導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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1.1承包風(fēng)險(xiǎn)成因分析

保險(xiǎn)公司的承包環(huán)節(jié)是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)始的第一個(gè)環(huán)節(jié)，也是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的源頭。因此，要控制保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，首先要控制保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的角度來(lái)看，公司造成承保風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有以下幾個(gè)方面：（1）沒(méi)有樹(shù)立效益觀念，忽視合理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)質(zhì)量，去盲目追求規(guī)模，以至于造成發(fā)展保險(xiǎn)人不注意風(fēng)險(xiǎn)選擇，將一些不符合保險(xiǎn)公司承保條件的標(biāo)的承保進(jìn)來(lái)。（2）向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支付高額的手續(xù)費(fèi)，經(jīng)營(yíng)成本急劇增加。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)不完善，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不規(guī)范，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)越來(lái)越高，部分險(xiǎn)種手續(xù)費(fèi)比例超過(guò)了30%，影響了公司的盈利水平。

1.2理賠風(fēng)險(xiǎn)成因

營(yíng)業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)支出和賠款支出是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中重要支出項(xiàng)目。而賠款支出是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)支出中占比最高的成本項(xiàng)目，因此，控制理賠風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于提高保險(xiǎn)公司的盈利能力意義重大。保險(xiǎn)公司理賠風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要有以下幾個(gè)方面：（1）缺乏健全的理賠制度。長(zhǎng)期以來(lái)，由于缺乏明確的理賠操作規(guī)范，理賠人員通常根據(jù)經(jīng)驗(yàn)辦事，隨意性較大，造成理賠程序不規(guī)范，缺乏有效的內(nèi)部控制措施，理賠管理中漏洞較多。（2）第一現(xiàn)場(chǎng)勘察率不高，導(dǎo)致定損依據(jù)不足。公司理賠缺乏具有相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、金融、醫(yī)學(xué)、建筑工程和汽車等知識(shí)的專業(yè)定損人員，不能合理、科學(xué)地定損。2.3準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)成因分析財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求，應(yīng)計(jì)提未到期責(zé)任準(zhǔn)備金和未決賠款準(zhǔn)備金。由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特殊性，會(huì)計(jì)核算年度和保單的保險(xiǎn)年度往往不一致。會(huì)計(jì)核算年度通常是以一年為單位，即每年1月1日至12月31日。而保單的保險(xiǎn)年度是從保單起保日期算起到終保日期，由于投保日期各異，造成保險(xiǎn)年度與會(huì)計(jì)年度不一致，部分保單收取的保費(fèi)早于其未來(lái)義務(wù)的履行。因此，按照責(zé)任方式制原則，必須把部分保費(fèi)以責(zé)任準(zhǔn)備金的方式提存起來(lái)，這部分就是未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。

2財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制

2.1事前控制

為了幫助財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司盡早地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的存在，找到公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在于哪個(gè)公司、哪個(gè)環(huán)節(jié)、哪個(gè)險(xiǎn)種，可以按三個(gè)層次來(lái)設(shè)置預(yù)警指標(biāo)體系，從面到點(diǎn)，層層分解來(lái)分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況。第一層次：按公司預(yù)警。對(duì)保險(xiǎn)公司承保、理賠、準(zhǔn)備金、分保和應(yīng)收保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)作一個(gè)整體的分析。這一層次主要是分析公司的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況，找到公司的經(jīng)營(yíng)分析主要是出在哪個(gè)環(huán)節(jié)，以及公司哪個(gè)方面的管理出現(xiàn)問(wèn)題。第二層次：按險(xiǎn)種預(yù)警。這層次主要是按險(xiǎn)種來(lái)分解公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況。例如，公司的整體賠付率高，通過(guò)這個(gè)層次分析可找出是哪個(gè)險(xiǎn)種的賠付率高而導(dǎo)致了公司的整體賠付率高，從而能針對(duì)具體險(xiǎn)種來(lái)研究控制措施，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)惡化。第三層次：按客戶群預(yù)警。這層次主要是識(shí)別重要風(fēng)險(xiǎn)客戶群的情況分布。通過(guò)客戶群的風(fēng)險(xiǎn)分析，能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)各客戶群的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)情況，從而能更有針對(duì)性地發(fā)現(xiàn)具體風(fēng)險(xiǎn)所在。

2.2事中控制

在通過(guò)事前有效的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)機(jī)制預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的存在后，保險(xiǎn)公司就可以針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因采取有效的控制措施。風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有財(cái)務(wù)法和控制法。所謂財(cái)務(wù)法，就是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后已經(jīng)造成了損失，運(yùn)用財(cái)務(wù)工具，比如風(fēng)險(xiǎn)自?；?，對(duì)損失的后果給予補(bǔ)償，盡快恢復(fù)生產(chǎn)。所謂控制法，即在損失發(fā)生之前，實(shí)施各種控制工具，力求消除各種隱患，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，將損失的嚴(yán)重后果減少到最低程度。保險(xiǎn)公司控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)采取財(cái)務(wù)型對(duì)策和控制型對(duì)策。

2.3事后控制

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關(guān)鍵詞：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn);保險(xiǎn)公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制

引言

近幾年，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的勢(shì)頭較為迅猛，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈使得保險(xiǎn)公司面臨著新的考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理也提出了越來(lái)越高的要求。保險(xiǎn)業(yè)是一種性質(zhì)較為特殊的行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)決定了風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制作為公司防范風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理的重要手段和工具，對(duì)公司制定戰(zhàn)略計(jì)劃、執(zhí)行決策等起著至關(guān)重要的作用，是保險(xiǎn)公司得以持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要條件。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)工作的重中之重。

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

所謂風(fēng)險(xiǎn)，是指能夠?qū)镜倪\(yùn)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生一定消極或負(fù)面影響的因素，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指通過(guò)負(fù)債途徑的融資而導(dǎo)致資產(chǎn)變化的風(fēng)險(xiǎn)。通常來(lái)講，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)包括資本金、保證金等合法資產(chǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法完全規(guī)避的客觀風(fēng)險(xiǎn)，但通過(guò)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理特征及其表現(xiàn)形式，能夠在一定程度上起到有效防范的作用。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理特征

第一，資金來(lái)源較為廣泛。保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源包括資本金、保證金、保費(fèi)收入等，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升和保險(xiǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，人們對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有了更多的認(rèn)識(shí)和了解，對(duì)家財(cái)險(xiǎn)、個(gè)人責(zé)任險(xiǎn)、航班延誤險(xiǎn)以及隨著電子商務(wù)而發(fā)展起來(lái)的退運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)等等保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)可和接受程度提高，因此投保主體也由之前大部門(mén)為企業(yè)投保擴(kuò)展到個(gè)人投保，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源亦愈來(lái)愈呈現(xiàn)出多樣性的特點(diǎn)。第二，集中管理金融資產(chǎn)。目前，大多數(shù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司都對(duì)資金收付、保費(fèi)收入等實(shí)行集中管理，各分支機(jī)構(gòu)的保費(fèi)收入實(shí)時(shí)劃到總部，由總部對(duì)金融及實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)一管理、投資，同時(shí)收入與支出為兩條線分開(kāi)管理。據(jù)筆者了解，投資性資產(chǎn)在保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)中占據(jù)重要地位，因而保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理顯得尤為重要。第三，負(fù)債及支付金額不確定。保險(xiǎn)公司屬于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的公司，其保費(fèi)資金在一定程度上被視為短期負(fù)債資金；同時(shí)保險(xiǎn)合同為射幸合同，即保險(xiǎn)公司未來(lái)是否需要支付賠款以及賠款金額的多少有賴于偶然保險(xiǎn)事故的發(fā)生。因此，負(fù)債及支付賠款金額的不確定性，給財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司進(jìn)一步增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

有數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)公司的負(fù)債在總資產(chǎn)中占有約百分之八十的比重，其負(fù)債和營(yíng)運(yùn)成本直接作用于公司的資金風(fēng)險(xiǎn)狀況，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式具體如下：其一，償付能力不足。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)間的不確定性對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力提出了較高的要求，而償付能力的高低與保險(xiǎn)公司能否發(fā)揮其社會(huì)穩(wěn)定器作用密切相關(guān)。通常來(lái)講，償付能力包括發(fā)生事故時(shí)以及其它特殊情況下進(jìn)行賠償?shù)哪芰?。影響償付能力的因素主要有資本金、各項(xiàng)負(fù)債、保險(xiǎn)費(fèi)率等；此外，如何將保險(xiǎn)資金進(jìn)行運(yùn)用也對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力產(chǎn)生影響。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展以及人們對(duì)保險(xiǎn)需求的增加，越來(lái)越多的投資者意欲在保險(xiǎn)市場(chǎng)中分得一杯羹。若保險(xiǎn)公司，尤其是新成立的公司“急功近利”追求高增長(zhǎng)速度，追求高市場(chǎng)份額，則可能忽視經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，未能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控，未能形成資本增長(zhǎng)的有效機(jī)制，這都會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其二，負(fù)債管理失衡風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，其主要收入來(lái)源是保費(fèi)收入，因此承擔(dān)相應(yīng)的保險(xiǎn)責(zé)任構(gòu)成了保險(xiǎn)公司的主要負(fù)債。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的絕大部分保險(xiǎn)業(yè)務(wù)均為一年期，因此負(fù)債期較短，對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)支付能力提出了更高的要求。但目前來(lái)看，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)流動(dòng)性隨國(guó)際金融環(huán)境的變化而變化，甚至導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性大幅降低，在一定程度上存在負(fù)債管理失衡的風(fēng)險(xiǎn)。其三，不重視財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展極大地促進(jìn)了保險(xiǎn)企業(yè)的活力迸發(fā)，各大保險(xiǎn)企業(yè)不惜一切代價(jià)拓展渠道、客戶和業(yè)務(wù)，大部分企業(yè)改變了傳統(tǒng)的店面直銷、銷售等模式，向新型的電話銷售、網(wǎng)絡(luò)銷售模式轉(zhuǎn)變，銷售系統(tǒng)日益強(qiáng)大。由于保險(xiǎn)公司過(guò)于重視前端的業(yè)務(wù)銷售，重視銷售系統(tǒng)的更新和發(fā)展，而忽視了財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的重要性，使得財(cái)務(wù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的功能不斷弱化。其四，信息的不準(zhǔn)確性加劇管理風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司信息的不準(zhǔn)確性具體指信息失真，主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是有些保險(xiǎn)公司為了增加業(yè)務(wù)量進(jìn)行違規(guī)承保；二是放寬承保條件進(jìn)行虛假投保；三是為吸引投保人而打折銷售保險(xiǎn)；四是違規(guī)理賠、肆意擴(kuò)大保險(xiǎn)范圍；五是辦理虛假保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

二、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，早一步發(fā)現(xiàn)并控制風(fēng)險(xiǎn)，就能夠在一定程度上減少風(fēng)險(xiǎn)損失。因此，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制具有重要意義。首先，要確定具體的賠償能力指標(biāo)、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)指標(biāo)等，規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債率、資金流動(dòng)性、償付能力等指標(biāo)體系。其次，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保資金的流動(dòng)性，提前做好現(xiàn)金流量預(yù)算，以保障在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)及時(shí)賠付，同時(shí)還能夠滿足保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)營(yíng)。值得注意的是，要實(shí)時(shí)計(jì)算收支差額，為現(xiàn)金資產(chǎn)的管理提供依據(jù)。第三，建立完善指標(biāo)體系后，還應(yīng)實(shí)時(shí)追蹤和監(jiān)控保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，立即分析是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，并制定出相應(yīng)的防范策略和可行性報(bào)告。

（二）完善內(nèi)部管控機(jī)制

保險(xiǎn)公司要建立一套相互制約的內(nèi)部管控機(jī)制，既要在公司內(nèi)部形成良好的管控環(huán)境，樹(shù)立良好的內(nèi)部控制理念，又要建立內(nèi)部控制機(jī)制，包括公司的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)理念、權(quán)責(zé)分配、業(yè)務(wù)流程等。與此同時(shí)，全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作也是管控機(jī)制的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)采用先進(jìn)的評(píng)估技術(shù)、評(píng)估手段、評(píng)估方法等來(lái)分散或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使得潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率降低。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的主要風(fēng)險(xiǎn)，公司在進(jìn)行決策前要做好事前、事中、事后的控制方案，綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法、定量分析方法等及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并在第一時(shí)間解決問(wèn)題，分析出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)記錄，提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理

保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，成立專門(mén)的預(yù)算部門(mén)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)算工作，制定財(cái)務(wù)預(yù)算政策和具體的執(zhí)行計(jì)劃及方案。各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作的重視程度，根據(jù)公司的實(shí)際情況完善財(cái)務(wù)預(yù)算編制并下達(dá)公司的整體財(cái)務(wù)計(jì)劃，同時(shí)要求員工嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算方案進(jìn)行資源分配、開(kāi)展各項(xiàng)工作。此外，保險(xiǎn)公司還應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，在全行業(yè)、各大公司積極倡導(dǎo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理念，使得風(fēng)險(xiǎn)控制理念內(nèi)化于心、外化于行，管理者要不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理理念，員工要積極學(xué)習(xí)、豐富風(fēng)險(xiǎn)控制手段，將風(fēng)險(xiǎn)文化作為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司企業(yè)文化中不可或缺的重要內(nèi)容，提高全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

（四）完善對(duì)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)授權(quán)體系

上級(jí)保險(xiǎn)公司可以適當(dāng)降低集中管理的程度，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)授權(quán)體系，通過(guò)一定的規(guī)章制度來(lái)限制分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)使用狀況。上級(jí)保險(xiǎn)公司對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中管理主要表現(xiàn)在約束籌資、投資行為等，因此完善對(duì)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)授權(quán)體系顯得尤為迫切，要明確分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理職責(zé)、運(yùn)營(yíng)方式，對(duì)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理實(shí)行動(dòng)態(tài)管控，以提高上級(jí)保險(xiǎn)公司和各分支機(jī)構(gòu)的效益。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作需要多方面、全方位的配合，它不僅涉及保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益，還涉及保險(xiǎn)公司的社會(huì)效益能否充分發(fā)揮。因而，要不斷完善保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理體制，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控力度，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司的社會(huì)效用，促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

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[2]孫妍歆．淺析如何有效加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J]．財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)．2016(24):76-76

