導(dǎo)語：如何才能寫好一篇國有企業(yè)民營企業(yè)區(qū)別，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞:跨國并購 政治風(fēng)險 國有企業(yè) 民營企業(yè) SWOT分析

一、問題的提出

近年來，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大環(huán)境下，隨著中國資本和金融市場不斷完善，中國大型企業(yè)參與國際競爭和國際運營的經(jīng)驗日益豐富，市場因素對中國企業(yè)走向海外的阻礙作用有所淡化。但中國企業(yè)在國際上的地位和影響力與日俱增，在國際分工和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中扮演著舉足輕重的角色，引起了世界各國的高度重視和警覺，因而政治風(fēng)險作為一種重要的非市場因素，對中國企業(yè)海外并購的阻礙作用越發(fā)明顯。

中國跨國并購的主體按產(chǎn)權(quán)性質(zhì)可分為國有企業(yè)和民營企業(yè)兩類。但長期以來，我國海外并購仍然以國有企業(yè)為主，雖然民營企業(yè)所占比重越來越大，但兩者的比例差距仍然明顯。國企和民企最基本的區(qū)別就是產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同。國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬于國有產(chǎn)權(quán)或者說公共產(chǎn)權(quán)，而民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬于個人產(chǎn)權(quán)。本文通過SWOT分析法分析國企與民企在不同的政治風(fēng)險下的并購環(huán)境，探討其應(yīng)采取的跨國并購戰(zhàn)略，對未來中國企業(yè)進(jìn)軍海外戰(zhàn)略規(guī)劃頗具現(xiàn)實意義，同時對我國企業(yè)有序走出國門也有一定的指導(dǎo)作用。

二、研究方法

所謂企業(yè)跨國并購風(fēng)險，是指由于外部環(huán)境的不確定性、并購項目的復(fù)雜性以及并購方自身能力與實力的有限性，而導(dǎo)致海外并購活動達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性及其后果。其中，由于雙方政府行為而可能對跨國并購各環(huán)節(jié)產(chǎn)生負(fù)面影響的不確定性構(gòu)成了中國企業(yè)跨國并購的政治風(fēng)險。政治風(fēng)險一般來說是利益集團(tuán)（或政府）為了達(dá)到某種政治手段而采取的行動，因此它區(qū)別于一般市場風(fēng)險，具有更大的不確定性和不可控性。

由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境相似，中國企業(yè)在海外并購過程中的表現(xiàn)和所面臨的風(fēng)險存在著很多共性，同時由于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的不同，中國國有企業(yè)和民營企業(yè)的海外收購存在很多不同特征。不同跨國并購案例之中，企業(yè)所面對的政治風(fēng)險有明顯差異，企業(yè)性質(zhì)、并購行業(yè)、并購的外部環(huán)境、政府在并購中的作用都會對并購行為和并購結(jié)果產(chǎn)生很大的影響。

SWOT分析法是一種企業(yè)綜合分析方法，即根據(jù)企業(yè)自身的既定內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢及核心競爭力之所在，從而將企業(yè)的戰(zhàn)略與企業(yè)內(nèi)部資源、外部環(huán)境有機(jī)結(jié)合。優(yōu)劣勢分析主要是著眼于企業(yè)自身的實力及其與競爭對手的比較，而機(jī)會和威脅分析將注意力放在外部環(huán)境的變化及對企業(yè)的可能影響上。在分析時，應(yīng)把所有的內(nèi)部因素（即優(yōu)劣勢）集中在一起，然后用外部的力量來對這些因素進(jìn)行評估。

本文中引入SWOT分析，把建立在國有企業(yè)基礎(chǔ)之上的跨國并購與民營企業(yè)跨國并購行為作SWOT對比，以此來凸顯國有企業(yè)和民營企業(yè)各自的內(nèi)在優(yōu)勢與缺陷，并概括企業(yè)所面臨的外部機(jī)會和挑戰(zhàn)，對于制定企業(yè)跨國并購戰(zhàn)略占了有著至關(guān)重要的參考價值。

三、國企與民企跨國并購的SWOT分析

從優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會和威脅四個方面對國企和民企的跨國并購戰(zhàn)略進(jìn)行SWOT分析，得到下表1所示的分析矩陣。在完成SWOT矩陣的構(gòu)造后，將排列與考慮的各種環(huán)境因素相互匹配起來加以組合，便可以提出相應(yīng)的跨國并購建議。制定建議的基本思路是：發(fā)揮優(yōu)勢因素，克服劣勢因素，利用機(jī)會因素，化解威脅因素；考慮過去，立足當(dāng)前，著眼未來。

基于上表對國企和民企的內(nèi)部條件和外部環(huán)境分析可已看出，國有企業(yè)跨國并購的優(yōu)勢來自企業(yè)內(nèi)部，充沛的資金和規(guī)模經(jīng)濟(jì)為跨國并購提供了有利的條件，放眼全球的戰(zhàn)略構(gòu)想也是跨國并購成功的基礎(chǔ)。然而國有企業(yè)跨國并購的外部最大障礙就是由產(chǎn)權(quán)劣勢而產(chǎn)生的高政治風(fēng)險。相比之下，民營企業(yè)自身的優(yōu)勢遠(yuǎn)遜于國有企業(yè)，但一段時期的資本積累和產(chǎn)權(quán)明晰仍為其跨國并購提供了條件，民營企業(yè)跨國并購的真正優(yōu)勢在于其政治風(fēng)險較低。但民營企業(yè)跨國并購的阻礙來自于并購能力的構(gòu)建上。

因此，在并購之前民營企業(yè)首先要考慮的并不是政治風(fēng)險，而是要明確并購目的，建立一系列長遠(yuǎn)的企業(yè)國際化經(jīng)營規(guī)劃，其次就是融資渠道，尋求多元化的融資方式。政府應(yīng)對民營企業(yè)提供必要的融資支持和信息咨詢等幫助。而國企首先要做的就是淡化政府色彩和背景，極力避免政治風(fēng)險的干擾，把跨國并購作為純粹的企業(yè)行為來管理，在東道國進(jìn)行企業(yè)游說和宣傳。政府不應(yīng)對國企的并購過多干預(yù)，更不應(yīng)該廣泛參與到并購行為之中，以免觸發(fā)政治風(fēng)險。

四、政治風(fēng)險的主要來源

國企跨國并購的政治風(fēng)險來源由于國有產(chǎn)權(quán)或說公共產(chǎn)權(quán)的存在，國有企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營權(quán)利是從政治途徑取得的國家權(quán)力中派生出來的，雖然其實質(zhì)是全體人民讓渡的一種公共政治權(quán)利（即公有制度），但對外仍然體現(xiàn)出明顯的政府意圖。因此，國有企業(yè)的跨國并購行為往往被東道國誤認(rèn)為是母國政府的政治傾向，會危害到本國的行業(yè)甚至是國家安全而受到嚴(yán)重抵觸，從而把單純的企業(yè)行為擴(kuò)張到政府行為，產(chǎn)生政治風(fēng)險。與此不同，民營企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)營的是自己的資本，其海外并購追求的最終目的是利潤，體現(xiàn)的也僅是個體意志，因此在東道國遇到的政治風(fēng)險會比國有企業(yè)大大降低。

另外，民企在各自獨立的個人產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上與市場競爭機(jī)制天然吻合，而國企本質(zhì)上的公共產(chǎn)權(quán)屬性則決定它的存在只能出于最大公共利益的需要，而不是作為市場競爭主體謀取企業(yè)自身的最大利潤。產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特征排除了所有權(quán)的特定轉(zhuǎn)換，阻止將未來結(jié)果的資本化反映到當(dāng)前的轉(zhuǎn)化價格中，從而降低了所有者監(jiān)督管理行為的激勵，使企業(yè)的運行缺乏效率和競爭。西方往往對中國國有企業(yè)的績效產(chǎn)生懷疑，認(rèn)為其并購目的是為了實現(xiàn)政府意愿而不是高效地利用資源。而民營企業(yè)的跨國并購一般認(rèn)為是市場機(jī)制的直接反應(yīng)，是引入充分競爭之后基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略而實施的全球資源優(yōu)化配置過程。

基于以上兩點，國有企業(yè)在海外并購中遇到的政治風(fēng)險遠(yuǎn)大于民營企業(yè)，這是由產(chǎn)權(quán)性質(zhì)決定的。中國政府代替公民掌握公共產(chǎn)權(quán)使被并購的一方利益集團(tuán)把國企的單純的企業(yè)行為看作帶有政府政治色彩，而政府本身的政治性和非利潤驅(qū)使等特點則加重了政治色彩的渲染。民營企業(yè)的個人產(chǎn)權(quán)與政府的界限明顯，其并購動機(jī)被普遍認(rèn)為是正常的企業(yè)國際化經(jīng)營需要，很少遭受國外利益集團(tuán)的強(qiáng)烈抵制。

另外，并購企業(yè)所在的行業(yè)不同，其政治風(fēng)險也不同。在市場經(jīng)濟(jì)中，國企的功能定位放在彌補(bǔ)市場機(jī)制失靈上，對具有充分公共性的領(lǐng)域進(jìn)行政府調(diào)控，這也是民企所不能替代的作用。因此，國有企業(yè)跨國并購的行業(yè)往往集中在資源類、電信通訊類等自然壟斷行業(yè)，這些大都是戰(zhàn)略性資源行業(yè)或者對一國政治經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響的行業(yè)，并購行為會被對方利益集團(tuán)上升到國家安全的層次。而民營企業(yè)感興趣的是經(jīng)營狀況不佳的電子、汽車、軟件等技術(shù)類行業(yè)，所以其跨國并購一般認(rèn)為是市場機(jī)制的直接反應(yīng)，是引入充分競爭之后基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略而實施的全球資源優(yōu)化配置過程。

五、政治風(fēng)險的應(yīng)對建議

政治風(fēng)險儼然成為中國企業(yè)跨國并購的一大障礙，但是由于其不確定和不可控制的特點，中國企業(yè)或政府不可能完全消除這種風(fēng)險，只能盡力使中國企業(yè)的并購行為被市場認(rèn)同，并能經(jīng)受住雙方利益集團(tuán)的審視，把政治風(fēng)險發(fā)生概率降到最低。

首先，我國應(yīng)該充分利用民營企業(yè)在跨國并購中的政治風(fēng)險低的優(yōu)勢。中國企業(yè)跨國并購的主體是國有企業(yè)，而國外恰恰相反。民營企業(yè)市場競爭充分，具有活力和創(chuàng)新能力，產(chǎn)權(quán)明晰，與政府之間的界限明顯。在中國500強(qiáng)企業(yè)中，盡管國企仍占大多數(shù)，但民營企業(yè)提出世界級愿景的比例更高，這主要表現(xiàn)為民營企業(yè)相對于國企的競爭意識更強(qiáng)。因此政府應(yīng)該鼓勵民營企業(yè)海外并購，讓民營企業(yè)作為中國企業(yè)“走出去”的先鋒隊，國有企業(yè)作為一股后進(jìn)力量再慢慢站穩(wěn)腳跟。但目前中國民營企業(yè)的實力大都不足以進(jìn)行跨國并購，這就需要政府早日完善資本和金融市場，完善并購相關(guān)法律，建立并購信息咨詢指導(dǎo)部門，進(jìn)一步壯大民營企業(yè)的力量。

其次，跨國并購的政府行為和企業(yè)行為要區(qū)別開來。政府規(guī)劃的企業(yè)國際并購是危險的,因為沒有成本預(yù)算硬約束的政府行為,會扭曲企業(yè)的資源利用和經(jīng)營效果，政府“成就驅(qū)動性”而非“成本驅(qū)動性”，也會使并購非效率化。另外，國務(wù)院只授權(quán)國資委（國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會）代表國家履行出資人職責(zé)，國資委對國有企業(yè)的跨國并購有直接的指導(dǎo)和監(jiān)督權(quán)利，其他的中央或者地方政府部門對跨國并購干預(yù)過多會為并購增添強(qiáng)烈的政治導(dǎo)向，引起被并購方的警覺和反對。

第三，并購不同行業(yè)的企業(yè)可選擇不同并購方式。當(dāng)中國企業(yè)并購戰(zhàn)略性資源企業(yè)時,可以采用迂回投資式的股權(quán)安排（即通過自己持股的第三國公司到東道國投資，如國外私募基金）或者非股權(quán)安排（如長期服務(wù)合同），持股的比例也不要太高，這樣會在一定程度上緩解被并購方的抵觸心理；當(dāng)并購的行業(yè)不存在較大的政治沖突時，可以采用較高持股比例的直接投資股權(quán)安排，以獲得最大利潤。

最后，重視并購過程中的公關(guān)活動。對于東道國政府，可以通過外交渠道、兩國的民間友好機(jī)構(gòu)或目標(biāo)公司所在國有影響力的政治人物牽線搭橋等，取得其理解和支持，并盡可能在社會就業(yè)等方面滿足東道國政府的要求。一些國家工會勢力非常強(qiáng)大，處理好與工會的關(guān)系，爭取工會支持將對并購產(chǎn)生積極的影響。此外，新聞媒介的關(guān)系也不容忽視，有了可靠的媒介關(guān)系，就在輿論上把握了主動而輿論在一個國家的社會情緒上起著導(dǎo)向作用?？偟膩碚f，出色的公關(guān)活動對降低和緩和政治風(fēng)險有著獨到的作用。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

民企投標(biāo)數(shù)量或超過國企

根據(jù)國土部招標(biāo)公告，開標(biāo)會將于10月25日舉行，凡在境內(nèi)注冊，注冊資本金在3億元以上，具有石油天然氣或氣體礦產(chǎn)勘查資質(zhì)、或與已具有資質(zhì)的企事業(yè)單位建立合作關(guān)系的內(nèi)資企業(yè)和中方控股的中外合資企業(yè)，均可投標(biāo)。

目前，國有資本、民營資本及外資都“摩拳擦掌”，開始準(zhǔn)備參與這場頁巖氣的招標(biāo) “盛宴”，行業(yè)涉及石油、煤炭、電力、房地產(chǎn)、金融以及地質(zhì)勘查單位等。國土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心副主任張大偉此前曾表示，參與意向投標(biāo)的企業(yè)中，民企占1/3以上。

業(yè)內(nèi)人士估計，此次參與投標(biāo)的民營企業(yè)數(shù)量有可能超過國有企業(yè)數(shù)量。據(jù)統(tǒng)計，已明確表示有意向參與投標(biāo)的民營企業(yè)包括：新疆廣匯集團(tuán)、杰瑞股份、永泰能源等。殼牌石油集團(tuán)、英國BP和美國雪佛龍等外資企業(yè)已與中石油、中石化有合作或者合資協(xié)議。法國道達(dá)爾也正在物色合適的頁巖氣項目和合作伙伴。

能否最終獲利難度大

頁巖氣探礦權(quán)首次采用開放式公開招標(biāo)無疑是一次重大的“政策突破”， 在門檻上消除了國企和民企的區(qū)別，但民企最終能否最終獲利難度較大。

