導(dǎo)語：如何才能寫好一篇固定資產(chǎn)投資項目成本，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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摘要：現(xiàn)金凈流量的估算在項目投資一章中具有非常重要的地位，凈流量估算的正確程度將直接影響到企業(yè)項目投資相關(guān)指標(biāo)的計算并最終影響其投資決策。本文擬對單純固定資產(chǎn)投資項目、完整工業(yè)投資項目、更新改造投資項目分別進(jìn)行現(xiàn)金凈流量分析，總結(jié)出各自計算公式，希望有利于學(xué)生理解并掌握項目投資現(xiàn)金凈流量的估算。

關(guān)鍵詞 ：項目投資；現(xiàn)金凈流量；估算

無論是哪一種類型的項目投資，我們在進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運(yùn)營期現(xiàn)金流量及終結(jié)點現(xiàn)金流量三個方面進(jìn)行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計算的基本方法及簡化方法入手并結(jié)合具體案例對單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析。

一、單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析

單純的固定資產(chǎn)投資項目是指在項目投資中，只進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，不會涉及到其他的投資項目。財務(wù)管理教材中如果沒有特別說明，一般計算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時點，無現(xiàn)金流入流出量）

（二）運(yùn)營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本=營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）

=營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤＋折舊＋回收凈殘值

（三）運(yùn)營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本－所得稅= 營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤＋折舊＋利息＋回收凈殘值

單純固定資產(chǎn)投資項目回收凈殘值的時間在項目終結(jié)點。

二、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析

完整工業(yè)投資項目是指在項目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)投資、流動資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時與單純固定資產(chǎn)投資項目思路相同。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額

（二）運(yùn)營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額

= 營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額

=息稅前利潤＋折舊＋攤銷＋回收額

（三）運(yùn)營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅

=營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額

= 營業(yè)收入－總成本－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

=凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

完整工業(yè)投資項目在終結(jié)點一次回收凈殘值和流動資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動資金。

三、更新改造投資項目現(xiàn)金凈流量分析

更新改造投資項目主要是指購入新固定資產(chǎn)來替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動資金投資。我們在進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。

（一）若更新改造存在建設(shè)期

1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資

2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價值－變現(xiàn)價值）×所得稅稅率= 營業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率

注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計算時用營業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值

（二）若更新改造不存在建設(shè)期

1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資

2.經(jīng)營期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅

3.經(jīng)營期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動資金

其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額

=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期－（舊固定資產(chǎn)賬面價值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期

=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營期

注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時，其賬面價值都高于變價收入，按會計準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)賬面價值大于可收回金額時，應(yīng)計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提完減值準(zhǔn)備后，固定資產(chǎn)的賬面價值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來計算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購置一臺設(shè)備，價款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營收入100000 元，新增經(jīng)營成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF 進(jìn)行分析。

方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進(jìn)行計算年折舊=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根據(jù)簡化計算法，利用公式計算

年折舊、NCF0-2的計算同方法一。

NCF3-7= 凈利潤＋折舊=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購入一臺設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400 元，另需墊支流動資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF進(jìn)行分析。

方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

年折舊=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動資金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：簡化計算法

年折舊、NCF0的計算結(jié)果同方法1。

NCF1=凈利潤＋折舊

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=凈利潤＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、結(jié)語

通過本文分析，我們看到在進(jìn)行項目投資的現(xiàn)金流量估算時，運(yùn)用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運(yùn)用簡化的計算方法算出來的結(jié)果是一致的，但很明顯運(yùn)用簡化的計算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項目的時間。通過前面的公式推導(dǎo)可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對于學(xué)好項目投資是十分必要的。

參考文獻(xiàn)：

[1]財務(wù)管理項目化教程. 南京大學(xué)出版社，2011，8.

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    [關(guān)鍵詞]固定資產(chǎn);投資決策;油田運(yùn)輸設(shè)備

    固定資產(chǎn)投資是建造和購置固定資產(chǎn)的一項經(jīng)濟(jì)活動,也就是說固定資產(chǎn)的投資和建造是固定資產(chǎn)的再生產(chǎn)活動。固定資產(chǎn)的再生產(chǎn)過程包括固定資產(chǎn)更新、改建、擴(kuò)建、新建等活動。固定資產(chǎn)投資是社會固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。隨著現(xiàn)代物流業(yè)的迅猛發(fā)展,運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理越來越成為管理層關(guān)注的焦點。由于石油資源易燃、易爆、易揮發(fā)等特點,對于油品運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理具有一定的特殊性。

    1 固定資產(chǎn)投資決策與管理

    1.1 固定資產(chǎn)投資決策

    作為企業(yè)的一項重要決策,固定資產(chǎn)投資決策綜合了投資決策的基本程序、整個投資決策過程中各種不同的評價方法以及決策的不確定性分析。固定資產(chǎn)投資決策的程序一般包括以下步驟:固定資產(chǎn)投資項目的提出、固定資產(chǎn)投資項目的評價、固定資產(chǎn)投資項目的決策、固定資產(chǎn)投資項目的執(zhí)行以及固定資產(chǎn)投資再評價。

    1.2 固定資產(chǎn)投資的分類

    (1)按照投資在生產(chǎn)過程中的作用分類?？梢园压潭ㄙY產(chǎn)的投資分為新建企業(yè)投資、簡單再生產(chǎn)投資和擴(kuò)大再生產(chǎn)投資。其中新建企業(yè)投資指的是為了一個新企業(yè)建立生產(chǎn)、經(jīng)營、生活條件所進(jìn)行的投資;簡單再生產(chǎn)投資是指為了更新生產(chǎn)經(jīng)營中已經(jīng)老化的物質(zhì)資源和人力資源所進(jìn)行的投資。擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是指為了擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模而進(jìn)行的投資。

    (2)按照對企業(yè)前景的影響進(jìn)行分類。固定資產(chǎn)投資可以分成戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資兩大類。所謂戰(zhàn)術(shù)性投資是指不牽涉整個企業(yè)前景或?qū)ζ髽I(yè)前景影響甚小的投資。所謂戰(zhàn)略性投資是指對企業(yè)的全局有著重大影響的投資。

    (3)按照投資項目之間的關(guān)系進(jìn)行分類。企業(yè)固定資產(chǎn)的投資可以分成兩大類:相關(guān)性投資和非相關(guān)性投資。非相關(guān)性投資是指:如果采納或放棄某一項目并不顯著地影響另一項目的投資,則可以說這兩個項目在經(jīng)濟(jì)上是不相關(guān)的;相反如果采納或放棄某個投資項目,可以顯著地影響到另外一個投資項目,那么這兩個項目在經(jīng)濟(jì)上則是相關(guān)的。

    1.3 固定資產(chǎn)投資的特點

    固定資產(chǎn)投資具有回收時間較長、變現(xiàn)能力較差、資金占用數(shù)量相對穩(wěn)定、實物形態(tài)與價值形態(tài)可以分離以及投資次數(shù)相對較少等特點。

    1.4 固定資產(chǎn)投資決策需要考慮的因素

    固定資產(chǎn)投資決策時除了要考慮其財務(wù)上的可行性之外,還應(yīng)當(dāng)考慮市場因素,比如當(dāng)前的市場周期、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響以及人力資源,投資后的管理、成本等。總的來說即需要考慮投資的風(fēng)險與報酬。

    2 油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性

    由于石油資源具有易燃、易爆、易揮發(fā)等特點,在石油資源的運(yùn)輸過程中稍有不慎可能就會帶來損失甚至滅絕性的危險。正是由于托運(yùn)物的這些特殊性,決定了油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性。油田運(yùn)輸設(shè)備主要具有以下特點:

    ①必須選用防爆型的運(yùn)輸設(shè)備。②必須具有滿足使用環(huán)境要求的防腐性能。環(huán)境中腐蝕性物質(zhì)不僅會影響石油的質(zhì)量甚至還會帶來嚴(yán)重的防爆隱患。③必須滿足相應(yīng)的戶外等環(huán)境條件要求。④必須具有滿足較長周期的免維護(hù)或少維護(hù)的高可靠性要求。⑤為了滿足發(fā)展需要,對油田運(yùn)輸設(shè)備還提出了高電壓、大容量、高效率、節(jié)能源和環(huán)保型的要求。

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一、重大固定資產(chǎn)投資項目實施過程中的常見問題

經(jīng)過多年實踐，各項目承擔(dān)單位逐步建立起一套行之有效的固定資產(chǎn)投資項目管理程序和辦法，但在重大固定資產(chǎn)投資項目實踐中，還是存在一些問題導(dǎo)致項目的開展、驗收等都不能順利進(jìn)行。

（一）忽視項目固有特點，項目立項前期工作不充分

項目是為創(chuàng)造獨特的產(chǎn)品、服務(wù)或成果而進(jìn)行的臨時性工作，一般具有以下特點：（1）明確的目標(biāo)：每個項目都有規(guī)定的任務(wù)目標(biāo)，包括技術(shù)指標(biāo)、進(jìn)度指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和質(zhì)量安全指標(biāo)等，項目結(jié)束時必須全部達(dá)到；（2）一次性：所有可列為項目的工程，都有確定的起點和完成時間，每一個項目都是一次性的，項目的組織和職能隨著項目所做的改變在項目結(jié)束后亦隨之解散，項目一旦失敗將永遠(yuǎn)失去重新實現(xiàn)原項目的機(jī)會。各單位在項目立項時只注重項目是否可以立項，忽視了項目的可行性和項目的固有特點。常常出現(xiàn)制定的項目目標(biāo)與下達(dá)目標(biāo)脫節(jié)或不符，或與單位自身發(fā)展戰(zhàn)略不協(xié)調(diào)，又或是可行性研究不透徹的現(xiàn)象，為項目的成功帶來巨大風(fēng)險。

（二）?核蹕钅抗婊?過程，項目立項后策劃不全不深

國家重大固定資產(chǎn)投資項目一般與國家重大戰(zhàn)略相關(guān)，項目建成的需求迫切，一旦立項，留給項目承擔(dān)單位的建設(shè)時間往往很緊迫，于是，為保證任務(wù)的完成，項目承擔(dān)單位往往急于開始項目的實施，壓縮項目規(guī)劃過程，導(dǎo)致項目策劃深度不夠，考慮不周。主要表現(xiàn)在：

1沒有充分收集和掌握項目信息或特性，在項目規(guī)劃階段未建立其“項目干系人識別”的概念。項目干系人不僅包括那些能影響項目決策、活動或結(jié)果的個人、群體或組織，也包括那些會別項目決策、活動或結(jié)果所影響的個人、群體或組織。項目干系人識別的工作不到位，直接帶來與干系人的溝通、協(xié)作不暢的問題，嚴(yán)重時，會導(dǎo)致項目的失敗。

2忽視組織對項目管理的影響，未建立起適合項目的組織管理體系，或針對項目的人力資源配備不合理，職責(zé)分工不明確等，導(dǎo)致項目實施過程中出現(xiàn)相互推諉，人浮于事等現(xiàn)象。

3缺少項目實施的監(jiān)控方案或方案不具可操作性，項目實施的一線信息缺乏反饋途徑，無法及時發(fā)現(xiàn)問題，以便進(jìn)行項目的修訂規(guī)劃。

（三）項目管理工具和方法不健全，項目管理水平不高

國家重大固定資產(chǎn)投資項目一般具有技術(shù)復(fù)雜，投資大，建設(shè)周期長的特征，在如此長的時間內(nèi)，面對高技術(shù)特點且接口眾多的系統(tǒng)工程，千頭萬緒，如何整合管理，挑戰(zhàn)無疑是巨大的，項目設(shè)計、材料采購、項目建造、調(diào)試等任何階段的疏忽都會導(dǎo)致項目質(zhì)量問題。通過項目管理實踐發(fā)現(xiàn)，在項目實施階段，一方面，建設(shè)單位普遍缺乏科學(xué)的管理方法，例如：在進(jìn)行項目范圍管理時，可以采用訪談、焦點小組、引導(dǎo)式研討會、群體創(chuàng)新技術(shù)、群體決策技術(shù)、問卷調(diào)查、觀察、原型法、標(biāo)桿對照、系統(tǒng)交互圖、文件分析等方法來收集需求；在進(jìn)行進(jìn)度管理時，可采用工作分解結(jié)構(gòu)（WBS）、網(wǎng)絡(luò)圖、貝塔分布、甘特圖等來制定合理可行的項目進(jìn)度計劃等。另一方面，現(xiàn)代化的軟件技術(shù)、管理信息化和網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)也是不少單位的缺項，由此導(dǎo)致項目管理效率低，管理水平不高。

（四）輕視項目收尾過程，項目驗收及后評價不規(guī)范

項目收尾過程是完結(jié)所有項目活動，正式結(jié)束項目的過程。目前，大多數(shù)重大固定資產(chǎn)投資項目的收尾工作都是項目發(fā)起人主導(dǎo)，項目承擔(dān)單位具體開展工作的，基本上都是按照批復(fù)的可行性研究報告或合同要求進(jìn)行了核對、驗收，但管理收尾過程仍未得到足夠的重視。一方面，在項目的策劃中就缺少對項目收尾的安排，另一方面，由于大多數(shù)重大固定資產(chǎn)投資項目歷時數(shù)年，占用大量人力物力資源，到項目最后的階段，多數(shù)管理人員或技術(shù)人員都已不在原位置。這樣會導(dǎo)致項目收尾工作不能系統(tǒng)開展，會流于形式，特別是項目分析等重要環(huán)節(jié)都存在嚴(yán)重的缺失。