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內(nèi)容摘要:本文闡述了擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)的重要性,分析了擔(dān)保公司健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系須解決的問(wèn)題,文章重點(diǎn)從若干方面論述了擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建。

關(guān)鍵詞:擔(dān)保公司 風(fēng)險(xiǎn)控制體系 構(gòu)建

擔(dān)保公司設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的重要性

擔(dān)保公司依靠經(jīng)營(yíng)“或有負(fù)債”生存和發(fā)展,因此風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程的實(shí)質(zhì)就是化解擔(dān)保公司的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn),是擔(dān)保公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提。擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具有典型的“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”特征,要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營(yíng),就要盡力減少擔(dān)保代償賠付,不斷加強(qiáng)自身的內(nèi)部管理能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力。建立了一整套適合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)管理控制機(jī)制,在保證擔(dān)保規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí),將有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制能力是擔(dān)保公司市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的體現(xiàn),建立規(guī)范的擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系至關(guān)重要。

擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系須解決的基本問(wèn)題

銀行放貸需要的是標(biāo)準(zhǔn)化的信用保證,而信用短缺是擔(dān)保公司產(chǎn)生的基本原因。擔(dān)保公司要生存,就是要做銀行想做而不能做的信用補(bǔ)充。因而,擔(dān)保公司必須具備比銀行更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)化解能力,才能穩(wěn)健生存。擔(dān)保公司可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自不同方面。擔(dān)?？赡苡龅降娘L(fēng)險(xiǎn)既有來(lái)自內(nèi)部的管理控制風(fēng)險(xiǎn),也有來(lái)自外部的風(fēng)險(xiǎn),這決定了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制體系必須具有系統(tǒng)性。

(一)來(lái)自公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)

來(lái)自擔(dān)保公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上包括內(nèi)部管理控制的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部制衡機(jī)制等不健全和不完善,都會(huì)通過(guò)擔(dān)保決策機(jī)制上的缺陷或失誤,使擔(dān)保公司在經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)可能面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保業(yè)務(wù)可能面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要是來(lái)自擔(dān)保對(duì)象(客戶)的違約風(fēng)險(xiǎn)和反擔(dān)保資產(chǎn)變現(xiàn)能力。區(qū)分擔(dān)保對(duì)象的企業(yè)或個(gè)人性質(zhì),外部風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容構(gòu)成又有很大的不同。

對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型包括針對(duì)擔(dān)保對(duì)象的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。其中內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)包括:財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、競(jìng)爭(zhēng)能力、技術(shù)和產(chǎn)品市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)信息不透明等風(fēng)險(xiǎn);外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)包括:政府干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)、政府政策風(fēng)險(xiǎn)、與貸款提供者串謀、現(xiàn)行法制缺陷、市場(chǎng)服務(wù)體系不足等風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)個(gè)人擔(dān)保要全面考慮個(gè)人資信的若干內(nèi)容,綜合評(píng)價(jià):個(gè)人征信紀(jì)錄;受教育的程度;家庭成員構(gòu)成;身體素質(zhì)及健康狀況;心理素質(zhì);社會(huì)交往信譽(yù);職業(yè)素養(yǎng);業(yè)務(wù)技能;職業(yè)穩(wěn)定性;收入情況及穩(wěn)定性;個(gè)人或家庭當(dāng)前資產(chǎn)構(gòu)成;個(gè)人當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債狀況等。

擔(dān)保業(yè)務(wù)必須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源結(jié)合具體業(yè)務(wù)分析。在擔(dān)保業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中,對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)信息,可以根據(jù)構(gòu)成因素設(shè)置權(quán)重,建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型,并用模型的計(jì)算結(jié)果來(lái)指導(dǎo)擔(dān)保業(yè)務(wù)決策。

構(gòu)建和增強(qiáng)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的系統(tǒng)設(shè)想

(一)完善公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

公司要提升管理風(fēng)險(xiǎn)的能力,至少應(yīng)該在以下六個(gè)方面進(jìn)行完善,進(jìn)而形成規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

1.完善內(nèi)控機(jī)制與業(yè)務(wù)制衡機(jī)制。公司應(yīng)通過(guò)集體智慧和廉潔的制度來(lái)建立制衡的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制,可按風(fēng)險(xiǎn)管理的前、中、后三個(gè)階段設(shè)置三個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén):擔(dān)保業(yè)務(wù)部為業(yè)務(wù)開(kāi)拓部門(mén);風(fēng)險(xiǎn)管理部為業(yè)務(wù)合規(guī)審查、合同文本審核的部門(mén);綜合管理部為章證管理、重要檔案管理的部門(mén)。部門(mén)之間按“審保分離”原則,明確職責(zé)與分工,互相制衡。應(yīng)完善項(xiàng)目審批決策程序、保后監(jiān)管程序、代償追償程序等,并制定內(nèi)部業(yè)務(wù)管理制度,將這些程序規(guī)范落實(shí)。為使制度有效,應(yīng)建立以公司領(lǐng)導(dǎo)、主要業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人、外騁行業(yè)專家共同組成公司的“擔(dān)保決策委員會(huì)”,執(zhí)行決策職能。

一方面,公司應(yīng)建立嚴(yán)格的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層相制衡的治理機(jī)構(gòu),完善的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)和法人治理,設(shè)置股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層“三會(huì)一層”的管理體系和業(yè)務(wù)部、財(cái)務(wù)部、綜合部、風(fēng)險(xiǎn)控制部與審查監(jiān)督部等內(nèi)部機(jī)構(gòu),確保公司的“專業(yè)化運(yùn)作”與“規(guī)范化治理”相協(xié)調(diào)。制定公司《擔(dān)保業(yè)務(wù)管理辦法》、《或有負(fù)債管理辦法》、《貨幣資金內(nèi)部控制制度》、《不良資產(chǎn)管理辦法》、完善從項(xiàng)目受理、項(xiàng)目調(diào)查、反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)與落實(shí)、項(xiàng)目評(píng)審與決策、保后的動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管、代償后的追償、補(bǔ)償?shù)葘ｍ?xiàng)規(guī)章制度,提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率與風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

另一方面,可通過(guò)吸引外部股東,引入外部監(jiān)管機(jī)制;開(kāi)展面向中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù),應(yīng)加強(qiáng)和政府的合作,建立由政府相關(guān)主管部門(mén)或服務(wù)機(jī)構(gòu)參加的擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度,實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部治理與外部監(jiān)管相協(xié)調(diào)。

2.建立科學(xué)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系可參考銀行的客戶評(píng)價(jià)體系,減少人為誤差,可結(jié)合公司目標(biāo)客戶群的特色與業(yè)務(wù)開(kāi)拓的需求而建立,應(yīng)體現(xiàn)公司擔(dān)保經(jīng)營(yíng)特色,對(duì)申?？蛻暨M(jìn)行保前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),作為決策的依據(jù)。當(dāng)然,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握應(yīng)定量與定性結(jié)合,普通評(píng)價(jià)與特殊評(píng)價(jià)結(jié)合。擔(dān)保公司要首先建立審、保、監(jiān)管、追償相互獨(dú)立、相互制衡的業(yè)務(wù)流程,實(shí)施全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理,儲(chǔ)備或聘請(qǐng)具備豐富專業(yè)知識(shí)和技能的經(jīng)濟(jì)管理、法律、技術(shù)人員;建立模型化的項(xiàng)目評(píng)估系統(tǒng),加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估審查;注重客戶關(guān)系管理,建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶群,積累完整詳細(xì)的客戶資料,穩(wěn)定評(píng)估的信息來(lái)源;嚴(yán)格擔(dān)保的業(yè)務(wù)流程,避免盲目決策;加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的跟蹤管理,完善事先評(píng)估、事中監(jiān)控、事后追償與處置機(jī)制;強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)控,防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.制定科學(xué)的盡職調(diào)查程序。較好的盡職調(diào)查程序應(yīng)是:“一分析,二看,三聽(tīng),四問(wèn),五查”五步調(diào)查程序。從分析客戶的申保資料開(kāi)始,要帶著問(wèn)題去擔(dān)保對(duì)象,對(duì)企業(yè)的考察,要聽(tīng)企業(yè)負(fù)責(zé)人、一般職工、相關(guān)政府部門(mén)、供應(yīng)商與客戶對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià),帶問(wèn)題去企業(yè)尋找答案,判斷企業(yè)申保資料與財(cái)務(wù)指標(biāo)的合理性,針對(duì)可疑點(diǎn),確定核點(diǎn),查清企業(yè)實(shí)際情況。在調(diào)查過(guò)程中,應(yīng)發(fā)揮項(xiàng)目經(jīng)理AB制的雙人智慧,共同把關(guān),互相配合,以A為主形成調(diào)研報(bào)告。

4.對(duì)反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新組合。公司服務(wù)申保企業(yè),反擔(dān)保措施是關(guān)鍵。但是,中小企業(yè)及個(gè)人的特點(diǎn)決定了其難以提供足額、變現(xiàn)能力強(qiáng)的反擔(dān)保資源。但擔(dān)保公司面臨的反擔(dān)保政策環(huán)境差,特別是抵質(zhì)押、反擔(dān)保政策環(huán)境差,《擔(dān)保法》雖已出臺(tái)多年,但其中規(guī)定的許多擔(dān)保措施難以實(shí)施,特別對(duì)非銀行機(jī)構(gòu)而言。如登記機(jī)關(guān)通常差別對(duì)待擔(dān)保公司與銀行,對(duì)土地使用權(quán)、在建工程等抵質(zhì)押物,可抵押給銀行而禁止抵押給擔(dān)保公司,使缺少有力的反擔(dān)保措施的擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

因此,公司須具備能力對(duì)擔(dān)保對(duì)象的反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新組合,通過(guò)對(duì)各種反擔(dān)保措施的組合,控制企業(yè)的第一還款來(lái)源或產(chǎn)生相對(duì)可靠的第二還款來(lái)源。如應(yīng)收賬款質(zhì)押反擔(dān)保、專戶管理與訂單核數(shù)法結(jié)合加上企業(yè)法定代表人及主要管理層的無(wú)限責(zé)任保證反擔(dān)保;核算企業(yè)訂單產(chǎn)生的收益及成本,估算出企業(yè)的資金需求量;對(duì)跟蹤企業(yè)訂單履約狀況、與訂單買方企業(yè)簽訂應(yīng)收賬款質(zhì)押確認(rèn)函、與合作銀行建立專戶對(duì)企業(yè)銷售回款封閉管理,從第一還款來(lái)源上控制企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)法定代表人及主要管理層的個(gè)人無(wú)限責(zé)任保證可以從心理上加強(qiáng)企業(yè)核心層的履約責(zé)任,避免惡意逃債。

5.以項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)制造就高素質(zhì)的項(xiàng)目經(jīng)理團(tuán)隊(duì)。項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制負(fù)主要責(zé)任。要通過(guò)制度,使項(xiàng)目經(jīng)理具有高度的責(zé)任心與敬業(yè)精神?？山㈨?xiàng)目經(jīng)理的AB制,由兩名項(xiàng)目經(jīng)理共同處理同一項(xiàng)目,共擔(dān)責(zé)任,互相制約。為此應(yīng)完善績(jī)效考核制度,建立項(xiàng)目經(jīng)理的問(wèn)責(zé)制,對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德是項(xiàng)目經(jīng)理的基本素質(zhì)?？赏ㄟ^(guò)內(nèi)外部培訓(xùn),使擔(dān)保公司的項(xiàng)目經(jīng)理比銀行客戶經(jīng)理有更好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)。

6.積極主動(dòng)爭(zhēng)取政府財(cái)政稅收政策支持。我國(guó)目前分層次的金融體系中,缺少面向個(gè)人和中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu),擔(dān)保公司是一個(gè)特殊的行業(yè),在一定程度上彌補(bǔ)了金融體系結(jié)構(gòu)性不足。政府為鼓勵(lì)擔(dān)保公司作為信用補(bǔ)充,出臺(tái)了多種財(cái)稅政策,公司應(yīng)積極爭(zhēng)取政策支持。

(二)通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與組合提高公司風(fēng)險(xiǎn)控制管理能力

公司應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)組合,分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)個(gè)人擔(dān)保和企業(yè)擔(dān)保、長(zhǎng)期與短期的擔(dān)保業(yè)務(wù)、高風(fēng)險(xiǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)、不同行業(yè)擔(dān)保項(xiàng)目的業(yè)務(wù)等進(jìn)行收益和風(fēng)險(xiǎn)上的互補(bǔ)。傳統(tǒng)意義上的擔(dān)保業(yè)務(wù)是一年內(nèi)的短期銀行融資擔(dān)保。

隨著擔(dān)保業(yè)的發(fā)展,擔(dān)保業(yè)務(wù)種類不斷增加,出現(xiàn)了新的業(yè)務(wù)組和趨勢(shì):一是非銀行融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類驟增。如工程擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保、證券、期貨保證金擔(dān)保、售后服務(wù)擔(dān)保等;甚至,擔(dān)保公司可代替保險(xiǎn)公司的部份職能,如獲得置業(yè)擔(dān)保公司的全程貸款擔(dān)保便無(wú)需投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等; 二是擔(dān)保業(yè)出現(xiàn)與其他相關(guān)行業(yè)結(jié)合的趨勢(shì)。如,擔(dān)保與投資的結(jié)合―擔(dān)保投資業(yè)務(wù)的開(kāi)展,擔(dān)保公司利用信用優(yōu)勢(shì),由目標(biāo)投資企業(yè)貸款,由擔(dān)保公司提供擔(dān)保并付息,貸款作為擔(dān)保公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)的投資;再如,擔(dān)保業(yè)與典當(dāng)業(yè)的結(jié)合:將擔(dān)保業(yè)務(wù)的反擔(dān)保措施與典當(dāng)業(yè)結(jié)合,除控制風(fēng)險(xiǎn)之外還可謀取典當(dāng)業(yè)的超額利潤(rùn),如果申?？蛻粼趥鶆?wù)到期時(shí)未能履行其債務(wù),擔(dān)保公司通過(guò)典當(dāng)行將反擔(dān)保抵質(zhì)押物進(jìn)行典當(dāng),由典當(dāng)行向申?？蛻羰杖≥^高的利息,如果典期內(nèi)申保人仍未能贖當(dāng),則典當(dāng)行還可取得典當(dāng)品并可能獲取超額回報(bào);此外還可以將公司擔(dān)保業(yè)務(wù)與集團(tuán)的拍賣業(yè)務(wù)相結(jié)合,進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新組合。

