導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

近些年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度驚人，出現(xiàn)了P2P、第三方支付和眾籌平臺(tái)等一系列新的金融方式，憑借其收益高、門(mén)檻低等優(yōu)勢(shì)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大的影響。就拿互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品領(lǐng)頭羊支付寶來(lái)說(shuō)，在2015年以前，已經(jīng)有8000多萬(wàn)網(wǎng)民購(gòu)買(mǎi)過(guò)此種產(chǎn)品。文章主要從金融管理角度分析了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特征，進(jìn)一步分析傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品所受到的現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，有針對(duì)性的提出建議。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融市場(chǎng)；影響及監(jiān)管

一、從金融管理角度看互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品特征

1.種類(lèi)較多，形式多樣，發(fā)展迅速。2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展年，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品出現(xiàn)以后，越來(lái)越多種類(lèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)入到人們的視野中。在所有的金融產(chǎn)品里最突出的就是余額寶，它的操作比較簡(jiǎn)單，而且收益也比較高，使用起來(lái)較為方便，憑借其余額增值服務(wù)及支付網(wǎng)上購(gòu)物和日常付款等突出的功能迅速拓寬市場(chǎng)。

2.缺乏明確的目標(biāo)市場(chǎng)定位。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，它是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)把多個(gè)分散的個(gè)體有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步形成寬泛的受眾群體，這就是所謂的“長(zhǎng)尾理論”。具體來(lái)看，這種形式的受眾面寬，而且影響力比較大，發(fā)展起來(lái)比較迅速。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，不管其怎樣虛擬化，在本質(zhì)上它的核心還是金融，而并非網(wǎng)絡(luò)。不過(guò)，它和傳統(tǒng)意義上的金融又存在一定差異，也就是兩者的媒介不同。現(xiàn)在來(lái)看，在法律上尚未有明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，這樣一來(lái)，由于制度缺失，所以市場(chǎng)地位不明確。

3.監(jiān)管主體復(fù)雜，權(quán)責(zé)尚不清晰。在傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)里有明確的監(jiān)管主體，它們從多個(gè)角度和方面監(jiān)管金融市場(chǎng)。對(duì)于新興互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，它涉及的部門(mén)比較多，現(xiàn)在來(lái)看，沒(méi)有一定的法律法規(guī)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該由哪個(gè)部門(mén)負(fù)責(zé)哪一方面，所以在實(shí)踐中導(dǎo)致監(jiān)管不力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的沖擊分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品增值服務(wù)導(dǎo)致銀行儲(chǔ)蓄存款減少。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推出以后，銀行儲(chǔ)蓄存款大大減少。根據(jù)2015年1月的金融統(tǒng)計(jì)報(bào)告得知，銀行的人民幣存款減少了9000多億。由于和傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品手續(xù)簡(jiǎn)單，使用方便快捷，而且收益率比較高，所以人們更愿意選擇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。盡管導(dǎo)致銀行存款減少的原因有很多，但毋庸置疑的是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)有重大影響。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的低資金成本導(dǎo)致銀行的利潤(rùn)空間變小。對(duì)于余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，通過(guò)協(xié)議存款的方式把一些成本比較低的資金回流到銀行，不過(guò)，因?yàn)閰f(xié)議存款的利率比較高，所以銀行在融資過(guò)程里成本也比較高，這樣一來(lái)，銀行的利潤(rùn)空間變小，所以銀行不得已只能使用高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提高收益。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

1.高收益承諾下的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮，所以在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，各個(gè)產(chǎn)品爭(zhēng)相掠奪客戶資源。對(duì)于資金市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，如果出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，那么收益率就會(huì)得到有效保障，如果市場(chǎng)有變化，就沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)高收益。由于缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管體系和監(jiān)管部門(mén)，在資本驅(qū)利的貪婪本性驅(qū)使下，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品會(huì)把自身的業(yè)務(wù)拓展到更多的高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)企業(yè)，如果市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，投資者的資金回收就無(wú)法保障。

2.資金兌付風(fēng)險(xiǎn)。從資金周轉(zhuǎn)的方面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的資金周轉(zhuǎn)更快。就拿余額寶來(lái)說(shuō)，這一平臺(tái)支持用戶隨時(shí)隨地完成提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬行為，打破了時(shí)間和地域的限制。對(duì)于余額寶資金來(lái)說(shuō)，它把資金按照貨幣基金的方式存放到銀行協(xié)議存款科目之下，但是這部分資金有一個(gè)突出特征是硬約束性。在資金不斷流入的情況下，通過(guò)后來(lái)流入的資金來(lái)保障先前資金流入的存款收益，這樣可以降低風(fēng)險(xiǎn)。如果一旦市場(chǎng)的波動(dòng)比較大，資金鏈發(fā)生斷裂，那么就會(huì)妨礙資金的流動(dòng)。在面對(duì)這一狀況時(shí)，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的應(yīng)對(duì)措施不一樣，如果銀行出現(xiàn)資金短缺，資金鏈斷裂，缺乏足夠的資金支付存款利息時(shí)，央行是這一資金鏈的最后貸款人，然而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，一旦資金斷流，其面對(duì)的是無(wú)人接盤(pán)的困境。

3.較低的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)雙面性的角度來(lái)看，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)安全系數(shù)較低，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中有很多病毒侵害和黑客入侵等危害資金安全的現(xiàn)象。因此，提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性是所有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需要共同面對(duì)的難題。除此之外，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展中，保護(hù)客戶的資料和相關(guān)交易信息等數(shù)據(jù)也十分重要。

四、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的政策建議

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，在一定程度上沖擊了原本占有主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)金融行業(yè)，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展也有更詳細(xì)的要求。具體來(lái)看，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，主要有以下幾方面措施:

1.鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新及良性發(fā)展。要想規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展，就要不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展模式，通過(guò)鯰魚(yú)效應(yīng)的影響，傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)被迫轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高我國(guó)金融行業(yè)的活力，同時(shí)還要提高金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)實(shí)現(xiàn)我國(guó)的利率市場(chǎng)調(diào)節(jié)和控制進(jìn)一步推動(dòng)金融市場(chǎng)化發(fā)展。通過(guò)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的適度發(fā)展，規(guī)定一定的區(qū)域，限定發(fā)展范圍，不能使其沒(méi)有規(guī)矩的展開(kāi)。一方面要控制失誤，另一方面要進(jìn)行監(jiān)管，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)合理和高效的發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。

2.打造規(guī)范監(jiān)管機(jī)制，出善相關(guān)法律、法規(guī)。只有建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，才可以從根本上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。首先，要從法律的角度明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位，進(jìn)一步明確各個(gè)部門(mén)應(yīng)該負(fù)責(zé)的區(qū)域，確定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的運(yùn)作模式，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于監(jiān)管制度標(biāo)準(zhǔn)體系的發(fā)展。不僅要在注冊(cè)資本和運(yùn)行結(jié)構(gòu)上設(shè)定門(mén)檻，還要從資質(zhì)備案和儲(chǔ)備金存款等多個(gè)角度加以限制，保障準(zhǔn)入和退出機(jī)制發(fā)揮作用。通過(guò)一系列的監(jiān)管手段和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融約束，借助于行政許可形式來(lái)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)秩序的規(guī)范性，完善金融行業(yè)發(fā)展秩序。

3.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。通過(guò)“一行三會(huì)”工信部、工商總局等相關(guān)部門(mén)來(lái)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行金融的轉(zhuǎn)型。把互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化發(fā)展，打造具有現(xiàn)代化色彩的中國(guó)特色金融生態(tài)體系。通過(guò)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，進(jìn)一步明確部門(mén)的職責(zé)和義務(wù)，防止監(jiān)管重復(fù)及空白。

4.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品安全保障機(jī)制。通過(guò)明確多種類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)范圍，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)賬戶實(shí)名體系。通過(guò)實(shí)名認(rèn)證、指紋認(rèn)證、人臉識(shí)別等多種科學(xué)技術(shù)提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全監(jiān)管。另外，要把互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)誠(chéng)信記錄納入到征信系統(tǒng)里，進(jìn)一步把互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相關(guān)業(yè)務(wù)納入信息統(tǒng)計(jì)范圍，有利于制定貨幣政策，同時(shí)也有利于調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。把互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)代金融體系當(dāng)中，通過(guò)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。另外，還要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)安全加密技術(shù)的開(kāi)發(fā)，通過(guò)密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)等進(jìn)一步增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的安全防御能力，從而實(shí)現(xiàn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融水平的全面提高。

五、結(jié)語(yǔ)

綜合來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)。但同時(shí)也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型。通過(guò)雙方的良性發(fā)展，及在實(shí)踐中的探索及磨合，最終打造具有現(xiàn)代化特征的中國(guó)特色金融體系，文章通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)于傳統(tǒng)金融模式的沖擊，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分析發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的措施，為相關(guān)人員提供參考和借鑒。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

如果按照傳統(tǒng)的金融理論指導(dǎo)金融投資，很難起到對(duì)投資者正確指導(dǎo)，使投資者更為理性地進(jìn)行投資活動(dòng)。所以，傳統(tǒng)金融理論難以適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，亟待對(duì)傳統(tǒng)金融學(xué)進(jìn)行其他學(xué)科知識(shí)理論的補(bǔ)充，積極研究并吸收其他學(xué)科的研究方法，不斷地拓展金融學(xué)研究范圍。目前，隨著行為金融學(xué)的出現(xiàn)，有效地解決了關(guān)于投資的諸多問(wèn)題。行為金融學(xué)是集心理學(xué)和金融學(xué)于一體的相互融合的學(xué)科。該學(xué)科的研究對(duì)象是金融市場(chǎng)中交易者非理性投資行為。具體分析，行為金融學(xué)是借助心理學(xué)的有關(guān)知識(shí)，分析投資者的心理活動(dòng)，以此為基礎(chǔ)評(píng)價(jià)投資者的非理性投資行為，也就是說(shuō)行為金融學(xué)主要研究投資者心理因素導(dǎo)致在金融市場(chǎng)上的非理性投資行為。結(jié)合傳統(tǒng)投資理論在金融市場(chǎng)的投資范式，分析評(píng)估交易者在金融市場(chǎng)中投資決策時(shí)犯系統(tǒng)性錯(cuò)誤的原因，指導(dǎo)投資者認(rèn)識(shí)到自己的非理性投資行為，進(jìn)而對(duì)非理性投資行為進(jìn)行修正，達(dá)到科學(xué)理性投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。行為金融學(xué)融合了心理學(xué)的有關(guān)理論知識(shí)，從心理學(xué)角度分析金融市場(chǎng)上投資決策可得出如下結(jié)論：基于投資者心理因素的影響，會(huì)造成投資者在金融市場(chǎng)投資時(shí)容易犯下主觀判斷失誤，使得投資者在金融市場(chǎng)投資行為活動(dòng)變得反應(yīng)過(guò)度或者反應(yīng)不足，嚴(yán)重影響投資者的預(yù)期收益。所以，行為金融學(xué)研究的主要內(nèi)容就是投資者非理性投資行為的動(dòng)因，結(jié)合金融學(xué)的有關(guān)知識(shí)，建立完善的金融投資理論體系，為投資者在金融投資活動(dòng)中提供重要的理論依據(jù)，使投資者的投資行為趨于理性化、科學(xué)化。

二、金融市場(chǎng)上的心理分析方法

長(zhǎng)期以來(lái)，在金融市場(chǎng)上投資者最為常用的投資分析法有兩種，即基本面分析法和技術(shù)面分析法。基本面分析法所采用的分析依據(jù)是投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)；技術(shù)面分析法針對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)性數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，并編制圖表，根據(jù)圖表定量分析未來(lái)投資的方向以及前景。而行為金融學(xué)的投資分析方法主要是對(duì)投資者心理因素的探究，依據(jù)心理學(xué)原理及相關(guān)知識(shí)分析投資者的心理狀況對(duì)金融投資造成的正負(fù)面影響。從金融學(xué)角度分析，在金融市場(chǎng)交易行為活動(dòng)中，投資者對(duì)金融決策的依據(jù)主要是基于主觀判斷和客觀地對(duì)金融市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析、估測(cè)。然而心理分析法是傳統(tǒng)分析法的補(bǔ)充和改進(jìn)，心理分析法是主要是以傳統(tǒng)分析法為依據(jù)，將心理分析法融合到整個(gè)金融市場(chǎng)投資環(huán)境中，強(qiáng)調(diào)以分析投資者的心理因素，突出投資者的主觀性為主要研究方向。然而過(guò)于強(qiáng)調(diào)投資者的主觀能動(dòng)因素而忽視機(jī)械交易的客觀性，會(huì)導(dǎo)致投資者的交易行為受到人性弱點(diǎn)的干擾。因此，基于金融市場(chǎng)上的心理分析法還應(yīng)以基本面分析法和技術(shù)面分析法為依據(jù)。

三、健康的心理范式利于正確投資決策的形成

行為金融學(xué)強(qiáng)調(diào)的是提高投資者在金融市場(chǎng)中良好心理的形成，有助于投資者做出正確的金融投資決策，對(duì)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)和降低投資風(fēng)向具有重要的意義。為此，我們應(yīng)基于行為金融學(xué)的原理，加強(qiáng)對(duì)行為金融學(xué)中心理學(xué)科的探討，建立健全正確的心理范式，幫助投資者在金融市場(chǎng)中形成良好的金融投資心態(tài)，確保金融投資者投資受益最大化。具體來(lái)講健康的心理范式的建立需要通過(guò)以下幾方面來(lái)實(shí)現(xiàn)。

