導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇長(zhǎng)效投資與短期投資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；消費(fèi)；投資；協(xié)整；Granger檢驗(yàn)；誤差修正模型

中圖分類號(hào)：F224

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003－7217(2006)06－0117－05

一、數(shù)據(jù)選取與處理

本文選用湖南的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的代表變量，選取居民消費(fèi)作為消費(fèi)的代表變量，選取資本形成總額(支出法下的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中的資本形成總額)作為投資需求的代表變量，選取凈出口(其中凈出口：出口一進(jìn)口)作為出口需求的代表變量。

研究的數(shù)據(jù)區(qū)間是1978～2004年，均為年度數(shù)據(jù)。各類指標(biāo)名義量、指數(shù)的數(shù)據(jù)選取均來(lái)自各期《湖南統(tǒng)計(jì)年鑒》。為剔除物價(jià)因素的影響，分別用以1978年為基年的零售價(jià)格指數(shù)將國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)的各期數(shù)據(jù)調(diào)整為以1978年價(jià)格表示的實(shí)際數(shù)據(jù)；使用資本形成總額指數(shù)(環(huán)比指數(shù))將各期資本形成總額數(shù)據(jù)換算為以1978年價(jià)格表示的實(shí)際數(shù)據(jù)；對(duì)于出口和進(jìn)口額，先將各年的數(shù)據(jù)以當(dāng)年人民幣對(duì)美元匯率換算為人民幣表示的價(jià)格，然后用1978年為基年的零售價(jià)格指數(shù)進(jìn)行調(diào)整。

將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、消費(fèi)、投資與凈出口的實(shí)際量分別用Y、C、I和NE表示，為了減少數(shù)據(jù)的異方差和波動(dòng)性，分別對(duì)各實(shí)際量取自然對(duì)數(shù)，用LY、LC、LI、LNE表示。

二、協(xié)整分析過(guò)程與結(jié)果

(一)時(shí)間序列平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn)

如果非平穩(wěn)時(shí)間序列在經(jīng)過(guò)d次差分后變?yōu)槠椒€(wěn)時(shí)間序列，則稱這樣的序列是d階單整，記作I(d)。進(jìn)行協(xié)整分析之前必須檢驗(yàn)序列是否為I(I)。本文運(yùn)用ADF方法對(duì)各個(gè)變量的單整性進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，對(duì)LY、LC、LI、LNE等變量單位根的檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表1。

檢驗(yàn)結(jié)果顯示，所有變量原序列的統(tǒng)計(jì)量的ADF絕對(duì)值均低于5％臨界值水平，這說(shuō)明原序列在5％的顯著性水平均接受零假設(shè)H0=0，因此，所有的原序列都是不平穩(wěn)的。四個(gè)變量系列在經(jīng)過(guò)一階差分后，其中LY、LC、LI的ADF統(tǒng)計(jì)量在5％水平顯著，而ZXLNE的統(tǒng)計(jì)量則在1％的水平顯著，這說(shuō)明四個(gè)序列的一階差分序列是平穩(wěn)的，因此可以得出的結(jié)論是，LY、LC、LI、LNE都是一階單整序列，即I(1)。

(二)協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

運(yùn)用Johnsen(1988)和Juselius(1990)所提出的Johnsen檢驗(yàn)對(duì)本文的多變量系統(tǒng)進(jìn)行檢驗(yàn)。根據(jù)AIC信息準(zhǔn)則，VAR模型中的自回歸滯后階數(shù)應(yīng)取為1，但是協(xié)整檢驗(yàn)卻表明無(wú)協(xié)整關(guān)系，或者協(xié)整關(guān)系中的回歸系數(shù)不符合經(jīng)濟(jì)意義，故取自回歸滯后階數(shù)2。另外，由于各個(gè)變量具有明顯的確定性趨勢(shì)，因此將協(xié)整方程設(shè)定為含截距項(xiàng)。

采用Johnsen檢驗(yàn)的最大特征值法，協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表2。

表2結(jié)果表明在顯著性1％和5％水平，最大特征值顯示在四個(gè)變量之間存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系。該協(xié)整關(guān)系可以表示為：

(三)基于水平VAR的因果關(guān)系檢驗(yàn)

選取自回歸滯后階數(shù)分別為1和2，對(duì)各變量的因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表3。

由以上的長(zhǎng)期因果檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，滯后1期的檢驗(yàn)結(jié)果證明存在從GDP到消費(fèi)的因果關(guān)系，投資和GDP之間在1％的顯著性水平上存在雙向因果關(guān)系，即投資水平的提高可以從Granger原因上導(dǎo)致GDP水平的提高，GDP水平的提高也從Granger原因上導(dǎo)致投資水平的提高；凈出口和GDP之間不存在因果關(guān)系；投資不是消費(fèi)的Granger原因，而消費(fèi)則是投資的Granger原因，即消費(fèi)水平的提高可以從Granger原因上導(dǎo)致投資水平的提高。在凈出口和消費(fèi)之間、凈出口和投資之間不存在Granger因果關(guān)系。這說(shuō)明湖南的凈出口水平還相對(duì)較低，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響力度還十分有限。變量之間的長(zhǎng)期因果關(guān)系如圖所示(略去凈出口的影響)。

從以上的因果分析中可以得出的結(jié)論是：(1)從消費(fèi)到GDP的因果關(guān)系不顯著，原因可能是由于消費(fèi)品生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)DP的拉動(dòng)作用主要反映在消費(fèi)品原產(chǎn)地，而湖南卻缺少全國(guó)性的知名品牌，消費(fèi)對(duì)于GDP的拉動(dòng)作用主要來(lái)源于商業(yè)利潤(rùn)。(2)盡管不存在從消費(fèi)到GDP的直接因果關(guān)系，但是由于消費(fèi)是投資的因，而投資又是GDP的直接因，因此消費(fèi)成為GDP的間接因。這說(shuō)明湖南消費(fèi)水平的提高首先是導(dǎo)致投資水平的提高，通過(guò)投資水平的提高間接導(dǎo)致了湖南GDP水平的提高。(3)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是消費(fèi)擴(kuò)大的直接因，這說(shuō)明消費(fèi)水平的提高來(lái)自經(jīng)濟(jì)水平的提高。

(四)誤差修正模型的建立

建立向量誤差修正模型的過(guò)程是，先估計(jì)由LY、LC、LI、LNE這四個(gè)I(0)過(guò)程組成的向量自回歸模型，然后將前文估計(jì)出的協(xié)整關(guān)系以誤差修正項(xiàng)的形式引入到模型中來(lái)。四個(gè)變量之間的協(xié)整關(guān)系可以誤差修正項(xiàng)形式表示為：

按照前述的向量誤差修正模型形式，將向量誤差修正模型設(shè)定為協(xié)整方程中含截距項(xiàng)，VAR中不含截距項(xiàng)的形式，將自回歸滯后階數(shù)設(shè)定為2。模型設(shè)定如下：

模型反映了變量之間的復(fù)雜聯(lián)系，對(duì)這種關(guān)系進(jìn)行考察分析有助于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定。下面對(duì)此展開(kāi)分析。

1．關(guān)于各變量影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方程。首先，滯后1期的非均衡誤差項(xiàng)對(duì)現(xiàn)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有正向調(diào)節(jié)作用。當(dāng)產(chǎn)生正的非均衡誤差時(shí)，將使得短期GDP往上調(diào)節(jié)；反之，則使GDP向下調(diào)節(jié)。所有的變量通過(guò)滯后1期的非均衡誤差項(xiàng)作用于短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

就消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響而言，滯后1期的消費(fèi)增長(zhǎng)率具有正系數(shù)，這說(shuō)明短期內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，消費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的彈性系數(shù)為0．141，即消費(fèi)每提高1％，GDP隨之提高0．141％。

就投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用來(lái)看，在短期內(nèi)，滯后1期和滯后2期的投資增長(zhǎng)率的系數(shù)都為正值，這說(shuō)明短期內(nèi)投資的增加能有效提高短期GDP水平，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。短期投資增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的彈性為0．222，即投資每增長(zhǎng)1％，使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0．222％。

就凈出口對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用而言，在短期內(nèi)，凈出口增長(zhǎng)率的系數(shù)為正，說(shuō)明凈出口增長(zhǎng)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有正面的刺激作用，但是由于彈性系數(shù)較低，僅為0．013，因此凈出口增長(zhǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用很弱。

就經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)自身的作用而言，短期內(nèi)，滯后2期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的彈性為－0．678，這說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在短期內(nèi)有一種回歸正常水平的

趨勢(shì)。

2．關(guān)于各變量影響消費(fèi)水平的方程。滯后1期的非均衡誤差項(xiàng)對(duì)現(xiàn)期消費(fèi)增長(zhǎng)有正向調(diào)節(jié)作用。當(dāng)產(chǎn)生正的非均衡誤差時(shí)，將使得短期消費(fèi)往上調(diào)節(jié)；反之，則使消費(fèi)向下調(diào)節(jié)。所有變量都通過(guò)誤差修正項(xiàng)對(duì)現(xiàn)期消費(fèi)產(chǎn)生影響。

就經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)消費(fèi)水平的影響而言，在短期內(nèi)，滯后1期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的系數(shù)為負(fù)，而且t檢驗(yàn)值不顯著，這說(shuō)明消費(fèi)并不受短期收入變化的影響，這預(yù)示著消費(fèi)的持久收入理論假說(shuō)是和湖南的現(xiàn)實(shí)相符合的。

就消費(fèi)增長(zhǎng)的自身作用而言，滯后2期的消費(fèi)增長(zhǎng)率的系數(shù)為0．336，這說(shuō)明短期的消費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)現(xiàn)期的消費(fèi)增長(zhǎng)有正面的作用，居民的消費(fèi)習(xí)慣在短期內(nèi)存在慣性的作用。這一點(diǎn)和杜森貝里在消費(fèi)的相對(duì)收入理論中提出的消費(fèi)行為的不可逆性相符合。

投資對(duì)消費(fèi)的作用為0．212，但是這種作用同樣不顯著。

3．關(guān)于各變量影響投資水平的方程。誤差修正機(jī)制對(duì)于短期投資增長(zhǎng)的影響不顯著，這說(shuō)明GDP、消費(fèi)、投資水平對(duì)長(zhǎng)期均衡的偏離不能在短期內(nèi)對(duì)投資水平形成顯著的影響。

在短期內(nèi)，就經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)投資的影響而言，短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的系數(shù)為2．485，這說(shuō)明短期GDP每增加1％，能夠使投資提高2．485％。而就消費(fèi)對(duì)投資的影響來(lái)說(shuō)，滯后1期的消費(fèi)每提高1％，則會(huì)使投資增長(zhǎng)0．6％，這說(shuō)明短期內(nèi)消費(fèi)的增長(zhǎng)能對(duì)投資增長(zhǎng)起著拉動(dòng)作用。短期內(nèi)投資增長(zhǎng)自身的變動(dòng)對(duì)當(dāng)期的投資沒(méi)有顯著影響，凈出口的增長(zhǎng)變動(dòng)也不對(duì)短期投資形成顯著影響。但要說(shuō)明的是，收入和消費(fèi)對(duì)投資系數(shù)的t檢驗(yàn)值均不太顯著，這說(shuō)明收入和消費(fèi)短期內(nèi)對(duì)投資能產(chǎn)生積極作用，但是這種作用可能不太明顯。

以上結(jié)論綜合說(shuō)明：一方面，改善投資環(huán)境、提高消費(fèi)水平、保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)對(duì)于投資水平的提高有積極的作用；另一方面，投資對(duì)于短期宏觀經(jīng)濟(jì)因素還不太敏感，這可能是由于多年以來(lái)所形成的僵化的投資體制造成的。

4．關(guān)于各變量影響凈出口的方程。四個(gè)變量偏離長(zhǎng)期均衡關(guān)系的波動(dòng)，通過(guò)滯后1期的誤差修正項(xiàng)對(duì)短期凈出口發(fā)生作用，但是由于t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量較小，使得這種作用并不顯著。

短期內(nèi)所有變量的增長(zhǎng)率波動(dòng)都不能對(duì)凈出口形成顯著的影響，這說(shuō)明湖南的凈出口水平還很低，尤其是和其他變量的相關(guān)性不強(qiáng)，這也表明在投資、消費(fèi)、凈出口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所組成的四變量系統(tǒng)中，凈出口還具有較強(qiáng)的自發(fā)性和外生性。

(五)基于ECM的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

基于ECM的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)可以揭示變量之間的短期因果關(guān)系。各變量對(duì)短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的因果關(guān)系，可以就相應(yīng)的參數(shù)作約束檢驗(yàn)。假設(shè)相應(yīng)的變量系數(shù)為零，如果假設(shè)被接受，則可以認(rèn)為該變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒(méi)有短期Granger因果關(guān)系。否則，接受該變量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在短期Granger因果關(guān)系。

限于篇幅，這里僅列出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的誤差修正模型表達(dá)式：

從檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，盡管消費(fèi)在長(zhǎng)期內(nèi)作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接原因并不顯著，但是在短期內(nèi)，消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接因。投資在短期內(nèi)依然是湖南GDP增長(zhǎng)的直接因，和前面水平VAR的檢驗(yàn)結(jié)論結(jié)合起來(lái)，說(shuō)明投資對(duì)于湖南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要的拉動(dòng)作用。變量之間的短期因果關(guān)系如圖4所示(略去凈出口的影響)。

GDP、投資和凈出口在短期內(nèi)都不能形成湖南消費(fèi)增長(zhǎng)的直接因，這說(shuō)明消費(fèi)的變動(dòng)對(duì)短期因素的影響不太敏感，消費(fèi)在短期內(nèi)相對(duì)比較穩(wěn)定。

GDP、消費(fèi)和凈出口在短期內(nèi)都不能形成湖南投資增長(zhǎng)的直接因，而水平VAR的分析結(jié)論從長(zhǎng)期來(lái)看，GDP、消費(fèi)是長(zhǎng)期投資增長(zhǎng)的因。這說(shuō)明短期內(nèi)，湖南的投資對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的敏感度不高，而長(zhǎng)期的良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)導(dǎo)致高的投資水平。