中聯(lián)煤副總經(jīng)濟(jì)師、政策研究室主任李良接受媒體采訪時表示，首輪招標(biāo)區(qū)塊都在2000平方千米以上，這次國土資源部之所以把區(qū)塊劃分的這么小，主要是為了方便民營企業(yè)進(jìn)入，畢竟民營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力和技術(shù)實力有限。“盡管這樣照顧，民營企業(yè)能投中多少區(qū)塊還很難說，估計能實現(xiàn)零突破，但要借此在頁巖氣市場有所顯著突破還有待時日?！?/p>

另外一位專家也表示，到目前為止，國內(nèi)擁有石油天然氣或氣體礦產(chǎn)勘探資質(zhì)的內(nèi)資企業(yè)或中方控股的中外合資企業(yè)，大多數(shù)與三大石油公司有關(guān)，這意味著其在很大程度上可以左右投標(biāo)的走勢。

篇3

雖然國內(nèi)外已有大量文獻(xiàn)研究企業(yè)社會責(zé)任的概念，但迄今為止對于企業(yè)社會責(zé)任的內(nèi)容、范圍和性質(zhì)仍是眾說紛紜，其原因在于企業(yè)社會責(zé)任是一個隨實踐不斷發(fā)展的概念，呈現(xiàn)典型的階段性和地域性特點。所謂階段性，指的是同一國家或地區(qū)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，其企業(yè)社會責(zé)任概念不同；所謂地域性，指的是同一時代經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的國家和地區(qū)也可能會有不同的企業(yè)社會責(zé)任評價標(biāo)準(zhǔn)。Sethi（1975）指出，企業(yè)社會責(zé)任的表現(xiàn)和認(rèn)知受到文化和社會背景的影響，企業(yè)社會責(zé)任的維度會根據(jù)不同的社會、文化和時間存在巨大的差異。一項對15個國家的12000名經(jīng)理人的調(diào)查顯示：企業(yè)承擔(dān)的社會責(zé)任的先后順序在國際間有很大的變化（喬治·斯蒂納，約翰·斯蒂納，2002）?！捌髽I(yè)社會責(zé)任觀念是逐步演進(jìn)的，唯有置身于一定的歷史背景中，才能真正領(lǐng)會企業(yè)社會責(zé)任的完整意義”（Eberstadt，1978）。

我國企業(yè)的社會責(zé)任問題具有一定的特殊性，簡單套用西方現(xiàn)成的分析框架可能會導(dǎo)致偏差。國內(nèi)雖然也不乏有對企業(yè)社會責(zé)任國際標(biāo)準(zhǔn)“本土化”的探討，但現(xiàn)有基于我國制度背景的，對我國企業(yè)社會責(zé)任概念的研究總體來說比較有限，對不同所有權(quán)性質(zhì)企業(yè)的社會責(zé)任內(nèi)容的差異化研究還相對欠缺。本文擬在對高管深度訪談的基礎(chǔ)上進(jìn)行探索性分析，以期得出更符合我國國情的企業(yè)社會責(zé)任概念。

研究方法

（一）樣本

本研究對北京、上海、廣東、江蘇、山東等地的14家企業(yè)的22名高層管理人員進(jìn)行訪談，其中包括國有企業(yè)6人，民營企業(yè)12人，外資企業(yè)4人。平均工作年限14年，其中男性19人，女性3人。

（二）訪談提綱

為盡可能引導(dǎo)受訪者充分表達(dá)對企業(yè)社會責(zé)任的理解，本研究采用半結(jié)構(gòu)化訪談的方法，以企業(yè)高層管理者為訪談對象，進(jìn)行現(xiàn)場訪談或電話訪談。本文研究的主要訪談問題共2個：

結(jié)合貴企業(yè)實際情況以及貴企業(yè)所處行業(yè)背景，您覺得企業(yè)社會責(zé)任包括哪些方面？其中，哪一方面的責(zé)任是最重要的？您能簡單地按重要程度排一個序嗎？

您覺得國有企業(yè)、民營企業(yè)和外資企業(yè)承擔(dān)的社會責(zé)任是不是一樣的？他們之間都有哪些區(qū)別和聯(lián)系？

（三）訪談記錄程序

本論文的調(diào)查中，訪談小組由2名成員組成，事先通過對訪談提綱進(jìn)行學(xué)習(xí)討論，對容易產(chǎn)生的歧義進(jìn)行溝通，確保對問題理解一致。訪談時由一人負(fù)責(zé)提問，另一人負(fù)責(zé)錄音、記錄和補(bǔ)充。訪談在取得訪談對象同意后進(jìn)行了錄音。所有訪談材料都在結(jié)束當(dāng)次訪談48小時內(nèi)進(jìn)行了材料整理和文字錄入。錄入后由訪談小組成員共同補(bǔ)充整理，以保證記錄的完整性和真實性。

研究結(jié)果

（一）企業(yè)社會責(zé)任的概念構(gòu)成

筆者根據(jù)對訪談筆錄的整理，本文發(fā)現(xiàn)有超過三分之二的企業(yè)高管認(rèn)為，企業(yè)要承擔(dān)的最基本的社會責(zé)任就是盈利，其次，還有守法、就業(yè)、顧客、員工、慈善、環(huán)保等方面的社會責(zé)任。企業(yè)家典型描述見表1。

本文將受訪者對企業(yè)社會責(zé)任重要程度的排序做了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)社會責(zé)任概念大致分為三個層次，具體見表2。其中，第一層次是企業(yè)必須履行的基本社會責(zé)任；第二層次是與企業(yè)的發(fā)展直接相關(guān)的社會責(zé)任，第三層次是與企業(yè)的發(fā)展間接相關(guān)的社會責(zé)任，三者均屬于企業(yè)自愿履行的社會責(zé)任，注重履行第二層次和第三層次的社會責(zé)任有助于增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。

（二）國有企業(yè)、民營企業(yè)和外資企業(yè)社會責(zé)任比較

從訪談結(jié)果來看，受訪者認(rèn)為國有企業(yè)、民營企業(yè)和外資企業(yè)的社會責(zé)任均具備一定特征，并存在差異性。典型描述見表3。

從表3可以看出，國有企業(yè)、民營企業(yè)和外資企業(yè)社會責(zé)任差異大致表現(xiàn)為以下幾個方面：

國有企業(yè)首先應(yīng)該承擔(dān)的社會責(zé)任就是為國家免費或低價提供大量關(guān)乎國計民生和國家安全的產(chǎn)品，其次才是盈利，保證國有資產(chǎn)的保值增值。也就是說，國有企業(yè)的社會目標(biāo)要優(yōu)于其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。

民營企業(yè)承擔(dān)的最基本的社會責(zé)任就是盈利和提供就業(yè)崗位。

外資企業(yè)尤其是跨國公司，注重對消費者、員工和公眾承擔(dān)倫理責(zé)任和慈善責(zé)任，并把企業(yè)社會責(zé)任作為提高企業(yè)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵資源，納入企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃。

結(jié)論與討論

根據(jù)以上研究結(jié)果，我們可以得出以下結(jié)論：一是我國企業(yè)社會責(zé)任概念具有多層次性；二是不同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)均承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，只是其社會責(zé)任內(nèi)容有差異。具體討論如下：

（一）我國企業(yè)社會責(zé)任概念具有多層次性

我們之所以提出企業(yè)社會責(zé)任的多層次性觀點，是因為：

第一，許多企業(yè)缺乏對市場經(jīng)濟(jì)條件下社會責(zé)任概念的科學(xué)認(rèn)識，認(rèn)為履行社會責(zé)任就是做慈善，從而對履行社會責(zé)任持消極態(tài)度，或是在履責(zé)過程中本末倒置，連最基本的職業(yè)安全與產(chǎn)品安全都不能保證。近年來各地頻發(fā)的礦難，勞資糾紛、產(chǎn)品安全事故以及環(huán)境污染事故都表明了這一點。

第二，企業(yè)缺乏社會責(zé)任自主治理的意識，在完成了原始積累之后，還滿足于只承擔(dān)最低層次的社會責(zé)任，漠視企業(yè)中小股東、雇員、消費者、社區(qū)等企業(yè)利益相關(guān)者的權(quán)益問題，產(chǎn)生企業(yè)社會責(zé)任“顯性違規(guī)”和“隱性違規(guī)”并存的局面（李維安，2008），而這將阻礙企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)以上企業(yè)社會責(zé)任具有多層次性的觀點，不同所有權(quán)性質(zhì)、不同規(guī)模以及不同行業(yè)乃至不同經(jīng)濟(jì)周期的企業(yè)需要承擔(dān)的社會責(zé)任的層次不同，企業(yè)可以根據(jù)自己的特征選擇承擔(dān)相應(yīng)層次的社會責(zé)任。例如，處于壟斷性行業(yè)的大型國有企業(yè)，除了必須履行第一層次和第二層次的社會責(zé)任之外，還應(yīng)該更多地履行第三層次的社會責(zé)任，否則就會招致廣大公眾的非議。處于競爭性行業(yè)的中小型民營企業(yè)，則只需要努力履行第一層次和第二層次的社會責(zé)任就可以了，一個連基本的職業(yè)安全都不能保證的企業(yè)如果頻頻進(jìn)行慈善捐助活動，這種不正常的分0 只能被稱之為“作秀”。

篇4

據(jù)財政部2011年1月17日公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年全國國有企業(yè)累計實現(xiàn)利潤19 870.6億元，同比增長37.9%，其中央企實現(xiàn)利潤11 301.9億元，同比增長37.8%，再創(chuàng)新高。在某種意義上，央企資產(chǎn)重組整合不應(yīng)單純是為了資產(chǎn)規(guī)模無限擴(kuò)大和利潤高增長，而應(yīng)著眼于國有經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)提高與全社會資源配置效率提高。因此，應(yīng)及時對央企資產(chǎn)重組整合路徑進(jìn)行修正，并重新定位央企資產(chǎn)重組整合的目標(biāo)，推進(jìn)并實施以市場化為導(dǎo)向的央企資產(chǎn)重組整合。

四大重組整合模式

從2003年下半年開始，到目前為止的央企資產(chǎn)重組整合模式可歸納為四類。

央企之間相互劃轉(zhuǎn)而進(jìn)行合并的資產(chǎn)重組整合模式。很長一段時間內(nèi)，這是央企資產(chǎn)重組整合的主要模式之一，這種資產(chǎn)重組整合的風(fēng)險小、成本低。

依托母體進(jìn)行央企整體上市的資產(chǎn)重組整合模式。央企整體上市的方式通常有兩種：一種是央企借助其控股的上市公司以吸收合并或資產(chǎn)注入的方式實現(xiàn)經(jīng)營性資產(chǎn)的整體上市；另一種是通過央企整體改制后首次公開發(fā)行的方式上市。由于各種原因，已經(jīng)實現(xiàn)整體上市的央企僅有10余家。

設(shè)立國資管理公司而完成若干家央企合并的資產(chǎn)重組整合模式。中國國新控股有限責(zé)任公司于2010年12月22日設(shè)立，對部分因各種原因無法進(jìn)行整合重組的央企進(jìn)行管理。類似國資管理公司或國資托管公司的中國國新控股有限責(zé)任公司的設(shè)立，為若干家央企的合并提供了依托平臺，也成為央企的一種資產(chǎn)重組整合模式。

依賴地方政府支持而合并地方國有企業(yè)的資產(chǎn)重組整合模式。越來越多的央企把資產(chǎn)重組整合的觸角延伸到地方國有企業(yè)。地方政府或迫于央企的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)實力及行政影響力，或出自央企資金注入及大項目落地的誘惑，主動把轄區(qū)內(nèi)最大或較大的地方國企無償劃轉(zhuǎn)給央企。這種劃轉(zhuǎn)形成了央企與地方國企的“央地同盟”關(guān)系。這種“央地同盟”的現(xiàn)象從最初的幾個東部省份，逐步蔓延到河北、江西、甘肅、湖南、河南、安徽、重慶等十多個省市，并在全球金融危機(jī)爆發(fā)后的2009年達(dá)到頂峰。

無邊界擴(kuò)張漸生異化

無論是與國外的跨國公司比，還是與國內(nèi)民營企業(yè)比，央企規(guī)模已經(jīng)足夠大、利潤已經(jīng)足夠高，央企已經(jīng)成為全世界最賺錢的企業(yè)。在某種意義上，央企資產(chǎn)重組整合繼續(xù)推進(jìn)，不可能再以規(guī)模與利潤為導(dǎo)向，而要重視并強(qiáng)調(diào)提高資源配置效率。因此，央企資產(chǎn)重組整合的路徑要修正，要通過控制央企資產(chǎn)規(guī)模過度擴(kuò)張、央企利潤過快增長，防止并抑制正在形成的三種“央企異化”態(tài)勢。

防止央企無邊界擴(kuò)張所導(dǎo)致的“經(jīng)濟(jì)社會獨立王國”態(tài)勢。在追求大甚至世界最大的沖動驅(qū)使下，央企進(jìn)行的合并往往是跨行業(yè)的，所重組的一些企業(yè)及資產(chǎn)與其主業(yè)無關(guān)，僅是擴(kuò)張了自身的資產(chǎn)規(guī)模。資產(chǎn)規(guī)模幾倍甚至幾十倍擴(kuò)張的央企，正在通過合并式的資產(chǎn)重組變成一個個“經(jīng)濟(jì)社會獨立王國”。在這種“經(jīng)濟(jì)社會獨立王國”中，建立了一些與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接聯(lián)系的機(jī)構(gòu)和設(shè)施，承擔(dān)著產(chǎn)前產(chǎn)后服務(wù)和員工生活、福利、社會保障等社會職能，使員工的福利、待遇、社會地位等與央企以外的企業(yè)相比具有明顯的特殊性。除此以外，有的央企還設(shè)立了若干非經(jīng)營機(jī)構(gòu)，從報紙雜志出版到網(wǎng)絡(luò)宣傳媒體，一應(yīng)俱全。這種擴(kuò)張態(tài)勢與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展所要求的專業(yè)化、市場化不符，使得央企無法將主要資源聚集在具有戰(zhàn)略意義的領(lǐng)域或環(huán)節(jié)上，無法形成明顯的國際競爭優(yōu)勢，從而既不利于央企核心競爭力的形成，也不利于全社會資源配置效率的提高。

防止央企全面合并地方國企所導(dǎo)致的“國有經(jīng)濟(jì)級次失衡”態(tài)勢。國有經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展要求國有經(jīng)濟(jì)的布局要合理、國有經(jīng)濟(jì)的級次要均衡，不僅中央層面有國有經(jīng)濟(jì)，而且允許并保證地方政府也要有一定數(shù)量的國有經(jīng)濟(jì)。然而，地方國有企業(yè)與央企對接并劃轉(zhuǎn)給央企，雖然直接而迅速地擴(kuò)大了央企資產(chǎn)規(guī)模，卻導(dǎo)致了地方國有企業(yè)迅速減少及地方國有經(jīng)濟(jì)的萎縮。從央企全面合并地方國企的結(jié)果及趨勢看，不僅區(qū)縣、地市兩級的地方國有企業(yè)要全部消失，隸屬省政府一級的國有企業(yè)也不會留下多少。如果國有企業(yè)及國有經(jīng)濟(jì)全部向中央政府集中，會導(dǎo)致嚴(yán)重的“國有經(jīng)濟(jì)級次失衡”。

