導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇黃金投資方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)發(fā)展；投資理財(cái)；方法分析

中圖分類號(hào)：F830.59文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：1001-828X（2016）018-000-02

引言

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，大大增加了居民的生活收入和社會(huì)收入，人們愈加追求更多的收入渠道，特別追求個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域，人民通過(guò)各種方式了解合理科學(xué)的理財(cái)種類，讓自身的財(cái)產(chǎn)得到有效地使用，提升財(cái)富價(jià)值，增加個(gè)人財(cái)產(chǎn)收入，使自己得到滿意的價(jià)值服務(wù)。然而，目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間較為廣闊，投資理財(cái)方式多種多樣，在如此廣大的投資市場(chǎng)、種類繁雜的的理財(cái)方式，如何有效地使用自己的資產(chǎn)得到利益最大化，這是每個(gè)公民特別關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

一、促進(jìn)居民選擇投資的主要?jiǎng)訖C(jī)

投資是指居民通過(guò)購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)，到一定時(shí)期不僅可以獲得自己的本金，還可以獲取多余的收益的一種理財(cái)方式，目前，從市場(chǎng)上的實(shí)物資產(chǎn)包括：股票、債券、保險(xiǎn)等投資方式。由于市場(chǎng)投資方式的多樣化，巨大的收入差異誘惑，追求投資、增加財(cái)富價(jià)值的欲望愈加強(qiáng)烈，尤其是我國(guó)經(jīng)的濟(jì)體制在不斷地進(jìn)行深入的改革，居民地家庭投資方式的重要性認(rèn)識(shí)的得到很大提高，投資的主體已經(jīng)在發(fā)生深刻的變化，逐漸由轉(zhuǎn)向個(gè)人和家庭，由此可知，實(shí)現(xiàn)保值增值是人們實(shí)行投資理財(cái)行動(dòng)的最終目的。

二、目前居民主要的投資種類

1.銀行儲(chǔ)蓄的理財(cái)方式

一直以來(lái)，人們比較傾向于銀行存款，因?yàn)殂y行是人們接觸最頻繁的財(cái)產(chǎn)交易和理財(cái)基地，加上銀行具有低風(fēng)險(xiǎn)性，強(qiáng)流動(dòng)的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，就算人們選擇定期存款，一般情況下，也可預(yù)先支取。目前，各大銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)大范圍的分布在全國(guó)各地，這使人們的投資方式更加安全，投資心理更加踏實(shí)。然而，當(dāng)物價(jià)指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行存款利率時(shí)，居民實(shí)施的投資難以受益，還有可能面臨貨幣貶值的不良狀況。近年來(lái)，我國(guó)居民在消費(fèi)觀念和投資觀念方面，逐漸發(fā)生翻天覆地的變化，但我們首選的投資方式依然是銀行儲(chǔ)蓄。根據(jù)統(tǒng)計(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)居民的在選擇儲(chǔ)蓄的投資方式方面，投資金額超了40萬(wàn)億元。在2013年8月，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)三個(gè)月的巨大突破，超過(guò)43萬(wàn)億元以上，達(dá)到歷史新高。

2.通過(guò)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和投資房地產(chǎn)業(yè)的理財(cái)方法

目前，國(guó)債種類多種多樣，由于上市國(guó)債是在交易所開(kāi)始上市，所以，有眾多的投資者參與上市國(guó)債，導(dǎo)致上市國(guó)債的流通性極強(qiáng)。與銀行存款相比較，銀行的同期存款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)行國(guó)債的收益，除此之外國(guó)債和活期存款一樣具有較強(qiáng)的靈活性和流通性，但收益扔高于活期存款。房地產(chǎn)投資方式也是目前人們的重要選擇之一，房地產(chǎn)的巨大發(fā)展，國(guó)家政策的扶持，使得人們更愿意嘗試甚至選擇房地產(chǎn)投資方式，在眾多的投資方式中，房地產(chǎn)投資與其他的投資方式有很大差異，具體表現(xiàn)在房地產(chǎn)投資不僅具有很高的保值作用，還有較強(qiáng)的盈利好處。

3.通過(guò)最直接的方式：參與股市和購(gòu)得基金

股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資方式，主要發(fā)行于股份有限公司，通過(guò)股票體現(xiàn)出各大股東權(quán)勢(shì)和身份，股東借此贏得股息和紅利。投資者選擇股票投資獲得收益主要有以下幾種方式：第一，投資者直接取得股份公司的盈利，第二，股東獲得盈利還會(huì)通過(guò)一些買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，其大多數(shù)來(lái)源于股票流通過(guò)程中產(chǎn)生而得來(lái)的收益。但是，因?yàn)楣善钡念A(yù)期獲益頻繁不確定和紛雜多樣，所以，投資者在選擇股票投資的時(shí)候需要謹(jǐn)慎考慮清楚。另外，基金也是人們觀望的投資理賬方式，基金說(shuō)到底是集中地集合各個(gè)投資者的部分投資金額，由于基金具有很多優(yōu)勢(shì)：具有利益共享性、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)性，因此，這種投資方式比較適合中小投資者。4.購(gòu)買(mǎi)黃金和新興市場(chǎng)產(chǎn)品的理財(cái)方式

從傳統(tǒng)到現(xiàn)代，黃金一直是人們推崇的追捧的貴金屬，象征著富有和權(quán)勢(shì)，由于影響黃金價(jià)格的因素種類較多，體現(xiàn)在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方方面面。黃金的價(jià)格趨向與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向亦步亦趨聯(lián)，然而與股市的發(fā)展方向和走勢(shì)卻背道而馳。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛被應(yīng)用和認(rèn)可，一些新興的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)工具日益出現(xiàn)在人們的生活和理財(cái)領(lǐng)域，比如：支付寶、余額寶理財(cái)通等等。這些理財(cái)方式具有低風(fēng)險(xiǎn)低收益的效益，然而盈利卻高于英航活期存折卡的收益，這是一種極其方便快捷的理財(cái)方式，比較適合個(gè)人單獨(dú)進(jìn)行小資理財(cái)。這類新型產(chǎn)品的流通能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)的理財(cái)方式，由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷和高技術(shù)，人們可以方便通過(guò)此方式實(shí)施購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬、支付等生活需要，方便了人們的生活支付方式，提高了人們的生活質(zhì)量。

三、投資理財(cái)?shù)穆窂?/p>

1.儲(chǔ)蓄投資方法

儲(chǔ)蓄是最接近人們生活的一種投資方式，然而，儲(chǔ)蓄的利率波動(dòng)較大，這會(huì)大大影響人們的投資選擇。當(dāng)中國(guó)人民銀行開(kāi)始規(guī)定降低利率的時(shí)候，這就暗示著人們?nèi)绻x擇銀行儲(chǔ)蓄進(jìn)行投資，不能獲取較高的收益額。雖然儲(chǔ)蓄存款風(fēng)險(xiǎn)較低，能保證投資者的穩(wěn)定利息收益，是一種很適合人們尤其是農(nóng)民的投資理財(cái)方式，但是面對(duì)這較低的儲(chǔ)蓄利率，居民需要轉(zhuǎn)變投資觀念，改進(jìn)思想積極努力尋找能保證資金安全或一項(xiàng)對(duì)穩(wěn)定的投資方式，從而實(shí)現(xiàn)自己的資金投資收益，提高收入。目前，我國(guó)還有很多人的觀念比較傳統(tǒng)，堅(jiān)定穩(wěn)重的性格讓他們依然愿意選擇銀行儲(chǔ)蓄。

2.股票投資策略

由于在股市領(lǐng)域，常常存在著“一夜暴富的”說(shuō)法，所以大多數(shù)人們總是把美好的發(fā)財(cái)夢(mèng)想寄托在股市中，并堅(jiān)持暴富的觀念。然而，股市中真正的狀況并非人們主觀所想。股市存在著眾多隱患，一直是一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益方式，而且每次的股市行情不是一成不變的，這就要求居民投資者在選擇為投資的時(shí)候，必須適當(dāng)?shù)馗淖兺顿Y策略，變換思想，改變觀念，精通股市操作方法。目前，大多數(shù)的居民投資者仍然懷著依著股市發(fā)家致富的高回報(bào)思想，但他們?cè)谶x擇股市投資的時(shí)候，沒(méi)有正確地認(rèn)識(shí)到股市還中存在著不為人知的各種隱患，股市也是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，安全性較低，波動(dòng)率較大。所以，居民投資者需要樹(shù)立正確的人生觀和價(jià)值觀，明確自己的投資目標(biāo)，正確選擇適合自己的理財(cái)方式，保證資金安全穩(wěn)定，提高自身的理財(cái)收益。

3.購(gòu)買(mǎi)黃金理財(cái)方式

在中國(guó)國(guó)內(nèi)，黃金是人們最為常見(jiàn)和追求的貴金屬重品，然而黃金飾品在投資理財(cái)方面有利有弊。首先，黃金飾品與生俱來(lái)就擁有較高的美學(xué)價(jià)值，值得人們珍藏，提升價(jià)值。然而，購(gòu)買(mǎi)黃金從來(lái)都不是一個(gè)簡(jiǎn)單低廉價(jià)格，但依舊沒(méi)有影響人們對(duì)黃金的推崇。由于市場(chǎng)上黃金的價(jià)格不符合黃金原料的內(nèi)在價(jià)值，金塊到金飾的過(guò)程，必須要經(jīng)過(guò)一系列程序：加工、制造、批發(fā)、零售等，整個(gè)過(guò)程結(jié)束后最后的費(fèi)用承擔(dān)者就是購(gòu)買(mǎi)者。從中可知，黃金的在市場(chǎng)上的交易成本費(fèi)用不低，程序不少。人們?cè)谶x擇購(gòu)買(mǎi)黃金實(shí)現(xiàn)自己投資目標(biāo)時(shí)，要充分考慮黃金價(jià)格的波動(dòng)以及是否易磨損，否則就會(huì)降低黃金價(jià)格，難以達(dá)到收益。

4.選擇購(gòu)買(mǎi)實(shí)物的投資方式

在現(xiàn)代社會(huì)，越來(lái)越多居民投資者喜歡選擇實(shí)物投資，比如：房地產(chǎn)投資要選擇房地產(chǎn)投資的投資者第一必須要根據(jù)自身的情況，合理地對(duì)房地產(chǎn)投資進(jìn)行分析，尤其注重投資的資本和時(shí)間安排，再根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)施的政策，構(gòu)深入了解人民幣存款基準(zhǔn)率波動(dòng)，最后進(jìn)行合理分析和科學(xué)的決策。投資者首先必須樹(shù)立投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，正確對(duì)待認(rèn)識(shí)投資研究的積極意義，從而讓自己能夠精通掌握房地產(chǎn)業(yè)的變動(dòng)趨勢(shì)和發(fā)展?fàn)顩r，用客觀全面的角度去看待投資。除此之外，投資者還必須結(jié)合充分考慮國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)、政治社會(huì)發(fā)展前景和傾向，客觀分析國(guó)內(nèi)的地區(qū)性差異，以及國(guó)家制定和修改的一些政策方針。在深刻認(rèn)識(shí)這些后，以此為基礎(chǔ)，對(duì)自己需要進(jìn)行的方案設(shè)計(jì)實(shí)施精準(zhǔn)的估測(cè)，最終獲得比較準(zhǔn)確合理的經(jīng)濟(jì)測(cè)算數(shù)據(jù)。然而，投資者還需要注意投資不能自目跟風(fēng)，而是要根據(jù)自己的真實(shí)情況，清楚地認(rèn)識(shí)到投資的特點(diǎn)和結(jié)果，理性分析，合理作出選擇。

四、結(jié)語(yǔ)

篇2

關(guān)鍵詞：通貨膨脹；個(gè)人理財(cái)

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：通貨膨脹下的個(gè)人理財(cái)對(duì)策研究