各變量對(duì)凈出口的短期變動(dòng)不能形成顯著的因果關(guān)系，這說(shuō)明湖南的凈出口水平還很低，而且具有自發(fā)性，對(duì)短期或長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)因素都還不太敏感。這一結(jié)論也是和前面的分析相符合的。

三、結(jié)論及政策啟示

1．湖南的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與消費(fèi)、投資和凈出口之間存在穩(wěn)定的長(zhǎng)期關(guān)系，消費(fèi)水平對(duì)湖南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期彈性為0．574，投資對(duì)湖南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期彈性為0．465，凈出口的作用還比較弱，為0．062。這種長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系對(duì)湖南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有正的促進(jìn)作用。因此，從政策上保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、避免經(jīng)濟(jì)的大幅度波動(dòng)有利于湖南經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。

2．在短期內(nèi)，投資增長(zhǎng)對(duì)湖南的經(jīng)濟(jì)具有更加明顯的作用，其短期彈性為0．222，而消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的彈性為0．141，投資和消費(fèi)均是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接因。在長(zhǎng)期內(nèi)，投資是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接因，消費(fèi)作為GDP的直接因不顯著，它通過(guò)對(duì)投資的作用形成GDP的間接因。因此，以擴(kuò)大消費(fèi)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策可能不會(huì)有明顯的作用，湖南的經(jīng)濟(jì)主要是由投資來(lái)驅(qū)動(dòng)的，從政策上加大對(duì)投資的鼓勵(lì)力度，對(duì)于湖南經(jīng)濟(jì)的短期繁榮和長(zhǎng)期增長(zhǎng)是重要的政策選擇。

3．在短期內(nèi)，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感度還不高，這也說(shuō)明原有的投資體制在一定程度上約束了投資主體的投資積極性，因此，擴(kuò)大投資必須要進(jìn)一步深化投資體制的改革，落實(shí)企業(yè)的投資自，放開(kāi)民營(yíng)資本的投資領(lǐng)域，積極引進(jìn)外商投資，提高短期投資對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感度。

篇2

摘要： 企業(yè)只有樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制，通過(guò)科學(xué)的策略和方法來(lái)及時(shí)有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能保證自身的生存和發(fā)展，在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范對(duì)策

Abstract: enterprise financial risk is only to establish the concept, establish and improve the risk prevention mechanism, through scientific strategies and methods to effectively prevent and control financial risk, and to ensure their survival and development, in the remain invincible in the competition.

Key words: enterprise financial risk management countermeasure

在目前世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生的不利影響。

一、目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理上存在的主要問(wèn)題

（一）預(yù)算制度缺少硬化約束。目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算控制相對(duì)薄弱，預(yù)算往往流于形式。一些企業(yè)集團(tuán)即使制定了預(yù)算，也缺少對(duì)預(yù)算實(shí)施過(guò)程的監(jiān)控，甚至部分企業(yè)未設(shè)置專門(mén)的預(yù)算管理結(jié)構(gòu)；又無(wú)事中控制；至于事后分析，因年終考核的需要能得到一定的重視，并在年度利潤(rùn)規(guī)劃的基礎(chǔ)上輔以相關(guān)的會(huì)計(jì)資料，但其有效性也很受影響，預(yù)算的執(zhí)行力大打折扣。

（二）資金管理手段缺乏，使用效率低下。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的需要和內(nèi)部多級(jí)法人資金分散占用現(xiàn)實(shí)的矛盾已成為現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理中最突出的問(wèn)題。很多企業(yè)集團(tuán)試圖對(duì)資金進(jìn)行集中管理，但因缺乏信息技術(shù)和先進(jìn)管理模式作支撐，無(wú)法解決成員企業(yè)資金嚴(yán)重沉淀與閑置、不能將資金集中投放于優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域等問(wèn)題。

（三）財(cái)務(wù)人員受制于行政領(lǐng)導(dǎo)，財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督形同虛設(shè)。

目前許多企業(yè)集團(tuán)委派會(huì)計(jì)主管的人事關(guān)系、工資報(bào)酬、職稱評(píng)定都由所在單位決定，這些會(huì)計(jì)主管在日常會(huì)計(jì)工作和財(cái)務(wù)監(jiān)督控制中往往無(wú)法保持原則性和獨(dú)立性，甚至與所在單位融為一體，共同實(shí)施財(cái)務(wù)欺詐行為，共同應(yīng)對(duì)企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)督檢查，導(dǎo)致財(cái)務(wù)收支審查監(jiān)督失效。

（四）控制、監(jiān)督、考核不力。由于集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度不健全，社會(huì)審計(jì)易受利益驅(qū)使，這使集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)控制中普遍存在“事前控制乏力，事后審計(jì)監(jiān)督走過(guò)場(chǎng)”的現(xiàn)象，缺乏可行的考核辦法。審計(jì)人員多數(shù)時(shí)候只能按領(lǐng)導(dǎo)意圖處理，造成“財(cái)務(wù)管理跟著會(huì)計(jì)核算走，會(huì)計(jì)核算跟著領(lǐng)導(dǎo)意圖走”，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理失控、無(wú)序和混亂。

二、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)管理的對(duì)策

（一）理順母子公司之間有效授權(quán)、明確權(quán)債、建立集團(tuán)內(nèi)部重大經(jīng)濟(jì)決策控制制度。首先是資本運(yùn)營(yíng)方面，如投資、籌資、對(duì)外經(jīng)濟(jì)擔(dān)保、簽訂經(jīng)濟(jì)合同等。資本運(yùn)營(yíng)管理影響企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展方向，母公司應(yīng)集權(quán)管理，但也要給子公司適當(dāng)?shù)姆謾?quán)，即母公司可賦予子公司一定限額的管理權(quán)，超過(guò)權(quán)限范圍，一律由母公司集體研究決定；同時(shí)母公司應(yīng)建立健全子公司對(duì)外投資及籌資的立項(xiàng)、審批、控制、檢查的制度，并重視跟蹤管理，規(guī)范子公司的行為。其次是資金管理方面，為降低資金成本、控制企業(yè)的負(fù)債規(guī)模、改善企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，借助銀行網(wǎng)絡(luò)，對(duì)企業(yè)資金實(shí)行統(tǒng)一集中管理，有利于母公司控制子公司，從而提高資金的使用效率和降低風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立一套完整的、統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算制度。針對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的購(gòu)入、銷售、收款、付款、理財(cái)?shù)雀鳝h(huán)節(jié)及有關(guān)財(cái)產(chǎn)、物資的收發(fā)保管和貨幣資金收支，費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等制定內(nèi)部控制制度及相關(guān)的操作程序控制。這些控制主要包括不相容職務(wù)分離制度、授權(quán)與審批制度以及收支管理制度（成本費(fèi)用管理制度、債權(quán)債務(wù)管理制度、收入分配管理制度）、財(cái)務(wù)檢查與財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作等。它可以使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)信息在真實(shí)可靠的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)橫向可比、縱向可分，為從單一的合并會(huì)計(jì)報(bào)表、統(tǒng)一申報(bào)納稅，向統(tǒng)一處理財(cái)務(wù)收支、統(tǒng)一對(duì)外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來(lái)、統(tǒng)一盈虧計(jì)算等方面擴(kuò)展，為資金、資產(chǎn)、負(fù)債集中管理打好基礎(chǔ)，也有利于領(lǐng)導(dǎo)層掌握公司財(cái)務(wù)工作的全局、充分發(fā)揮整體財(cái)力。

（三）實(shí)施全面預(yù)算管理，硬化預(yù)算約束。全面預(yù)算管理是指企業(yè)通過(guò)編制全面預(yù)算，對(duì)企業(yè)內(nèi)部各單位之間的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行控制，以實(shí)現(xiàn)其既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的一種管理活動(dòng)，它是內(nèi)部控制的一個(gè)重要方面。企業(yè)集團(tuán)可根據(jù)自身規(guī)模的大小，子公司的組織結(jié)構(gòu)等進(jìn)行預(yù)算控制。當(dāng)前集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算管理應(yīng)緊緊抓住效益預(yù)算與現(xiàn)金流量預(yù)算，不斷拓寬財(cái)務(wù)預(yù)算管理的范圍、提高預(yù)算精度、加大財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況的考核力度，真正使預(yù)算起到剛性約束的作用。

（四）建立以內(nèi)審為主、外審為輔、審計(jì)工作日?；拈L(zhǎng)效機(jī)制。建立內(nèi)部審計(jì)制度，并將內(nèi)部審計(jì)處于相對(duì)獨(dú)立的地位。企業(yè)集團(tuán)通過(guò)內(nèi)部審計(jì)，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正子公司所存在的問(wèn)題，增強(qiáng)內(nèi)部控制意識(shí)，發(fā)揮內(nèi)部管理強(qiáng)有力的控制監(jiān)督作用。一是開(kāi)展財(cái)務(wù)收支審計(jì)，以強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)控制為主線，必須對(duì)子公司開(kāi)展定期或不定期的財(cái)務(wù)收支審計(jì)工作，并對(duì)一定金額的工程項(xiàng)目、對(duì)外投資、經(jīng)濟(jì)合同等進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)；二是實(shí)行常規(guī)的年審制度，年終時(shí)對(duì)子公司全年的經(jīng)營(yíng)情況全面審計(jì)，根據(jù)審計(jì)報(bào)告，確認(rèn)各子公司經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)成果，考核各項(xiàng)指標(biāo)完成情況，兌現(xiàn)獎(jiǎng)罰；三是實(shí)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任離任審計(jì)制度，對(duì)子公司領(lǐng)導(dǎo)離任實(shí)施審計(jì)，審查評(píng)價(jià)子公司責(zé)任主體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及經(jīng)營(yíng)責(zé)任履行情況，從而進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部的監(jiān)督和管理。與內(nèi)部審計(jì)相比，外部審計(jì)相對(duì)比較客觀，審計(jì)結(jié)果可信度較高，且外部審計(jì)人員富有經(jīng)驗(yàn)，更為專業(yè)，更能為企業(yè)集團(tuán)提供內(nèi)部控制的改善建議。因此，企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)通過(guò)審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)其子公司進(jìn)行外部審計(jì)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)決策水平。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須加強(qiáng)管理者的財(cái)務(wù)決策水平。管理者平時(shí)應(yīng)多參加專業(yè)培訓(xùn)，培養(yǎng)科學(xué)的決策觀念，從而減少財(cái)務(wù)決策的盲目性。管理者在決策過(guò)程中要充分考慮影響決策的種種因素，應(yīng)盡量采用定量計(jì)算和分析方法，并且運(yùn)用科學(xué)的管理決策模型進(jìn)行分析，從而選出最優(yōu)方案。

（二）完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。企業(yè)應(yīng)該對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行分析，把握環(huán)境的變化規(guī)律，完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，從而使得企業(yè)能夠根據(jù)環(huán)境變化適時(shí)的調(diào)整財(cái)務(wù)決策，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)通過(guò)完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)來(lái)加大對(duì)公司債務(wù)、資產(chǎn)、現(xiàn)金回收、投資回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控。

（三）建立一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理首先要全面系統(tǒng)地分析風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，找出影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益的因素進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。企業(yè)可以利用會(huì)計(jì)報(bào)表，市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告等資料，采用科學(xué)方法對(duì)企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力以及發(fā)展能力等指標(biāo)進(jìn)行分析，通過(guò)橫向的、縱向的比較分析，作出判斷和評(píng)價(jià)，從而發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題和發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并制定出相應(yīng)的解決方案，及早地化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低危害程度。

（四）企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立合理的資本結(jié)構(gòu)，有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃和償債能力等確定資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債融資是一把雙刃劍，既能為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，又能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資過(guò)程中，必須考慮企業(yè)自身規(guī)模、實(shí)力、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償還能力、企業(yè)銷售的增長(zhǎng)率等因素。在應(yīng)收賬款金額巨大的情況下，企業(yè)在進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇資金成本最低的方式，加強(qiáng)對(duì)資金的管理，提高資金的使用率，嚴(yán)格控制企業(yè)貸款規(guī)模；在外界金融業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分考慮各大銀行在不同種類的業(yè)務(wù)上的不同條件和優(yōu)惠，充分利用現(xiàn)代金融工具，趨利避害，降低籌資成本。

（五）投資決策要慎重。投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由投資決策失誤和投資環(huán)境惡化引起的。企業(yè)可以從下列幾個(gè)方面進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理：一是企業(yè)應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)持有慎重的態(tài)度，嚴(yán)格的管理程序，運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)投資決策風(fēng)險(xiǎn)方法，測(cè)算出采用不同方案可能給企業(yè)帶來(lái)的現(xiàn)金流，充分考慮投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)必須加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查可行性分析，確保決策正確，對(duì)由于不可抗力等客觀環(huán)境引起的投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)加強(qiáng)預(yù)測(cè)的方法來(lái)降低投資的風(fēng)險(xiǎn)；三是企業(yè)要合理選擇長(zhǎng)短期投資，投資活動(dòng)分為長(zhǎng)期投資和短期投資，企業(yè)要根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定投資的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)；四是要注意進(jìn)行投資組合，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，企業(yè)管理者要合理運(yùn)用資金，在固定資產(chǎn)、存貨、股票、債券等多方面進(jìn)行投資，使各種投資合理搭配，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

篇3

資產(chǎn)管理中能單獨(dú)入賬的土地不入賬或錯(cuò)誤地作為固定資產(chǎn)入賬；固定資產(chǎn)中金額雖達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)但易損易壞、更換頻繁的物品，增加了核算和清查的工作量；固定資產(chǎn)維修費(fèi)直接在“養(yǎng)路支出——日常公用支出——交通費(fèi)”中列支，擠占日常公用支出，導(dǎo)致日常公用支出預(yù)算不足；使用效能低下或已閑置的固定資產(chǎn)，因按直線法提折舊不能報(bào)廢，還要繼續(xù)提維修費(fèi)，進(jìn)行保管和清查；對(duì)外出租、出借固定資產(chǎn)的租金收入直接在對(duì)方往來(lái)賬中扣減，不符合事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定。