二、重大固定資產(chǎn)投資項目中應(yīng)用現(xiàn)代項目管理模式的建議

重大固定投資項目是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，受很多不確定因素的影響。盡管現(xiàn)代項目管理在我國各行各業(yè)中已廣泛應(yīng)用，但是某一個項目管理知識體系的標(biāo)準(zhǔn)和流程具體應(yīng)用到此類項目管理中時，必須考慮到其管理現(xiàn)狀。只有針對我國重大固定投資項目管理中目前存在的問題，有選擇性的將現(xiàn)代項目管理的理念、標(biāo)準(zhǔn)和方法應(yīng)用到管理過程中，才能不斷提高重大固定投資項目管理的水平。

（一）加強(qiáng)重大固定資產(chǎn)投資項目前期研究的組織與管理

重大固定資產(chǎn)投資項目不同于一般項目，在項目立項階段，必須進(jìn)行充分分析和論證，才能確定建設(shè)內(nèi)容和建設(shè)目標(biāo)。

1組建聯(lián)合體。針對項目規(guī)模和復(fù)雜性，項目立項后勢必需要多加單位參與，因此，在項目立項階段，項目擬牽頭單位（或項目發(fā)包政府部門）可組織要參加項目的各方單位在平等互利原則基礎(chǔ)上建立一個聯(lián)合體，簽訂協(xié)議，以一起完成項目的前期論證。這個聯(lián)合體不是獨立法人，是需要一個組織機(jī)構(gòu)來落實，且有相對獨立性。

2保持項目管理的開放性和柔性。項目在項目建議書和可行性研究階段會因客觀因素導(dǎo)致存在不確定性，所以項目前期實施也要隨著不確定因素的完善而完善，所以要保持項目的開放性和適應(yīng)性。

3項目的系統(tǒng)性和整體性。國家重大資產(chǎn)投資項目的前期進(jìn)程是一個系統(tǒng)的工程。雖然項目是由幾個單位聯(lián)合完成，但是在項目進(jìn)程中要保證項目的整體性和系統(tǒng)性，要求小單位要服務(wù)整體，項目階段要服從項目全過程的要求。

4重視環(huán)境影響，全面科學(xué)分析。任何一個組織都處在環(huán)境之中，在影響環(huán)境的同時也受環(huán)境影響。聯(lián)合體可采用SWOT分析法分析立項必要性。具體來講就是指在進(jìn)行決策時，從優(yōu)勢、外部機(jī)會等幾個方面進(jìn)行分析，做到知己知彼。

（二）做好重大固定資產(chǎn)投資項目立項后的全面策劃

1結(jié)合組織體制特點，建立適合的項目管理組織結(jié)構(gòu)。組織結(jié)構(gòu)的形式直接影響項目管理的有效性，是決定項目成敗的關(guān)鍵要素。國家重大固定資產(chǎn)投資項目中的組織結(jié)構(gòu)類型主要有職能型、矩陣型。PMBOK提出，設(shè)置好項目的組織體系的基礎(chǔ)上突出項目管理主體地位才能發(fā)揮組織的優(yōu)勢。因此，組織在進(jìn)行重大固定資產(chǎn)投資項目組織管理機(jī)構(gòu)設(shè)計時，必須將組織自身的特點與不同形式的組織管理機(jī)構(gòu)特點結(jié)合起來。例如：一項重大科研工程，參建單位往往較多，各建設(shè)主體具有多樣性，可能既有科研院所、高等院校，又有企業(yè)、社團(tuán)。在這種情況下，這個項目就要求管理機(jī)構(gòu)用開放性的思維來尋求新的管理模式，以創(chuàng)建達(dá)到工程高效管控和建設(shè)分體之間的平衡的管理模式，保證項目實施過程中組織機(jī)構(gòu)管理、溝通的協(xié)調(diào)、高效和可控。

2規(guī)劃人力資源管理，組建高效的項目管理實施團(tuán)隊。組織機(jī)構(gòu)確立后，根據(jù)崗位職責(zé)、所需技能，配備一支高效的項目團(tuán)隊，團(tuán)隊分工明確，責(zé)任落實到人，同時應(yīng)該規(guī)定團(tuán)隊成員的報告關(guān)系和溝通方式，建立工作制度，形成規(guī)范的報告制度和高效的溝通機(jī)制。高效的團(tuán)隊建設(shè)是項目成功的必要前提。

（三）運(yùn)用工具和技術(shù)強(qiáng)化項目全過程管理

1運(yùn)用PMBOK工具和技術(shù)，提高各階段輸出質(zhì)量

重大固定?Y產(chǎn)投資項目在生命周期內(nèi)的各個階段，往往涉及到各個知識領(lǐng)域，比如：在立項階段，就需用到整合管理和干系人管理的相關(guān)知識，通過項目整合管理，可將前期收集和掌握的信息轉(zhuǎn)化為項目輸出（包括項目章程、項目管理計劃等），轉(zhuǎn)化的過程中可采用專家判斷、引導(dǎo)技術(shù)等方法和技術(shù)。經(jīng)過多年發(fā)展，PMBOK已總結(jié)出各知識領(lǐng)域在項目全周期各階段的輸入與輸出以及工具與技術(shù)，熟練和靈活地運(yùn)用這些工具和技術(shù)，有助于提高各階段的輸出質(zhì)量。上述工具和技術(shù)針對所有項目普遍適用，因此多是概念性的提及，在重大固定資產(chǎn)投資項目中運(yùn)用時需要靈活變通。

2加強(qiáng)信息化建設(shè)，提高項目管理效率

面對重大固定資產(chǎn)投資項目龐大的信息量，如何有序的開展工作，計算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，不僅給解決項目中的技術(shù)難題提供了工具，也為提高重大固定資產(chǎn)投資項目的管理效率提供了思路和手段。為了更好地推進(jìn)項目的實施，應(yīng)該建立一個指導(dǎo)系統(tǒng)，以指導(dǎo)固定資產(chǎn)項目的信息化建設(shè)。信息化指導(dǎo)可以優(yōu)化項目管理，提高項目實施水平和效率。

（四）規(guī)范項目驗收評估流程，延長追蹤年限

項目的最后結(jié)尾就是對項目進(jìn)行驗收評估，驗收也是有一定科學(xué)依據(jù)的，否則會導(dǎo)致項目成本增加或項目失敗。項目只有通過驗收和評價，才能說是成功的或者失敗的。

篇4

關(guān)鍵詞：科研院所；固定資產(chǎn)；投資項目；預(yù)算管理；建議

固定資產(chǎn)投資項目預(yù)算管理是科研院所重要的資產(chǎn)項目，在資產(chǎn)總額中占有較高的比重，已經(jīng)成為了科研院所日常工作的重中之重?？蒲性核氩粩嗵嵘陨淼慕?jīng)濟(jì)競爭力，獲取較高的利潤空間，就必須要加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項目預(yù)算管理建設(shè)，確保科研院所各項業(yè)務(wù)活動的順利進(jìn)行。

一、科研院所固定資產(chǎn)投資項目預(yù)算管理中存在的不足之處

（一）對投資項目管理的重視程度不夠，缺少充分的專業(yè)化規(guī)范化管理

1.由于受到“重視購置、忽視管理”的影響，固定資產(chǎn)的相關(guān)管理人員缺少較強(qiáng)的管理觀念，科研院所在固定資產(chǎn)購置過程中，各項相關(guān)制度較為完善，但是購置以后，由于單位內(nèi)部缺少完善的固定資產(chǎn)管理制度，管理機(jī)制的約束力不強(qiáng)，而且科研院所在現(xiàn)行的固定資產(chǎn)管理制度中權(quán)責(zé)關(guān)系比較混亂，固定資產(chǎn)的實物使用部門在固定資產(chǎn)管理中并沒有提出明確的要求和規(guī)定，進(jìn)而不利于科研院所固定資產(chǎn)投資項目中后續(xù)工作的進(jìn)行。2.現(xiàn)階段，一些科研機(jī)構(gòu)過于注重科研經(jīng)費(fèi)的使用，缺少對于科研項目預(yù)算管理較強(qiáng)的管理意識，一些科研機(jī)構(gòu)大都由科技、財務(wù)等職能部門構(gòu)成，主要掌管科研項目預(yù)算管理，但是由于科研項目容易受到多種方面的限制，大大超出了職能管理人員的專業(yè)范圍，相關(guān)管理人員很難全面掌握預(yù)算管理的細(xì)微之處，進(jìn)而與科研項目預(yù)算專業(yè)化、規(guī)范化目標(biāo)的實現(xiàn)甚遠(yuǎn)。

（二）缺少較為科學(xué)的預(yù)算編制，預(yù)算執(zhí)行難以落實

1.科研項目預(yù)算管理涉及范圍比較廣泛，有著諸多繁瑣小事，一定程度上很難全面兼顧科研項目預(yù)算編制、執(zhí)行與決算等全過程。在預(yù)算編制過程中，科研院所的相關(guān)科研人員缺少對科研項目經(jīng)費(fèi)預(yù)算的正確態(tài)度，存在著認(rèn)為預(yù)算編制是為了實現(xiàn)立項目標(biāo)的心理誤區(qū)，并沒有對科研經(jīng)費(fèi)進(jìn)行深入分析。2.在預(yù)算執(zhí)行過程中，也沒有嚴(yán)格按照批復(fù)管理和控制預(yù)算進(jìn)行，經(jīng)常盲目、隨意地進(jìn)行預(yù)算的調(diào)整，資金用途經(jīng)常被隨意改變。而且相關(guān)科研人員缺少與財務(wù)部門保持密切的來往、協(xié)作，嚴(yán)重造成了預(yù)算結(jié)果與科研項目所需經(jīng)費(fèi)的差距，對科研項目預(yù)算管理造成了一定的阻礙。

（三）固定資產(chǎn)使用和科研項目經(jīng)費(fèi)預(yù)算的監(jiān)管并不到位

在科研院所固定資產(chǎn)投資項目中，固定資產(chǎn)對外投資、出租、報廢、處置等環(huán)節(jié)管理較不規(guī)范，比如一些單位資產(chǎn)處置比較盲目，并沒有嚴(yán)格按照審批程序來進(jìn)行，財務(wù)部門與固定資產(chǎn)管理部門缺乏有效地溝通。單位在固定資產(chǎn)配置完成以后，也沒有對其使用情況進(jìn)行實時追蹤，大大導(dǎo)致了國有資產(chǎn)的大量流失與浪費(fèi)。同時，在科研投資項目經(jīng)費(fèi)管理工作中，嚴(yán)重缺少對于平時經(jīng)費(fèi)的預(yù)算、支出的執(zhí)行力度，進(jìn)行項目驗收時，科研項目的控制作用沒有得到相應(yīng)的體現(xiàn)，經(jīng)費(fèi)預(yù)算較為形同虛設(shè)，一定程度上造成了科研經(jīng)費(fèi)擅自挪用、行為，與國家科研經(jīng)費(fèi)立項目標(biāo)嚴(yán)重背離。

二、科研院所固定資產(chǎn)投資項目預(yù)算管理的具體建議

（一）提高對固定資產(chǎn)管理的重視程度，設(shè)置預(yù)算專職管理人員

1.要樹立科研人員良好的資產(chǎn)效益觀念，要提高對固定資產(chǎn)投資項目的重視程度，固定資產(chǎn)管理工作是科研院所管理工作的重要環(huán)節(jié)之一，要保證全員高度的參與度，積極構(gòu)建科研院所固定資產(chǎn)管理網(wǎng)絡(luò)，設(shè)置專門的固定資產(chǎn)使用保管部門實物管理部門，確保固定資產(chǎn)實物管理的完整無損，對全單位資產(chǎn)進(jìn)行全方位、多角度的管理。所以財務(wù)人員、資產(chǎn)管理人員要做好固定資產(chǎn)臺賬工作，了解生產(chǎn)技術(shù)設(shè)備，要做到全面掌握資產(chǎn)使用情況，進(jìn)而推動固定資產(chǎn)投資項目工作的正常進(jìn)行。2.針對于科研項目預(yù)算管理而言，需要相關(guān)技術(shù)部門與其他部門保持密切的聯(lián)系，保證高度的參與度?？蒲袡C(jī)構(gòu)要統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)預(yù)算管理工作，要形成以職能管理為主、科研配合為輔的工作格局，制定分工明確的權(quán)責(zé)機(jī)制。選擇專業(yè)的預(yù)算專職人員，做好技術(shù)研發(fā)工作的追蹤與審查工作，推動科研機(jī)構(gòu)預(yù)算管理專業(yè)化、規(guī)范化目標(biāo)的實現(xiàn)。

（二）實施科研項目經(jīng)費(fèi)預(yù)算精細(xì)化管理模式，落實好預(yù)算執(zhí)行

1.在科研經(jīng)費(fèi)申報過程中，科研單位必須要保證對項目的立項申報高度重視，細(xì)化科研經(jīng)費(fèi)預(yù)算申報、批準(zhǔn)程序，對于項目金額較大的國家級、省級等重大投資項目來說，科研項目負(fù)責(zé)人要結(jié)合課題研究的實際情況，制定切實可行的總體預(yù)算方案，相關(guān)專家委員會要及時對申報項目預(yù)算進(jìn)行論證。而且財務(wù)人員要與投資項目負(fù)責(zé)人保持密切的配合，不斷細(xì)化各個項目投資預(yù)算支出科目的具體內(nèi)容，詳細(xì)計算每一筆支出數(shù)據(jù)，做好數(shù)據(jù)信息的收集與整理工作，滿足預(yù)算編制精細(xì)化的實際需求。2、同時，在科研經(jīng)費(fèi)核算過程中，要充分考慮自身單位財務(wù)系統(tǒng)特征，將經(jīng)費(fèi)預(yù)算科目與財務(wù)系統(tǒng)的會計科目充分結(jié)合在一起，為相關(guān)會計報表的直接取數(shù)提供相應(yīng)的便利，還能夠使財務(wù)人員掌握好預(yù)算各個支出科目的具體使用金額，保證后期項目驗收與預(yù)算績效考核的順利實施。預(yù)算專職人員要科研項目預(yù)算編制中扮演著相應(yīng)的協(xié)助角色，遵守相關(guān)法律法規(guī)，編制出科學(xué)合理的項目預(yù)算。在預(yù)算執(zhí)行中，預(yù)算專職人員要充分發(fā)揮出自身的檢查職能，掌握好預(yù)算支出的變動情況，確保批復(fù)預(yù)算、財務(wù)制度合理合規(guī)支出各項費(fèi)用。