1.提高情商。

按照投資心理層次的不同可將其劃分為理性層面和非理性層面。理性層面我們可以理解為投資者的智商，而非理性層面可以理解為投資者的情商。投資心理理性層面主要考察的是投資者智力的高低，投資心理非理性層面主要考察的是投資者在投資過(guò)程中投資者情緒的控制把握力度和體驗(yàn)深度。從金融市場(chǎng)投資行為分析，行為金融學(xué)更多的還是考察投資者的情商。這是因?yàn)樾睦硪蛩貙?duì)投資者投資行為的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于理性層面的影響。所以，提高投資者情商是避免投資者在金融市場(chǎng)投資行為出現(xiàn)錯(cuò)誤，降低投資風(fēng)險(xiǎn)的重要思路。應(yīng)作為行為金融學(xué)研究的重點(diǎn)內(nèi)容。

2.培養(yǎng)規(guī)避錯(cuò)誤信息的能力。

具有良好的規(guī)避錯(cuò)誤信息的能力是投資者做出正確投資決策的前提條件。在金融市場(chǎng)中有關(guān)投資的虛假信息無(wú)處不在，如果投資者不能正確地判斷信息的準(zhǔn)確性，可靠性，而是盲目地、不理性地進(jìn)行投資，很有可能會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，收益受損。所以，作為投資者應(yīng)具有良好的規(guī)避錯(cuò)誤信息的能力，只有這樣才能提高投資的收益，得到較好的投資回報(bào)。第一，投資者對(duì)金融市場(chǎng)信息認(rèn)真地主觀客觀地分析鑒定，甄別。避免偏聽(tīng)偏信，對(duì)客觀的信息融入過(guò)多的主觀色彩，導(dǎo)致對(duì)信息錯(cuò)誤判斷。不能因?yàn)樾畔⑼约旱闹饔^思路相符就愿意相信，愿意接受，愿意投資，而對(duì)于那些同自己主觀思路不相符的信息就不予理睬。第二，投資者不應(yīng)有盲目從眾的心理，就是我們常說(shuō)的“羊群效應(yīng)”；不能人云亦云，受別思想、意見(jiàn)左右，這主要是因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)是個(gè)復(fù)雜的環(huán)境，同其他社會(huì)活動(dòng)不同，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。其他人對(duì)金融投資的判斷結(jié)果并不是完全正確的。第三，在投資過(guò)程中投資者要心態(tài)平和，時(shí)刻保持冷靜的頭腦，避免因反應(yīng)不足或者反應(yīng)過(guò)快做出缺乏理智的投資決策，進(jìn)而增加投資風(fēng)險(xiǎn)；第四，投資者要對(duì)投資收益期望值保持平和的心態(tài)，要學(xué)會(huì)等待，從等待中獲得應(yīng)有的預(yù)期收益，而不是急于求成。對(duì)于各類(lèi)利空或利好的信息投資者都需用辯證的角度去分析對(duì)待。這是因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)，隨時(shí)都有可能產(chǎn)生新的變化，如利空向利好轉(zhuǎn)化，利好向利空轉(zhuǎn)化等。第五，投資者應(yīng)學(xué)會(huì)用動(dòng)態(tài)的眼光去分析投資問(wèn)題，根據(jù)金融市場(chǎng)的變化實(shí)時(shí)對(duì)原來(lái)的決策做出調(diào)整。因?yàn)橹挥型顿Y者的主觀判斷同市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)發(fā)展實(shí)際相符，其投資才是有意義和價(jià)值的。

3.學(xué)會(huì)遠(yuǎn)離市場(chǎng)上的投資氛圍。

篇3

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管機(jī)制

中圖分類(lèi)號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.16723198.2016.26.068

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

1.1 以第三方支付為運(yùn)行途徑

在第三方支付智能終端的支持下，互聯(lián)網(wǎng)和金融市場(chǎng)中搭建了橋梁，促進(jìn)了支付清算體系的不斷完善，也降低了成本，使以支付寶等主要支付平臺(tái)快速發(fā)展起來(lái)，而第三方支付方式的商家不斷增加，也形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，支付服務(wù)的同質(zhì)化也使第三方支付企業(yè)需要積極擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)，在金融運(yùn)營(yíng)中取得優(yōu)勢(shì)。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)的發(fā)展

網(wǎng)絡(luò)債券和股權(quán)融資是互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)發(fā)展的兩個(gè)主要方面。網(wǎng)絡(luò)債券融資融資的重要形式是 2 ，其是在債務(wù)人和債權(quán)人相互信任的基礎(chǔ)上，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng) 2 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，直接完成資金雙方的借貸業(yè)務(wù)，而股權(quán)融資的主要方式為眾籌，通過(guò)眾籌平臺(tái)，個(gè)人和企業(yè)都有機(jī)會(huì)獲得互聯(lián)網(wǎng)群眾的資金支持，彌補(bǔ)自身的資金不足，解決在資金運(yùn)營(yíng)方面的問(wèn)題等。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行、證券公司等也積極尋求適合自己的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，比如出現(xiàn)了金融IC卡、網(wǎng)上銀行等，方便了人們的日常生活。虛擬貨幣也在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中應(yīng)運(yùn)而生，比特幣這種數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，使虛擬貨幣和現(xiàn)實(shí)貨幣的轉(zhuǎn)換成為可能，不過(guò)我國(guó)對(duì)此有嚴(yán)格的監(jiān)管。

2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融有較大的信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的一些資金運(yùn)營(yíng)方式信用風(fēng)險(xiǎn)較大，例如在互聯(lián)網(wǎng)融資中，資金較少、較為分散的個(gè)人投資者可以輕易地進(jìn)入金融市場(chǎng)進(jìn)行融資活動(dòng)，而許多金融機(jī)構(gòu)會(huì)開(kāi)發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的金融產(chǎn)品，卻只是向個(gè)人投資者吹捧高的收益率，未表明其存在的高風(fēng)險(xiǎn)，使投資者盲目理財(cái)，易造成巨大個(gè)人損失和金融市場(chǎng)不穩(wěn)定。而且，金融公司的合法性和可信度不夠透明化。例如，在 2 平臺(tái)中，時(shí)常會(huì)出現(xiàn)新公司卷款潛逃的事件，造成金融市場(chǎng)的紊亂。

2.2 金融市場(chǎng)固有的風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行中，往往伴有市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等問(wèn)題，也容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而這些金融風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中依然存在。

2.3 法律法規(guī)不完善

互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，但是配套的法律法規(guī)卻未及時(shí)出臺(tái)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要是依靠第三方支付平臺(tái)直接支付，新興的金融產(chǎn)品等都不需要傳統(tǒng)金融的經(jīng)營(yíng)執(zhí)照等的管制，使互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)隨意性很大，一些想謀求暴利的非法金融公司由于不受法律法規(guī)的管制，會(huì)嚴(yán)重?cái)_亂金融市場(chǎng)秩序。

2.4 金融監(jiān)管不到位

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展比傳統(tǒng)金融更加開(kāi)放，其涉及范圍廣，業(yè)務(wù)創(chuàng)新快，監(jiān)管具有較大難度。而且信息技術(shù)的發(fā)展，給一些惡意隱藏企業(yè)信息的公司提供了便利，套現(xiàn)、洗錢(qián)等違法行為更加難以監(jiān)管。

3 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

3.1 [ 4]發(fā)展信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融共同發(fā)展[ ]

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展維系的金融市場(chǎng)，需要不斷發(fā)展信息技術(shù)，用科技促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的完善和更多便民新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)。要提高客戶資料收集、整理的準(zhǔn)確性，進(jìn)行更好的信息管理，開(kāi)發(fā)更安全高效的支付方式和網(wǎng)絡(luò)交易的方式，提高運(yùn)行效率。傳統(tǒng)金融無(wú)可替代，要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)展。傳統(tǒng)金融可以使用互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融的信息化發(fā)展，比如網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，使傳統(tǒng)金融更加便利，提高了效益，煥發(fā)生機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以和傳統(tǒng)金融聯(lián)合，走出國(guó)門(mén)，在國(guó)外市場(chǎng)上發(fā)展，可以利用銀行等商業(yè)銀行的知名度和可信度，增強(qiáng)公眾可信度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新。

3.2 建立健全金融市場(chǎng)相關(guān)法律規(guī)范

要盡快使金融市場(chǎng)的發(fā)展與配套的法律法規(guī)結(jié)合起來(lái)，做到對(duì)金融市場(chǎng)的全面、完整、合理的管理。要正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的弊端，對(duì)癥下藥，制定相關(guān)法律法規(guī)，以立法的形式使金融市場(chǎng)規(guī)范化、法制化。

3.3 構(gòu)建完整的金融監(jiān)管體系

要對(duì)金融市場(chǎng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等等進(jìn)行全面的監(jiān)管，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息的披露，將互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的各個(gè)領(lǐng)域全部納入到監(jiān)管體系中，從市場(chǎng)準(zhǔn)入到退出金融市場(chǎng)，都需要政府和金融業(yè)的監(jiān)管，使各種公司、金融市場(chǎng)參與者在競(jìng)爭(zhēng)中更加公平、公正。

3.4 提高金融市場(chǎng)和公眾人員的素質(zhì)

要加強(qiáng)對(duì)金融人才的科學(xué)文化教育和思想道德教育，提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上工作人員的操作能力和實(shí)務(wù)能力，提高工作效率，開(kāi)拓創(chuàng)新思維。也要提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上公眾辨別金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與效益的能力，使個(gè)人在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)時(shí)，能夠正確分析自身投資形式，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少個(gè)人損失，促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

篇4

傳統(tǒng)教育以教師課堂授課為中心，而學(xué)生則是知識(shí)的被動(dòng)接受者，這與建構(gòu)主義的觀點(diǎn)相悖。建構(gòu)主義認(rèn)為，教育應(yīng)該以學(xué)生學(xué)習(xí)為中心，使學(xué)生從傳統(tǒng)的知識(shí)被動(dòng)的接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的學(xué)習(xí)者，而教師的作用也由傳統(tǒng)的以教授知識(shí)為主要職責(zé)轉(zhuǎn)變?yōu)橐砸龑?dǎo)、帶領(lǐng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)激情為主。因此在建構(gòu)主義者眼中，傳統(tǒng)的教學(xué)方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代教育，需要提出一種與建構(gòu)主義相配合的教學(xué)方式。［2］結(jié)合現(xiàn)有相關(guān)研究，我們可將建構(gòu)主義的主要教學(xué)設(shè)計(jì)原則概括如下：

（一）以學(xué)生為中心

建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)生是學(xué)習(xí)的主體，學(xué)習(xí)的過(guò)程是學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)并建構(gòu)其知識(shí)體系的過(guò)程。而傳統(tǒng)的教學(xué)方式則是以教師傳授為主，學(xué)生只是充當(dāng)被動(dòng)的接受者。建構(gòu)主義者認(rèn)為教師應(yīng)該轉(zhuǎn)變其在教學(xué)中主導(dǎo)的作用，而致力于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動(dòng)力，引導(dǎo)并組織學(xué)生自主學(xué)習(xí)。因此，教學(xué)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)時(shí)刻突出“以學(xué)生為中心”這一主題，使學(xué)生做到以下幾點(diǎn)：一是主動(dòng)學(xué)習(xí)。建構(gòu)主義認(rèn)為建構(gòu)知識(shí)應(yīng)該是一個(gè)人主動(dòng)的過(guò)程，學(xué)生對(duì)知識(shí)的學(xué)習(xí)應(yīng)該是自發(fā)的、主動(dòng)的。二是積極運(yùn)用知識(shí)。學(xué)生應(yīng)該在多種不同環(huán)境下積極運(yùn)用知識(shí)，將所學(xué)的知識(shí)“外化”。三是努力實(shí)現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學(xué)生能夠形成對(duì)客觀事物的認(rèn)識(shí)并提出解決實(shí)際問(wèn)題的方案。

（二）強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)環(huán)境

建構(gòu)主義者對(duì)教學(xué)環(huán)境與學(xué)習(xí)環(huán)境進(jìn)行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導(dǎo)的，而后者則更加自由。在學(xué)習(xí)環(huán)境中，學(xué)習(xí)是主動(dòng)且自由的，學(xué)生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學(xué)習(xí)，也可以得到教師的指導(dǎo)和其他學(xué)習(xí)者的協(xié)作與幫助。自由開(kāi)放式學(xué)習(xí)環(huán)境的設(shè)計(jì)需要更加注重情景的構(gòu)造，因?yàn)橹R(shí)總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對(duì)知識(shí)靈活運(yùn)用的能力是建構(gòu)知識(shí)的一個(gè)重要組成部分。通過(guò)創(chuàng)造各種與現(xiàn)實(shí)相似的虛擬情景，激發(fā)學(xué)生運(yùn)用新知識(shí)解決“現(xiàn)實(shí)問(wèn)題”的愿望，使其對(duì)知識(shí)進(jìn)行主動(dòng)的探索和自主的學(xué)習(xí)。

（三）堅(jiān)持合作學(xué)習(xí)

