[論文關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；改革

[論文摘要]國有商業(yè)銀行是中國金融體系的主導(dǎo)力量，也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的改革重點(diǎn)和難點(diǎn)。隨著我國加入WTO以后宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其調(diào)控格局的變化，隨著我國2006年全面開放銀行業(yè)的日期日益臨近，國有商業(yè)銀行面臨的競爭環(huán)境日趨加劇。國有商業(yè)銀行如何更快更強(qiáng)發(fā)展，如何進(jìn)一步深化改革，已是關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重大問題。

一、國有商業(yè)銀行改革——“破”與“立”兩大難題

長期以來，金融改革在我國整個經(jīng)濟(jì)體制改革中相對滯后，而金融改革中又以國有商業(yè)銀行的改革最為滯后，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，管理體制落后、僵化。改革開放20多年來，雖然我國國有銀行在商業(yè)化改革方面取得了一定的進(jìn)展，但其基本的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生根本的改變。其特征表現(xiàn)為：一是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一化。四大國有商業(yè)銀行到目前為止，均是國家獨(dú)資的單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。盡管目前國家已派出監(jiān)事會進(jìn)駐國有商業(yè)銀行，但仍然難以發(fā)揮理想的監(jiān)督效果。二是治理結(jié)構(gòu)落后。行政化管理是長期以來國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的一大特征，其機(jī)構(gòu)設(shè)置均是按行政區(qū)劃層層設(shè)立，其內(nèi)部也是按行政級別進(jìn)行管理，形成了一套牢不可破的“官本位”制度。這種落后的治理結(jié)構(gòu)，使其運(yùn)作效率大大低于公司型治理結(jié)構(gòu)的效率。導(dǎo)致其服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶的積極性大打折扣，金融產(chǎn)品創(chuàng)新動力減弱，從而使國有商業(yè)銀行運(yùn)作效率低下。

（二）資本充足率不高，依然存在高風(fēng)險。近年來，國家采取了若干重大的改革和政策措施，來提高國有商業(yè)銀行的資本充足率。1997年調(diào)低了國有商業(yè)銀行的所得稅稅率，從55％的所得稅外加7％的調(diào)節(jié)稅下調(diào)至一般工商企業(yè)的33％的稅率，提高了國有商業(yè)銀行自我積累一部分資本金的能力。1998年國家財(cái)政向工、農(nóng)、中、建4家國有商業(yè)銀行補(bǔ)充了2700億元資本金，使國有商業(yè)銀行的資本充足率有了顯著的提高。2003年底，中央對中國銀行和中國建設(shè)銀行注資450億美元外匯儲備資金，拉開了內(nèi)部改造國有商業(yè)銀行的序幕。上述舉措，無疑對提高我國國有商業(yè)銀行資本充足率有極大的幫助。然而，與國際準(zhǔn)則要求相比，我國國有商業(yè)銀行的資本充足率總體上還依然偏低，遠(yuǎn)未達(dá)到8％的法定最低要求，高風(fēng)險依然存在。

一、問題的提出：國有商業(yè)銀行存在更為突出的“改革悖論”

中國國有商業(yè)銀行的制度性變革，是繼中國國有工商企業(yè)改革之后經(jīng)濟(jì)體制改革的重大戰(zhàn)略選擇。一般來說，國有商業(yè)銀行與國有工商企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度、組織管理體系、資源配備方式、員工激勵與約束機(jī)制、風(fēng)險控制體制等方面，具有基本的一致性，因而國有工商企業(yè)既有的改革經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，對于國有商業(yè)銀行的改革具有重大的借鑒價值。中國國有工商企業(yè)改革的基本選擇路線，從“放權(quán)讓利”來獨(dú)立化工商企業(yè)自己的利益開始，到國家控股前提下產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的改造，再到充分地運(yùn)用中國的資本市場，運(yùn)用現(xiàn)代公司治理制度的形式，將國有工商企業(yè)變革為國有控股的上市企業(yè)，直到今天，國有工商企業(yè)改革仍然在繼續(xù)，未來大體的格局，是國有股份進(jìn)一步減少（國有股減持暫停并不意味國有股不再通過其它的方式減少）⑴。國有工商企業(yè)這種改革的走向，基本是國有商業(yè)銀行制度變革的基本路線。從時下一些改革的理論討論和運(yùn)作考慮來看，建設(shè)新型的國有控股的商業(yè)銀行，進(jìn)而上市，已經(jīng)成為相當(dāng)普遍的認(rèn)識⑵。