收錄日期：2012年8月16日

我國(guó)自1983年以來(lái)，大致經(jīng)歷了七個(gè)通貨膨脹周期。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：2012年一季度，中國(guó)CPI同比上漲4.5%，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)也正進(jìn)入增速與通脹相繼放緩的探底周期。但通貨膨脹的影響因素還長(zhǎng)期存在，通貨膨脹將是我們不得不面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)。

一、通貨膨脹的含義、特點(diǎn)

通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，指當(dāng)貨幣發(fā)行量超過(guò)了經(jīng)濟(jì)體內(nèi)實(shí)際流通貨幣需要量時(shí)產(chǎn)生的物價(jià)上漲、貨幣貶值的現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給。

通貨膨脹有兩個(gè)特點(diǎn)：①紙幣因發(fā)行過(guò)多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下，紙幣發(fā)行越多，單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少，紙幣的貶值程度就越大；②物價(jià)因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高，物價(jià)上漲率也就越高。通貨膨脹給人們?cè)斐傻挠绊懯秦泿刨?gòu)買(mǎi)力的下降。

通貨膨脹對(duì)于全體居民辛辛苦苦積累下來(lái)的財(cái)富是一種莫大的侵蝕。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財(cái)，才能對(duì)抗通脹，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，已成為很多人日益關(guān)注的問(wèn)題。

二、我國(guó)在通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)存在的問(wèn)題

（一）缺乏投資理財(cái)專業(yè)知識(shí)。我國(guó)居民在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小不同的黃金、基金、保險(xiǎn)、股票、房地產(chǎn)等投資工具不太了解，沒(méi)能根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭的資產(chǎn)狀況制定有效的投資方案，從而未能做到最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。

由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財(cái)人員必須全面了解理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)知識(shí)，熟練掌握投資、銀行、保險(xiǎn)、稅收、法律、財(cái)務(wù)甚至消費(fèi)時(shí)尚等多方面知識(shí)，要具備豐富的實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)，并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。專業(yè)和稱職的個(gè)人理財(cái)人員的匱乏是制約我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

（二）沒(méi)有制定短期、中長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃。我國(guó)居民在投資過(guò)程中有些盲目，要么全部用來(lái)炒房，要么就是用來(lái)基金定投或者炒股等，沒(méi)有一個(gè)合理的理財(cái)計(jì)劃和投資結(jié)構(gòu)。筆者認(rèn)為，投資理財(cái)要在尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)制定的中長(zhǎng)期計(jì)劃，具體投資方式需根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和相關(guān)投資對(duì)象來(lái)制定。

（三）沒(méi)有根據(jù)自己的情況合理選擇投資方案。在通貨膨脹的環(huán)境下，投資者所做的任何投資都要從其自身實(shí)際情況分析，不能只考慮投資回報(bào)率的高與低。只有這樣，才能真正實(shí)現(xiàn)保值增值、抵御通貨膨脹的根本目的。但大多數(shù)人在當(dāng)前這種通脹條件下只是盲目地追隨主流，沒(méi)有考慮到個(gè)人情況從而進(jìn)行理性投資。

三、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)建議

（一）了解相關(guān)學(xué)科的知識(shí)

1、通脹下不宜儲(chǔ)蓄。儲(chǔ)蓄，個(gè)人投資理財(cái)中一種最為傳統(tǒng)的投資方式，同時(shí)也是安全性最強(qiáng)、操作最為容易的一種。但在通貨膨脹時(shí)，利率調(diào)整一般會(huì)有“時(shí)滯”，利率調(diào)高往往比通脹慢一拍。這時(shí)儲(chǔ)戶存款會(huì)出現(xiàn)負(fù)利率的現(xiàn)象，居民儲(chǔ)蓄實(shí)際是在不斷貶值的。因此，在通脹時(shí)應(yīng)盡量減少資產(chǎn)中銀行存款的占比。

2、保險(xiǎn)投資始終占有地位。保險(xiǎn)作為理財(cái)?shù)闹匾ぞ咧?，是?duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法，它不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。從理財(cái)角度來(lái)看，保險(xiǎn)或許不能帶來(lái)像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其他理財(cái)工具無(wú)法比擬的。

3、入市的財(cái)富占總資產(chǎn)不宜超過(guò)25%。國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為：良性的通貨膨脹對(duì)股市有利好效應(yīng)；惡性的通貨膨脹則對(duì)股市的抑制效應(yīng)明顯。由于我國(guó)特殊的國(guó)情，目前不可能出現(xiàn)惡性的通貨膨脹；但我國(guó)的股市仍然是單邊市場(chǎng)，制度建設(shè)仍然不健全。在通脹下，機(jī)構(gòu)就會(huì)將多余的資金炒股，中小散戶則會(huì)在羊群效應(yīng)的促使下蜂擁而入，促使股票市場(chǎng)短期上漲，隨后機(jī)構(gòu)投資者的紛紛拋售致使散戶信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景并不十分明朗，CPI指數(shù)過(guò)高令人擔(dān)憂，故入市一定要慎重選擇，入市的財(cái)富占總資產(chǎn)不宜超過(guò)25%。

（二）多種方案配合使用

1、應(yīng)短期、中長(zhǎng)期理財(cái)方案配合使用。投資理財(cái)要具有科學(xué)計(jì)劃性，堅(jiān)持中長(zhǎng)期和短期投資相結(jié)合。投資者要根據(jù)各種產(chǎn)品的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)、收益率、操作程序成本等信息的評(píng)估，根據(jù)理財(cái)者自身的實(shí)際投資狀況，選取理財(cái)產(chǎn)品，優(yōu)化投資組合，并對(duì)理財(cái)產(chǎn)品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額適當(dāng)均衡化。

2、我國(guó)中小城市當(dāng)前仍可以考慮房地產(chǎn)投資。據(jù)有關(guān)部門(mén)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)最為抗通脹。在通貨膨脹比較溫和、房地產(chǎn)泡沫較少時(shí)，比如CPI5%，物價(jià)上升水平比經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高許多的話，必然會(huì)使房?jī)r(jià)進(jìn)一步上升，出現(xiàn)泡沫市場(chǎng)，市場(chǎng)漸漸失去理智時(shí)，不宜投資房地產(chǎn)。但我國(guó)中小城市當(dāng)前的房地產(chǎn)價(jià)格尚有上漲空間，中小城市的房產(chǎn)投資可能會(huì)帶來(lái)理想的收益，可以考慮這個(gè)方面的投資。

3、可選擇投資黃金。黃金是被全球公認(rèn)的硬通貨，是最有效防范通貨膨脹的特殊商品。我們較為熟悉的黃金投資有紙黃金、實(shí)物黃金和黃金期貨等幾種。從2008年年末至今，黃金價(jià)格的漲幅已經(jīng)接近60%。2011年黃金價(jià)格持續(xù)走高，在9月份達(dá)到頂峰的1，920美元，專家預(yù)計(jì)在未來(lái)的一到兩年內(nèi)黃金市場(chǎng)還會(huì)穩(wěn)中有升，但是也不排除出現(xiàn)下跌的情況，黃金市場(chǎng)大的方向還是良好的。投資者可以合理把握這個(gè)投資機(jī)會(huì)，選擇合適的投資交易方式，把相當(dāng)一部分財(cái)富投資黃金，實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)保值增值的目的。

（三）量力而投

1、投資理財(cái)計(jì)劃要堅(jiān)持“三性原則”。通貨膨脹下，投資最重要的目標(biāo)就是對(duì)抗通脹，因此投資理財(cái)計(jì)劃一定要具備安全性、收益性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。安全性，是家庭資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)力不因通貨膨脹而受到損失。安全性是投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，也就是說(shuō)急需現(xiàn)金時(shí)，能夠迅速變現(xiàn)。收益性，將家庭資產(chǎn)投資之后要實(shí)現(xiàn)增值，收益越多越好，這是投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。

2、根據(jù)自己的情況合理投資。不同的人在不同的時(shí)期對(duì)生活、工作的目標(biāo)可能會(huì)有較大的不同，根據(jù)自己所處的不同年齡段，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、收入等，選擇適合自己的投資方式。而各種不同的投資方式對(duì)投資者的要求也不同。如股票投資和貴重金屬投資對(duì)投資者專業(yè)知識(shí)的要求和占有信息處理信息的能力的要求非常高，沒(méi)有專業(yè)知識(shí)背景的投資者應(yīng)該選擇基金投資更為穩(wěn)妥。而固定資產(chǎn)投資往往有較高的門(mén)檻，對(duì)于資金實(shí)力不夠的投資者來(lái)說(shuō)，可以采取合伙投資的方式。

總之，在通貨膨脹環(huán)境下，任何投資都要從投資者個(gè)人的實(shí)際情況出發(fā)，不能僅看潛在回報(bào)率的高低，這是個(gè)人投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t之一。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)短、中、長(zhǎng)三種理財(cái)方案配合使用，注重進(jìn)行組合投資，把握好各類資產(chǎn)的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來(lái)的損失。

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[2]王福榮.我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)策建議[J].投資研究，2011.3.

[3]崔至偉.通脹壓力下家庭投資理財(cái)策略分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，2010.7.

[4]徐英.試析通貨膨脹對(duì)個(gè)人投資理財(cái)?shù)挠绊慬J].新疆財(cái)經(jīng)，2009.5.

[5]王黎.通脹壓力下中產(chǎn)階層投資理財(cái)策略探討[J].財(cái)會(huì)通訊，2011.8.

篇3

黃金價(jià)格的下降與美元反彈有關(guān)，尤其是美元兌歐元匯率，但也包括美元兌印度等黃金消費(fèi)大國(guó)貨幣的匯率。它還與油價(jià)暴跌(這減輕了通脹憂慮)和黃金需求下降有關(guān)。今年3月曾達(dá)到1030.80美元的創(chuàng)紀(jì)錄高位，然而如今連失業(yè)率不斷上升都降低了消費(fèi)者對(duì)黃金的興趣。同時(shí)，投資者正在變現(xiàn)自己的大宗商品指數(shù)和籃子，其中黃金占據(jù)很大比例。在財(cái)富的調(diào)整過(guò)程中，他們?cè)趻伿凼?、銅和小麥的同時(shí)，也賣(mài)出了黃金。

2009年被看作金融危機(jī)繼續(xù)肆虐的一年，投資黃金是否還存在著機(jī)會(huì)?應(yīng)該如果選擇不同的黃金投資方式?為此我們專訪了福州諾奇投資公司投資總監(jiān)梁山。

對(duì)話梁山

(S=市場(chǎng)望，L=梁山)

S：黃金的哪些特性使得它與其他商品頗不相同，并使之具有避險(xiǎn)天堂的特征?

L：黃金無(wú)法毀壞，易于攜帶，便于儲(chǔ)藏，并能以大量各種各樣的條塊或珠寶形式出現(xiàn)。長(zhǎng)期來(lái)看，黃金與債券和股票市場(chǎng)的相關(guān)性非常低。實(shí)際上，黃金價(jià)格的走勢(shì)與所有其他資產(chǎn)種類的走勢(shì)無(wú)關(guān)，不像多數(shù)其他商品那樣與工業(yè)增長(zhǎng)更緊密地聯(lián)系在一起。這就是為什么黃金被視為“避險(xiǎn)天堂”的關(guān)鍵原因。

黃金具備兩個(gè)功能：一是商品功能，它和普通的商品一樣可以在市面上流通，通貨膨脹對(duì)它也會(huì)有影響；另一個(gè)則是它的貨幣功能，現(xiàn)在處于金融危機(jī)，許多基金就會(huì)購(gòu)買(mǎi)黃金來(lái)避險(xiǎn)，因?yàn)辄S金不會(huì)害怕貨幣貶值。而黃金是一種十分稀有的商品。迄今被開(kāi)采的所有黃金總量為16.1萬(wàn)噸。綜合來(lái)看，全球鋼鐵業(yè)約6分鐘就生產(chǎn)出16.1萬(wàn)噸鋼。

S：從今年開(kāi)始黃金價(jià)格從1045美元／盎司的高位不停地跳水，是受到經(jīng)濟(jì)不景氣的影響還是說(shuō)明其中有水分?