如果學(xué)生孤立地憑借自身的經(jīng)驗(yàn)對(duì)某一知識(shí)進(jìn)行學(xué)習(xí)，則由于自身的局限性必然對(duì)知識(shí)的建構(gòu)也是不全面的，同時(shí)也缺乏與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系。而合作學(xué)習(xí)則克服了這個(gè)缺點(diǎn)，它更加注重團(tuán)隊(duì)之間的交流，不同的學(xué)生可以在協(xié)商互助中加深對(duì)知識(shí)的理解，完善知識(shí)的建構(gòu)。在設(shè)計(jì)合作學(xué)習(xí)方面，教師可以根據(jù)具體的學(xué)習(xí)內(nèi)容進(jìn)行分組，給每一個(gè)小組特定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進(jìn)行學(xué)習(xí)、交流、討論并提出問(wèn)題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開(kāi)全班內(nèi)的觀點(diǎn)交流。［3］這樣在合作和交流的過(guò)程中，學(xué)生可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，在討論中汲取他人的觀點(diǎn)，完善自身對(duì)知識(shí)的理解，并激發(fā)新的領(lǐng)悟。同時(shí)，在合作學(xué)習(xí)中教師不再只是教授者，還是合作學(xué)習(xí)的組織者和參與者，親自參與到學(xué)生對(duì)知識(shí)建構(gòu)的過(guò)程中，起導(dǎo)向性作用。

二、《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)

《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門(mén)研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的科學(xué)。作為高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的一門(mén)主干課程，《金融市場(chǎng)學(xué)》有許多顯著特點(diǎn)。

（一）內(nèi)容重疊，篇幅宏大

《金融市場(chǎng)學(xué)》與其他課程的教學(xué)內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)部分一般是《貨幣銀行學(xué)》所側(cè)重介紹的內(nèi)容；金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)部分是《金融工程學(xué)》的主體內(nèi)容；外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專(zhuān)門(mén)的《國(guó)際金融學(xué)》、《保險(xiǎn)學(xué)》、《證券投資學(xué)》和《金融監(jiān)管學(xué)》等課程加以對(duì)應(yīng)并詳細(xì)介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場(chǎng)學(xué)》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場(chǎng)、效率市場(chǎng)理論、金融資產(chǎn)定價(jià)理論、國(guó)際金融中心、國(guó)際金融組織和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學(xué)小百科全書(shū)。《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的這一特點(diǎn)提高了教師教學(xué)時(shí)對(duì)授課內(nèi)容安排的設(shè)計(jì)難度，任何一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的脫節(jié)都會(huì)增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。

（二）注重實(shí)踐，史論結(jié)合

《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)目的就是希望學(xué)生通過(guò)對(duì)本課程的學(xué)習(xí)能夠?qū)ΜF(xiàn)實(shí)中的金融市場(chǎng)體系及其運(yùn)作狀況有較為全面、準(zhǔn)確的了解，并在熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上具備獨(dú)立分析和解決金融市場(chǎng)問(wèn)題的能力。講授這種旨在將課本的理論運(yùn)用于實(shí)踐的學(xué)科需要教師借助良好的實(shí)踐認(rèn)知和和廣闊的歷史背景，以幫助學(xué)生加深對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解和掌握。《金融市場(chǎng)學(xué)》涉及很多歷史事實(shí)與典故，在講授《金融市場(chǎng)學(xué)》時(shí)，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實(shí)與典故中找出相關(guān)理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過(guò)來(lái)，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關(guān)理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。

（三）時(shí)效性高，開(kāi)放性強(qiáng)

在這個(gè)日益開(kāi)放和自由化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，金融市場(chǎng)的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國(guó)金融體制改革的不斷深化和金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場(chǎng)層出不窮。教科書(shū)的更新步伐難以跟上金融市場(chǎng)的發(fā)展步伐，學(xué)生不可能永遠(yuǎn)生活在校園與書(shū)本的象牙塔中，他們終將會(huì)面對(duì)這個(gè)迅速發(fā)展的市場(chǎng)。一旦他們跨入金融市場(chǎng)，顯然僅僅依靠書(shū)本上教授的知識(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門(mén)對(duì)時(shí)效性要求極高的學(xué)科，教師在教學(xué)時(shí)必須時(shí)時(shí)注意緊跟金融市場(chǎng)領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)和金融市場(chǎng)理論的最新進(jìn)展，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學(xué)生傳授及時(shí)、科學(xué)、新穎的知識(shí)。

三、基于構(gòu)建主義的《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)

《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)決定了建構(gòu)主義理論對(duì)其教學(xué)具有重要的指導(dǎo)意義，將之貫穿于《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)，無(wú)疑有助于提高教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場(chǎng)學(xué)》應(yīng)做好如下幾點(diǎn)教學(xué)設(shè)計(jì)：

（一）提綱挈領(lǐng)，抓好入門(mén)介紹

建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的主動(dòng)性與自主性。正如愛(ài)因斯坦所說(shuō)“興趣是最好的老師”，即一個(gè)人一旦對(duì)某事物有了濃厚的興趣，就會(huì)主動(dòng)去求知、去探索、去實(shí)踐，并在此過(guò)程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗(yàn)。愛(ài)因斯坦的這一說(shuō)法為實(shí)現(xiàn)構(gòu)建主義教學(xué)原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《金融市場(chǎng)學(xué)》的興趣，教學(xué)伊始，任課教師就應(yīng)緊緊抓住師生第一次見(jiàn)面的寶貴機(jī)會(huì)，充分利用學(xué)生對(duì)教師的陌生感與對(duì)課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實(shí)踐雙重視角，提綱挈領(lǐng)地做好入門(mén)介紹，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與求知欲。對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的教師而言，要做到這一點(diǎn)并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)和《金融市場(chǎng)學(xué)》之間的關(guān)系，從而加深學(xué)生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會(huì)金融市場(chǎng)的重要性和《金融市場(chǎng)學(xué)》的學(xué)習(xí)意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學(xué)生十分熟悉的簡(jiǎn)單的兩部門(mén)經(jīng)濟(jì)模型，它對(duì)現(xiàn)實(shí)中市場(chǎng)主體錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系進(jìn)行了最大程度的簡(jiǎn)化與抽象。其中，在商品市場(chǎng)上，作為要素的唯一所有者，家庭部門(mén)向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品；而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門(mén)。最初，家庭與企業(yè)之間通過(guò)直接的物物交換來(lái)獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒(méi)有所謂的“金融市場(chǎng)”。但物物交換面臨所謂的時(shí)間與空間的一致性問(wèn)題，為解決這一問(wèn)題，人類(lèi)創(chuàng)造了貨幣，用來(lái)作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴(yán)格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會(huì)生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭部門(mén)有了閑余資金，即儲(chǔ)蓄，而企業(yè)又需要借入資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會(huì)資金的融通規(guī)模與效率，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高效運(yùn)行至關(guān)重要，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。作為一門(mén)研究金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的學(xué)科，《金融市場(chǎng)學(xué)》不僅有助于我們深刻認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)世界和深入了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實(shí)，成為金融市場(chǎng)的弄潮兒。

（二）講練結(jié)合，突出學(xué)生自主性

經(jīng)過(guò)無(wú)數(shù)人的努力與實(shí)踐，《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學(xué)內(nèi)容既涉及一般知識(shí)的介紹，又涉及各種理論的應(yīng)用。因此，在教學(xué)時(shí)，不能讓教師唱獨(dú)角戲，進(jìn)行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應(yīng)根據(jù)建構(gòu)主義教學(xué)原則，突出學(xué)生自主性，讓學(xué)生自己多動(dòng)手、多練習(xí)，實(shí)現(xiàn)干中學(xué)。這要求任課教師在進(jìn)行《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)時(shí)，應(yīng)努力做到以下幾點(diǎn)：一是認(rèn)真?zhèn)湔n，對(duì)各章節(jié)教學(xué)內(nèi)容展開(kāi)全面、科學(xué)的分析，找出重點(diǎn)、難點(diǎn)和熱點(diǎn)，授課時(shí)精講、重點(diǎn)講，甚至只講這些內(nèi)容，而對(duì)其他內(nèi)容則需泛講或略講；二是抓好學(xué)生的課前預(yù)習(xí)和課后練習(xí)，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學(xué)生自學(xué)，課后有針對(duì)性地布置一些練習(xí)題和思考題；三是介紹一些與課程密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)資源和專(zhuān)業(yè)報(bào)刊雜志，引導(dǎo)學(xué)生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財(cái)經(jīng)報(bào)紙雜志，并鼓勵(lì)其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開(kāi)討論；四是針對(duì)教學(xué)內(nèi)容，開(kāi)列參考教材書(shū)目單，讓學(xué)生廣泛閱讀各類(lèi)教材，采眾家之長(zhǎng)，加寬、加深對(duì)知識(shí)的掌握和理解。

（三）利用案例，強(qiáng)化合作學(xué)習(xí)

所謂案例教學(xué)就是一種通過(guò)使用比較能反映教材內(nèi)容的實(shí)例，讓學(xué)生展開(kāi)分析討論，使其從特殊的實(shí)例中歸納出一般原理的教學(xué)方法，它通過(guò)對(duì)具體情境下事件的研究使學(xué)生活用課本知識(shí)。［4］在教學(xué)中選擇合適的案例讓學(xué)生展開(kāi)討論能使書(shū)本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣和能力。案例教學(xué)與建構(gòu)主義的知識(shí)觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀高度契合。因?yàn)樵诎咐虒W(xué)中教師所關(guān)注的不再局限于學(xué)生對(duì)課本中基礎(chǔ)理論的掌握，而是學(xué)生解決和處理實(shí)際問(wèn)題的能力。而且在分析案例的過(guò)程中，教師還可以從臺(tái)前走到幕后，給予學(xué)生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問(wèn)題的能力的機(jī)會(huì)，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。同時(shí)，引入小組模式，讓學(xué)生以小組為單位對(duì)具體案例進(jìn)行研究和探討，小組成果可以通過(guò)ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問(wèn)題和發(fā)表意見(jiàn)。這種群體間的觀點(diǎn)和思想交流不僅可以激發(fā)學(xué)生獨(dú)立思考，而且可以培養(yǎng)學(xué)生形成一套適合其自身的分析和解決問(wèn)題的思維方式。在《金融市場(chǎng)學(xué)》案例的選擇方面，可依據(jù)教學(xué)內(nèi)容的不同，采用兩種方式來(lái)進(jìn)行：一種是在講解金融市場(chǎng)的基本概念和基礎(chǔ)理論時(shí)，可以使用一些說(shuō)明式案例來(lái)輔助學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能時(shí)，可以通過(guò)舉一個(gè)套期保值的實(shí)例讓學(xué)生對(duì)這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應(yīng)用性較強(qiáng)的基礎(chǔ)知識(shí)時(shí)，可采用討論性的案例教學(xué)模式，例如在講解股票市場(chǎng)的發(fā)行和流通時(shí)，可以讓學(xué)生就目前國(guó)際上不同的股票發(fā)行制度展開(kāi)討論和研究。

（四）借助網(wǎng)絡(luò)，突破書(shū)本局限隨著互聯(lián)網(wǎng)突飛猛進(jìn)的發(fā)展

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【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng)；侵權(quán)損害；多重民事法律；救助制度

目前專(zhuān)家學(xué)者普遍認(rèn)可金融市場(chǎng)侵權(quán)損害的多重民事法律救助制度。這是一種針對(duì)性的民事?lián)p害救助制度，對(duì)于不同種類(lèi)的金融侵權(quán)損害實(shí)行不同的民事救助制度。以往的金融侵權(quán)損害問(wèn)題只是注重于賠償，而新型的多重民事法律救助制度則由簡(jiǎn)單的侵權(quán)損害補(bǔ)償制度發(fā)展成為損害賠償和實(shí)行救濟(jì)救助的多重民事法律制度。通過(guò)對(duì)以往的法律制度加以改進(jìn)可以使其適用于當(dāng)下的金融侵權(quán)損害要求。侵權(quán)損害法律制度的中心從以前的懲罰手段轉(zhuǎn)向了以賠償和救濟(jì)為主要目的。單一的歸責(zé)原則也逐漸變得多元化。金融侵權(quán)損害制度的轉(zhuǎn)變和改革可以有效保障金融商的相關(guān)合法權(quán)益，消除金融投資者的后顧之憂。

一、金融市場(chǎng)侵權(quán)損害的概念

金融市場(chǎng)就是資金的融通流動(dòng)市場(chǎng)。它包括了貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩方面。因?yàn)橹苯雍唾Y金打交道，并且存在市場(chǎng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，因此不可避免地會(huì)產(chǎn)生一系列的侵權(quán)損害問(wèn)題。隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，其侵權(quán)問(wèn)題也愈加突出。傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)侵權(quán)賠償制度存在著較大漏洞。

二、建立金融市場(chǎng)多重民事法律救助制度的意義

為了解決目前金融市場(chǎng)侵權(quán)損害存在的諸多問(wèn)題，所以必須建立起完善的金融市場(chǎng)多重民事法律救助制度來(lái)進(jìn)行解決。在很長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，金融侵權(quán)損害賠償制度作為對(duì)侵權(quán)受害人進(jìn)行賠償救助的唯一法律手段。工業(yè)革命以后，由于工傷致人損害、危險(xiǎn)物品和高危作業(yè)對(duì)人體造成的傷害越來(lái)越突出，因此金融侵權(quán)損害的賠償制度也在逐步完善。只有建立起高度完善的金融市場(chǎng)多重民事法律救助制度才能避免金融市場(chǎng)侵權(quán)損害對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益造成的危害，并且及時(shí)補(bǔ)償受害人的經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