公司經(jīng)營(yíng)的永恒課題是如何通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)、獲得收益。創(chuàng)新使擔(dān)保公司信用價(jià)值提升:信用資源是擔(dān)保公司賴以生存的資源,創(chuàng)新使擔(dān)保業(yè)務(wù)的外延擴(kuò)大,業(yè)務(wù)外延擴(kuò)大使擔(dān)保公司擁有更大的信用資源,從而獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)效益。同時(shí),創(chuàng)新也是擔(dān)保公司控制風(fēng)險(xiǎn)的需要:擔(dān)保公司由于未列入金融機(jī)構(gòu)的范疇,有更大自主性,這便有了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間;由于擔(dān)保業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大,生存空間小,這便使擔(dān)保公司有了創(chuàng)新的源動(dòng)力。擔(dān)保公司業(yè)務(wù)向非銀行融資轉(zhuǎn)移,也是擔(dān)保公司為謀求生存與發(fā)展的無(wú)奈之舉:擔(dān)保公司的主要職能是化解中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn),但應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保公司所面臨的政策環(huán)境并不寬松,許多反擔(dān)保措施無(wú)法落實(shí),因此,將業(yè)務(wù)擴(kuò)大到風(fēng)險(xiǎn)較低的非銀行融資業(yè)務(wù)以及對(duì)反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新組合都是風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。

(三)嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理并規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

擔(dān)保公司需建立代償風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和緩沖機(jī)制,避免風(fēng)險(xiǎn)集中暴露對(duì)公司財(cái)務(wù)造成不利影響。應(yīng)該按照當(dāng)年保費(fèi)收入的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金;按不超過(guò)年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤(rùn)的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,用于擔(dān)保賠付準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金累計(jì)達(dá)到擔(dān)保責(zé)任的余額10%以后,可差額提取。還需根據(jù)擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和拓展,結(jié)合需要,建立資本金追加機(jī)制,對(duì)于同政府合作的擔(dān)保業(yè)務(wù),應(yīng)利用財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制,持續(xù)注入和代償補(bǔ)償,保障風(fēng)險(xiǎn)抗御能力。

(四)加強(qiáng)同業(yè)合作提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力

除傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)外,擔(dān)保公司經(jīng)手的大宗擔(dān)保業(yè)務(wù)不斷增多,如大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目擔(dān)保等。其中有些業(yè)務(wù)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)未必是主要的,而是合同或合作制度性需要,其中有些可能隱含著重要的商機(jī)。對(duì)于這些大宗業(yè)務(wù),僅靠單個(gè)公司獨(dú)家難以完成擔(dān)保,應(yīng)該通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的合作,通過(guò)聯(lián)合共同擔(dān)保,分散風(fēng)險(xiǎn),拓展行業(yè)發(fā)展空間,增強(qiáng)行業(yè)長(zhǎng)期集體風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

結(jié)論

擔(dān)保公司是一類特殊的企業(yè),為了持續(xù)經(jīng)營(yíng),風(fēng)險(xiǎn)控制是經(jīng)營(yíng)管理的第一要?jiǎng)?wù)。擔(dān)保公司必須從內(nèi)外兩個(gè)視覺(jué),根據(jù)業(yè)務(wù)拓展的需要,設(shè)計(jì)系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)控制模型,從規(guī)范業(yè)務(wù)管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新組合入手,建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

參考文獻(xiàn):

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【關(guān)鍵詞】 擔(dān)保公司 管理風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)國(guó)內(nèi)眾多良莠不齊的擔(dān)保公司而言，從2012年初至今的這一段時(shí)間公司經(jīng)營(yíng)十分艱難。受各種大環(huán)境影響，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)量急劇下滑，擔(dān)保公司的生存和發(fā)展存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

一、融資性擔(dān)保公司存在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）管理風(fēng)險(xiǎn)分析

融資性擔(dān)保公司的管理風(fēng)險(xiǎn)主要指由于股東設(shè)置、法人治理、人力資源與部門(mén)設(shè)置出現(xiàn)的不合理情況而導(dǎo)致的公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

1、股東行業(yè)集中度高，持續(xù)出資能力有限

目前擔(dān)保公司股東行業(yè)較多集中于房地產(chǎn)行業(yè)。股東行業(yè)集中會(huì)導(dǎo)致?lián)９緲I(yè)務(wù)的行業(yè)集中度偏高，存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

此外，股東公司股東本身持續(xù)出資能力不強(qiáng)，使得銀行與擔(dān)保公司的合作意愿不強(qiáng)，擔(dān)保放大倍數(shù)偏低，這嚴(yán)重影響了擔(dān)保公司的資本充足率，擠占了擔(dān)保公司可用于代償?shù)馁Y金，為擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)埋下隱患。

2、法人治理層次不清晰，治理模式還有待完善

一部分擔(dān)保公司股權(quán)過(guò)于集中，且由大股東控制；其次，部分行使表決權(quán)的股東缺乏相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融專業(yè)背景和金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并不具備識(shí)別與管理?yè)?dān)保客戶風(fēng)險(xiǎn)的能力，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)分析

信用風(fēng)險(xiǎn)主要由以下兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)組成：

1、擔(dān)保公司放款門(mén)檻太低，缺乏客戶評(píng)價(jià)依據(jù)

擔(dān)保公司的放款過(guò)程門(mén)檻較為寬松，大部分擔(dān)保公司只是機(jī)械性地依靠抵押物與質(zhì)押物來(lái)判斷是否應(yīng)該進(jìn)行放款。其次，大部分擔(dān)保公司為未能達(dá)到擔(dān)保門(mén)檻的企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，這些企業(yè)大多數(shù)存在經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，潛在風(fēng)險(xiǎn)較高，而一旦這些企業(yè)資金出現(xiàn)斷裂，擔(dān)保公司就會(huì)形成代償。

2、擔(dān)保額度及期限設(shè)定存在風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保公司囿于資本規(guī)模限制，對(duì)企業(yè)提供的額度不能夠充分滿足某些優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)展的融資需要；同時(shí)也存在擔(dān)保額度超限問(wèn)題，最終導(dǎo)致過(guò)度授信的情況。

對(duì)于擔(dān)保期限選擇方面，擔(dān)保公司給予客戶的期限缺乏靈活性，這可能會(huì)導(dǎo)致客戶在正常經(jīng)營(yíng)周期下不能按時(shí)歸還貸款，不得已通過(guò)其他高成本渠道進(jìn)行融資還款的風(fēng)險(xiǎn)或者客戶將待歸還的款項(xiàng)挪作他用，導(dǎo)致到期無(wú)法歸還的情況。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)分析

融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)流程三大環(huán)節(jié)中都會(huì)或多或少出現(xiàn)相關(guān)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

1、保前調(diào)查有所局限，缺乏規(guī)范

由于目前擔(dān)保公司調(diào)查人員綜合素質(zhì)有限，因此保前調(diào)查流程規(guī)范性較差，難以保證抵質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)措施的有效性。主要表現(xiàn)在由借款企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系調(diào)查缺失、由財(cái)務(wù)信息缺失、由借款企業(yè)負(fù)責(zé)及抵押情況調(diào)查缺失帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、審保分離執(zhí)行較差，保審會(huì)未能起到良好作用

多數(shù)擔(dān)保公司審保未能做到審保分離，大部分部門(mén)的職責(zé)僅由少數(shù)人負(fù)責(zé)，缺乏制衡約束機(jī)制。而擔(dān)保公司保審會(huì)的運(yùn)作缺乏規(guī)范，股東代表占比較大，但是這些股東代表卻缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，存在一定的決策風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施

融資性擔(dān)保公司主要可通過(guò)以下幾點(diǎn)措施多風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和管控。

（一）、管理風(fēng)險(xiǎn)防范措施

擔(dān)保公司自身的管理風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于上述風(fēng)險(xiǎn)，可控性最強(qiáng)，但是危害性最大。為了控制這些風(fēng)險(xiǎn)，有以下幾點(diǎn)可遵循。

1、完善擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制

首先，要建立一套相應(yīng)的規(guī)章制度，且該制度要具有普遍的約束力；其次，各個(gè)職能部門(mén)之間要能夠互相制衡和制約，形成協(xié)作的機(jī)制；此外，還要建立行之有效的獎(jiǎng)懲機(jī)制，這將有效避免員工的道德風(fēng)險(xiǎn)和委托風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，建立擔(dān)保公司內(nèi)部控制機(jī)制是保證擔(dān)保公司健康發(fā)展的重要的一環(huán)。

2、建立風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制

擔(dān)保公司可以效仿銀行，采取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。具體來(lái)說(shuō)，為了應(yīng)對(duì)壞賬以及代償風(fēng)險(xiǎn)，可以按一定的比例抽取準(zhǔn)備金，擔(dān)保公司可以根據(jù)自身情況適當(dāng)擴(kuò)大準(zhǔn)備金的數(shù)額，這樣才能更好地增加抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）、信用風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1、加強(qiáng)擔(dān)保業(yè)務(wù)全過(guò)程監(jiān)控

要加強(qiáng)擔(dān)保業(yè)務(wù)全過(guò)程的質(zhì)量監(jiān)控，一定要重視“三查”，即調(diào)查、審查和稽查，應(yīng)當(dāng)利用“三查”的過(guò)程盡可能地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，找出業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并主動(dòng)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展方向，及時(shí)調(diào)整自身戰(zhàn)略，制定可接受風(fēng)險(xiǎn)的臨界值，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

2、建立反擔(dān)保機(jī)制

擔(dān)保公司要和被擔(dān)保企業(yè)建立起反擔(dān)保的機(jī)制。所謂反擔(dān)保，就是被擔(dān)保企業(yè)需要把它的廠房、設(shè)備、土地使用權(quán)甚至是法人代表的個(gè)人財(cái)產(chǎn)都作為抵押物或者質(zhì)押物給到擔(dān)保公司這一方，這樣當(dāng)代償發(fā)生時(shí)，擔(dān)保公司可以通過(guò)處置以上財(cái)產(chǎn)，來(lái)挽回一定的資金損失，從而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

總之，目前我國(guó)擔(dān)保公司面臨的困境主要來(lái)自于其不成熟體系下的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，因而擔(dān)保公司必須在了解風(fēng)險(xiǎn)的情況下提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力和化解能力，從而進(jìn)一步促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 孫煒、張宏宇、楊宏遠(yuǎn).融資性擔(dān)保公司潛在風(fēng)險(xiǎn)剖析――以四川省融資性擔(dān)保公司信用評(píng)級(jí)試點(diǎn)為例，《西南金融》，2014年04期

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關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保公司 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 控制 實(shí)踐探討

作為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)企業(yè)，融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，是其能否持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的必要條件。因此，提高公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制水平，努力減少擔(dān)保代償賠付，才能真正把融資性擔(dān)保公司做強(qiáng)做大。

一、融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)審查機(jī)制不健全

目前，大多數(shù)融資性擔(dān)保公司都建立了風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，制定了一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制流程，實(shí)行業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制分離，但是從很多融資性擔(dān)保公司的情況看，重業(yè)務(wù)輕風(fēng)險(xiǎn)的傾向嚴(yán)重，很多公司業(yè)務(wù)部門(mén)只是承擔(dān)了業(yè)務(wù)營(yíng)銷的職能，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的審查，往往過(guò)多依賴風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，而一些業(yè)務(wù)由于管理層的插手，直接跳過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制層級(jí)，就使得風(fēng)險(xiǎn)審查流于形式。

（二）從業(yè)人員缺乏必要的專業(yè)能力

融資性擔(dān)保公司由于發(fā)展的良莠不齊，對(duì)人才的吸納能力不強(qiáng)，容易出現(xiàn)胡子眉毛一把抓的現(xiàn)象，很多從業(yè)人員對(duì)融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)控制知識(shí)掌握不夠熟練，有的甚至連調(diào)查的具體流程都不能正確操作。再加上，我國(guó)還未對(duì)融資性擔(dān)保公司的從業(yè)人員的任職資格進(jìn)行限制，從業(yè)人員行業(yè)跨度大，專業(yè)基礎(chǔ)不精，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁

融資性擔(dān)保公司成立時(shí)間較短，業(yè)務(wù)來(lái)源單一，與合作銀行處于不對(duì)等的地位，一些合作銀行為了轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，往往把一些不是很優(yōu)質(zhì)的客戶推薦給融資性擔(dān)保公司，融資擔(dān)保公司出于合作的考慮，也不得不滿足銀行的不合理要求，而在風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)上，基本承擔(dān)了銀行的全部風(fēng)險(xiǎn)。由于業(yè)務(wù)對(duì)銀行的依附性，融資性擔(dān)保公司還容易陷入系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)中，如前段時(shí)間華鼎、創(chuàng)富擔(dān)保事件后，大量銀行隨意單方面中止對(duì)融資性擔(dān)保公司的信用額度，使大量擔(dān)保公司業(yè)務(wù)陷入停滯狀態(tài)，有些融資性擔(dān)保公司為了生存不得不拓展高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，從而造成經(jīng)營(yíng)的惡性循環(huán)。

（四）社會(huì)不良信用環(huán)境的影響

融資性擔(dān)保公司雖然承擔(dān)了比銀行更加大的風(fēng)險(xiǎn)，但是其金融企業(yè)地位并沒(méi)有得到相關(guān)管理部門(mén)的正式確認(rèn)，如對(duì)企業(yè)信用信息，沒(méi)有獨(dú)立的查詢系統(tǒng)接入，在反擔(dān)保措施的法律法規(guī)方面，無(wú)法獲得金融企業(yè)的主體資格，在債務(wù)的追償方面，會(huì)碰到更加多的限制等也都加大了風(fēng)險(xiǎn)控制難度。