（三）加大科研項目全面的監(jiān)管力度，完善職稱考評制度

1.要想充分實現(xiàn)科研項目經(jīng)費(fèi)效益目標(biāo)，要建立起全面地監(jiān)督體系，進(jìn)一步強(qiáng)化對經(jīng)費(fèi)全過程的管理，要對自身行業(yè)、主管部門進(jìn)行科研項目經(jīng)費(fèi)的監(jiān)督與管理，確保每一筆經(jīng)費(fèi)都能從財務(wù)部門支出，財務(wù)部門必須要充分掌握科研經(jīng)費(fèi)的具體使用情況，進(jìn)而有效提升科研經(jīng)費(fèi)的使用效率。與此同時，要根據(jù)科研項目預(yù)算的實際需求來進(jìn)行各項開支的報銷，合理配置科研資產(chǎn)，避免超標(biāo)開支現(xiàn)象的發(fā)生，嚴(yán)厲打擊項目經(jīng)費(fèi)相互挪用與擠占現(xiàn)象。進(jìn)一步強(qiáng)化項目成本核算，實施績效考評機(jī)制，確保經(jīng)費(fèi)使用效率的穩(wěn)步提升。2.職稱考評制度與科研項目管理工作的聯(lián)系是緊密聯(lián)系、密不可分的，可以加強(qiáng)人才的優(yōu)化配置，充分調(diào)動科研管理人員工作的積極性、主動性?？蒲腥藛T要積極成立職稱考評委員會，做到最客觀公正的考評。對于科研管理人員而言，要將科研項目立項情況、管理制度建設(shè)、后期推廣應(yīng)用等指標(biāo)納入到系統(tǒng)考評中，為科研管理人員營造良好的發(fā)展空間，進(jìn)而推動科研項目管理工作的順利進(jìn)行。作為科研院所的財務(wù)人員和預(yù)算管理人員來說，應(yīng)該深入到固定資產(chǎn)投資項目的一線，熟悉業(yè)務(wù)，打破界限，掌握項目的管理程序，以便于預(yù)算指標(biāo)批復(fù)和調(diào)整工作的正常進(jìn)行。3.除此之外，要將預(yù)算管理與考核評估相結(jié)合。在科研院所項目投資預(yù)算管理中，還必須要配備相應(yīng)的考核制度，使預(yù)算管理更具規(guī)范性、標(biāo)準(zhǔn)性。將預(yù)算管理完成與執(zhí)行情況共同納入到現(xiàn)代院所評價指標(biāo)體系中，做到事前有要求、事中有監(jiān)督，事后有考評。通過加強(qiáng)考核，將預(yù)算管理工作加以嚴(yán)格的落實，進(jìn)而確保院所整體運(yùn)行效率的穩(wěn)步提升。

三、結(jié)束語

綜上所述，加強(qiáng)科研院所固定資產(chǎn)投資項目預(yù)算管理建設(shè)是十分必要的，能夠有效提升科研院所的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益，對科研研所的整體發(fā)展產(chǎn)生了極其深遠(yuǎn)的影響。因此，科研人員要提高對固定資產(chǎn)管理的重視程度，實施精細(xì)化預(yù)算模式，加大對科研項目的監(jiān)管力度，規(guī)范科研經(jīng)費(fèi)的使用，加快投資項目預(yù)算管理進(jìn)程，并且要實施考核評估機(jī)制，增強(qiáng)相關(guān)人員在預(yù)算管理建設(shè)中的積極性與主動性，進(jìn)而促進(jìn)科研院校又好、又快地發(fā)展。

作者:韓悅 單位:中國航天動力所

參考文獻(xiàn)：

[1]澹臺永靜.試論科研項目成本管理體系構(gòu)建[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2016,(05):48-49+125.

篇5

[關(guān)鍵詞]油田企業(yè)；固定資產(chǎn)

中圖分類號：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

前言

固定資產(chǎn)投資是發(fā)展生產(chǎn)力的重要手段，同時也是調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點的主要途徑。面對新形勢下，固定資產(chǎn)投資必須徹底解決，首先要解決高投入、低產(chǎn)出、高消耗、低效益的問題。隨著現(xiàn)代物流業(yè)的迅猛發(fā)展,運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理越來越成為管理層關(guān)注的焦點。

1.固定資產(chǎn)投資決策與管理

a固定資產(chǎn)投資決策

作為企業(yè)的一項重要決策,固定資產(chǎn)投資決策綜合了投資決策的基本程序、整個投資決策過程中各種不同的評價方法以及決策的不確定性分析。固定資產(chǎn)投資決策的程序一般包括以下步驟:固定資產(chǎn)投資項目的提出、固定資產(chǎn)投資項目的評價、固定資產(chǎn)投資項目的決策、固定資產(chǎn)投資項目的執(zhí)行以及固定資產(chǎn)投資再評價。

b固定資產(chǎn)投資的分類

(1)按照投資在生產(chǎn)過程中的作用分類?？梢园压潭ㄙY產(chǎn)的投資分為新建企業(yè)投資、簡單再生產(chǎn)投資和擴(kuò)大再生產(chǎn)投資。其中新建企業(yè)投資指的是為了一個新企業(yè)建立生產(chǎn)、經(jīng)營、生活條件所進(jìn)行的投資;簡單再生產(chǎn)投資是指為了更新生產(chǎn)經(jīng)營中已經(jīng)老化的物質(zhì)資源和人力資源所進(jìn)行的投資。擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是指為了擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模而進(jìn)行的投資。

(2)按照對企業(yè)前景的影響進(jìn)行分類。固定資產(chǎn)投資可以分成戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資兩大類。所謂戰(zhàn)術(shù)性投資是指不牽涉整個企業(yè)前景或?qū)ζ髽I(yè)前景影響甚小的投資。所謂戰(zhàn)略性投資是指對企業(yè)的全局有著重大影響的投資。

(3)按照投資項目之間的關(guān)系進(jìn)行分類。企業(yè)固定資產(chǎn)的投資可以分成兩大類:相關(guān)性投資和非相關(guān)性投資。非相關(guān)性投資是指:如果采納或放棄某一項目并不顯著地影響另一項目的投資,則可以說這兩個項目在經(jīng)濟(jì)上是不相關(guān)的;相反如果采納或放棄某個投資項目,可以顯著地影響到另外一個投資項目,那么這兩個項目在經(jīng)濟(jì)上是不相關(guān)的。

c固定資產(chǎn)投資的特點

固定資產(chǎn)投資具有回收時間較長、變現(xiàn)能力較差、資金占用數(shù)量相對穩(wěn)定、實物形態(tài)與價值形態(tài)可以分離以及投資次數(shù)相對較少等特點。

d固定資產(chǎn)投資決策需要考慮的因素

固定資產(chǎn)投資決策時除了要考慮其財務(wù)上的可行性之外,還應(yīng)當(dāng)考慮市場因素,比如當(dāng)前的市場周期、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響以及人力資源,投資后的管理、成本等。總的來說即需要考慮投資的風(fēng)險與報酬。

2.油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性

由于石油資源具有易燃、易爆、易揮發(fā)等特點,在石油資源的運(yùn)輸過程中稍有不慎可能就會帶來損失甚至滅絕性的危險。正是由于托運(yùn)物的這些特殊性,決定了油田運(yùn)輸設(shè)備的特殊性。油田運(yùn)輸設(shè)備主要具有以下特點:

①必須選用防爆型的運(yùn)輸設(shè)備。②必須具有滿足使用環(huán)境要求的防腐性能。環(huán)境中腐蝕性物質(zhì)不僅會影響石油的質(zhì)量甚至還會帶來嚴(yán)重的防爆隱患。③必須滿足相應(yīng)的戶外等環(huán)境條件要求。④必須具有滿足較長周期的免維護(hù)或少維護(hù)的高可靠性要求。⑤為了滿足發(fā)展需要,對油田運(yùn)輸設(shè)備還提出了高電壓、大容量、高效率、節(jié)能源和環(huán)保型的要求。

3.油田運(yùn)輸設(shè)備投資決策與管理

隨著現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展,油田運(yùn)輸也開始從設(shè)備老化、包袱重、經(jīng)營困難等的落后形態(tài)向現(xiàn)代物流發(fā)展。物流市場競爭日趨激烈,汽車運(yùn)輸投入受資金限制較小;個體、集體、合資、外資等運(yùn)輸公司為油田運(yùn)輸提供了較為優(yōu)越的條件。而這又進(jìn)一步加大了油田運(yùn)輸業(yè)的競爭。與其他固定資產(chǎn)的投資決策一樣,油田運(yùn)輸設(shè)備的投資決策與管理也需要考慮該項投資的可行性、風(fēng)險與報酬因素。只是不同的是,為了能夠保證運(yùn)輸質(zhì)量,在油田運(yùn)輸設(shè)備的管理中需要定期進(jìn)行維修檢測。

油田運(yùn)輸設(shè)備需要進(jìn)行有效的管理。

從油田物流的角度來考慮,主要以運(yùn)油車輛為例,對于油田物流的發(fā)展有以下幾點建議:

(1)開展全員規(guī)范化維修活動。在工作中,司機(jī)作為車輛的操作者和直接的設(shè)備管理員,發(fā)揮其工作的主動性,是提高車輛技術(shù)狀況的最好途徑。開展全員規(guī)范化生產(chǎn)維修活動就是要達(dá)到以設(shè)備為手段、創(chuàng)造技術(shù)服務(wù)的最佳效益。其做法主要有:在全體員工中開展整理、整頓、清掃、清潔、素養(yǎng)活動;工段崗位的工人每天對工作場地進(jìn)行整理、清潔;司機(jī)對所駕駛的車輛在執(zhí)行出車前、行車中的檢查中也要及時進(jìn)行整理、清潔工作。

(2)對運(yùn)輸設(shè)備認(rèn)真進(jìn)行回場檢查、月度檢查、季度檢查工作。對于油田運(yùn)輸設(shè)備實行公司全員規(guī)范化生產(chǎn)維修的預(yù)防手段:通過駕駛員、公司專職人員對車輛的日常維修、點檢等預(yù)防手段對車輛的性能狀態(tài)進(jìn)行檢查,隨時發(fā)現(xiàn)問題,隨時解決問題,預(yù)防和防止設(shè)備發(fā)生技術(shù)故障。對于檢查出的大問題及時反饋到公司全員規(guī)范化維修小組,全員規(guī)范化維修小組再根據(jù)車輛具體問題來制定車輛修復(fù)方案和設(shè)備管理措施以督促實施部門(保養(yǎng)工段和外協(xié)修理單位)及時修復(fù)解決。

(3)規(guī)范化修理,提高工段修理質(zhì)量。通過對車輛的強(qiáng)制進(jìn)檢,并采取外部督導(dǎo)隊檢查,極大地提高了車輛技術(shù)狀況。

(4)完善車輛手續(xù)辦理。①新車入戶手續(xù)。在決定了對一項運(yùn)輸設(shè)備的投資以后,為了使車輛及早地投入使用,應(yīng)當(dāng)積極辦理新車入戶等手續(xù)。②辦理市政部門運(yùn)輸管理處的資質(zhì)檢查和辦理企業(yè)資質(zhì)申請。③辦理車輛報廢手續(xù)。隨著新車的增加,原有車輛必然會到報廢年限,對于通過檢測顯示車輛技術(shù)狀況差的車輛應(yīng)當(dāng)予以停用、報廢。④及時、合理的部署車輛審驗工作。⑤辦理車輛保險。對于車輛保險的辦理,應(yīng)當(dāng)結(jié)合歷次投保的經(jīng)驗和車輛索賠的結(jié)果,提前對車輛保險進(jìn)行預(yù)算管理,并多次與保險公司協(xié)商,結(jié)合車輛的運(yùn)行、性質(zhì)、車狀等特點在投保統(tǒng)一的前提下再購買特殊險,以降低風(fēng)險。

篇6

關(guān)鍵詞：會計信息 規(guī)模以下 固定資產(chǎn)投資 統(tǒng)計

一、規(guī)模以下投資統(tǒng)計制度設(shè)計的基本內(nèi)容

（一）將規(guī)模以下投資項目列入統(tǒng)計對象。規(guī)模以下投資項目，包括城鎮(zhèn)和農(nóng)村各種登記注冊類型的企業(yè)、事業(yè)、行政單位及個體戶總投資小于500萬元的投資（不含沒有登記注冊的農(nóng)戶等投資）項目，一般包括：（1）城鎮(zhèn)、農(nóng)村500萬元以下項目投資;（2）單純裝修裝飾投資;（3）大修理性質(zhì)的支出;（4）單純的舊房屋和舊設(shè)備購置支出;（5）單純的土地拆遷補(bǔ)償費(fèi);（6）土地平整開發(fā)項目;（7）500萬元以下的單純設(shè)備購置項目，單份固定資產(chǎn)購置合同金額達(dá)到500萬元投資起點才能上報，不允許打捆上報。

規(guī)模以下投資雖然單位價值小，資金來源渠道單一，但對地方經(jīng)濟(jì)的影響不可輕視。假如投資額的大小非常分散，且呈正態(tài)分布，則規(guī)模以下投資項目平均額應(yīng)為250萬元，如果投資項目的數(shù)量按單項投資金額的大小呈正金字塔式分布，即投資金額越小，投資項目數(shù)越多，用第1個四分位代表平均投資額，也應(yīng)達(dá)到125萬元。而根據(jù)我們對欠發(fā)達(dá)地區(qū)江蘇省鹽城市的初步調(diào)查，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下投資項目中，規(guī)模以下已建成投資項目占項目總數(shù)的70%以上，而中西部落后地區(qū)這一比例可能更高。因此，無論是投資價值總量還是對社會經(jīng)濟(jì)特別是縣以下地方經(jīng)濟(jì)的影響（生產(chǎn)能力或服務(wù)能力），規(guī)模以下投資都必須納入全社會固定資產(chǎn)投資的統(tǒng)計對象。