三、金融市場(chǎng)侵權(quán)損害救助制度的發(fā)展與完善

目前金融市場(chǎng)侵權(quán)損害的多重民事法律救助制度還處于發(fā)展完善的階段，其主要包括以下幾方面內(nèi)容。

（一）設(shè)立金融市場(chǎng)民事賠償專(zhuān)項(xiàng)基金。金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素是廣泛存在并且無(wú)法避免的，因此為了保障相關(guān)金融投資者和消費(fèi)者以及其他金融受害人的合法權(quán)益不受侵害就必須設(shè)立金融市場(chǎng)民事賠償專(zhuān)項(xiàng)資金。這些專(zhuān)項(xiàng)資金的組成并不是單一的，它是由銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等一系列的賠償基金共同構(gòu)成的整體資金。這些籌集起來(lái)的資金主要用于對(duì)金融消費(fèi)者和受害人在遭遇風(fēng)險(xiǎn)損失或者突發(fā)事件造成的金融損害時(shí)的補(bǔ)償。它是對(duì)受害人實(shí)行的救濟(jì)性保障資金制度。

（二）完善金融侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)制度。金融侵權(quán)損害救助制度的另一重要內(nèi)容就是責(zé)任保險(xiǎn)制度的建立。它指的是各大金融中介機(jī)構(gòu)為了人員管理而投保的一種商業(yè)保險(xiǎn)。它針對(duì)的人群主要是金融機(jī)構(gòu)管理人員和操作人員。根據(jù)有關(guān)專(zhuān)業(yè)雜志的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全世界約有95%的企業(yè)均為自己公司的金融管理人員和操作人員以及金融責(zé)任人投保了金融責(zé)任保險(xiǎn)。除此之外，為了避免投資消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)商品或享受商品服務(wù)時(shí)由于種種因素而遭受的損失并能及時(shí)地、最大限度地彌補(bǔ)其損失，很多國(guó)家的企業(yè)還為自己的金融商品和服務(wù)投保了商業(yè)信用險(xiǎn)。伴隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展壯大，金融市場(chǎng)侵權(quán)責(zé)任保險(xiǎn)制度的完善也愈加重要。通過(guò)完善金融侵權(quán)的責(zé)任保險(xiǎn)制度不僅僅能增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，另外也為侵權(quán)受害人提供了救助手段，同時(shí)提高了金融市場(chǎng)的公信力和影響力。

（三）加快多重民事法律救助制度的發(fā)展。國(guó)家的法律救助制度是以法律條文的形式，以法律法規(guī)的實(shí)行為手段來(lái)解決金融市場(chǎng)中存在的問(wèn)題。通過(guò)法律法規(guī)所賦予的強(qiáng)大的執(zhí)行力對(duì)金融市場(chǎng)的侵權(quán)行為進(jìn)行規(guī)范和約束。金融市場(chǎng)侵權(quán)損失的多重民事法律救助制度是對(duì)金融侵權(quán)受害人權(quán)益的最后一道保障。因?yàn)榉删戎行姓?quán)力的介入，因此它的救助效果最為顯著并且高效。除此之外，法律救助還具有救助范圍廣泛、資金來(lái)源可靠的優(yōu)點(diǎn)。相比于其他的社會(huì)救助方式，多重民事法律救助制度具有更高的優(yōu)越性。目前國(guó)家法律救助制度的主要方式有銀行貸款和國(guó)家財(cái)政救助。法律救助制度作為解決金融危機(jī)和侵權(quán)救助的最有力手段目前已經(jīng)被廣泛使用。

四、結(jié)語(yǔ)

傳統(tǒng)的金融侵權(quán)歸責(zé)制度已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代化的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)也不能很好地保護(hù)企業(yè)和個(gè)人的利益，建立金融市場(chǎng)侵權(quán)損害的多重民事法律救助制度勢(shì)在必行。另外，為了鞏固、加強(qiáng)和完善多重民事法律救助制度，還應(yīng)革新金融市場(chǎng)侵權(quán)損害賠償機(jī)制、設(shè)置侵權(quán)損害的專(zhuān)項(xiàng)資金、完善金融損害的責(zé)任制等。只有通過(guò)改革、創(chuàng)新和完善才能使金融市場(chǎng)趨于穩(wěn)定發(fā)展，促使多重民事法律救助制度更好地體現(xiàn)其價(jià)值，服務(wù)于社會(huì)與人民。

【參考文獻(xiàn)】

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關(guān)鍵詞 消費(fèi)金融市場(chǎng) 前景 研究

一、前言

隨著全球經(jīng)濟(jì)與金融的不斷發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制也在不斷的改革與創(chuàng)新，與時(shí)俱進(jìn)，以求與世界發(fā)展接軌。消費(fèi)金融市場(chǎng)的興起與發(fā)展逐漸帶動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于消費(fèi)金融在我國(guó)起步較晚，發(fā)展還不成熟，各方面都存在不足，需要根據(jù)我國(guó)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際情況不斷進(jìn)行完善，促進(jìn)其進(jìn)步。

二、消費(fèi)金融概述

（一）消費(fèi)金融的內(nèi)涵

消費(fèi)金融，是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。[1]消費(fèi)金融在提高消費(fèi)者生活水平、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著積極的推動(dòng)作用，這一金融服務(wù)方式目前在成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)均已得到廣泛使用。消費(fèi)金融公司具有審批速度快、無(wú)需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，廣受不同消費(fèi)群體的歡迎。

（二）消費(fèi)金融的表現(xiàn)形式

消費(fèi)金融的主要表現(xiàn)形式就是消費(fèi)金融公司。所謂的消費(fèi)金融公司，是指在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款，一般用途為個(gè)人消費(fèi)貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等。設(shè)立消費(fèi)金融公司這樣一類(lèi)新型金融機(jī)構(gòu)，是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)型向消費(fèi)主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變的需要。

三、消費(fèi)金融市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)發(fā)展?fàn)顩r

（一）發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題

1.消費(fèi)金融體系實(shí)力和信用都面臨巨大的挑戰(zhàn)。消費(fèi)金融市場(chǎng)離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的作用，一個(gè)良好的金融機(jī)構(gòu)，必須具備雄厚的資金實(shí)力以及過(guò)硬的品牌。在市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰規(guī)律的支配下，那些專(zhuān)業(yè)從事消費(fèi)金融的公司，往往實(shí)力和信用度都不高，很難與傳統(tǒng)銀行的個(gè)人信貸部門(mén)競(jìng)爭(zhēng)。因此，在市場(chǎng)中留下的消費(fèi)金融公司，大多是由傳統(tǒng)銀行設(shè)立，只不過(guò)是從這些傳統(tǒng)銀行原有的個(gè)人信貸部門(mén)獨(dú)立出來(lái)而已，或者是引入了國(guó)外成熟的獨(dú)立從事個(gè)人消費(fèi)信貸的公司，所以沒(méi)有獨(dú)立性、缺乏個(gè)性。

2.消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)思想影響了消費(fèi)金融的發(fā)展。中國(guó)傳統(tǒng)的消費(fèi)習(xí)慣和量入為出的消費(fèi)思想，決定了消費(fèi)貸款的需求不足。同時(shí)，社會(huì)保障體系的不完善以及發(fā)展的巨大經(jīng)濟(jì)壓力，促使預(yù)防性儲(chǔ)蓄的需要和行為逐漸產(chǎn)生。另外，借錢(qián)消費(fèi)，這一消費(fèi)觀念對(duì)于傳統(tǒng)中國(guó)消費(fèi)思想影響下的人們來(lái)說(shuō)很難被接受，所以，消費(fèi)金融市場(chǎng)也會(huì)面臨缺乏需求的挑戰(zhàn)。

3.消費(fèi)金融市場(chǎng)法律法規(guī)不健全。消費(fèi)金融市場(chǎng)要想平穩(wěn)、健全地發(fā)展，離不開(kāi)法律法規(guī)的管理與規(guī)范。但目前相關(guān)的法律體系和制度建設(shè)還不成熟，短期內(nèi)也不能夠完成。面向中低收入群體的無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押消費(fèi)貸款模式，在我國(guó)基本上沒(méi)有實(shí)踐過(guò)，因此缺乏相關(guān)的借款人違約處理、客戶信用狀況查詢等體系和制度法規(guī)。所以，當(dāng)前的試點(diǎn)基本上是摸索階段，還需要不斷地完善和發(fā)展，短期內(nèi)也較難有較大規(guī)模的發(fā)展。

4.個(gè)人信用體系建設(shè)落后。個(gè)人信用體系建設(shè)的不對(duì)稱(chēng)信息會(huì)增加借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致金融系統(tǒng)不得不提高貸款利率以降低損失，這樣會(huì)引起逆向選擇，借款人基本都是有信用問(wèn)題的群體，最后消費(fèi)金融公司的借貸市場(chǎng)變成了“檸檬市場(chǎng)”。而個(gè)人信用體系的建設(shè)短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，因此，消費(fèi)金融公司的發(fā)展將面臨信用危機(jī)的挑戰(zhàn)。

5.消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展存在一定的不足。消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展離不開(kāi)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。對(duì)于傳統(tǒng)的金融體系而言，很難有針對(duì)性地提供消費(fèi)金融服務(wù)。不同的消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)各有優(yōu)劣。銀行的風(fēng)控能力強(qiáng)、資金成本低，以房貸、車(chē)貸及信用卡業(yè)務(wù)為主，劣勢(shì)是體制僵化、時(shí)效差。消費(fèi)金融公司與銀行相比，面向客群不同，更靈活、高效。但總體來(lái)看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)多以提供對(duì)公服務(wù)為主，在針對(duì)個(gè)人消費(fèi)金融的運(yùn)營(yíng)上，無(wú)論從業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控技術(shù)上都有一定的缺陷和不足，發(fā)展相對(duì)較落后。

6.消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模小。消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)展進(jìn)度緩慢，主要的制約因素是融資成本較高。當(dāng)前，只有銀行可以吸收公眾存款，其他金融機(jī)構(gòu)的融資來(lái)源主要是靠注冊(cè)資本、資產(chǎn)證券化，但是都不能大規(guī)模推行，因此在一定程度上限制了消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）發(fā)展前景

消費(fèi)金融在國(guó)內(nèi)發(fā)展還處于起步階段，雖然不成熟但是發(fā)展空間很大，發(fā)展前景看好。[2]伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和超前消費(fèi)意識(shí)的增強(qiáng)，負(fù)債消費(fèi)、提前消費(fèi)正形成趨勢(shì)。隨著居民消費(fèi)信貸杠桿的提升，消費(fèi)金融領(lǐng)域潛力很大。當(dāng)前，最迫切需要的是提高國(guó)民的消費(fèi)水平與消費(fèi)能力，要通過(guò)減稅讓利等方式扶持與促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，同時(shí)通過(guò)收入分配制度，改革與稅收政策調(diào)節(jié)國(guó)民收入差距，讓多數(shù)國(guó)民具有不斷擴(kuò)大消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)能力。例如，可以通過(guò)出臺(tái)更為嚴(yán)厲的房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控政策，將房?jī)r(jià)穩(wěn)定在與國(guó)民普遍消費(fèi)能力相適應(yīng)的水平等；要健全社會(huì)保障制度，提高社會(huì)保障制度的保障水平，解除國(guó)民消費(fèi)的后顧之憂。只有在國(guó)民消費(fèi)水平與能力不斷得到提升，敢于放心大膽地消費(fèi)的情況下，再借助消費(fèi)金融公司等貸款制度創(chuàng)新，才能在更大程度上實(shí)現(xiàn)促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的目的。同時(shí)，才能夠?qū)崒?shí)在在的促進(jìn)金融消費(fèi)市場(chǎng)的不斷發(fā)展。

四、消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展策略

當(dāng)前，消費(fèi)金融市場(chǎng)的消費(fèi)信貸需求者多數(shù)是收入水平不高的消費(fèi)群體。這些消費(fèi)信貸額度較小、時(shí)間短、不集中，此外，消費(fèi)金融與商業(yè)信用聯(lián)系很強(qiáng)。還有一點(diǎn)就是為消費(fèi)金融市場(chǎng)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)逐漸形成壟斷趨勢(shì)。這些消費(fèi)金融發(fā)展的特殊性，必須要有針對(duì)性地進(jìn)行仔細(xì)的分析研究。這對(duì)于消費(fèi)金融的發(fā)展，消費(fèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)，消費(fèi)金融市場(chǎng)政策、制度的制定具有重要作用。[3]在此發(fā)展前提下，要切實(shí)制定消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展的策略，促進(jìn)其不斷發(fā)展與成熟。

（一）增加消費(fèi)金融市場(chǎng)需求

擴(kuò)大內(nèi)需，提高消費(fèi)金融市場(chǎng)需求是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模的必然要求。

1.促進(jìn)收入分配的公平發(fā)展。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，合理拉開(kāi)收入差距在現(xiàn)階段具有必然性。由于各地區(qū)生產(chǎn)力發(fā)展水平不同，各地區(qū)、各企業(yè)的勞動(dòng)者的實(shí)際收入必然會(huì)有所差別。我國(guó)現(xiàn)階段在分配方式上實(shí)行以按勞分配為主體、多種分配方式并存的制度，把按勞分配和按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來(lái)的原則。同時(shí)，由于每個(gè)勞動(dòng)者勞動(dòng)能力的差異，也必然會(huì)造成收入上的差距。這種收入差距是合理的，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求。但如果收入差距的懸殊，對(duì)于消費(fèi)的需求就會(huì)產(chǎn)生限制，不利擴(kuò)大消費(fèi)市場(chǎng)的消費(fèi)規(guī)模，還會(huì)挫傷勞動(dòng)者的積極性和擾亂社會(huì)的穩(wěn)定秩序。