財(cái)務(wù)報(bào)告控制：

1.財(cái)務(wù)報(bào)告中用傳統(tǒng)的“資金平衡表”代替會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的“資產(chǎn)負(fù)債表”，“資金平衡表”實(shí)際上是會(huì)計(jì)科目余額平衡表，且資產(chǎn)、支出、負(fù)債、收入、結(jié)余五大類項(xiàng)目勾稽關(guān)系不明顯；報(bào)告體系中沒(méi)有“現(xiàn)金流量表”，不利于資金營(yíng)運(yùn)和統(tǒng)一調(diào)度，使許多能反映未來(lái)前景、對(duì)使用者非常有用的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)性信息被排除在財(cái)務(wù)報(bào)告之外。

2.財(cái)務(wù)管理工作重點(diǎn)還是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的核算，財(cái)務(wù)報(bào)表附注缺少說(shuō)明資料，財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)羅列數(shù)據(jù)，重點(diǎn)不突出，建議不具體、不務(wù)實(shí)，時(shí)效滯后，對(duì)重大決策忽視從財(cái)務(wù)管理的角度提供積極建議，不利于財(cái)務(wù)預(yù)算和對(duì)外披露。

3.財(cái)務(wù)電腦配備落后，軟件更新不及時(shí)，會(huì)計(jì)軟件停留在記賬、查詢的初始階段，與其他行業(yè)、部門(mén)間不能信息共享，造成會(huì)計(jì)人員重復(fù)作業(yè)，單位決策遲緩或坐失良機(jī)。

績(jī)效考評(píng)結(jié)果可以為管理層決策提供依據(jù)，引導(dǎo)和規(guī)范員工行為，提高管理效率和效果。然而實(shí)際工作中，績(jī)效目標(biāo)指向不明，沒(méi)有具體化；指標(biāo)評(píng)價(jià)體系不完善，沒(méi)有將定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合；沒(méi)有根據(jù)各部門(mén)的具體情況制定相應(yīng)的評(píng)價(jià)方法；相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施沒(méi)有真正落實(shí)執(zhí)行。

內(nèi)部控制是一種動(dòng)態(tài)的過(guò)程，并在過(guò)程中相互監(jiān)督與制約。而現(xiàn)實(shí)中會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督走入了兩個(gè)極端，一是走過(guò)場(chǎng)，管理失控，會(huì)計(jì)人員只管本部門(mén)的日常核算工作，不愿得罪人，對(duì)其他部門(mén)的錯(cuò)誤和缺陷視而不見(jiàn)；二是把財(cái)務(wù)部門(mén)的作用夸大，甚至把內(nèi)部審計(jì)當(dāng)成財(cái)務(wù)部門(mén)的事，認(rèn)為應(yīng)該由財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)總責(zé)，對(duì)錯(cuò)誤也是財(cái)務(wù)部門(mén)事后調(diào)賬就行了。

針對(duì)公路事業(yè)單位會(huì)計(jì)內(nèi)部控制中的上述問(wèn)題，提出相應(yīng)的措施及建議。

（一）人力資源

建立員工培訓(xùn)長(zhǎng)效機(jī)制，提高自主創(chuàng)新能力，堅(jiān)持學(xué)習(xí)與實(shí)踐相結(jié)合，培養(yǎng)與使用相結(jié)合，促進(jìn)人才在實(shí)踐中不斷增長(zhǎng)知識(shí)，提高能力。建立和完善人力資源激勵(lì)約束機(jī)制，以此作為確定員工薪酬、職級(jí)調(diào)整的依據(jù)，制定與業(yè)績(jī)考核掛鉤的薪酬制度，體現(xiàn)效率優(yōu)先，兼顧公平，以此吸引外界的優(yōu)秀人才；建立健全干部委派相關(guān)制度法規(guī)，明確委派干部的職權(quán)范圍，完善利益脫鉤與定期輪換、考核制度，協(xié)調(diào)好部門(mén)、單位與委派人員三者利益；不相容職務(wù)分離的核心是“內(nèi)部牽制”，要明確規(guī)定各個(gè)機(jī)構(gòu)的崗位職責(zé)權(quán)限，使不相容崗位和職務(wù)間形成有效的制衡機(jī)制；加強(qiáng)會(huì)計(jì)工作崗位人員的配比，不論是年齡的配比，還是學(xué)歷、工作經(jīng)驗(yàn)等，都要盡量地完成優(yōu)化配置。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是內(nèi)部控制的依據(jù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是針對(duì)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)并進(jìn)行超前的管理和控制，用以避免可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，從而保證單位獲得持續(xù)發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的源頭，極可能引發(fā)其他風(fēng)險(xiǎn)，所以必須以發(fā)展的眼光看問(wèn)題，不能一直停留在初級(jí)階段，要勇于挑戰(zhàn)與創(chuàng)新，提高目標(biāo)定位層次，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)是需要較大成本的，所以單位在考慮這方面問(wèn)題的時(shí)候必須充分考慮好自己的規(guī)模、成本的承受能力和人員總體配置情況。具體操作中財(cái)務(wù)人員要將現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與財(cái)務(wù)管理技術(shù)有機(jī)結(jié)合，充分利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)手段迅速掌握并利用內(nèi)外部信息，密切關(guān)注并把握與財(cái)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的環(huán)境因素、目標(biāo)因素、制度因素等變化和發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)動(dòng)態(tài)分析，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，把握機(jī)遇，做出決策。常用措施有：建立重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制，提取壞賬準(zhǔn)備和各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，用以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失；盤(pán)活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增加短期償債能力；開(kāi)展籌資、投資、研究開(kāi)發(fā)、工程項(xiàng)目等重大業(yè)務(wù)前，提出方案或立項(xiàng)申請(qǐng)后再集體決策審批；一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)大于短期投資的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外投資多元化可以在分散投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資收益。

（三）資金活動(dòng)控制

1.營(yíng)運(yùn)活動(dòng)控制：財(cái)務(wù)人員在對(duì)收入審核時(shí)應(yīng)注意是否違反收支兩條線管理規(guī)定，是否不及時(shí)解繳入庫(kù)、挪用、截留收入；公路工程結(jié)算中心的收入應(yīng)納入單位賬內(nèi)，統(tǒng)一核算，統(tǒng)一管理，嚴(yán)禁改變資金性質(zhì)，設(shè)賬外賬；加強(qiáng)經(jīng)費(fèi)開(kāi)支的事前監(jiān)督，會(huì)計(jì)人員要嚴(yán)格審核各類票據(jù)，確保票據(jù)來(lái)源合法、內(nèi)容真實(shí)、使用正確；嚴(yán)格經(jīng)費(fèi)支出管理，杜絕揮霍浪費(fèi)現(xiàn)象，對(duì)超過(guò)報(bào)銷范圍的開(kāi)支或不符合審批手續(xù)的費(fèi)用有權(quán)拒絕付款并及時(shí)向單位負(fù)責(zé)人報(bào)告，對(duì)剩余輔料要虛擬入庫(kù)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算，保證合理利用，堅(jiān)持用最少的資金消耗實(shí)現(xiàn)最大經(jīng)濟(jì)效益。

2.籌資活動(dòng)控制：注意適度利用財(cái)務(wù)杠桿，合理安排資本結(jié)構(gòu)，根據(jù)單位目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)選擇相應(yīng)的籌資方式，并進(jìn)一步確定各種籌資方式下的籌資渠道和籌資比例，實(shí)現(xiàn)成本最低化；可采用多種籌資方式相結(jié)合，如內(nèi)部資產(chǎn)銷售融資，或銀行貸款受限時(shí)使用融資租賃間接融資方式等；為了提高短期償債能力，可提高資產(chǎn)使用效率，特別是加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理,增強(qiáng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力；為降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期資產(chǎn)要使用長(zhǎng)期籌資,短期資產(chǎn)要使用短期籌資。

（四）固定資產(chǎn)管理控制

把能單獨(dú)入賬的土地作為無(wú)形資產(chǎn)及時(shí)入賬，以利于國(guó)有資產(chǎn)管理，防止國(guó)有資產(chǎn)流失；建議提高固定資產(chǎn)金額標(biāo)準(zhǔn)，易損易壞更換頻繁的物品，即使價(jià)值達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的，也不列入固定資產(chǎn)而列入“低值易耗品”，單獨(dú)設(shè)置臺(tái)賬對(duì)其進(jìn)行管理；固定資產(chǎn)維修費(fèi)應(yīng)在單位“專用基金——修購(gòu)基金”有余額的情況下，在修購(gòu)基金中列支；建議使用效能低下或已閑置的固定資產(chǎn)，采用加速折舊的方法，對(duì)于確無(wú)使用價(jià)值的固定資產(chǎn)按法定程序申請(qǐng)報(bào)廢，將處置凈收入納入“收支兩條線”管理,減少維修費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和清查工作量；事業(yè)單位對(duì)外出租、出借固定資產(chǎn)的租金收入應(yīng)納入單位賬內(nèi)，統(tǒng)一核算，統(tǒng)一管理，記入“其他收入”。

（五）財(cái)務(wù)報(bào)告控制

1.建議將“資金平衡表”改為事業(yè)單位通用的“資產(chǎn)負(fù)債表”，相應(yīng)改變和調(diào)整原報(bào)表科目與內(nèi)容，使報(bào)表中的五大類項(xiàng)目勾稽關(guān)系明顯；與企業(yè)會(huì)計(jì)接軌，建議增加動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量表，清楚了解現(xiàn)金收入、支出、盈余、不足及融資，預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量變化發(fā)展趨勢(shì)，強(qiáng)化資金集中管理，統(tǒng)一籌劃，總體平衡。

2.建議在編制財(cái)務(wù)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)前，先編制財(cái)務(wù)分析報(bào)告。在實(shí)際工作中要做到事前、事中和事后控制相結(jié)合：關(guān)注重要事項(xiàng)，勤于做筆記；關(guān)注日常運(yùn)行，爭(zhēng)取多參加相關(guān)會(huì)議，聽(tīng)取各方面意見(jiàn)，這是信息收集的重要途徑；定期收集報(bào)表，其它相關(guān)部門(mén)（如養(yǎng)護(hù)、機(jī)料、工程等）的報(bào)表數(shù)據(jù)可以成為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的支撐和依據(jù)。最終發(fā)現(xiàn)并研究存在的問(wèn)題，提出改善管理、提高效益的建議和解決方案，為事業(yè)單位的健康發(fā)展提供科學(xué)的依據(jù)。

3.淘汰老式電腦，更新會(huì)計(jì)軟件，建立與日常管理相適應(yīng)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)和信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的自動(dòng)控制。

（六）績(jī)效考評(píng)控制

完善績(jī)效考評(píng)控制，將達(dá)到預(yù)期提供公共產(chǎn)品和服務(wù)必需的資源作為養(yǎng)護(hù)部門(mén)的績(jī)效評(píng)價(jià)目標(biāo)，將預(yù)期提供的公共產(chǎn)品和服務(wù)作為工程部門(mén)的績(jī)效評(píng)價(jià)目標(biāo)，將支出的預(yù)期效果作為行政管理部門(mén)的績(jī)效評(píng)價(jià)目標(biāo)；建立定量指標(biāo)與定性指標(biāo)相結(jié)合的綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，例如：對(duì)養(yǎng)護(hù)部門(mén)采用好路率、年公里成本降低率、公眾滿意度等進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)工程部門(mén)采用投資報(bào)酬率、工程進(jìn)度與完成率、工程交付使用的時(shí)間等進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)行政管理部門(mén)采用經(jīng)費(fèi)節(jié)約率、員工滿意度、文化建設(shè)、發(fā)展創(chuàng)新能力等進(jìn)行評(píng)價(jià)；評(píng)價(jià)方法的選擇應(yīng)堅(jiān)持定量?jī)?yōu)先、簡(jiǎn)便有效的原則，根據(jù)評(píng)價(jià)對(duì)象的具體情況，采用一種或多種方法進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，如用最低成本法或比較法對(duì)養(yǎng)護(hù)部門(mén)進(jìn)行評(píng)價(jià)，用成本效益分析法對(duì)工程部門(mén)進(jìn)行評(píng)價(jià)，用公眾評(píng)判法對(duì)行政管理部門(mén)進(jìn)行評(píng)價(jià)；建立完善的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制績(jī)效考核機(jī)制，對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制考核機(jī)制中出現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)改進(jìn)，對(duì)出現(xiàn)的明顯有效的舉措及時(shí)表?yè)P(yáng)，通過(guò)激勵(lì)和負(fù)激勵(lì)措施來(lái)提高會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的效率。

（七）內(nèi)部監(jiān)督

內(nèi)部監(jiān)督是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的保證，包含日常監(jiān)督和專項(xiàng)監(jiān)督。事業(yè)單位要加強(qiáng)會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督，將事前、事中、事后監(jiān)督相結(jié)合，日常監(jiān)督和專項(xiàng)監(jiān)督相結(jié)合。具體做到：與外部有關(guān)方面溝通過(guò)程中獲得內(nèi)控設(shè)計(jì)與運(yùn)行情況的驗(yàn)證信息；與員工溝通過(guò)程中獲得內(nèi)部控制是否有效執(zhí)行的證據(jù)；通過(guò)賬面記錄與實(shí)物資產(chǎn)的檢查比較對(duì)資產(chǎn)安全性進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督；專項(xiàng)監(jiān)督的范圍和頻率根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果以及日常監(jiān)督的有效性等予以確定；重點(diǎn)關(guān)注易導(dǎo)致舞弊的重大領(lǐng)域等。在內(nèi)部監(jiān)督書(shū)面報(bào)告中提示存在的缺陷，確保發(fā)現(xiàn)的重要問(wèn)題及時(shí)送達(dá)治理層，及時(shí)防止、發(fā)現(xiàn)并糾正內(nèi)部控制中的錯(cuò)誤。