二、融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

（一）完善內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制制度

以業(yè)務(wù)量為導(dǎo)向，可能給融資性擔(dān)保公司帶來(lái)短期的效益，但是這種粗放的經(jīng)營(yíng)方式，是不可能持續(xù)的。融資性擔(dān)保公司必須確實(shí)建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，形成以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心，寧缺勿濫的經(jīng)營(yíng)理念，首先，努力制定一個(gè)完整規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。這個(gè)制度必須包括符合審慎性經(jīng)營(yíng)原則的融資性擔(dān)保評(píng)估制度、盡職調(diào)查制度、決策程序、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、全程監(jiān)督制度、事后追償和處置制度、突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制等其他的制度，其次，要根據(jù)這些制度制定嚴(yán)格的規(guī)范的業(yè)務(wù)操作流程，第三，要保證風(fēng)險(xiǎn)控制人員的超脫地位，真正使風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)起到業(yè)務(wù)的保駕護(hù)航作用，一般來(lái)說(shuō)，要體現(xiàn)風(fēng)控的效益性，就要責(zé)權(quán)利相結(jié)合，使風(fēng)控成為業(yè)務(wù)的主導(dǎo)而不是業(yè)務(wù)的附庸。

（二）制定合理的人才政策

我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)提到過(guò)，由于我國(guó)尚未對(duì)融資性擔(dān)保公司的從業(yè)人員進(jìn)行任職資格準(zhǔn)入，使得人才的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)各異，融資性擔(dān)保公司在人員的聘用上，必須樹(shù)立起梯隊(duì)層次意識(shí)，首先年齡上保證老中青結(jié)合，既要發(fā)揮年齡經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢(shì)，又要保證隊(duì)伍的年輕活力，其次在知識(shí)結(jié)構(gòu)上，要文理工兼顧，各行各業(yè)有所了解，使人員隊(duì)伍保持盡可能寬廣的視野。第三，要結(jié)合公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，形成公司特有的人才隊(duì)伍，這是保證核心競(jìng)爭(zhēng)力的前提。而要形成公司特有的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險(xiǎn)控制人員要適時(shí)進(jìn)行崗位輪換和培訓(xùn)，提倡一專多能，加強(qiáng)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的培養(yǎng)，化通才為專才，隨時(shí)保持人員隊(duì)伍的穩(wěn)定性和適應(yīng)性。

（三）避開(kāi)銀保合作陷阱

銀行與融資性擔(dān)保公司其營(yíng)利模式不同，風(fēng)險(xiǎn)防范角度各異，在與銀行合作中，避開(kāi)銀行設(shè)置的陷阱并非無(wú)所作為。首先融資性擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，管理跨度小，更加貼近被擔(dān)保企業(yè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)更加靈敏，對(duì)于銀行轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的企圖，要及時(shí)與銀行協(xié)商風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，變單方責(zé)任為雙方責(zé)任，使雙方成為利益共同體，減少單方風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的可能。其次，通過(guò)更多地為商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)，維護(hù)客戶，帶來(lái)存款，提高銀行對(duì)于融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)依存度，降低銀行的強(qiáng)勢(shì)地位，使銀保之間真正形成長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

（四）通過(guò)整合擔(dān)保方式改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)總是定位在銀行、信托、財(cái)務(wù)公司等國(guó)有資本為主體的行業(yè)，在法律法規(guī)體系的構(gòu)建，也基本上形成了以這些行業(yè)為核心，而對(duì)于近年來(lái)發(fā)展的融資擔(dān)保等以民間資金為主體的行業(yè)，要避開(kāi)法律保護(hù)的真空地帶，勇于創(chuàng)新業(yè)務(wù)體系，更多控制第一還款來(lái)源和完善新型的反擔(dān)保方式，充分利用物權(quán)法規(guī)定的抵押、質(zhì)押、連帶責(zé)任保證等法律手段，化不利為有利，降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

我們通過(guò)分析融資性公司存在的問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)融資性擔(dān)保公司在風(fēng)險(xiǎn)控制上存在很多的缺陷以及漏洞，這很容易使得公司面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此，針對(duì)融資性擔(dān)保公司存在的問(wèn)題，我們應(yīng)該完善公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并且制定融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施。只有這樣，才能夠使得融資性擔(dān)保公司獲得持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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在金融市場(chǎng)化改革逐步深化的當(dāng)下，新金融呈現(xiàn)出旺盛的創(chuàng)新動(dòng)力和極強(qiáng)的發(fā)展活力，非銀行金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展壯大。在企業(yè)集團(tuán)化、產(chǎn)融結(jié)合化、融資多元化等趨勢(shì)不斷推進(jìn)下，信托、消費(fèi)金融以及財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相當(dāng)迅猛，其中財(cái)務(wù)公司融合了產(chǎn)業(yè)資本和金融資本，在推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展中扮演著重要角色，也對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著一定的影響。相對(duì)于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司起步較晚，而且在發(fā)展過(guò)程中面臨著一系列的問(wèn)題，如風(fēng)險(xiǎn)管控能力不強(qiáng)、法人治理結(jié)構(gòu)難以充分發(fā)揮作用、金融服務(wù)功能單一、外部資金來(lái)源有限、內(nèi)部資金效率低下、整體發(fā)展不平衡、金融創(chuàng)新能力有待增強(qiáng)等問(wèn)題。研究結(jié)果顯示，不同國(guó)家的資本市場(chǎng)廣度和深度、股息政策和外部融資約束等會(huì)顯著影響上市公司的所有權(quán)集中度和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，而產(chǎn)生這些差異的主要因素是公司管理層和控股股東能否有效保護(hù)所有投資者的利益。不同國(guó)家的法律和執(zhí)法有效性存在顯著差異，但評(píng)價(jià)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制差異能夠讓市場(chǎng)和政府明顯的看到公司治理現(xiàn)狀，也可以讓投資者清楚了解到企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)作效率，避免投資者陷入投資陷阱，使社會(huì)資本逐步流向高效率的企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)。

二、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)研究現(xiàn)狀

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為非金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于多個(gè)企業(yè)聯(lián)合成集團(tuán)公司其能夠強(qiáng)化集團(tuán)財(cái)務(wù)管理，提升資金的管理和使用效率，在資本運(yùn)作上進(jìn)行資金的統(tǒng)一協(xié)調(diào)，分析和把握投資機(jī)會(huì)，建立良好的融資關(guān)系。將企業(yè)集團(tuán)架構(gòu)與以及財(cái)務(wù)公司的關(guān)系用圖表示為圖1所示。

當(dāng)前針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的研究主要集中在風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方面。嚴(yán)李浩（2011）在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)控制度建設(shè)存在的問(wèn)題研究中指出，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)業(yè)和資本管理結(jié)合的產(chǎn)物，外部約束相對(duì)較弱是其重要特點(diǎn)，因此需要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，提升財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展均具有現(xiàn)實(shí)意義。廖家生（2011）在針對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的研究中認(rèn)為，集團(tuán)企業(yè)以掌控多種復(fù)雜的資源為基礎(chǔ)，與單一企業(yè)相比較，財(cái)務(wù)公司需要從企業(yè)的整體角度出發(fā)，梳理企業(yè)的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)與管理能力的相互依賴關(guān)系。資金集中后雖然對(duì)企業(yè)集團(tuán)一體化管理和集成化運(yùn)作起到了助力作用，但在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，廖家生認(rèn)為財(cái)務(wù)公司掌控著企業(yè)集團(tuán)的資金走向，在企業(yè)管理中起到至關(guān)重要的作用。作為整個(gè)企業(yè)總體的金融機(jī)構(gòu)，資金集中到財(cái)務(wù)公司也意味著也聚集了更多風(fēng)險(xiǎn)，所以相應(yīng)的需要提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力和對(duì)資金的監(jiān)管力度，相應(yīng)的問(wèn)題也隨之而來(lái)?？紤]到財(cái)務(wù)公司掌控資金具有集中性，所以企業(yè)集團(tuán)公司需要開(kāi)拓財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源的平臺(tái)，使之具有更暢通的流動(dòng)性。在操作層面，國(guó)內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要不斷對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理和發(fā)展創(chuàng)新，根據(jù)集團(tuán)企業(yè)和分公司的種種需求來(lái)施行差異性地策略，進(jìn)一步地完善監(jiān)管制度。根據(jù)當(dāng)前情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)為：從整體水平來(lái)看，發(fā)展規(guī)模及進(jìn)程失衡；從投資來(lái)看，呈現(xiàn)越來(lái)越趨于多元化發(fā)展的趨勢(shì)；從資金流動(dòng)方面來(lái)看，主要為集團(tuán)內(nèi)部流入；從操作方面來(lái)看，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)主要還停留在存貸和結(jié)算業(yè)務(wù)上。種種問(wèn)題使得企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展普遍受到制約，因而引起更深層面的問(wèn)題，如企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在政策制定上與監(jiān)管政策沒(méi)有銜接，集團(tuán)公司資金受到政策影響因而發(fā)展遇到阻礙，資金來(lái)源受限引起的管理問(wèn)題，業(yè)務(wù)單一、經(jīng)營(yíng)范圍受限等。袁琳和張宏亮（2011）通過(guò)詳細(xì)調(diào)查10家集團(tuán)公司結(jié)構(gòu)式，分析了集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，將風(fēng)險(xiǎn)控制與董事會(huì)治理關(guān)聯(lián)考慮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管問(wèn)題。由于董事會(huì)治理在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理中的執(zhí)行力問(wèn)題，會(huì)使其承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任和功能弱化，所以結(jié)算中心對(duì)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制相對(duì)于治理結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)并不健全，但責(zé)任指向性和功能性更強(qiáng)。對(duì)比幾種情況后，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的董事會(huì)治理結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步地優(yōu)化，來(lái)盡可能地健全該機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)管能力、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題解決問(wèn)題的執(zhí)行能力，同時(shí)避免由于結(jié)構(gòu)較復(fù)雜而帶來(lái)冗繁的流程，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系的同時(shí)也需要完備的機(jī)構(gòu)設(shè)置，增強(qiáng)整個(gè)管理流程的執(zhí)行能力。尚不能將風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入流程，董事會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的履職及效果情況堪憂，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)功能不能滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。

針對(duì)投資者保護(hù)的研究局限于伴隨股權(quán)集中度、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、資金持有等而來(lái)的一系列問(wèn)題，在投資者保護(hù)方面的研究中，甚少有考慮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)探討。以往國(guó)內(nèi)外大量研究發(fā)現(xiàn)投資者保護(hù)程度同股權(quán)集中度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但他們都無(wú)法避免可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題對(duì)研究結(jié)果的影響。而本文利用我國(guó)證券市場(chǎng)中存在的控制權(quán)轉(zhuǎn)移事件作為研究樣本，克服了內(nèi)生性問(wèn)題，并對(duì)投資者保護(hù)程度與股權(quán)集中度之間的關(guān)系進(jìn)行了再檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果與LLSV（1998）截然相反。筆者認(rèn)為，這一結(jié)果與之前理論并不矛盾，在我國(guó)特殊制度背景下，投資者保護(hù)和股權(quán)集中度也可能會(huì)存在正向的相關(guān)關(guān)系。研究結(jié)果意味著提高投資者保護(hù)程度、加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管是提升我國(guó)上市公司治理水平、確保我國(guó)證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展的有力保障。

整體上學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為投資者保護(hù)制度能夠從一定程度上制約企業(yè)集團(tuán)的投資沖動(dòng)、降低財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)，但沒(méi)有實(shí)證研究結(jié)果表明兩者之間的關(guān)系，因此本次研究以十家大型上市公司作為研究對(duì)象，深入探索集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)的關(guān)系。

三、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)關(guān)系建模

（一）投資者保護(hù)變量 根據(jù)以往國(guó)內(nèi)外與投資者保護(hù)相關(guān)的研究可以發(fā)現(xiàn)，投資者保護(hù)亟需改善，而金融資本市場(chǎng)制度建設(shè)也需要進(jìn)一步地待完善，信息不對(duì)稱、投資回報(bào)機(jī)制不健全、上市公司違法違規(guī)行為等問(wèn)題與投資者保護(hù)息息相關(guān)?？紤]到上述問(wèn)題，本次研究主要從信息披露質(zhì)量、股權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化指數(shù)三個(gè)方面來(lái)研究投資者保護(hù)同企業(yè)集團(tuán)管理方面的關(guān)聯(lián)及其地區(qū)性差異。

信息披露質(zhì)量（MQ）的水平高低為上市公司和投資者之間的博弈結(jié)果，作為信息的“提供者”，上市企業(yè)集團(tuán)公司的信息披露質(zhì)量高低不僅關(guān)系到短期內(nèi)自身市場(chǎng)形象的好壞和企業(yè)信譽(yù)資本的長(zhǎng)期積累，還會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生重大影響，可能造成多米諾骨牌的連帶效應(yīng)、影響市場(chǎng)秩序。因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱極對(duì)投資者造成損失，所以上市公司公布的年報(bào)和臨時(shí)公告等信息披露質(zhì)量不但可以左右投資者的決策和收益，還能呈現(xiàn)投資者保護(hù)情況。

市場(chǎng)化指數(shù)（MI）也是體現(xiàn)投資者保護(hù)情況的主要參考內(nèi)容，MI能夠清晰地呈現(xiàn)投資者保護(hù)和市場(chǎng)化程度以及相應(yīng)地區(qū)的規(guī)章制度間的關(guān)聯(lián)程度。本文以樊綱、王小魯編制的市場(chǎng)化指數(shù)反映當(dāng)?shù)氐耐顿Y者保護(hù)情況。

股權(quán)結(jié)構(gòu)（OS）通過(guò)也是展現(xiàn)投資者保護(hù)的重要信息。由于目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化處于完善階段，OS能夠體現(xiàn)企業(yè)股權(quán)的集中度和股權(quán)制衡程度。本文用OC來(lái)表示股權(quán)集中度，用OB來(lái)代表股權(quán)的制衡杜，來(lái)探討外部投資者的利益保護(hù)強(qiáng)弱程度與股權(quán)集中程度和股權(quán)制衡程度的關(guān)系。

（二）集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)內(nèi)部平臺(tái)提供資金管理，拓展財(cái)務(wù)管理而設(shè)立資金結(jié)算，投融資、投行咨詢，投資理財(cái)為一體內(nèi)部金融服務(wù)平臺(tái)。財(cái)務(wù)公司能夠把資源集中在一起，相應(yīng)配置時(shí)間空間也更大，但風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)主要有信息風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等幾種。本次研究主要考察企業(yè)集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)與投資者保護(hù)的關(guān)系，因此選取融資風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等方面的指標(biāo)作為研究指標(biāo)，具體包括資產(chǎn)負(fù)債率（ALR）、庫(kù)存現(xiàn)金率（TCR）、信貸額度變化率（CR）、投資率（IR）等作為研究指標(biāo)。