2.建立健全社會(huì)保障制度。良好的社會(huì)保障體系有助于提高人們的消費(fèi)水平。人們?cè)跊](méi)有后顧之憂的情況下更能夠大膽消費(fèi)，增強(qiáng)消費(fèi)欲望。一般來(lái)說(shuō)，社會(huì)保障由社會(huì)保險(xiǎn)、社會(huì)救濟(jì)、社會(huì)福利、優(yōu)撫安置等組成，其中，社會(huì)保險(xiǎn)是社會(huì)保障的核心內(nèi)容。目前，我國(guó)在建的社會(huì)保障制度屬于社會(huì)共濟(jì)模式，即由國(guó)家、單位、個(gè)人三方共同為社會(huì)保障計(jì)劃融資，而且這是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期的改革趨勢(shì)。社會(huì)保障是我國(guó)一項(xiàng)基本的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度，是社會(huì)安定的重要保障，也是社會(huì)文明進(jìn)步的重要標(biāo)志。我們堅(jiān)持以人為本、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)的科學(xué)發(fā)展觀，更加注重保障和改善民生，不斷建立健全社會(huì)保障制度，使人們生活安穩(wěn)無(wú)憂，有更多的閑散資金用于消費(fèi)，不僅提高了消費(fèi)水平，提高了生活質(zhì)量，更加刺激了消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。

3.注重農(nóng)村消費(fèi)信貸的發(fā)展。長(zhǎng)期以來(lái)由于城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡，農(nóng)村信貸市場(chǎng)已被忽略。但隨著城鎮(zhèn)化速度的加快，隨著新農(nóng)村建設(shè)的不斷推進(jìn)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，農(nóng)民收入水平生活水平得到了很大程度的提高，但是潛力巨大的農(nóng)村市場(chǎng)多為空白，中國(guó)有8億多農(nóng)民，消費(fèi)信貸在農(nóng)村的廣闊發(fā)展空間是顯而易見(jiàn)的.經(jīng)過(guò)社會(huì)調(diào)查顯示，有一半以上的農(nóng)民對(duì)消費(fèi)信貸有迫切需求。因此，加大農(nóng)村消費(fèi)信貸的發(fā)展，能夠?yàn)橄M(fèi)金融市場(chǎng)提供更為廣闊的發(fā)展空間。

4.樹(shù)立新的消費(fèi)觀念。消費(fèi)觀念的形成和變革，是與一定社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展水平及社會(huì)、文化的發(fā)展水平相適應(yīng)的。經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步使人們逐漸摒棄了自給自足等消極的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念，代之以量入為出、節(jié)約時(shí)間、注重消費(fèi)效益、注重從消費(fèi)中獲得更多的精神滿足等新型消費(fèi)觀念。由于生活水平的改善和提高，人們的消費(fèi)觀念發(fā)生了很大的變化，消費(fèi)者開(kāi)始注意同類(lèi)產(chǎn)品在質(zhì)量上的差異，并對(duì)創(chuàng)新的產(chǎn)品表現(xiàn)出極大的興趣。消費(fèi)觀念不僅受到很多因素的影響，也直接影響人們的未來(lái)預(yù)期和未來(lái)消費(fèi)。消費(fèi)觀念越超前，其在旅游、汽車(chē)、金融投資和進(jìn)修等方面的比重就越大。

（二）提高消費(fèi)金融服務(wù)水平

1.改革創(chuàng)新消費(fèi)金融的產(chǎn)品。根據(jù)社會(huì)發(fā)展及人們發(fā)展需要的不同，要有針對(duì)性的開(kāi)發(fā)創(chuàng)新消費(fèi)金融產(chǎn)品，最大程度的滿足消費(fèi)者的需要。對(duì)消費(fèi)金融的產(chǎn)品要進(jìn)行不斷的規(guī)劃與研究，利用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)手段進(jìn)行開(kāi)發(fā)，提高生產(chǎn)能力。

2.做好消費(fèi)金融服務(wù)工作。提高消費(fèi)金融的服務(wù)意識(shí)，促使相關(guān)金融機(jī)構(gòu)做好服務(wù)性工作，對(duì)于提高消費(fèi)金融的服務(wù)水平是很重要的。要加強(qiáng)消費(fèi)金融政策制度的宣傳，樹(shù)立品質(zhì)形象，增加信譽(yù)度，不斷根據(jù)消費(fèi)需要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)理念，改革服務(wù)形式，提高人們的消費(fèi)熱情。

（三）建立健全消費(fèi)金融制度與法規(guī)

任何事物的發(fā)展都離不開(kāi)有效的規(guī)章制度。建立健全消費(fèi)金融制度與法規(guī)，有助于其規(guī)范化發(fā)展。根據(jù)消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，制定相應(yīng)的法律法規(guī)及管理制度，提供可靠的法律保障和發(fā)展依據(jù)，不僅能夠切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的利益，也能夠切實(shí)促進(jìn)消費(fèi)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)、健康發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展的必然趨勢(shì)，這也是社會(huì)進(jìn)步的一種表現(xiàn)。雖然目前發(fā)展還不成熟，但通過(guò)不斷的探索與改革，相信消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展前景定會(huì)一片光明。

（作者單位為University of Wisconsin Madison）

參考文獻(xiàn)

[1] 楊江，廖理，張金寶.消費(fèi)金融研究綜述[J].經(jīng)濟(jì)研究，2011（S1）：5-29.

篇7

關(guān)鍵詞：公司；財(cái)務(wù)管理；金融市場(chǎng)環(huán)境

隨著金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放與發(fā)展，為公司財(cái)務(wù)管理提供了更為開(kāi)放、廣闊的活動(dòng)平臺(tái)。我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正不斷進(jìn)步與發(fā)展，各企業(yè)公司均尋求更高的發(fā)展機(jī)會(huì)，擴(kuò)張公司的規(guī)模是重要的發(fā)展手段，關(guān)鍵在于需要巨額資金。通過(guò)不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，我國(guó)資本市場(chǎng)正逐步完善，企業(yè)擴(kuò)張不再局限于實(shí)體經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，而是利用金融手段實(shí)現(xiàn)資本運(yùn)作?？梢哉f(shuō)，金融市場(chǎng)為公司投資決策與融資創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)，處于新時(shí)期的金融市場(chǎng)環(huán)境下，公司如何創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理，調(diào)整財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，是公司發(fā)展適應(yīng)新時(shí)期下金融環(huán)境的研究課題。

一、目前我國(guó)公司的金融市場(chǎng)環(huán)境

按照金融市場(chǎng)范圍，可將金融市場(chǎng)劃分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)，不同金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)公司的作用均有不同，優(yōu)質(zhì)或劣質(zhì)的金融市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)公司未來(lái)收益有直接影響，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行方式、財(cái)務(wù)目標(biāo)均有影響。雖然我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)起步較晚，加上傳統(tǒng)計(jì)劃管理體制對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境的影響，我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)育尚未成熟，還有很多不足的地方，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放與推進(jìn)，我國(guó)公司的金融市場(chǎng)環(huán)境主要分為三個(gè)方面：

首先，金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈不斷優(yōu)化發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)公司在近年來(lái)，在債券市場(chǎng)大幅增加了信用類(lèi)債券發(fā)行量，有利于改善與調(diào)整我國(guó)融資的長(zhǎng)期性的單一化結(jié)構(gòu)，使公司融資渠道進(jìn)一步得到拓展，緩解公司發(fā)展受到銀行貸款融資渠道的制約，使公司融資機(jī)會(huì)明顯增加。另外，2009年，我國(guó)開(kāi)啟創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行，使資本市場(chǎng)層次性明顯增加，為許多中小企業(yè)拓寬了融資渠道，特別是創(chuàng)新型企業(yè)更加容易獲得資金，保證公司發(fā)展。

其次，金融創(chuàng)新呈穩(wěn)步推進(jìn)的趨勢(shì)。由于金融危機(jī)的影響，金融創(chuàng)新產(chǎn)生一些負(fù)面評(píng)價(jià)，然而針對(duì)金融創(chuàng)新作用而言，我們應(yīng)對(duì)其創(chuàng)造的價(jià)值給予肯定，特別是我國(guó)金融市場(chǎng)正在逐步開(kāi)展金融改革，必須總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，合理、科學(xué)推進(jìn)金融創(chuàng)新。針對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的金融創(chuàng)新?tīng)顩r來(lái)說(shuō)，己獲得了一定成績(jī)，主要包含金融服務(wù)手段、工具、產(chǎn)品與市場(chǎng)創(chuàng)新。例如，國(guó)家創(chuàng)業(yè)板的推出，使資本市場(chǎng)廣度、深度進(jìn)一步得到拓展。開(kāi)展融資、融券業(yè)務(wù)，使市場(chǎng)交易額明顯增加，增加證券流動(dòng)性，公司在投資、融資過(guò)程中，可獲得更多證券與資金。另外，為投資者創(chuàng)造了全新的交易方式，使我國(guó)證券市場(chǎng)的單邊市問(wèn)題得到改善，有利于投資者規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的影響

2013年，中央銀行放松貸款利率，有利于實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，針對(duì)資金密集型企業(yè)來(lái)說(shuō)，可利用金融時(shí)間價(jià)值、金融資本杠桿與金融產(chǎn)品之間的不同利率，獲取公司運(yùn)營(yíng)的資源收益，通過(guò)銀行的資金平臺(tái)，使沉淀資金得到充分利用，利用票據(jù)買(mǎi)賣(mài)與金融產(chǎn)品發(fā)行，獲得資金利差，使公司盈利能力得以提高。因此，金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)公司財(cái)務(wù)管理具有重要影響。

首先，實(shí)現(xiàn)公司資金的證券交易。金融市場(chǎng)作為投資、融資場(chǎng)所，公司在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，可通過(guò)債券與股票形式進(jìn)行資金籌集，公司資金在證券市場(chǎng)的投放，將其轉(zhuǎn)化為有價(jià)證券，與證券相關(guān)財(cái)務(wù)進(jìn)行交易活動(dòng)。金融市場(chǎng)根據(jù)使用期限，可劃分為資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)是短期資金的主要融通場(chǎng)所，達(dá)到參與者流動(dòng)性要求。而資本市場(chǎng)作為長(zhǎng)期資金的主要融通場(chǎng)所，可為參與保證盈利性、安全性。各個(gè)市場(chǎng)之間相互獨(dú)立、相互聯(lián)系，建立一個(gè)不可分割的金融市場(chǎng)環(huán)境。金融市場(chǎng)體系的穩(wěn)健，可使中央銀行順暢、有效的傳導(dǎo)貨幣政策，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

其次，公司利用金融市場(chǎng)，可交互轉(zhuǎn)化短期資金與長(zhǎng)期資金。處于資金短缺情況時(shí)，公司可出售持有的長(zhǎng)期債券與股票，將其轉(zhuǎn)化成短期資金，以填補(bǔ)資金短缺口。另外，若資金周轉(zhuǎn)暢逯，公司可利用短期資金購(gòu)買(mǎi)債券與股票，將其轉(zhuǎn)化成長(zhǎng)期資金。實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金轉(zhuǎn)化，可提高公司資產(chǎn)的優(yōu)化轉(zhuǎn)不安。有效利用公司資金。

第三，按照金融市場(chǎng)傳達(dá)信息，協(xié)助公司管理者做出財(cái)務(wù)管理決策。隨著金融體制、經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化發(fā)展，我國(guó)金融己獲得突破性進(jìn)展，市場(chǎng)參與主體也逐漸擴(kuò)大，市場(chǎng)體系基本上己實(shí)現(xiàn)初具規(guī)模與明確分工，是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組成部分?？梢哉f(shuō)，金融市場(chǎng)體系的日益完善，有利于金融市場(chǎng)的信息傳達(dá)，公司管理者在金融市場(chǎng)中可準(zhǔn)確獲取信息，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)管理決策能力。

三、新形勢(shì)下如何加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理

處于新時(shí)期背景下，金融市場(chǎng)環(huán)境日趨完善，若公司管理者不順應(yīng)時(shí)勢(shì)，固步自封，必然不利于公司的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，針對(duì)目前我國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境而言，筆者認(rèn)為主要由三個(gè)方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理：

篇8

民營(yíng)銀行開(kāi)閘后，有關(guān)民營(yíng)銀行發(fā)展的討論成為金融領(lǐng)域的一個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題。黨的十八屆三中全會(huì)提出，銀行的發(fā)展要注意普惠金融，由于農(nóng)村金融市場(chǎng)的特殊性，國(guó)有銀行當(dāng)前在普惠方面不能很好地發(fā)揮作用。當(dāng)前的中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)，特別是那些容易被忽視的偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體、中微小企業(yè)缺少金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。發(fā)展民營(yíng)銀行對(duì)于實(shí)施普惠金融起到了重要的作用，為廣大的農(nóng)村村民提供了平等的享受金融交易的權(quán)利，如果民營(yíng)銀行抓住普惠金融的政策，就能夠有效地幫助貧困群體脫貧，推進(jìn)社會(huì)主義和諧社會(huì)建設(shè)。民營(yíng)銀行可以在農(nóng)村金融市場(chǎng)拓寬融資渠道，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快金融創(chuàng)新，提升綜合服務(wù)水平，優(yōu)化金融發(fā)展環(huán)境等，同時(shí)促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的長(zhǎng)足發(fā)展，使二者達(dá)到共贏的局面。

一、民營(yíng)銀行及其市場(chǎng)定位

民營(yíng)銀行的定義主要可以從以下三個(gè)不同層面來(lái)理解：第一是從產(chǎn)權(quán)角度來(lái)解釋?zhuān)J(rèn)為民營(yíng)銀行是資本來(lái)源于民間資本，由民間資本控股的銀行;第二是從公司治理結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，按照市場(chǎng)化的機(jī)制經(jīng)營(yíng)管理，認(rèn)為民營(yíng)銀行是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的企業(yè);第三是從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，強(qiáng)調(diào)民營(yíng)銀行服務(wù)理論，將民營(yíng)銀行的定義概括為主要是為民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)的銀行。