那么，國有商業(yè)銀行目前處于何種階段呢？它大體處于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的準(zhǔn)備階段，以及運(yùn)用現(xiàn)代公司治理制度形式進(jìn)行內(nèi)部構(gòu)造的改造階段。在這個階段上，國有商業(yè)銀行所面對的內(nèi)部治理體系改革，以及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化準(zhǔn)備，均是由國有商業(yè)銀行自身來承擔(dān)的。它遭遇到了國有工商企業(yè)改革過程中都涉及過的“改革悖論”問題。所謂“改革悖論”，簡單地說，就是指國有商業(yè)銀行作為一個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體或經(jīng)濟(jì)組織，它既是改革主體又是改革對象之間明顯的“內(nèi)在矛盾”⑶。如果將國有商業(yè)銀行“人格化”，國有商業(yè)銀行這個“人”現(xiàn)在進(jìn)行的改革或改革準(zhǔn)備，也就是“自己革自己的命”。顯而易見，當(dāng)國有商業(yè)銀行的改革不觸及到“自己”的利益時，“悖論”是不存在的。問題在于，如此的改革必定涉及到商業(yè)銀行自身特殊的利益和員工（包括管理者，下文若無特別區(qū)分或說明均同此義）的利益，這種改革意味著銀行自身和員工利益的某種犧牲或放棄，“改革悖論”也就生成了。

由于國有商業(yè)銀行經(jīng)營的產(chǎn)品是貨幣資金及相關(guān)的金融服務(wù)，牽涉到中央銀行的貨幣政策，又與財(cái)政政策的操作密切相關(guān)，而且資產(chǎn)規(guī)模龐大，制度體系復(fù)雜，組織機(jī)構(gòu)縱橫交錯，層級多樣化，員工數(shù)量多且依附性強(qiáng)，其原有體制的頑固性和改革的艱巨性更大，“改革悖論”所體現(xiàn)出來的深度與復(fù)雜性，更為突出。在國有工商企業(yè)的改革中，鑒于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變革安排的相對迅速與上市公司形式的強(qiáng)烈約束，特別是工商企業(yè)受行業(yè)、產(chǎn)品特殊性的限制，容易受市場力量的沖擊（如產(chǎn)品沒有銷路、全行業(yè)虧損嚴(yán)重等）而被迫較快進(jìn)入重組進(jìn)程，大量規(guī)模及結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)不如國有商業(yè)銀行復(fù)雜的國有工商企業(yè)，也就很快轉(zhuǎn)換了存在方式，“改革悖論”隨即就消失或至少表面消失在變革的過程之中，問題并不怎么突出。對于國有商業(yè)銀行來說，這個“改革悖論”就遠(yuǎn)沒有那么容易輕松地淡漠化或消失，它是當(dāng)下一個回避不掉的“真實(shí)問題”，也是一個確定改革下一步制度安排的主要問題，它將深刻地影響到整個中國國有商業(yè)銀行改革的全部過程。從理論的角度來看，理解這種“改革悖論”并關(guān)注這種“悖論”的演化前景或走向，對于現(xiàn)代企業(yè)理論具有重大的價值。當(dāng)然，在改革類似于國有商業(yè)銀行的國有超大型工商企業(yè)集團(tuán)中，“改革悖論”的理解亦是價值連城的。

二、國有商業(yè)銀行“改革悖論”的主要內(nèi)容及其邏輯后果

在市場經(jīng)濟(jì)體系下，國有商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣資金和提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，其企業(yè)組織形式的規(guī)定，決定了它必定有自身獨(dú)立或相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益；在其內(nèi)部，每個員工則有既獨(dú)立于國家，又獨(dú)立于銀行本身的經(jīng)濟(jì)利益；至于作為“出資人”的國家，天然地具有自己資本保值和增殖的要求，它的利益是不可侵犯的。因此，國有商業(yè)銀行實(shí)際上是集中“國家、企業(yè)和個人”三方相對獨(dú)立或?qū)α⒔?jīng)濟(jì)利益的集合體，它與所謂的現(xiàn)代企業(yè)組織形式中的“股東、公司及員工”三方利益共存并無二致。

一、目前國有商業(yè)銀行的現(xiàn)狀

1.資本金不充足。巴塞爾新資本協(xié)議的最低要求平均在10%以上。近年來，經(jīng)過政府注資、引資與股票市場IPO的大規(guī)模募資后，交行、建行、中行的總資本充足率平均值為12%，也只不過略微超過銀監(jiān)會監(jiān)管要求8%的最低線而已。低雙數(shù)位的資本充足率對于這些大型銀行來說并不太高，從銀行業(yè)未來健康發(fā)展的需要出發(fā)，應(yīng)該說剛好達(dá)到一個審慎適當(dāng)?shù)乃?。況且這12%還不包括農(nóng)行，農(nóng)行在四大行里資本充足率是最低的。

香港的銀行平均資本充足率高達(dá)16%，新加坡的銀行平均資本充足率為14%，在OECD國家，銀行平均資本充足率也是在10%以上。按照國際標(biāo)準(zhǔn)衡量，12%這一代表了中國銀行業(yè)的最高資本充足率并非過高。

2.盈利水平較低。以人均利潤來作比較，國有商業(yè)銀行與國外銀行有天壤之別的差距。在美國排名前四位的銀行依次是花旗集團(tuán)、美洲銀行、大通曼哈頓集團(tuán)和第一銀行公司，其人均利潤分別是50130美元、47070美元、82280美元、50380美元；在法國排名前四位的銀行是農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)、巴黎國民銀行、興業(yè)銀行和國民互助信貸銀行，人均利潤分別是43730美元、33180美元、34270美元、26250美元。而我國工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行人均利潤分別是740美元、180美元、2100美元和3150美元?？梢?，贏利水平低是目前我國國有商業(yè)銀行的一個大問題。