（三）基于貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論建模 貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論是由英國(guó)學(xué)者T.貝葉斯提出，并經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展已經(jīng)成為貝葉斯學(xué)派的重要分支。根據(jù)貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論，關(guān)于集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)的任何統(tǒng)計(jì)推斷過(guò)程，必然存在一個(gè)結(jié)果構(gòu)成樣本，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)必然會(huì)存在結(jié)果構(gòu)成樣本中的一個(gè)或多個(gè)。本次研究引入融資風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等建立結(jié)果構(gòu)成樣本。假設(shè)參數(shù)？鄣為判斷變量，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)失控時(shí)？鄣=1，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)可控時(shí)？鄣=0。由此企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)FR的分布就取決于？鄣的大小，進(jìn)而可以借助于FR的分布判斷？鄣是否為0，即集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)是否可控。

假設(shè)p作為風(fēng)險(xiǎn)失控？鄣=1的先驗(yàn)概率，則p代表了風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的先驗(yàn)分布，且可解釋為風(fēng)險(xiǎn)FR的發(fā)生概率。根據(jù)樣本FR的分布和？鄣，可以得到FR=fr的條件的？鄣的條件分布？仔（？鄣|fr）。由p（？鄣=1）和？仔（？鄣|fr）綜合得到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。

對(duì)于投資者保護(hù)而言，建立使投資者保護(hù)程度最大的目標(biāo)函數(shù)，具體如下：

即投資者保護(hù)應(yīng)當(dāng)是企業(yè)集團(tuán)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)投資者利益的保護(hù)指數(shù)應(yīng)當(dāng)最大化，而約束條件就應(yīng)當(dāng)是信息披露質(zhì)量最優(yōu)化、股權(quán)結(jié)構(gòu)最優(yōu)化和市場(chǎng)化程度最高。建立集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)變量的衡量模型后，就應(yīng)當(dāng)考察兩者之間的關(guān)系，具體公式如下：

通過(guò)以上模型，可以得到在一定時(shí)期內(nèi)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)變量的關(guān)系，進(jìn)一步驗(yàn)證不同宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)間的相互作用。

四、研究結(jié)論

本次研究以十家大型上市集團(tuán)公司財(cái)務(wù)公司的相關(guān)數(shù)據(jù)為來(lái)源，將根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)算來(lái)得出風(fēng)險(xiǎn)概率，通過(guò)這十家大型上市公司的數(shù)據(jù)可先計(jì)算得到風(fēng)險(xiǎn)曲線，如圖2所示。

圖2 財(cái)務(wù)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)曲線

由圖2可以看出，參數(shù)？鄣的條件分布曲線和結(jié)構(gòu)構(gòu)成樣本發(fā)生概率曲線之間村存在一個(gè)交點(diǎn)，即可以由？鄣的分布確定企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)FR的分布，驗(yàn)證了本次研究估計(jì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率計(jì)算方法的可行性。根據(jù)關(guān)系模型計(jì)算出的研究結(jié)果如表1所示。

由表1的結(jié)果可以看出，α2和α4回歸結(jié)果在5%的置信區(qū)間內(nèi)可信，并且回歸系數(shù)相對(duì)較大，說(shuō)明企業(yè)過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)和資金鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者保護(hù)的影響最為明顯。α3的回歸結(jié)果雖然相對(duì)較小，但是負(fù)數(shù)結(jié)果表明融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高投資者保護(hù)程度。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)從健康穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的視角處理投資沖動(dòng)和投資者保護(hù)之間的關(guān)系，監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)當(dāng)健全投資者保護(hù)制度。

從研究結(jié)果可以看出，我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)目前缺少財(cái)務(wù)公司的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，不具有良好控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)從以下方面改善風(fēng)險(xiǎn)管理：

第一，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系至關(guān)重要。企業(yè)集團(tuán)公司與財(cái)務(wù)公司關(guān)系緊密，財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性危機(jī)會(huì)波及整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，流動(dòng)性管理必須適度，過(guò)高的流動(dòng)性會(huì)使財(cái)務(wù)公司因?yàn)槌钟刑嗟亩唐谫Y產(chǎn)而喪失盈利機(jī)會(huì)，甚至出現(xiàn)虧損，過(guò)低的流動(dòng)性則會(huì)使財(cái)務(wù)公司面臨信用危機(jī)，甚至導(dǎo)致清算破產(chǎn)或被迫重組。

第二，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部控制體系構(gòu)建。財(cái)務(wù)公司目前內(nèi)部控制體系多數(shù)空有制度保證，卻無(wú)現(xiàn)實(shí)行為控制約束。監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司使用監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系作為日常監(jiān)測(cè)重要手段，每月對(duì)資本充足性、流動(dòng)性進(jìn)行測(cè)算預(yù)警，對(duì)流動(dòng)性比例實(shí)時(shí)測(cè)算。

第三，財(cái)務(wù)公司應(yīng)提高投資者保護(hù)意識(shí)。財(cái)務(wù)公司是為了支持現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)國(guó)際化、集約化、信息化戰(zhàn)略發(fā)展而構(gòu)建集聚資源，配置資源，提高資源使用效率和風(fēng)險(xiǎn)管控風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，作為集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源渠道較窄，財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)大多主業(yè)比較集中，受行業(yè)波動(dòng)的影響較大。所以財(cái)務(wù)公司需要積極接受外部監(jiān)管，避免出現(xiàn)利益輸送管道，導(dǎo)致?lián)p害投資者利益的行為出現(xiàn)。

第四，銀監(jiān)會(huì)金融監(jiān)管以及企業(yè)集團(tuán)管理層應(yīng)當(dāng)以出資人監(jiān)管作為監(jiān)管思路和政策導(dǎo)向。近年來(lái)陸續(xù)出臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理多項(xiàng)規(guī)章，有助于監(jiān)管，但目前處于經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，三至五年內(nèi)多數(shù)財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將出現(xiàn)下滑，可能導(dǎo)致存款減少同時(shí)貸款增加的情況，對(duì)于作為集團(tuán)資金集中管理平臺(tái)的財(cái)務(wù)公司，必將形成巨大的流動(dòng)性沖擊。所以明確監(jiān)管要求，構(gòu)建完善的監(jiān)管體系刻不容緩。

本次研究針對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管控能力不強(qiáng)、法人治理結(jié)構(gòu)不完善和投資者保護(hù)意識(shí)不強(qiáng)等問(wèn)題，構(gòu)建了一種基于貝葉斯統(tǒng)計(jì)理論的集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制與投資者保護(hù)關(guān)系模型，以融資風(fēng)險(xiǎn)、過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)、存款準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)等建立結(jié)果構(gòu)成樣本，以信息披露質(zhì)量、股權(quán)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)化指數(shù)作為衡量企業(yè)集團(tuán)投資者保護(hù)程度的變量，研究集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制和投資者保護(hù)的關(guān)系。結(jié)果現(xiàn)實(shí)企業(yè)過(guò)度投資風(fēng)險(xiǎn)和資金鏈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者保護(hù)的影響最為明顯，融資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高投資者保護(hù)程度。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)從健康穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的視角處理投資沖動(dòng)和投資者保護(hù)之間的關(guān)系，提高公司智力能力，而監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)當(dāng)健全投資者保護(hù)制度。

篇7

一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的及特點(diǎn)

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制的技術(shù)方法，也可以指經(jīng)濟(jì)主體用以降低風(fēng)險(xiǎn)負(fù)面的動(dòng)態(tài)連續(xù)過(guò)程，其目的是直接有效地推動(dòng)組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，企業(yè)價(jià)值最大化將通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)成本最小化實(shí)現(xiàn)。

（一）保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)衡量

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)源、受損標(biāo)的、危害及危險(xiǎn)因素四個(gè)方面入手：

1.通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)源的識(shí)別可以分析出保險(xiǎn)公司所面臨的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，通常包括物質(zhì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)方面，它們是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，因其來(lái)自外部，我們稱之為非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)；

2.通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的的識(shí)別可以認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)公司的主要受損標(biāo)的是金融資產(chǎn)還是人力資本；

3.通過(guò)識(shí)別各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失可以明確保險(xiǎn)公司的銷售、承保、定價(jià)、理賠及投資風(fēng)險(xiǎn)與危害之間的關(guān)系，從而形成了保險(xiǎn)公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，風(fēng)險(xiǎn)造成的最大危害就是企業(yè)破產(chǎn)，除此之外，風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)使保險(xiǎn)公司實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離從而蒙受損失或喪失額外收益，這種結(jié)果也是保險(xiǎn)公司的危害；

4.從危險(xiǎn)因素入手，保險(xiǎn)公司可以結(jié)合保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。承保風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于被保險(xiǎn)人的逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)，以及在外部環(huán)境作用下可保條件弱化的影響日益嚴(yán)重；定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是違背了保險(xiǎn)定價(jià)的基本原則，使費(fèi)率水平不能彌補(bǔ)保險(xiǎn)人支付的賠款及營(yíng)業(yè)費(fèi)用，以及合理預(yù)期利潤(rùn)的需要；理賠風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了保險(xiǎn)理賠過(guò)程，包括審核單證，委托理賠人，確定賠償責(zé)任和金額，理賠人員素質(zhì)，通融賠付五個(gè)方面可能造成損失；投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于違背安全性、流動(dòng)性和收益性的保險(xiǎn)資金運(yùn)用原則，保險(xiǎn)投資后形成的金融資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)受外界環(huán)境的影響較大，其中利率風(fēng)險(xiǎn)的影響最大；銷售風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)影響不大。

（二）保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括損失控制和損失融資

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制方法的目的是為了改變保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，幫助保險(xiǎn)公司回避風(fēng)險(xiǎn)防止損失，在發(fā)生損失時(shí)努力減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)損失的負(fù)面影響。保險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)各環(huán)節(jié)的特點(diǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，普遍適用的方法是損失防范和損失減少，這一方法的核心內(nèi)容是保險(xiǎn)公司內(nèi)控制度的建設(shè)；保險(xiǎn)公司外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)也適用損失防范和損失減少的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，這一方法的核心內(nèi)容是保險(xiǎn)合同的限制性條款的使用。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)融資方法的目的是為保險(xiǎn)公司的損失支付賠償金，并承擔(dān)損失的財(cái)務(wù)后果。保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法包括再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種：保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是由再保險(xiǎn)公司承諾承擔(dān)損失帶來(lái)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，保險(xiǎn)公司非再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是風(fēng)險(xiǎn)的接受人不是法律注冊(cè)的再保險(xiǎn)人，保險(xiǎn)公司遭受損失后由其他機(jī)構(gòu)承擔(dān)財(cái)務(wù)后果。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)融資決策大多數(shù)是自留風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)在不同程度上的結(jié)合。自留風(fēng)險(xiǎn)的條件是保險(xiǎn)公司有足夠的能力承受與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的最大可能損失，足夠的能力是指保險(xiǎn)公司金融資產(chǎn)的償付能力。如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力低或沒(méi)有控制能力，保險(xiǎn)公司就選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)），如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力強(qiáng)，保險(xiǎn)公司就選擇自留風(fēng)險(xiǎn)（內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）。較高的額外費(fèi)用或交易成本會(huì)增加保險(xiǎn)公司選擇自留風(fēng)險(xiǎn)的可能，但如果風(fēng)險(xiǎn)接受方提供的服務(wù)更有效率，使轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的成本比自留風(fēng)險(xiǎn)更低，保險(xiǎn)公司將會(huì)選擇轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。自留決策需要在兩個(gè)方面進(jìn)行基本的權(quán)衡：一是由于增加自留風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的收益，二是由于更大風(fēng)險(xiǎn)從而不確定性增加所帶來(lái)的期望成本。保險(xiǎn)公司最佳的自留風(fēng)險(xiǎn)與再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移決策是：將可以合理預(yù)測(cè)的損失自留，將那些可能很嚴(yán)重地影響償付能力的損失進(jìn)行再保險(xiǎn)，對(duì)擁有足夠分散化的股票持有人的保險(xiǎn)公司，無(wú)論是再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移還是非再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移都不可能減少資本的機(jī)會(huì)成本，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)要想增加保險(xiǎn)公司價(jià)值，就必須能夠增加期望現(xiàn)金流。再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)保險(xiǎn)公司期望現(xiàn)金流的影響包括兩方面：通過(guò)支付附加保費(fèi)減少期望現(xiàn)金流，通過(guò)減少保險(xiǎn)服務(wù)成本、減少籌措新資金的可能性、減少財(cái)務(wù)困境的可能性及減少期望稅收增加期望現(xiàn)金流。

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理最后的步驟就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策進(jìn)行監(jiān)控與評(píng)價(jià)，實(shí)施完整的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理，主要包括：1.保險(xiǎn)公司必須解決集中控制和分散操作之間的關(guān)系，規(guī)模龐大組織分散的保險(xiǎn)公司的辦法是損失控制由當(dāng)?shù)夭块T(mén)分散處理，損失融資由總公司集中處理，并且保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)是一種綜合功能，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)層次進(jìn)行監(jiān)督和協(xié)調(diào)； 2.監(jiān)控保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理決策的手段是信息管理，它包括風(fēng)險(xiǎn)交流、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告及成本分?jǐn)傁到y(tǒng)；3.可以通過(guò)與第三方機(jī)構(gòu)簽訂合同得到所有必要的服務(wù)來(lái)實(shí)施保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理決策；4.評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的核心是衡量決策的效果，通常的證據(jù)是損失比率的趨勢(shì)，由于很多綜合風(fēng)險(xiǎn)管理措施都是一種長(zhǎng)期活動(dòng)，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的評(píng)價(jià)可能需要較長(zhǎng)時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)成本是另一個(gè)常見(jiàn)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)成本包括因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和不確定性所必須支付的一切費(fèi)用，不僅包括直接成本而且包括間接成本。

二、我國(guó)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

（一）我國(guó)壽險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)

1.我國(guó)壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)核保不完善，承保風(fēng)險(xiǎn)還很突出，主要是重業(yè)務(wù)發(fā)展輕業(yè)務(wù)質(zhì)量，重規(guī)模輕效益的現(xiàn)象還很突出；核保制度不健全，核保管理不完善；核保人員素質(zhì)差；核保隊(duì)伍建設(shè)不足；道德風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)重，投保人或被保險(xiǎn)人欺騙或隱瞞已存在的某種風(fēng)險(xiǎn)或故意編造保險(xiǎn)事故的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。