（二）明確固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計價值下限。在明確規(guī)模以下投資項目統(tǒng)計價值上限（500萬元）的基礎(chǔ)上，必須進(jìn)一步界定其價值下限。現(xiàn)行統(tǒng)計制度是按固定資產(chǎn)投資項目進(jìn)行統(tǒng)計的。投資項目是指在一個總體設(shè)計或初步設(shè)計范圍內(nèi)，由一個或幾個單項工程所組成，經(jīng)濟(jì)上實行統(tǒng)一核算、行政上實行統(tǒng)一管理的投資單位。一般以投資單位或獨立工程作為一個投資項目。也就是說，一個投資項目可以分解為若干單項固定資產(chǎn)，或投資項目內(nèi)單項固定資產(chǎn)的價值之和應(yīng)小于或等于投資項目的總價值。本項目試圖將單項固定資產(chǎn)統(tǒng)計價值下限界定與會計標(biāo)準(zhǔn)界定一致。凡投資項目中符合會計界定的固定資產(chǎn)，都應(yīng)納入規(guī)模以下投資統(tǒng)計范圍。這一界定不僅與現(xiàn)行統(tǒng)計制度按項目投資統(tǒng)計不矛盾，而且可通過會計資料獲取有價值的統(tǒng)計資料，從而降低統(tǒng)計工作量，并發(fā)揮會計與統(tǒng)計結(jié)合的監(jiān)督作用。

（三）降低統(tǒng)計調(diào)查的工作量?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第4號――固定資產(chǎn)》規(guī)定：固定資產(chǎn)，是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：第一，為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的;第二，使用壽命超過一個會計年度。企業(yè)所得稅法第十一條所稱固定資產(chǎn)，是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或者經(jīng)營管理而持有的、使用時間超過12個月的非貨幣性資產(chǎn)。在實務(wù)中，對于不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，如果單位價值在2 000元以上，并且使用年限超過兩年的，也作為固定資產(chǎn)處理。因此，相對于規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計而言，規(guī)模以下投資統(tǒng)計的對象更不固定，行業(yè)門類更多，分布范圍更廣，各投資單位的統(tǒng)計人員的業(yè)務(wù)水平可能參差不齊，如采用現(xiàn)行統(tǒng)計制度的調(diào)查方法不僅工作量大，而且準(zhǔn)確性差，因此，必須探索一條規(guī)模以下投資統(tǒng)計的新路。

二、規(guī)模以下投資統(tǒng)計制度設(shè)計的目標(biāo)和原則

（一）總體目標(biāo)。重新尋求規(guī)模以下投資數(shù)據(jù)來源，降低數(shù)據(jù)采集難度，提高規(guī)模以下投資統(tǒng)計數(shù)據(jù)質(zhì)量，實現(xiàn)規(guī)模以下投資統(tǒng)計制度方法轉(zhuǎn)變。

（二）設(shè)計原則。（1）遵循“精簡、高效、實用”的原則，讓調(diào)查對象容易填報，填報數(shù)據(jù)有據(jù)可依、有據(jù)可查。（2）遵循與會計制度相結(jié)合的原則。會計制度是由政府部門、企業(yè)單位通過一定程序制定的具有一定強(qiáng)制性的會計行為準(zhǔn)則和規(guī)范。固定資產(chǎn)已形成科學(xué)的會計核算和報告制度，完全能夠滿足規(guī)模以下投資統(tǒng)計的價值統(tǒng)計要求。（3）遵循滿足國民經(jīng)濟(jì)核算和縣以下地方政府管理需要的原則。

三、規(guī)模以下投資統(tǒng)計制度設(shè)計

（一）調(diào)查對象。將規(guī)模以下投資統(tǒng)計對象轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄈ藛挝?，調(diào)查對象包括規(guī)模以下工業(yè)、資質(zhì)外建筑業(yè)、限額以下批發(fā)和零售業(yè)、限額以下住宿和餐飲業(yè)、小微服務(wù)業(yè)法人單位。有完備會計賬簿的法人單位規(guī)模以下投資價值實行全面統(tǒng)計，而建設(shè)規(guī)模及新增生產(chǎn)能力或工程效益等建立抽樣調(diào)查制度。

為減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，制定企業(yè)“一張表”制度，這可以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營方向多元化的需要和減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)。以企業(yè)基本單位調(diào)查表為基礎(chǔ)，在反映企業(yè)各類屬性指標(biāo)的基礎(chǔ)上，增加相當(dāng)數(shù)量的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的設(shè)置要反映企業(yè)經(jīng)營的共性和特性，可分為業(yè)務(wù)指標(biāo)和財務(wù)指標(biāo)。固定資產(chǎn)投資的財務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)在固定資產(chǎn)、累計折舊、無形資產(chǎn)（土地使用權(quán)）、在建工程、固定資產(chǎn)清理、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出等賬戶上，無論哪個行業(yè)，固定資產(chǎn)投資的財務(wù)指標(biāo)設(shè)置上基本是一致的。這樣，就能實現(xiàn)各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的“不重不漏”，也在一定程度上能夠減輕統(tǒng)計人員的工作量。財務(wù)與統(tǒng)計各司其職，互相配合，相互檢驗、糾正和彌補(bǔ)，一條線到底，一張表通用，各相關(guān)部門在一個載體（報表）上摘取本部門所需的項目投資信息，實現(xiàn)會計核算與項目統(tǒng)計的有機(jī)結(jié)合，做到報表填報統(tǒng)一、項目口徑統(tǒng)一、數(shù)據(jù)上報統(tǒng)一。

（二）調(diào)查內(nèi)容。設(shè)立“規(guī)模以下投資情況表”（見下表）。

（三）編制方法。固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計編制方法由形象進(jìn)度法轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)支出法。調(diào)查指標(biāo)來自企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的“在建工程”、“固定資產(chǎn)原價”、“土地使用權(quán)”等科目。

財務(wù)支出法下投資額=“在建工程”本年借方累計發(fā)生額+“購置不需安裝的設(shè)備、工器具”本年借方累計發(fā)生額+“土地使用權(quán)”本年借方累計發(fā)生額-“購置舊設(shè)備及工器具”本年借方累計發(fā)生額

固定資產(chǎn)投資：是指建造和購置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動，即固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動。財務(wù)支出法固定資產(chǎn)投資額是指在一定時期內(nèi)建造、購置固定資產(chǎn)過程中發(fā)生的相關(guān)財務(wù)費(fèi)用支出。

在建工程：是指調(diào)查單位的新建、改建、擴(kuò)建，或技術(shù)改造、設(shè)備更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。在建工程=建筑安裝工程投資+設(shè)備投資+待攤投資。該指標(biāo)根據(jù)會計“在建工程”科目填報年初余額、期末余額和本年借方累計發(fā)生額。

固定資產(chǎn)原價：是指固定資產(chǎn)成本，包括企業(yè)在購置、自行建造、安裝、改建、擴(kuò)建、技術(shù)改造某項固定資產(chǎn)時所發(fā)生的全部支出金額。該指標(biāo)根據(jù)會計“固定資產(chǎn)”科目填報年初余額、期末余額和本年借方累計發(fā)生額。

購置不需安裝的設(shè)備、工器具：是指不必固定在一定位置或支架上就可以使用的各種設(shè)備，如電焊機(jī)、叉車、汽車、機(jī)車、飛機(jī)、船舶以及生產(chǎn)上流動使用的空壓機(jī)、泵等。工具、器具指具有獨立用途的各種生產(chǎn)用具、工作工具和儀器、辦公及生活用家具、器具等。該指標(biāo)根據(jù)會計“固定資產(chǎn)”科目中相關(guān)明細(xì)科目填報年初余額、期末余額和本年借方累計發(fā)生額。

購置舊設(shè)備及工器具：是指從外單位（或個人）購入的已經(jīng)使用過的設(shè)備、工器具所發(fā)生的支出。該指標(biāo)根據(jù)會計“固定資產(chǎn)”科目中相關(guān)明細(xì)科目填報年初余額、期末余額和本年借方累計發(fā)生額。

篇7

國際內(nèi)審協(xié)會（IIA）修訂版的《內(nèi)部審計職業(yè)實務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》定義指出：“內(nèi)部審計是一種獨立、客觀的保證和咨詢活動，其目的是增加組織的價值和改善組織的經(jīng)營。它采取系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法，評價和改善組織的風(fēng)險管理、控制及治理程序的有效性，幫助組織實現(xiàn)其目標(biāo)。”這一新定義表明現(xiàn)代管理強(qiáng)調(diào)總體管理概念，把總體管理控制系統(tǒng)與組織的長遠(yuǎn)目標(biāo)聯(lián)系起來，評價和改進(jìn)風(fēng)險管理、控制和治理過程，內(nèi)部審計的目的是幫助企業(yè)防范風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。

隨著企業(yè)所面臨風(fēng)險的增加，風(fēng)險管理成為了企業(yè)管理的核心。面對管理環(huán)境的變化，內(nèi)部審計需要及時調(diào)整自身定位，改變過去只是作為企業(yè)財務(wù)監(jiān)督者的定位，將職能確定為向企業(yè)提供保證和咨詢服務(wù)、評估和改善風(fēng)險管理、控制和治理程序。作為內(nèi)部控制系統(tǒng)的一個環(huán)節(jié)，內(nèi)部審計需要將審計關(guān)口前移，實施風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞谑虑昂褪轮袑徲嬛屑皶r發(fā)現(xiàn)提前預(yù)防，將風(fēng)險降至最低。

二、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙诠潭ㄙY產(chǎn)投資竣工決算審計領(lǐng)域應(yīng)用的現(xiàn)實意義

（一）降低審計風(fēng)險，實現(xiàn)“零審減”目標(biāo)的需要。

當(dāng)前，內(nèi)部審計要實現(xiàn)由賬項審計向風(fēng)險審計轉(zhuǎn)變，利用風(fēng)險評估的結(jié)果，圍繞重大風(fēng)險制定審計工作計劃、確定審計重點。在固定資產(chǎn)投資項目竣工決算審計中，圍繞預(yù)期目標(biāo)，利用風(fēng)險模型確定項目面臨的風(fēng)險，并對風(fēng)險發(fā)生的可能性及影響程度進(jìn)行評估，將風(fēng)險分析貫穿于審計的每一環(huán)節(jié)，在實現(xiàn)審計目標(biāo)的同時也有效降低審計風(fēng)險。

“零審減”是固定資產(chǎn)投資工作的重要目標(biāo)之一，涵義包括國撥資金不審減，審定決算不小于批復(fù)的建設(shè)規(guī)模，嚴(yán)格按照批復(fù)完成固定資產(chǎn)投資建設(shè)，沒有節(jié)余和因?qū)彍p建設(shè)內(nèi)容造成的尾工工程，竣工決算各項費(fèi)用列支合理，不虛報建設(shè)內(nèi)容。

（二）提高審計效率、完成審計目標(biāo)的需要。

隨著企業(yè)快速發(fā)展，固定資產(chǎn)投資項目也隨之增多，對內(nèi)部審計的需求也不斷增加，而內(nèi)部審計的資源有限，這就需要提高審計效率，完成既定審計目標(biāo)。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬐ㄟ^風(fēng)險分析和評估識別重點審計內(nèi)容，無疑為提高審計效率提供了保障，使得內(nèi)部審計工作由賬項審計、制度審計向風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬣D(zhuǎn)變。

三、風(fēng)險導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資審計模式的構(gòu)建

開展風(fēng)險導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資審計，首先要進(jìn)行周密細(xì)致的審前調(diào)查。審計人員可以通過訪談、調(diào)查問卷、收集資料等方式了解建設(shè)項目的基本情況，明確是否具備審計條件，獲取背景信息，如行業(yè)狀況、監(jiān)管環(huán)境、建設(shè)模式、建設(shè)目標(biāo)等，掌握相關(guān)的法律和政策規(guī)定。

在對被審計對象整體了解的前提下，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，明確審計目標(biāo)，識別風(fēng)險，通過定性和定量分析方法分析和評估風(fēng)險，確定被審計部門在固定資產(chǎn)投資項目中容易產(chǎn)生重大風(fēng)險的環(huán)節(jié)，并以此為基礎(chǔ)制定審計工作方案，實施具體審計業(yè)務(wù)，出具審計報告，提出管理建議。風(fēng)險導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資審計模式如圖1所示：

四、開展風(fēng)險導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資竣工決算審計的主要內(nèi)容

固定資產(chǎn)投資竣工決算審計是指審計部門對建設(shè)項目全部投資認(rèn)定情況的審計，主要包括批準(zhǔn)的設(shè)計方案和工程實際竣工情況；竣工驗收和遺留問題的處置情況；建筑安裝工程投資、設(shè)備投資、待攤投資和其它投資的完成額以及交付使用資產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)情況；竣工決算報表的真實、合規(guī)和完整情況等。

（一）明確審計目標(biāo)。

企業(yè)開展固定資產(chǎn)投資項目，在正式接受上級單位竣工決算審計和驗收之前，內(nèi)部審計部門往往依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)、制度和批復(fù)文件對項目基本建設(shè)程序執(zhí)行情況、組織管理情況、資金到位使用情況、投資完成及概算執(zhí)行情況、財務(wù)管理及會計核算情況、資產(chǎn)交付情況等方面的合法性、合理性進(jìn)行審計，目的是發(fā)現(xiàn)和揭示影響投資項目完成的風(fēng)險，進(jìn)而提出管理和改進(jìn)措施，促進(jìn)建設(shè)資金合法、合規(guī)使用，改善和提高投資項目的管理水平。