篇4

自1906年，美國(guó)辛辛那提大學(xué)（Cincinnati University）的赫爾曼?施奈德（Heman Shneider）實(shí)施了一項(xiàng)”工學(xué)交替”的教育計(jì)劃，成為合作教育模式誕生的標(biāo)志以來(lái)，就合作教育的概念，學(xué)術(shù)界始終沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的界定。有些學(xué)者和機(jī)構(gòu)從合作教育對(duì)教育對(duì)象的效能出發(fā)進(jìn)行定義，如Weston(1985)提到：“合作教學(xué)計(jì)劃是向?qū)W生提供如何將課堂學(xué)習(xí)的理論運(yùn)用到實(shí)踐中的方法。” 2001年世界合作教育協(xié)會(huì)的解釋為：“合作教育就是把課堂上的學(xué)習(xí)與工作中的學(xué)習(xí)結(jié)合起來(lái)，學(xué)生將理論知識(shí)應(yīng)用于與之相關(guān)的，為真實(shí)雇主效力而獲取報(bào)酬的實(shí)際工作中，然后將工作中遇到的挑戰(zhàn)和增長(zhǎng)的見(jiàn)識(shí)帶回課堂，幫助他們?cè)趯W(xué)習(xí)中提高分析與思考能力?！倍硪恍┒x則更多地關(guān)注合作教育的過(guò)程和形態(tài)，如Poter（1982）的定義指出：“合作教育是學(xué)生理論知識(shí)與職業(yè)興趣通過(guò)生產(chǎn)實(shí)踐經(jīng)歷有機(jī)結(jié)合的過(guò)程?！?1946年由美國(guó)職業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表的《合作教育宣言》中也強(qiáng)調(diào)：它是一個(gè)理論學(xué)習(xí)與實(shí)踐經(jīng)歷有機(jī)結(jié)合的教育模式。雖然概念表述的角度不同，但其基本內(nèi)涵是一致的。合作教育可以概括為：一種以培養(yǎng)學(xué)生的全面素質(zhì)、綜合能力和就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力為重點(diǎn)，充分利用學(xué)校與企業(yè)、社會(huì)等多種不同教育環(huán)境、教育資源，發(fā)揮各自在人才培養(yǎng)方面的優(yōu)勢(shì)，把以課堂傳授間接知識(shí)為主的學(xué)校教育與直接獲取實(shí)際經(jīng)驗(yàn)、實(shí)踐能力為主的生產(chǎn)、科研、實(shí)踐有機(jī)結(jié)合于學(xué)生培養(yǎng)過(guò)程之中的教育模式，這種教育模式的目的是使學(xué)生在學(xué)習(xí)中更能理論聯(lián)系實(shí)際。

模式的特點(diǎn)

辦學(xué)理念的開(kāi)放性

開(kāi)放式教育是合作教育的基本理念，它是一種學(xué)校與社會(huì)共同培養(yǎng)人才的模式，改變了傳統(tǒng)學(xué)校教育自我封閉和單純?cè)谛@培養(yǎng)人才的“校本位”單一格局，將教育資源和教育環(huán)境向社會(huì)和市場(chǎng)延伸。

辦學(xué)過(guò)程的社會(huì)參與性

合作教育強(qiáng)調(diào)整個(gè)辦學(xué)過(guò)程的社會(huì)參與性。充分利用學(xué)校與企業(yè)、社會(huì)等多種不同的教育環(huán)境和教育資源以及在人才培養(yǎng)方面的各自優(yōu)勢(shì)，把學(xué)校教育與生產(chǎn)、科研、實(shí)踐有機(jī)結(jié)合于學(xué)生的培養(yǎng)過(guò)程之中，通過(guò)調(diào)動(dòng)社會(huì)各方面的積極性，整合優(yōu)勢(shì)資源，達(dá)到學(xué)以致用，以用促學(xué)的目的。

人才培養(yǎng)的應(yīng)用性

合作教育模式的核心價(jià)值是培養(yǎng)社會(huì)需要的應(yīng)用性人才。通過(guò)合作教育模式讓學(xué)生能在學(xué)校和工作兩個(gè)環(huán)境的組合中更多地學(xué)會(huì)理論聯(lián)系實(shí)際，因此與傳統(tǒng)教育模式相比它的教育功能更貼近社會(huì)需求。它有利于培養(yǎng)學(xué)生的全面素質(zhì)、綜合能力和就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。

核心價(jià)值與高職教育的培養(yǎng)目標(biāo)

我國(guó)的高等職業(yè)教育強(qiáng)調(diào)面向基層，面向生產(chǎn)第一線，培養(yǎng)滿足社會(huì)需要的具有技術(shù)操作能力的應(yīng)用性人才。因此，其專業(yè)教學(xué)內(nèi)容是按照適應(yīng)職業(yè)崗位群的職業(yè)能力要求來(lái)確定；職業(yè)教育要求學(xué)生在校期間完成上崗的實(shí)踐訓(xùn)練；職業(yè)教育注重學(xué)校與企業(yè)緊密結(jié)合,實(shí)行學(xué)歷證書(shū)與職業(yè)資格證書(shū)制度。無(wú)論在辦學(xué)方針和方向上，專業(yè)設(shè)置與課程體系設(shè)計(jì)，師資建設(shè)培養(yǎng)上，還是在教學(xué)實(shí)驗(yàn)設(shè)備和生產(chǎn)實(shí)習(xí)場(chǎng)所的建設(shè)上都非常強(qiáng)調(diào)實(shí)踐性和實(shí)用性，以滿足市場(chǎng)需要，培養(yǎng)企業(yè)真正所需要人才為宗旨。

必然性與必要性

行業(yè)特性決定了合作教育的必然性

加強(qiáng)合作教育模式的探索和手段創(chuàng)新對(duì)高職旅游教育的發(fā)展有著特殊意義，這是由旅游行業(yè)特性決定的。一方面，旅游業(yè)是發(fā)展迅速的行業(yè)，市場(chǎng)變化和產(chǎn)品更新快、管理理念和管理方法不斷創(chuàng)新、新技術(shù)應(yīng)用層出不窮，這一背景使高職旅游教育面臨著一個(gè)重要命題是：培養(yǎng)的人才如何能跟得上市場(chǎng)變化的形勢(shì)，如何能保證人才培養(yǎng)機(jī)制與社會(huì)需求之間的吻合。另一方面，旅游行業(yè)是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，勞動(dòng)者已成為旅游企業(yè)體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心要素。而勞動(dòng)者的能力和素質(zhì)是通過(guò)特殊的職業(yè)崗位（群）的技術(shù)內(nèi)涵來(lái)衡量的。顯然，培養(yǎng)這些實(shí)踐能力與復(fù)合能力單純通過(guò)學(xué)校的課堂教育是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，因此，對(duì)于以定位于培養(yǎng)旅游企業(yè)第一線高等技術(shù)應(yīng)用性人才的高職旅游教育來(lái)說(shuō)，合作教育模式是一種必然的選擇。

能力培養(yǎng)供求關(guān)系脫節(jié)的現(xiàn)狀決定了合作教育的必要性

在傳統(tǒng)課堂上，因缺少真實(shí)的情境訓(xùn)練，學(xué)生的職業(yè)行為規(guī)范和職業(yè)（工作）技能的強(qiáng)化受到許多制約。而在合作教育環(huán)境下，學(xué)生不僅獲得了發(fā)展個(gè)人技能的機(jī)會(huì)，也學(xué)習(xí)如何處理工作中的人際關(guān)系，有助學(xué)生調(diào)整個(gè)人工作期望值與現(xiàn)實(shí)之間的關(guān)系以適應(yīng)新的組織環(huán)境，樹(shù)立正確的工作價(jià)值觀，積極規(guī)劃事業(yè)前景，并在實(shí)踐中學(xué)習(xí)塑造良好的職業(yè)人格。Wilson(1974)調(diào)查顯示，經(jīng)過(guò)合作教育過(guò)程，學(xué)生們普遍認(rèn)為他們的自主性、獨(dú)立性和社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)能力得到了有效的提高。然而，從國(guó)內(nèi)的一項(xiàng)實(shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，我國(guó)目前高職旅游院校的人才培養(yǎng)與社會(huì)需要脫節(jié)的現(xiàn)象嚴(yán)重。因此，通過(guò)合作教育建立人才供求雙方適配一致的有效機(jī)制對(duì)高職旅游教育發(fā)展有著迫切的現(xiàn)實(shí)意義。

創(chuàng)新途徑

依托企業(yè)集團(tuán)，整合社會(huì)資源

旅游行業(yè)中的強(qiáng)勢(shì)旅游集團(tuán)和旅游企業(yè)一般都擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，一流的設(shè)施設(shè)備，豐富的人力資源和先進(jìn)的企業(yè)文化，依托這些企業(yè)能使高職旅游教育辦出鮮明的特色。同時(shí)，由于許多旅游企業(yè)近年來(lái)規(guī)模不斷擴(kuò)大，發(fā)展十分迅速，人力資源緊缺成了制約發(fā)展的“瓶頸”，單靠自主培養(yǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足需要。與院校合作在實(shí)踐人才培養(yǎng)戰(zhàn)略中能為企業(yè)及時(shí)輸送專業(yè)人才，并使企業(yè)人員能獲得更為系統(tǒng)的培訓(xùn)提高。一方面促進(jìn)校企共同參與制定全過(guò)程的人才培養(yǎng)方案，保證了學(xué)校為企業(yè)輸送更有用、更適用、更了解企業(yè)文化的新生力量，另一方面，也使高職院校獲得良好的社會(huì)影響力和專業(yè)發(fā)展。

雙向互動(dòng)發(fā)展，建立長(zhǎng)效機(jī)制

合作教育是建立在旅游企業(yè)和旅游院校發(fā)展的共同遠(yuǎn)景基礎(chǔ)上的，這種合作方式應(yīng)該是雙向互動(dòng)的。就企業(yè)而言，對(duì)教育和培訓(xùn)的投資是長(zhǎng)線投資，其投資收益潛移默化地體現(xiàn)在企業(yè)科學(xué)的經(jīng)營(yíng)理念、深厚的文化底蘊(yùn)、良好的對(duì)外形象、一流的管理品質(zhì)和高素質(zhì)的員工群體等方面，是保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性要素，它不能等同于投資經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目所獲取的短期投資回報(bào)。企業(yè)應(yīng)著眼未來(lái)，長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃；就院校而言，一項(xiàng)針對(duì)企業(yè)的教育計(jì)劃不是短期的速成培訓(xùn)班，而是圍繞著企業(yè)和市場(chǎng)的需求不斷調(diào)整和完善的系統(tǒng)工程。

積極引才引智，共同設(shè)計(jì)培養(yǎng)方案

篇5

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；投資效益；投資渠道；投資主體

中圖分類號(hào)：F830.59

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006－3544(2006)03－0020－03

從2006年1月1日起，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金個(gè)人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳納工資的11％調(diào)整為8％，參保人員每多繳一年增發(fā)一個(gè)百分點(diǎn)，上不封頂，這一方面有利于形成“多工作、多繳費(fèi)、多得養(yǎng)老金”的激勵(lì)約束機(jī)制，另一方面也對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值提出了更高的要求。根據(jù)《2001－2004年全國(guó)社會(huì)保障基金年度報(bào)告》顯示，四年間我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資按成本計(jì)量方法核算的收益率分別為2．25％、2．75％、2．71％、3．32％，2005年養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資回報(bào)率也僅為3％左右，略微高過(guò)近5年的通貨膨脹率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家10％左右的收益率。如此之低的收益率，要應(yīng)對(duì)人口老齡化危機(jī)的提前到來(lái)以及自然通貨膨脹率的影響，保障職工退休后的基本生活，就顯得有些捉襟見(jiàn)肘。因此，如何提高我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的回報(bào)率，是當(dāng)前必須著力解決的重大課題。

一、我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金低投資收益率的原因分析

1．投資渠道狹窄，投資結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)把保持基金的安全性作為首選目標(biāo)，并對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道和投資工具進(jìn)行了嚴(yán)格限制。根據(jù)2001年公布的《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）的規(guī)定，社?；鹜顿Y的范圍限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。其中，銀行存款和國(guó)債投資的比例不得低于50％，企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不得高于40％，且不允許投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目。截止到2004年年底，全國(guó)社會(huì)保障基金資產(chǎn)共分為四大類：第一類為風(fēng)險(xiǎn)小的銀行存款，占總資產(chǎn)的39％；第二類為風(fēng)險(xiǎn)較小的債券投資，占總資產(chǎn)的43％；第三類為有一定風(fēng)險(xiǎn)的股權(quán)投資，占總資產(chǎn)的7％；第四類為風(fēng)險(xiǎn)較大的股票投資，占總資產(chǎn)的11％。從資產(chǎn)分布情況看，風(fēng)險(xiǎn)較小的投資占總資產(chǎn)的82％，與發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)主要投資于資本市場(chǎng)的基金投資結(jié)構(gòu)完全不同（見(jiàn)表1）。這種投資安排一方面保障了基金運(yùn)行的安全性，另一方面也說(shuō)明我國(guó)基金投資渠道過(guò)于狹窄，投資結(jié)構(gòu)不盡合理，資產(chǎn)過(guò)于集中，長(zhǎng)此以往，不僅基金增值目標(biāo)無(wú)從談起，養(yǎng)老基金的償付能力無(wú)法保障，安全性目標(biāo)也會(huì)受到嚴(yán)重影響。

2．養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資主體存在“缺位”與“越位”現(xiàn)象。按照《暫行辦法》的規(guī)定，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，其主要職責(zé)是負(fù)責(zé)管理運(yùn)營(yíng)全國(guó)社?；?，而社?；鹜顿Y主體應(yīng)為社?；鹜顿Y管理人，即取得社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)資格、根據(jù)合同受托運(yùn)作和管理社?；鸬膶I(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)。我國(guó)目前有10家社?；鹜顿Y管理人（基金管理公司和投資銀行），他們應(yīng)該是社?；鸬耐顿Y主體。但事實(shí)情況是，根據(jù)《2004年全國(guó)社會(huì)保障基金年度報(bào)告》顯示，截止到2004年12月31日，全國(guó)社?；鹳Y產(chǎn)總額1 711．44億元，其中，社保基金會(huì)直接投資的資產(chǎn)1 098．77億元，占比高達(dá)64．20％；而委托投資資產(chǎn)僅為612．67億元，占35．80％，投資收益率僅為3．32％。根據(jù)國(guó)際上養(yǎng)老基金的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，有效的基金運(yùn)作應(yīng)引入競(jìng)爭(zhēng)，由多家非政府部門(mén)依法經(jīng)營(yíng)，而國(guó)家管制型的基金運(yùn)作，因?yàn)闄?quán)責(zé)不明晰，難以有效防范基金運(yùn)作過(guò)程中可能出現(xiàn)的欺騙、侵吞、挪用及濫用現(xiàn)象。同時(shí)，也直接導(dǎo)致了基金運(yùn)作的低收益率。我國(guó)養(yǎng)老基金投資主體的“缺位”與“越位”以及由此形成的行政管理部門(mén)直接投資比重過(guò)高的現(xiàn)狀是導(dǎo)致基金投資效益低下的重要制度因素，不利于我國(guó)基金投資長(zhǎng)效機(jī)制的建立和運(yùn)行。