2.我國(guó)壽險(xiǎn)公司費(fèi)率管理存在，定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也很嚴(yán)重，主要是費(fèi)率厘訂過(guò)于標(biāo)準(zhǔn)化，不符合實(shí)際情況；費(fèi)率管理高度統(tǒng)一，不利于引導(dǎo)保險(xiǎn)公司專業(yè)化經(jīng)營(yíng)；費(fèi)率審批手續(xù)繁瑣，不適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)變化的需要；費(fèi)率執(zhí)行過(guò)程中費(fèi)率監(jiān)管弱化，惡性削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)較為嚴(yán)重。

3.我國(guó)壽險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)將長(zhǎng)期存在，主要因?yàn)槊つ孔非髽I(yè)務(wù)規(guī)模，經(jīng)營(yíng)體制上的弊端，缺乏專業(yè)技術(shù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)因素在短時(shí)間內(nèi)很難徹底改變。

4.我國(guó)壽險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)突出，主要原因是形成的呆賬嚴(yán)重，違規(guī)資金運(yùn)用的問(wèn)題仍然存在，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道過(guò)于狹窄，新的壽險(xiǎn)產(chǎn)品過(guò)于強(qiáng)調(diào)投資收益存在引發(fā)投保人信用危機(jī)的可能，這些風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了我國(guó)壽險(xiǎn)公司償付能力普遍不足的局面。

（二）我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)

1.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)過(guò)快的表外風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重，主要是我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)基層公司普遍存在重業(yè)務(wù)輕管理，重規(guī)模輕效益的傾向，業(yè)務(wù)員普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和效益觀念，領(lǐng)導(dǎo)追求任期內(nèi)的業(yè)績(jī)不采取長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

2.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，主要表現(xiàn)是資產(chǎn)總量高速增長(zhǎng)但結(jié)構(gòu)不合理，隱藏泡沫，增長(zhǎng)方式原始，高效益資產(chǎn)所占比重甚小。同時(shí)由于資本經(jīng)營(yíng)機(jī)制不規(guī)范，造成的資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也很突出，主要是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置不合理，資金使用過(guò)程中的機(jī)會(huì)成本浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)置方面尤為明顯，而且缺乏明確的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，對(duì)資本市場(chǎng)及投資渠道的調(diào)研論證缺乏性，投資決策的制定長(zhǎng)官意志明顯。

3.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司的核保核賠制度也不完善，承保理賠風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)突出。主要是違反授權(quán)規(guī)定的承保理賠權(quán)限擅自承保定損理賠的現(xiàn)象仍然存在，違反承保實(shí)務(wù)規(guī)范要求盲目簽單承保的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，違反《保險(xiǎn)法》及監(jiān)管規(guī)定違規(guī)支付手續(xù)費(fèi)的也很突出，業(yè)務(wù)中的逆選擇及過(guò)度承保風(fēng)險(xiǎn)一直存在，夸大虛構(gòu)保險(xiǎn)事故進(jìn)行保險(xiǎn)騙賠的案件數(shù)量和金額都呈現(xiàn)急速上升的趨勢(shì)，保險(xiǎn)理賠人員的素質(zhì)不高甚至缺乏應(yīng)有的職業(yè)道德，各種人情賠款等都會(huì)增加產(chǎn)險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)日益嚴(yán)重，主要表現(xiàn)為應(yīng)收保費(fèi)越來(lái)越多，單證領(lǐng)用管理混亂，再保險(xiǎn)知識(shí)缺乏造成分保不能攤回的風(fēng)險(xiǎn)。

三、提高我國(guó)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的措施

（一）針對(duì)保險(xiǎn)公司可以控制和主動(dòng)防范的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)采取的措施

1.加強(qiáng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立宏觀及微觀風(fēng)險(xiǎn)管理模式，形成資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；定期召開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)議，將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿在日常工作中；開(kāi)發(fā)使用風(fēng)險(xiǎn)管理軟件系統(tǒng)，利用VAR風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析。

2.完善核保制度控制承保風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持規(guī)模與效益并重，展業(yè)與管理同步的經(jīng)營(yíng)思想，加強(qiáng)業(yè)務(wù)質(zhì)量考核，制定與利潤(rùn)相關(guān)的考核指標(biāo)，并把這些指標(biāo)作為經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)；完善核保制度，加強(qiáng)核保管理，科學(xué)設(shè)定核保權(quán)限，將核保質(zhì)量同核保人員利益掛鉤；提高核保人員素質(zhì)，實(shí)行資格考核；改善核保條件，提高核保技術(shù)，提升化、信息化、化工作水平。

3.強(qiáng)化費(fèi)率管理避免定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，建立并實(shí)行分級(jí)管理制度，根據(jù)不同險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)期限、風(fēng)險(xiǎn)程度、技術(shù)要求，實(shí)施不同的費(fèi)率管理辦法，分別實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率、審批費(fèi)率、報(bào)備費(fèi)率和自由費(fèi)率；建立并實(shí)行差別費(fèi)率制度，體現(xiàn)地域差別、被保險(xiǎn)人差別、保險(xiǎn)人差別；建立并實(shí)行費(fèi)率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會(huì)各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)，合理確定稽查要素，對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費(fèi)率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現(xiàn)階段保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的要求并覆蓋費(fèi)率管理的各個(gè)方面及各個(gè)環(huán)節(jié)。

4.加強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理，應(yīng)提高人的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立人承保質(zhì)量的評(píng)估體系，建立和強(qiáng)化理賠報(bào)案制度，提高全民的意識(shí)和道德水準(zhǔn)。

（二）針對(duì)保險(xiǎn)公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)采取的措施

1.經(jīng)營(yíng)者要從單純地追求業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，同時(shí)要改革的一級(jí)法人核算體制，對(duì)分支公司實(shí)行子公司化經(jīng)營(yíng)，使其經(jīng)營(yíng)結(jié)果直接與經(jīng)營(yíng)者和員工的利益聯(lián)系在一起。

2.要加快培養(yǎng)人才，在短時(shí)間內(nèi)培養(yǎng)一批懂壽險(xiǎn)、懂經(jīng)營(yíng)、懂管理的經(jīng)營(yíng)者，按人壽保險(xiǎn)自身的內(nèi)在去經(jīng)營(yíng)管理壽險(xiǎn)公司。

3.積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型產(chǎn)品及資產(chǎn)管理型產(chǎn)品，大力發(fā)展保障型的產(chǎn)品，提高保險(xiǎn)公司盈利水平。

4.實(shí)行財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的效率，擴(kuò)大可保風(fēng)險(xiǎn)的范圍并將風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場(chǎng)，利用資本市場(chǎng)直接融資來(lái)增強(qiáng)承保能力。

5.強(qiáng)化內(nèi)部資金管理，聘請(qǐng)專業(yè)人員，增強(qiáng)時(shí)間效益意識(shí)和資金運(yùn)用成本意識(shí)，采用先進(jìn)的資金管理手段，提高資金收益率。

6.強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)格核保核賠，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制中提高直接盈利水平；加強(qiáng)人員培訓(xùn)，精簡(jiǎn)隊(duì)伍，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低管理成本，提高間接盈利水平；加快信息系統(tǒng)建設(shè)，減少環(huán)節(jié)，集中管理，提高效益，增加費(fèi)差益去化解利差損。

7.積極推動(dòng)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)實(shí)施，并對(duì)以前高預(yù)訂利率業(yè)務(wù)采取措施鼓勵(lì)退?；蜣D(zhuǎn)保。

8.充分利用國(guó)家降低營(yíng)業(yè)稅的優(yōu)惠政策，爭(zhēng)取國(guó)家給予更多的財(cái)政、稅收、投資的政策支持。

篇8

關(guān)鍵詞：金融保險(xiǎn)集團(tuán)；風(fēng)險(xiǎn)；防范

一、從公司的角度，對(duì)防范和化解金融保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的建議

1.建立科學(xué)完善的公司治理機(jī)制

（1）金融保險(xiǎn)集團(tuán)（母公司）的股權(quán)多元化

金融保險(xiǎn)集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)有著密切的關(guān)系，不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)給公司帶來(lái)不同的影響。當(dāng)股權(quán)過(guò)于集中時(shí)，小股東通過(guò)股東大會(huì)行使權(quán)力的積極性減弱，從而使股東大會(huì)成為大股東的內(nèi)部會(huì)議。股東大會(huì)對(duì)公司治理作用非常微弱，不足以約束經(jīng)理層的道德風(fēng)險(xiǎn)傾向，從而出現(xiàn)經(jīng)理層的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，控股股東通過(guò)一些不當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易損害小股東的利益，這在我國(guó)上市公司中并不鮮見(jiàn)。

（2）完善金融保險(xiǎn)集團(tuán)母公司與子公司之間的治理關(guān)系

金融保險(xiǎn)集團(tuán)要想發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、進(jìn)行一體化的風(fēng)險(xiǎn)管理，就要求母公司對(duì)子公司有很強(qiáng)的控制力。然而，母公司與子公司均為獨(dú)立的法人，因此，如何構(gòu)建良好的母子公司治理模式，既實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)、又不存在侵害子公司中小股東的利益，成為一個(gè)重要的課題。

2.建立金融保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

（1）建立公司內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計(jì)制度

理論上有兩種模式。一種是垂直一體化的風(fēng)險(xiǎn)管控和審計(jì)模式，一種是雙重風(fēng)險(xiǎn)管控和審計(jì)模式，兩種模式各有優(yōu)劣。在垂直一體化的模式下，金融保險(xiǎn)集團(tuán)直接參與子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理及審計(jì)，這種模式的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)集中管理、集中控制，控股公司能及時(shí)全面地了解子公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況，有利于實(shí)現(xiàn)金融保險(xiǎn)集團(tuán)架構(gòu)下特殊風(fēng)險(xiǎn)的管理，但可能造成風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)配合不夠緊密。而雙重風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部審計(jì)模式下，金融保險(xiǎn)集團(tuán)間接參與子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理及審計(jì)，控股公司行使控股股東的職責(zé)，通過(guò)影響子公司董事會(huì)及其風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)間接實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的指導(dǎo)。這種模式有利于風(fēng)險(xiǎn)管理和具體業(yè)務(wù)的配合，子公司風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)完整，具有較大的自，但控股公司對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制力度減弱，協(xié)調(diào)難度增加，控股公司管理金融保險(xiǎn)集團(tuán)特殊風(fēng)險(xiǎn)的難度加大。不管采用那種模式，都必須明確母子公司各自的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)，將風(fēng)險(xiǎn)控制落到實(shí)處。

（2）建立起風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

預(yù)警體系可以結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分析體系的建立一并進(jìn)行實(shí)施。在經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系中可以選出具有代表性的指標(biāo)，確定這些指標(biāo)的安全底線，對(duì)異常波動(dòng)的指標(biāo)值及時(shí)分析原因，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)對(duì)策。

（3）建立人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理制度

明確的制定人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理制度是國(guó)際上大型保險(xiǎn)集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的普遍做法，而我國(guó)目前這方面還還比較缺乏。對(duì)人力資源的制度約束，必須明確強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)集團(tuán)規(guī)章制定和業(yè)務(wù)行為的核心原則及價(jià)值觀，對(duì)各級(jí)員工在遵守法律、道德標(biāo)準(zhǔn)等方面進(jìn)行明確要求，并針對(duì)如何在實(shí)際工作中貫徹執(zhí)行準(zhǔn)則提出了指導(dǎo)性規(guī)定。

二、從監(jiān)管的角度，對(duì)防范和化解金融保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的建議

1.加大法制建設(shè)，加強(qiáng)立法監(jiān)管

一是要盡快清理現(xiàn)行金融法律、規(guī)章，查找法規(guī)真空，通過(guò)類似“司法解釋”的辦法填補(bǔ)“漏洞”；其次要建立、健全中國(guó)金融控股公司法律體系。二是建立、健全金融控股公司監(jiān)管法律體系，制定《金融控股公司監(jiān)督管理法》，及相關(guān)的金融控股公司監(jiān)管行政法規(guī)和規(guī)章。三是確保中國(guó)金融控股公司監(jiān)管法律制度的前瞻性和穩(wěn)定性。

2.建立嚴(yán)格的信息披露制度，增強(qiáng)信息的透明度

對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易必須制定強(qiáng)制的信息披露制度，同時(shí)對(duì)內(nèi)部交易予以明確的限制，超過(guò)一定金額的交易必須經(jīng)相關(guān)部門(mén)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批；建立定期報(bào)告制度，保險(xiǎn)公司應(yīng)定期向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告當(dāng)期關(guān)聯(lián)交易的全部情況，增強(qiáng)信息透明度，也便于監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)督與管理。此外，監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的規(guī)范，完善金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生品等表外業(yè)務(wù)的信息披露。

3.加快金融監(jiān)管模式的改革步伐

我國(guó)的三大金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)建立了監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，定期或不定期地就監(jiān)管中一些重大問(wèn)題進(jìn)行磋商，交流信息，實(shí)現(xiàn)信息共享，彌補(bǔ)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)各自為政的弊病，堵塞監(jiān)管漏洞。但是，從前文分析中也可以看到，“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”并非常設(shè)的辦公機(jī)構(gòu)，并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融事項(xiàng)的及時(shí)監(jiān)管，并且這種合作的結(jié)果往往缺乏強(qiáng)制力。雖然在我國(guó)金融保險(xiǎn)發(fā)展初期，這種制度基本適用，但隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷擴(kuò)大，這種監(jiān)管力度明顯是不夠的。而且，在合作監(jiān)管中我國(guó)目前實(shí)行的是主監(jiān)管制度，這種監(jiān)管容易產(chǎn)生由于子公司的權(quán)利結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)變化，而使得監(jiān)管歸口也發(fā)生變化，甚至出現(xiàn)監(jiān)管真空。因此，有必要進(jìn)一步加快金融監(jiān)管模式的改革。