（二）識別風(fēng)險。

固定資產(chǎn)投資竣工決算審計風(fēng)險的識別需要建立在對被審計單位宏觀了解的基礎(chǔ)之上，通過與相關(guān)部門的溝通與咨詢，明確可能存在的風(fēng)險以及以前發(fā)生過的重大風(fēng)險，達(dá)到規(guī)避、轉(zhuǎn)移或緩解風(fēng)險的目標(biāo)。

以對某企業(yè)某項固定資產(chǎn)投資竣工決算審計為例，通過對項目實施審計，結(jié)合審前訪談、調(diào)查問卷以及通過收集資料等方式了解的項目及建設(shè)單位的內(nèi)部控制、財務(wù)管理等情況，我們識別的風(fēng)險主要囊括了內(nèi)控制度、招投標(biāo)、設(shè)備采購和安裝、合同管理、工程造價以及財務(wù)管理等六個方面。

（三）分析和評估風(fēng)險。

在識別固定資產(chǎn)投資建設(shè)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，我們需要進(jìn)一步對風(fēng)險發(fā)生的可能性以及風(fēng)險的影響程度進(jìn)行分析和評估?？梢酝ㄟ^提煉總結(jié)風(fēng)險因素調(diào)查問卷、查閱相關(guān)項目審計報告和被審計單位提供的背景資料等方式來了解被審計單位的情況。

以上述某固定資產(chǎn)投資項目竣工決算審計為例，通過對識別的六方面風(fēng)險進(jìn)行評估，最終確定了不同的風(fēng)險等級：招投標(biāo)、工程造價、財務(wù)管理的風(fēng)險等級最高，合同管理、設(shè)備采購和安裝的風(fēng)險等級次之，內(nèi)控制度的健全有效性的風(fēng)險等級最低。

（四）確定審計重點。

風(fēng)險評估的結(jié)果為固定資產(chǎn)投資竣工決算審計重點的確定提供了直接依據(jù)，根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，我們針對不同等級的風(fēng)險，確定相應(yīng)的審計重點。

1.招投標(biāo)管理。

企業(yè)開展的固定資產(chǎn)投資項目竣工決算審計應(yīng)重點關(guān)注項目是否按照批復(fù)文件中規(guī)定的方式進(jìn)行招投標(biāo)、招標(biāo)機(jī)構(gòu)是否具有相應(yīng)的資質(zhì)、招投標(biāo)過程是否合規(guī)、招投標(biāo)工作中形成的各類文件是否留存完整。在審計過程中重點審核以下內(nèi)容：

①招標(biāo)方式是否合規(guī)，屬于公開招標(biāo)或者委托邀請招標(biāo)方式，要與批復(fù)方式一致。

②招標(biāo)程序是否合法合規(guī)，招標(biāo)文件是否全面，開標(biāo)、評標(biāo)、定標(biāo)等招標(biāo)過程資料是否齊全，重點檢查招標(biāo)文件、標(biāo)底文件、招標(biāo)公司的資質(zhì)、開標(biāo)記錄、評標(biāo)記錄、打分記錄、中標(biāo)通知書等文件。

③審核是否存在人為肢解工程項目、規(guī)避招投標(biāo)等違規(guī)操作行為。

④實行工程量清單方式招標(biāo)的工程是否按《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》編制工程量清單。

⑤是否存在招標(biāo)活動中變更招標(biāo)范圍、組織形式、方式，變更后是否報上級審批。

⑥投標(biāo)文件是否符合招標(biāo)文件和設(shè)計圖紙的要求。

⑦審查投標(biāo)人報價數(shù)據(jù)的計算準(zhǔn)確性，分析報價構(gòu)成的合理性。

⑧投標(biāo)綜合單價及措施項目清單報價等競爭性費(fèi)用是否合理，規(guī)費(fèi)及稅金是否按規(guī)定計取。

2.工程項目管理。

在對工程項目審計中，應(yīng)重點審核：

①項目建議書、初步設(shè)計、可行性研究報告、批復(fù)文件等是否齊全。

②工程項目是否按批復(fù)建設(shè)內(nèi)容實施，總投資是否超概算，有無改變用途情況，是否重新報批調(diào)整。

③施工前是否取得土地使用證、建筑許可證、規(guī)劃許可證等審批。

④工程造價是否真實、合理、有效，造價組成是否合規(guī)，工程的工期、質(zhì)量是否符合合同規(guī)定，重點審核工程結(jié)算審計報告。

⑤工程建設(shè)其他費(fèi)內(nèi)容，包括土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)、招標(biāo)服務(wù)費(fèi)、環(huán)境影響咨詢費(fèi)、勞動安全衛(wèi)生評價費(fèi)等，是否與工程內(nèi)容相關(guān)，提供服務(wù)的各類乙方單位是否具備相關(guān)的資質(zhì)。

⑥工程價款的支付是否按合同條款及有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，是否按規(guī)定留足工程尾款與質(zhì)保金。

3.財務(wù)管理。

審計重點包括：

①審查建設(shè)資金來源、建設(shè)資金到位情況及建設(shè)資金撥付與使用情況。

②各會計科目的費(fèi)用核算與歸集是否準(zhǔn)確，是否合理計算分?jǐn)偙壤?，拼盤項目是否按照面積所占比例分?jǐn)偼顿Y。

③各項費(fèi)用支出是否按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)控制，建設(shè)單位管理費(fèi)根據(jù)投資概算對應(yīng)控制比例等。

④會計憑證的合規(guī)性，原始憑證是否規(guī)范、齊全，能夠起到支撐作用。

4.合同管理。

工程成本是通過合同來確定的，因此對合同的審查至關(guān)重要。在審計中，要重點審核以下內(nèi)容：

①項目建設(shè)內(nèi)容是否簽訂合同，包括建設(shè)工程、購置儀器設(shè)備、工器具以及發(fā)生的勘察、設(shè)計、監(jiān)理、招標(biāo)、審計咨詢等管理費(fèi)用支出情況。

②合同當(dāng)事人是否具有資金、技術(shù)及管理等方面履行合同的能力。

③合同內(nèi)容是否與招標(biāo)文件、投標(biāo)書相一致，合同條款是否嚴(yán)謹(jǐn)、合法、規(guī)范，有無遺漏關(guān)鍵性內(nèi)容，有無不合理的限制性條件，合同的基本要素是否齊全，是否明確規(guī)定甲乙雙方的權(quán)利和義務(wù)，如甲乙雙方基本信息、建設(shè)工期、質(zhì)量要求、總價、支付方式、調(diào)整情況、結(jié)算條款、違約責(zé)任、爭議解決方式等。

5.設(shè)備投資。

在審計中，要重點審核以下內(nèi)容：

①是否按照初步設(shè)計或調(diào)整批復(fù)采購和安裝設(shè)備。

②設(shè)備的保管、出入庫手續(xù)是否符合相關(guān)制度規(guī)定。

③是否按規(guī)定留取了供貨單位的質(zhì)量保證金。

④設(shè)備投資原始憑證是否齊全，會計處理是否正確。

6.內(nèi)控制度。

審查是否建立了完整有效的固定資產(chǎn)投資內(nèi)控制度體系，針對招投標(biāo)管理、財務(wù)管理、合同管理、材料采購管理、檔案管理等是否制定了專門的管理制度，有效規(guī)范固定資產(chǎn)投資工作。

（五）制定審計工作計劃，實施審計業(yè)務(wù)。

根據(jù)上述審計重點，制定審計工作計劃，在審計組內(nèi)進(jìn)行合理分工，明確重點審查的資料（表1）。審計實施過程中，在對重點事項審計的同時，還應(yīng)對風(fēng)險加以分析，分析其產(chǎn)生的原因，以便采取對策規(guī)避風(fēng)險，最終在審計報告中列出相應(yīng)問題和管理建議。

五、實施風(fēng)險導(dǎo)向固定資產(chǎn)投資竣工決算審計的啟示

1.在內(nèi)部審計項目中貫徹風(fēng)險管理理念。

內(nèi)部審計作為內(nèi)部控制系統(tǒng)的一個環(huán)節(jié)，需要貫徹風(fēng)險管理理念，將審計關(guān)口前移，實施風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計模式，從傳統(tǒng)賬項審計轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲?，并將風(fēng)險分析和評估納入審計程序各個環(huán)節(jié)，實施事前和事中審計，實現(xiàn)事前預(yù)防、事中控制、事后監(jiān)督，將后期風(fēng)險降至最低。

2.提高內(nèi)部審計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，增強(qiáng)內(nèi)部審計競爭力。

內(nèi)部審計介入風(fēng)險管理領(lǐng)域，對內(nèi)部審計人員的職業(yè)技能、知識體系提出了更高的要求。為了更好地應(yīng)對這些新的變化，企業(yè)應(yīng)該為內(nèi)審人員提供全面系統(tǒng)的職業(yè)技能培訓(xùn)和風(fēng)險管理知識的培訓(xùn)，為內(nèi)部審計人員知識結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展提供條件。此外，還要加強(qiáng)對內(nèi)審人員的后續(xù)考核，不斷進(jìn)行知識結(jié)構(gòu)更新，逐漸形成一支知識結(jié)構(gòu)合理的專業(yè)審計隊伍，增強(qiáng)內(nèi)部審計競爭力。

篇8

一、企業(yè)固定資產(chǎn)投資審計中存在的問題分析

由于相關(guān)設(shè)計機(jī)構(gòu)工作人員的觀念與意識不能與社會發(fā)展同步、以及經(jīng)費(fèi)等因素，導(dǎo)致審計機(jī)關(guān)監(jiān)督權(quán)力得不到有效實施，以致企業(yè)固定資產(chǎn)投資審計存在很多問題。

1.建設(shè)項目審計問題

（1）企業(yè)建設(shè)項目中財務(wù)和設(shè)計同監(jiān)理以及質(zhì)檢等單位之間存在的問題

首先，由于企業(yè)建設(shè)項目設(shè)計水平較差、存在很多缺陷，以致項目設(shè)計不完善，導(dǎo)致項目施工不能夠順利實施。其次，建設(shè)項目施工過程中，監(jiān)理與質(zhì)檢單位監(jiān)督控制不到位，相關(guān)人員不負(fù)責(zé)任，工作中存在紕漏，致使建設(shè)工程項目質(zhì)量存在問題、造價結(jié)算不能夠順利進(jìn)行。第三，建設(shè)項目審計收費(fèi)不按規(guī)定進(jìn)行。同時，很多建設(shè)項目沒有進(jìn)行有效勘察等工作，就實施設(shè)計與施工，導(dǎo)致設(shè)計不斷變更、工期延長，甚至建設(shè)項目合同終止。

（2）招投標(biāo)文書以及合同內(nèi)容不完善，引起工程結(jié)算糾紛

建設(shè)單位工程沒有對結(jié)算方式與造價調(diào)整予以有效審計，就會出現(xiàn)合同內(nèi)容不嚴(yán)密、不全面等問題，不僅給建設(shè)工程結(jié)算造成不必要的麻煩，而且也會加大審計工作量與監(jiān)督難度。

（3）建設(shè)工程結(jié)算超過造價

建設(shè)投資項目整體造價的真實性與合法性，直接受到竣工結(jié)算準(zhǔn)確度影響。建設(shè)工程施工中，施工單位隨意虛列項目、施工材料以次充優(yōu)、施工記錄不規(guī)范等情況，導(dǎo)致工程結(jié)算時造價超過預(yù)算，都是審計中經(jīng)常遇到的問題，以致加大了審計難度。同時，固定資產(chǎn)投資審計決定，不能夠在規(guī)定時間內(nèi)完成，也會給造成審計困難。

2.審計機(jī)關(guān)自身問題

首先，審計機(jī)關(guān)審計方式不正確，審計內(nèi)容不全面，審計技術(shù)與方法不科學(xué)。其次，固定資產(chǎn)投資審計過程中，借助的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，與相關(guān)規(guī)定發(fā)生沖突。第三，審計結(jié)構(gòu)不科學(xué)、組織機(jī)構(gòu)欠缺。固定資產(chǎn)投資規(guī)模在逐漸增大，而審計機(jī)關(guān)審計內(nèi)容與固定資產(chǎn)投資發(fā)展不相匹配，容易出現(xiàn)審計盲區(qū)。審計機(jī)關(guān)監(jiān)督職責(zé)得不到有效明確，以致審計監(jiān)督職責(zé)難以開展。審計機(jī)關(guān)缺乏技術(shù)力量，難以開展有效審計工作。固定資產(chǎn)投資審計人員，不僅要具有專業(yè)知識，而且需具有相應(yīng)的財會知識、工程專業(yè)知識等。然而，相關(guān)審計人員缺乏專業(yè)知識及相關(guān)知識，不能夠勝任固定資產(chǎn)投資審計工作。同時，審計機(jī)關(guān)不僅缺乏技術(shù)力量，而且缺乏相應(yīng)的IT審計師，以致難以開展有效審計工作。第四，審計范圍不明確。傳統(tǒng)固定資產(chǎn)投資審計，只是對建設(shè)項目及資金使用與管理予以有效審計。然而，隨著社會發(fā)展，建設(shè)項目決策、設(shè)計、施工以及竣工結(jié)算等都需進(jìn)行審計與監(jiān)督。同時，國家建設(shè)項目與政府主管部門都應(yīng)接受審計。第五，審計技術(shù)手段落后。在計算機(jī)技術(shù)應(yīng)用背景下，實施審計證據(jù)收集非常困難。然而，很多固定資產(chǎn)投資審計工作人員，不能夠充分借助計算機(jī)作為審計輔助手段進(jìn)行審計工作。同時，相關(guān)審計機(jī)關(guān)沒有實用性與通用性較強(qiáng)的審計軟件。