3.國有銀行產(chǎn)生不良資產(chǎn)的機(jī)制依然存在。我國國有商業(yè)銀行的股份制改革雖已起步，但現(xiàn)狀不容樂觀。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題70%是由于外部環(huán)境造成的，公司治理結(jié)構(gòu)的缺失是造成國有商業(yè)銀行乃至中資銀行競爭力差距的根本原因，它限制了國有商業(yè)銀行競爭力的提升。盡管這些年我國政府先后對國有商業(yè)銀行系統(tǒng)采取了三次重要的重組措施，旨在降低國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率，提高資本充足率，可也是治標(biāo)不治本的措施，國有商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力還有賴于其經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變和公司治理的提升。

二、引入境外戰(zhàn)略投資者的利益分析

我國國有商業(yè)銀行目前的資產(chǎn)配置較為單一。從存量資產(chǎn)配置上來看，債券資產(chǎn)持有比例較低，信貸資產(chǎn)的持有比重較大；在信貸資產(chǎn)的持有結(jié)構(gòu)上，又存在倚重中長期貸款的趨勢，短期貸款占比下降較快；從增量資產(chǎn)配置上來看，風(fēng)險資產(chǎn)的投資比重較大，而無風(fēng)險資產(chǎn)的投資比重又相對較小，而且在總體風(fēng)險承受上存在國有信用擔(dān)保下的道德風(fēng)險傾向。由此可見，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置存在整體的失調(diào)與扭曲。這種失調(diào)與扭曲的原因又是什么呢？筆者認(rèn)為主要有以下兩點(diǎn)：

（一）分業(yè)經(jīng)營的內(nèi)生制度約束

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度是一系列被指定出來的追求福利或效用最大化利益的個人行為。制度提供了人類相互影響的框架，制度確立合作和競爭的關(guān)系，這些關(guān)系構(gòu)成一個社會，或者更確切地說，構(gòu)成一種經(jīng)濟(jì)秩序。（Douglassc.North，1979）制度是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的內(nèi)生變量(TheodoreW.Schultz,1968)，一定的經(jīng)濟(jì)制度必然要產(chǎn)生相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的扭曲實(shí)際上正是分業(yè)經(jīng)營制度下的被動選擇的結(jié)果。作為金融市場主體的國有商業(yè)銀行喪失自身的經(jīng)營選擇權(quán)，只能在現(xiàn)有的制度框架下進(jìn)行有限的資產(chǎn)選擇。實(shí)際上，這本身與市場經(jīng)濟(jì)基本游戲規(guī)則相背離。根據(jù)1995年的《商業(yè)銀行法》以及近年來關(guān)于禁止信貸資金入市的規(guī)定，我國商業(yè)銀行通過股票市場分散自身經(jīng)營風(fēng)險的出路基本上被封死了。商業(yè)銀行只能從事傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。這一方面，抑制了商業(yè)銀行創(chuàng)新動機(jī)，另一方面，限制了商業(yè)銀行的利潤創(chuàng)造。當(dāng)然也加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。隨著我國近年來市場化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行在利潤最大化動機(jī)和市場競爭壓力下，過于集中的信貸投放，使得商業(yè)銀行往往蘊(yùn)涵了大量的經(jīng)營風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國有商業(yè)銀行99年不良資產(chǎn)比率為25.3％（戴相龍，1999），2000年則為29.17％，2001年為25.36%。市場化改革的經(jīng)濟(jì)背景以及分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管模式，使得僅僅具備有限經(jīng)營選擇權(quán)利的國有商業(yè)銀行處于一種事實(shí)上的“兩難”境地。在中間業(yè)務(wù)開展滯后，債券市場容量有限的背景下，國有商業(yè)銀行可以選擇的投資只能是貸款。而貸款本身所蘊(yùn)涵的風(fēng)險較高。特別是在現(xiàn)有的信用環(huán)境下，這一點(diǎn)就更為突出。在強(qiáng)調(diào)風(fēng)險，關(guān)注不良資產(chǎn)的情況下，國有商業(yè)銀行的應(yīng)對措施只能是收縮信貸。而“惜貸”本身有是對利潤最大化目標(biāo)的背離。由此可見，分業(yè)經(jīng)營的內(nèi)生制度約束強(qiáng)化了國有商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的整體扭曲。

(二)國有企業(yè)與國有銀行的體制共存因素

長期以來，我國一直奉行的是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。國有銀行的地位無非是國家財(cái)政的出納，沒有任何事關(guān)盈利性、安全性、流動性的要求。因此，在這種背景下，國有商業(yè)銀行的首要目的就是服從與服務(wù)于國家的戰(zhàn)略需要，將國內(nèi)相對有限的資金集中到國家重點(diǎn)建設(shè)中去。而這些重點(diǎn)建設(shè)的存在形式大多是國有企業(yè)。因此，國有商業(yè)銀行在80年代至1993年之間的主要任務(wù)就是在國家財(cái)政的計(jì)劃指導(dǎo)下，執(zhí)行國家信貸計(jì)劃和規(guī)?？刂疲瑢①Y金分配給進(jìn)行重點(diǎn)建設(shè)的國有企業(yè)。至于資金的使用效率以及安全并不是國有專業(yè)銀行考察的重點(diǎn)。