L：剛提到了它首先是商品的功能，商品價(jià)格的普遍下降意味著金價(jià)也會(huì)下降?，F(xiàn)在許多大宗商品價(jià)格比如鋼材已經(jīng)跌到了原來(lái)的1／3。但是黃金的價(jià)格相比與白銀、白金的價(jià)格更堅(jiān)挺，是因?yàn)樗呢泿殴δ堋?/p>

S：那只是不是意味著它在保值這方面的作用更突出一些?

L：比如現(xiàn)在房地產(chǎn)的價(jià)格不停的跳水，而黃金的價(jià)格則會(huì)有一定的支撐。現(xiàn)在的高端人群更在意控制自己財(cái)富的縮水和資金的安全。任何一種投資方式都離不開(kāi)基本面與技術(shù)面判斷。在基本面一定的情況之下，技術(shù)面的判斷的重要性顯得更突出了，因而需要專業(yè)人士的理財(cái)服務(wù)?，F(xiàn)在的行情是如果想投資就買(mǎi)國(guó)際現(xiàn)貨金，想保值就是買(mǎi)紙黃金。國(guó)際現(xiàn)金金更加靈活性更強(qiáng)，紙黃金儲(chǔ)值的作用更大一些。

S：關(guān)于黃金的不同投資方式，您有何見(jiàn)解，特別是在這樣經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下?

L：國(guó)際現(xiàn)貨黃金是高杠桿的品種，可以以小搏大，現(xiàn)金流可以很小，3～5萬(wàn)可能博取幾十萬(wàn)，當(dāng)然也可能都損失了，其中的波動(dòng)差價(jià)比較巨大，蘊(yùn)合的風(fēng)險(xiǎn)也很大；而紙黃金屬于杠桿比較小的品種，需要大額的資金才有意義。在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況之下，國(guó)際現(xiàn)貨的投資機(jī)會(huì)大一些，因?yàn)榧堻S金和股票一樣，都是單面的東西，容易收到經(jīng)濟(jì)的影響。而國(guó)際現(xiàn)貨屬于雙面的范疇，只要判斷準(zhǔn)確，都能夠盈利。投資國(guó)際黃金是希望使自己的投資收益最大化。而購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金或紙黃金是一種更為保守的方法。

S：最近的黃金投資人中多數(shù)從來(lái)不持有實(shí)物黃金，而是投資黃金的所有權(quán)。這意味著黃金近年來(lái)的上漲有可能成為另一個(gè)資產(chǎn)價(jià)格泡沫?

L：股票可能有泡沫存在，而黃金的泡沫則不存在。它的上漲是由供給一需求基本面所推動(dòng)的長(zhǎng)期看漲趨勢(shì)的一部分。因?yàn)辄S金價(jià)格上升到離譜的地步，就會(huì)有人做空。太高與太低都存在著機(jī)會(huì)。這里面市場(chǎng)規(guī)律在發(fā)揮作用，在博弈之中找到平衡點(diǎn)，這樣就能現(xiàn)實(shí)的真實(shí)情況。當(dāng)你購(gòu)買(mǎi)紙黃金等同于購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金。如果你購(gòu)買(mǎi)一盎司黃金，那一盎司的黃金會(huì)被分配給你一一換句話說(shuō)，在金庫(kù)里有一盎司黃金會(huì)標(biāo)上你的名字。那一盎司黃金不能被賣(mài)給其他任何人，也不能被借出。

S：那您覺(jué)得黃金價(jià)格在什么條件下能突破最高點(diǎn)呢?

L：按目前這種經(jīng)濟(jì)條件，黃金價(jià)格很難突破1000點(diǎn)。隨著下一波的經(jīng)濟(jì)高通漲，才有可能突破。當(dāng)房?jī)r(jià)、商品價(jià)格再次爬升之時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越大機(jī)會(huì)越大才有可能。什么東西都有周期性，長(zhǎng)的3～5年，短的1～2年。

S：黃金的金價(jià)跌與漲跟美元是息息相關(guān)的，從大的面來(lái)講，除了美元走強(qiáng)／走弱以外，哪些因素將導(dǎo)致黃金價(jià)格穩(wěn)定下跌或上漲?

L：美國(guó)的一些消費(fèi)數(shù)據(jù)、石油庫(kù)存、道瓊斯指數(shù)都會(huì)有影響。還有一個(gè)關(guān)鍵因素是交易量。這一點(diǎn)很重要，比如白銀，因?yàn)榻灰琢坎淮螅灰谆钴S度就比黃金差了。你沒(méi)有錢(qián)投進(jìn)去，它就活躍不起來(lái)?；钴S的話一天漲跌十幾塊，差的話才兩三塊。因?yàn)橥顿Y需求實(shí)際上是推動(dòng)黃金長(zhǎng)期牛市的唯一因素。事實(shí)上，每次牛市都是由投資需求推動(dòng)的。為什么它很重要?它并不總是對(duì)價(jià)格敏感的。黃金價(jià)格上漲時(shí)，投資需求通常會(huì)增加――因?yàn)槿藗兿矚g購(gòu)買(mǎi)在增值的東西。人們?nèi)缃褓I(mǎi)入黃金作為投資，原因有許多。例如，有些人擔(dān)心通貨膨脹、美元走弱或地緣政治。

S：那黃金的產(chǎn)量會(huì)不會(huì)對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響?

L：有可能。但是我覺(jué)得產(chǎn)量也是跟供求有關(guān)系的，比如說(shuō)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)不好，那肯定需求量降低了，它可能生產(chǎn)的量會(huì)減少。任何東西都離不開(kāi)供求關(guān)系。需求多的肯定價(jià)格上去，它就會(huì)大量生產(chǎn)出來(lái)。

篇4

“可以跑不過(guò)劉翔，但一定要跑贏CPI”――這句流傳在坊間戲謔的話語(yǔ)背后，是人們對(duì)通貨膨脹的擔(dān)心與疑慮。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，受食品價(jià)格持續(xù)上漲的影響，2007年11月份我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲6.9%，1~11月累計(jì)上漲4.6%，再創(chuàng)近年來(lái)新高。

有數(shù)據(jù)顯示，1984年的1萬(wàn)元現(xiàn)金，按照每年5%的通脹水平，這筆錢(qián)如今只相當(dāng)于1847元。對(duì)通貨膨脹預(yù)期的加劇，更加深了普通百姓對(duì)通脹的擔(dān)憂。調(diào)查結(jié)果表明，近六成居民感覺(jué)物價(jià)上漲的范圍在蔓延。而事實(shí)是，通脹離我們已不再遙遠(yuǎn)，這已不再是危言聳聽(tīng)。中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)開(kāi)始呈現(xiàn)高房?jī)r(jià)、高股價(jià)、高CPI的“三高綜合癥”。種種跡象都表明通貨膨脹已經(jīng)不可避免。這無(wú)疑已為我們發(fā)出了一個(gè)明確的信號(hào)――如果不能通過(guò)投資方式使自己的資產(chǎn)有效保值并超過(guò)CPI的增速，等待我們的只能是財(cái)富或快或慢地縮水。

不過(guò)，人們大可不必過(guò)分恐慌。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，如何在通貨膨脹這條主線下保護(hù)自己的財(cái)富不縮水才是一項(xiàng)值得重點(diǎn)研究的事情。一句話，就是不能長(zhǎng)期持有現(xiàn)金，而要持有資產(chǎn)，特別是能夠快速升值的資產(chǎn)?，F(xiàn)在，我們就悉數(shù)一下可以抵御通貨膨脹的“理財(cái)武器”吧！

國(guó)債――最保守策略

推薦強(qiáng)度：

通常，在物價(jià)漲幅較高的情況下，國(guó)債是中國(guó)居民財(cái)產(chǎn)保值增值的最有效手段之一。配置長(zhǎng)期性、低風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的國(guó)債依然可以作為投資者家庭投資理財(cái)?shù)摹氨茱L(fēng)港”。財(cái)政部近日公告，決定發(fā)行2007年第五期憑證式國(guó)債，發(fā)行總額為300億元，其中3年期240億元，票面年利率5.74%；5年期60億元，票面年利率6.34%。即使在高息的水平下，投資者購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期國(guó)債也是劃算的。目前發(fā)行的國(guó)債利率水平在歷史上是屬于中等偏高的，并且在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間也能夠讓投資者滿意。作為長(zhǎng)期性、低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，國(guó)債可以成為家庭理財(cái)中的“防守型”理財(cái)保障。

適合人群：個(gè)人和家庭投資都可以考慮配置一定比例。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)債短期內(nèi)不受利息稅的影響，但一旦加息步伐加快、人民幣定期存款利率高于國(guó)債利率，國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)突現(xiàn)。此外，國(guó)債提前兌取時(shí)要按兌取本金的1%收取手續(xù)費(fèi)，并按實(shí)際持有時(shí)間及相應(yīng)的分檔利率計(jì)付利息。

黃金――最佳投資品種

推薦強(qiáng)度：

時(shí)下，黃金可謂炙手可熱。黃金市場(chǎng)的瘋狂更多源于黃金作為硬通貨自身的優(yōu)勢(shì)，幾乎全球的投資者都認(rèn)為黃金是目前最好的防范通脹風(fēng)險(xiǎn)的工具，中國(guó)也不例外。2007年國(guó)際金價(jià)一度接近每盎司850美元（1盎司=31.1035克）的歷史高點(diǎn)，創(chuàng)27年來(lái)的新高。瑞士信貸集團(tuán)的分析師們預(yù)計(jì)2008年平均金價(jià)將為每盎司838美元；2009年上漲到每盎司950美元；2010年將達(dá)到每盎司1050美元。國(guó)際著名投資家羅杰斯甚至預(yù)言黃金價(jià)格將上漲到每盎司2000美元。在樂(lè)觀前景預(yù)期，以及經(jīng)濟(jì)通脹的壓力之下，“短線客”和“囤金者”都在其中尋找著機(jī)會(huì)。

適合人群：中產(chǎn)階層及新富理財(cái)人群。

風(fēng)險(xiǎn)提示：黃金良好的流通性和穩(wěn)定性，使黃金投資具有了難以替代的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的特質(zhì)。但過(guò)多持有一種資產(chǎn)不是明智之舉，投資者不要盲目跟風(fēng)囤金。對(duì)中產(chǎn)階級(jí)及新富理財(cái)人群而言，黃金在其投資組合中保持10%的比例將是一個(gè)適當(dāng)?shù)臄?shù)字。如果將其作為投資營(yíng)利增值的手段，黃金更適宜做中長(zhǎng)線投資。

白銀――最具潛力價(jià)值

推薦強(qiáng)度：

目前，白銀交易日趨活躍，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到了炒銀的低門(mén)檻和較大的獲利空間。2007年白銀的出口退稅政策調(diào)整后，國(guó)內(nèi)供大于求，導(dǎo)致銀價(jià)下跌，不過(guò)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在市場(chǎng)消化得差不多時(shí)還會(huì)有爆發(fā)行情出現(xiàn)。目前，上海黃金交易所開(kāi)通了現(xiàn)貨Ag99.9和Ag（T+D）延期交收交易兩個(gè)白銀交易品種，其中的T+D遞延交易品種的投資門(mén)檻僅為1手（1000克），按照13%的保證金比例和目前銀價(jià)，如果做1手，投入資金僅為約500元。這相對(duì)于紙黃金幾千元和實(shí)物黃金一兩萬(wàn)元的投資門(mén)檻，顯然是低了許多。所以，不想給全球通脹埋單的投資者們不妨考慮逢低吸納有“窮人的金”之稱的白銀。