二、解決固定資產(chǎn)投資審計問題對策分析

由于固定資產(chǎn)投資審計存在的問題，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受到很大障礙，只有針對問題現(xiàn)狀，采取相應(yīng)措施與對策，才能夠使固定資產(chǎn)投資審計工作有效實施。

1.規(guī)范審計評價體系，創(chuàng)新審計方式

首先，對建設(shè)項目前期可行性研究以及項目資金來源等內(nèi)容，實施審計。這樣，就能夠從根本上有效保證建設(shè)項目質(zhì)量與效益。其次，針對相對大型建設(shè)項目，借助派駐方式實施全程審計監(jiān)督。第三，創(chuàng)建于規(guī)范審計程序與評價體系。在充分借助國家相關(guān)審計準(zhǔn)則基礎(chǔ)上，制定科學(xué)合理審計程序準(zhǔn)則，從而提高審計工作效率與降低審計費(fèi)用。

2.擴(kuò)大審計范圍，突出重點，強(qiáng)化審計機(jī)制

審計機(jī)關(guān)應(yīng)將法律規(guī)定的固定資產(chǎn)投資內(nèi)容均作為審計與監(jiān)督內(nèi)容，對建設(shè)項目各個階段內(nèi)容均進(jìn)行全方位審計監(jiān)督。同時，依據(jù)建設(shè)項目特點，將建設(shè)項目投資、質(zhì)量以及工期作為重點審計內(nèi)容。審計執(zhí)行難如果屬于普遍性問題，就必須從制度上尋找原因。首先，只有完善審計體制，才能夠發(fā)揮審計作用。其次，創(chuàng)建審計決定執(zhí)行追究制。第三，有效整合審計資源。

3.創(chuàng)新審計技術(shù)與積極探索審計方法

科學(xué)的審計技術(shù)與方法，能夠有效降低審計風(fēng)險、提高審計質(zhì)量。審計工作量隨著經(jīng)濟(jì)活動的增多、經(jīng)濟(jì)體制的有效完善以及投資主體多元化，而逐漸增大。人們對審計質(zhì)量要求不斷提高，審計費(fèi)用較高而審計質(zhì)量較低的傳統(tǒng)審計方法，已經(jīng)越來越不適應(yīng)社會發(fā)展。只有對審計技術(shù)與方法予以有效創(chuàng)新，才能有效發(fā)揮審計作用。科學(xué)合理的審計方法是提高審計效果的重要措施。因此：為保證項目具有可行性與效益性，對建設(shè)項目內(nèi)控制度、可行性報告及報批手續(xù)予以綜合審計；審計建設(shè)工程預(yù)算造價、施工以及竣工結(jié)算等內(nèi)容時，與實地調(diào)查相結(jié)合；審計原定工程量與結(jié)算工程量之間是否對稱；審計財務(wù)審批手續(xù)；側(cè)重審計資金使用效益評價；認(rèn)真執(zhí)行審計回訪制度。同時，各種網(wǎng)上支付等交易，也將成為審計內(nèi)容。會計信息化與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，也要求審計技術(shù)必須提高。借助信息技術(shù)科學(xué)實施審計，已經(jīng)在固定資產(chǎn)投資審計方面獲得了良好效果。因此，對原有審計軟件實施科學(xué)優(yōu)化、對固定資產(chǎn)投資審計軟件進(jìn)行開發(fā)，才能夠有效發(fā)揮現(xiàn)代審計的作用。

4.創(chuàng)新審計內(nèi)容與層次

固定資產(chǎn)投資是國家公共財政投資重要體現(xiàn)，也是國家財政審計重要內(nèi)容。因此，公共工程項目也應(yīng)成為投資審計重要內(nèi)容。投資審計內(nèi)容實施創(chuàng)新必須以國家財政資金項目審計為基礎(chǔ)。首先，應(yīng)該將基礎(chǔ)性與公益性公共工程以及國家財政重點建設(shè)項目，作為投資審計內(nèi)容。其次，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中熱點與難點問題，應(yīng)是投資審計內(nèi)容之一。第三，受到社會普遍關(guān)注問題也應(yīng)是投資審計內(nèi)容。這樣，在一定程度上能夠有效減少違紀(jì)違規(guī)現(xiàn)象發(fā)生。審計內(nèi)容應(yīng)逐漸傾向于效益性審計以及國家財政資金項目審計。其中，環(huán)境效益審計將是審計重點之一。同時，投資審計在深度與廣度上也將有所突破。它不僅把財務(wù)收支審計作為一項審計重要內(nèi)容，而且預(yù)算執(zhí)行與決算審計也將作為審計重要內(nèi)容之一。建設(shè)工程中違紀(jì)違規(guī)行為也納入投資審計之中。這樣，投資審計層次才能逐漸向宏觀方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

5.創(chuàng)新審計制度

審計制度只有適應(yīng)社會經(jīng)市場濟(jì)發(fā)展，才能夠有效發(fā)揮其監(jiān)督、評價以及鑒證作用。因此，創(chuàng)新審計制度更應(yīng)體現(xiàn)法律公開、透明以及公正等原則。首先，新投資審計規(guī)則必須體現(xiàn)WTO規(guī)則精神。其次，有效協(xié)調(diào)與統(tǒng)一國家審計與社會審計及內(nèi)部審計之間的關(guān)系。第三，對投資審計管理以及工作人員行為進(jìn)行規(guī)范。

6.固定資產(chǎn)投資審計力度必須強(qiáng)化

首先，宣傳力度應(yīng)強(qiáng)化。在實施固定資產(chǎn)投資審計時，借助國家政策與法規(guī)，有效保證審計機(jī)關(guān)占有主導(dǎo)地位與權(quán)威性。其次，項目前期與項目預(yù)算執(zhí)行兩種審計應(yīng)相互結(jié)合實施，項目竣工后結(jié)算一定要進(jìn)行審計，重點建設(shè)項目必須進(jìn)行全面審計。第三，實施審計員派駐制度。針對國家重點投資項目，應(yīng)在建設(shè)項目決策、施工以及竣工等每個階段都要實施審計。

7.提高審計人員綜合素質(zhì)

審計人員只有具有高素質(zhì)、專業(yè)技術(shù)知識以及相關(guān)知識，才能夠勝任審計工作。同時，針對固定資產(chǎn)投資審計人員不足等情況，必須采取一定措施。首先，借助增加編制，引進(jìn)專業(yè)及復(fù)合型人才。其次，采取繼續(xù)教育與獎勵相結(jié)合的措施。借助培訓(xùn)提高審計人員知識與技能，并更新審計人員觀念；借助獎勵措施，激勵審計人員認(rèn)真工作。第三，實施資源整合。科學(xué)合理引進(jìn)中介機(jī)構(gòu)參與審計，并創(chuàng)建外部人才庫。

篇9

【關(guān)鍵詞】行政事業(yè)單位 固定資產(chǎn) 合同 投資

一、行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)投資的特點

行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)投資往往涉及很多方面，通常包含建筑、安裝等大型工程，比起其他投資方面，對管理水平的要求更高，對其進(jìn)行分析可以總結(jié)出以下四方面的特點。

（一）投資規(guī)模大 一般來說，行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)投資規(guī)模都非常大，成本是普通企業(yè)承擔(dān)不起的，例如中石油投資建設(shè)一個油田，是需要上百億投資金額的。所以，這些大規(guī)模投資項目都是非常關(guān)鍵的，對行政事業(yè)單位有著重要的影響，從而對投資過程的管理提出了很高的要求。

（二）工期時間長 因為投資的規(guī)模較大，所以完成的工期也相對較長。而且投資過程涉及方面很多，需要政府機(jī)構(gòu)層層審批；涉及單位也是很多，需要在其中進(jìn)行協(xié)調(diào)、溝通，消耗的時間較長。

（三）差異性 固定資產(chǎn)的投資具有差異性，在設(shè)計和施工方面，每一次投資的條件都不可能相同，這些差異性也給投資項目的管理和協(xié)調(diào)工作增加了一定的難度。

（四）風(fēng)險性高 投資項目是具有風(fēng)險的，設(shè)計方案和計劃都是在前期進(jìn)行預(yù)測的，在實施過程中會遇到很多變化，這些因素都會使投資項目的一些環(huán)節(jié)受到影響，甚至投資目標(biāo)不能實現(xiàn)，造成巨額經(jīng)濟(jì)損失。

二、內(nèi)部管理控制

行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)投資過程中有效的內(nèi)部管理控制是十分重要的，從以下五個階段進(jìn)行詳細(xì)分析。

（一）投資前階段 這一階段是制定投資決策和投資計劃的階段，要對投資項目的可行性進(jìn)行反復(fù)論證，對項目的內(nèi)容進(jìn)行實地考察，制定詳細(xì)的投資計劃，提交投資報告并獲得審批后，辦理相關(guān)的手續(xù)，做好各項準(zhǔn)備工作。

（二）招標(biāo)階段 在招標(biāo)階段首先應(yīng)該有專業(yè)人員要制定出規(guī)范的標(biāo)書，并在規(guī)范的市場進(jìn)行。

在招標(biāo)過程中，要求競標(biāo)單位充分核實投資項目的工程量，對有不同意見的要提交書面報告，控制浮動的工程量范圍，降低由于工程量不準(zhǔn)確引起的資金風(fēng)險。

在經(jīng)過分析后對于工程量增加的項目，在標(biāo)書中標(biāo)注，超過清單規(guī)定的工程量，中標(biāo)價要相應(yīng)下調(diào)，通過這些有效控制，防止因為工程量的變化導(dǎo)致后期投資額的增加。

對于標(biāo)書中造價和費(fèi)用的規(guī)定要嚴(yán)格制定，避免規(guī)則含糊不清，減少暫定事項。

（三）簽訂合同階段 合同是非常關(guān)鍵的，在簽訂合同時，行政事業(yè)單位要著重對合同進(jìn)行審核，其中的重點和容易遺漏的部分可從下四個方面進(jìn)行探討。

1.嚴(yán)格審查合同中未確定金額的工程量 對于在合同中未確定金額的工程量部分，一般是施工過程中以施工方提出的價格進(jìn)行審核后撥付，所以在簽訂合同時，行政事業(yè)單位要對未確定金額的工程量仔細(xì)審查，防止施工方抬高預(yù)算的事情發(fā)生，減少出現(xiàn)較大的資金風(fēng)險。

2.嚴(yán)格審查工程單價 內(nèi)部管理控制人員應(yīng)該對合同中的工程量進(jìn)行分析，進(jìn)行市場調(diào)研，將工程單價與同等條件的地區(qū)進(jìn)行比對，防止工程單價不實引起的資金損失。

3.控制預(yù)算 內(nèi)部管理控制人員在簽訂合同時要將所有的工程款進(jìn)行計算，對已經(jīng)批復(fù)的每一筆單項工程預(yù)算金額相加，計算結(jié)果是否在總的預(yù)算之內(nèi)，避免在竣工時決算金額超過預(yù)算金額的情況。

4.謹(jǐn)慎對待合同價款變更 在合同中應(yīng)該明確可以變更和不可以變更的工程內(nèi)容，同時注明變更是否會引起價款變更。內(nèi)部管理控制人員要謹(jǐn)慎對待這些可變更的內(nèi)容，防止在施工過程中變更引起預(yù)算增加。

（四）施工階段 在進(jìn)入施工階段后，內(nèi)部管理控制人員要對施工方的進(jìn)展進(jìn)行密切關(guān)注，仔細(xì)研究設(shè)計是否與實際相符。在遇到工程量變更的情況，要仔細(xì)核查，防止盲目追加預(yù)算，并不斷比較預(yù)算與實際的投資金額情況，為決算工作提前做好準(zhǔn)備。

（五）驗收和決算階段 在工程竣工時，內(nèi)部管理控制人員要對工程質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格檢查，對每一個環(huán)節(jié)都要檢查到，對于關(guān)鍵部分應(yīng)該采取聯(lián)合驗收的辦法。

在進(jìn)行決算前，內(nèi)部管理控制人員首先要核對工程量，防止出現(xiàn)虛量的現(xiàn)象，其次對工程單價進(jìn)行核算，已經(jīng)在合同中說明的單價，按照合同規(guī)定計算，對于臨時增加的費(fèi)用，要格外注意，通過在施工過程中的記錄和資料，進(jìn)行核實后進(jìn)行計算。

內(nèi)部管理控制人員在核算完畢后，對施工方的總體成績進(jìn)行評價，最后予以決算。

三、財務(wù)管理控制

在行政事業(yè)單位對投資項目進(jìn)行內(nèi)部管理控制人的同時，要加強(qiáng)財務(wù)方面的控制，重點可分以下幾方面進(jìn)行探討。

（一）協(xié)同內(nèi)部管理控制人員工作 財務(wù)部門在工作中認(rèn)真工作的同時要和內(nèi)部管理控制人員進(jìn)行配合，對建設(shè)過程中內(nèi)部管理控制人員發(fā)現(xiàn)的問題要及時核實，共同將管理工作做好。

（二）參與標(biāo)書編制與合同的簽訂 在行政事業(yè)單位編制標(biāo)書的過程中，財務(wù)部門應(yīng)該進(jìn)行參與，對各項報價提出合理建議，使標(biāo)書制定得更規(guī)范、更合理。

在合同簽訂階段，財務(wù)部門要對合同中的價款進(jìn)行核實，合同條款是否與標(biāo)書一致，合同最終的預(yù)算是否與投資當(dāng)初的預(yù)算一致等，這些工作需要財務(wù)部門仔細(xì)地進(jìn)行核對。

（三）監(jiān)督資金的支付 財務(wù)部門應(yīng)該嚴(yán)格按照會計制度的相關(guān)規(guī)定，對投資項目按單項進(jìn)行核算，并與內(nèi)部管理控制人員及時溝通，按照工程的進(jìn)度，按期撥付工程款。