防止央企進(jìn)入非公經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)領(lǐng)域所導(dǎo)致的“市場公平競爭失效”態(tài)勢?！坝羞M(jìn)有退，有所為有所不為”是國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整的主要原則。根據(jù)這一原則，國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整的一個重要目標(biāo)是將國有經(jīng)濟(jì)集中在關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)與關(guān)鍵領(lǐng)域，從而更好地發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)作用。但是，從央企擴(kuò)張的范圍看，央企“不為”的領(lǐng)域簡直少之又少。央企不但把持著上述重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，而且對于那些非公經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的領(lǐng)域，只要是有利可圖，都會不遺余力地進(jìn)入。近年來，央企憑借與民企不平等的金融資源、土地資源、政策資源等資源優(yōu)勢，盲目擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，不斷越界，進(jìn)入了一些本應(yīng)依靠非公經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用的領(lǐng)域如房地產(chǎn)、食品、餐飲服務(wù)等行業(yè)。央企不遺余力進(jìn)入非公經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)領(lǐng)域，正在導(dǎo)致“市場公平競爭失效”的態(tài)勢。

重新定位發(fā)展目標(biāo)

央企實現(xiàn)利潤的過快增長，程度不同地掩蓋了正在形成的“央企異化”態(tài)勢。當(dāng)然，這并不意味著要中止央企的資產(chǎn)重組整合進(jìn)程。進(jìn)程要繼續(xù)，但目標(biāo)要重新定位。在某種意義上，央企通過資產(chǎn)重組整合的階段已經(jīng)結(jié)束，央企下一段的資產(chǎn)重組整合要從支持宏觀調(diào)控、參與國際市場競爭、提高全社會資源配置效率等方面進(jìn)行目標(biāo)定位。

央企資產(chǎn)重組整合要定位于彌補(bǔ)“市場失靈”或“市場調(diào)控失效”。中國國情的復(fù)雜性與特殊性決定了很長一段時間內(nèi)要保持一定比例的國有經(jīng)濟(jì)。市場不是萬能的，“市場失靈”或“市場調(diào)控失效”是市場經(jīng)濟(jì)的常見現(xiàn)象，市場經(jīng)濟(jì)需要帶有政府干預(yù)色彩的宏觀調(diào)控。從這個意義上講，保持國有經(jīng)濟(jì)是有益的，可以使政府宏觀調(diào)控更有效。央企作為國有經(jīng)濟(jì)的高端載體，其合并或新投資應(yīng)該更多地瞄準(zhǔn)那些無法通過市場競爭得以發(fā)展的領(lǐng)域，尤其是民營資本不愿進(jìn)入或沒有能力進(jìn)入的領(lǐng)域，比如航天航空技術(shù)、青藏鐵路、三峽工程等。無論是國資管理部門，還是央企自身，應(yīng)關(guān)注如何通過資產(chǎn)重組整合來彌補(bǔ)“市場失靈”或“市場調(diào)控失效”。

央企資產(chǎn)重組整合要定位于搶占世界經(jīng)濟(jì)格局重新劃分中的高端或空白地帶。面對后金融危機(jī)時代的世界經(jīng)濟(jì)格局重新劃分，作為掌控國家經(jīng)濟(jì)命脈的央企，所進(jìn)行的資產(chǎn)重組整合應(yīng)定位于搶占國際高端市場或進(jìn)入世界經(jīng)濟(jì)格局重新劃分的空白地帶，積極參與國際市場競爭，從而使中國在這種世界經(jīng)濟(jì)格局分布中占據(jù)有利地位。

央企資產(chǎn)重組整合要定位于支持地方國企發(fā)展和民營企業(yè)的成長壯大。央企與地方國有企業(yè)、民營企業(yè)不單純是競爭關(guān)系，而是協(xié)作及相互支持的關(guān)系。央企的主要競爭對手是跨國公司，而不是地方國企與民營企業(yè)。央企的做大做強(qiáng)，不是為了兼并地方國有企業(yè)，也不是為了限制民營企業(yè)的發(fā)展，而是要引導(dǎo)并支持地方國企和民營企業(yè)的成長壯大。從“國有經(jīng)濟(jì)級次均衡”的要求來看，央企應(yīng)該支持地方國企的成長，使其帶動地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而不是單純地實施兼并，將地方企業(yè)劃歸央企；央企與民營企業(yè)雖然存在著所有制的區(qū)別，但利益是共同的，央企應(yīng)對民營企業(yè)的成長壯大加以扶植，為民營企業(yè)發(fā)展留出空間。從國際競爭戰(zhàn)略看，央企應(yīng)通過資產(chǎn)重組整合，攜手地方國企并聯(lián)手民營企業(yè)與跨國公司進(jìn)行充分競爭。

堅持市場化導(dǎo)向

無論是對央企資產(chǎn)重組整合的路徑進(jìn)行修正，還是對央企資產(chǎn)重組整合的目標(biāo)重新定位，都應(yīng)強(qiáng)調(diào)市場化導(dǎo)向。在某種意義上，央企資產(chǎn)重組整合要加快步伐并加大力度。但是，應(yīng)該以市場化為導(dǎo)向加快央企資產(chǎn)重組步伐，加大央企資產(chǎn)重組整合力度。

部分央企應(yīng)選擇合并以外的國有資本退出模式。到目前為止的央企資產(chǎn)重組整合強(qiáng)調(diào)合并且把主要精力用在合并上。無論是央企合并央企，還是央企合并地方國有企業(yè)，目標(biāo)都是為了實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模更大。從央企已經(jīng)完成及正在進(jìn)行的合并案例看，一些被合并的央企或地方國企有利于合并方的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，卻并不利于合并方的國際競爭力提升及產(chǎn)業(yè)升級。國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)調(diào)國有資本有進(jìn)有退，央企的資產(chǎn)重組整合也要堅持國有資本有進(jìn)有退。市場化導(dǎo)向要求不適合合并的央企，可以選擇國有資本退出的模式?！吧岵坏觅u”與“不愿意賣”央企的借口是發(fā)展壯大國有經(jīng)濟(jì)，防止國有資產(chǎn)流失?！吧岵坏觅u”與“不愿意賣”央企的結(jié)果，就是用一部分央企的利潤來彌補(bǔ)另一部分央企的虧損或損失。國有資本經(jīng)營預(yù)算中“取之央企而用之央企”的做法，似乎很好地說明了這一點。選擇合并以外的部分央企或少量央企進(jìn)行出售的資產(chǎn)重組整合是符合市場化導(dǎo)向的。

建立央企資產(chǎn)重組整合的經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)評價體系。央企資產(chǎn)重組整合既要有利于其自身競爭力提高，還要有利于促進(jìn)全社會資源配置效率提高。因此，央企的資產(chǎn)重組整合不應(yīng)單純?yōu)榱速Y產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，也不應(yīng)單純?yōu)榱似髽I(yè)利潤的快速增加，而應(yīng)兼顧社會效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與社會效應(yīng)的結(jié)合。無論是國資管理部門，還是作為資產(chǎn)重組整合主體的央企，都要考慮如何就央企資產(chǎn)重組整合引入經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)評價指標(biāo)、建立經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評價指標(biāo)體系，在推動央企通過資產(chǎn)重組整合完善現(xiàn)代企業(yè)制度、提高持續(xù)盈利能力、提升綜合競爭力的同時，實現(xiàn)社會效應(yīng)的充分放大。

篇5

一、從企業(yè)理論角度理解的民營經(jīng)濟(jì)

我首先認(rèn)為，民營經(jīng)濟(jì)之所以能夠在中國被正式提出并被大家所認(rèn)可，一定存在著一種與客觀相對應(yīng)的獨特的經(jīng)濟(jì)物質(zhì)形態(tài)，因此，它一定能夠被理論所解釋。民營經(jīng)濟(jì)的概念在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家中是很難找到的。因為在市場經(jīng)濟(jì)的世界里，民營經(jīng)濟(jì)就是經(jīng)濟(jì)活動的主體，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的一切前提都是以民營的經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般意義上講，民營經(jīng)濟(jì)就是按照商業(yè)原則和市場規(guī)則運作的微觀經(jīng)濟(jì)組織形式。從產(chǎn)權(quán)和企業(yè)理論的角度看，民營經(jīng)濟(jì)至少有以下幾個特征：第一，民營經(jīng)濟(jì)一定是以贏利為唯一目標(biāo)的。即它完全是依市場原則來運作的一種經(jīng)濟(jì)組織形式，這同國有企業(yè)有時需要承擔(dān)一定的非贏利性任務(wù)相區(qū)別；第二，民營經(jīng)濟(jì)治理結(jié)構(gòu)的形成是建立在純粹經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系基礎(chǔ)上的。不管民營經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是多元的還是單一的，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系一定是比較清楚的。在這種產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)上形成的治理結(jié)構(gòu)，基本能夠代表各方出資人和利益相關(guān)者的利益，并會形成較為合理的約束和監(jiān)督制度，這同國有企業(yè)建立在產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰基礎(chǔ)上的政府化、家族化傾向的治理結(jié)構(gòu)形成鮮明對比，也同一些純私營企業(yè)單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及家族化治理結(jié)構(gòu)不竟相同；第三，民營經(jīng)濟(jì)擁有較為靈活的內(nèi)部用人和分配激勵機(jī)制。由于民營經(jīng)濟(jì)必須時刻面對市場的檢驗，只有持續(xù)不斷地實現(xiàn)贏利才能生存下去。因此，民營經(jīng)濟(jì)會在人員的使用和配置上盡量做到人盡其才，拒絕冗員，并通過激勵、監(jiān)督等有效的控制手段挖掘其最大潛力。而國有企業(yè)的內(nèi)部用人和激勵機(jī)制，由于種種原因現(xiàn)在仍然無法按照經(jīng)濟(jì)原則實現(xiàn)有效配置。由此可見，民營經(jīng)濟(jì)并不完全等同于私營經(jīng)濟(jì)，也并不完全不包括公有經(jīng)濟(jì)。民營經(jīng)濟(jì)與國有經(jīng)濟(jì)不同，它有有效的激勵機(jī)制和制約，與市場機(jī)制自然和諧，在追逐利潤最大化動力的驅(qū)使下，會導(dǎo)致資源的合理配置和不斷的技術(shù)創(chuàng)新。

依據(jù)以上的理論和現(xiàn)實情況，我認(rèn)為，目前我國的民營經(jīng)濟(jì)大致由以下幾個部分構(gòu)成：1.私營經(jīng)濟(jì)。包括個體私營工商戶和私營企業(yè)；2.外商獨資企業(yè)；3.合資企業(yè)中外資控股的企業(yè)；4.改制后的國有企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；5.非國有控股企業(yè)；5.非國有控制的企業(yè)，如被租賃、托管出去的國有企業(yè)等等。這些經(jīng)濟(jì)形態(tài)從不同側(cè)面體現(xiàn)了民營經(jīng)濟(jì)的某些特點，共同構(gòu)成了我國的民營經(jīng)濟(jì)體系。不難看出，我所劃分的民營經(jīng)濟(jì)其范圍是比較廣的，并不僅僅限于私營企業(yè)、個體工商戶和外資，而是包括了相當(dāng)一部分民營化了的原國有企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，把這部分經(jīng)濟(jì)包括近來，不僅有助于揭示我國民營經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，同時也有助于準(zhǔn)確把握我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體水平和發(fā)展動向。同時，如果將其統(tǒng)計在民營經(jīng)濟(jì)的范圍內(nèi)，就會使民營經(jīng)濟(jì)的實有規(guī)模大大增加，我想，至少應(yīng)在現(xiàn)有數(shù)目的基礎(chǔ)上擴(kuò)大10個百分點左右。

二、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在的問題

改革開放以來，我國的民營經(jīng)濟(jì)確實取得了長足發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截止2001年末，我國的民營企業(yè)已發(fā)展到3000萬家，年產(chǎn)值超過5萬億元人民幣。僅就私營企業(yè)而言，已達(dá)202.85萬戶，比2000年增長15.14％。注冊資本18212.24億元，比上年增加4904.55億元，增長36.86％。從業(yè)人員2713.86萬人比上年增加307.37萬人，增長12.77％。在過去10年間，個體私營經(jīng)濟(jì)對gdp的貢獻(xiàn)率已從不到1％達(dá)到20％以上，平均每年提高近2個百分點。極具競爭活力和創(chuàng)新能力的民營科技企業(yè)已達(dá)到20多萬家，據(jù)科技部2000年對計入統(tǒng)計的86000多家民營科技企業(yè)的調(diào)查，企業(yè)長期員工已達(dá)560萬人，技工貿(mào)總收入14639億元，實現(xiàn)利潤1005億元，上交稅金780億元。這些指標(biāo)近幾年來的年增長幅度都超過30％?，F(xiàn)在總收入超過億元的民營科技企業(yè)已有2214家，其中超過10億元的187家，超過20億元的76家，他們已經(jīng)成為我國參與國際競爭的重要力量。截止2001年12月底，全國累計批準(zhǔn)外商投資企業(yè)39萬多個，合同外資金額7459億美元，實際使用外資金額3954.69億元。2001年全國新批準(zhǔn)外商投資企業(yè)26139家，比上年增長16.01％，合同外資金額691.91億美元，實際使用金額達(dá)到468.46億美元。可見，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為推動中國經(jīng)濟(jì)增長的主力軍。但是，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路又是何等曲折。即使發(fā)展到現(xiàn)在，民營經(jīng)濟(jì)仍然困難重重。概括地講，目前民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到和存在的問題大致有以下幾個方面。

第一，民營經(jīng)濟(jì)面對著來自方方面面的非國民待遇。主要表現(xiàn)在1.市場準(zhǔn)入方面的非國民待遇。據(jù)中華全國工商聯(lián)副主席保育鈞的介紹，在民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)和開放程度較高的廣東省，即便是一些已經(jīng)允許外商投資進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，民間投資也很難進(jìn)入。在廣東東莞當(dāng)?shù)氐?0個行業(yè)中，允許外商進(jìn)入的有62各，占75％（外商也屬民營經(jīng)濟(jì)），而允許民營企業(yè)進(jìn)入的只有42個，不到50％。據(jù)悉，某些主管國有企業(yè)的部門曾在內(nèi)部指示，要求所屬企業(yè)不許同私營企業(yè)打交道。2.銀行貸款方面的非國民待遇。保育鈞指出，民間投資的資金來源主要是自身積累和借貸，甚至有不少來自地下錢莊。目前，民營資本70％是自籌，從國有銀行獲取的貸款不足30％。據(jù)中國人民銀行在2001年下半年對貸款滿足率的調(diào)查，企業(yè)反映為68.5％，金融機(jī)構(gòu)反映為81.6％。在不同所有制企業(yè)中，私營企業(yè)反映最低，雖然私營企業(yè)貸款滿足率反映僅為60.4％，但仍低于平均水平8.1個百分點，屬于最難獲得貸款的弱勢群體。民營經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)的產(chǎn)值已超過包括國有經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的其他經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造價值的總和，但銀行卻對它們在貸款上施以種種歧視性限制。3.稅賦和法律發(fā)面的非國民待遇。在稅賦點方面的不平等主要反映在嚴(yán)重的所得稅重復(fù)計征，法律方面主要是民營企業(yè)在各類產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)權(quán)關(guān)系上缺乏有效的法律保護(hù)，往往在事件的裁判上更多地被歧視。4.觀念上的非國民待遇。主要指人們在長期經(jīng)濟(jì)條件下形成的對民營經(jīng)濟(jì)的各種偏見，最根本的在于民營經(jīng)濟(jì)很難與社會主義制度完全相容，民營經(jīng)濟(jì)不能成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的主要基礎(chǔ)，只能是一種“邊緣性經(jīng)濟(jì)”。等等。