根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，建議可以考慮成立一個(gè)專門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管金融集團(tuán)的機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)成員由三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)抽調(diào)工作人員組成。該機(jī)構(gòu)的規(guī)?？梢员容^精簡(jiǎn)，但可以隨金融集團(tuán)的發(fā)展適時(shí)調(diào)整。這一模式兼具了分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)。獨(dú)立的集團(tuán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立利于從整體上評(píng)估集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又可以充分發(fā)揮專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到規(guī)范金融保險(xiǎn)市場(chǎng)，促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新和健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

篇9

    一、償付能力改革的背景

    現(xiàn)行償付能力監(jiān)管體系經(jīng)歷了30多年的歷史，盡管期間經(jīng)過(guò)了不斷的修改和完善，但歐盟仍認(rèn)為其無(wú)法滿足全面評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的要求，也達(dá)不到建立審慎監(jiān)管體系的目標(biāo)，這也是歐盟啟動(dòng)“償付能力Ⅱ號(hào)工程”的直接動(dòng)機(jī)，具體原因則是多方面的：

    1.監(jiān)管體制的影響。為減少重復(fù)或交叉監(jiān)管給保險(xiǎn)公司帶來(lái)的負(fù)擔(dān)，歐盟內(nèi)部實(shí)行的是“母國(guó)監(jiān)管原則”，即保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（分公司、子公司等）是向其總部所在地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告、受母國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管（Competent Authority of Home Member State），而不是由其市場(chǎng)所在地的東道國(guó)監(jiān)管（Authority of Host Member State）。而在現(xiàn)有的制度框架下，成員國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)有相當(dāng)大的自由度在統(tǒng)一監(jiān)管指令范圍內(nèi)進(jìn)行裁量。這樣可能出現(xiàn)的一個(gè)結(jié)果是，在同一市場(chǎng)上的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，由于其監(jiān)管主體不同，在相同的風(fēng)險(xiǎn)程度下面臨的償付能力要求可能是不一樣的，這對(duì)保險(xiǎn)公司而言是不公平的，保單持有人受到的保護(hù)程度也不一樣。

    2.市場(chǎng)效率的影響。在完全市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)，任何監(jiān)管政策的出臺(tái)都必須考慮該政策能促進(jìn)而不是抑制向該行業(yè)的資本進(jìn)入，而償付能力監(jiān)管的核心就是要求股東必須為保險(xiǎn)公司提供適當(dāng)?shù)馁Y本以抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，保障保單持有人的利益。但是，不適當(dāng)?shù)念~外資本會(huì)增加股東的成本，既可能影響到已進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)的投資者的利益（如分紅限制、對(duì)資本利得的不適當(dāng)稅收政策等），還可能影響新的投資者進(jìn)入，制約保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力。在效率與安全之間必須有適度的平衡。

    3.金融一體化的影響。進(jìn)入21世紀(jì)，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融部門(mén)相互融合與滲透的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，而且形成了很多跨行業(yè)提品與服務(wù)的金融集團(tuán)。與此相關(guān)的問(wèn)題是，對(duì)于這些機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行償付能力和資本充足率的評(píng)價(jià)，既促進(jìn)金融制度創(chuàng)新，又不形成監(jiān)管上的真空地帶。盡管歐盟沒(méi)有針對(duì)三大金融部門(mén)制訂統(tǒng)一的資本充足率要求和建立統(tǒng)一監(jiān)管體系，但是三大金融部門(mén)之間的交流及相互影響使保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管獲得了更多可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)和方法，尤其是銀行業(yè)的“巴塞爾協(xié)議”關(guān)于銀行資本率充足率的規(guī)定為保險(xiǎn)償付能力的立法框架和管理提供了新的思路。

    4.金融產(chǎn)品創(chuàng)新的影響。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也層出不窮，如衍生金融工具的出現(xiàn)、投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、替代性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（ART-Alternative Risk Transfer）等交易方式的產(chǎn)生等。金融創(chuàng)新既為保險(xiǎn)公司提供了新的經(jīng)營(yíng)空間和盈利來(lái)源，也使保險(xiǎn)公司產(chǎn)生了新的交易與運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。需要對(duì)保險(xiǎn)公司參與創(chuàng)新金融產(chǎn)品進(jìn)行審慎的風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)評(píng)估。

    5.會(huì)計(jì)制度發(fā)展的影響。償付能力構(gòu)成的兩個(gè)重要支柱——資產(chǎn)與負(fù)債的評(píng)估直接受會(huì)計(jì)制度的影響，包括統(tǒng)一規(guī)范的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、合理的會(huì)計(jì)政策、完善有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)等。歪曲的會(huì)計(jì)信息及不合理的會(huì)計(jì)制度可能使償付能力監(jiān)管制度的有效性大打折扣。歐盟要求自2005年1月1日起，所有歐盟境內(nèi)的上市公司都要按國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 （IAS）的要求提供會(huì)計(jì)報(bào)告，這也為償付能力的改革提供了客觀條件。

    6.風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法創(chuàng)新的影響。金融市場(chǎng)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，催生了大量新的風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法，如評(píng)估資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法（VAR-Value at Risk）已在銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)大量地運(yùn)用，如風(fēng)險(xiǎn)資本理論（RBC-Risk Based Capital）也進(jìn)入到了一些國(guó)家保險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)踐之中，多情境風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試（Scenario-Based）模型、基于概率的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算模型 （Probabilistic-Based）也已被很多保險(xiǎn)公司應(yīng)用于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。這些都為監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)辟新的監(jiān)管體系和思路提供了充分的理論依據(jù)與實(shí)踐基礎(chǔ)。

    二、償付能力改革的基本框架與進(jìn)展

    為確保償付能力Ⅱ號(hào)工程能真正達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，歐盟保險(xiǎn)委員會(huì)進(jìn)行了大量的調(diào)研和評(píng)估工作，其中對(duì)奠定未來(lái)歐盟償付能力管理框架具有決定性意義的有兩份報(bào)告：一份是夏馬報(bào)告（Shanna Repoa），該報(bào)告以陷人困境的歐洲保險(xiǎn)公司為案例，重點(diǎn)分析了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，探索的是為什么現(xiàn)行監(jiān)管體系未能有效地阻止這些公司陷入困境，力圖建立一整套風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的工具，使其不僅能起到診治作用 （Curative Function），還能起到預(yù)防作用（Preventive Func tion）；另一份是畢馬威報(bào)告（KPMG Report），該報(bào)告主要是橫向比較歐盟成員國(guó)及主要保險(xiǎn)市場(chǎng)償付能力監(jiān)管制度和思想，在分析金融機(jī)構(gòu)主要風(fēng)險(xiǎn)特征的基礎(chǔ)上，引入了大量最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法，力圖構(gòu)建一套完整全面的保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)防范體系。盡管兩份報(bào)告的立場(chǎng)不一樣，但其對(duì)于歐盟現(xiàn)行償付能力監(jiān)管體系有效性的評(píng)價(jià)基本上是一致的：那就是現(xiàn)行監(jiān)管體系基本能達(dá)到最低監(jiān)管的需要，其主要缺限是對(duì)保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)考慮得不全面，而且對(duì)于保險(xiǎn)公司的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)不敏感。

    歐盟現(xiàn)行償付能力監(jiān)管體系是由三個(gè)層次組成的：第一個(gè)層次是對(duì)責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估，第二個(gè)層次是對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估與認(rèn)可，第三個(gè)層次是償付能力邊際的確定（一般稱之為固定比例法，即償付能力邊際與資產(chǎn)和負(fù)債之間的關(guān)系用比例固定下來(lái)），這三個(gè)層次基本上反映了償付能力需要考慮的主要因素。撇開(kāi)這三重體系本身的合理性與技術(shù)細(xì)節(jié)不談，僅從結(jié)構(gòu)的角度，要將償付能力置于保險(xiǎn)公司整體財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的框架范圍內(nèi)，這三個(gè)層次還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。對(duì)償付能力監(jiān)管范圍的界定，不能擴(kuò)大化地把所有與保險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)的工作都納入到償付能力監(jiān)管這一范疇，也不能簡(jiǎn)單化地把它處理成為一種資本充足率的計(jì)算方法。在實(shí)踐中有三種具體的理解及相應(yīng)的操作模式：一種理解是基于最低償付能力計(jì)算及最低資本要求的一套規(guī)則，這實(shí)際上就是現(xiàn)行歐盟的操作模式，也是償付能力I號(hào)工程的重點(diǎn)；第二種理解是確保保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健的一整套規(guī)則，既包括償付能力及資本充足率的計(jì)算，還包括責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估模型與方法，以及基于資產(chǎn)負(fù)債相匹配的資產(chǎn)評(píng)估制度和管理制度，這是國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)（IAIS）建議的方法；第三是指“總體償付能力（Overall Solvency）”，它與前兩種理解的主要差異是，前兩種理解將保險(xiǎn)公司的償付能力或財(cái)務(wù)狀況，局限在其資產(chǎn)負(fù)債表的框架下，是一種靜態(tài)的方法，“總體償付能力”評(píng)價(jià)的是在綜合考慮保險(xiǎn)公司的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)情況和外部環(huán)境因素后的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)穩(wěn)健情況，既包括產(chǎn)品特點(diǎn)、組織管理結(jié)構(gòu)、質(zhì)量管理體系等內(nèi)部因素，還包括經(jīng)濟(jì)周期、競(jìng)爭(zhēng)條件、股東品質(zhì)等外部因素，這是經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 （OECD）比較倡導(dǎo)的方向。因此，要全面評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況，控制風(fēng)險(xiǎn)，第三種理解比較符合歐盟此次償付能力改革的目標(biāo)。結(jié)合目前保險(xiǎn)市場(chǎng)的趨勢(shì)，兩份報(bào)告均建議建立以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法（Risk-Based Ap— proach），將其作為評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司整體財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)的基本手段，借鑒“巴塞爾協(xié)議”關(guān)于銀行財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的“三支柱法（Three Pillars Approach）”搭建償付能力監(jiān)管體系的新框架：

    1.第一根支柱是根據(jù)保險(xiǎn)公司的承保信息及資產(chǎn)負(fù)債狀況建立以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的最低償付能力規(guī)定。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司采用多情境測(cè)試法及概率計(jì)算法等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型來(lái)評(píng)估其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要求責(zé)任準(zhǔn)備金及其它負(fù)債都要與資產(chǎn)間建立嚴(yán)格的匹配關(guān)系，并嚴(yán)格控制非認(rèn)可資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)和比例?，F(xiàn)行的監(jiān)管體系可以并入到第一支柱中，并進(jìn)行技術(shù)上的調(diào)整與完善。

    2.第二根支柱是審慎的監(jiān)管評(píng)價(jià)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)全面評(píng)估保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的有效性和力度，包括是否全面理解認(rèn)知其面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，是否具有完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，該制度是否有效地執(zhí)行，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)是否進(jìn)行有效的多情境壓力測(cè)試、資產(chǎn)負(fù)債管理制度是否健全、再保險(xiǎn)制度是否合理有效等。

    3.第三根支柱是引入市場(chǎng)力量監(jiān)督和管理。保險(xiǎn)公司必須進(jìn)行充分透明的市場(chǎng)信息披露，使市場(chǎng)參與者（保單持有人、投資者、合作伙伴）能充分評(píng)估保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)情況、資產(chǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、資本充足情況、管理水平和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并鼓勵(lì)獨(dú)立的顧問(wèn)咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行獨(dú)立的評(píng)估，作為投資者、保單持有人決策的依據(jù)，也可以作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的參考。

    以上是作為審慎監(jiān)管體系必備的結(jié)構(gòu)框架，在最核心、也是最重要的償付能力及相關(guān)資本充足性的規(guī)定上，KPMG報(bào)告的建議很有代表性：

    1.在資產(chǎn)評(píng)估方面，由于歐盟現(xiàn)行監(jiān)管制度沒(méi)有規(guī)定資產(chǎn)評(píng)估的具體方法與標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際操作中都是由成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)自行設(shè)定，沒(méi)有可比性，可以借此機(jī)會(huì)統(tǒng)一資產(chǎn)的評(píng)估方法與標(biāo)準(zhǔn)，并借歐盟境內(nèi)推行統(tǒng)一國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這一契機(jī)，要求成員國(guó)公司以市場(chǎng)價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)公允評(píng)估其資產(chǎn)；統(tǒng)一非認(rèn)可資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)和比例，減少成員國(guó)的隨意性；同時(shí)，引入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)評(píng)估法（即VAR），建立資產(chǎn)與資本充足率之間的合理關(guān)系模型。

    2.在責(zé)任準(zhǔn)備金方面，統(tǒng)一責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估模型和假設(shè)的披露規(guī)則，要求保險(xiǎn)公司根據(jù)不同的精算假設(shè)對(duì)準(zhǔn)備金進(jìn)行多情境敏感性測(cè)試，并對(duì)賠付率等重要指標(biāo)基于不同的概率模型進(jìn)行壓力測(cè)試，最大限度地反映保險(xiǎn)公司面臨的負(fù)債和風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)對(duì)評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)安排和風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行全面審慎的評(píng)價(jià)，防止保險(xiǎn)公司通過(guò)再保險(xiǎn)（尤其是財(cái)務(wù)再保）和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品安排進(jìn)行“監(jiān)管套利（Super— visoryArbitrage）”。

    3.在償付能力邊際的計(jì)算上，應(yīng)避免現(xiàn)行“固定比例法”的結(jié)構(gòu)性缺限，重點(diǎn)是對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面的界定，現(xiàn)行規(guī)定主要評(píng)價(jià)的是保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任準(zhǔn)備金與相應(yīng)資產(chǎn)不匹配的風(fēng)險(xiǎn)，忽視了保險(xiǎn)公司面臨的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及總體資產(chǎn)與總體負(fù)債不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司通過(guò)建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型（1n. ternal Models），對(duì)其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估，并借鑒RBC法，確定風(fēng)險(xiǎn)與資本及償付能力間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，而不僅僅是償付能力與資產(chǎn)或負(fù)債之間的關(guān)系，真正防范和控制保險(xiǎn)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)（Aggregate Risks）?！皟敻赌芰Β蛱?hào)工程”關(guān)注的不僅是償付能力或資本是否充足的問(wèn)題，更重要的是將償付能力監(jiān)管置根于評(píng)價(jià)和控制保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健的基礎(chǔ)之上。