（四）建立工程臺賬 財務(wù)部門應(yīng)該建立工程臺賬，對每一項工程的進(jìn)展情況進(jìn)行詳細(xì)記錄，確保按合同如期完工的同時，完成資金撥付，避免工程項目與資金脫節(jié)的現(xiàn)象。

（五）參與驗收和結(jié)算 在內(nèi)部管理控制人員對工程進(jìn)行驗收的同時，財務(wù)部門也應(yīng)該將所有材料進(jìn)行匯總，做好決算的準(zhǔn)備工作，在進(jìn)行仔細(xì)核對后，嚴(yán)格按照合同規(guī)定進(jìn)行決算，之后制作出竣工財務(wù)報告。

四、總結(jié)

篇10

近些年來,關(guān)于不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)影響的研究越來越受到學(xué)者的關(guān)注。但迄今為止,二者之間的關(guān)系,無論是在理論上還是在實證上都沒有得出一致的結(jié)論。

Hartman(1972,1976)[1,2]以及A-bel(1983)[3]認(rèn)為不確定的增加會增加風(fēng)險中性競爭性公司的投資水平。McDonald和Siegel(1986)[4]考慮到投資的不可逆性,并假設(shè)投資項目的未來值和初始投資成本服從幾何布朗運(yùn)動。其研究結(jié)果表明,僅當(dāng)公司投資項目的價值超過某一臨界值時,公司才會投資。而且,投資臨界值和投資期權(quán)的價值隨初始投資成本以及未來項目價值不確定性的增加而增加。Dixit和Pindyck(1994)[5]在其名著《不確定條件下的投資》中指出在不確定條件下,企業(yè)會權(quán)衡通過延遲投資決策而獲得更多關(guān)于項目未來價值信息的收益以及立即投資所產(chǎn)生的收益。

而且在通常情況下,企業(yè)會延遲做出投資決策以等待關(guān)于項目新信息的到來,即不確定性的增加會減少企業(yè)當(dāng)期的投資。Campa(1993)[6]利用沉沒成本、不確定性和退出之間的關(guān)系考察了企業(yè)的投資問題。具體而言,他研究了1981~1987年進(jìn)入美國批發(fā)交易市場的外國公司的數(shù)量。結(jié)果發(fā)現(xiàn),較高的匯率提高了進(jìn)入者的數(shù)量,較高的沉沒成本以及較大的匯率變化降低了進(jìn)入者的數(shù)量,這一結(jié)果支持不確定條件下的投資理論———實物期權(quán)理論。

Bell和Campa(1997)[7]考察了美國和歐洲化學(xué)加工行業(yè)的生產(chǎn)能力投資,他們檢驗了匯率、石油價格(輸入價格)、產(chǎn)出價格(產(chǎn)品需求)的波動性對投資的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn)僅匯率波動性對投資的影響與不確定條件下的投資文獻(xiàn)預(yù)測一致。Kalckreuth(2002)[8]以1987~1997年6745家德國公司為研究對象,考察了公司銷售不確定性和成本不確定性對投資需求的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)兩種不確定性對公司投資有顯著負(fù)影響,而且不確定性提高一個標(biāo)準(zhǔn)差,估計的投資需求將降低6·5個百分點。

目前,中國還處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時期,環(huán)境中的不確定性因素很多。本文即是在這樣的背景下,研究不確定性對中國企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響。通過分析,本文旨在回答以下一些問題:對于中國企業(yè)而言,不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資是否有影響?如果有影響,有多大的影響?不同種類的不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響是否相同?哪種不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響更大?不同種類公司的固定資產(chǎn)投資受不確定性影響的程度是否相同?各自原因何在?如果不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資沒有影響,原因又是什么?從而得出一定的啟示。

二、幾種不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資影響的理論分析很多種不確定性都會對企業(yè)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生影響。

就固定資產(chǎn)投資而言,最主要的不確定性影響因素是產(chǎn)品價格的不確定性、運(yùn)行成本的不確定性和利率的不確定性等。它們會通過對現(xiàn)金流或折現(xiàn)率的影響而對企業(yè)的固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生影響。

產(chǎn)品的價格是影響企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的重要因素。產(chǎn)品價格的不確定性直接對企業(yè)的固定投資產(chǎn)生不確定性。產(chǎn)品的價格變化會導(dǎo)致預(yù)期現(xiàn)金流流量大小的變化。按照貼現(xiàn)現(xiàn)金流準(zhǔn)則,當(dāng)其他條件不變時,產(chǎn)品的價格下降,使得預(yù)期現(xiàn)金流流量下降,項目的凈現(xiàn)值減少;產(chǎn)品的價格上升,使得預(yù)期現(xiàn)金流流量上升,項目的凈現(xiàn)值增加。

運(yùn)行成本的不確定性會引起預(yù)期現(xiàn)金流的不確定性。運(yùn)行成本增加會使預(yù)期現(xiàn)金流下降,使得投資項目的凈現(xiàn)值減少;運(yùn)行成本下降會使預(yù)期現(xiàn)金流上升,從而導(dǎo)致項目的凈現(xiàn)值增加。

利率的不確定性會對企業(yè)的固定資產(chǎn)投資帶來不確定的影響。利率的變化會導(dǎo)致預(yù)期貼現(xiàn)率的變化,預(yù)期貼現(xiàn)率的不確定性又會導(dǎo)致項目凈現(xiàn)值的變化。在項目帶來的未來現(xiàn)金流量一定的情況下:預(yù)期貼現(xiàn)率提高,項目的凈現(xiàn)值下降;預(yù)期貼現(xiàn)率下降,項目的凈現(xiàn)值上升。同時,預(yù)期貼現(xiàn)率的不確定性還會間接地影響項目的投資。利率的不確定性對于企業(yè)來說,意味著融資總量、融資結(jié)構(gòu)、融資成本和股利政策的不確定性,企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)循環(huán)具有不確定性。利率、資本成本、融資政策、股利政策與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)循環(huán)之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險的客觀存在。

按照實物期權(quán)理論,以上各種不確定性會加深企業(yè)進(jìn)行等待的動機(jī),以期獲得更多未來價格的信息,來權(quán)衡通過延遲投資決策而獲得更多關(guān)于項目未來價值信息的收益以及立即投資所產(chǎn)生的收益。

因此,這些指標(biāo)不確定性的增加都會減少企業(yè)當(dāng)期的固定資產(chǎn)投資。

由于影響企業(yè)固定資產(chǎn)投資的不確定性的種類很多,本文將采用反映不確定性的綜合指標(biāo)———股票日收益率的波動性來進(jìn)行研究,即不單獨研究某種不確定性對企業(yè)投資的影響。另外,由于選取不確定性量化指標(biāo)存在一定的困難,本文將仿照國外學(xué)者的研究方法,借助采用衡量風(fēng)險的方法(標(biāo)準(zhǔn)差)對其進(jìn)行量化研究。同時,為了進(jìn)行深入分析,本文將總體不確定性拆分為市場不確定性和企業(yè)特有不確定性。

三、實證研究設(shè)計

1.研究假設(shè)基于已有文獻(xiàn)的研究以及本文的定性分析,提出以下研究假設(shè):

假設(shè)1總體不確定性、市場不確定性和企業(yè)特有不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生負(fù)影響。

假設(shè)2不可逆程度與企業(yè)固定資產(chǎn)投資之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。具體來說,原材料類上市公司比機(jī)械類上市公司受不確定性的負(fù)影響程度更大。

不確定性與不可逆性休戚相關(guān),研究不確定性不能不考慮不可逆性的影響。根據(jù)不可逆投資理論,不可逆性是影響企業(yè)固定資產(chǎn)投資的重要因素,它主要受技術(shù)特性和行業(yè)市場結(jié)構(gòu)等因素的影響。

大型加工行業(yè)中的機(jī)器設(shè)備比信息密集行業(yè)中的行業(yè)專用性及公司專用性更強(qiáng)。當(dāng)一個行業(yè)的競爭較激烈且同質(zhì)化程度較強(qiáng)時,在一個公司安裝的資產(chǎn)可以更容易地賣給其他公司。因此,不可逆程度的不同使得不同行業(yè)對不確定性的反應(yīng)不同。

具體來說,原材料類上市公司比機(jī)械類上市公司受不確定性的影響程度更大?，F(xiàn)實中,有形資產(chǎn)的折舊更快,而折舊速度與沉沒成本呈反比。據(jù)調(diào)查,資產(chǎn)使用壽命(按照經(jīng)濟(jì)折舊來看),原材料類公司資產(chǎn)的使用壽命大于機(jī)械類上市公司,即機(jī)械類上市公司資產(chǎn)的折舊速度大于原材料上市公司資產(chǎn)的折舊速度。而折舊速度與沉沒成本呈反比,即說明機(jī)械類上市公司的不可逆程度小一些,相應(yīng)地使得不確定性對其固定資產(chǎn)投資的影響變小。

假設(shè)3市場不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于企業(yè)特有不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。

總體不確定性分為市場不確定性和企業(yè)特有不確定性兩種。事實上不同種類的不確定性對投資影響的程度是不同的。根據(jù)不可逆投資理論,不可逆的性質(zhì)取決于企業(yè)面臨不確定性的種類。如果一個企業(yè)面對一個特有的不確定性,它可以很容易地將資產(chǎn)賣給行業(yè)內(nèi)其他企業(yè),因此不可逆性要輕一些;但是整個行業(yè)面臨不確定性沖擊,則企業(yè)不容易將資產(chǎn)賣給其他企業(yè)。因此,不同種類不確定性企業(yè)對固定資產(chǎn)投資的影響并不相同。市場不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響大于企業(yè)特有不確定性對固定資產(chǎn)投資的影響。

2.變量與樣本選取

(1)不確定性與固定資產(chǎn)投資的衡量指標(biāo)實證分析中,在衡量不確定性指標(biāo)的選取上,主要有以下幾種:

①采用標(biāo)準(zhǔn)差、方差和協(xié)方差來度量不確定性;

②由廣義自回歸條件異方差模型(GARCH模型)估計得到的標(biāo)準(zhǔn)差;

③由具有幾何布朗運(yùn)動類型的隨機(jī)波動模型(AR模型)估計得到的標(biāo)準(zhǔn)差;

④調(diào)查得到的數(shù)據(jù),如影響公司未來投資的一個特定變量,在實證研究中認(rèn)為重要的因素,包括:匯率、回報率、輸入價格、產(chǎn)出需求和產(chǎn)出價格等。其中,由基本變量計算得到的方差方法較簡單,而且所受限制較少。同時考慮到數(shù)據(jù)上的可獲得性,本文利用公司股票日收益率的波動性度量其不確定性。

具體來說,公司i的總體不確定性以其在年度t的日收益率的標(biāo)準(zhǔn)差計算,以σ∧it表示:σ∧it=1ti∑tik=1(rik-rik)2(1)其中,k=1,2,3,……,ti,ti為公司在該年度的交易天數(shù),rik為公司i的日個股收益率,為其當(dāng)年的平均收益率。

為了詳細(xì)地研究不確定性對企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響,本文將不確定性分解,即將總體的不確定性(σ∧it)分為市場不確定性(β∧itσ∧mt)和公司特有的不確定性(σ∧εit)。

σ∧2it=β∧2itσ∧2mt+σ∧2it(2)由市場收益率標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式,可得:σ∧mt=1ti∑tik=1(rmk-rmk)2(3)其中,rmt為日市場收益率,rmt為平均日市場收益率。

市場回報率指的是整個市場所有股票的加權(quán)平均回報率,其權(quán)重的計算方法有等權(quán)平均法、流通市值加權(quán)平均法和總市值加權(quán)平均法?？紤]到中國特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu),公司發(fā)行的股票中既有流通股,又有非流通股,本文以考慮現(xiàn)金紅利的流通市值加權(quán)平均法為日市場收益率的計算方法。其計算公式為:rmt=∑iwikrik∑iwik(4)其中,wik表示股票i在k-1日的流通市值,以公式wik=V,ik-1×P,ik-1計算,V,ik-1表示股票i在k-1日的流通股數(shù);P,ik-1表

示股票i在k-1日的收盤價。

σ∧εit可由(3)式直接計算得到:σ∧εit=1ti∑tik=1ε∧2ik(5)因此,本文的不確定性由以下變量度量:總體不確定性(σ∧it)、市場不確定性(β∧itσ∧mt)以及公司特有的不確定性(σ∧εit)。另外,(2)式中βit的數(shù)據(jù)直接采用CCER數(shù)據(jù)庫中的計算方法,本文直接采用該數(shù)據(jù)庫中計算的β。

實證分析中,大多采用固定資產(chǎn)增加值來衡量固定資產(chǎn),本文也采用此指標(biāo)。具體來說,本文所指的固定資產(chǎn)增加值為資產(chǎn)負(fù)債表中的固定資產(chǎn)凈值、工程物質(zhì)和在建工程三項之和的增加值。此外,將固定資產(chǎn)除以期初固定資產(chǎn)合計(資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)凈值、工程物資和在建工程三項之和)計算得到的相對值作為模型中的被解釋變量,這樣做的好處是可以剔除各個企業(yè)期初固定資產(chǎn)投資規(guī)模不同的影響。

(2)樣本選擇和數(shù)據(jù)來源本文以中國滬深兩市A股制造業(yè)部分上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)為研究樣本。

選擇制造業(yè)公司為研究樣本是因為公司固定資產(chǎn)投資行為具有明顯的行業(yè)特征,制造業(yè)公司投資于固定資產(chǎn)的比例大、回收周期長、資產(chǎn)專用性強(qiáng)、具有不可逆投資的特征,更能體現(xiàn)固定資產(chǎn)投資的特點。同時,為了研究不可逆性對不確定性與企業(yè)固定資產(chǎn)投資關(guān)系的影響,所有的樣本數(shù)據(jù)均來自制造業(yè)上市公司中的原材料類行業(yè)和機(jī)械類行業(yè)。其中,原材料類上市公司包括化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、金屬制品業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè);機(jī)械類上市公司包括普通機(jī)械制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電器機(jī)械及器材制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)。具體樣本參見表1。