適合人群：資金實(shí)力不太雄厚的投資者則可考慮炒銀。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資者要對(duì)貴金屬市場(chǎng)有一定了解，具備一定的分析能力。畢竟這是一個(gè)不同于股票、債券等金融市場(chǎng)的投資領(lǐng)域。

房產(chǎn)――最好手段

推薦強(qiáng)度：

一直以來(lái)，房地產(chǎn)是抵御通脹的最好的保值、增值資產(chǎn)。從長(zhǎng)期來(lái)看，房地產(chǎn)的平均價(jià)格一直處于上漲趨勢(shì)，尤其最近幾年，其增長(zhǎng)率大大超過(guò)通貨膨脹率。實(shí)際上，房地產(chǎn)投資理財(cái)是利用了房屋產(chǎn)權(quán)具有可分割性的這種特性。投資者在購(gòu)房后，可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓、出租以獲取差價(jià)、租金收益。

不過(guò)，通過(guò)這種方式理財(cái)需要量力而行，投資者不僅要有雄厚的財(cái)力還要有房產(chǎn)評(píng)估的能力。在目前房?jī)r(jià)高企的前提下，其投資價(jià)值也分三六九等，因此，為了能夠獲得更為豐厚的回報(bào)，投資甲級(jí)寫(xiě)字樓和涉外住宅這種租金回報(bào)率較高的項(xiàng)目，應(yīng)該是資金實(shí)力比較雄厚者關(guān)注的對(duì)象。

適合人群：適合有一定資金實(shí)力的投資者。

風(fēng)險(xiǎn)提示：目前，貸款炒房是不可取的，因?yàn)閲?guó)家在政策上限制炒房行為，而且貸款利率走高的趨勢(shì)也會(huì)增加對(duì)炒房人的壓力。此外，房產(chǎn)流動(dòng)性差，遇到緊急情況不能及時(shí)變現(xiàn)。

基金定投――最流行方式

推薦強(qiáng)度：

基金定投由于具有平均投資成本，分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)，對(duì)于不愿承擔(dān)過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)又想獲得長(zhǎng)期牛市收益的投資者來(lái)說(shuō)，基金定投無(wú)疑是一種較好的投資方式。

基金定期定額投資計(jì)劃，簡(jiǎn)稱“基金定投”，是指投資者通過(guò)基金代銷機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，約定每月扣款時(shí)間、扣款金額，于每月約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內(nèi)，自動(dòng)完成扣款進(jìn)行基金申購(gòu)的一種投資方式。這種投資方法簡(jiǎn)單省事，只需辦理一次性手續(xù)，以后每期扣款均可自動(dòng)進(jìn)行。以每年10%的平均收益計(jì)算，假設(shè)投資30年，如果每月投資500元參與基金定投，申購(gòu)費(fèi)率為1.5%，期滿后本利和可達(dá)1113290.30元。

除了長(zhǎng)期收益可觀外，定投的避險(xiǎn)效應(yīng)同樣突出。據(jù)調(diào)查，1990年12月~2006年12月，盡管經(jīng)歷漫長(zhǎng)熊市，定期定額投資上證指數(shù)的基金年均收益率8.46%，超過(guò)同期通脹率。

適合人群：不愿承擔(dān)過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)又想獲得長(zhǎng)期牛市收益的投資者。

風(fēng)險(xiǎn)提示：不是任何類型的基金都適合定投，如債券型基金等固定收益工具不適用定期定額的方式投資，指數(shù)基金也不適合定投?；鸲ㄍ陡m合波動(dòng)相對(duì)較大，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較高的股票型基金。

股市――最有“利”的武器

推薦強(qiáng)度：

在經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼中，股票可是對(duì)抗通貨膨脹的最好武器。通常而言，在出現(xiàn)通貨膨脹的情況下選擇股票投資應(yīng)有不錯(cuò)的收益。投資股市，投資者不但可以獲得股票分紅，還能從交易中獲得交易差價(jià)收益。瑞銀財(cái)富管理研究部的一份最新報(bào)告顯示，2008年預(yù)料中的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩可能導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)加劇，令許多資產(chǎn)類別的回報(bào)更趨溫和。而環(huán)球股票表現(xiàn)將超越債券以及某些非傳統(tǒng)資產(chǎn)。

不過(guò)，股票對(duì)于大部分投資者來(lái)說(shuō)它是技術(shù)含量要求比較高的投資工具，不是“高手”最好不要輕易去嘗試。央視調(diào)查顯示，本輪牛市從2006年11月開(kāi)始計(jì)算，其中在股市中虧了的人高達(dá)69.73%，而賺錢(qián)的人只有21.45%，絕大部分人在這輪牛市里并沒(méi)有賺到錢(qián)。

篇5

銀行存款

不夸張地說(shuō),每個(gè)人都會(huì)至少有一個(gè)銀行卡或存折,銀行存款是我們?cè)偈煜げ贿^(guò)的一種理財(cái)方式了。但是,個(gè)人存款的種類及每一類的特點(diǎn),大多數(shù)人可能就不甚了解了。

基金

證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立資產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

基金按運(yùn)作方式不同,可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金,開(kāi)放式基金資產(chǎn)規(guī)模不固定,可以申購(gòu)和贖回;沒(méi)有存續(xù)期;不在交易所上市,通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)和直銷中心交易;價(jià)格由資產(chǎn)凈值決定。而封閉式基金資產(chǎn)規(guī)模固定;存續(xù)時(shí)間固定;在交易所上市;價(jià)格由供求關(guān)系決定,基金凈值會(huì)影響基金價(jià)格。目前,開(kāi)放式基金已成為國(guó)際基金市場(chǎng)的主流品種。

基金按投資對(duì)象的不同可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等。

基金的收益取決于投資對(duì)象的收益、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及資金管理人的個(gè)人能力?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)和收益介于存款與股票之間,比較適合有一定閑置資金和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

股票

隨著1990年上交所和深交所的成立,股票開(kāi)始走進(jìn)中國(guó)人的生活?，F(xiàn)在比較流行的分類法是將股票分為A股[由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行,供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人(不含臺(tái)、港、澳投資者)以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票];B股(在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)、在中國(guó)內(nèi)地上市的特種股票。以人民幣標(biāo)明面值,只能以外幣認(rèn)購(gòu)和交易);H股(國(guó)有企業(yè)在香港上市的股票);S股(主要生產(chǎn)或者經(jīng)營(yíng)等核心業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地,而企業(yè)的注冊(cè)地在新加坡或者其他國(guó)家和地區(qū),但是在新加坡交易所掛牌上市的企業(yè)股票);N股(在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè),在紐約上市的外資股)。

影響股票價(jià)格的因素主要有:股票發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)情況、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、信息的披露程度以及市場(chǎng)信心等。

股票的收益大于銀行存款和基金,但風(fēng)險(xiǎn)也比前兩者大很多,因此,手中有較多閑置資金且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者比較適合選擇股票來(lái)投資。

國(guó)債

我國(guó)的國(guó)債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債,由國(guó)家財(cái)政信譽(yù)作擔(dān)保,信譽(yù)度非常高,歷來(lái)有“金邊債券”之稱。其種類有憑證式國(guó)債、實(shí)物式國(guó)債、記賬式國(guó)債三種。

由于國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)極小,因而相應(yīng)的收益也較低,適合風(fēng)險(xiǎn)承受力低的穩(wěn)健型投資者。

外匯

在中國(guó)適合中小投資者參與的外匯交易方式主要有兩種:外匯實(shí)盤(pán)交易及外匯保證金交易。

外匯實(shí)盤(pán)交易又稱外匯現(xiàn)貨交易。在中國(guó)個(gè)人外匯交易,又稱外匯寶,是指?jìng)€(gè)人委托銀行,參照國(guó)際外匯市場(chǎng)實(shí)時(shí)匯率,把一種外幣買(mǎi)賣(mài)成另一種外幣的交易行為。目前外匯已成為我國(guó)除股票以外最大的投資市場(chǎng)。

外匯保證金交易又稱虛盤(pán)交易,就是投資者用自有資金作為擔(dān)保,從銀行或經(jīng)紀(jì)商處提供的融資放大來(lái)進(jìn)行外匯交易,也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小,一般由銀行或者經(jīng)紀(jì)商決定,融資的比例越大,客戶需要付出的資金就越少。

幣種匯率的走勢(shì)主要是由該幣所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)決定,適合有一定金融、外匯知識(shí)的穩(wěn)健型投資者。

保險(xiǎn)

保險(xiǎn)原本只是對(duì)于損失的一種補(bǔ)償合同,但隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展,保險(xiǎn)除了損失補(bǔ)償之外還具備了投資功能。投資理財(cái)型人壽險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)等險(xiǎn)種都具有投資理財(cái)功能。

保險(xiǎn)投資相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較小,適合風(fēng)險(xiǎn)承受力低的投資者。

期貨、期權(quán)與權(quán)證

期貨與期權(quán)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、套期保值的金融衍生工具,它們的價(jià)值取決于標(biāo)的物的價(jià)值,投資的收益由對(duì)標(biāo)的物價(jià)值走勢(shì)的判斷來(lái)決定。

權(quán)證,是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的,約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日,有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券,或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

以上三種投資方式適用于鎖定風(fēng)險(xiǎn),若用于投資則風(fēng)險(xiǎn)很大,適合有金融背景且風(fēng)險(xiǎn)承受力很大的投資者使用。

黃金

篇6

2002年，黃金還只有328美元/盎司時(shí)，時(shí)任南非約翰內(nèi)斯堡一家金礦公司主席的克里斯多夫•湯普森（ChristopherThompson）堅(jiān)信：當(dāng)購(gòu)買(mǎi)黃金變得很簡(jiǎn)單時(shí)，黃金市場(chǎng)將變得瘋狂。

8年后的2010年，湯普森已是世界黃金理事會(huì)（WorldGoldCouncil）的新主席。在這一年的12月7日，黃金價(jià)格達(dá)到了1431美元/盎司，新的歷史紀(jì)錄被刷新。

即使拋卻其文化意義上的巨大附加價(jià)值，黃金，這種元素周期表上第79位的過(guò)渡金屬元素在自然界中的含量十分稀少，其價(jià)格歷來(lái)高昂。

暢銷書(shū)《黃金的力量》的作者、經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家彼得•伯恩斯坦估計(jì)，整個(gè)人類歷史中，大概開(kāi)采了16.5萬(wàn)噸黃金，僅能填滿一艘現(xiàn)代油輪。但是，目前這樣井噴式的暴漲，即使從整個(gè)歷史來(lái)看，也是極不正常的。

黃金狂熱背后，到底隱藏著怎樣的玄機(jī)與故事？

最熱門(mén)的投資方式

黃金或其他貴金屬長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)都起著流通貨幣的作用，也是最基本的財(cái)富象征。黃金非貨幣化以后，現(xiàn)代國(guó)家的貨幣（紙幣）體系往往以國(guó)家信用作為擔(dān)保。當(dāng)出現(xiàn)政局不穩(wěn)或者經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，黃金就成為最有力的“硬通貨”。這也是經(jīng)濟(jì)俗語(yǔ)“盛世之古董，亂世之黃金”的來(lái)源。

香港博信金銀業(yè)有限公司主播QueeniePro女士在接受記者采訪時(shí)表示：“金價(jià)飆升的原因就是投資者對(duì)其他投資信心的缺失，不論是當(dāng)下不堪一擊的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)，還是岌岌可危的銀行業(yè)，令人難以信服的金融監(jiān)管措施以及脆弱的國(guó)際貨幣體系，都令全球投資者喪失了最為寶貴的信心，他們只能以黃金為武器來(lái)對(duì)沖各種風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)他們的財(cái)富。”