3．高質(zhì)量的投資機(jī)構(gòu)和投資人才匱乏。全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)繼2002年評(píng)選出6家投資管理人之后，2004年又增加了包括易方達(dá)在內(nèi)的3家基金管理公司和中國(guó)國(guó)際金融有限公司共4家社保基金投資管理人。投資機(jī)構(gòu)過(guò)多使有限的養(yǎng)老基金投資過(guò)于分散，由于當(dāng)前我國(guó)投資工具還比較單一，投資機(jī)構(gòu)缺乏大規(guī)模、高質(zhì)量基金運(yùn)作的豐富經(jīng)驗(yàn)，容易形成重復(fù)投資或相反投資，從而降低基金投資效益。而且當(dāng)前開(kāi)放式基金尚在試點(diǎn)，基金行業(yè)發(fā)展還處于初步成長(zhǎng)階段，制度結(jié)構(gòu)尚未完善，運(yùn)作行為尚未成熟，基金管理公司的評(píng)價(jià)體系目前也未建立，因此，理事會(huì)在遴選投資機(jī)構(gòu)時(shí)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，管理人的選擇上易流于形式。另外，我國(guó)當(dāng)前無(wú)論是全國(guó)社保基金理事會(huì)還是這10家基金投資機(jī)構(gòu)，在高級(jí)投資人才方面都比較匱乏，尤其是能夠運(yùn)作大規(guī)模基金，懂金融、管理、社會(huì)保障、證券投資、會(huì)計(jì)、法律等相關(guān)知識(shí)和具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才更是鳳毛麟角，這也是當(dāng)前基金投資效益不高的重要因素。

4．地區(qū)分割和行政干預(yù)削弱了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的統(tǒng)一管理。當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)行的是區(qū)域性分級(jí)管理，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金基本上處于三級(jí)地方（省、市、縣）政府的分散管理之中；由于三方責(zé)、權(quán)、利職責(zé)不清，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和制約機(jī)制，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理比較混亂，老百姓的養(yǎng)命錢(qián)時(shí)常用不到刀刃上。首先，盡管養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支由中央統(tǒng)一規(guī)定，但允許地方根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況確定繳費(fèi)比例和支出水平。有些地方政府從自身利益出發(fā)，隨意提高繳費(fèi)比例，降低支出水平，既增加了企業(yè)和工人的負(fù)擔(dān)，又損害了養(yǎng)老保險(xiǎn)受益者的利益。其次，有些地方政府違反專款專用的原則，隨意挪用、擠占養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，又無(wú)法按時(shí)償還，從而形成了大量的呆壞賬，極大地?fù)p害了廣大群眾繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性和主動(dòng)性，同時(shí)增加了養(yǎng)老保險(xiǎn)的“隱性債務(wù)”，提高了支付風(fēng)險(xiǎn)。最后，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的地方虧空大多由中央政府“買(mǎi)單”，這種責(zé)權(quán)脫節(jié)的管理體制一方面加大了中央財(cái)政的壓力，另一方面也使地方政府“有恃無(wú)恐”，容易滋生等不正之風(fēng)。

二、提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資效益的途徑分析

完善養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理制度，提高基金投資效益，使有限的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金得到保值、增值，以應(yīng)對(duì)我國(guó)提前到來(lái)的人口老齡化，充分發(fā)揮其“穩(wěn)壓器”、“調(diào)節(jié)器”、“減震器”的作用，是我們當(dāng)前社保工作的重中之重。筆者認(rèn)為，可以從以下四個(gè)方面著手提高基金投資效益：

（一）拓寬投資渠道，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資對(duì)象的范圍不斷拓寬，投資工具不斷多元化，資產(chǎn)配置和組合不斷優(yōu)化?；趯?duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全性考慮，許多國(guó)家對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行了較為科學(xué)的界定，并在此基礎(chǔ)上制定了投資工具的控制比例。如比利時(shí)規(guī)定投資于政府債券的控制比例為15％；法國(guó)規(guī)定投資于政府債券的最低比例為34％；英國(guó)規(guī)定應(yīng)將5成以上投資于本國(guó)的股票市場(chǎng)，約2成投資于海外股票市場(chǎng)；瑞士政府對(duì)投資于各種不同風(fēng)險(xiǎn)工具的比例設(shè)置了最高界限，即國(guó)內(nèi)股票為30％、外國(guó)股票為10％、外國(guó)貨幣資產(chǎn)為20％。根據(jù)《暫行辦法》，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金目前可以選擇包括從實(shí)業(yè)資產(chǎn)到金融資產(chǎn)在內(nèi)的各種投資工具。2004年我國(guó)各類投資品種占社?；鹂傎Y產(chǎn)的目標(biāo)投資比例情況為：固定收益部分，包括協(xié)議存款、國(guó)債和債券委托目標(biāo)投資比例是70％，可上下浮動(dòng)10％；現(xiàn)金等價(jià)物投資，包括普通銀行存款和國(guó)債回購(gòu)的目標(biāo)投資比例是5％，最高不超過(guò)10％；股票的目標(biāo)投資比例由2003年的5．1％增加到25％，可上下浮動(dòng)5％。和2003年相比，投資力度在不斷加大。 因此我們的投資重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)注重以下方面：

1．國(guó)債和銀行存款。這是我國(guó)當(dāng)前最重要的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的常規(guī)性投資渠道，由于有國(guó)家信用的擔(dān)保，它們?cè)诎踩苑矫孑^其他投資工具具有明顯優(yōu)勢(shì)；尤其是國(guó)債，它一般可以認(rèn)為是零風(fēng)險(xiǎn)的，安全性好，利息所得免稅，在收益性上優(yōu)于銀行存款，這也是我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于國(guó)債長(zhǎng)期居高不下的重要原因。但是我國(guó)現(xiàn)在的國(guó)債品種比較單一、期限結(jié)構(gòu)不盡合理、并對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)很敏感，收益率也較低。2006年記賬式（一期）7年期國(guó)債的票面年利率僅為2．51％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期銀行存款的利率。因此，我國(guó)應(yīng)加大國(guó)債改革力度，充分發(fā)揮國(guó)債在滿足養(yǎng)老保險(xiǎn)基金安全性上的特殊作用，并且將其比例控制在一定范圍內(nèi)。而銀行存款也應(yīng)只作為短期投資工具滿足流動(dòng)性需要，投資比例更不宜過(guò)高。

2．養(yǎng)老金入市。2001年7月，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)參與了中石化A股的申購(gòu)和配售，業(yè)界專家稱此舉表明我國(guó)社保基金已“悄然入市”。2001年底出臺(tái)的《暫行辦法》規(guī)定，社會(huì)保障基金可以投資于上市流通的證券投資基金、股票及企業(yè)債券和金融債券等有價(jià)證券，所占投資比例可達(dá)50％，這一規(guī)定為社會(huì)保障基金進(jìn)入資本市場(chǎng)和商業(yè)化運(yùn)作提供了法律依據(jù)。目前，社?；鹪趪?guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的投資額度不斷擴(kuò)大。截至2005年9月底，全國(guó)社?；鹂傎Y產(chǎn)達(dá)1917億元，投資范圍幾乎覆蓋了中國(guó)資本市場(chǎng)所有符合養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)投資特點(diǎn)的投資品種，包括企業(yè)債、金融債、股票組合、回購(gòu)組合、穩(wěn)健組合、指數(shù)基金和參股非上市企業(yè)等。全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已有1150億元投資資本市場(chǎng)，占基金總規(guī)模的60％。全國(guó)社保基金已成為資本市場(chǎng)舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，謹(jǐn)慎地放寬養(yǎng)老金的股票投資限制，是提高養(yǎng)老金投資收益、保證其增值的重要途徑。我國(guó)資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展只有10年左右的時(shí)間，市場(chǎng)運(yùn)行不規(guī)范，監(jiān)督管理不到位，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大大高于西方成熟股市的風(fēng)險(xiǎn)，且資本市場(chǎng)發(fā)育不完全，可供養(yǎng)老保險(xiǎn)基金選擇的投資渠道和投資組合種類少。因此，我們可參照國(guó)際慣例，采取由少到多、逐步推進(jìn)的戰(zhàn)略，允許養(yǎng)老金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，有條件、有步驟、有限度地進(jìn)入證券市場(chǎng)，主要購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的證券投資基金或新股。待條件更加成熟以后，再允許養(yǎng)老保險(xiǎn)基金參與股票投資、信托投資、實(shí)業(yè)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資以及股指期貨和股指期權(quán)等衍生金融工具。

3．加大國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的投入力度。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)建設(shè)高速發(fā)展的時(shí)期，尤其是隨著“十一五”規(guī)劃綱要的制定和實(shí)施以及建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村戰(zhàn)略的實(shí)施，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)急需大量資金，這為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金開(kāi)辟了新的廣闊的投資渠道，可以為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金提供固定的資金存變量和長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。但是，我們這里說(shuō)的將社會(huì)保障基金轉(zhuǎn)入國(guó)家長(zhǎng)期基礎(chǔ)建設(shè)并不等于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)國(guó)債的結(jié)果是基金投資的項(xiàng)目決定權(quán)仍然掌握在政府手中，而經(jīng)驗(yàn)表明，大部分由政府主管的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)效率極低，容易造成浪費(fèi)，這對(duì)于安全性要求非常高的社會(huì)保障基金來(lái)說(shuō)是致命的。因此，合理的做法是10家基金管理公司將基金直接或間接地參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的整個(gè)過(guò)程。筆者認(rèn)為，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資要重點(diǎn)關(guān)注電力、通訊、交通、能源和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的特點(diǎn)是建設(shè)周期長(zhǎng)，規(guī)模巨大，投資回收周期長(zhǎng)，且有國(guó)家政策資金的優(yōu)惠，所以投資收益不僅一般要高于其他行業(yè)，而且具有穩(wěn)定性，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，能夠同時(shí)滿足基金對(duì)安全性和收益性的要求，應(yīng)該成為今后我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的重要發(fā)展方向。

4．國(guó)際投資。由于受信用風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制、產(chǎn)業(yè)分布及養(yǎng)老金投資法規(guī)等因素的影響，大多數(shù)國(guó)家養(yǎng)老金都是在上世紀(jì)70年代以后才開(kāi)始涉足國(guó)際投資的。在1970年，只有英國(guó)和荷蘭的養(yǎng)老金把少量的資產(chǎn)投資于境外。隨著全球資本市場(chǎng)的發(fā)展，出于分散風(fēng)險(xiǎn)和獲得更高利潤(rùn)的需要，各國(guó)紛紛加大了養(yǎng)老金投資于海外市場(chǎng)的比例，主要是投資于海外股票和債券。在一份美國(guó)退休金的投資動(dòng)向的調(diào)查中表明，1992－1995年間，投資增長(zhǎng)最快的是國(guó)外股票，增長(zhǎng)了2．3％，而同期對(duì)本國(guó)股票的投資只增長(zhǎng)了0．5％。1998年，英國(guó)養(yǎng)老基金資產(chǎn)中18％為國(guó)外資產(chǎn)，法國(guó)為5％，德國(guó)為7％。在發(fā)展中國(guó)家中，2003年智利養(yǎng)老基金國(guó)際投資的資產(chǎn)比重已上升至18％。政府計(jì)劃在兩年內(nèi)將國(guó)際投資比例的上限從20％提高到30％。而秘魯已經(jīng)將養(yǎng)老基金海外投資比例的上限從10％提高到20％。這些數(shù)據(jù)表明，海外投資已經(jīng)成為國(guó)際上養(yǎng)老金分散投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資效益的重要途徑。結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，雖然證券市場(chǎng)的回報(bào)率較高，但是我國(guó)的證券市場(chǎng)起步晚，投機(jī)性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)大而收益率不穩(wěn)定，因此，在保障基金投資安全的前提下，我國(guó)應(yīng)積極穩(wěn)妥地將一部分養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于海外，提高資產(chǎn)的整體收益率。

（二）明確投資主體，提高投資效益

社會(huì)保障基金屬于社會(huì)性公共基金，應(yīng)由社會(huì)自治性機(jī)構(gòu)組織管理，避免各級(jí)政府及任何機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)保障基金的影響和干預(yù)。而我國(guó)當(dāng)前的投資機(jī)構(gòu)主要是全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)，因此應(yīng)根據(jù)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的原則，采取委托經(jīng)營(yíng)方式 （基金管理中心不直接進(jìn)行投資），通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，明確經(jīng)過(guò)基金理事會(huì)資格認(rèn)定的高資信、高效益的基金管理公司或銀行的投資主體地位，使全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)逐步退出投資領(lǐng)域。同時(shí)，由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模大，是老百姓的“養(yǎng)命錢(qián)”，對(duì)安全性、流動(dòng)性和盈利性都提出了較高的要求，因此有必要考慮通過(guò)市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，專門(mén)成立養(yǎng)老保險(xiǎn)投資銀行。為避免重復(fù)投資，國(guó)家應(yīng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資銀行的投資工具、投資收益和投資渠道有一個(gè)不同于現(xiàn)有基金管理公司和一般性商業(yè)銀行的規(guī)定，并在稅收政策等方面予以優(yōu)惠，以促使其努力開(kāi)發(fā)新型投資工具，積極吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的投資管理人才。還可以考慮引進(jìn)外資，與發(fā)達(dá)國(guó)家有經(jīng)驗(yàn)的投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合，擴(kuò)大海外投資的比重，從而在根本上提高我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的整體投資效益。