第二，某些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的民營企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、技術(shù)落后，過度和不當(dāng)競爭嚴(yán)重。有資料顯示，民營經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)分布變化的特點如下表所示（以私營企業(yè)為例），主要集中在第三和第二產(chǎn)業(yè)。

全國私營企業(yè)產(chǎn)業(yè)分布概況 單位：％

年份 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

第三產(chǎn)業(yè) 28.2 29.7 34.7 44.4 45.8 48.5 50.8 53.5

第二產(chǎn)業(yè) 71.8 70.3 65.3 55.6 53.5 50.4 47.9 44.8

第一產(chǎn)業(yè) 　 　 　 　 0.7 1.1 1.3 1.7

資料來源：《中國私營企業(yè)發(fā)展報告》（1978～1998），社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，1999年。

由于民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)過二十多年的發(fā)展，加之國有經(jīng)濟(jì)逐步從競爭性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的退出，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為廣大競爭性行業(yè)的主力軍，但是，由于這些行業(yè)的進(jìn)入壁壘多數(shù)比較低，因此，造成大量小型民營經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入，并形成互相殘殺的惡性競爭局面。適度的競爭對于技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級和淘汰落后肯定是必要的，但無限度的惡性競爭則會使本來就弱小的民營資本遭受致命打擊。這種情況在某些地區(qū)和行業(yè)表現(xiàn)的最為明顯。前幾年煤炭行業(yè)中出現(xiàn)的私營小煤窯遍地開花，造成煤炭行業(yè)因惡性競爭的全行業(yè)虧損，以及引發(fā)后來的一系列小煤窯傷亡等安全事故頻發(fā)的現(xiàn)象。所以，如何組織民營經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營，形成合理規(guī)模和有序生產(chǎn)，已成為解決這些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或地區(qū)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要任務(wù)。

第三，民營經(jīng)濟(jì)的信譽(yù)度差。在改革開放的初期，市場經(jīng)濟(jì)處于萌芽階段，規(guī)范市場和競爭秩序的法規(guī)不成熟、不完善，民營企業(yè)的不正當(dāng)競爭問題十分突出。一些民營企業(yè)生產(chǎn)和銷售假、冒、偽、劣商品，進(jìn)行商業(yè)賄賂、商業(yè)欺詐、低價傾銷，轉(zhuǎn)移、隱匿、銷毀違法財物等等，一方面造成嚴(yán)重不良的社會后果，另一方面大大地毀壞了自身的信譽(yù)。從深層次上看，民營經(jīng)濟(jì)遇到的上述各種歧視和非國民待遇，多少同其較差的聲譽(yù)有一定關(guān)系。那么，民營經(jīng)濟(jì)要想有進(jìn)一步的發(fā)展，解決其聲譽(yù)問題就不可回避。

第四，一些民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不盡合理。民營經(jīng)濟(jì)的治理結(jié)構(gòu)理論上講能夠做到合理，但是，現(xiàn)實的情況并非如此。一些民營企業(yè)采取了家族式治理模式，而一些民營企業(yè)則采取了兩權(quán)分理式的現(xiàn)代企業(yè)制度模式。事實證明，家族式治理不見得沒有效率，兩權(quán)分理式也不見得沒有問題。問題是一些企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取分離制衡的模式，而它卻仍然是家族式的。不過民營企業(yè)采取現(xiàn)代企業(yè)制度已成為一種趨勢和基本取向。據(jù)統(tǒng)計，截止2001年底，全國私營有限責(zé)任公司已發(fā)展到137.99萬戶，比2000年底增長26.95％，凈增加4個百分點；占私營企業(yè)總數(shù)的68.03％，比上年增加了6個百分點。

三、促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的對策

無疑，民營經(jīng)濟(jì)成為中國經(jīng)濟(jì)增長最主要的力量只是一個時間問題，理論研究和決策者們所要做的事情就是如何縮短這個期限，并找出其有效的發(fā)展路徑。我認(rèn)為有以下幾點值得重視：

第一，確立以發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)為基點，聯(lián)帶其他經(jīng)濟(jì)（包括國有經(jīng)濟(jì)）的改革與發(fā)展的新戰(zhàn)略。

改革開放以來，我們對民營經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性定位，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的深化也在不斷地調(diào)整。體制改革的早期，民營經(jīng)濟(jì)被定位在社會主義經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充。后來，黨的“十五”大明確提出，將非公有制經(jīng)濟(jì)由社會主義的有益補(bǔ)充轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣髁x市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，從而肯定了民營經(jīng)濟(jì)（或非公有制經(jīng)濟(jì)）在整個體制框架內(nèi)的合法地位。但是，現(xiàn)在看來，對民營經(jīng)濟(jì)的這種定位已經(jīng)不能滿足其進(jìn)一步發(fā)展的客觀要求。既然民營經(jīng)濟(jì)注定會成為推動中國經(jīng)濟(jì)增長的主導(dǎo)力量，而且，目前民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占據(jù)了國民經(jīng)濟(jì)的半壁江山，并有著良好的發(fā)展勢頭，那么，我們必須從戰(zhàn)略的高度重新考慮民營經(jīng)濟(jì)的定位問題。時至今日，我們經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展的基本思路，仍然是集中力量改革舊有的不合理的管理體制，改革傳統(tǒng)的國有企業(yè)體制，以圖實現(xiàn)原有體制的逐漸蛻變。這是一種典型的漸進(jìn)式“摸著石頭過河”的模式，實踐證明，這種模式對于我國早期改革無疑是正確的。但是，在我國微觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)轉(zhuǎn)換到基本依據(jù)市場原則運轉(zhuǎn)的今天，改革和發(fā)展的重點仍然在“破”而不在“立”，至今基本沒有實質(zhì)性調(diào)整，就是一個需要研究和思考的重大問題。我的觀點是：以發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)為戰(zhàn)略和政策基點，以市場化為基本原則，把重點轉(zhuǎn)移到加速新的經(jīng)濟(jì)管理體制和制度的建設(shè)上來，舊體制的改革要在新體制的塑造過程中逐一解決，但新體制的塑造一定是第一位的。如果這一模式能夠被確認(rèn)，那么，民營經(jīng)濟(jì)就會獲得前所未有的良好戰(zhàn)略環(huán)境。首先，可以確立人們對民營經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)增長主力、社會主義市場經(jīng)濟(jì)的主要成份定位的新意識，逐步消除民營經(jīng)濟(jì)只是邊緣經(jīng)濟(jì)的錯誤看法；其次，從法律和政策制定上會針對民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求進(jìn)一步完善和規(guī)范，一些歧視性政策也會得以糾正。再次，民營企業(yè)家也會安心、大膽地發(fā)展事業(yè)。果真如此，民營經(jīng)濟(jì)遇到的問題就會逐步化解，民營經(jīng)濟(jì)的更快增長就會成為現(xiàn)實，社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度也就在這樣的背景下盡早完善起來。

第二，發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)的路徑選擇。首先讓我們回顧一下民營經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)與發(fā)展的歷史。且不論民營經(jīng)濟(jì)在中國已有很長的歷史，改革開放以來，個體工商戶和私營經(jīng)濟(jì)的重新出現(xiàn)標(biāo)志著中國民營經(jīng)濟(jì)在新的歷史條件下獲得再生。后來外商合資企業(yè)、獨資企業(yè)的出現(xiàn)，進(jìn)一步擴(kuò)大了民營經(jīng)濟(jì)的陣容。隨著國有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)改革的深化，一些處境困難的中小型國有企業(yè)通過各種方式逐步實現(xiàn)了民營化，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)也迅速完成了民營化的改造，據(jù)調(diào)查，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中有83％至86％已成為私營企業(yè)或股份合作制企業(yè)。如江蘇省到2000年底，已有93．2％的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實現(xiàn)了改制，其中大中型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制面也達(dá)92．5％。改制后全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性的變化，非集體資本所占比例已經(jīng)由1998年的51．6％上升到74．5％。這兩股力量的加盟，使我國民營經(jīng)濟(jì)的實力大大增強(qiáng)了。民營高科技企業(yè)的快速崛起，給民營經(jīng)濟(jì)輸入了新鮮血液帶來了活力。我想，以后民營經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展壯大，離不開對以前發(fā)展路徑的依賴。以前的個體工商戶、私營企業(yè)、外商獨資、合資企業(yè)、民營化了的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、國有企業(yè)仍然是我國民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步拓展的基礎(chǔ)和發(fā)展原動力，它們會在激烈的市場競爭中優(yōu)勝劣汰，逐步強(qiáng)大起來。另外，在全球一體化和國有企業(yè)進(jìn)一步從競爭性乃至一些壟斷性行業(yè)退出的大背景下，更多外商在中國設(shè)立獨資和中外合資企業(yè)，特別是鼓勵外資對國有企業(yè)的并購改造，以及促使更多的國有企業(yè)，包括一些大中型國有企業(yè)的民營化，從而在增量上擴(kuò)大民營經(jīng)濟(jì)的規(guī)模，提高民營經(jīng)濟(jì)的檔次，將是一條十分重要的路徑。

第三，促使民營經(jīng)濟(jì)自身的制度改進(jìn)，實行現(xiàn)代化管理模式。目前許多民營企業(yè)特別是一些私營企業(yè)多數(shù)是由出資人實行家族式管理。這種方式在起步階段具有凝聚力強(qiáng)等優(yōu)點，但它的局限性，如家長個人決策，接班人世襲，任人唯親，產(chǎn)權(quán)封閉等弊端，已經(jīng)制約了民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。雖然說現(xiàn)代企業(yè)制度并不排斥家庭企業(yè)，但隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，那種落后的家族式管理方式的弊端已越來越明顯地暴露出來。根據(jù)世界企業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和企業(yè)法律的不斷完善，企業(yè)制度和企業(yè)管理也會走向現(xiàn)代化（mansel g.blackford,1998）。也就是說，企業(yè)新制度的采用與企業(yè)的規(guī)模大致成正比。我們已經(jīng)看到，近幾年我國民營企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了依照規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行改制的傾向。當(dāng)然，私營經(jīng)濟(jì)選擇什么樣的企業(yè)體制和管理方式，要由企業(yè)根據(jù)自身的實際情況選定。不過，對那些具有一定規(guī)模且產(chǎn)權(quán)多樣化的民營企業(yè)，要幫助它們在企業(yè)內(nèi)部建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，促使其實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，從而改善、提高他們的決策水平和決策效率。

第四，民營企業(yè)要重視自身信譽(yù)的塑造。誠信是市場經(jīng)濟(jì)的基本信條，只有注重聲譽(yù)，誠實守信的企業(yè)，才能在市場交易的多次博弈中獲得最大利益。民營企業(yè)特別是一些私營企業(yè)曾有過不守信用的短期行為，敗壞了民營企業(yè)的聲譽(yù)。因此，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求民營企業(yè)家們在重新塑造自身信譽(yù)上作更多的努力。從產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、契約履行等方面著手，逐步取信于客戶、取信于消費者。

第五，為民營經(jīng)濟(jì)籌資和投資的社會化創(chuàng)造條件，鼓勵民營經(jīng)濟(jì)積極開展資本運營。市場經(jīng)濟(jì)是開放的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，過去，民營經(jīng)濟(jì)封閉的產(chǎn)權(quán)模式顯然不能適應(yīng)激烈的市場競爭要求，也不便于民營企業(yè)充分利用市場經(jīng)濟(jì)在投融資方面的好處。隨著民營經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)模式的轉(zhuǎn)換，政府應(yīng)當(dāng)在民營經(jīng)濟(jì)同各種不同所有制的企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合、參股、改組，組建企業(yè)集團(tuán)方面給予鼓勵和支持。同時，也要為優(yōu)秀民營企業(yè)進(jìn)入資本市場提供便利條件，逐步消除民營企業(yè)在上市方面的非國民待遇。特別是在配合消化龐大的非流通性國有股、實現(xiàn)國有股減持方面，鼓勵民營經(jīng)濟(jì)的參與，使民營企業(yè)通過收購國有股而進(jìn)入資本市場，這是一件一舉兩得的事情。

第六，重視發(fā)揮民營企業(yè)家、職業(yè)經(jīng)理在配置資源方面的作用。我國民營經(jīng)濟(jì)過去的高速發(fā)展，與民營企業(yè)家的創(chuàng)新精神及有效配置資源的人力資本分不開的。鼓勵民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，當(dāng)然應(yīng)當(dāng)重視民營企業(yè)家乃至職業(yè)經(jīng)理的人力資本。政府在制定政策時，要考慮為發(fā)揮企業(yè)家潛能方面創(chuàng)造條件，比如在貸款、投資及用人等相關(guān)政策上給予優(yōu)待。

第七，通過行業(yè)協(xié)會方式，強(qiáng)化對民營經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)和管理。民營經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)不同于計劃經(jīng)濟(jì)，不存在部門管理，但不能沒有行業(yè)管理。在施行行業(yè)管理上，也不能采用過去那種命令式的管理模式，只有通過行業(yè)協(xié)會的方式加以引導(dǎo)和自律。政府通過行業(yè)協(xié)會傳達(dá)國家的方針政策，表達(dá)政府的意圖，行業(yè)協(xié)會通過對本行業(yè)內(nèi)企業(yè)的督導(dǎo)、督察，規(guī)范其行為，促進(jìn)其進(jìn)步和提高。

主要參考文獻(xiàn)：

1.mansel g.blackford:"the rise modern business in great britain,the united states,and japan",the university of carolina press,1998.