QueeniePro進(jìn)一步解釋：“除去避險(xiǎn)和保值因素外，如今投資者投資心理變化也是助力金價(jià)上揚(yáng)的因素之一。以往投資者普遍持看高追漲心理，金價(jià)略有回調(diào)，市場(chǎng)恐慌情緒就會(huì)快速升溫，導(dǎo)致金價(jià)進(jìn)一步大跌?，F(xiàn)在許多投資者不再關(guān)心市場(chǎng)日常起伏，而是立足長(zhǎng)遠(yuǎn)關(guān)注他們退休時(shí)的黃金投資收益。黃金價(jià)格還有進(jìn)一步的上升空間，這對(duì)廣大黃金投資愛(ài)好者來(lái)講是很吸引人的。而黃金投資也成為最為熱門(mén)的投資方式。”

而從經(jīng)濟(jì)史上說(shuō)，有著名的“道指與金價(jià)比”（Dow/Gold）的現(xiàn)象，即美國(guó)經(jīng)濟(jì)晴雨表的道瓊斯指數(shù)和國(guó)際黃金價(jià)格往往成反比。

“上世紀(jì)80年代到2000年，是美國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的年代，道瓊斯指數(shù)一路上漲，但同時(shí)間黃金價(jià)格漲幅不大，所以Dow/Gold比值是逐漸上升的。2000年之后，黃金價(jià)格上漲幅度較大，但是美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸出現(xiàn)衰退，道瓊斯指數(shù)增長(zhǎng)放慢，而黃金價(jià)格一路飆升，因此Dow/Gold比值一路下降。近幾年此比值一路下降，說(shuō)明美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于緩慢，而國(guó)際金價(jià)卻在穩(wěn)步上升?！盦ueeniePro分析道。

疑永遠(yuǎn)只是質(zhì)疑

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的專欄作家吉蓮•邰蒂在回顧1970年代以來(lái)黃金頹勢(shì)時(shí)寫(xiě)到：在投資界，黃金似乎已經(jīng)過(guò)氣，它在創(chuàng)新和網(wǎng)絡(luò)金融的新時(shí)代幾乎毫無(wú)立足之地。

實(shí)體黃金的投資有許多限制。保管所消耗的金錢(qián)首當(dāng)其沖。在現(xiàn)代社會(huì)，人們不太可能把金條埋在花園里的櫻桃樹(shù)下。租用銀行的保險(xiǎn)柜是最保險(xiǎn)安全的一種方法，但需要支付保險(xiǎn)柜租金、管理費(fèi)用，有時(shí)候還有保險(xiǎn)費(fèi)用。這些費(fèi)用疊加之下，使得購(gòu)買(mǎi)金塊和金條變得無(wú)利可圖――或者說(shuō)至多只有保值作用。只要金價(jià)輕微下跌，小額投資就會(huì)面臨虧損。

事實(shí)上，實(shí)體黃金，特別是作為飾品的黃金消費(fèi)至少在西方市場(chǎng)一直處于萎縮狀態(tài)，這種下滑已經(jīng)持續(xù)了十年。目前黃金價(jià)格的上漲將進(jìn)一步加劇這個(gè)現(xiàn)象。很多飾品制造商已經(jīng)在采用其他材料取代黃金，而黃金手表和黃金假牙工藝隨著市場(chǎng)的減少正在消亡。

中國(guó)、印度等經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)將為實(shí)體黃金的銷量帶來(lái)新的機(jī)遇，這在另一方面刺激了西方市場(chǎng)對(duì)黃金的投機(jī)行為。這里形成了一個(gè)有趣的循環(huán)：中國(guó)人購(gòu)買(mǎi)了更多金飾品――國(guó)際黃金價(jià)格上漲――西方人投機(jī)黃金――國(guó)際黃金價(jià)格進(jìn)一步上漲――西方金飾業(yè)衰退。

但是，這僅僅是冰山一角而已，新興市場(chǎng)需求并非決定性原因，中國(guó)新娘的金戒指尚不足以令黃金價(jià)格翻幾番。金價(jià)上漲的一個(gè)重要因素是全球蓬勃發(fā)展的黃金ETF基金市場(chǎng)。

所謂黃金ETF基金（交易所交易基金），是一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，追蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格波動(dòng)的金融衍生產(chǎn)品，可以在證券市場(chǎng)交易。其運(yùn)作過(guò)程大概為：由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實(shí)物黃金，隨后由基金公司以此實(shí)物黃金為依托，在交易所內(nèi)公開(kāi)發(fā)行基金份額，銷售給各類投資者，商業(yè)銀行分別擔(dān)任基金托管行和實(shí)物保管行，投資者在基金存續(xù)期間內(nèi)可以自由贖回。

美國(guó)金融服務(wù)巨頭道富集團(tuán)投行部門(mén)的下屬機(jī)構(gòu)SPDR是這些ETF基金中的佼佼者。2000年，世界黃金市場(chǎng)進(jìn)入到一個(gè)長(zhǎng)時(shí)期的熊市，而SPDR也應(yīng)景而生。目前其在紐約、東京、香港、新加坡和墨西哥城的交易所均掛牌上市。2009年，SPDR是世界最大的黃金ETF基金，也是第二大ETF基金。

黃金ETF基金投資，免去了黃金的保管費(fèi)、儲(chǔ)藏費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用，只需交納約為0.3%-0.4%的管理費(fèi)用，相較于其他黃金投資渠道平均2%-3%的費(fèi)用，優(yōu)勢(shì)十分突出。湯普森在文章開(kāi)頭所夢(mèng)想的“非常便利地購(gòu)買(mǎi)黃金”通過(guò)這種金融衍生產(chǎn)品得以實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上，世界黃金理事會(huì)一直在贊助各種ETF基金，以促進(jìn)黃金投資或者投機(jī)的興盛。

篇7

關(guān)鍵詞：建設(shè)工程項(xiàng)目  機(jī)械設(shè)備  設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理 

        1 設(shè)備費(fèi)占建設(shè)工程項(xiàng)目投資比重大    

        從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目的來(lái)說(shuō)，就是能使企業(yè)在相同的物質(zhì)條件下取得較高的經(jīng)濟(jì)效益。在建設(shè)工程項(xiàng)目中，一項(xiàng)工程的設(shè)計(jì)費(fèi)用占總工程費(fèi)用比例約為5~10%，設(shè)備工程費(fèi)用一般占工程項(xiàng)目投資的40%～50%左右，設(shè)備有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用一般要占企業(yè)全部生產(chǎn)資金的60%～70%左右，在固定資產(chǎn)中設(shè)備固定資產(chǎn)要占三分之二左右，在流動(dòng)資金中，與設(shè)備有關(guān)的（如備品備件、二類機(jī)電等）大約要占25%～30%，在冶金系統(tǒng)要占到40%左右。所以與設(shè)備有關(guān)的各項(xiàng)費(fèi)用（設(shè)備的購(gòu)置費(fèi)、維修費(fèi)等）的使用情況如何，對(duì)全部生產(chǎn)資金的利用程度關(guān)系極大。

        2 設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理的主要內(nèi)容

        建設(shè)工程項(xiàng)目施工離不開(kāi)機(jī)械設(shè)備，機(jī)械設(shè)備管理的好與壞直接影響著建設(shè)工程施工的進(jìn)度、質(zhì)量及投資。作為設(shè)備管理中的設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理應(yīng)從設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、采購(gòu)、維修及更新、報(bào)廢等全過(guò)程每個(gè)環(huán)節(jié)的費(fèi)用進(jìn)行管理、控制、預(yù)測(cè)。設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理的任務(wù)就是要用科學(xué)的方法，對(duì)設(shè)備一生各個(gè)環(huán)節(jié)的費(fèi)用進(jìn)行定量分析，主要是對(duì)設(shè)備投資方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，確定投資的最佳方案；對(duì)設(shè)備的折舊，按照各類設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命提出合理的折舊年限；對(duì)設(shè)備的維修費(fèi)用進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，掌握設(shè)備價(jià)值運(yùn)動(dòng)規(guī)律；根據(jù)設(shè)備價(jià)值運(yùn)動(dòng)規(guī)律，按照經(jīng)濟(jì)原則，確定各類設(shè)備的最佳更新周期和大修費(fèi)用的界限；做好技術(shù)管理與經(jīng)濟(jì)管理相結(jié)合同各項(xiàng)工作。

        3 設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理的目的

        設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理是設(shè)備有關(guān)各項(xiàng)費(fèi)用的管理，在機(jī)械設(shè)備管理中，設(shè)備技術(shù)管理與經(jīng)濟(jì)管理都是同等重要的。技術(shù)管理，是為了掌握設(shè)備的物質(zhì)運(yùn)動(dòng)規(guī)律，其成果是設(shè)備完好率，保證設(shè)備經(jīng)常處于良好的技術(shù)狀態(tài)下運(yùn)行。設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理，是為了掌握設(shè)備的價(jià)值運(yùn)動(dòng)規(guī)律，使設(shè)備壽命周期費(fèi)用最低，獲得較高的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)濟(jì)效益的好壞歸結(jié)到三點(diǎn)就是兩高一低，一高是產(chǎn)品成本高，另一高是投資費(fèi)用高；一低是資金利用率低。這三種情況都與設(shè)備管理水平有關(guān)，更主要的還是與不重視設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理有關(guān)。長(zhǎng)期以來(lái)只重視設(shè)備技術(shù)管理，而忽視了設(shè)備的經(jīng)濟(jì)管理。就目前情況來(lái)說(shuō)，對(duì)這個(gè)方面還沒(méi)有完全得到解決，根本的原因在于看不到設(shè)備管理方面的經(jīng)濟(jì)潛力，缺乏先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)觀念，缺乏競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。

        4 設(shè)備投資方案決策

        設(shè)備投資是企業(yè)把某種資金固定化（購(gòu)置各類機(jī)器設(shè)備），以期獲得更大的盈利，由于投資又是一個(gè)長(zhǎng)短期結(jié)合的決策，從資金的時(shí)間價(jià)值的角度來(lái)說(shuō)，短期投資方案，要衡量投資經(jīng)濟(jì)性的好與否，設(shè)備的投資選擇和評(píng)價(jià)應(yīng)利用盈利額、盈利率、終值、互斥方案等進(jìn)行衡量。長(zhǎng)期投資方案，是一年以上的投資，評(píng)價(jià)設(shè)備投資方案的優(yōu)劣雖有各種各樣的標(biāo)準(zhǔn)，但經(jīng)濟(jì)性的分析應(yīng)該作為主要的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，把各方案所發(fā)生的費(fèi)用和收益組成資金流量表，或從凈流量開(kāi)始分析，因?yàn)橥顿Y的經(jīng)濟(jì)性分析是用貨幣額這個(gè)共同的尺度來(lái)測(cè)定投資效果波及整個(gè)時(shí)期資本的增量為主要內(nèi)容的。大體上投資方案有單一方案即獨(dú)立投資方案，多方案包括互斥型投資方案、混合型投資方案，可以利用凈現(xiàn)值法、凈年值法、終值法、投資利潤(rùn)率、差額流量、投資回收期法比較設(shè)備投資的優(yōu)劣，壽命期相同和壽命期不相同的方案也可以利用上述幾個(gè)方法進(jìn)行分析比較設(shè)備的優(yōu)劣。

        5 機(jī)械設(shè)備的選型、配套 

        隨著建筑施工的機(jī)械化水平日益提高，各種機(jī)械設(shè)備層出不窮，滿足了施工企業(yè)的需求。由于機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)廠家的不同，其適用于各類工程施工的機(jī)械設(shè)備的型號(hào)、規(guī)格、性能、價(jià)格亦不盡相同。因此，每個(gè)工程項(xiàng)目施工前，都要對(duì)其所要使用的機(jī)械設(shè)備進(jìn)行最合理的配置，即優(yōu)化配置。在進(jìn)行機(jī)械設(shè)備的配置時(shí)，應(yīng)遵循以下原則： 