（三）加強(qiáng)制度設(shè)計(jì)，提高統(tǒng)籌層次，降低運(yùn)行成本

針對(duì)當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)基金區(qū)域分割和行政干預(yù)嚴(yán)重的現(xiàn)狀，我們應(yīng)加強(qiáng)制度設(shè)計(jì)的力度，協(xié)調(diào)關(guān)系，建立養(yǎng)老保險(xiǎn)基金垂直管理體系，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一分配，提高統(tǒng)籌層次。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金省級(jí)統(tǒng)籌正是我國(guó)當(dāng)前努力建設(shè)的一項(xiàng)制度。勞動(dòng)和社會(huì)保障部部長(zhǎng)田成平于2006年1月13日透露，目前，全國(guó)已有12個(gè)省份實(shí)現(xiàn)和基本實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌。提高統(tǒng)籌層次，能夠在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)各地區(qū)繳費(fèi)基數(shù)、繳費(fèi)比例和享受待遇標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，加大基金調(diào)劑功能，消除參保職工跨地區(qū)流動(dòng)的障礙。同時(shí)，通過(guò)減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和權(quán)利制約機(jī)制，可以實(shí)現(xiàn)集中管理，避免“隱性債務(wù)”的進(jìn)一步增加，減少中央財(cái)政的壓力，降低基金分散管理的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，有利于打擊擠占挪用基金和騙保冒領(lǐng)的行為，維護(hù)基金安全。在推行省級(jí)統(tǒng)籌的過(guò)程中，要注意調(diào)動(dòng)市縣兩級(jí)政府的積極性，建立有效的省市縣三級(jí)責(zé)任分擔(dān)機(jī)制，做到責(zé)任明確，各盡其職。

（四）強(qiáng)化對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的監(jiān)管

一是要在《暫行辦法》基礎(chǔ)上盡快出臺(tái)《社會(huì)保障法》和《社會(huì)保障基金投資法》，對(duì)基金投資主體、投資結(jié)構(gòu)、投資方向、收益程度、風(fēng)險(xiǎn)管理等做出規(guī)定，使基金投資及其監(jiān)管和保護(hù)有法可依。二是建立養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資監(jiān)督機(jī)制。在中央和省一級(jí)政府設(shè)立養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資監(jiān)督委員會(huì)，由勞動(dòng)和社會(huì)保障、財(cái)政、審計(jì)、紀(jì)檢等有關(guān)部門(mén)參加，保證養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資監(jiān)管。三是建立養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制。從各種投資機(jī)構(gòu)的投資收益中按照一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦遭遇大的投資風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支付出現(xiàn)困難時(shí)，由投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金給予暫時(shí)彌補(bǔ)。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可委托中國(guó)人民銀行管理，并由國(guó)家給予優(yōu)惠利率。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F832.39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)07－0066－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.16

我國(guó)擔(dān)保行業(yè)歷經(jīng)十幾年的發(fā)展歷程，已成為解決中小企業(yè)融資難題的重要利器。但由于行業(yè)內(nèi)部屬性以及外部環(huán)境的復(fù)雜多變性，擔(dān)保公司個(gè)體的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸凸顯。目前國(guó)家相關(guān)部委、各級(jí)地方政府紛紛出臺(tái)整頓方案，不合規(guī)的擔(dān)保公司已退出市場(chǎng)。完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制已是擔(dān)保公司在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中繼續(xù)生存與發(fā)展的戰(zhàn)略要點(diǎn)。

一、我國(guó)擔(dān)保公司潛在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）我國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的整體概況

隨著國(guó)家信用從社會(huì)信用擔(dān)保中退出，市場(chǎng)化的擔(dān)保體系建設(shè)被逐步納入國(guó)家發(fā)展計(jì)劃之中，并經(jīng)歷了一個(gè)長(zhǎng)期曲折的過(guò)程，具體如表1所示。

根據(jù)工信部有關(guān)數(shù)據(jù)，一方面，擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，過(guò)億擔(dān)保公司作用突出。2009年擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金戶均已達(dá)5960萬(wàn)元，其中，注冊(cè)資本過(guò)億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)1263戶，注冊(cè)資金合計(jì)2053億元，擔(dān)?？傤~達(dá)8037億元；過(guò)億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)戶數(shù)占比22.7%，資金占比62%，業(yè)務(wù)占比74.4%①。另一方面，小企業(yè)提供擔(dān)保的業(yè)務(wù)方向更加明確。截至2009年未，全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)5547戶，數(shù)量同比增長(zhǎng)30.6%，共籌集擔(dān)保資金3389億元，為37萬(wàn)戶中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款額已達(dá)10796億元；新增擔(dān)保貸款7240億元，占中小企業(yè)新增貸款總額的21.4%②。

但近期有研究表明，我國(guó)擔(dān)保行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不夠理想，擔(dān)保的代償率過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)損失過(guò)大，其風(fēng)險(xiǎn)管理能力不能保證業(yè)務(wù)規(guī)模的穩(wěn)健發(fā)展[1]。

（二）我國(guó)擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)存在的必然性

擔(dān)保公司通過(guò)為債務(wù)人補(bǔ)足信用，為債權(quán)人分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)中介收益，實(shí)質(zhì)上是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。運(yùn)營(yíng)中的擔(dān)保公司在資金來(lái)源、客戶機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)內(nèi)容、運(yùn)作方式等方面都隱藏著各類風(fēng)險(xiǎn)。

1.資金來(lái)源構(gòu)成以民間資本為主。因?yàn)榉蓪用娌⑽疵鞔_禁止民間資本進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)，目前以正常戰(zhàn)略性和財(cái)務(wù)性投資擔(dān)保行業(yè)的民間資本異?；钴S。但民間金融本身處于一種無(wú)序狀態(tài)，沒(méi)有專門(mén)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，沒(méi)有規(guī)范的評(píng)估程序與方法，缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施。所以從資金來(lái)源上看，擔(dān)保公司很難保證注冊(cè)資金的合法性、資源充足性、持續(xù)注入性以及長(zhǎng)期有效性。

2.客戶以個(gè)人或私營(yíng)企業(yè)為主。擔(dān)保公司對(duì)某個(gè)行業(yè)群體的擔(dān)保余額足以體現(xiàn)其對(duì)某些行業(yè)的側(cè)重情況和側(cè)重程度，客戶集中的適宜度直接影響風(fēng)險(xiǎn)分散效果。當(dāng)前中小企業(yè)、私營(yíng)業(yè)主因?yàn)樽陨淼男庞玫燃?jí)較低難以達(dá)到商業(yè)銀行信用標(biāo)準(zhǔn)而成為擔(dān)保公司的主要客戶群體，同時(shí)也很難取得再擔(dān)保機(jī)會(huì)。根據(jù)馬科維茨的風(fēng)險(xiǎn)分散化理論，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很高且又難以事前控制的擔(dān)保業(yè)務(wù)將嚴(yán)重影響公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散效果。

3.業(yè)務(wù)拓展以投融資業(yè)務(wù)為主。由于被擔(dān)?？蛻糇陨淼娜谫Y特點(diǎn)以及市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制的不成熟，擔(dān)保公司擔(dān)保費(fèi)收入并不能覆蓋其實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)并不對(duì)稱。而營(yíng)利性本質(zhì)決定擔(dān)保公司必然不斷擴(kuò)大除貸款擔(dān)保、票據(jù)擔(dān)保、出口信用擔(dān)保、履約擔(dān)保等多種類型的擔(dān)保品種外的短期投資、短期融資、股權(quán)投資、債權(quán)投資等高風(fēng)險(xiǎn)性業(yè)務(wù)，而且這種投融資業(yè)務(wù)占比在不斷攀升。

4.擔(dān)保行業(yè)信用杠桿過(guò)度放大。擔(dān)保公司以一定擔(dān)保資金為客戶債務(wù)提供信用補(bǔ)充，但非一對(duì)一的保證，而是通過(guò)杠桿放大作用以一定量的資產(chǎn)為多倍的債務(wù)提供保證，啟動(dòng)多倍的銀行信用，實(shí)際上擔(dān)保公司對(duì)資金的杠桿倍數(shù)放大的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)。部分擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任余額與責(zé)任倍數(shù)都過(guò)高，沿海擔(dān)保公司放大倍數(shù)往往在8~10倍，有的甚至在10倍以上。

二、我國(guó)擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)類型與特征分析

（一）我國(guó)擔(dān)保公司主要風(fēng)險(xiǎn)類別的分析

1.擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)類別的劃分

擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)的運(yùn)作過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。從博弈的視角看，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)形成過(guò)程可視作擔(dān)保公司、銀行、被擔(dān)保公司等主體與環(huán)境或自然博弈的過(guò)程[2]。按照風(fēng)險(xiǎn)的層次性與維度將擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。通常由若干不可控的外界宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理行為引起的風(fēng)險(xiǎn)為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如包括操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括代償風(fēng)險(xiǎn)，資本風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)類型的分析

擔(dān)保公司與商業(yè)銀行雖于同一外部融資市場(chǎng)環(huán)境中，時(shí)常與同一家客戶對(duì)象發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系。但因?yàn)楣緦傩?、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的不同，其風(fēng)險(xiǎn)也有所不同。

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作的外部市場(chǎng)利率、貨幣供給量、通貨膨脹率、國(guó)際貨幣流動(dòng)以及經(jīng)濟(jì)周期的階段特征等微小變化都會(huì)引起被擔(dān)保企業(yè)投資收益率的變動(dòng)，進(jìn)而影響擔(dān)保項(xiàng)目的投資方向和結(jié)構(gòu)、擔(dān)保項(xiàng)目的到期償還能力、擔(dān)保的退出等環(huán)節(jié)，使得擔(dān)保公司的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展受到直接的負(fù)面影響。一旦擔(dān)保放大倍數(shù)過(guò)大，大批客戶停業(yè)或倒閉不能償還貸款時(shí)，擔(dān)保公司可能會(huì)因?yàn)槎嗉毅y行的同時(shí)擠兌與“封殺”而瀕臨破產(chǎn)。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)。政府部門(mén)指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)工作時(shí)所作出的突然性政策轉(zhuǎn)變，對(duì)于擔(dān)保公司的生存與發(fā)展有致命的威脅。一方面，國(guó)家缺乏統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范管理制度多是規(guī)章與規(guī)范性文件，立法層次低，其法律效率與權(quán)威性尚顯不足。另一方面，近年來(lái)法律法規(guī)管理辦法不斷出新，前后不一的情況時(shí)有出現(xiàn)，尤其是初期對(duì)擔(dān)保公司準(zhǔn)入門(mén)檻較低，而2010年《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中規(guī)定融資性擔(dān)保公司注冊(cè)資本不得低于人民幣500萬(wàn)元，深圳、上海、廣東等部分省市已提高擔(dān)保公司準(zhǔn)入門(mén)檻甚至高到1億元，相對(duì)初期門(mén)檻較高。而小型擔(dān)保公司短時(shí)間內(nèi)完成大額資本注入很困難，其可能面臨倒閉破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）代償風(fēng)險(xiǎn)。代償風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，指的是獲得信用擔(dān)保支持的被擔(dān)保企業(yè)由于不能按合同要求按時(shí)償還商業(yè)銀行貸款，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)代為被擔(dān)保企業(yè)清償債務(wù)，導(dǎo)致?lián)９景l(fā)生代償事故而造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金損失。代償風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于被擔(dān)保企業(yè)的履約能力和履約意愿，而這里的履約能力取決于被擔(dān)保企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流等因素，履約意愿主要取決于被擔(dān)保企業(yè)實(shí)際控制人的道德素養(yǎng)。

（4）資本風(fēng)險(xiǎn)。按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保公司對(duì)外總擔(dān)保額可以放大到其自有資本的10倍，因此擔(dān)保公司在降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也提高了自身風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于擔(dān)保公司而言，由于沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金支付銀行代償款而產(chǎn)生不確定性損失就是資本風(fēng)險(xiǎn)。因擔(dān)保公司虛假出資注冊(cè)、資金來(lái)源不明、經(jīng)營(yíng)期間抽逃資金、地方政府嚴(yán)重干預(yù)等原因，一旦擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)力支付代償款時(shí)，信用評(píng)級(jí)就會(huì)下降，甚至無(wú)法再繼續(xù)開(kāi)展信用擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)。

（5）操作風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閾?dān)保行業(yè)起步晚，發(fā)展不成熟，部分擔(dān)保公司在職能定位、業(yè)務(wù)定位、公司治理結(jié)構(gòu)、組織構(gòu)架、風(fēng)險(xiǎn)管理、從業(yè)人員業(yè)務(wù)技術(shù)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品等方面存在不足，缺乏專業(yè)的評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判工作，因此而引發(fā)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極可能導(dǎo)致?lián)９咎潛p甚至破產(chǎn)。另外，擔(dān)保公司主要是由地方管理部門(mén)負(fù)責(zé)審批與監(jiān)管，而不是由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱造成地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保公司管理者的信用信息錄入不充分，粗放式不合規(guī)經(jīng)營(yíng)必然帶來(lái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（6）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指由于擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)管理決策的錯(cuò)誤或執(zhí)行的不當(dāng)而對(duì)自身收益率或資本流動(dòng)性產(chǎn)生即時(shí)與后發(fā)不確定性損失。在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的上行區(qū)間，擔(dān)保公司處于快速上揚(yáng)發(fā)展的階段，但由于追求高速增長(zhǎng)和市場(chǎng)擴(kuò)張的過(guò)程中資本、管理、經(jīng)驗(yàn)、人才等多方面的制約，在共發(fā)展過(guò)程中也在不停積累風(fēng)險(xiǎn)。一旦陷入經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間，擔(dān)保公司在長(zhǎng)期戰(zhàn)略中存在的分歧就會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