2.楊叔進(jìn)：《中國：改革、發(fā)展與穩(wěn)定》，中國發(fā)展出版社，2000年。

3.中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所：《中國工業(yè)發(fā)展報告（2000）》，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2000年。

篇6

一、滬渝百強(qiáng)企業(yè)業(yè)績的對比分析

1. 經(jīng)營規(guī)模分析

從總量指標(biāo)上看，上海百強(qiáng)企業(yè)2014年的營業(yè)收入總額達(dá)到47238.94億元，比2013年的43077.25億元，同比增長9.66%。重慶百強(qiáng)企業(yè)2014年的營業(yè)收入總額達(dá)到12812.64億元，比2013年的11505.18億元，增長11.36%。上海百強(qiáng)企業(yè)的營業(yè)收入總量明顯高于重慶，增長比重慶低近2個百分點。縱向比較，滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)營收增長率都明顯放緩，其中上海百強(qiáng)下降6.79%，重慶百強(qiáng)下降7.98%，營收增長的下降與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢密切相關(guān)。

上海百強(qiáng)企業(yè)2014年的凈利潤總額達(dá)到2689.45億元，比2013年的2691.25億元略降0.07.71%。重慶百強(qiáng)企業(yè)2014年的凈利潤總額達(dá)到646.81億元，比2013年的467.02億元增長38.50%?？v向比較，上海百強(qiáng)企業(yè)凈利潤下降明顯，重慶百強(qiáng)企業(yè)增增幅明顯，企業(yè)經(jīng)營活力凸顯。

上海百強(qiáng)企業(yè)2014年的資產(chǎn)總額為175367.30億元，比2013年的157378.29億元，增長11.43%;重慶百強(qiáng)企業(yè)2014年的資產(chǎn)總額為24821.62億元，比2013年的20963.21億元，增長了18.41%。顯然，上海的資產(chǎn)總規(guī)模絕對量遠(yuǎn)大于重慶，而增長率方面，重慶明顯高于上海。

2. 集中度分析

集中度主要反映企業(yè)的數(shù)量及其相對規(guī)模的分布結(jié)構(gòu)。其中，CRn表示前n位企業(yè)在某項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上占總體的占比。例如，當(dāng)采用營業(yè)收入統(tǒng)計時，CR10表示前10位企業(yè)的營業(yè)收入占營業(yè)收入總額的占比。本報告采用CR10、CR30 、CR50這三個指標(biāo)來衡量，對滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計，數(shù)值如表2所示：

根據(jù)表2中顯示的結(jié)果，上海百強(qiáng)企業(yè)中前10位企業(yè)2014年的營業(yè)收入占比53.56%，凈利潤占比74.64%，總資產(chǎn)占比74.97%，從業(yè)人數(shù)占比37.00%，其中，營收指標(biāo)與總資產(chǎn)指標(biāo)較之2013年略有下降，凈利潤與從業(yè)人數(shù)指標(biāo)則略有上升;同期，重慶百強(qiáng)企業(yè)中前10位企業(yè)的營業(yè)收入占比43.65%，凈利潤占比72.01%，總資產(chǎn)占比33.83%，從業(yè)人數(shù)占比40.96%，四項指標(biāo)占比除從業(yè)人數(shù)外，均呈現(xiàn)了上升態(tài)勢，其中凈利潤上升幅度明顯，增長了近20個百分點。再結(jié)合前30位企業(yè)、前50位企業(yè)的同類指標(biāo)值來分析，上海企業(yè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的占比仍高于重慶企業(yè)。這說明上海企業(yè)百強(qiáng)中排名靠前的大企業(yè)在營業(yè)收入、凈利潤，總資產(chǎn)規(guī)模和員工人數(shù)方面具有更高的集中度，重慶百強(qiáng)企業(yè)的占比相對較低，集中度的提升還有較大空間，也說明較小規(guī)模企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)比較活躍，有一定的競爭力。

3. 盈利能力分析

在盈利能力方面，2014年上海百強(qiáng)企業(yè)總資產(chǎn)收益率的平均值是1.53%，較之上年的1.71下降了0.18%，凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的平均值是8.46%，較之上年的7.58%上升了0.88%。重慶百強(qiáng)企業(yè)這兩指標(biāo)值2014年分別是2.61%和13.15%，較之上年均略有回升。從整體上看，滬渝二地企業(yè)在盈利能力方面保持平穩(wěn)狀態(tài)，重慶百強(qiáng)則呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象。

4. 納稅貢獻(xiàn)分析

從總量指標(biāo)上看（表4所示），上海百強(qiáng)企業(yè)2014年的納稅總額達(dá)到3706.36億元，比上年的3364.31億元，增長342.05億元，增長了10.17%;重慶百強(qiáng)企業(yè)的納稅總額達(dá)到756.100億元，比上年的634.54億元，增長121.46億元，增長了19.14%。上海百強(qiáng)企業(yè)的納稅總額遠(yuǎn)高于重慶，但增長率明顯低于重慶。

從營業(yè)收入納稅貢獻(xiàn)率（即納稅額占營業(yè)收入的比例）上看，上海百強(qiáng)企業(yè)2014年納稅比例達(dá)到7.85%，較上年的7.81%略有回升;重慶百強(qiáng)企業(yè)2014年平均納稅比例達(dá)到5.90%，比上年的5.52%頁略有回升。上海百強(qiáng)企業(yè)營業(yè)收入納稅率高于重慶百強(qiáng)企業(yè)，也表示了上海企業(yè)的稅負(fù)高于重慶企業(yè);上海百強(qiáng)企業(yè)營業(yè)收入納稅貢獻(xiàn)率上升0.51%，重慶百強(qiáng)企業(yè)上升6.88%，說明重慶百強(qiáng)企業(yè)稅負(fù)彈性較大。

5. 就業(yè)和用工效率分析

從滬渝百強(qiáng)企業(yè)的就業(yè)人數(shù)規(guī)?？?，上海百強(qiáng)企業(yè)2014年156.57萬人，比上年的157.65萬人減少0.69%，用工規(guī)模持續(xù)下降，但降幅在縮減;同期，重慶百強(qiáng)企業(yè)的93.02萬人，比上年的93.38萬人減少0.39%?？梢?，兩市用工規(guī)模均呈現(xiàn)了一定的縮減，這在一定程度上與宏觀濟(jì)整體不景氣有關(guān)，其中上海用工規(guī)模的持續(xù)下降還與產(chǎn)業(yè)升級有關(guān)。

上海百強(qiáng)企業(yè)2014年人均營業(yè)收入是301.71萬元，比上年的273.25萬元增長10.42%;人均占有資產(chǎn)1120.06萬元，比上年的998.28萬元增長12.20%;人均利稅23.67萬元，比上年的21.34萬元增長10.92%。重慶百強(qiáng)企業(yè)2014年人均營業(yè)收入137.74萬元，比上年的123.21萬元增長11.79%;人均占有資產(chǎn)266.84萬元，比上年的224.49萬元增長18.86%;人均利稅8.13萬元比上年的6.80萬元增長19.56%。

由此可見，上海百強(qiáng)企業(yè)由于人均占有總資產(chǎn)額的數(shù)量龐大，比重慶高出4.20倍，拉動了人均營業(yè)收入額和人均利稅額方面比重慶高出許多，但從人均營業(yè)收入增長率和人均利稅增長率指標(biāo)看，重慶增速略高于上海。同時，結(jié)合近幾年的數(shù)據(jù)，上海百強(qiáng)企業(yè)用工人數(shù)持續(xù)縮減，盡管重慶百強(qiáng)企業(yè)也在減少，但幅度略低于上海。由此可見，滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)在2014年的發(fā)展，主要動力各有不同，上海百強(qiáng)企業(yè)依靠資金的集聚，重慶百強(qiáng)企業(yè)勞動力效率提升明顯。

6. 行業(yè)分布分析

從百強(qiáng)企業(yè)的行業(yè)構(gòu)成來看，滬渝二地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有較大區(qū)別。

上海百強(qiáng)企業(yè)中制造業(yè)企業(yè)有37家，制造業(yè)營業(yè)收入19647.39億元，占比41.59%（占比指行業(yè)數(shù)據(jù)占100強(qiáng)企業(yè)合計收入的比率，下同），凈利潤869.47億元，占比32.33%，資產(chǎn)總額22071.03億元，占比12.59%;農(nóng)業(yè)無企業(yè)進(jìn)入百強(qiáng);建筑業(yè)9家，營業(yè)收入3552.51億元，占比7.52%，凈利潤73.98億元，占比2.75%，資產(chǎn)總額3414.52億元，占比1.95%;服務(wù)業(yè)54家，營業(yè)收入24039.04億元，占比50.89%，凈利潤1746.00億元，占比64.93%，資產(chǎn)總額149881.75億元，占比85.46%。

重慶百強(qiáng)企業(yè)中制造業(yè)43家，營業(yè)收入7060.35億元，占比55.10%，凈利潤256.50億元，占比39.66%，資產(chǎn)總額6807.14億元，占比27.42%;農(nóng)業(yè)1家，營業(yè)收入56.44億元，占比0.44%，凈利潤3.35億元，占比0.52%，資產(chǎn)總額109.91億元，占比0.44%;建筑業(yè)16家，營業(yè)收入1154.68億元，占比9.01%，凈利潤29.63億元，占比4.58%，資產(chǎn)總額1289.92億元，占比5.20%;服務(wù)業(yè)40家，營業(yè)收入4541.17億元，占比35.45%，凈利潤357.33億元，占比55.68%，資產(chǎn)總額16614.65億元，占比66.94%。

由上述數(shù)據(jù)分析，上海百強(qiáng)企業(yè)中在行業(yè)占比上，服務(wù)業(yè)營業(yè)收入比制造業(yè)高9.30個百分點，服務(wù)業(yè)凈利潤比制造業(yè)高32.60個百分點，總資產(chǎn)更是比制造業(yè)高72.87個百分點。重慶百強(qiáng)企業(yè)中，服務(wù)業(yè)在營業(yè)收入、凈利潤占比較去年略有下降，且與上海相比明顯較低。這一特點說明，上海的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略及“四個中心”建設(shè)成效初顯，服務(wù)業(yè)發(fā)展迅速，積累了大量的資金，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力;重慶地處中部，是新興的直轄市，制造業(yè)成為城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力，而服務(wù)業(yè)尚處在積累資金蓄勢待發(fā)的過程。

7. 企業(yè)所有制分布分析

從百強(qiáng)企業(yè)的所有制構(gòu)成來看，滬渝二地百強(qiáng)企業(yè)2014年在經(jīng)營規(guī)模上有較大區(qū)別。

上海百強(qiáng)企業(yè)中外資控股企業(yè)（以下簡稱外資企業(yè)）有10家，民營企業(yè)有30家，國有控股企業(yè)（以下簡稱國有企業(yè)）有60家。經(jīng)營業(yè)績分布：營業(yè)收入方面，外資企業(yè)1695.45億元，占比3.59%（占比指該類所有制企業(yè)數(shù)據(jù)占100強(qiáng)企業(yè)合計收入的比率，下同），民營企業(yè)5216.48億元，占比11.04%，國有企業(yè)40327.01億元，占比85.37%;凈利潤方面，外資企業(yè)32.58億元，占比1.21%，民營企業(yè)165.98億元，占比6.17%，國有企業(yè)2490.89億元，占比92.62%;總資產(chǎn)方面，外資企業(yè)1591.20億元，占比0.91%，民營企業(yè)5281.82億元，占比3.01%，國有企業(yè)168494.28億元，占比96.08%。

重慶百強(qiáng)企業(yè)中外資企業(yè)有1家，民營企業(yè)42家，國有企業(yè)57家。經(jīng)營業(yè)績分布：營業(yè)收入方面，外資企業(yè)253.94億，占比1.98%，民營企業(yè)4248.97億元，占比33.16%，國有企業(yè)8309.73億元，占比64.86%;凈利潤方面，外資企業(yè)2.63億，占比0.41%，民營企業(yè)249.26億元，占比38.53%，國有企業(yè)394.92億元，占比61.06%;總資產(chǎn)方面，外資企業(yè)64.00億，占比0.26%，民營企業(yè)5664.43億元，占比22.82%，國有企業(yè)19093.19億元，占比76.92%。

由上述數(shù)據(jù)分析，滬渝兩市國有企業(yè)與外資、民營企業(yè)相比，平均規(guī)模較大，外資、民營企業(yè)的規(guī)模較小。其中，上海國有企業(yè)的業(yè)績占比超過數(shù)量占比的現(xiàn)象比重慶更突出。上海百強(qiáng)企業(yè)國有企業(yè)的數(shù)量占比只有60%，而營業(yè)收入、凈利潤和總資產(chǎn)方面的占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于該類企業(yè)的數(shù)量占比，并按照營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)的順序由低向高排列。外資、民營企業(yè)在營業(yè)收入、凈利潤和總資產(chǎn)方面的占比則相反，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其數(shù)量占比，并按照營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)的順序由高向低排列，說明國有企業(yè)實力強(qiáng)大而資產(chǎn)效率和效益則稍低，而外資、民營企業(yè)則恰恰相反。重慶百強(qiáng)企業(yè)的所有制分布同上年未發(fā)生明顯變化，但國有企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤占比略有增加，說明重慶也非常重視國有企業(yè)的深化改革。

二、滬渝百強(qiáng)企業(yè)發(fā)展差異的原因分析

1. 滬渝百強(qiáng)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的差異特征：

（1）上海百強(qiáng)企業(yè)的營業(yè)收入，凈利潤和資產(chǎn)規(guī)?？偭扛哂谥貞c百強(qiáng)企業(yè)。2014年，上海百強(qiáng)企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)增長率低于重慶的格局依然存在，其中凈利潤增長率低于重慶38.57個百分點。

（2）上海百強(qiáng)企業(yè)在營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)規(guī)模的集中度略有放緩，表現(xiàn)出上海特大型企業(yè)的擴(kuò)張能力不再強(qiáng)勁;重慶百強(qiáng)企業(yè)的集中度整體稍低，說明相對規(guī)模較小的企業(yè)更具競爭力，但較之去年集中度呈增長趨勢，反映出重慶企業(yè)擴(kuò)張勢頭逐漸放緩。

（3）上海百強(qiáng)企業(yè)總資產(chǎn)收益率低于重慶1.08個百分點，凈資產(chǎn)收益率低于重慶4.69個百分點，說明重慶百強(qiáng)的盈利能力較強(qiáng)，但縱向比較而言，上海百強(qiáng)的盈利能力略有回升。

（4）上海百強(qiáng)企業(yè)的納稅總額遠(yuǎn)高于重慶，但納稅總額增長率明顯低于重慶。上海、重慶兩地的營業(yè)收入納稅貢獻(xiàn)率均有回升，且回升幅度類似?？傮w來看，上海大企業(yè)的稅負(fù)明顯高于重慶。

（5）滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)用工人數(shù)均呈現(xiàn)縮減;滬渝兩市人均利稅額均有增長，其中重慶增幅高出上海8.64個百分點，但上海人均利稅額近3倍于重慶。兩市人均利稅增長均依賴于人均營業(yè)收入和人均占有資產(chǎn)的快速增長，同時因2014年用工人數(shù)的減少而在一定程度上拉高了人均利稅額。

（6）滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)占比反映了我國東、西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀。上海服務(wù)業(yè)在凈利潤和總資產(chǎn)方面占比較高，重慶制造業(yè)營業(yè)收入占比較高。

（7）滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)在所有制分布方面也有較明顯的差異。上海國有企業(yè)規(guī)模龐大，經(jīng)營業(yè)績占比依然很高的現(xiàn)象基本不變，重慶民營企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績占與上年相比基本持平。

2. 滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀差異特征的原因分析

根據(jù)數(shù)據(jù)分析，結(jié)合兩市的區(qū)位特征、地理環(huán)境、產(chǎn)業(yè)布局等因素，造成以上特征的原因主要有以下幾方面：