如何把民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)得更好，是當(dāng)前民營(yíng)銀行應(yīng)該考慮的主要問(wèn)題。在當(dāng)前銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，民營(yíng)銀行作為剛起步不久的新興金融模式，規(guī)模較小，要想快速發(fā)展應(yīng)當(dāng)明確自己的市場(chǎng)定位。本文認(rèn)為民營(yíng)銀行產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)當(dāng)具有差異化、品牌化和特色化的經(jīng)營(yíng)理念，使得民營(yíng)銀行有自己的市場(chǎng)定位：農(nóng)戶、中小微企業(yè)。

民營(yíng)銀行作為靈活運(yùn)作的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)和中小微企業(yè)方面有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。在多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大，農(nóng)村市場(chǎng)潛力巨大，但是服務(wù)于農(nóng)村金融市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)較少，民營(yíng)銀行可以抓住這一契機(jī)，準(zhǔn)確定位，拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到雙贏的目的。

二、民營(yíng)銀行與農(nóng)村金融市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1、民營(yíng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析

民營(yíng)銀行在中國(guó)發(fā)展起步較晚，但是近幾年隨著國(guó)家支持力度的加大，民營(yíng)銀行發(fā)展較為迅速。目前，我國(guó)的民營(yíng)銀行有批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)成立的，有正在籌建過(guò)程中的。表1和表2介紹了我國(guó)建立的民營(yíng)銀行和部分審批籌建的民營(yíng)銀行，這都預(yù)示著我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展出現(xiàn)了新進(jìn)展。

從當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展情況來(lái)看，雖然發(fā)展速度較快，但是目前我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中國(guó)有商業(yè)銀行仍然是主導(dǎo)，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)份額較小。民營(yíng)銀行的金融市場(chǎng)占有率中僅占5%，地方政府和企業(yè)控股的銀行占到35%，國(guó)有銀行的比例高達(dá)60%。

圖1列舉了部分民營(yíng)銀行的2014年資產(chǎn)規(guī)模。民營(yíng)銀行在國(guó)家政策的支持下，持續(xù)健康發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模都在不斷增加，民營(yíng)銀行的發(fā)展打破了國(guó)有銀行的壟斷，不斷增加的資產(chǎn)規(guī)模，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展格局。

2、農(nóng)村金融市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

近幾年隨著國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”的投入不斷增加，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得到了較快的發(fā)展，農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也隨之增加。多種銀行進(jìn)軍農(nóng)村金融市場(chǎng)，但是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的覆蓋率仍然較低，巨大的市場(chǎng)潛力卻吸引著更多的銀行開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)。

（1）農(nóng)村金融市場(chǎng)潛力巨大。近幾年，國(guó)家不斷提出支持“三農(nóng)”的優(yōu)惠政策，農(nóng)民致富創(chuàng)業(yè)和農(nóng)村地區(qū)逐漸發(fā)展的中小企業(yè)對(duì)于資金的需求將會(huì)更多，在破解城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，推進(jìn)城鄉(xiāng)發(fā)展的過(guò)程中，資金的需求規(guī)模潛力巨大，農(nóng)村金融市場(chǎng)吸引著更多的銀行進(jìn)入。

如圖2所示，從2008―2014年農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人均純收入穩(wěn)步快速增加，隨著農(nóng)民收入的增加，農(nóng)村金融市場(chǎng)也蘊(yùn)藏著巨大潛力。而相對(duì)的農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)有的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)模卻跟不上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)有3.5萬(wàn)億元的農(nóng)戶貸款，占全部銀行貸款總數(shù)的6.5%。農(nóng)村地區(qū)發(fā)展不平衡，偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低，所以巨大的農(nóng)村金融市場(chǎng)有待于進(jìn)一步開(kāi)發(fā)。

（2）不同類(lèi)型銀行進(jìn)軍農(nóng)村金融市場(chǎng)。為了推進(jìn)工、農(nóng)、中、建銀行的商業(yè)化改革，提高銀行的經(jīng)營(yíng)效率，銀行大量裁撤、合并農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)，減少了農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。但是近幾年來(lái)，隨著國(guó)家政策的扶持，不同類(lèi)型的銀行都在不斷開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)，以求能夠快速占領(lǐng)農(nóng)村金融市場(chǎng)。郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)行正在不斷進(jìn)軍農(nóng)村金融市場(chǎng)。村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行是服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)的新興金融機(jī)構(gòu)，在服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)方面起到了重要作用。

潛力巨大的農(nóng)村金融市場(chǎng)也吸引眾多國(guó)外銀行來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)。例如2007年12月13日在湖北由外資銀行成立的中國(guó)第一個(gè)村鎮(zhèn)銀行就是匯豐銀行，因此匯豐銀行成為中國(guó)最早、開(kāi)設(shè)網(wǎng)點(diǎn)最多的外資機(jī)構(gòu)。隨后，隨著我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展，渣打、花旗、澳新銀行等都在中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中設(shè)了村鎮(zhèn)銀行，不斷開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)。

（3）潛力背后的金融風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村金融市場(chǎng)背后同樣也存在著金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，由于廣大農(nóng)戶缺乏金融意識(shí)，農(nóng)村地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不足，所以銀行在推進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)上也存在著風(fēng)險(xiǎn)大、業(yè)務(wù)成本高、收益低的金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，在農(nóng)民信用意識(shí)建設(shè)方面，缺乏有效的宣傳，農(nóng)民信用意識(shí)淡薄也使得農(nóng)村金融市場(chǎng)存在著金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，由于當(dāng)前農(nóng)村金融設(shè)施落后，金融網(wǎng)絡(luò)設(shè)備跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，廣大農(nóng)戶的交易金額較少，民營(yíng)銀行服務(wù)農(nóng)村金融成本和交易成本較高。

三、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的必要性

1、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的天然優(yōu)勢(shì)

民營(yíng)銀行作為機(jī)制靈活的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)，在開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)上具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，首先表現(xiàn)為交易成本的優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村金融市場(chǎng)的特點(diǎn)是農(nóng)戶交易額較低，交易不集中，較為分散，國(guó)有銀行在服務(wù)農(nóng)村金融時(shí)，一般都是按照大客戶服務(wù)程序進(jìn)行，相對(duì)地就會(huì)增加交易的成本。而民營(yíng)銀行在服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)上，由于其運(yùn)行機(jī)制靈活，組織架構(gòu)、管理層次較少，所以就會(huì)節(jié)省交易成本。

除此之外，民營(yíng)銀行的創(chuàng)新能力也有一定的比較優(yōu)勢(shì)。民營(yíng)銀行可以根據(jù)不同的農(nóng)村地區(qū)，推出不同的服務(wù)項(xiàng)目，針對(duì)不同農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的扶持當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的針對(duì)性較強(qiáng)的民營(yíng)銀行。一般而言，加快民營(yíng)資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，不僅可提升民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)民營(yíng)銀行內(nèi)資金實(shí)力，更重要的是可以解決當(dāng)前小微企業(yè)、農(nóng)村市場(chǎng)的金融需求。

2、民營(yíng)銀行是優(yōu)化農(nóng)村金融市場(chǎng)資源配置的有效實(shí)現(xiàn)途徑

現(xiàn)有的國(guó)有銀行在開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)方面投入不足，大力發(fā)展民營(yíng)銀行，憑借其靈活的機(jī)制，可以解決農(nóng)村金融市場(chǎng)有效需求不足的問(wèn)題。目前，農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展較快，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)跟不上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，存在有效需求不能及時(shí)得到滿足的現(xiàn)狀，而我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)對(duì)其資金供給存在明顯的障礙。民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)并進(jìn)參與競(jìng)爭(zhēng)后，農(nóng)村金融市場(chǎng)資源配置的效率就會(huì)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)。推進(jìn)民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)是為了不斷開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)，優(yōu)化現(xiàn)有金融資源配置效率。

四、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題

1、民營(yíng)銀行發(fā)展缺乏寬松的政策環(huán)境

當(dāng)前，隨著經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢(shì)，民營(yíng)銀行的發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展的重要表現(xiàn)。雖然國(guó)家放寬了民營(yíng)銀行的設(shè)立條件，但是民營(yíng)銀行的設(shè)立審批程序依然復(fù)雜，民營(yíng)銀行在中國(guó)發(fā)展的規(guī)模較小，配套環(huán)境不完善，導(dǎo)致民營(yíng)銀行發(fā)展較為緩慢，在開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)方面民營(yíng)銀行缺少寬松的政策環(huán)境。

目前，國(guó)家沒(méi)有建立完善科學(xué)的金融監(jiān)管體制，要使民營(yíng)銀行持續(xù)健康發(fā)展，必須改革目前的銀行監(jiān)管制度，完善農(nóng)村金融市場(chǎng)的監(jiān)管體系。民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上得不到農(nóng)戶的信任，和傳統(tǒng)的國(guó)有銀行相比，民營(yíng)銀行處于劣勢(shì)地位。所以在開(kāi)拓農(nóng)村金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力不足，嚴(yán)重影響了民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。另外，民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)服務(wù)的范圍受到限制，比如相關(guān)部門(mén)對(duì)民營(yíng)銀行的資金規(guī)模、可以借貸的數(shù)額都有明確的限制，導(dǎo)致民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上沒(méi)有寬松的環(huán)境發(fā)展自己，也不能更好地服務(wù)于農(nóng)村金融市場(chǎng)。

2、國(guó)有銀行壟斷下民營(yíng)銀行發(fā)展困難

1996年民生銀行的成立，打破了國(guó)有銀行壟斷的局面。現(xiàn)階段，我國(guó)的銀行體系呈現(xiàn)金字塔結(jié)構(gòu)，國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行構(gòu)成了當(dāng)前的金字塔狀的銀行體系中，工農(nóng)中建交五大國(guó)有行占市場(chǎng)份額的60%，大型國(guó)企和地方政府平臺(tái)公司控股的銀行占35%，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)份額僅有5%。

當(dāng)前，國(guó)有銀行的競(jìng)爭(zhēng)本身就比較激烈，而加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，無(wú)疑加劇了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。民營(yíng)銀行的設(shè)立都是服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，沒(méi)有形成規(guī)模的市場(chǎng)效應(yīng)，這也就說(shuō)明民營(yíng)銀行無(wú)法在全國(guó)性農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行資源調(diào)配。

按照我國(guó)規(guī)定的存款利率只能上調(diào)10%，現(xiàn)在更多的農(nóng)戶把余款存入理財(cái)產(chǎn)品。如何吸引更多的儲(chǔ)戶，帶動(dòng)民營(yíng)銀行的效率，提升業(yè)務(wù)量，將是民營(yíng)銀行面臨的重要問(wèn)題。

3、民營(yíng)銀行存在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)銀行在中國(guó)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，與傳統(tǒng)的國(guó)有銀行相比，民營(yíng)銀行在信譽(yù)上存在信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。信用是銀行生存發(fā)展的根基，民營(yíng)銀行要想不斷擴(kuò)大在農(nóng)村金融市場(chǎng)上的影響力，良好的信用是民營(yíng)銀行吸收農(nóng)戶存款、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)首要條件。

民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上的信譽(yù)問(wèn)題直接影響其業(yè)務(wù)的拓展，但是民營(yíng)銀行的信用建立是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的問(wèn)題。民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)處于探索起步階段，發(fā)展規(guī)模不大，而且農(nóng)村地區(qū)對(duì)于民營(yíng)銀行的了解不是很深，認(rèn)為民營(yíng)銀行成立的目的是為了圈取更多農(nóng)戶的錢(qián)，導(dǎo)致民營(yíng)銀行的信譽(yù)不是很高。和傳統(tǒng)的國(guó)有銀行、農(nóng)村信用社相比，不能較好地得到廣大農(nóng)戶認(rèn)可。廣大村民沒(méi)有對(duì)民營(yíng)銀行樹(shù)立信心，在一定程度上阻礙了民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上開(kāi)展業(yè)務(wù)。

4、農(nóng)戶信用缺失影響民營(yíng)銀行發(fā)展

民營(yíng)銀行在拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的過(guò)程中，也會(huì)受到農(nóng)戶信用等級(jí)的影響，農(nóng)戶信用水平的高低影響到民營(yíng)銀行在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展速度。一些農(nóng)村地區(qū)雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，但是部分農(nóng)戶依然存在著信用水平較低的情況，例如貸款不能如期還款。

本文收集了2010―2013年農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率，如3表所示。從中我們可以看出，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。在現(xiàn)階段農(nóng)戶信用體系不健全，不良貸款比例上升，導(dǎo)致農(nóng)村商業(yè)銀行在拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)方面存在困難。

近幾年人民銀行數(shù)據(jù)顯示，到目前為止我國(guó)有1.3億人建立了信用等級(jí)，但是目前我國(guó)農(nóng)村地區(qū)人口有7.5億，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)信用等級(jí)制度有待于進(jìn)一步提高。信用等級(jí)水平的評(píng)定，有利于民營(yíng)銀行在農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，對(duì)于民營(yíng)銀行和農(nóng)村金融市場(chǎng)都能起到很好的作用。

此外，農(nóng)民進(jìn)行貸款時(shí)可以抵押的東西不多，固定資產(chǎn)較少且變現(xiàn)能力不足。在當(dāng)前信用體系不健全的情況下，信用問(wèn)題嚴(yán)重影響民營(yíng)銀行的發(fā)展。