（7）法律風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司作為獨(dú)立的法人非金融中介機(jī)構(gòu)，在我國(guó)擔(dān)保公司的法律地位仍然處于不明確的狀態(tài)[4]。當(dāng)前與擔(dān)保公司權(quán)益相關(guān)的法律依據(jù)有公司法、中小企業(yè)促進(jìn)法、合同法、中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法，也有各部門(mén)綱領(lǐng)性的規(guī)章與意見(jiàn)。但針對(duì)擔(dān)保公司的法律法規(guī)并沒(méi)有配套到位，已出臺(tái)的法律法規(guī)多側(cè)重于債權(quán)人權(quán)利的保護(hù)與對(duì)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管，對(duì)于擔(dān)保公司權(quán)益的保護(hù)并沒(méi)有涉及太多的內(nèi)容。

（8）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。利益相關(guān)者從不同角度、不同層面對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行的負(fù)向價(jià)值判斷會(huì)引發(fā)擔(dān)保公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎涵蓋了所有的內(nèi)部與外部風(fēng)險(xiǎn)，是各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步延伸的結(jié)果。違規(guī)經(jīng)營(yíng)、民事訴訟、股東關(guān)系緊張、虛假宣傳、失信行為、服務(wù)不到位等都是擔(dān)保公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。同時(shí)擔(dān)保公司作為中介機(jī)構(gòu)，短時(shí)間內(nèi)的負(fù)向聲譽(yù)損失放大效應(yīng)與傳染效應(yīng)更強(qiáng)烈。

（二）我國(guó)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

擔(dān)保行業(yè)固有的屬性決定擔(dān)保公司作為非金融機(jī)構(gòu)，除了具有保險(xiǎn)公司以及商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)一般風(fēng)險(xiǎn)特征外，還具有一些不同的特點(diǎn)。

1.風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性

來(lái)自內(nèi)外部的任何不確定性都可能影響擔(dān)保公司利益行為，呈現(xiàn)出極其復(fù)雜多樣性的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，作為重要的經(jīng)濟(jì)主體，幾乎涵蓋了所有的內(nèi)部與外部風(fēng)險(xiǎn)，有關(guān)宏微觀環(huán)境的微小變化都有可能經(jīng)過(guò)融資市場(chǎng)產(chǎn)生一種放大效應(yīng)而演變成一種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于擔(dān)保公司本身對(duì)市場(chǎng)調(diào)研不足、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后等原因造成決策失誤，擔(dān)保項(xiàng)目的投資方向、擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力以及被擔(dān)保企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好等主觀操作行為的失誤都會(huì)引發(fā)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)性

被擔(dān)保客戶與合作銀行的信用難以對(duì)接往往是引起信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的最主要原因。被擔(dān)?？蛻粢?yàn)樾庞枚炔蛔悴判枰獡?dān)保公司的信用補(bǔ)充取得信貸資格，這本身就是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司的過(guò)程。任一關(guān)聯(lián)主體的不規(guī)則行為都可能觸發(fā)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)，一旦擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)暴露必定是多種風(fēng)險(xiǎn)綜合作用的結(jié)果。即便是對(duì)自身內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行嚴(yán)加防控效果也不一定顯著，因?yàn)閾?dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有很大的被動(dòng)性[5]。

3.風(fēng)險(xiǎn)的滲透性

我國(guó)財(cái)政、信貸是國(guó)民收入分配與再分配的主要渠道，財(cái)政、銀行信貸領(lǐng)域中因各種不確定因素的綜合影響使得財(cái)政資金受損、商業(yè)銀行提高信貸門(mén)檻等都可能使被擔(dān)保企業(yè)與擔(dān)保公司的契約遭到破壞。尤其是以政策性擔(dān)保為主的擔(dān)保公司，其與財(cái)政、銀行的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度更高，財(cái)政、銀行、擔(dān)保公司任一方發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件都會(huì)產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)①，引發(fā)整個(gè)融資市場(chǎng)的動(dòng)蕩。

4.風(fēng)險(xiǎn)的自擔(dān)性

擔(dān)保公司通過(guò)擔(dān)保資金的放大承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，取得相對(duì)微薄的擔(dān)保費(fèi)收入。一旦被擔(dān)保企業(yè)無(wú)力或者不愿意償還合作銀行的貸款時(shí)，擔(dān)保公司就應(yīng)履行代償義務(wù)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。雖然擔(dān)保公司不能像保險(xiǎn)公司一樣通過(guò)保費(fèi)率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)損失率彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失，但可以通過(guò)識(shí)別和組合策略選擇性地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國(guó)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略的思考

從目前擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展以及監(jiān)管狀況看，擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極可能是引發(fā)巨大金融危機(jī)的觸發(fā)點(diǎn)，而建立一整套風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理控制策略是實(shí)現(xiàn)擔(dān)保公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的重要保證。

（一）制定匹配性的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

按照匹配化的原則實(shí)施擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理策略與擔(dān)保公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配。首先，對(duì)包括公司注冊(cè)資本、資金流動(dòng)性、擔(dān)保責(zé)任余額、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、代償損失率等進(jìn)行分析，在整體上對(duì)公司的實(shí)力、公司的風(fēng)險(xiǎn)控制力、公司的組織結(jié)構(gòu)有所把握，提高風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略之間匹配度。其次，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行需要明晰董事會(huì)決策者、中高層管理者、基層業(yè)務(wù)員在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)，建立一個(gè)層次清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。再次，還要考慮各種風(fēng)險(xiǎn)相互交織時(shí)可能引發(fā)的擔(dān)保危機(jī)，建立各種風(fēng)險(xiǎn)的管理環(huán)節(jié)與管理流程的協(xié)調(diào)機(jī)制。

（二）營(yíng)造全員性的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化軟環(huán)境是擔(dān)保公司構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制的主要基石。第一，各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各相關(guān)利益主體的潛在風(fēng)險(xiǎn)都可能引發(fā)一連串的風(fēng)險(xiǎn)事件，所以擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)要貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一鏈條。第二，將風(fēng)險(xiǎn)管理文化長(zhǎng)期培植于全員上下，積極廣泛的開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)防范教育活動(dòng)，重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估活動(dòng)，提高連接各類被擔(dān)?？蛻襞c合作銀行業(yè)務(wù)部門(mén)人員的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

（三）組建全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織

組建全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織，要從職責(zé)與權(quán)限出發(fā)，建立縱向的自上而下報(bào)告機(jī)制以及橫向的平行部門(mén)協(xié)調(diào)機(jī)制（見(jiàn)圖1）。由董事會(huì)負(fù)責(zé)審批各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的執(zhí)行以及下一步的管理重點(diǎn)；由監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門(mén)的各層行為規(guī)范；由高管層負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的審計(jì)與考核，提高風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略執(zhí)行的有效性；由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)一般風(fēng)險(xiǎn)事件的處理以及利益相關(guān)者的溝通談判。

（四）實(shí)施全程化的風(fēng)險(xiǎn)管理流程

擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)持續(xù)長(zhǎng)期的過(guò)程，而擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括以下步驟：第一，通過(guò)調(diào)查、審查與稽查活動(dòng)觸發(fā)擔(dān)保業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失程度，確定風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)擔(dān)保公司的影響大小及代償?shù)目沙袚?dān)能力。第二，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)類別、程度與特點(diǎn)以及擔(dān)保業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和可承擔(dān)代償損失，采取有效的方法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)謀求風(fēng)險(xiǎn)管理成本與收益的平衡。第三，擔(dān)保公司的資金流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金充足率是抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，對(duì)不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失可以反擔(dān)保方式進(jìn)行資本補(bǔ)償[6]。

（五）運(yùn)用全新化的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

從國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)看，任何風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理都對(duì)科學(xué)技術(shù)具有很強(qiáng)的依賴性，科學(xué)的方法利于對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行事前監(jiān)控、事中控制、事后補(bǔ)償。一方面，擔(dān)保公司需要建立一個(gè)集信息的收集、輸入、分類、處理、貯存、反饋、輸出為一體的龐大數(shù)據(jù)庫(kù)信息管理系統(tǒng)；另一方面，因?yàn)楸粨?dān)?？蛻舳嗍菦](méi)有能力提供反擔(dān)保的弱小企業(yè)，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)不易轉(zhuǎn)嫁，需要建立動(dòng)態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估辦法，確定擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)警戒值，對(duì)被擔(dān)保企業(yè)定期跟蹤檢查和判斷。

（六）實(shí)行綜合化的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)與其他利益相關(guān)者的行為活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)事件具有較強(qiáng)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，決定其風(fēng)險(xiǎn)管理具有一定的被動(dòng)性。如若采用常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法對(duì)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控，效果也不一定明顯，所以要在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)損失――資本收益的基礎(chǔ)上對(duì)各個(gè)層面的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合化管理。另外，需綜合各類風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，在保證各類風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)的連續(xù)性與有效性的前提下預(yù)測(cè)可能的代償損失，提高管理效率促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（七）執(zhí)行分類化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

各方面的風(fēng)險(xiǎn)之間具有密切的關(guān)聯(lián)性，來(lái)自任一個(gè)層面的潛在風(fēng)險(xiǎn)都有可能誘發(fā)整個(gè)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)，這要求擔(dān)保公司能以專門(mén)的管理部門(mén)和專業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)實(shí)施分類管理，合理的分配人力物力資源，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與誘發(fā)因素進(jìn)行分門(mén)別類的監(jiān)控，施以不同的監(jiān)控力度。同時(shí)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與防范還需要多部門(mén)的信息溝通，將風(fēng)險(xiǎn)事件損失壓制到最小化。

四、結(jié)語(yǔ)

復(fù)雜多變的宏觀外部環(huán)境下，潛在的擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)無(wú)處不在。在經(jīng)歷了一個(gè)快速增長(zhǎng)與規(guī)模擴(kuò)張之后，加強(qiáng)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理已是時(shí)代賦予擔(dān)保公司的迫切要求。依據(jù)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)偏好特點(diǎn)，建立一個(gè)全面長(zhǎng)效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，是我國(guó)擔(dān)保公司長(zhǎng)期可持續(xù)的穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。

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篇7

關(guān)鍵詞：農(nóng)作物秸稈 綜合利用 對(duì)策建議

防止農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)各種資源的破壞和浪費(fèi)，減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的污染，做到農(nóng)業(yè)發(fā)展與資源和環(huán)境的相互協(xié)調(diào)，是當(dāng)今全球范圍內(nèi)對(duì)可持續(xù)發(fā)展農(nóng)業(yè)的戰(zhàn)略要求。我國(guó)是一個(gè)人口眾多而農(nóng)業(yè)資源相對(duì)短缺的國(guó)家，狠抓資源的節(jié)約和綜合利用，在大力提高資源利用率的同時(shí)，保護(hù)生態(tài)與環(huán)境，是我國(guó)整個(gè)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一項(xiàng)戰(zhàn)略措施。據(jù)農(nóng)業(yè)部《全國(guó)農(nóng)作物秸稈資源調(diào)查與評(píng)價(jià)報(bào)告》有關(guān)資料，目前，我國(guó)年可收集農(nóng)作物秸稈資源量為6.87億噸，利用率達(dá)到69%。其中，作為飼料利用量2.11億噸，占30.69%；作為燃料利用量（含秸稈新型能源化利用）1.29億噸，占18.72%；作為肥料利用量1.02億噸，占可收集資源量的14.78%；作為食用菌基料1500萬(wàn)噸，占2.14%；作為造紙等工業(yè)原料1600萬(wàn)噸，占2.37%。還有31%約2.13億噸剩余未被利用。因此，推廣秸稈綜合利用技術(shù)，實(shí)現(xiàn)秸稈的資源化、商品化，對(duì)于清潔和保護(hù)農(nóng)村環(huán)境，促進(jìn)農(nóng)民增收，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)，推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義[1]。

甘肅是我國(guó)西部地區(qū)一個(gè)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)業(yè)省份，近年來(lái)，高度重視秸稈綜合利用工作，從政策引導(dǎo)、宣傳教育、技術(shù)推廣等方面采取了一系列的措施，積極推廣秸稈飼料化、秸稈肥料化、秸稈高效能源化等利用技術(shù)，使秸稈綜合利用產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷壯大，技術(shù)創(chuàng)新水平不斷提升。

1 甘肅農(nóng)作物秸稈資源綜合利用的現(xiàn)狀

甘肅總土地面積45.4萬(wàn)平方公里，耕地面積5203萬(wàn)畝。秸稈資源總量較大、品種多樣、類型集中，可利用潛力大。2008年全省秸稈資源總量1633萬(wàn)噸，年利用量達(dá)940萬(wàn)噸，利用率57.6%，其中，飼料化占45.97%，肥料化占6.43%，工業(yè)原料化占4.23%，基料化占0.97%，秸稈高效能源化（不包括農(nóng)戶用作生活燃料的秸稈量）利用率不足1％。秸稈資源以玉米、小麥、馬鈴薯為主，占全省秸稈資源總量的79.59%。其中，玉米秸稈最多，達(dá)779.6萬(wàn)噸，占47.73%；小麥秸稈407.6萬(wàn)噸，占24.96%；馬鈴薯秸稈112.5萬(wàn)噸，占6.89%[2]。從秸稈量變化趨勢(shì)看，隨著全膜雙壟溝播技術(shù)的大面積推廣，將帶動(dòng)甘肅中東部旱作農(nóng)業(yè)區(qū)玉米產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，玉米秸稈量會(huì)增加，預(yù)計(jì)到2015年，全省秸稈量將達(dá)到2000萬(wàn)噸以上，秸稈飼料化利用率達(dá)到65%。

1.1 秸稈飼料化利用。近年來(lái)，甘肅通過(guò)推廣應(yīng)用秸稈青貯、氨化技術(shù)，不斷加強(qiáng)秸稈飼料化的利用。2010年，全省秸稈資源總量1790萬(wàn)噸(風(fēng)干重)，秸稈飼料化利用量為850萬(wàn)噸，利用率為47.50%，主要以玉米、小麥秸稈為主，占利用量的77.38%。2011年，全省秸稈飼料化利用量達(dá)到1000萬(wàn)噸，利用率達(dá)到54％，逐漸形成“加工秸稈―養(yǎng)殖牛羊―增加肥料―多打糧食―多產(chǎn)秸稈”的農(nóng)牧結(jié)合循環(huán)利用模式，使種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)相互促進(jìn)[3]。