（1）各項宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控進(jìn)入新常態(tài)，政策效果顯效，百強(qiáng)企業(yè)增長率回升。從整體上看，在目前國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，滬渝兩市百強(qiáng)企業(yè)不但保持了增長的勢頭，而且較之2013年，營業(yè)收入增長率與總資產(chǎn)增長率都有明顯提高，重慶的凈利潤增長率高達(dá)38%。上海百強(qiáng)的凈利潤增長率下降了0.07個百分點，這與上海加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的短期壓力有關(guān)，而營業(yè)收入、總資產(chǎn)增長率的持續(xù)復(fù)蘇則得益于近年來上海經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型帶來發(fā)展時期，經(jīng)濟(jì)增長對制造業(yè)的依存度減少，服務(wù)業(yè)的高速增長拉動了百強(qiáng)企業(yè)整體的業(yè)績。重慶地處西南內(nèi)陸且正處在新一輪經(jīng)濟(jì)開發(fā)初期，制造業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中處于重要地位，服務(wù)業(yè)發(fā)展態(tài)勢平穩(wěn)?？傮w上，在中國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)的宏觀背景下，政府的宏觀調(diào)控也進(jìn)入了新常態(tài)，出臺的各項措施更加重視企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力與潛在活力，滬渝兩地均抓住了這一宏觀機(jī)遇，不斷加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的步伐，積極應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，使得2014年兩市百強(qiáng)企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模、盈利能力方面繼續(xù)呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象。

（2）擴(kuò)張態(tài)勢依然存在，滬渝動力有所不同。從百強(qiáng)企業(yè)行業(yè)結(jié)構(gòu)看，滬渝兩市的農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)企業(yè)所占比重都很低，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)所占比重較高。由于滬渝兩市的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和發(fā)展階段不同，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)在滬渝兩市扮演了不同的角色。上海城市經(jīng)濟(jì)正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型期，在“創(chuàng)新驅(qū)動，轉(zhuǎn)型發(fā)展”的方針指導(dǎo)下，上海有選擇的發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，一般制造業(yè)已處于限制或淘汰中，資金和人才正在繼續(xù)向服務(wù)業(yè)注入，推動了現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以較高速度發(fā)展，服務(wù)業(yè)企業(yè)不僅占百強(qiáng)企業(yè)的數(shù)量達(dá)到54家，凈利潤和總資產(chǎn)的比重分別達(dá)到64.93%和85.46%，繼續(xù)保持著擴(kuò)張的態(tài)勢。重慶尚處于新一輪開發(fā)期，制造業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力，繼續(xù)擴(kuò)張勢所難免，同時服務(wù)業(yè)的的占比有所增加，也預(yù)示著重慶制造業(yè)的發(fā)展將會帶動服務(wù)業(yè)的發(fā)展。

（3）經(jīng)過長期的的深厚積累，上海的百強(qiáng)企業(yè)在營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模等方面已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，正由于基數(shù)較高，規(guī)模擴(kuò)張的速度已經(jīng)明顯放緩，表現(xiàn)為上海企業(yè)在增長率上低于重慶的現(xiàn)象。重慶的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)規(guī)模還相對較小，規(guī)模擴(kuò)張、做大企業(yè)是主要目標(biāo)，相信重慶的兩大產(chǎn)業(yè)在近年內(nèi)還將延續(xù)較高的規(guī)模增長。

（4）總體資產(chǎn)收益率有待提高。在2014年，上海百強(qiáng)企業(yè)盡管資產(chǎn)規(guī)模上有了較大幅度提高，但資產(chǎn)收益率略低于2013年。數(shù)據(jù)顯示上海百強(qiáng)企業(yè)中制造業(yè)的總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率都比較高。整體總資產(chǎn)收益率比較低的主要原因是，百強(qiáng)企業(yè)中金融業(yè)（包括銀行業(yè)、保險業(yè)）、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)（如航空業(yè)、航運）等高資產(chǎn)低收入企業(yè)占比較高，影響了整體的資產(chǎn)效率的提升。在上海建設(shè)“四個中心”的背景下，金融業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張還將將繼續(xù)，且擴(kuò)張速度將超過制造業(yè)，因此，上海百強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)效率在近幾年內(nèi)，難以有明顯的改善。重慶百強(qiáng)企業(yè)今后的發(fā)展也可能因服務(wù)業(yè)的發(fā)展，遇到上海同樣的問題。

三、上海企業(yè)未來發(fā)展的對策建議

（1） 完善稅收制度，營造良好外部環(huán)境

上海企業(yè)在納稅貢獻(xiàn)率方面明顯高于重慶企業(yè)。要繼續(xù)完善稅收制度，努力形成完善、平等的稅收體系，提升上海企業(yè)的競爭力。對先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)給予一定的財稅政策的支持，促進(jìn)他們加快發(fā)展。

（2） 優(yōu)化創(chuàng)新轉(zhuǎn)型機(jī)制，激發(fā)國有企業(yè)經(jīng)營活力

上海百強(qiáng)中有60家國企，它們的營收、資產(chǎn)規(guī)模占有絕對優(yōu)勢，若盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)，將明顯提升上海的經(jīng)濟(jì)實力。上海應(yīng)繼續(xù)大膽改革，優(yōu)化國企創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的各項機(jī)制，出臺有利措施，激發(fā)國有企業(yè)的經(jīng)營活力與競爭力，以更好地發(fā)揮國企的“排頭兵”作用。

（3） 落實相關(guān)扶持政策，推動民營企業(yè)做大做強(qiáng)

上海民營企業(yè)只有30家上榜，營業(yè)規(guī)模僅占11.04%，表示上海民營企業(yè)做大做強(qiáng)的空間還很大，應(yīng)進(jìn)一步落實融資等相關(guān)扶持政策，增強(qiáng)對上海民營企業(yè)的扶持力度，推動民營企業(yè)做大做強(qiáng)，對于進(jìn)一步激活上海經(jīng)濟(jì)活力意義長遠(yuǎn)。

（4） 引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，加快全面轉(zhuǎn)型創(chuàng)新

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摘要 民營上市公司作為民營企業(yè)的領(lǐng)跑者，在持續(xù)保持良好發(fā)展勢頭的同時，其在外部環(huán)境、治理結(jié)構(gòu)、融資渠道、投資決策及風(fēng)險預(yù)警等方面面臨重大挑戰(zhàn)，并導(dǎo)致公司財務(wù)風(fēng)險問題凸顯，已影響到民營上市公司的健康發(fā)展。鑒此，本文將從剖析民營上市公司財務(wù)風(fēng)險問題入手，探討民營上市公司規(guī)避與防范財務(wù)風(fēng)險的有效途徑。

關(guān)鍵詞 民營企業(yè) 民營上市公司 財務(wù)風(fēng)險

改革開放以來，我國民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了從無到有、從有到興的輝煌發(fā)展歷程，并已成為我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營上市公司作為民營經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，因其靈活的管理機(jī)制和良好的發(fā)展勢頭而備受關(guān)注，并已成為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中最具活力的亮點。隨著我國民營上市公司的發(fā)展，其內(nèi)外部制約因素誘發(fā)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題逐步顯現(xiàn)，并在某種程度上影響了民營上市公司生存和發(fā)展。因此，如何讓民營上市公司擺脫困境、輕裝上陣，診斷剖析民營上市公司財務(wù)風(fēng)險問題根源固然重要，但是加快落實財務(wù)風(fēng)險控制配套舉措才是當(dāng)務(wù)之急。

一、民營上市公司發(fā)展現(xiàn)狀分析

伴隨著我國改革開放及經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的推進(jìn)，我國民營企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了越來越大的作用。近年來，隨著民營企業(yè)和證券市場的迅速發(fā)展，民營企業(yè)上市實踐機(jī)會不斷增多，民營企業(yè)上市步伐明顯加快。1992年，深圳華源磁電有限公司作為第一家民營企業(yè)成功上市，從此揭開了我們民營企業(yè)上市的序幕，特別是2011年核準(zhǔn)制實行后，民營企業(yè)經(jīng)歷上市融資狂潮。截至2012年5月，民營企業(yè)的上市公司在全部上市公司中占比超過50%。其中，在主板的上市公司中，民營企業(yè)占比為30.06%；中小企業(yè)板上市公司中，民營企業(yè)占比76.18%，創(chuàng)業(yè)板上市公司中，民營企業(yè)占比95.92%[證券日報http：//，朱寶琛 ，《上市公司中民營企業(yè)數(shù)量過半》]。

但是，由于內(nèi)外部各種因素影響，部分民營企業(yè)在上市后也頻頻暴露出各種問題，諸如弄虛作假的誠信問題、暗渡陳倉的大股東掏空資金問題、層出不窮的的財務(wù)風(fēng)險問題等。其中，財務(wù)風(fēng)險問題因其涉及面廣、危害大等特點，值得認(rèn)真思考和特別重視。

二、民營上市公司財務(wù)風(fēng)險診斷

（一）外部制約因素突出，財務(wù)瓶頸問題凸顯

長期以來，我國缺乏對民營上市公司發(fā)展的必要研究和配套機(jī)制，國家關(guān)于支持民營上市公司發(fā)展的相關(guān)政策及制度建設(shè)比較滯后，我國民營上市公司在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等方面往往處于比較被動的不利局面。

首先，民營上市公司經(jīng)濟(jì)扶持政策少。作為外部約束的民營經(jīng)濟(jì)政策，直接影響甚至決定民營企業(yè)的生存和發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)看，我國不少行業(yè)市場準(zhǔn)入方面仍然存在壟斷壁壘。與國有企業(yè)相比，民營上市公司所能進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域比較狹窄，別無選擇之下只能進(jìn)入門檻低、競爭激烈的行業(yè)，其結(jié)果往往容易在競爭中陷入財務(wù)危機(jī)。此外，國家在出臺刺激經(jīng)濟(jì)系列政策時，往往是優(yōu)先考慮國有企業(yè)，針對民營上市公司經(jīng)濟(jì)扶持政策相對較少。

其次，民營上市公司法律保護(hù)有待提升。由于現(xiàn)行法律法規(guī)對不同的市場微觀主體實行區(qū)別對待，與國有企業(yè)相比民營企業(yè)在法律上明顯處于弱勢地位。從整體上看，我國現(xiàn)有法律對民營上市公司保護(hù)尚顯不足。從個人產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)看，由于國家缺乏對保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)物權(quán)、債權(quán)等完整法律規(guī)定，民營企業(yè)主難免心存疑慮。民營上市公司合法權(quán)益遭到隨意侵權(quán)的現(xiàn)象時有發(fā)生，除實際稅負(fù)較重外，亂收費、亂攤派、亂罰款等不合理負(fù)擔(dān)更是加大財務(wù)風(fēng)險。因此，只有構(gòu)筑保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)生存和發(fā)展的法律框架，才能推動民營經(jīng)濟(jì)的最大化發(fā)展。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)失衡，財務(wù)決策面臨失控

從某種意義上講，公司治理結(jié)構(gòu)的運作有效性是企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的基本前提。我國公司治理結(jié)構(gòu)是采用“三權(quán)分立”制度，即決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)分屬于股東會、董事會或執(zhí)行董事、監(jiān)事會。這種權(quán)力制衡，使三大機(jī)關(guān)各司其職，又相互制約，保證公司順利運行。但是，由于企業(yè)自身及歷史等原因，我國多數(shù)民營上市公司的股權(quán)集中度較高，“一股獨大”的現(xiàn)象較易導(dǎo)致企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)失衡，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)決策失控而危及企業(yè)健康發(fā)展的例子則不勝枚舉。

為防止非家族成員對公司控制權(quán)的稀釋，實際控制人往往控制董事會并直接擔(dān)任或安排家族成員擔(dān)任高管及其他重要職位。這樣企業(yè)內(nèi)部很難形成科學(xué)的決策機(jī)制和民主管理機(jī)制，重大決策大多由企業(yè)實際控制人獨自裁決。在這種情況下，公司監(jiān)事會形同虛設(shè)，獨立董事不獨立，為數(shù)眾多的中小股東喪失了監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)，無法形成對實際控制人的有效制約，公司治理機(jī)制形同虛設(shè)。這將造成財務(wù)決策上的不良后果：企業(yè)的財務(wù)活動和財務(wù)決策屈從于最終控制人的利益，最終控制人由于受觀念、知識、經(jīng)驗和能力的局限，在缺乏監(jiān)督的情況下必然造成財務(wù)控制失靈，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險膨脹。

（二）上市融資渠道單一，企業(yè)償債風(fēng)險趨大

當(dāng)前，我國金融服務(wù)體制仍不完備，民營上市公司融資難免受到各種限制，融資困難已成為制約民營上市公司發(fā)展的突出問題。由于民營上市公司規(guī)模、信用度、財務(wù)信息透明度等，與國有企業(yè)相比處于劣勢，較難取得外部投資者的信任。融資困難提高了民營上市公司的籌資成本，加重了其財務(wù)負(fù)擔(dān)進(jìn)而易于引發(fā)財務(wù)風(fēng)險?？紤]到融資困難和籌資成本，不少民營上市公司，用短期融資來進(jìn)行長期投資，這容易造成負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、短期償債能力較弱。對民營上市公司而言，短期負(fù)債規(guī)模過大，短期內(nèi)因現(xiàn)金流量不足，無法償還到期債務(wù)的可能性就越大。此外，由于“病緊亂投醫(yī)”，民營上市公司融資手段難免存在一定程度違規(guī)或違法，客觀上加劇企業(yè)財務(wù)管理潛在風(fēng)險。

（三）投資盲目多元化，投資決策機(jī)制缺失

我國民營上市公司由于在內(nèi)外部都缺乏有效的監(jiān)控、反饋和制約，投資活動缺乏科學(xué)的決策機(jī)制和合理的約束機(jī)制，投資活動戰(zhàn)略意識比較淡薄，短期行為和市場跟風(fēng)的現(xiàn)象比較突出。一些民營上市公司在利益驅(qū)動下，無視自身經(jīng)營能力和行業(yè)背景，也沒有進(jìn)行科學(xué)合理的投資決策，就盲目進(jìn)入非相關(guān)或不熟悉行業(yè)，甚至什么領(lǐng)域都想去涉足。由于缺乏相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗及經(jīng)營能力，這種不相關(guān)的多元化較難實現(xiàn)資源共享，較易分散管理精力，難免顧此失彼。這就容易導(dǎo)致投資決策失誤，投資活動失控，投資風(fēng)險膨脹，財務(wù)資源流失，進(jìn)而爆發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī)。

（四）財務(wù)預(yù)警準(zhǔn)備不夠，應(yīng)對風(fēng)險裕度不足

由于民營上市公司大都缺乏完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)在內(nèi)部控制度方面存在許多空白，往往容易造成應(yīng)對風(fēng)險時“準(zhǔn)備不夠、裕度不足”。有效的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制是科學(xué)管理財務(wù)風(fēng)險的有力保障。一個有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必須建立在對大量資料進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上。這就需要一個獨立的財務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)收集、分析和傳遞大量的資料。多數(shù)民營上市公司沒有一套科學(xué)有效的針對財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對機(jī)制。在發(fā)現(xiàn)存在財務(wù)危機(jī)隱患甚至已經(jīng)出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)時，不能及時地組織相關(guān)人員、尋找警源、制定并執(zhí)行相應(yīng)預(yù)案和監(jiān)督財務(wù)危機(jī)控制效果。 三、民營上市公司財務(wù)風(fēng)險控制對策