    三、歐盟償付能力改革對(duì)我國(guó)的借鑒意義

    保險(xiǎn)行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)是償付能力風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)償付能力的管理是確保保險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行和發(fā)展、保護(hù)保單持有人利益的根本所在，我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也將保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管作為保險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)。我國(guó)償付能力監(jiān)管體系基本上是在歐盟現(xiàn)行框架的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，因此，歐盟償付能力監(jiān)管改革的理論與實(shí)踐可以為我國(guó)償付能力監(jiān)管未來(lái)的完善和發(fā)展提供有益的借鑒。

    1.解決償付能力和準(zhǔn)備金評(píng)估之間的矛盾關(guān)系，這是“固定比例法”最大的缺限。一般而言，準(zhǔn)備金提取得越充足，保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況也應(yīng)該越穩(wěn)健，即準(zhǔn)備金越充足，償付能力邊際（或充足率）就可以要求相對(duì)低一些。由于我國(guó)目前的認(rèn)可負(fù)債是與責(zé)任準(zhǔn)備金之間直接掛鉤的，這樣的結(jié)果是，準(zhǔn)備金計(jì)提得充足的公司反而償付能力要求會(huì)更高。換言之，在相同的償付能力充足率（或償付能力邊際）的情況下，由于不同的保險(xiǎn)公司使用的準(zhǔn)備金評(píng)估方法或假設(shè)的不同，可能會(huì)掩蓋保險(xiǎn)公司之間實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的差異。解決這一問(wèn)題的辦法是可以嘗試將償付能力充足率的要求與準(zhǔn)備金的評(píng)估方法和模型掛鉤，而不是完全采用固定比率的方法，根據(jù)準(zhǔn)備金的充足程廈確定小同的償付能力充足率（或邊際）。這就要求保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金的評(píng)估模型必須完全透明，并且可以根據(jù)保險(xiǎn)公司精算技術(shù)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平的差異決定其可以選用的準(zhǔn)備金評(píng)估模型、方法及相關(guān)假設(shè)，對(duì)于技術(shù)條件和管理水平達(dá)不到要求的公司只能采用規(guī)定的模型和方法。

    2.推動(dòng)保險(xiǎn)公司建立和完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度尤其是資產(chǎn)負(fù)債管理制度。在準(zhǔn)備金充足的前提下，償付能力的風(fēng)險(xiǎn)主要反映在資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)上，包括資產(chǎn)負(fù)債之間匹配的風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量控制。隨著保險(xiǎn)業(yè)可投資領(lǐng)域的不斷擴(kuò)展，整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露（Risk Exposures）也不斷增加，單純的保險(xiǎn)投資比例控制很難全面評(píng)價(jià)不同保險(xiǎn)公司因?yàn)橥顿Y策略和內(nèi)部控制制度差異帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)水平的差異?？梢詮?qiáng)制性地要求保險(xiǎn)公司以資產(chǎn)負(fù)債管理控制為核心，完善資產(chǎn)和負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的管理，防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；并鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司在開(kāi)發(fā)引用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理手段和工具的基礎(chǔ)上，逐步建立和完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、降低風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移制度安排等，防范控制承保風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

    3.推動(dòng)保險(xiǎn)會(huì)計(jì)制度的改革和完善。償付能力和財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)是基于保險(xiǎn)公司充分準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息，這既有賴于保險(xiǎn)公司信息系統(tǒng)的完善，更有賴于公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 （GAAP）或法定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（SAP）的合理和完善，而我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度在責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提、遞延取得成本的資本化及攤銷、保費(fèi)收入的確認(rèn)與計(jì)量、投資性產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理等方面與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或公認(rèn)精算準(zhǔn)則之間的差距還很大，影響了償付能力監(jiān)管辦法有效作用的發(fā)揮。

篇10

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防控體系

根據(jù)我國(guó)目前的市場(chǎng)情況來(lái)看，保險(xiǎn)行業(yè)在不斷的發(fā)展壯大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)。公司規(guī)模壯大不僅體現(xiàn)在公司業(yè)務(wù)規(guī)模上，還體現(xiàn)在保險(xiǎn)公司的數(shù)量上。在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的市場(chǎng)環(huán)境中保險(xiǎn)公司如何才能保持自身長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更好的生存和發(fā)展是一個(gè)急需解決的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)公司需要建立實(shí)施企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體制，無(wú)時(shí)無(wú)刻不監(jiān)督著企業(yè)，規(guī)避企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)提高保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)的管理水平，降低保險(xiǎn)公司的財(cái)產(chǎn)損失，促進(jìn)保險(xiǎn)公司持久、健康、高效的發(fā)展。

一、保險(xiǎn)公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類

（一）定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司的銷售業(yè)務(wù)是公司后續(xù)工作的基礎(chǔ)，那么，一單保險(xiǎn)的定價(jià)是如何制定的？定價(jià)的多少是如何影響銷售業(yè)務(wù)的呢？保險(xiǎn)公司的相關(guān)費(fèi)用是依據(jù)保險(xiǎn)公司的預(yù)算來(lái)計(jì)算的，在前期的資金投入時(shí)，企業(yè)如果不具備科學(xué)有效的計(jì)算方式的話，保險(xiǎn)單的相關(guān)費(fèi)用計(jì)算不準(zhǔn)確，客戶的滿意度降低，不利于保險(xiǎn)公司的后期發(fā)展。當(dāng)費(fèi)用過(guò)高時(shí)，客戶可能回選擇其他的保險(xiǎn)公司，造成較低的投保率，而且己參加投保的客戶可能會(huì)退訂；當(dāng)費(fèi)用偏低或過(guò)低時(shí)，雖然公司的銷售業(yè)務(wù)明顯提高，但是公司本身的盈利額會(huì)減低甚至是會(huì)虧損。

（二）利率的風(fēng)險(xiǎn)

眾所周知，目前銀行內(nèi)部除了儲(chǔ)蓄外也設(shè)立了理財(cái)服務(wù)點(diǎn)，而保險(xiǎn)的功能也是理財(cái)，那么保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)水平就會(huì)受到銀行等金融機(jī)構(gòu)的影響。而且很多個(gè)體將投保錯(cuò)誤的理解為是儲(chǔ)蓄，更加激發(fā)了保險(xiǎn)公司與銀行等機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，例如，當(dāng)銀行的儲(chǔ)蓄利率上浮了幾個(gè)百分點(diǎn)后，更多的人會(huì)選擇將錢(qián)存入銀行以獲取更多的利息，而不愿意將錢(qián)拿去投保，這就使得保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)水平降低，影響公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，不利于公司規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。

（三）責(zé)任準(zhǔn)備金的風(fēng)險(xiǎn)

也許群眾參與投保的初衷不盡相同，但是保險(xiǎn)最重要的功能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，損失分?jǐn)?。在選擇保險(xiǎn)公司的時(shí)候，我們最看重的也就是保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)水平和償還的能力，公司的償還能力主要看公司的準(zhǔn)備金的金額，看是否能夠及時(shí)的依照合同約定支付客戶的損失。如果公司的責(zé)任準(zhǔn)備金不足時(shí)，會(huì)降低公司在客戶心中的信譽(yù)度，影響保險(xiǎn)公司的投保率，同時(shí)保險(xiǎn)公司的資金周轉(zhuǎn)會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致公司無(wú)法正常的運(yùn)行，而是忙于責(zé)任準(zhǔn)備金的籌集。

（四）償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)

筆者認(rèn)為，償還能力不足與責(zé)任準(zhǔn)備金的不足密切相關(guān)。通俗來(lái)講，當(dāng)投保人在發(fā)生災(zāi)難等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要向保險(xiǎn)公司進(jìn)行索賠，但保險(xiǎn)公司的責(zé)任準(zhǔn)備金不足，無(wú)法履行合同內(nèi)容，就會(huì)使得客戶認(rèn)為該保險(xiǎn)公司的償付能力不足以滿足自己的需求，將會(huì)導(dǎo)致客戶的流失。另外，如果在前期公司制定保險(xiǎn)定價(jià)的時(shí)候就不科學(xué)合理，公司資金的運(yùn)轉(zhuǎn)方式不規(guī)范，也會(huì)使得保險(xiǎn)公司面臨償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)信任危機(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

（五）資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)

由保險(xiǎn)這一行業(yè)的特點(diǎn)所決定，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)是一種負(fù)債模式，在資金流轉(zhuǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)都需要管理者高度重視，防止出現(xiàn)資金匹配不當(dāng)而使公司無(wú)法如期履行合同內(nèi)容，沒(méi)有能力支付索賠金額，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司面臨資產(chǎn)負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（六）其他類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到了很多不可控因素的影響，他的主要職能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和降低客戶損失。當(dāng)客戶投的是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)或者是災(zāi)后利益損失保險(xiǎn)的話，自然災(zāi)害就是影響保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的因素，這些因素是不可控的，需要在業(yè)務(wù)銷售方面多加斟酌。

二、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施及風(fēng)險(xiǎn)控制體系

（一）應(yīng)對(duì)措施

第一，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)中中，融資占據(jù)重要地位，引起了管理者的重視，如何降低融資風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為了焦點(diǎn)。筆者認(rèn)為，降低融資風(fēng)險(xiǎn)要做到以下兩個(gè)方面：一是建立規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，樹(shù)立正確的融資風(fēng)險(xiǎn)觀念，即要求管理者合理的規(guī)劃公司融資機(jī)構(gòu)，并最大限度的利用融資機(jī)構(gòu)，但是要注意不能過(guò)分的依賴外部資金的流入。二是要有科學(xué)規(guī)范的預(yù)算計(jì)算方法，科學(xué)的預(yù)算方法可以幫助保險(xiǎn)公司制定合理的定價(jià)以及設(shè)計(jì)完美的保險(xiǎn)產(chǎn)品，使得保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)得以提高，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

第二，降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)多元化的時(shí)代，供保險(xiǎn)公司選擇的投資業(yè)務(wù)也越來(lái)越豐富，一些保險(xiǎn)公司會(huì)出現(xiàn)不知如何選擇的現(xiàn)象。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，首先，保險(xiǎn)公司應(yīng)該深度的分析市場(chǎng)行情，選擇前景較好的項(xiàng)目，并根據(jù)自身?xiàng)l件限制，在業(yè)務(wù)投入上制定合理的資金分配，合理負(fù)債，在保證公司自身的正常業(yè)務(wù)運(yùn)行的前提下，將企業(yè)資金的效益發(fā)揮到最大化。然后，保險(xiǎn)公司在選擇了合適的投資對(duì)象后，假如是證券投資，那么保險(xiǎn)公司需要重點(diǎn)關(guān)注如何規(guī)避證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，降低承保的風(fēng)險(xiǎn)。承保風(fēng)險(xiǎn)的降低主要是通過(guò)提高保險(xiǎn)公司的定價(jià)實(shí)力來(lái)得以實(shí)現(xiàn)的。保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)離不開(kāi)預(yù)算，預(yù)算是對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)費(fèi)用包括利潤(rùn)、成本以及費(fèi)用的浮動(dòng)范圍的一種計(jì)算方式，它不僅要滿足投保客戶的需求，還要為公司提供預(yù)期的利潤(rùn)。因此，我們需要加強(qiáng)公司在這方面的能力，結(jié)合公司實(shí)際情況和市場(chǎng)的需求，制定合理的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以降低承保風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第四，降低理賠的風(fēng)險(xiǎn)。理賠發(fā)生在投保人遇到風(fēng)險(xiǎn)之后，保險(xiǎn)公司需要根據(jù)合同約定，對(duì)投保人的經(jīng)濟(jì)損失或是人身安全等損失進(jìn)行償付。這需要公司具備兩種能力：一是保險(xiǎn)公司責(zé)任準(zhǔn)備金的管理能力，它要求保險(xiǎn)公司要正確掌管責(zé)任準(zhǔn)備金，準(zhǔn)確核對(duì)，避免錯(cuò)賬的出現(xiàn)，而且準(zhǔn)備金的金額要充足，降低負(fù)債狀況。二是保險(xiǎn)公司對(duì)投保人風(fēng)險(xiǎn)案件的審核能力，它包括調(diào)查、損失計(jì)算、賠償?shù)拳h(huán)節(jié)，在這些核查過(guò)程中，秉持嚴(yán)格原則，降低不合理賠償?shù)某霈F(xiàn)頻率，減少保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)損失。

第五，降低管理的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的虧損在很大程度上都與公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不恰當(dāng)有關(guān)，因此需要我們制定科學(xué)的，合理的財(cái)務(wù)管理制度，并且嚴(yán)格實(shí)施，具體包括：提高預(yù)算能力，以此為基準(zhǔn)適度的調(diào)配企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)轉(zhuǎn)；制定內(nèi)部控制制度，注重業(yè)務(wù)過(guò)程中出現(xiàn)的細(xì)節(jié)問(wèn)題，盡可能的規(guī)范工作；內(nèi)外監(jiān)督并存，保障保險(xiǎn)公司規(guī)避可控因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；建立績(jī)效管理，調(diào)動(dòng)公司人員的工作積極性，以此來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）建立保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系

第一，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)系統(tǒng)。警報(bào)系統(tǒng)是為保險(xiǎn)公司提供危險(xiǎn)信號(hào)的系統(tǒng)，可以讓保險(xiǎn)公司及時(shí)有效的解決公司面臨的危機(jī)。這一系統(tǒng)是以先進(jìn)的信息收集技術(shù)以及對(duì)危險(xiǎn)信息的辨別能力為基礎(chǔ)的，為了構(gòu)建這一系統(tǒng)，保險(xiǎn)公司需要擁有多條信息收集渠道，使公司可以及時(shí)的獲取信息，并且是相對(duì)全面的。

第二，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)系統(tǒng)的警示，由風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)自行選擇合適方法評(píng)估保險(xiǎn)公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及對(duì)保險(xiǎn)公司的損失值進(jìn)行預(yù)計(jì)算，進(jìn)而為高層管理者提供具體的指標(biāo)分析，使高層管理者據(jù)此做出正確的決策，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

第三，創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著巨大作用，它主要被用來(lái)幫助公司制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案，降低公司損失的系統(tǒng)。當(dāng)保險(xiǎn)公司即將面臨著某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)會(huì)及時(shí)的反饋，積極制定調(diào)控措施，以將保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)值掌控在很小的范圍內(nèi)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)會(huì)及時(shí)給出相應(yīng)的解決措施和應(yīng)對(duì)方案以確保保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)損失最小化。