1.2 秸稈能源化利用。隨著秸稈能源化利用技術(shù)的日趨成熟，秸稈沼氣、氣化、固化成型、 高效爐灶炕等利用得到較快示范推廣，秸稈能源化利用在綜合利用中的地位和作用進(jìn)一步顯現(xiàn)。至2010年，已累計(jì)建成農(nóng)村戶用沼氣池100萬(wàn)座，推廣高效省柴節(jié)煤灶242萬(wàn)臺(tái)，節(jié)能炕203萬(wàn)鋪，形成了年節(jié)約用能256萬(wàn)噸標(biāo)煤的能力[4]。①秸稈沼氣。甘肅秸稈沼氣尚處于試點(diǎn)示范階段，至2010年底全省累計(jì)建立戶用沼氣池100萬(wàn)戶，有近0.2萬(wàn)戶利用純秸稈制沼氣，利用量0.2萬(wàn)噸左右。②秸稈氣化。自2003年起甘肅推行秸稈氣化集中供氣試點(diǎn)工作以來(lái)，至2008年全省已建氣化站5處，年利用秸稈量0.4萬(wàn)噸左右。③秸稈固化成型和炭化技術(shù)，目前在試點(diǎn)。

1.3 秸稈肥料化利用。甘肅秸稈肥料化利用主要有秸稈直接還田和秸稈堆漚還田。2010年，全省秸稈肥料化利用量115.10萬(wàn)噸，約占秸稈資源總量的6.43%。①小麥高茬收割后翻壓還田，培肥地力。小麥?zhǔn)斋@時(shí)留茬高度15-20cm，收獲后耕翻土地，翻壓還田。②秸稈覆蓋還田，培肥地力。主要是小麥玉米帶田、小麥大豆帶田在小麥?zhǔn)斋@后，于小麥帶內(nèi)撒施鍘短的麥草，或單作玉米寬行間撒施鍘短的麥草，等秋后翻壓還田，培肥地力。③玉米秸桿還田。在收獲玉米果穗的同時(shí)，直接將秸稈粉碎后拋撒于地表，通過(guò)翻壓還田培肥地力。④秸稈堆漚還田。秸稈堆漚還田是將秸稈用鍘草機(jī)切碎堆起來(lái)或投入坑中，灌入水，然后用土封起來(lái)漚制秸稈；或用秸稈與畜禽糞積制堆肥，糞與草隔層堆積、壓實(shí)。這樣可以促進(jìn)熟化，提高肥效。

1.4 秸稈基料化利用。秸稈基料化利用主要以食用菌基料為主，其技術(shù)成本低，經(jīng)濟(jì)效益好，簡(jiǎn)單易行，應(yīng)用范圍廣。2010年，全省秸稈食用菌基料利用秸稈量17.36萬(wàn)噸，約占秸稈資源總量的0.97%。采用“龍頭企業(yè)+基地”、“公司+農(nóng)戶”等產(chǎn)業(yè)化模式，帶動(dòng)了基料化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。食用菌種植所用農(nóng)作物秸稈主要是麥草（雙孢蘑菇）、棉籽殼、玉米稈、玉米芯（平菇和金針菇）及木屑、果樹(shù)枝條（香菇和木耳）。在這些農(nóng)作物秸稈中食用菌栽培轉(zhuǎn)化利用量最大的是麥草和棉籽殼，平均每年的使用量約為棉籽殼6萬(wàn)噸、麥草4萬(wàn)噸，玉米稈、玉米芯及其他秸稈平均每年的使用量約為1萬(wàn)噸。

1.5 秸稈工業(yè)原料化利用。甘肅秸稈原料經(jīng)工業(yè)化處理，主要應(yīng)用于造紙、編織、工藝品制作等，還可用于制作餐盒、包裝板、隔音板、保溫材料等。2010年利用量已達(dá)75.72萬(wàn)噸，占資源總量的 4.23%。其中河西、中部、東部、南部地區(qū)工業(yè)原料化利用率分別占 6.1%、2.87%、3.06%、4.63％。

2 甘肅農(nóng)作物秸稈資源綜合利用方面存在的問(wèn)題

總體上看，甘肅省秸稈綜合利用取得了一定的成效，但秸稈綜合利用方式相對(duì)單一，技術(shù)與裝備水平低，綜合利用效率不高，產(chǎn)業(yè)布局有待進(jìn)一步優(yōu)化。

2.1 科技支撐能力弱。①秸稈綜合利用的一些關(guān)鍵性技術(shù)尚未突破或存在著不成熟，在很大程度上限制和影響了秸稈的有效利用，如秸稈飼草的優(yōu)化配制、秸稈制有機(jī)肥、秸稈氣化等技術(shù)問(wèn)題；一些生產(chǎn)環(huán)節(jié)尚無(wú)統(tǒng)一的技術(shù)規(guī)范，無(wú)法進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)；同時(shí)新技術(shù)應(yīng)用規(guī)模較小，尤其是適宜農(nóng)戶利用的小型化、實(shí)用化技術(shù)缺乏，各項(xiàng)技術(shù)之間集成組合不夠，都在一定程度上制約著秸稈綜合利用的發(fā)展。②秸稈綜合利用的技術(shù)人員少，制約了發(fā)展效益。如秸稈發(fā)展食用菌的生產(chǎn)，由于技術(shù)人員少，粗放生產(chǎn)比重大，品種規(guī)模散，秸稈生產(chǎn)食用菌的效益還未充分發(fā)揮，距產(chǎn)業(yè)化要求尚有很大距離。

2.2 產(chǎn)業(yè)化程度不高。目前由于秸稈利用附加值偏低、秸稈生產(chǎn)分散、以農(nóng)用為主、收集貯運(yùn)成本過(guò)高，產(chǎn)業(yè)化利用原料供應(yīng)難以保障，大多仍停留在小規(guī)模、低層次生產(chǎn)水平上，造成秸稈綜合利用規(guī)?；髽I(yè)不多、產(chǎn)業(yè)化程度不高，效益還未充分發(fā)揮，距產(chǎn)業(yè)化要求尚有很大距離。

2.3 利益機(jī)制尚未理順。秸稈資源市場(chǎng)化利用機(jī)制不完善，企業(yè)與農(nóng)民之間尚未建立合理的利益分配關(guān)系，缺乏可持續(xù)利用秸稈的利益激勵(lì)機(jī)制。

2.4 收集貯運(yùn)體系不健全。農(nóng)作物秸稈量大、分散、體積大、收集季節(jié)性強(qiáng)，各地缺乏布局合理、功能完備、隊(duì)伍健全的收集儲(chǔ)運(yùn)服務(wù)組織，制約著秸稈綜合利用的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

2.5 綜合利用長(zhǎng)效機(jī)制不完善。目前，各市州雖然制訂和出臺(tái)了秸稈相關(guān)利用的扶持政策，但工作機(jī)制不健全，政策不配套、力度不夠大、落實(shí)不到位，影響到秸稈綜合利用的健康發(fā)展。

2.6 資金投入嚴(yán)重不足。秸稈綜合利用是一項(xiàng)短期投資大、長(zhǎng)期見(jiàn)效益的工程。盡管這幾年國(guó)家推進(jìn)秸稈機(jī)械化還田及綜合利用的投入在逐年增加，但尚未形成穩(wěn)定有效的投入機(jī)制，加之各級(jí)政府相應(yīng)補(bǔ)貼或扶持政策滯后，農(nóng)民和生產(chǎn)企業(yè)的積極性沒(méi)有充分調(diào)動(dòng)起來(lái)，制約了秸稈綜合利用項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和企業(yè)的發(fā)展。

3 加快甘肅農(nóng)作物秸稈綜合利用的對(duì)策建議

農(nóng)作物秸稈是地球上第一大可再生資源，我國(guó)擁有量居世界首位。甘肅作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大省，如何推進(jìn)秸稈的綜合利用步伐，提高秸稈利用的規(guī)模和水平，徹底解決秸稈浪費(fèi)和綜合利用率低的問(wèn)題，還需要從政策措施上尋找根本出路。

3.1 制定推廣發(fā)展規(guī)劃，梯遞安排生產(chǎn)項(xiàng)目。要根據(jù)國(guó)家秸稈養(yǎng)畜過(guò)腹還田、機(jī)械化秸稈還田項(xiàng)目發(fā)展及全國(guó)農(nóng)村能源建設(shè)等秸稈綜合利用項(xiàng)目推廣的總體規(guī)劃和方向，結(jié)合實(shí)際情況，制定包括秸稈生物制肥項(xiàng)目在內(nèi)的農(nóng)作物秸稈綜合利用項(xiàng)目推廣的中長(zhǎng)期規(guī)劃。按照全省各地區(qū)不同的綜合自然條件和經(jīng)濟(jì)水平，規(guī)劃應(yīng)充分考慮把外部推動(dòng)和農(nóng)民的實(shí)際需求結(jié)合起來(lái)，使之切實(shí)可行，指導(dǎo)各地區(qū)根據(jù)各自的基礎(chǔ)和實(shí)際確定推廣的重點(diǎn)與發(fā)展規(guī)模，注重傳統(tǒng)方式與現(xiàn)代技術(shù)的結(jié)合，項(xiàng)目推廣安排要相對(duì)集中，以便逐步形成區(qū)域化、專業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化的格局，并體現(xiàn)分步實(shí)施，由低級(jí)向高級(jí)漸進(jìn)發(fā)展的思路，重點(diǎn)推廣秸稈過(guò)腹還田與制肥還田技術(shù)，把提高秸稈資源利用效率，突出增加土壤有機(jī)質(zhì)和培肥地力，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本，促進(jìn)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展放在首位。

3.2 加強(qiáng)秸稈技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用是秸稈的根本出路。要按照因地制宜原則，根據(jù)甘肅各地方的自然條件、作物品種以及種植模式等特點(diǎn)，在現(xiàn)有秸稈綜合利用技術(shù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步開(kāi)展技術(shù)集成、創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)研究，開(kāi)發(fā)新型適用技術(shù)，探索新的技術(shù)組合。重點(diǎn)圍繞大功率多功能農(nóng)業(yè)機(jī)具、秸稈還田機(jī)具升級(jí)換代、秸稈固化模具磨損、氣化焦油處理、秸稈飼料優(yōu)化配制、纖維素生產(chǎn)燃料乙醇等方面加快技術(shù)和設(shè)備研發(fā)。爭(zhēng)取在短期內(nèi)有新的突破，努力形成成本低、效益好、群眾易接受的農(nóng)作物秸稈處理利用的技術(shù)體系。并適時(shí)開(kāi)展技能培訓(xùn)和技術(shù)推廣，按照“引進(jìn)與培養(yǎng)相結(jié)合、引才與引智相結(jié)合、培養(yǎng)科技人才和管理人才相結(jié)合”的原則，抓好縣、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）秸稈綜合利用專業(yè)技術(shù)人員的培訓(xùn)工作，全面提升農(nóng)民科學(xué)素質(zhì)。從推廣成熟實(shí)用的技術(shù)入手，加強(qiáng)技術(shù)交流、信息傳播和知識(shí)普及，提高農(nóng)民綜合利用秸稈的技能，加快科技成果轉(zhuǎn)化步伐。

3.3 實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化之經(jīng)營(yíng)，推行企業(yè)化之管理。秸稈的綜合利用是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，各級(jí)政府和農(nóng)業(yè)主管部門(mén)應(yīng)引導(dǎo)農(nóng)民以科技為依托、市場(chǎng)為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。如建立秸稈種菇場(chǎng)、秸稈氣化站、秸稈生物制肥廠等，推行企業(yè)化管理。加強(qiáng)“秸稈飼料銀行”建設(shè)，完善“企業(yè)+農(nóng)戶”的經(jīng)營(yíng)模式，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)。根據(jù)各類秸稈的組成特點(diǎn)，因地制宜，把其中幾種方法有機(jī)地組合起來(lái)，形成一種多層次、多途徑綜合利用的方式，從而實(shí)現(xiàn)秸稈利用的資源化、高效化和產(chǎn)業(yè)化。重點(diǎn)扶持秸稈綜合利用工程建設(shè)及其配套設(shè)備生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，健全標(biāo)準(zhǔn)化和技術(shù)監(jiān)督體系，嚴(yán)格執(zhí)行秸稈綜合利用技術(shù)、產(chǎn)品、設(shè)備和監(jiān)測(cè)等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場(chǎng)，逐步建立工程設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、施工、使用、管理和維修服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，引導(dǎo)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

3.4 不斷發(fā)展草畜養(yǎng)殖，逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化增值。要根據(jù)甘肅秸稈資源豐富的特點(diǎn)，把秸稈飼料化利用與發(fā)展草食畜牧業(yè)結(jié)合起來(lái)，以實(shí)施全省農(nóng)民增收“六大行動(dòng)”為契機(jī)，以“加工秸稈―養(yǎng)殖牛羊―增加肥料―多打糧食―多產(chǎn)秸稈”的農(nóng)牧結(jié)合循環(huán)利用為模式，全面推進(jìn)全省秸稈綜合利用，支撐草食畜牧業(yè)發(fā)展，促進(jìn)資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)和農(nóng)民增收，使種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)相互促進(jìn)和受益。①宣傳引導(dǎo)。充分利用電視、廣播、報(bào)紙、板報(bào)、宣傳車(chē)、培訓(xùn)班、現(xiàn)場(chǎng)會(huì)等傳播媒介，全方位、多角度地宣傳秸稈飼料化利用與發(fā)展草食畜養(yǎng)殖對(duì)節(jié)約資源、改善環(huán)境、農(nóng)牧增效、農(nóng)民增收的重要作用和貢獻(xiàn)，提高廣大干部群眾的認(rèn)識(shí)。②推廣技術(shù)。大力推廣青貯、氨化等秸稈科學(xué)利用技術(shù)和凍精改良、疫病防控和暖棚養(yǎng)殖等新技術(shù)，配套推廣鍘草機(jī)、揉草機(jī)等新型秸稈處理機(jī)械，提高效率。③資金支持。在暖棚畜舍建造、青貯窖建設(shè)、奶肉牛新品種引進(jìn)、秸稈處理機(jī)械推廣、養(yǎng)殖小區(qū)建設(shè)等方面給予政策扶持和資金支持，促進(jìn)秸稈飼料化利用與草畜養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展。