樣本采用2001~2005年5年的時間序列/截面數(shù)據(jù)(panel-data)。采用時間序列/截面數(shù)據(jù)是因為它具有很多優(yōu)點:

①時間序列/截面數(shù)據(jù)包含截面、時間和指標(biāo)三維信息,可以構(gòu)造和檢驗比以往單獨使用截面和時間序列數(shù)據(jù)更為真實的行為方程;

②觀測樣本量大大增加,使構(gòu)造更加可靠的參數(shù)估計量成為可能,而且能夠識別和檢驗約束條件放松了的更為一般的模型;③多重共線性的影響被減弱;

④識別和度量一些純粹截面模型和純粹時間序列模型所不能識別的因素,如潛變量的影響;

⑤降低估計誤差。

樣本按以下原則進(jìn)行篩選:

①為避免異常值的影響以及不同市場不確定性對公司投資的影響,所取樣本均為A股上市公司,且從原始樣本中剔除每年被ST和PT的公司

。②各公司2001~2005年度財務(wù)數(shù)據(jù)齊全。

③對樣本值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化,分析具體原因,剔出其中的異常值。最后樣本數(shù)量為158家,其中原材料類上市公司82家、機(jī)械類上市公司7家;滬市80家、深市78家。

本文的市場收益率數(shù)據(jù)來自中國股票市場研究CSMAR數(shù)據(jù)庫;其他數(shù)據(jù)均來自CCERTM股票價格收益數(shù)據(jù)庫和一般公司財務(wù)數(shù)據(jù)庫。

前面介紹了時間序列/截面數(shù)據(jù)的各種優(yōu)點,因此,本文將采用時間序列/截面數(shù)據(jù)模型進(jìn)行計量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。結(jié)合研究目的和實際情形,本文采用的基本經(jīng)濟(jì)模型是托賓Q模型,對其進(jìn)行簡單的修改,將不確定因素納入其中。此外,融資約束和投資機(jī)會是影響投資的重要因素,因此,為了控制融資約束因素的影響,本文將融資約束指標(biāo)納入其中(托賓Q代表了投資機(jī)會),并選擇現(xiàn)金流作為融資約束的替代指標(biāo)。同時為了對不確定性與投資的關(guān)系進(jìn)行穩(wěn)健型檢驗,本文采用將不確定性指標(biāo)納入銷售加速模型進(jìn)行對比分析。

按照時間序列/截面數(shù)據(jù)模型的基本思想,在建立模型之前,首先應(yīng)進(jìn)行F檢驗,確定具體采用哪種模型。

(1)將總體不確定性納入方程,其F檢驗結(jié)果為:S1=50·42305,S2=69·90299,S3=91·88072;F2=1·2412,F1=1·1664利用Excel軟件得到的概率分布值分別為:F2(1·2412,314,474)=0·017F1(1·1664,157,474)=0·1117因此,在α=0·05的顯著性水平下,0·017<0·05,拒絕假設(shè);0·1117>0·05,接受假設(shè)。由此,方程應(yīng)采用變截距模型。

(2)將市場不確定性納入方程,其F檢驗結(jié)果為:S1=55·23999,S2=72·15095,S3=94·027;F2=1·0599,F1=0·9243利用Excel軟件得到的概率分布值分別為:F2(1·0599,314,474)=0·2833,F1(0·9243,157,474)=0·7184因此,在α=0·05的顯著性水平下,0·2833>0·05,接受假設(shè)H2,方程應(yīng)采用無個體影響的不變系數(shù)模型。

(3)將公司特有不確定性納入方程,其F檢驗結(jié)果為:S1=46·10017,S2=70·98556,S3=94·794;F2=1·5947,F1=1·6297利用Excel軟件得到的概率分布值分別為:F2(1·5947,314,474)=2·2×10-6,F1(1·6297,157,474)=4·6×10-5因此,在α=0·05的顯著性水平下,2·2×10-6<0·05,拒絕假設(shè)H2;4·6×10-5<0·05,拒絕假設(shè)H1。由此,方程應(yīng)采用變系數(shù)模型。

此外,由于該實證模型集中于制造業(yè)中原材料類和機(jī)械類行業(yè)的研究,所以選取固定影響的變系數(shù)進(jìn)行分析。

根據(jù)前面理論和實證方法的討論,本文基于Tobin’sQ模型建立如下計量經(jīng)濟(jì)模型①后面簡稱Tobin’sQ模型):Ii,tKi,t-1=α0+μi+α1Qi,t-1+α2(CFK)i,t-1+α3σit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(6)Ii,tKi,t-1=β0+β1Qi,t-1+β2(CFK)i,t-1+β3βitσmt+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(7)Ii,tKi,t-1=ωi+ω1iQi,t-1+ω2i(CFK)i,t-1+ω3iσεit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(8)其中,I為固定資產(chǎn)(資產(chǎn)負(fù)債表中的固定資產(chǎn)凈值、工程物質(zhì)和在建工程三項之和)增加值;K為期初固定資產(chǎn)合計(資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)凈值、工程物資和在建工程三項之和);Q為Tobin’sQ值,以公司權(quán)益市場價值與公司負(fù)債面值之和除以公司總資產(chǎn)賬面價值,具體來說,是年末收盤價與年末股本總數(shù)之積加上年末負(fù)債帳面價值再除以年末總資產(chǎn)帳面價值計算得出;CF為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量;σit為總體不確定性,βitσmt為市場不確定性,σεit為公司特有不確定性;μi為公司固定效應(yīng),εit為誤差項。

為了進(jìn)行模型的穩(wěn)健性檢驗,本文同時采用銷售加速模型進(jìn)行分析,具體建立的回歸模型如下(后面簡稱銷售加速模型):Ii,tKi,t-1=α′0+μ′i+α′1(SK)i,t-1+α′2(CFK)i,t-1+α3σit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(9)Ii,tKi,t-1=β′0+β′1(SK)i,t-1+β′2(CFK)i,t-1+β′3βitσit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(10)Ii,tKi,t-1=ω′i+ω′1i(SK)i,t-1+ω′2i(CFK)i,t-1+ω′3iσεit+εiti=1,2,…N,t=1,2,…T(11)上面的穩(wěn)健性檢驗?zāi)Ｐ椭械腟表示主營業(yè)務(wù)收入,其他指標(biāo)和Tobin’sQ模型中的一樣。

由于模型的截面數(shù)據(jù)較多,容易出現(xiàn)異方差現(xiàn)象,因此本文選擇可行的廣義最小二乘法(GLS)進(jìn)行回歸,具體在Eviews5·0中選擇cross-sectionweights,目的是減少由于截面數(shù)據(jù)造成的異方差影響。

四、實證結(jié)果與分析

1·樣本的統(tǒng)計特征從表2可以看出,對于解釋變量而言:原材料類上市公司與機(jī)械類上市公司的總體不確定性、市場不確定性和公司特有不確定性均值比較接近,沒有特別大的不同,二者的公司特有不確定性均值都大于市場不確定性均值。這說明平均來看,特有不確定性在公司的不確定性中所占的比重較大。

對于被解釋變量而言:原材料類上市公司的投資-固定資產(chǎn)比率均值、中位數(shù)均大于機(jī)械類上市公司的,不考慮其他因素,可以得出,面對相似的不確定性,機(jī)械類上市公司的投資更為保守。

對于控制變量而言:現(xiàn)金流-固定資產(chǎn)比率、主營業(yè)務(wù)收入-固定資產(chǎn)比率和托賓Q值,機(jī)械類上市公司的均值明顯大于原材料類的均值,也就是說機(jī)械類上市公司的投資機(jī)會要大于原材料類上市公司,且所受的融資約束要小于原材料上市公司。

2·實證模型結(jié)果與分析表3~表5是對本文建立的Tobin’sQ回歸模型,利用Eviews5·0統(tǒng)計軟件計算的結(jié)果。從這三個表中可以得到以下一些結(jié)論。

(1)從表3和表4可以得出:不論是全樣本還是分樣本(原材料類上市公司、機(jī)械類上市公司),也不論是否考慮投資機(jī)會和融資約束,總體不確定性和市場不確定性都對公司固定資產(chǎn)投資具有顯著的負(fù)影響,在α=0·01的水平下顯著成立。這說明對于大多數(shù)的制造業(yè)上市公司而言,總體不確定性和市場不確定性的增加,會使得其固定資產(chǎn)投資減少。這與實物期權(quán)理論以及本文的理論分析相一致,支持假設(shè)1的一部分。

(2)從表3和表4可以得出:考慮投資機(jī)會和融資約束時,總體不確定性和市場不確定性對原材料類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于對機(jī)械類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。

該項結(jié)果支持假設(shè)2。正如前面進(jìn)行的分

析,產(chǎn)生這種結(jié)果的主要原因之一是機(jī)械類上市公司不可逆程度小于原材料類上市公司。當(dāng)然,從本質(zhì)上來說,不可逆性不足以導(dǎo)致不確定性對固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生負(fù)影響,形成這種差別的原因還應(yīng)考慮投資機(jī)會和盈利水平,從表2可以看出,機(jī)械類上市公司的投資機(jī)會(Q值)大于原材料類上市公司,其盈利能力(SK、CFK)也大于原材料類上市公司,即其所受的融資約束要小。這些都使得不確定性對機(jī)械類上市公司固定資產(chǎn)投資的影響小些。

(3)比較表3和表4,市場不確定性對公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于總體不確定性對固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。這個結(jié)果從另外一個角度說明了,從平均水平來看,市場不確定性對固定資產(chǎn)投資的影響大于公司特有不確定性對固定資產(chǎn)投資的影響。

因此從整體來看,該項結(jié)果支持假設(shè)3②。由于市場不確定性會對整個行業(yè)產(chǎn)生影響,當(dāng)市場不確定性出現(xiàn)時,企業(yè)很難將資產(chǎn)賣出去,即公司面對的不可逆性較大,因此,固定資產(chǎn)投資會很謹(jǐn)慎。

(4)從表5可以得出(這里說明的是針對所有公司的回歸結(jié)果而言的,即包括沒有列示在表5中的公司):考慮到投資機(jī)會和融資約束,對于全樣本的回歸結(jié)果而言,公司特有不確定性對固定資產(chǎn)投資的影響為正的公司有71家,為負(fù)的公司有87家對于原材料類公司而言,為正的公司有40家,為負(fù)的公司有42家;對于機(jī)械類公司而言,為正的公司有31家,為負(fù)的公司有45家。

但不同公司的情況也有所不同,有些公司的公司特有不確定性對固定資產(chǎn)投資的影響大于市場不確定性對固定資產(chǎn)投資的影響,同時有些公司的公司特有不確定性對固定資產(chǎn)投資的影響為正。也就是說,有些公司在公司特有不確定性增加時,投資反而加大。相比較而言,這種現(xiàn)象在原材料類上市公司中更為嚴(yán)重。這說明在中國,有些公司的管理層偏好風(fēng)險,具有較強(qiáng)的“賭博”心理和機(jī)會主義行為。即當(dāng)公司面臨特有的不確定性時,往往會低估其風(fēng)險,盲目上馬,有過度投資的傾向。

本文認(rèn)為,產(chǎn)生以上現(xiàn)象的原因主要是由于中國公司治理機(jī)制不完善。眾所周知,中國制造業(yè)上市公司大多由國有企業(yè)改制而來,國有股“一股獨大”和內(nèi)部人控制的現(xiàn)象較為嚴(yán)重,董事會、管理層激勵和約束嚴(yán)重不足,建立內(nèi)部科學(xué)的投資決策程序和規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制較弱。投資決策往往由關(guān)鍵人控制,投資項目的財務(wù)分析則以樂觀情形為基本方案,高估收益、淡化競爭、低估風(fēng)險。而且管理層則常常以舊習(xí)慣和經(jīng)驗在新的競爭環(huán)境下進(jìn)行投資決策,決策過程跳躍、不連貫。若投資成功,公司管理層既得名又得利;若投資失敗,則責(zé)任自有國家承擔(dān)。這從一個側(cè)面說明,雖然隨著改革的推進(jìn),上市公司的治理不斷地完善,情況有所好轉(zhuǎn),但是建立預(yù)想的現(xiàn)代公司制度仍任重而道遠(yuǎn)。

以上對本文建立的實證模型———Tobin’sQ模型的三個模型,針對全樣本、原材料類上市公司、機(jī)械類上市公司三個樣本分別進(jìn)行了估計,并分析了具體的估計結(jié)果,結(jié)果與研究假設(shè)基本相一致。為了驗證該實證結(jié)果的穩(wěn)健性(robustness)水平,同時利用銷售加速模型進(jìn)行分析,回歸結(jié)果基本與To-bin’sQ模型的回歸結(jié)果得出的結(jié)論相一致①,這說明本文建立的實證模型穩(wěn)健性程度較高,得出的結(jié)論更加準(zhǔn)確、可信。

五、研究結(jié)論與建議

通過前面的分析,本文得出以下一些結(jié)論:

(1)不論是全樣本還是分樣本(原材料類上市公司、機(jī)械類上市公司),也不論是否考慮投資機(jī)會和融資約束,總體不確定性和市場不確定性都對公司固定資產(chǎn)投資具有顯著的負(fù)影響。

(2)不可逆程度與公司固定資產(chǎn)投資呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系,不可逆程度越大,不確定性對公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響程度越大?？紤]投資機(jī)會和融資約束時,總體不確定性和市場不確定性對原材料類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于對機(jī)械類上市公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。

(3)市場不確定性對公司固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于總體不確定性對固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。從平均水平來看,市場不確定性對固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響大于公司特有不確定性對固定資產(chǎn)投資的負(fù)影響。