        5.1 經(jīng)濟(jì)性原則 配置機(jī)械設(shè)備時(shí)，必須遵循經(jīng)濟(jì)性原則，即要確定需要哪些機(jī)械，每種機(jī)械設(shè)備需要的數(shù)量、進(jìn)場(chǎng)時(shí)間，同時(shí)還要考慮本單位現(xiàn)有機(jī)械設(shè)備的技術(shù)狀況，維修費(fèi)用的高低，本公司人員的維修水平。新購(gòu)設(shè)備的價(jià)格等等，通過(guò)比較選擇最經(jīng)濟(jì)的機(jī)械配置，既能滿足施工生產(chǎn)的需要，同時(shí)產(chǎn)生的責(zé)任成本又低。

        5.2 實(shí)際操作可行、合理性原則 選擇機(jī)械設(shè)備，還需要根據(jù)施工現(xiàn)場(chǎng)場(chǎng)地的情況，選擇那些利于在現(xiàn)有施工場(chǎng)地安放的機(jī)械類型。配置機(jī)械設(shè)備的數(shù)量時(shí)，要根據(jù)施工生產(chǎn)的需要來(lái)安排，既不能因配置過(guò)多造成成本上的浪費(fèi)，也不能因配置過(guò)少而致使制約了施工生產(chǎn)的進(jìn)度。

        5.3 進(jìn)場(chǎng)機(jī)械設(shè)備的技術(shù)狀況的確認(rèn)、維護(hù) 機(jī)械設(shè)備的技術(shù)狀況對(duì)工程施工起著決定性的作用，如果使用一臺(tái)故障較多的機(jī)械，不僅會(huì)影響施工生產(chǎn)的正常進(jìn)行，還會(huì)增加機(jī)械設(shè)備的成本費(fèi)用。進(jìn)場(chǎng)后的設(shè)備在對(duì)其技術(shù)狀況確認(rèn)后，應(yīng)在開(kāi)工前對(duì)其進(jìn)行一次全方位的保養(yǎng)，以保證開(kāi)工后能正常使用。配件的庫(kù)存量要根據(jù)機(jī)械設(shè)備的多少來(lái)核定，同一種設(shè)備配件的庫(kù)存宜以一臺(tái)設(shè)備的庫(kù)存量來(lái)定，且?guī)齑媾浼?yīng)為易損件，非易損件的庫(kù)存應(yīng)根據(jù)機(jī)況進(jìn)行確定。配件的價(jià)格因地區(qū)不同而會(huì)有所不同，但配件管理人員應(yīng)掌握常用配件的基本價(jià)格，以保證所購(gòu)配件的價(jià)格在合理的范圍之內(nèi)。 

        6 設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理對(duì)提高工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益的現(xiàn)實(shí)意義

        設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理對(duì)提高工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益有以下三個(gè)方面的現(xiàn)實(shí)意義：

        6.1 提高固定資金的使用效率 提高固定資金的利用效率或者說(shuō)，要改善固定資金的使用情況，設(shè)備的經(jīng)濟(jì)管理可以解決兩方面的問(wèn)題，一是可以解決設(shè)備投資的決策問(wèn)題，即用同樣的投資額，通過(guò)多方案的經(jīng)濟(jì)分析，選用經(jīng)濟(jì)性好的最佳方案使設(shè)備投產(chǎn)后獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益，二是對(duì)現(xiàn)的的機(jī)器設(shè)備如何經(jīng)濟(jì)合理的使用，提供各種決策方案。解決好這兩個(gè)問(wèn)題，就能有效地提高固定資金利用效率，使企業(yè)在不增加固定資金的條件下增產(chǎn)增收。

        6.2 提高維修費(fèi)用效率 設(shè)備維修必須要講修理的經(jīng)濟(jì)性，維修費(fèi)用無(wú)限制，且實(shí)報(bào)實(shí)銷，修理次數(shù)不限制，能修則修。這樣，造成了很多設(shè)備過(guò)剩修理，維修費(fèi)用不斷增加，肯定造成生產(chǎn)高成本。設(shè)備經(jīng)濟(jì)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，就是要提高設(shè)備維修費(fèi)用效率。按照經(jīng)濟(jì)原則，決定設(shè)備的維修決策，使現(xiàn)有設(shè)備修得其所，改得合理。使設(shè)備壽命周期費(fèi)用最佳化。

        6.3 按照經(jīng)濟(jì)壽命決定設(shè)備使用年限 設(shè)備使用年限大多取決于設(shè)備的物質(zhì)壽命，即用到不能用，或修到不能修為止。這個(gè)辦法貌似節(jié)約，實(shí)則浪費(fèi)。機(jī)器設(shè)備在某種程度上類似于人，它既是生產(chǎn)者又是消費(fèi)者（消耗原材料）而且役齡越長(zhǎng)，生產(chǎn)率越低，維修費(fèi)用越大。這如同人一樣年齡越大，毛病越多。人有“黃金時(shí)代”，機(jī)器設(shè)備有經(jīng)濟(jì)壽命。機(jī)器設(shè)備“年輕化”能提高經(jīng)濟(jì)效益，設(shè)備的經(jīng)濟(jì)管理可以為確定設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命提供科學(xué)方法和依據(jù)。

篇8

西方企業(yè)把投資問(wèn)題與經(jīng)營(yíng)決策緊密的聯(lián)系在一起，對(duì)重大的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都要進(jìn)行認(rèn)真分析，論證其投資的必要性、可能性和經(jīng)濟(jì)效益，并在此基礎(chǔ)上分配資金、決定投資。這就進(jìn)行了可行性?？尚行匝芯吭谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的，是西方企業(yè)業(yè)務(wù)投資組合計(jì)劃的具體反映。它是在對(duì)企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件進(jìn)行調(diào)查研究、分析企業(yè)面臨的發(fā)展機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)的前提下，明確企業(yè)當(dāng)前和未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方向，提出希望達(dá)到的目標(biāo)，在需要與可能的基礎(chǔ)上，研究制訂可行的經(jīng)營(yíng)方案?？尚蟹桨笐?yīng)該有多個(gè)不同的組合，以便比較和進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，并從中選擇一個(gè)滿意方案。在對(duì)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)和選擇時(shí)，需要運(yùn)用投資分析的概念和。一旦決策既定，即應(yīng)付諸實(shí)施。為此，要落實(shí)到有關(guān)責(zé)任部門(mén)和人員，制訂實(shí)施的規(guī)劃和期限要求，形成指導(dǎo)企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的計(jì)劃。

以產(chǎn)品投資組合計(jì)劃為例，西方企業(yè)廣泛運(yùn)用產(chǎn)品壽命周期法和盈虧分析法來(lái)確定產(chǎn)品的投資組合計(jì)劃。產(chǎn)品壽命周期是指產(chǎn)品從進(jìn)入市場(chǎng)到退出市場(chǎng)所經(jīng)歷的時(shí)間。在這個(gè)時(shí)期內(nèi)，產(chǎn)品要經(jīng)過(guò)四個(gè)階段，即投入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。根據(jù)產(chǎn)品所處的不同階段，采取不同的營(yíng)銷策略，并相應(yīng)地做好財(cái)務(wù)計(jì)劃，保證資金及時(shí)、合理的投入。

在投入期，產(chǎn)品的市場(chǎng)需求量少，產(chǎn)量低，成本高。為了使用戶了解產(chǎn)品，需要花費(fèi)較多的廣告推銷費(fèi)用。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，需要擴(kuò)充流動(dòng)資金，增添設(shè)備。這一階段的產(chǎn)品是投入多、產(chǎn)出少，企業(yè)獲利少，甚至可能虧本，需要籌措一定資金給予支持和保證。

在成長(zhǎng)期，隨著市場(chǎng)擴(kuò)大，產(chǎn)品產(chǎn)量迅速增長(zhǎng)，成本、價(jià)格會(huì)下降，企業(yè)能開(kāi)始獲利。但為了適應(yīng)市場(chǎng)成長(zhǎng)、擴(kuò)大批量，企業(yè)還要繼續(xù)投入設(shè)備和流動(dòng)資金。因此，仍需要較大量的資金投入。有的企業(yè)不得不以貸款來(lái)維持成長(zhǎng)。

在成熟期，市場(chǎng)成長(zhǎng)速度放慢到有所下降，生產(chǎn)量的增長(zhǎng)緩慢，市場(chǎng)占有率相對(duì)穩(wěn)定，已不再需要新的投資、產(chǎn)出大于投入。這是該產(chǎn)品獲利的黃金。

在衰退期，市場(chǎng)需求、銷售額和利潤(rùn)速度下降。市場(chǎng)上已有新的替代產(chǎn)品出現(xiàn)，逐步取代原有產(chǎn)品。這時(shí)雖不需要新的投入，但產(chǎn)出有限，已不是企業(yè)主要收入來(lái)源。

因此，企業(yè)能否有效地掌握投入資金的對(duì)策，取得好的產(chǎn)品資金效果，提高資金運(yùn)營(yíng)效率，是一個(gè)大的戰(zhàn)略問(wèn)題，也是企業(yè)業(yè)務(wù)投資組合計(jì)劃的任務(wù)。

多產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)，要正確地決定資金投入對(duì)策，還必須研究產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，研究企業(yè)各種產(chǎn)品的投入、產(chǎn)出、創(chuàng)利與市場(chǎng)占有率、市場(chǎng)成長(zhǎng)率的關(guān)系，然后才能決定對(duì)眾多產(chǎn)品如何分配資金。這是企業(yè)產(chǎn)品投資組合計(jì)劃必須解決的問(wèn)題。企業(yè)組成什么樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？總的要求應(yīng)是各具特色，經(jīng)濟(jì)合理。因此，需要考慮以下因素：①服務(wù)方向；②競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；③市場(chǎng)需求；④企業(yè)優(yōu)勢(shì)；⑤資源條件；⑥收益目標(biāo)。

在如何評(píng)價(jià)和確定企業(yè)的產(chǎn)品合理結(jié)構(gòu)，并與投資決策相結(jié)合的問(wèn)題上，西方各國(guó)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和經(jīng)營(yíng)管者進(jìn)行了許多研究，形成了不少流派的和方法。從企業(yè)實(shí)用性考慮，美國(guó)波士頓咨詢集團(tuán)的研究人員提出的四象限評(píng)價(jià)法較為直觀和實(shí)用。有關(guān)四象限法的分析和做法，在本書(shū)已有介紹，這里從略。我們關(guān)心的問(wèn)題，是對(duì)有眾多產(chǎn)品的企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何根據(jù)各個(gè)產(chǎn)品的地位和趨勢(shì)決定取舍，區(qū)別急緩，分配資金，制定合理的產(chǎn)品投資組合計(jì)劃，使企業(yè)有限的資金得以有效地分配和使用，以取得最佳的資金效益。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，從一定的意義上講，也就是資金分配和使用，以取得最佳的資金效益。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，從一定的意義上講，也就是資金分配的戰(zhàn)略決策。企業(yè)業(yè)務(wù)（產(chǎn)品）投資組合計(jì)劃的作用，就是引導(dǎo)企業(yè)把有限的資金集中使用于所選擇的項(xiàng)目。

如何正確評(píng)價(jià)、決定企業(yè)是否進(jìn)入某項(xiàng)新業(yè)務(wù)，以及正確地決定對(duì)各個(gè)事業(yè)部的資金分配額，就需要測(cè)定新業(yè)務(wù)活動(dòng)的投資利潤(rùn)率。只有明確了投資利潤(rùn)率的各種靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的決定因素和方法，企業(yè)才能對(duì)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略各個(gè)方面（包括業(yè)務(wù)投資組合計(jì)劃）做出正確的判斷和決策。