1993年之后，國有企業(yè)年年虧損，逐漸成為國家財(cái)政的負(fù)擔(dān)。（如圖1-2）一方面，政府面臨著職能轉(zhuǎn)換的壓力；另一方面，國有企業(yè)面臨著體制轉(zhuǎn)換的壓力。更重要的是，要實(shí)現(xiàn)國家政府職能的轉(zhuǎn)換，必須讓國有企業(yè)走向市場；而國有企業(yè)的走向市場之初不能沒有國家政府的扶持；而國家政府的政策扶持顯然與國家政府職能轉(zhuǎn)換相背離。轉(zhuǎn)軌背景下的政府“兩難”（dilemma）不得不尋求一種穩(wěn)定中的共存，這便是國有銀行的財(cái)政職能。這一職能在1998年“撥改貸”政策的實(shí)施之后得到進(jìn)一步的加強(qiáng)。而國有商業(yè)銀行一旦具備這一職能，這就內(nèi)在的決定了國有商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)必然服從與服務(wù)于轉(zhuǎn)型中的國有企業(yè)的貸款沖動，而這種內(nèi)生的沖動又剛好強(qiáng)化了國有商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的單一性。

我國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革的目標(biāo)是建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制。建立市場經(jīng)濟(jì)體制必須建立市場經(jīng)濟(jì)主體，商業(yè)銀行是市場經(jīng)濟(jì)主體之一，尤其是四大國有商業(yè)銀行在中國金融產(chǎn)業(yè)中，無論是金融資產(chǎn)的比重，還是在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用，都處于舉足輕重的地位。因此為適應(yīng)我國建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)的需要，把國有商業(yè)銀行按照現(xiàn)代企業(yè)制度改造成市場經(jīng)濟(jì)主體是我國金融體制改革的重要內(nèi)容，而有效的公司治理制度是現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的核心，從而國有商業(yè)銀行改革的實(shí)質(zhì)是公司化治理的改革。此外，我國銀行業(yè)已全面對外開放，國有商業(yè)銀行必將面對來自外資銀行的市場競爭，為應(yīng)對日趨激烈的競爭，對我國國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，在實(shí)踐上也極具必要性。國有商業(yè)銀行的改革始于1993年，1997年全國金融工作會議要求加快國有商業(yè)銀行的商業(yè)化步伐，強(qiáng)調(diào)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求把銀行辦成具有較強(qiáng)國際競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。目前，我國四大國有銀行的股份制改造已經(jīng)基本完成。公司治理的基本框架也已建立起來，基本情況分析如下。

一、股改后國有商業(yè)銀行公司治理框架建立現(xiàn)狀分析

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)與股東大會制度。通過股改，國有商業(yè)銀行基本實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)明晰、產(chǎn)權(quán)主體明確，初步建立了微多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，為公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)打下了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。同時，各家銀行也都按照公司法等法律法規(guī)要求，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本原則開始運(yùn)作，股東大會成為銀行的最高決策機(jī)構(gòu)，已經(jīng)開始履行職責(zé)。（2）董事會及其架構(gòu)。各商業(yè)銀行均設(shè)立了董事會，作為銀行經(jīng)營責(zé)任的承擔(dān)主體。同時，股改后的商業(yè)銀行均建立了獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事和外部非執(zhí)行董事的總和已超過了內(nèi)部董事，這有效制約控股股東利用其控制地位做出不利于銀行和其他股東的行為，對內(nèi)部董事起監(jiān)督和平衡作用，減輕內(nèi)部人控制帶來的問題。另外，各商業(yè)銀行董事會還下設(shè)了各專門委員會，其根據(jù)董事會的授權(quán)履行職責(zé)并提供專門意見。（3）監(jiān)事會及其架構(gòu)。改制后，各商業(yè)銀行均設(shè)立了監(jiān)事會，監(jiān)事會由股東代表和職工代表組成。監(jiān)事會負(fù)責(zé)對董事、高管履行職責(zé)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對違反法律法規(guī)、銀行章程或者股東大會決議的董事、高管人員提出罷免的決議；當(dāng)董事、高管人員的行為損害銀行利益時，有權(quán)要求其加以糾正。（4）高級管理層。各商業(yè)銀行的行長等高級管理人員負(fù)責(zé)組織銀行的經(jīng)營管理活動，在董事會、股東大會的授權(quán)范圍內(nèi)開展工作，并向董事會負(fù)責(zé)。（5）激勵約束機(jī)制。在激勵約束機(jī)制方面，股改后的國有商業(yè)銀行對董事、監(jiān)事及高管人員的薪酬發(fā)放已初步與績效考核相掛鉤，通過強(qiáng)化激勵約束機(jī)制，國有商業(yè)銀行基本實(shí)現(xiàn)了銀行人能力與權(quán)利的匹配，明確了人的責(zé)、權(quán)、利，使其收入與其責(zé)任、業(yè)績匹配，從而使人的目標(biāo)接近于委托人的目標(biāo)。