五、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的對(duì)策

1、構(gòu)建合理的民營(yíng)銀行發(fā)展政策環(huán)境

民營(yíng)銀行的發(fā)展是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，是構(gòu)建多元化金融體系的必要舉措，當(dāng)前民營(yíng)銀行發(fā)展，要建立適合其發(fā)展的各種政策環(huán)境。

（1）構(gòu)建利于民營(yíng)銀行發(fā)展的制度環(huán)境。構(gòu)建良好的金融監(jiān)管環(huán)境，優(yōu)化民營(yíng)銀行發(fā)展的金融環(huán)境，加強(qiáng)國(guó)家對(duì)于民營(yíng)銀行的監(jiān)管力度。營(yíng)造公平合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，消除民眾對(duì)民營(yíng)銀行的所有制歧視。民營(yíng)銀行要想發(fā)展，就要不斷開(kāi)拓業(yè)務(wù)范圍。國(guó)家應(yīng)積極扶持民營(yíng)銀行的發(fā)展，通過(guò)各種優(yōu)惠政策，例如稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼制度，給予民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村市場(chǎng)足夠的支持力度，使其更好地服務(wù)于農(nóng)村金融市場(chǎng)。除此之外，國(guó)家層面要加強(qiáng)立法建設(shè)，使得民營(yíng)銀行的發(fā)展有法律的保障，為其營(yíng)造公平合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境提供強(qiáng)有力的支持。

（2）完善監(jiān)管制度，提高民營(yíng)銀行監(jiān)管水平。強(qiáng)化中央銀行、證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管力度，可以成立專(zhuān)門(mén)的金融監(jiān)管局來(lái)對(duì)平時(shí)的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，尤其是加大對(duì)于民營(yíng)銀行的監(jiān)管力度，完善我國(guó)的金融監(jiān)管體系，達(dá)到有效對(duì)民營(yíng)銀行進(jìn)行監(jiān)管的目的。

完善監(jiān)管的方法，提高監(jiān)管體系對(duì)于民營(yíng)銀行的監(jiān)管力度。這就要求相關(guān)監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)對(duì)于民營(yíng)銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)的透明化，使民營(yíng)銀行更好地接受社會(huì)各界的監(jiān)督，確保監(jiān)管體系的可行性。

2、增強(qiáng)實(shí)力，打破國(guó)有銀行壟斷

民營(yíng)銀行按照新的運(yùn)行機(jī)制，按照企業(yè)的組織架構(gòu)發(fā)展，具有較好的發(fā)展活力。健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)，是民營(yíng)銀行發(fā)展的組織保障，是擴(kuò)大其規(guī)模的必要前提。當(dāng)前的金融市場(chǎng)是多元化的金融機(jī)構(gòu)并存的局面，民營(yíng)銀行作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的一個(gè)要素，其重要性不言而喻。增強(qiáng)民營(yíng)銀行的實(shí)力，就要求民營(yíng)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制、人員匹配等各方面都要達(dá)到一定規(guī)模，使得民營(yíng)銀行有實(shí)力和國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)。打破當(dāng)前國(guó)有銀行一花獨(dú)放的局面，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場(chǎng)的活力、競(jìng)爭(zhēng)力。

民營(yíng)銀行的發(fā)展要合理定位，要抓住當(dāng)前國(guó)家扶持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的有利局面，進(jìn)軍市場(chǎng)潛力巨大的農(nóng)村金融市場(chǎng)，服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)，找到自己的定位，加快發(fā)展，和國(guó)有銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上相互競(jìng)爭(zhēng)，各自發(fā)揮不同的作用，更好地服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3、推進(jìn)民營(yíng)銀行信譽(yù)建設(shè)

民營(yíng)銀行作為經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的新生力量，承擔(dān)著促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要任務(wù)，農(nóng)村金融市場(chǎng)，作為剛剛開(kāi)發(fā)的金融空間，擁有著巨大的潛力，吸引著多種銀行進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)。信譽(yù)作為無(wú)形資產(chǎn)，是一個(gè)銀行生存發(fā)展的根基。民營(yíng)銀行的信譽(yù)建設(shè)關(guān)系到銀行生存發(fā)展的根本，在金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)之中，如果民營(yíng)銀行有了較高的利潤(rùn)率，較高的資本充足率，儲(chǔ)戶就會(huì)相信銀行，銀行自然就有了較高的信譽(yù)。要建立一套法規(guī)制度，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新建民營(yíng)銀行的盈利性、流動(dòng)性的監(jiān)管;善于尋找制度創(chuàng)新，通過(guò)尋找試點(diǎn)銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新，然后逐步推進(jìn)，就可以創(chuàng)建一批良好信譽(yù)的民營(yíng)銀行。

4、加快農(nóng)戶信用體系建設(shè)

農(nóng)戶信用體系建設(shè)是保障民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)性支撐。建立信用體系制度，可保證民營(yíng)銀行順利開(kāi)展業(yè)務(wù)，在農(nóng)村金融市場(chǎng)上不斷開(kāi)拓自身業(yè)務(wù)，保證農(nóng)村金融市場(chǎng)的活躍性，達(dá)到更好地服務(wù)農(nóng)村金融的目的。

首先，要加強(qiáng)農(nóng)民信用意識(shí)建設(shè)，不斷加強(qiáng)宣傳，科普個(gè)人信用建設(shè)的重要性，使得信用觀念深入人心。其次，繼續(xù)普及建立農(nóng)戶信用檔案，建立個(gè)人信用經(jīng)濟(jì)身份證，記錄個(gè)人的信用行為，這些行為將影響個(gè)人未來(lái)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，形成農(nóng)戶的日常信用記錄。最后，加強(qiáng)國(guó)家在信用方面的法律建設(shè)，加強(qiáng)立法，使得居民信用建設(shè)有法可依，減少民營(yíng)銀行在拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)時(shí)的后顧之憂，不斷為民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)提供支持。

篇9

關(guān)鍵詞：微眾銀行 金融市場(chǎng) 互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

深圳前海微眾銀行于2014年12月12日獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)正式成立，在2015年1月4日完成第一筆貸款發(fā)放業(yè)務(wù)。該銀行既無(wú)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)也無(wú)營(yíng)業(yè)柜臺(tái)，根據(jù)客戶的交易記錄進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，無(wú)須抵押擔(dān)保發(fā)放貸款，依靠網(wǎng)絡(luò)客戶資源打造特色品牌，為廣大群眾、小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供差異化、優(yōu)質(zhì)化、特色化的存貸款、投資理財(cái)和支付結(jié)算業(yè)務(wù)。微眾銀行的創(chuàng)新之處在于： 它是一家民營(yíng)銀行，資金來(lái)源于民間大眾存款;它是互聯(lián)網(wǎng)金融，利用互聯(lián)網(wǎng)客戶資源和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)市場(chǎng);它的融資對(duì)象是傾向于小微企業(yè)和個(gè)人。由于我國(guó)的金融體制不夠完善，金融資源分布不夠均勻，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之下，政府要鼓勵(lì)大眾創(chuàng)新，提高小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的積極性，需要大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，支持金融創(chuàng)新。

二、微眾銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

微眾銀行作為我國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)企業(yè)，從業(yè)務(wù)范圍上，主要經(jīng)營(yíng)零售業(yè)務(wù)，面向私人和小微企業(yè)提供差異化金融服務(wù)，解決其融資難問(wèn)題，在改善我國(guó)金融市場(chǎng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了資金的有效配置;從技術(shù)層面上，微眾銀行是互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)創(chuàng)者，將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)融入民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)中。從政策方面，微眾銀行是我國(guó)新時(shí)代金融的代表，是傳統(tǒng)金融業(yè)的創(chuàng)新，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展有著積極的作用。

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷走向市場(chǎng)化的趨勢(shì)下，中央逐步放寬對(duì)市場(chǎng)的管制，倡導(dǎo)由市場(chǎng)來(lái)決定資金的供求，這為民營(yíng)銀行的發(fā)展創(chuàng)造了市場(chǎng)條件。由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的服務(wù)對(duì)象傾向于大中型企業(yè)，小微企業(yè)難以得到資金的支持，有了微眾銀行以及其他民營(yíng)銀行，小微企業(yè)的融資難問(wèn)題將得到解決，傳統(tǒng)銀行和微眾銀行的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)策略將是微眾銀行發(fā)展的一大機(jī)遇。在互聯(lián)網(wǎng)日益普及的時(shí)代，大數(shù)據(jù)正一步步改變著人們工作、生活和思維方式。微眾銀行把社交網(wǎng)路與金融相結(jié)合，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)挖掘消費(fèi)者的各種信息并設(shè)計(jì)相關(guān)金融產(chǎn)品加以匹配，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的對(duì)稱(chēng)性。在信貸管理方面，微眾銀行利用大數(shù)據(jù)提取客戶的交易、資產(chǎn)和信用信息，并把這些信息作為生成信貸審批決策的參考，為金融業(yè)提供了新的信貸管理方式，同時(shí)在監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行了創(chuàng)新。

微眾銀行在擁有以上發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也面臨著諸多挑戰(zhàn)。首先，介于微眾銀行不設(shè)線下網(wǎng)點(diǎn)，其所有的工作都在網(wǎng)上執(zhí)行的特點(diǎn)，決定了其與實(shí)體銀行進(jìn)行合作的事實(shí)。但同處于利益考慮，未來(lái)兩者的服務(wù)業(yè)務(wù)和服務(wù)對(duì)象很難劃清界限，微眾銀行將對(duì)傳統(tǒng)銀行提出挑戰(zhàn)。其次，在信用評(píng)級(jí)方面，由于微眾銀行沒(méi)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，貸款也無(wú)需抵押，僅憑信用擔(dān)保將會(huì)增加貸款風(fēng)險(xiǎn)。雖然目前正研究通過(guò)即時(shí)通訊、電商系統(tǒng)、人臉識(shí)別技術(shù)等虛擬網(wǎng)絡(luò)來(lái)支持運(yùn)行，但在具體的操作過(guò)程中還存在一定的難度。再者，微眾銀行處于發(fā)展之初，相關(guān)法律法規(guī)還未跟進(jìn)，其發(fā)展很難受到法律的保護(hù)，創(chuàng)新的金融產(chǎn)品可能隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、微眾銀行的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響

微眾銀行將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入民營(yíng)銀行的戰(zhàn)略發(fā)展中，它的出現(xiàn)開(kāi)拓了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，對(duì)傳統(tǒng)金融界可謂是一大創(chuàng)新。在當(dāng)今日益發(fā)達(dá)的信息時(shí)代，大數(shù)據(jù)技術(shù)逐漸滲透到各行業(yè)，金融業(yè)利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行信貸審批，通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)，改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理方法，提高了計(jì)算和評(píng)估的準(zhǔn)確性。同時(shí)微眾銀行將人脈關(guān)系融入互聯(lián)網(wǎng)金融，利用扣扣微信以及通訊網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)金融信息，獲得了傳統(tǒng)銀行業(yè)無(wú)法比擬的速度和效率，推動(dòng)了金融市場(chǎng)大發(fā)展。在不久的將來(lái)，微眾銀行將憑借其較高的市場(chǎng)覆蓋率和較方便快捷的金融服務(wù)逐漸贏得客戶的青睞。

微眾銀行在追求自身發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行也帶來(lái)一些影響。在發(fā)展之初，由于各方面的條件不夠成熟，微眾銀行對(duì)于傳統(tǒng)銀行只起到補(bǔ)充和調(diào)劑的作用，尤其在服務(wù)對(duì)象上。但在長(zhǎng)期看來(lái)，微眾銀行憑借其先進(jìn)的大數(shù)據(jù)技術(shù)和較低的市場(chǎng)成本、較便捷的金融服務(wù)最終會(huì)贏得客戶的認(rèn)可。傳統(tǒng)商業(yè)銀行要想繼續(xù)保持其地位和聲譽(yù)，就必須進(jìn)行金融改革和創(chuàng)新，這種鯰魚(yú)效應(yīng)的存在將推動(dòng)傳統(tǒng)銀行業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)模式的改革，實(shí)現(xiàn)其運(yùn)作的高效率。

隨著金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，政府逐漸放寬對(duì)其管制，越來(lái)越多的創(chuàng)新企業(yè)和創(chuàng)新工具進(jìn)入金融市場(chǎng)，市場(chǎng)逐步由受約束變?yōu)樽杂筛?jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，在由市場(chǎng)決定資金供求的環(huán)境下，金融市場(chǎng)很快實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化不僅對(duì)我國(guó)生產(chǎn)和投資領(lǐng)域產(chǎn)生影響，而且會(huì)導(dǎo)致傳統(tǒng)商業(yè)銀行壓縮利潤(rùn)，從而迫使傳統(tǒng)商業(yè)銀行改革。金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，將推動(dòng)我國(guó)整個(gè)金融業(yè)向前發(fā)展。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融目前受到廣大消費(fèi)者的歡迎，并且各行業(yè)均已實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化，但是互聯(lián)網(wǎng)金融安全問(wèn)題不容忽視。信息時(shí)代的確改變了人們的生活方式，為人們的溝通交流、轉(zhuǎn)賬支付、信息資源的共享提供了寬大的平臺(tái)，但在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)還不夠成熟、各種創(chuàng)新產(chǎn)品有待考驗(yàn)的情形下，信息安全問(wèn)題應(yīng)成為我國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)，不僅要求政府出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)加以規(guī)范，更需要人們以謹(jǐn)慎的心態(tài)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