投資收益的分析評(píng)價(jià)方法很多，按其是否考慮資金時(shí)間價(jià)值，可分為靜態(tài)法和動(dòng)態(tài)法。前者是不考慮資金時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法。靜態(tài)法中最基本的方法，有投資報(bào)酬率法和投資回收期法。

1．投資報(bào)酬率法

它是通過(guò)計(jì)算平均每年凈收益與平均投資額的比率，來(lái)進(jìn)行投資決策的方法。其計(jì)算公式如下：

投資報(bào)酬率=年平均凈收益/平均投資額

在選擇投資方案時(shí)，應(yīng)選擇投資報(bào)酬率高或滿意方案。

2．投資回收期法

它是一種根據(jù)收回原始投資額所需的時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)進(jìn)行投資決策的方法。其計(jì)算公式為：

投資回收期（年）=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流入量

現(xiàn)金凈流入量包括由于投資使企業(yè)增加的盈利額和收回的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)?；厥掌谠蕉蹋从迟Y金收回速度越快，在未來(lái)期內(nèi)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。因此可用投資回收期的長(zhǎng)短作為選擇投資方案的依據(jù)。

靜態(tài)分析法計(jì)算比較簡(jiǎn)單，但不精確。對(duì)短期投資方案作粗略評(píng)價(jià)時(shí)，此法簡(jiǎn)易實(shí)用。但國(guó)外常用的是考慮資金時(shí)間價(jià)值的動(dòng)態(tài)分析法。

時(shí)間價(jià)值是資金的一個(gè)重要特性。把錢(qián)存入銀行，可以獲得利息而增殖。用于投資，可以獲得利潤(rùn)報(bào)酬而增殖。隨著時(shí)間的推延，資金的增殖越大。因此，資金具有時(shí)間價(jià)值的特性。西方企業(yè)投資的資金來(lái)源，多數(shù)來(lái)自于資本市場(chǎng)或銀行。企業(yè)只有在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，對(duì)投資或收益進(jìn)行比較，才能得到正確的評(píng)價(jià)。所以，西方企業(yè)在做投資決策時(shí)，多采用動(dòng)態(tài)分析法。

動(dòng)態(tài)分析法很多，應(yīng)用也很靈活，最基本的方法有：

1．凈現(xiàn)值法（Net Present Value簡(jiǎn)稱NPV）

它是國(guó)外評(píng)價(jià)投資方案效益的最普遍、最重要的之一。凈現(xiàn)值是指投資方案未來(lái)的凈現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值同它的原投資額的差額，可按如下公式：

式中：

i——貼現(xiàn)率；

KF——原投資額；

Kt——t期的凈現(xiàn)金流入量。

當(dāng)凈現(xiàn)值大于零、等于零、小于零時(shí)，分別表示投資收益之現(xiàn)值大于、等于、小于投資額。凡凈現(xiàn)值為正數(shù)說(shuō)明該方案的投資報(bào)酬率大于所用貼現(xiàn)率，表示方案可??；反之，則為不可取。凈現(xiàn)值越大，說(shuō)明投資的經(jīng)濟(jì)效益越好，在投資額相同的情況下，凈現(xiàn)值最大的方案為最值方案。

2． 內(nèi)部收益法（Internal Rate of Return簡(jiǎn)稱IRR）

內(nèi)部收益率是反映投資獲利最大可能性的指標(biāo)，它是指投資方案在使用期內(nèi)凈現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于原投資額的利率?？赏ㄟ^(guò)下式求出：

式中：

Kt——t期的凈現(xiàn)金流入量；

KF——原投資額；

r——利率，也即內(nèi)部收益率。

只要計(jì)算出來(lái)的內(nèi)部收益率大于投資貸款利率，則投資方案是可以接受的。顯然，內(nèi)部收益率越大，說(shuō)明獲利能力越強(qiáng)。

投資效益方法還有很多，這里不作專門(mén)介紹。在營(yíng)銷活動(dòng)中，如何確定合理生產(chǎn)規(guī)模，不僅關(guān)系著投資的規(guī)模，也直接企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。故合理確定生產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要問(wèn)題。

企業(yè)合理的生產(chǎn)規(guī)模的確定，是在產(chǎn)品選型和市場(chǎng)需求已經(jīng)確定和弄清的基礎(chǔ)上，運(yùn)用盈虧分析法，分析經(jīng)濟(jì)規(guī)模界限，然后再擇佳確定的。無(wú)論是原有產(chǎn)品的調(diào)整或新產(chǎn)品的投放，都與投資效果有關(guān)。

企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模界限問(wèn)題的，在西方國(guó)家尤為重視。它研究銷售量與成本之間的演變關(guān)系，以盈虧平衡點(diǎn)為界，找出經(jīng)濟(jì)規(guī)模臨界點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)間。企業(yè)在營(yíng)銷策略中，產(chǎn)品的售價(jià)是根據(jù)產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命周期的不同階段而相應(yīng)變化的，而其成本也因產(chǎn)量的增減而隨之變化。在一定的條件下，可以從它的演變關(guān)系中，找出較為理想的生產(chǎn)規(guī)模區(qū)間，即經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)間，從而可以防止產(chǎn)品生產(chǎn)的盲目性，避免投資無(wú)效益的嚴(yán)重后果。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)可以由下列公式求出：

P（X）·X—CV（X）·X—F=0

式中：

X——產(chǎn)品產(chǎn)銷量；

P（X）——單位產(chǎn)品銷售價(jià)格數(shù)函；

CV（X）——單位產(chǎn)品可變成本函數(shù)；

F——產(chǎn)品固定成本。

上式一般為一元二次方程，其解必兩個(gè)實(shí)根X1和X2。即盈虧臨界點(diǎn)，兩點(diǎn)之間即是經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)。

篇9

2012年，滬指跌掉了18%，雖然買(mǎi)基金的人和買(mǎi)股票的人一樣痛不欲生，但是基金投資者還是更有理由樂(lè)觀一些。因?yàn)殡m然股票型基金跌了，但是債基卻走出了一波牛市—金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，可比的233只債券基金以7.24%的簡(jiǎn)均凈值增長(zhǎng)率在各大類基金中奪冠。

2013年，A股市場(chǎng)被普遍看好，基金的行情也水漲船高。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年1月新發(fā)基金共39只，是過(guò)去三年每年1月份發(fā)行基金數(shù)量的總和，也是自2009年來(lái)1月發(fā)行基金數(shù)量最多的一年。

買(mǎi)基金

招商銀行福州分行財(cái)富中心的財(cái)富顧問(wèn)邱鋮龍建議，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)平衡型的投資者，用45%的資金配置包括銀行定期存款、分紅險(xiǎn)在內(nèi)的固定收益類產(chǎn)品，起到穩(wěn)定配置、保值增值的作用；用5%的資金配置另類市場(chǎng)產(chǎn)品，如黃金基金和實(shí)物黃金；其余50%的資金配置股票基金、混合基金和投連險(xiǎn)等權(quán)益類產(chǎn)品。

基金是有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，凈值會(huì)隨市場(chǎng)的變化而上下波動(dòng)，即使是最優(yōu)秀的基金也是如此。過(guò)于追求短線差價(jià)的波段操作不僅會(huì)面對(duì)比較大的交易成本，而且一次的判斷失誤會(huì)吞噬掉多次的收益，得不償失。投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)調(diào)整自己的基金投資比例，要想獲得穩(wěn)健的收益，建議投資者抱有定期調(diào)整、長(zhǎng)期持有的理念。

選基金

作為普通投資者，在沒(méi)有專業(yè)人士幫助的情況下，也能夠識(shí)別出公募基金的好壞。邱鋮龍也給我們介紹了一些易行的方法。

對(duì)于貨幣型基金，建議選取規(guī)模較大的基金公司（例如：嘉實(shí)、易方達(dá)等）、規(guī)模較大的貨幣型基金、歷史業(yè)績(jī)較好的貨幣型基金即可，另外，銀行系基金公司在債券投資方面普遍較強(qiáng)，旗下貨幣基金業(yè)績(jī)也通常較好，例如：招商基金公司旗下的招商現(xiàn)金增值基金，這只基金還有一大優(yōu)勢(shì)就是T+1流動(dòng)性，比大多數(shù)貨幣型基金贖回要早一天到賬。

對(duì)于債券型基金，建議選取銀行系基金公司旗下的債券基金，他們?cè)趥顿Y方面普遍較強(qiáng)，旗下債券型基金業(yè)績(jī)普遍較好，例如：招商、工銀瑞信、中銀等。

由于貨幣型、債券型基金的主要投資方向是債券市場(chǎng)，各基金之間的投資業(yè)績(jī)差距較小，相對(duì)于股票型基金，并不會(huì)因?yàn)榛鸬奶暨x問(wèn)題出現(xiàn)投資回報(bào)的大不同。

而對(duì)于股票型基金，由于基金公司的投研能力、組織模式、基金經(jīng)理的投資管理能力、人員流動(dòng)、股市變化等因素，往往導(dǎo)致業(yè)績(jī)差異很大。投資者在進(jìn)行公募股票型基金的投資時(shí)，需要甄選品種。

看規(guī)模。建議主要選取規(guī)模在10—50億之間的公募股票型基金。這就好比船在海中行駛，船大就比較笨重，船小好調(diào)頭。近年來(lái)，A股行情與2006、2007年大牛市的普漲行情不同了，更多呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性行情，很多時(shí)候行情變化很快，熱點(diǎn)板塊和行業(yè)輪動(dòng)現(xiàn)象頻繁，這對(duì)基金經(jīng)理的投資管理能力提出了更高的要求，規(guī)模太大的股票型基金靈活性較差，轉(zhuǎn)變速度可能較慢，在一定程度上影響投資業(yè)績(jī)；規(guī)模較小的股票型基金，則在操作上有靈活性的優(yōu)勢(shì)；當(dāng)然，規(guī)模太小的股票型基金我們也不建議，例如：規(guī)模1億上下的，其中有些雖然現(xiàn)階段業(yè)績(jī)很好，但比較容易缺乏穩(wěn)定性。

看基金成立年限和基金經(jīng)理。一般情況下，一只成立時(shí)間較早的股票型基金，特別是經(jīng)歷過(guò)牛熊兩市的基金，它的業(yè)績(jī)表現(xiàn)就比較具有參考價(jià)值；一只股票型基金的基金經(jīng)理如果一直沒(méi)有變化，則更好，其業(yè)績(jī)能夠比較直觀的反映出基金經(jīng)理的投資管理能力和投資經(jīng)驗(yàn)。盡量不要選擇那些基金經(jīng)理頻繁變更的股票型基金。

看基金投資業(yè)績(jī)和同類排名。這里有幾種情況：

從長(zhǎng)期到中期到短期投資業(yè)績(jī)排名都一直靠前的股票型基金，表明基金歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀且穩(wěn)定性好，這是首選：

從長(zhǎng)期到中期到短期投資業(yè)績(jī)排名不斷前進(jìn)的，表明基金經(jīng)理的投資狀態(tài)不斷向好，在未來(lái)取得較好業(yè)績(jī)的概率更高一些；

從長(zhǎng)期到中期到短期投資業(yè)績(jī)排名一直靠后的股票型基金，表明基金歷史業(yè)績(jī)始終不理想，應(yīng)該回避；

從長(zhǎng)期到中期到短期投資業(yè)績(jī)排名不斷退后的，或是排名穩(wěn)定性較差的，表明基金經(jīng)理的投資狀態(tài)不斷向差，這種基金應(yīng)該保持觀察，別急著買(mǎi)。