二、目前國有商業(yè)銀行公司治理存在的不足

（1）國有股比例仍然過高，產(chǎn)權(quán)主體虛置股改后，國有商業(yè)銀行雖然有吸引外部股東，但在股權(quán)結(jié)構(gòu)上仍然是國有股權(quán)“一股獨(dú)大”，國家絕對控股。國有股權(quán)絕對控股地位易造成兩種影響：一方面是可能引發(fā)大股東濫用控制權(quán)以及關(guān)聯(lián)交易問題，其重要表現(xiàn)就是執(zhí)行政府的經(jīng)濟(jì)政策而可能損害銀行及小股東的利益；另一方面因?yàn)閲谐止扇说某撔?，可能使國有商業(yè)銀行的董事會或者管理者不能盡職，最終導(dǎo)致銀行、小股東或者債權(quán)人權(quán)益受到損害。同時，也正是因?yàn)閲胰允菄猩虡I(yè)最大的出資者，所有者缺位問題仍突出。國家是一個虛置的主體，國家對其產(chǎn)權(quán)相關(guān)職責(zé)的行駛必然要借助國家的行政實(shí)體—各級政府與政府相關(guān)部門來實(shí)現(xiàn)。而政府又沒有專門行使相關(guān)產(chǎn)權(quán)的機(jī)制，造成產(chǎn)權(quán)主體的虛置，產(chǎn)權(quán)虛置直接導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行治理效率低下。（2）委托鏈過長，內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制較弱在國有商業(yè)銀行的委托關(guān)系中，初始委托人（全民）與國家、政府、國有商業(yè)銀行（經(jīng)理人）之間形成的是一個超長、多層級、相當(dāng)復(fù)雜的委托鏈。這樣過長的委托鏈不但導(dǎo)致了各個層級之間的監(jiān)督功能下降，也大大擴(kuò)大了監(jiān)督成本。同時，各大國有商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)間的監(jiān)督約束機(jī)制，由于存在的各種因素，其本身的監(jiān)督約束能力也比較弱。首先，董事會組織成立上雖然有引進(jìn)代表集團(tuán)公司、國外銀行家等，但各國有商業(yè)銀行董事會的實(shí)際控制人仍然是代表國家的匯金公司，其他董事會代表較少參與到公司的治理當(dāng)中來。其次，監(jiān)事會人員是由股東派出的股東監(jiān)事加上部分外部監(jiān)事和職工監(jiān)事共同組成的。但是職工代表監(jiān)事綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力相對較低，還任職于行長手下，使其與董事，高管處于不平等的地位，且又缺乏保障機(jī)制，容易被董事、高管層所控制。再次，從高級管理層的產(chǎn)生來看，多由國家組織部門任免，與現(xiàn)代股份制銀行的治理規(guī)則相比存在差距。按照公司治理規(guī)則，銀行高管作為董事會選聘的人，其聘任和解聘應(yīng)該由銀行董事會獨(dú)立做出決定。國有商業(yè)銀行高管人員還沒有脫離行政級別，與真正的公司化運(yùn)作還有一定的距離。以上都表明我國銀行內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制較弱。（3）缺乏有效的外部監(jiān)督機(jī)制目前，我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理透明度仍不高，能有效避免消極披露或隱瞞披露的監(jiān)督約束機(jī)制還有待完善。我們知道商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)中典型的英美法系型法人治理結(jié)構(gòu)的典型特征就是在于更多地依賴于公司外部市場的力量，更強(qiáng)調(diào)股市的流動性，而且由于公司擁有眾多的小投資者，但小股東們對經(jīng)理層的影響力較弱；于是，這種模式比較強(qiáng)調(diào)保護(hù)少數(shù)股東利益，要求公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)充分公開，增強(qiáng)透明度。因此，在這一點(diǎn)上，我們可以多向國際上在銀行治理方面比較成功的國家學(xué)習(xí)，加強(qiáng)我國銀行外部監(jiān)督機(jī)制的建立。（4）缺乏競爭性的市場環(huán)境和公平有效的競爭機(jī)制我國的銀行長期以來被四大國有商業(yè)銀行所壟斷，各個商業(yè)銀行之間尚未形成激烈的競爭格局。這大大影響了國有商業(yè)銀行公司治理市場競爭途徑的有效性，不利于對經(jīng)理人的約束。同時，我國的銀行家市場尚未形成，政府的相關(guān)部門取代了銀行家市場的篩選機(jī)制，行政色彩濃厚，因此國有商業(yè)銀行大都具有相應(yīng)的行政級別，無法借助銀行家市場的力量來促進(jìn)國有商業(yè)銀行治理的改革。