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篇10

關(guān)鍵詞：金融；中介機(jī)構(gòu)；金融市場(chǎng)；金融功能

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673－291X（2008）10－0067－02

從金融活動(dòng)的角度出發(fā)，金融中介是金融市場(chǎng)的參與主體之一，在間接融資領(lǐng)域吸收存款發(fā)放貸款，在直接融資領(lǐng)域?yàn)榛I資者和投資者牽線搭橋。這一層面的聯(lián)系說(shuō)明兩者間的發(fā)展會(huì)相互促進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)壯大有利推進(jìn)金融市場(chǎng)提高效率，而金融市場(chǎng)的不斷完善會(huì)為金融機(jī)構(gòu)提供良好的外部環(huán)境和發(fā)展動(dòng)力。

從金融體系的角度出發(fā)，它由金融市場(chǎng)和金融中介機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成。經(jīng)濟(jì)實(shí)體要在自有資本之外融資，不是直接找金融市場(chǎng)，就是找金融機(jī)構(gòu)，它們是金融體系的兩個(gè)互補(bǔ)部分。從這一層面看，金融市場(chǎng)的發(fā)展并非意味著金融中介的高度擴(kuò)張壯大。在整個(gè)金融體系中，二者中往往其一居主導(dǎo)地位。因而如果用規(guī)模和地位來(lái)衡量二者的發(fā)展，它們的聯(lián)系通常是反方向的。然而，用提高金融效率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)衡量二者的發(fā)展更有意義，此時(shí)它們的聯(lián)系是正方向的，即在以高效資源配置為目標(biāo)的金融體系中，金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展。

具體到我國(guó)的金融中介機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)的發(fā)展聯(lián)系，基于特定的歷史政治因素，本文將從兩個(gè)階段進(jìn)行研究，一是轉(zhuǎn)型初期的金融機(jī)構(gòu)多樣化階段，二是全面改革的金融市場(chǎng)化階段。第一階段主要是以金融機(jī)構(gòu)的改進(jìn)發(fā)展帶動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展和活躍，第二階段是金融市場(chǎng)的高速發(fā)展不斷對(duì)金融中介的運(yùn)作創(chuàng)新和改革提出要求和提供動(dòng)力。所以，我國(guó)金融體系與結(jié)構(gòu)的發(fā)展過(guò)程，是一個(gè)以更好的實(shí)現(xiàn)金融功能為共同目標(biāo)與核心力量，促使金融中介與金融市場(chǎng)相互推進(jìn)的過(guò)程。

一、轉(zhuǎn)型初期的金融機(jī)構(gòu)多樣化階段

（一）金融改革初期的背景

在堅(jiān)定了改革開(kāi)放道路以后，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐步向市場(chǎng)化深入。貨幣是有效的商品流通的重要保證，為規(guī)范貨幣流通就要建立經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范化的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)在缺乏經(jīng)驗(yàn)的改革初期，金融中介結(jié)構(gòu)首先產(chǎn)生并居金融體系的主導(dǎo)地位，履行初級(jí)的金融服務(wù)功能，在一定程度上滿足了市場(chǎng)化初步階段的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。

金融機(jī)構(gòu)發(fā)展先行一步，是與我國(guó)金融改革的政府主導(dǎo)特性和中國(guó)缺乏私有資本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)分不開(kāi)的。1978年經(jīng)濟(jì)體制改革啟動(dòng)后，中國(guó)政府財(cái)政能力逐漸弱化，在主觀上把通過(guò)對(duì)金融的控制來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)調(diào)控作為一個(gè)自然選擇。與此同時(shí)，政府看到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融機(jī)構(gòu)的需求愈加迫切。金融機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣市場(chǎng)調(diào)節(jié)的間接性一方面可以作為強(qiáng)有力的中央宏觀調(diào)控的手段和工具，另一方面也一定程度上客觀地促進(jìn)了資金配置效率。更重要的是，在由計(jì)劃向市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型過(guò)程中，各方利益相互作用，使存在的問(wèn)題反映到當(dāng)時(shí)的金融體系格局中。這就為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)金融功能提出更高要求，進(jìn)一步優(yōu)化金融體系指明了方向。

（二）金融機(jī)構(gòu)多元化

1983年金融改革正式啟動(dòng)以來(lái)，中國(guó)金融改革走過(guò)了一條機(jī)構(gòu)多元化道路，改變“大一統(tǒng)”銀行體制下只有一家金融機(jī)構(gòu)的形勢(shì)，中國(guó)初步構(gòu)建起包括銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托、租賃等不同業(yè)務(wù)形態(tài)的多元化金融中介體系。此間四大國(guó)有商業(yè)銀行形成，股份制商業(yè)銀行和區(qū)域性銀行開(kāi)始出現(xiàn)，城市信用合作社和信托投資公司迅猛發(fā)展。另外，中國(guó)銀行成為中國(guó)人民銀行監(jiān)管之下的國(guó)家外匯外貿(mào)專(zhuān)業(yè)銀行，轉(zhuǎn)為以盈利為目標(biāo)的企業(yè)。

在面目一新的金融機(jī)構(gòu)體系下，銀行等金融中介的業(yè)務(wù)與功能也在不斷擴(kuò)大豐富。1985年，我國(guó)終于走向“實(shí)存實(shí)貸”的市場(chǎng)化資金管理體制，借貸資金不再是從前的完全由計(jì)劃指標(biāo)分配，而是由中央銀行實(shí)行間接調(diào)控功能，邁出了資金自由有效配置的第一步。1986年，國(guó)務(wù)院頒布《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》，明確規(guī)定“專(zhuān)業(yè)銀行之間的資金可以互相拆借”。同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的展開(kāi)使我國(guó)的貨幣市場(chǎng)加速融通，逐漸形成了全國(guó)范圍的以大城市為中心的跨地區(qū)融資網(wǎng)絡(luò)。

二、轉(zhuǎn)型初期金融體系格局存在的問(wèn)題

（一）投資利用率低下

改革開(kāi)放以來(lái)，隨居民收入的不斷增多和儲(chǔ)蓄的不斷積累，我國(guó)的廣義貨幣M2超比例多于證券資產(chǎn)。甚至到改革新紀(jì)元的2001年底，M2仍維持在165%的高水平。而在資本高效利用的美國(guó)和日本，同期的這一比率為79%和113%?？梢?jiàn)，我國(guó)巨大的潛在投資資源并沒(méi)有轉(zhuǎn)化為實(shí)際高效的產(chǎn)能，雖然這由眾多社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致，但當(dāng)時(shí)存在的缺失金融功能的金融系統(tǒng)格局是難辭其咎的。

（二）殘余的計(jì)劃型管理經(jīng)營(yíng)思路

改革初期建立的國(guó)有商業(yè)銀行仍在很大程度上擔(dān)當(dāng)著行政委派的角色，多年來(lái)在指令性貸款下不堪重負(fù)。另外，“實(shí)存實(shí)貸”仍受到信貸規(guī)模限額的控制。旺盛的市場(chǎng)需求、金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)、以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)浪潮中跨國(guó)銀行的沖擊，進(jìn)一步突顯了有較大控制力的國(guó)家乃至地方政府指令性資金配給的弊端?？梢?jiàn)，有效的金融市場(chǎng)尚未形成，它正等待實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融中介相互作用，從而使金融市場(chǎng)化需求不斷加強(qiáng)的呼喚。

（三）缺乏規(guī)制與約束

90年代末以來(lái)，固定資產(chǎn)投資加快，新開(kāi)工項(xiàng)目大規(guī)模建設(shè)，鋼鐵、水泥等建筑性原材料行業(yè)也隨之大幅度提升融資規(guī)模，整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)過(guò)熱趨勢(shì)。在缺乏內(nèi)部和外部約束的情況下，金融中介機(jī)構(gòu)盲目地進(jìn)行高息攬存，又忽視對(duì)貸款需求企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)與監(jiān)督。統(tǒng)計(jì)資料顯示，1997―1998年，中國(guó)人民銀行依法關(guān)閉了42家有問(wèn)題的吸存金融機(jī)構(gòu)。

三、全面改革的金融市場(chǎng)化階段

（一）金融中介的市場(chǎng)化功能拓展為金融市場(chǎng)化做出準(zhǔn)備

金融中介的發(fā)展為我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步興起提供了一個(gè)突破口，它進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的需求，推動(dòng)著金融改革的前進(jìn)。如證券公司提供自營(yíng)、證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，便利了資本市場(chǎng)的交易；信托投資公司活躍在資金調(diào)劑之中，預(yù)示金融市場(chǎng)形成發(fā)展的巨大可能性；商業(yè)銀行的現(xiàn)代信用貨幣創(chuàng)造機(jī)制在實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)下，帶來(lái)金融規(guī)模的擴(kuò)大，從而構(gòu)建高效、有序的金融市場(chǎng)逐漸成為客觀需要。

（二）金融市場(chǎng)化新階段

西方國(guó)家為滿足高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求不僅全面加強(qiáng)市場(chǎng)在金融體系中的主導(dǎo)力量，鼓勵(lì)直接融資，還開(kāi)拓出各種金融工具，乃至具有跨期選擇、虛擬等特性的衍生金融工具。相比之下，隨著我國(guó)市場(chǎng)化改革的不斷深入，全面的金融市場(chǎng)化也在加速推進(jìn)。

這一階段里，我國(guó)的貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)相繼產(chǎn)生并逐漸壯大。主要表現(xiàn)如股票市場(chǎng)市價(jià)總值由1991年的0.51%上升到2003年的36.32%，國(guó)債發(fā)行額由91年的281.25億元上升到2003年的6 280.10億元。創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)，居民收入水平的提高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資的擴(kuò)大，極大地提高了金融活動(dòng)的參與度，金融市場(chǎng)有了很大發(fā)展，資源配置方式越來(lái)越多地通過(guò)金融市場(chǎng)進(jìn)行。

（三）高效運(yùn)轉(zhuǎn)的金融市場(chǎng)“反哺”金融中介

金融市場(chǎng)的發(fā)展使我國(guó)金融業(yè)以更加強(qiáng)勁的態(tài)勢(shì)沖擊傳統(tǒng)框架，金融中介必將在新的環(huán)境中迎來(lái)效率意義上的發(fā)展：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行制度革新和產(chǎn)品創(chuàng)新；金融監(jiān)管市場(chǎng)意識(shí)加強(qiáng)，放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格控制；高端金融服務(wù)發(fā)展空間廣闊，等等。

在實(shí)踐中，市場(chǎng)化的金融創(chuàng)新不斷推進(jìn)。如國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了股份制改革，債轉(zhuǎn)股的處理不良資產(chǎn)模式就是金融市場(chǎng)發(fā)展下推動(dòng)的金融中介的改革創(chuàng)新。有學(xué)者利用DEA方法，對(duì)1997年以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的技術(shù)效率、規(guī)模效率進(jìn)行了測(cè)度與排名，發(fā)現(xiàn)10家股份制商業(yè)銀行最具活力，效率最好，特別是服務(wù)范圍跨地區(qū)、服務(wù)功能多樣化的商業(yè)銀行。

四、功能金融角度的整體分析

以上的論述說(shuō)明在我國(guó)金融改革的實(shí)踐中，金融中介與金融市場(chǎng)的發(fā)展總體上起了相互促進(jìn)的作用。然而我們還應(yīng)看到在整個(gè)金融體系中，二者是各自具有比較優(yōu)勢(shì)的不同體。這意味著金融市場(chǎng)發(fā)展到一定階段并成為主導(dǎo)時(shí)，以銀行為代表的間接金融領(lǐng)域的中介機(jī)構(gòu)的地位會(huì)下降，競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)上形成的市場(chǎng)基準(zhǔn)收益率取代銀行利率成為金融體系和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基準(zhǔn)收益率，銀行體系配置的資金規(guī)模的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位動(dòng)搖。

雖然二者在規(guī)模和地位上存在一定的替代關(guān)系，但完全替代是不可能的，他們有著堅(jiān)固的互補(bǔ)關(guān)系。從金融體系分散和管理風(fēng)險(xiǎn)的功能看，金融市場(chǎng)的作用是橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，而金融中介的作用是跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。前者通過(guò)匹配不同的資產(chǎn)組合、多樣的金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散；后者則為資產(chǎn)提供了長(zhǎng)期的保值場(chǎng)所。另外，金融中介機(jī)構(gòu)多樣化發(fā)展要靠市場(chǎng)開(kāi)拓，金融市場(chǎng)的發(fā)展要靠中介機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)的信息、服務(wù)和監(jiān)督。

總之，我國(guó)金融中介與金融市場(chǎng)的發(fā)展聯(lián)系要放到整個(gè)金融體系中去研究。二者的發(fā)展目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)資源有效配置、分散管理風(fēng)險(xiǎn)的金融功能，為了共同的目標(biāo)，二者相互協(xié)調(diào)，在不同階段有著不同具體表現(xiàn)形式的發(fā)展聯(lián)系。我們不需要對(duì)這些具體的形式進(jìn)行定性的描述或判斷，而是應(yīng)該就此發(fā)現(xiàn)二者在金融體系中的相互作用機(jī)制，并探索出更好的途徑，建立二者發(fā)展的聯(lián)系，從而更好的實(shí)現(xiàn)金融功能。正如諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者M(jìn)erton所言，現(xiàn)實(shí)中金融體系的重要組成部分是金融機(jī)構(gòu)的功能而非金融機(jī)構(gòu)本身。因此，功能金融角度的整體分析能讓我們更好地認(rèn)識(shí)并改進(jìn)金融體系格局及其內(nèi)部主體的關(guān)系。

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