（一）加強(qiáng)政策扶持、營造公平環(huán)境

在不少民營企業(yè)家眼中，“國有企業(yè)是大兒子，民營企業(yè)是小兒子”的說法仍大有市場。為改變這種區(qū)別對待的不合理現(xiàn)象，國家要盡快針對民營企業(yè)出臺系列扶持政策，有效規(guī)范和引導(dǎo)民營上市公司持續(xù)健康發(fā)展。首先，國家要繼續(xù)深化市場經(jīng)濟(jì)改革，完善民營企業(yè)發(fā)展配套制度，從經(jīng)濟(jì)、法律等方面出臺扶持政策，保護(hù)和鼓勵民營上市公司快速發(fā)展。其次，我國應(yīng)加強(qiáng)法制建設(shè)，健全法律體系，加快完善保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)物權(quán)、債權(quán)等法律規(guī)定，為民營企業(yè)健康發(fā)展能夠提公平、公正的法律環(huán)境。此外，民營上市公司，要以我國深化改革開放為契機(jī)，順應(yīng)歷史潮流的發(fā)展，積極融合到當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)體系中，不斷提升自身經(jīng)營管理水平和贏利能力，充分發(fā)揮民營經(jīng)濟(jì)的重要作用。

（二）完善治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范管理機(jī)制

科學(xué)合理的公司治理結(jié)構(gòu)，可以從制度上解決公司各方利益的制衡，對于公司能否高效運轉(zhuǎn)及控制風(fēng)險從而具備有效競爭力，將起到關(guān)鍵性的作用。因此，民營上市公司一定要徹底改變以往傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營管理模式，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度。民營上市公司要從完善法人治理機(jī)制和規(guī)范企業(yè)管理機(jī)制兩方面入手，采取有效措施營造良好的財務(wù)風(fēng)險控制環(huán)境，從而形成有效的財務(wù)制衡和財務(wù)決策機(jī)制。一要不斷優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，積極引入機(jī)構(gòu)投資者及其他戰(zhàn)略投資者，努力實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和外部化。二要引進(jìn)外部職業(yè)經(jīng)理人，實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，并要健全和完善對職業(yè)經(jīng)理人的激勵機(jī)制，充分調(diào)動職業(yè)經(jīng)理的積極性。三要完善“三權(quán)分立”制衡機(jī)制，即在充分發(fā)揮股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的積極性和主動性的同時，形成有效內(nèi)控機(jī)制。四是完善獨立董事制度，擺脫民營上市公司大股東對獨立董事的束縛，增強(qiáng)獨立董事的獨立性，發(fā)揮獨立董事對企業(yè)財務(wù)活動過程的監(jiān)督和評價作用，。

（三）拓寬融資渠道、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)

雖然國家在民營上市公司融資方面已經(jīng)采取了一系列積極措施，力求解決民營企業(yè)融資難的問題，但當(dāng)前民營上市公司的融資難問題仍然突出，如何拓寬融資渠道及解決發(fā)展所需資金，仍然是民營企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。筆者認(rèn)為，破解這個瓶頸問題需要國家和企業(yè)各自的主動作為，拓寬融資渠道、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)。

首先，國家應(yīng)當(dāng)積極推動金融體制的改革，徹底打破金融壟斷，消除民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的各種壁壘，為民間資本創(chuàng)造公平的市場準(zhǔn)入環(huán)境，鼓勵民間資本創(chuàng)辦中小金融機(jī)構(gòu)，健全民營企業(yè)直接融資的平臺，積極拓寬企業(yè)融資渠道。為不斷拓寬企業(yè)融資渠道，筆者建議從三個方面重點推進(jìn)：一是支持民營企業(yè)發(fā)行上市和再融資，促進(jìn)股市一級和二級市場均衡協(xié)調(diào)健康發(fā)展；二是支持民營企業(yè)境外上市，開拓境內(nèi)企業(yè)境外直接融資渠道；三是充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)服務(wù)功能，豐富金融產(chǎn)品和風(fēng)險管理工具。

其次，民營上市公司也要積極通過資本交易市場與金融機(jī)構(gòu)共同探索共贏的資本運作模式，并注意適時改變籌資策略，創(chuàng)新籌資方式、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，尋求多種融資方式的最佳組合。因此，民營上市公司既要考慮籌資成本，也要考慮長短期的償債能力，合理安排債務(wù)期限，充分利用長期債務(wù)，適當(dāng)安排資金投放。

（四）科學(xué)投資決策、合理規(guī)避風(fēng)險

民營上市公司務(wù)必要在企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，制定合理的投資戰(zhàn)略，明確戰(zhàn)略目標(biāo)、合理規(guī)避投資風(fēng)險。首先，要建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，健全投資風(fēng)險管理體系，組建投資團(tuán)隊進(jìn)行集體評估決策，避免企業(yè)家個人決策的隨意性及盲目跟風(fēng)。其次，要加強(qiáng)投資的科學(xué)評估論證，要在充分的市場調(diào)查基礎(chǔ)上，進(jìn)行科學(xué)的投資可行性論證分析，制定切實可行投資方案，選擇有競爭力的投資項目。最后，要加強(qiáng)投資科學(xué)組合管理，切勿盲目追求投資多元化而導(dǎo)致投資失??；若確需進(jìn)行投資多元化，也要選擇業(yè)務(wù)互補(bǔ)、能夠分散風(fēng)險的相關(guān)投資項目，避免不相關(guān)多元化增加管理復(fù)雜性。

（五）強(qiáng)化風(fēng)險意識、加大風(fēng)險預(yù)警

在日趨激烈的市場經(jīng)濟(jì)競爭中，民營上市公司必須充分認(rèn)識企業(yè)可能面臨的各種風(fēng)險，強(qiáng)化風(fēng)險控制意識，建立一套行之有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對風(fēng)險的識別、預(yù)測和監(jiān)控，防范和化解發(fā)展中的各種風(fēng)險，確保自身向著合理、科學(xué)和健康的方向發(fā)展。首先，要確立財務(wù)管理的戰(zhàn)略核心地位，完善企業(yè)的財務(wù)管理體系，使財務(wù)管理工作規(guī)范化和制度化。其次，要設(shè)置專門的財務(wù)風(fēng)險管理部門，負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險管理信息的收集、整理、捕捉和識別。最后，要進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和控制，在大量數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上進(jìn)行科學(xué)定量和定性分析，提出財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施，規(guī)避、轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險，把可能遭受的風(fēng)險損失降到最低限度。

參考文獻(xiàn)：

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[3]朱寶琛.證券日報.上市公司中民營企業(yè)數(shù)量過半.http：//

篇8

論文關(guān)鍵詞：民營企業(yè)融資　金融體制　民營企業(yè)制度　信用環(huán)境制度　創(chuàng)新

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用和地位日漸突出，民營企業(yè)正逐步取代國有企業(yè)成為拉動投資和經(jīng)濟(jì)增長的主導(dǎo)力量。然而與其迅猛發(fā)展的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢相比，民營企業(yè)融資渠道狹窄不暢，融資困難已成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。究其原因。主要在于金融體制中銀行業(yè)的高度壟斷、民營金融機(jī)構(gòu)的缺乏、資本市場發(fā)育不良，缺乏多層次(或多元化)的資本市場；民營企業(yè)制度建設(shè)滯后、管理不規(guī)范；社會信用制度建設(shè)欠完善等多方面因素。民營企業(yè)融資難。是一個涉及多方面制度的綜合性問題，需要通過制度創(chuàng)新，改善民營企業(yè)的融資環(huán)境。

一、拓寬民營企業(yè)融資渠道的制度創(chuàng)新

(一)深化銀行金融機(jī)構(gòu)體制改革，完善民營企業(yè)間接融資體系。

1．加快國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。國有商業(yè)銀行普遍面臨著股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、資本金不足、效率低下等問題，因而迫切需要從產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)人手引進(jìn)民間資本甚至外資，健全公司治理結(jié)構(gòu)，形成良好的管理層激勵約束機(jī)制，從根本上引導(dǎo)國有商業(yè)銀行朝現(xiàn)代銀行方向發(fā)展。股份制改造是根本途徑。它可以進(jìn)一步明晰國有銀行的產(chǎn)權(quán)，理順其與政府、國有企業(yè)之間的關(guān)系，促使國有銀行真正實現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營，按資金使用效益而不是所有制形式來選擇貸款對象。這樣，民營企業(yè)才能與國有企業(yè)處于公平的資金競爭地位，才能獲得廣泛持久的銀行金融支持。

2．銀行金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步完善信貸融資體制。

一是通過擴(kuò)大中長期資金來源、改善存貸款期限結(jié)構(gòu)、設(shè)置新的協(xié)議存款品種等措施來解決貸款結(jié)構(gòu)性矛盾；要充分利用貸款利率浮動政策。不斷完善差別化利率定價機(jī)制，提高利率定價和利率風(fēng)險管理水平，保證銀行資金投向的科學(xué)決策。二是要大力完善銀行信貸管理體制和機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險內(nèi)控制度建設(shè)，進(jìn)一步改進(jìn)授權(quán)授信管理方式，引導(dǎo)基層銀行機(jī)構(gòu)按照區(qū)別對待、有保有壓的要求，大力優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)銀企溝通，改善金融服務(wù)。積極支持符合貸款條件企業(yè)的合理資金需求，實現(xiàn)促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展與自身效益提高的“雙贏”；要研究設(shè)計適合民營企業(yè)特點和要求的金融產(chǎn)品、授信管理和績效考核，培訓(xùn)專門的小型企業(yè)信貸管理人員。使更多的民營企業(yè)能及時得到支持。

3．設(shè)立股份制民營銀行，支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

發(fā)展中小型銀行，特別是發(fā)展以民間資本為主要發(fā)起人的民營銀行，可以通過民營金融資本與民營產(chǎn)業(yè)資本的融合，改善民營金融和民營企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，引入民營管理機(jī)制，規(guī)避民營融資的風(fēng)險，更好地滿足民營企業(yè)的融資要求。并且民營銀行經(jīng)營機(jī)制靈活、不良資產(chǎn)少、籌資能力強(qiáng)、盈利水平較高，能為民營中小企業(yè)提供融資服務(wù)的空間較大。其效益性、流動性、安全性的特點與民營中小企業(yè)短平快的投資融資特點正相適應(yīng)，必然會解決民營企業(yè)融資難問題。

(二)構(gòu)建多層次的資本市場體系。溝通民營企業(yè)直接融資渠道。

l消除民營企業(yè)在主板市場上市融資的歧視性待遇。要加大實施“核準(zhǔn)制”的力度，讓符合相關(guān)法規(guī)、政策的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)進(jìn)入資本市場，不僅為資本市場的發(fā)展帶來新鮮血液，更重要的是使資本市場“公正、公平、公開”的原則得到體現(xiàn)。

2．健康引導(dǎo)二板市場，優(yōu)先發(fā)展場外交易市場。當(dāng)前不僅需要積極健康引導(dǎo)中國的二板市場，而且更需要將場外交易市場作為二板市場的一個市場同時發(fā)展，要積極恢復(fù)與有序發(fā)展一個各種交易主體廣泛參與、交易品種數(shù)量不斷擴(kuò)展的場外交易市場，以規(guī)避高昂交易費用與上市條件對民營中小企業(yè)資本性融資的制約?？梢試L試在上海建立中國場外交易市場報價中心，成立全國性的場外交易市場管理委員會，引導(dǎo)各省市建立與上海報價中心聯(lián)網(wǎng)的地方性場外交易市場。并規(guī)定在場外交易市場中掛牌的中小企業(yè)，一旦其凈資產(chǎn)、稅后利潤、市值或是股價等達(dá)到一定條件要求，就可以直接升入主板或是二板市場。

3．積極吸納風(fēng)險投資，積極發(fā)展民營中小企業(yè)票據(jù)、債券融資。在風(fēng)險投資的主體中，除了政府風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)中心的風(fēng)險投資外，還應(yīng)當(dāng)鼓勵民營科技型企業(yè)吸納外資及中外合資風(fēng)險投資基金和風(fēng)險投資等。同時，依托場外交易市場使民營中小企業(yè)票據(jù)、債券融資持續(xù)發(fā)展，以降低其融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)。 

二、民營企業(yè)自身制度創(chuàng)新

(一)建立科學(xué)的內(nèi)部治理體系，實行規(guī)范化管理，逐步有效地實現(xiàn)兩權(quán)分離。隨著市場環(huán)境的變化和民營企業(yè)自身規(guī)模的日益擴(kuò)大，民營企業(yè)初創(chuàng)時期的人治管理模式應(yīng)該要革新。民營企業(yè)應(yīng)該在領(lǐng)導(dǎo)制度、用人機(jī)制、生產(chǎn)經(jīng)營制度等方面規(guī)范化，應(yīng)用科學(xué)的管理方式和管理手段，減少管理的盲目性和隨意性。首先要對股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，清晰產(chǎn)權(quán)，規(guī)范企業(yè)行為，正確引導(dǎo)繼承者對財產(chǎn)的態(tài)度和產(chǎn)權(quán)意識；其次要解決企業(yè)控制權(quán)問題。目前真正做到以股份分享利益而不參與經(jīng)營的股東很少，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)地位和管理地位的矛盾加劇?？梢钥紤]引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人，構(gòu)建新型的公司治理結(jié)構(gòu)．逐步實現(xiàn)經(jīng)營管理層外來化、年輕化和知識化，再逐步過渡到所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)兩分離。

(二)加快民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化和資產(chǎn)證券化進(jìn)程，通過資本市場謀求發(fā)展壯大。產(chǎn)權(quán)多元化是產(chǎn)權(quán)清晰的前提。實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，首先要解決好產(chǎn)權(quán)“一股獨大”的問題。大型民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)過于集中，通過股權(quán)分散化和社會化來實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，才能建立符合現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度要求的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革中，應(yīng)從制度上確保中小投資者利益，大股東相對控股代替絕對控股，產(chǎn)權(quán)清晰到每個法人和自然人，使之成為獨立的利益主體。其次，要加快民營企業(yè)資產(chǎn)證券化進(jìn)程?？梢酝ㄟ^上市增資擴(kuò)股、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、出讓產(chǎn)權(quán)等資本運作方式引進(jìn)新投資者，以促進(jìn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，有條件的民營企業(yè)還可通過上市引入公眾投資，通過資本市場來清晰產(chǎn)權(quán)和發(fā)展壯大。

(三)加大信用管理制度建設(shè)，倡導(dǎo)信用文化。民營企業(yè)要制訂相關(guān)的內(nèi)部信用管理規(guī)章制度，如《管理評審控制程序》、《合同評審控制程序》、《采購控制程序》等，有條件的可設(shè)立專門的信用管理部門，負(fù)責(zé)本企業(yè)內(nèi)外信用管理；在企業(yè)內(nèi)部實行以質(zhì)量管理為根本的全程信用管理，從商品的采購、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)等各個環(huán)節(jié)上把好關(guān)，努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，打造產(chǎn)品信用鏈條，不斷改善企業(yè)與客戶、消費者之間的信用關(guān)系；規(guī)范財務(wù)制度，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度，不做假賬、不逃廢銀行債務(wù)。