三、完善國有商業(yè)銀行公司治理的幾點(diǎn)建議

中國入世已一年有余，我國金融業(yè)全面對外開放的時間表正逐漸縮短，國有商業(yè)銀行能否全面應(yīng)對外資銀行的沖擊，關(guān)鍵之一是對自身的優(yōu)勢和劣勢要有清醒的認(rèn)識。

國有商業(yè)銀行的優(yōu)勢體現(xiàn)在：

1.網(wǎng)點(diǎn)布局已經(jīng)形成

國有商業(yè)銀行在國內(nèi)經(jīng)營幾十年，其分支機(jī)構(gòu)及營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國各地，其服務(wù)已經(jīng)或曾經(jīng)觸及了每個單位、家庭和居民。國有商業(yè)銀行對中國經(jīng)濟(jì)生活的影響是深刻的，在人們心中的基礎(chǔ)地位是久遠(yuǎn)的。它的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢和概念優(yōu)勢顯而易見。

2.大部分人民幣業(yè)務(wù)現(xiàn)今仍在國有商業(yè)銀行進(jìn)行

人民幣是國內(nèi)市場的惟一流通貨幣。國內(nèi)客戶目前大部分都在國有商業(yè)銀行開戶。盡管人們對國有商業(yè)銀行的服務(wù)有這樣、那樣的不滿意，但由于他們與國有商業(yè)銀行多年來形成的聯(lián)系和文化認(rèn)同感，其存款、貸款、結(jié)算、業(yè)務(wù)等事項(xiàng)將來仍有可能會托付于國有商業(yè)銀行辦理。

如何將國有商業(yè)銀行的行為市場化，樹立以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營觀念，是擺在我國國有商業(yè)銀行面前的一個重要課題。今天，銀行業(yè)不關(guān)心市場需求，不樹立以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營觀念，將無法適應(yīng)新的客觀形勢。因此，充分借助于市場營銷科學(xué)，自覺地認(rèn)識和利用社會經(jīng)濟(jì)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)，主動適應(yīng)市場，努力開拓市場，制定符合自身實(shí)際需要的銀行營銷戰(zhàn)略和策略，對于國有商業(yè)銀行的成長與發(fā)展具有重要的意義。

一、我國國有商業(yè)銀行市場營銷的現(xiàn)狀

西方銀行界對于市場營銷的重視向來與工商企業(yè)界對營銷管理的重視并駕齊驅(qū)。據(jù)有關(guān)資料引述，西方銀行界緩慢認(rèn)識銀行營銷大體上經(jīng)歷了五個階段：（1）營銷是廣告、銷售促進(jìn)和公共宣傳；（2）營銷是微笑和友好的氣氛；（3）營銷是金融創(chuàng)新；（4）營銷是正確的市場定位；（5）營銷是營銷分析、計(jì)劃和控制。我國國有商業(yè)銀行的營銷理念在發(fā)展中不可能如此漸進(jìn)，也很難確切地依照以上五個階段定位變革中的國有商業(yè)銀行所處階段的位置。這是因?yàn)?，一方面，我國的國有專業(yè)銀行在向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過程中，雖然也借鑒了工商企業(yè)的營銷模式，但由于金融行業(yè)的特殊性，不可能照搬工商企業(yè)的營銷模式；另一方面，我國國有商業(yè)銀行受組織體系、傳統(tǒng)觀念的影響，人們對國有商業(yè)銀行的認(rèn)識和理解一下子還難以達(dá)到非常市場化、商業(yè)化的程度。

在經(jīng)營觀念上，市場化的營銷觀念和策略還僅僅在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)受到一定的重視。而處于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，營銷觀念則相對淡漠，很難形成規(guī)范和系統(tǒng)的營銷模式。由于市場化的營銷觀念和策略在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)生活中還沒有得到應(yīng)有的重視，商業(yè)銀行間也尚未形成規(guī)范的市場競爭體系，抑制了營銷觀念的運(yùn)用，因此也導(dǎo)致了國有商業(yè)銀行在市場營銷業(yè)務(wù)的開拓上缺乏相應(yīng)的內(nèi)部動力，處于相對較低的層次上。

二、國有商業(yè)銀行營銷行為市場化的迫切性

在當(dāng)今，“服務(wù)出存款，競爭求市場”已成為各家商業(yè)銀行的共識。隨著亞洲金融危機(jī)的影響日益加深，國內(nèi)外金融市場的形勢也發(fā)生了很大變化。國有商業(yè)銀行作為防范和化解金融風(fēng)險，支持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的主導(dǎo)力量，其現(xiàn)有的營銷觀念與策略已經(jīng)不能適應(yīng)目前的經(jīng)濟(jì)形勢。

摘要：完成股份制改造后，我國國有商業(yè)銀行逐步建立起現(xiàn)代公司治理體系，但其公司治理仍存在諸多缺陷。本文在分析國有商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了完善公司治理的對策建議。

關(guān)鍵詞：國有商業(yè)銀行；公司治理；治理結(jié)構(gòu)