看基金重倉(cāng)股和持倉(cāng)的行業(yè)分布

篇10

燕子，25歲，北京，媒介專員

Q我是個(gè)藝術(shù)愛(ài)好者，想要投資藝術(shù)品保值升值，但是，由于工作時(shí)間短，目前僅有1萬(wàn)元可以拿來(lái)投資，能收藏什么？

A出于喜愛(ài)購(gòu)買(mǎi)藝術(shù)品，從低價(jià)開(kāi)始的策略絕對(duì)沒(méi)問(wèn)題。首先需要做的是不斷學(xué)習(xí)，保證你的投資不會(huì)打水漂。如不打算從名家作品入手，可鎖定“80后”、“90后”藝術(shù)家，起價(jià)1萬(wàn)元上下的作品。微博訂閱畫(huà)廊、藝術(shù)博覽會(huì)及當(dāng)?shù)亍百I(mǎi)得起的藝術(shù)節(jié)”信息。通過(guò)到現(xiàn)場(chǎng)參觀、與畫(huà)廊老板及藝術(shù)家交流獲得更多信息。留意那些你喜歡的、希望每天欣賞的藝術(shù)家作品，不要讓“專家意見(jiàn)”成為束縛。建立一份感興趣的藝術(shù)家和作品的清單，機(jī)會(huì)顯現(xiàn)便可迅速行動(dòng)。在畫(huà)廊購(gòu)買(mǎi)，一般有九折的彈性空間，向畫(huà)家本人購(gòu)買(mǎi)能夠拿到更好的折扣。如想收藏名家作品，1萬(wàn)元的預(yù)算就偏低，不妨從素描作品入手，早期中國(guó)西畫(huà)家的素描作品、當(dāng)代走紅寫(xiě)實(shí)油畫(huà)家的素描作品及叫座油畫(huà)作品對(duì)應(yīng)的素描手稿等，升值潛力都不錯(cuò)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品怎么搶？

陳佳，33歲，福州，大學(xué)講師

Q最近跑銀行買(mǎi)國(guó)債和收益比較好的理財(cái)產(chǎn)品，但每次去都被別人搶購(gòu)得所剩無(wú)幾，有什么方法可以提高買(mǎi)中的幾率？

A好的理財(cái)產(chǎn)品總是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，往往一開(kāi)售就被搶購(gòu)一空，想要更好地“搶到”心儀的理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)還是有不少竅門(mén)的：部分熱銷的理財(cái)產(chǎn)品一般會(huì)限定只能在銀行卡開(kāi)戶支行購(gòu)買(mǎi)，因此，你要看清招募信息，千萬(wàn)不要跑錯(cuò)銀行；在熱銷的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售之前，客戶經(jīng)理會(huì)電話、短信或郵件通知VIP貴賓，如果你有貴賓身份，又需要購(gòu)買(mǎi)這類產(chǎn)品，最好立即直接與客戶經(jīng)理聯(lián)絡(luò)，確定你要購(gòu)買(mǎi)的份額以及當(dāng)日付款時(shí)間，請(qǐng)對(duì)方提前為你預(yù)留好購(gòu)買(mǎi)的份額，以免錯(cuò)過(guò)搶不到。為了方便在產(chǎn)品發(fā)售日盡早買(mǎi)到，提前一天將款項(xiàng)集中到一張銀行借記卡上，購(gòu)買(mǎi)時(shí)就可以不必因?yàn)榇嫒】钷D(zhuǎn)賬浪費(fèi)時(shí)間，直接上柜面購(gòu)買(mǎi)即可。網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)限制不少，目前很多銀行的熱門(mén)理財(cái)產(chǎn)品都不在網(wǎng)上銷售，只能自己親自前往柜面辦理，切勿大意錯(cuò)過(guò)購(gòu)買(mǎi)良機(jī)。

白銀期貨風(fēng)險(xiǎn)如何？

蒙嘉嘉，32歲，無(wú)錫，公司文員

Q我一直在銀行買(mǎi)紙黃金，這幾年賺了不少，朋友炒白銀賺得更多，她和我說(shuō)白銀期貨出來(lái)了，要拉我一起炒，這種投資風(fēng)險(xiǎn)大不大？

A白銀期貨今年登陸了上海期貨交易所，上市之后漲勢(shì)良好。最低交易單位為一手15千克，最低保證金為合約價(jià)值的7%，漲跌停幅度為7%，算下來(lái)，一手白銀期貨大概需要1萬(wàn)元，但是在此建議不要輕易介入。相對(duì)而言，白銀價(jià)格波動(dòng)幅度劇烈，黃金開(kāi)盤(pán)的波動(dòng)幅度只有0.2，而白銀波動(dòng)幅度達(dá)到了0.65，是黃金的三倍之多！加上期貨杠桿過(guò)10倍的放大，若滿倉(cāng)操作，漲則賬面滿堂紅，一個(gè)大波動(dòng)就可能爆倉(cāng)，甚至血本無(wú)歸。投資白銀期貨要求投資者具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受力、資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，因此不適合中小投資者。如果你考慮在資產(chǎn)中配置一部分白銀期貨，那么倉(cāng)位務(wù)必保證在30%以下，并且不要持倉(cāng)過(guò)夜。謹(jǐn)慎、小心，是期貨保命的不二法門(mén)。

備用資金哪里找？

詹曉寧，27歲，上海，醫(yī)生

Q剛買(mǎi)了房子，首付把所有積蓄都花了，估計(jì)未來(lái)三五年，我家都會(huì)過(guò)“月光”生活，以后萬(wàn)一需要錢(qián)急用，我該怎么解決？

A首先要恭喜你成為“有房一族”，但是未來(lái)五年家里沒(méi)有閑錢(qián)的情況，確實(shí)屬于家庭財(cái)務(wù)不健康。一旦有意外的大筆支出，整個(gè)家庭會(huì)十分被動(dòng)。首先必須建議你在每個(gè)月還貸之外，參與風(fēng)險(xiǎn)較低的貨幣基金、債券基金等定投，慢慢積累備用資金。此外，不妨每個(gè)月拿出一筆錢(qián)購(gòu)買(mǎi)大病險(xiǎn)及意外險(xiǎn)，萬(wàn)一健康出現(xiàn)問(wèn)題或者遭遇任何意外，能夠及時(shí)獲得資金的支持。鑒于你已經(jīng)有房，如需大筆資金，可以考慮把房產(chǎn)抵押給銀行作貸款，若需用的款額較小，也可憑借房產(chǎn)進(jìn)行小額無(wú)需擔(dān)保的貸款。辦幾張額度較高的信用卡，可以幫你渡過(guò)一時(shí)的難關(guān)，但要注意按時(shí)還款，保證不要影響個(gè)人信用。此外，通過(guò)團(tuán)購(gòu)拼單、置換舊物、以租替買(mǎi)等方式節(jié)約支出，也是很好的方法，加油！

女性健康定投劃算嗎？

王白兔，26歲，長(zhǎng)沙，導(dǎo)游

Q有一項(xiàng)名叫“健康定投”的投資，每月存390元，20年期。重大疾病最多賠付兩次，每次15萬(wàn)元，賠付兩次之后合同自動(dòng)終止，賠付一次或沒(méi)有賠付的，60歲可領(lǐng)取本金及分紅共25萬(wàn)元，值得購(gòu)買(mǎi)嗎？

A所謂“健康定投”，本質(zhì)就是一份期繳式的健康保險(xiǎn)，在未來(lái)，你可能會(huì)結(jié)婚生子，屆時(shí)保險(xiǎn)的主要方向也會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)榧彝ソ】?、子女教育和退休養(yǎng)老等，持續(xù)購(gòu)買(mǎi)“健康定投”，本金和紅利也會(huì)持續(xù)貶值，優(yōu)勢(shì)不再。對(duì)你這樣正在為事業(yè)上升打拼的單身女性而言，目前以保障自己為目標(biāo)即可。先參看自己的社保和已投保的險(xiǎn)種，還有哪些方面沒(méi)有涉及，避免重復(fù)購(gòu)買(mǎi)或出現(xiàn)保障真空。除了每年預(yù)約一次全身體檢，選擇單純保障型的意外傷害保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)及重大疾病類保險(xiǎn)為佳，建議保費(fèi)支出為個(gè)人收入的10%～20%。國(guó)泰、中意人壽、泰康、友邦等保險(xiǎn)公司均有女性健康險(xiǎn)種，費(fèi)用200～300元/年，大病賠付為15萬(wàn)元起。如能同時(shí)每月定投基金、紙黃金，20年后的收益率，肯定高于健康定投。

QE3來(lái)了，怎么投資好？

依依，31歲，天津，客戶經(jīng)理

Q美國(guó)出臺(tái)了QE3政策，到底是什么意思呢？對(duì)我們的日常理財(cái)會(huì)有直接的影響嗎？投資哪些方向更能坐上QE3的快船？

AQE3即第三輪量化寬松政策，有利于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)有利有弊。在個(gè)人投資方面，可以留意以下方向：要乘上QE3東風(fēng)，黃金是未來(lái)半年里最值得投資的品種之一，美元貶值加上每年9月-次年2月的購(gòu)買(mǎi)高峰期，黃金將上演上漲行情，門(mén)檻低、交易方便的紙黃金是首選。做多為主、輕倉(cāng)操作，謹(jǐn)慎做空。澳元作為商品屬性最強(qiáng)的非美貨幣，顯示了較大的上升空間，數(shù)據(jù)顯示，2012年7月到期銀行理財(cái)產(chǎn)品中，收益率居前的幾乎都是澳元產(chǎn)品。QE3推動(dòng)美國(guó)股市繼續(xù)回暖，對(duì)境外投資方向或外匯投資方向的理財(cái)產(chǎn)品也是重大利好，首先是投資美國(guó)市場(chǎng)的QDII基金，如廣發(fā)納斯達(dá)克100、鵬華美國(guó)房地產(chǎn)、大成標(biāo)普500等，已經(jīng)處在反彈初期的產(chǎn)品升值潛力更大，只是需要耐心去等待。

旅行團(tuán)被取消怎么索賠？

丁文昭，24歲，上海，研究員

Q因?yàn)檎值脑?，本月去日本的旅行團(tuán)在出發(fā)前被臨時(shí)取消了，請(qǐng)問(wèn)發(fā)生這種情況，我們是否應(yīng)該得到賠償？這類情況有什么保險(xiǎn)可以保障？

A依據(jù)國(guó)家旅游局的《旅行社服務(wù)質(zhì)量賠償標(biāo)準(zhǔn)》（以下簡(jiǎn)稱《標(biāo)準(zhǔn)》），你們應(yīng)該獲得賠償?！稑?biāo)準(zhǔn)》明確規(guī)定“旅行社與旅游者訂立合同或收取旅游者預(yù)付旅游費(fèi)用后，因旅行社原因不能成行的，應(yīng)在合理期限內(nèi)通知旅游者”，否則按相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)承擔(dān)賠償責(zé)任。出境游范疇，提前30～15日通知取消，賠償旅費(fèi)的2%，14～7日為5%，6天內(nèi)通知?jiǎng)t有10%～20%不等的違約金賠償。你可以根據(jù)旅行社通知你取消行程的時(shí)間要求索賠即可。

對(duì)這類情況，如果你購(gòu)買(mǎi)了安聯(lián)集團(tuán)的國(guó)際旅游保險(xiǎn)，就能夠得到保障。只要在保險(xiǎn)期內(nèi)，因官方針對(duì)該旅行目的地的相關(guān)警告，而致使被保險(xiǎn)人取消行程，安聯(lián)對(duì)其已預(yù)支但未使用、且無(wú)法退還之旅行、住宿訂金或押金負(fù)賠償責(zé)任。但這一保障也有時(shí)間限制，旅行出發(fā)前15日內(nèi)發(fā)生的行程取消，才能夠得到保障。

拖欠學(xué)貸影響房貸怎么解決？

趙楠，26歲，西安，IT從業(yè)者