三、民營企業(yè)融資的信用環(huán)境制度創(chuàng)新

在提高民營企業(yè)主觀誠實守信的同時，還需要改善民營企業(yè)的客觀信用環(huán)境，以幫助民營企業(yè)提高社會信用，改變民營企業(yè)的弱勢融資地位。

篇9

最近由亞洲權(quán)威金融及投資管理雜志《Asia money》進(jìn)行的2001年度亞洲最佳管理公司評選活動中，中海油名列中國最佳管理公司榜首，成為2001年投資機(jī)構(gòu)以及個人投資者最為青睞的中國上市企業(yè)。雖然主營業(yè)務(wù)已經(jīng)上市，但中國海洋石油總公司采取的依然是非常積極的內(nèi)外戰(zhàn)略部署。

中海油的表現(xiàn)無疑使中海油成為國企中的“另類”。同中國許多大型國有企業(yè)負(fù)責(zé)人一樣，衛(wèi)留成自中國石油學(xué)院畢業(yè)后，從工程師做起，一步步地走到了中國海洋石油總公司總經(jīng)理的位置。衛(wèi)的務(wù)實與坦誠折射出的正是信奉著傳統(tǒng)中國價值觀的60年代大學(xué)生在掌握了西方先進(jìn)科學(xué)技術(shù)與管理經(jīng)驗后所表現(xiàn)出的務(wù)實求真以及樂于奉獻(xiàn)的精神。

《南風(fēng)窗》：中海油在上市以后采取的戰(zhàn)略部署是不是表明，中海油總公司將從一個純粹的上游勘探開發(fā)公司轉(zhuǎn)變成一個綜合性清潔能源集團(tuán)？

衛(wèi)留成：未來中海油的架構(gòu)已經(jīng)比較清晰，總公司向清潔能源公司發(fā)展，上市的海油有限保持一個單純的勘探開發(fā)性公司。3年后，重組的3個專業(yè)公司分別在海內(nèi)外上市，海南的化學(xué)公司上A股，包括已在紐約和香港上市的海油有限，共5個獨立的上市公司；還有至今全國最大的合營公司―中海油殼牌石化公司和廣東LNG合營公司。

《南風(fēng)窗》：這樣的架構(gòu)是基于什么樣的出發(fā)點呢？

衛(wèi)留成：這樣的架構(gòu)是基于兩方面的考慮：第一，加入WTO后面臨的國際競爭。對中國的企業(yè)來說，最嚴(yán)重的挑戰(zhàn)還不在于目前的技術(shù)，而在于體制和機(jī)制。如果這些不能和國際經(jīng)濟(jì)接軌，那么它在國際競爭中就沒有同等的競爭地位。上市最重要的是從體制、產(chǎn)權(quán)改革入手，用產(chǎn)權(quán)改革來帶動機(jī)制的轉(zhuǎn)換，增加公司的透明度，促進(jìn)它管理的規(guī)范化，從而為長期的發(fā)展增加活力。另外，國際上大的石油公司架構(gòu)基本上都是這個樣子，母公司負(fù)責(zé)宏觀戰(zhàn)略、長期發(fā)展、資本運營，不管生產(chǎn)等具體的業(yè)務(wù)。具體的業(yè)務(wù)由下面的分公司、子公司負(fù)責(zé)，這樣層次非常清楚，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。

《南風(fēng)窗》：在市場經(jīng)濟(jì)中，國有企業(yè)是否要通過資本的手段實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值？人們對中海油在資本市場上的表現(xiàn)印象很深。

衛(wèi)留成：這是一個非常重要的觀念。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的條件下，做好主業(yè)是企業(yè)的基礎(chǔ)，我們的核心產(chǎn)業(yè)是勘探開發(fā);但是光靠核心產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，它基本是個原始的資本積累的過程，比較慢的過程。如果把資本運營的手段加進(jìn)去，通過上市和并購這兩個重要手段，就可以實現(xiàn)企業(yè)跨躍式、高質(zhì)量的發(fā)展。

石油產(chǎn)業(yè)非常典型，最近3年，世界上14個大的石油公司通過合并、并購，縮減到6個。我們認(rèn)真研究了以后認(rèn)為，搞好基礎(chǔ)主業(yè)是一個平臺，在這個基礎(chǔ)上，通過上市和并購實現(xiàn)企業(yè)的跨躍式發(fā)展，提高企業(yè)的競爭能力，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

《南風(fēng)窗》：中國海洋石油總公司在國企中被認(rèn)為最具國際化、和國際慣例最為接軌的公司，您認(rèn)為中國公司的管理和西方企業(yè)的管理有什么不同？

衛(wèi)留成：區(qū)別還是很大的。一，在產(chǎn)權(quán)是否清晰的問題上，看起來我們的產(chǎn)權(quán)是清晰的，原來是百分百的國有獨資企業(yè)，但所有者不到位，幾乎所有的政府主管部門都可以實行所有者的權(quán)利。而反觀西方公司，它的所有者很多，但卻很到位。上市后我的壓力非常大，每季度、每半年都要對投資者公布業(yè)績，看似沒人管，但整天有眼睛在盯著你。第二，西方公司的監(jiān)督較強(qiáng)。我們的監(jiān)督也很多，但國有企業(yè)的那么多問題為什么查不出來呢？而西方公司沒有監(jiān)事會也沒有各種各樣的檢查組，但這種監(jiān)督無處不有，無時不在。第三，決策架構(gòu)和決策程序上差別特別大，國外大公司的決策程序非常嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)，不是拍腦袋。一些大的決策都是經(jīng)過長期的、多方面的調(diào)研和評價，經(jīng)過第三方咨詢，非常公正和可靠。

海洋石油雖然是國企，但有著比較完善、嚴(yán)格的決策程序，以及與這套程序相適應(yīng)的資金的集中管理和預(yù)算和計劃管理，因此我們投資的所有項目都沒有虧損的。

《南風(fēng)窗》：作為一個國有企業(yè)的管理者，和民營企業(yè)的管理者，應(yīng)該有哪些不同？

衛(wèi)留成：大型國有企業(yè)的管理者應(yīng)該有更寬廣的視野、更好的事業(yè)心和更強(qiáng)的駕馭市場和管理大型企業(yè)的能力。因為一般說來，國有企業(yè)的資產(chǎn)量要比民營企業(yè)的更大，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用重要得多。為什么很多時候顯示出許多民營企業(yè)發(fā)展速度很快，表現(xiàn)出很多競爭的活力？我覺得關(guān)鍵問題在于機(jī)制，如果企業(yè)機(jī)制的問題解決好，大型國有企業(yè)會更有活力，競爭力會更強(qiáng)。

篇10

關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 結(jié)構(gòu)調(diào)整 金融支持

一、導(dǎo)論

從世界范圍來看,我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)無論是產(chǎn)值結(jié)構(gòu)還是就業(yè)結(jié)構(gòu)都處于低水平。面對經(jīng)濟(jì)的全球化和激烈的國際競爭,我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步快速發(fā)展依托于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的一般過程為:資源和勞動密集型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)資本密集型的重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高新技術(shù)和服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。目前,我國已經(jīng)初步進(jìn)入重化工業(yè)階段,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要朝著發(fā)展高新技術(shù)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)的方向進(jìn)行,技術(shù)和創(chuàng)新已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)調(diào)整的主要內(nèi)容。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整從資金的角度來說,不論是以投資傾斜為主的增量調(diào)整還是以資源再配置為主的存量調(diào)整,無論是物質(zhì)資本形成還是人力資本的形成,都離不開資金的運動和調(diào)節(jié),離不開金融系統(tǒng)的支持和調(diào)控。

我國金融體系還不完善,在產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)的作用沒有得到充分發(fā)揮,存在一系列的問題,具體表現(xiàn)為:農(nóng)村金融體系的不健全,中小企業(yè)融資困難,技術(shù)創(chuàng)新資金支持力度不夠,高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展缺乏有力的金融機(jī)構(gòu)的支持等。

金融通過資金投資導(dǎo)向的變化,促使資金在不同產(chǎn)業(yè)投入比例發(fā)生變化。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,可以通過商業(yè)性金融調(diào)節(jié)使資金流向收益高、利益大的產(chǎn)業(yè),而對于市場不能發(fā)揮作用的領(lǐng)域,可以運用一般性貨幣政策工具,調(diào)整貨幣供應(yīng)量,為實施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策提供一個迫使舊的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生松動、淘汰、改組與發(fā)展的宏觀氛圍需要改變資金供給水平和配置結(jié)構(gòu),推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。

二、我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融發(fā)展存在的問題

(一)對民營企業(yè)的支持不足

改革開放以來,我國民營經(jīng)濟(jì)獲得了很大的發(fā)展。民營企業(yè)在拉動經(jīng)濟(jì)增長、解決就業(yè)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場化建設(shè)等方面起了巨大的作用。然而,民營企業(yè)與國有企業(yè)一直處于一個不平等的發(fā)展環(huán)境中。從融資角度來看,一方面,對于民營企業(yè)來說,無論是獲得銀行貸款的間接融資,還是在資本市場上的直接融資都困難重重。從短期資金供給來看,對個體、私營企業(yè)等民營企業(yè)的貸款支持只相當(dāng)于總規(guī)模的1%左右,與當(dāng)前民營經(jīng)濟(jì)對我國GDP貢獻(xiàn)率達(dá)65%形成較大反差。由于民營企業(yè)在經(jīng)營中資金趨緊的狀況,也就難以進(jìn)行較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資。其結(jié)果,主要依靠內(nèi)源融資的民營企業(yè)在規(guī)?；l(fā)展上往往力不從心,難以做強(qiáng)做大。個體、私營企業(yè)的資金不足問題比較嚴(yán)重,在一定程度上已經(jīng)影響到中小企業(yè)的生存和發(fā)展。另一方面,對于國有企業(yè)而言,由于國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間存在著固有的血緣關(guān)系,加之政府對銀行行為的干預(yù),其結(jié)果對國有企業(yè)過度的信貸傾斜,加上國有企業(yè)普遍存在的投資沖動,由此產(chǎn)生了大量的金融不良資產(chǎn),導(dǎo)致我國金融體系中積累了相當(dāng)大的金融風(fēng)險。

目前,我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時期,一方面需要充分調(diào)動各方面的積極性,鼓勵多種生產(chǎn)方式繁榮發(fā)展,為社會主義事業(yè)貢獻(xiàn)力量,這就需要大力支持民營企業(yè)的發(fā)展。另一方面,需要快速、高效處置金融不良資產(chǎn),降低金融風(fēng)險。需要在化解金融風(fēng)險的同時,加快完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)制度、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級,以適應(yīng)加入WTO后所面臨的挑戰(zhàn)。在我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位戰(zhàn)略改組的大背景下,民營企業(yè)可以在我國金融不良資產(chǎn)處置中發(fā)揮重要作用。同時對于民營企業(yè)參與金融資產(chǎn)處置,政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)和鼓勵,并為其提供寬松有利的政策和法律環(huán)境。

(二)對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)支持不夠

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,離不開風(fēng)險投資。風(fēng)險投資的出現(xiàn),及時的解決了高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金瓶頸問題。它以積極開發(fā)中小型高新技術(shù)企業(yè)為主要投融資對象,通過將分散的、愿為較高收益承擔(dān)較高風(fēng)險的中小額資金聚集起來,形成實力雄厚的風(fēng)險投資大機(jī)制,再由風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)將資金集中管理投入到新的科技項目中,以此來推動高科技產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。從深層次看,風(fēng)險投資的興起不僅在于其在資金方面對高科技產(chǎn)業(yè)的支持和推動作用,更重要的是它發(fā)展了一套區(qū)別于現(xiàn)有融資方式的有效的資金配置、使用、監(jiān)管的機(jī)制,把投資者、風(fēng)險資本家和企業(yè)管理層的目標(biāo)統(tǒng)一起來,建立了一套以績效為標(biāo)準(zhǔn)的激勵和約束機(jī)制,有機(jī)的結(jié)合了資金、人力資源、高新技術(shù)這三大寶貴資源,提高了融資的效率,形成了適應(yīng)高新技術(shù)的金融創(chuàng)新模式。

銀行具有逐利性的特征,為了讓自身利益最大化,他們會盡量避免高風(fēng)險的周期長的貸款。于是很多銀行,特別是商業(yè)銀行,都不愿意對高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行投資。從事高新技術(shù)經(jīng)營的都是一些中小企業(yè),企業(yè)自身的資金實力有限,信譽(yù)度也不高,銀行為了自身的生存打算,都不愿意支持這些高新技術(shù)企業(yè),即使他們代表著先進(jìn)生產(chǎn)力,擁有廣闊的市場潛力。

(三)金融對地區(qū)經(jīng)濟(jì)支持不合理

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個重要階段性特征,就是首先發(fā)展東部沿海地區(qū),對中部和西部的投資較少。建國以來,我國的大部分國家產(chǎn)業(yè)投資,都集中于東部沿海地區(qū)。東部的省市區(qū),以其歷史上良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和優(yōu)越的地理條件,吸收了大量的投資,擁有了充足的資金條件,進(jìn)而帶動技術(shù)、人力、管理一系列的聯(lián)動效應(yīng),經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展起來。而廣大的中部和西部地區(qū),長期以來都得不到投資的支持,資金一直是經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的最重要瓶頸。從2008年中國金融論壇的報告得知,目前區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不平衡現(xiàn)象突出。在存貸款方面,從人口來看,西部、中部和東部地區(qū)的差距不是很大,但是存款、貸款和GDP的差距卻很大。目前來看,東部地區(qū)存貸款占了全國的60%左右,這個差距比GDP的差距還大,西部地區(qū)存貸款占全國的15%左右,中部地區(qū)在15%左右,東北地區(qū)在8%左右。在金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量方面。西部、中部和東部地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量很不平衡,中資銀行中,國有商業(yè)銀行和12家中型商業(yè)銀行的總部全部設(shè)在東部,中型銀行分支機(jī)構(gòu)主要設(shè)在東部。外資銀行機(jī)構(gòu)中,14家外資法人機(jī)構(gòu)全部在東部,189家外資銀行分行中177家在東部。在城鄉(xiāng)金融發(fā)展方面,城鄉(xiāng)金融發(fā)展的差距在東西部都很大,西部城市和農(nóng)村的差距可能比東部和西部的差距更大。從金融投入看,2008年,西部縣以下金融機(jī)構(gòu)貸款增長率9.7%,而全國平均為15.7%。國家金融機(jī)構(gòu)對東部地區(qū)特別青睞,各類商業(yè)性股份制金融機(jī)構(gòu)從自身盈利角度考慮,更是不愿意把信貸給予中部和西部地區(qū)。由此,大量的資金都集中于東部地區(qū)。東部地區(qū)由于有了資金的支持,經(jīng)濟(jì)更加發(fā)達(dá),信譽(yù)度更好。而中西部地區(qū)由于一直受到資金的約束,經(jīng)濟(jì)止步不前,用以抵押的實力也很小。

三、我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融發(fā)展對策