隨著中國農(nóng)業(yè)銀行IPO的進(jìn)行，四大國有控股商業(yè)銀行已陸續(xù)完成了股份制改革以及上市。自2004年9月中國建設(shè)銀行率先完成股份制改造之后，按照監(jiān)管部門的指導(dǎo)，國有商業(yè)銀行在遵循‘三會分設(shè)、三權(quán)分開、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的原則上，明確了股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的權(quán)利和責(zé)任，建立了一系列激勵約束機(jī)制，初步建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)。我國加入WTO之后，在銀行業(yè)全面對外開放的背景下，我國商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行的改革取得了階段性的勝利，其中公司治理的制度建立功不可沒。但是我們還應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到，目前我國國有商業(yè)銀行的公司治理還存在著許多的問題和缺陷，全球金融危機(jī)也對我國國有商業(yè)銀行造成了不同程度的影響，公司治理的制度安排還有待進(jìn)一步的完善。

1商業(yè)銀行公司治理的特殊性

商業(yè)銀行的公司治理，有狹義和廣義之分。前者指商業(yè)銀行的股東、董事、監(jiān)事和經(jīng)理層之間的協(xié)調(diào)和制度安排;后者還包括了與其他利益相關(guān)者如員工、存款人、債權(quán)人和社會公眾等之間關(guān)系的協(xié)調(diào)。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)，引發(fā)了人們對金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行公司治理問題的關(guān)注。在此背景下，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1999年9月頒布了動口強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)公司治理》，進(jìn)一步推動了商業(yè)銀行公司治理問題成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)to。從世界范圍來看，商業(yè)銀行公司治理仍然是一個較新的研究領(lǐng)域。2002年6月，中國人民銀行頒布了《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》，正式提出我國商業(yè)銀行公司治理的概念，并初步規(guī)范了股份制商業(yè)銀行公司治理的標(biāo)準(zhǔn)。此后，商業(yè)銀行公司治理一直是國內(nèi)研究的熱點(diǎn)。當(dāng)前商業(yè)銀行公司治理研究中最主要的問題在于，傳統(tǒng)的公司治理理論及其分析框架對于商業(yè)銀行究竟是否適用。針對這一問題，理論界普遍認(rèn)為，與一般企業(yè)相比，銀行具有許多的特殊性，這些特殊性的存在使得商業(yè)銀行的治理機(jī)制與一般的公司治理機(jī)制存在較大的不同。

1.1資本結(jié)構(gòu)的特殊性

一、信息不對稱下的商業(yè)銀行

金融市場的基本功能是提供一種渠道，將儲蓄者手中的富余資金轉(zhuǎn)移到那些資金短缺的支出者手中，這種轉(zhuǎn)移增進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會中所有人的經(jīng)濟(jì)福利，因?yàn)樗沟觅Y金從那些沒有生產(chǎn)性投資機(jī)會的人們手中轉(zhuǎn)移到那些擁有這些機(jī)會的人們的手中，從而提高了經(jīng)濟(jì)社會的效率。然而金融市場上，借貸雙方存在著典型的信息不對稱情況。信息不對稱在金融市場上造成的問題發(fā)生在交易之前和交易之后兩個階段。在交易之前信息不對稱造成的問題是會導(dǎo)致逆向選擇，那些最可能造成不利（逆向）結(jié)果，即造成貸款風(fēng)險的借款者常常就是那些尋找貸款最積極而且是最可能得到貸款的人。由于逆向選擇使貸款可能招致風(fēng)險，即使市場上有風(fēng)險較低的貸款機(jī)會，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款；道德風(fēng)險是由信息不對稱造成的在交易之后發(fā)生的問題，是指借款著可能從事放款者并不期望的活動的風(fēng)險，因?yàn)檫@些活動使貸款很可能難以歸還。由于道德風(fēng)險降低了貸款歸還的可能性，貸款者寧可做出不發(fā)放貸款的決定。金融市場中的信息不對稱現(xiàn)象及其導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，影響了金融市場的有效運(yùn)作，是金融市場正常發(fā)揮功能的重要障礙?！爱?dāng)金融市場中的逆向選擇和道德風(fēng)險問題累積到致使市場不能有效地在儲蓄者和有生產(chǎn)投資機(jī)會的人們之間融通資金的嚴(yán)重程度，金融危機(jī)就發(fā)生了。”（注：米什金：《貨幣金融學(xué)》（第四版），中國人民大學(xué)出版社，1998年，第196頁。）

（一）商業(yè)銀行對信息不對稱問題的回應(yīng)

解決信息不對稱的辦法可以是信息的私人生產(chǎn)和銷售，即設(shè)立私人公司，由它們向資金供應(yīng)者提供那些正在為投資尋找資金的個人或公司的詳細(xì)情況。然而，由于存在所謂搭便車問題造成了一種障礙，使私人市場不能夠生產(chǎn)出足夠的信息以消除導(dǎo)致逆向選擇的所有信息不對稱問題。而且搭便車問題也弱化了監(jiān)督，能夠減少道德風(fēng)險的信息生產(chǎn)量也減少了。政府可加強(qiáng)管理以增加金融市場的信息，但不能消除信息不對稱及逆向選擇問題和道德風(fēng)險問題。“盡管政府管理弱化了逆向選擇，但并不會消滅它”（注：米什金：《貨幣金融學(xué)》（第四版），中國人民大學(xué)出版社，1998年，第189頁。），對降低道德風(fēng)險的措施也只有一定的效力（注：米什金：《貨幣金融學(xué)》（第四版），中國人民大學(xué)出版社，1998年，第193頁。）。

而商業(yè)銀行作為中介機(jī)構(gòu)，持有大量的私人貸款即非交易貸款，從而避免了搭便車問題，這是商業(yè)銀行得以成功地在金融市場上克服信息不對稱問題的關(guān)鍵。私人貸款是不交易的，沒有人能搭商業(yè)銀行生產(chǎn)信息并監(jiān)督和執(zhí)行合約的便車，于是提供私人貸款的商業(yè)銀行獲得了監(jiān)督和執(zhí)行合約的收益。商業(yè)銀行成為生產(chǎn)信息的專家，而且具有從信息生產(chǎn)中獲利的能力。比起單個的個人來說，商業(yè)銀行在甄別貸款風(fēng)險、防范由逆向選擇造成的損失方面其經(jīng)驗(yàn)和辦法要豐富的多，在監(jiān)督貸款者從而減少由道德風(fēng)險造成的損失方面有著專長。商業(yè)銀行從事生產(chǎn)信息的活動克服了金融市場中的信息不對稱及其引起的逆向選擇并減少了藏匿于合約中的道德風(fēng)險問題，便利了經(jīng)濟(jì)社會中的生產(chǎn)性投資，發(fā)揮了重要的金融中介作用，提高了經(jīng)濟(jì)社會的效率。

（二）商業(yè)銀行運(yùn)作受到信息不對稱的困擾

從理論上說，金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置原則是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動的集中程度和發(fā)育水平提出的要求，但我國國有商業(yè)銀行同行政區(qū)的設(shè)置卻是一致的，即有一級政府，相應(yīng)設(shè)置一級金融機(jī)構(gòu)，這種設(shè)置首先使國有商業(yè)銀行不可避免地受政府行政和經(jīng)濟(jì)雙重職能的影響，在以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心的我國，評價政府尤其是中央政府評價地方政府的主要指標(biāo)仍然是經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，這就使地方政府的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張沖動尤為突出，國有企業(yè)往往是地方政府的主要財(cái)政收入來源，而商業(yè)銀行的利益在于自身盈利的最大化，其盈虧與地方政府無關(guān)，當(dāng)兩者在追求自身利益的過程中出現(xiàn)沖突時，地方政府維護(hù)自身的利益就成為當(dāng)然。

其次，使國有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)不得不對西部地區(qū)不多的業(yè)務(wù)量進(jìn)行無序競爭，在喪失規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的同時，也喪失了區(qū)域經(jīng)濟(jì)效益，在競爭的壓力下，各金融機(jī)構(gòu)展開儲蓄大戰(zhàn)，不但增加了營業(yè)成本，而且有限資金在各金融機(jī)構(gòu)的分散經(jīng)營下，難以發(fā)揮應(yīng)有的規(guī)模效益。

再次，在總行制訂的政策面向全國的情況下使各級分行在適應(yīng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況開展業(yè)務(wù)時處于兩難境地，如果嚴(yán)格按照總行的政策，許多新的業(yè)務(wù)將難以開展，在目前金融業(yè)競爭日趨激烈的情況下將直接威脅其生存；如果不按總行的政策，通過各種變通的方式進(jìn)行操作，又與加強(qiáng)內(nèi)控，防范風(fēng)險的原則相違背。應(yīng)該說，在我國改革開放前高度集中的計(jì)劃體制下，這種機(jī)構(gòu)設(shè)置有其必然性，也對當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可估量的作用，但隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)，這種制度設(shè)計(jì)與新體制的不相適應(yīng)逐步顯現(xiàn)出來，在這種情況下，進(jìn)一步的改革就在所難免。

機(jī)構(gòu)體制改革的必要性

一般來說，國有商業(yè)銀行按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)應(yīng)包括兩方面的含義，一是指國有商業(yè)銀行的一級直屬分行按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置，二是指國有商業(yè)銀行的二級分行也應(yīng)按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置。這種按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的必要性主要表現(xiàn)在：

(1)有利于銀行支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，緩解區(qū)域發(fā)展的不平衡。改革開放以來，伴隨著整體經(jīng)濟(jì)的高速增長，地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)差距有增大的趨勢，而增大的區(qū)域不平衡又成為制約整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，一般來說，一定的經(jīng)濟(jì)水平要求一定的金融水平與之相適應(yīng)，并要求一定的金融政策與之相匹配，按經(jīng)濟(jì)區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)可以使經(jīng)濟(jì)區(qū)劃行根據(jù)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況制訂針對性的措施，以更好地促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，縮小地區(qū)間的差距，為我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。