新頒布的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系無(wú)論從方法導(dǎo)向還是從具體內(nèi)容上都與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則更加陷于一致。本文對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則的要點(diǎn)、難點(diǎn)進(jìn)行闡述，希望對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)工作者有所幫助。

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本按企業(yè)合并與其他方式分別確認(rèn)

(一)企業(yè)合并情況下視投資方與被投資方是否屬于同一控制分別確認(rèn)

1．同一控制下的企業(yè)合并時(shí)，合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。

合并方以發(fā)行權(quán)益性證券(如換股合并)作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。

2．非同一控制下的企業(yè)合并時(shí)，購(gòu)買方在購(gòu)買日應(yīng)當(dāng)以按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。

【摘要】金融工具準(zhǔn)則修訂后，金融資產(chǎn)的分類和減值規(guī)定發(fā)生了較大變化。論文對(duì)企業(yè)持有的股權(quán)投資和債權(quán)投資如何劃分以及減值問(wèn)題加以辨析。最后，從列示角度淺談了相關(guān)影響。

【關(guān)鍵詞】新金融工具準(zhǔn)則；股權(quán)投資；債權(quán)投資

1新金融工具準(zhǔn)則的主要變化

財(cái)政部于2017年頒布了修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)———金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》，金融資產(chǎn)分類、金融資產(chǎn)減值等發(fā)生了較大變化。1.1金融資產(chǎn)分類。按照新金融工具準(zhǔn)則，分類標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征。合同現(xiàn)金流量特征按照是否僅為本金加利息（SolelyPaymentofPrincipleandInterest,SPPI）加以衡量。管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式分為以收取合同現(xiàn)金流為目標(biāo)（業(yè)務(wù)模式1）和既以收取合同現(xiàn)金流為目標(biāo)又以出售為目標(biāo)（業(yè)務(wù)模式2）。新金融工具準(zhǔn)則從原來(lái)的四分類修訂為三分類：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以及以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。最后一類為剩余分類，即未劃分為第一類、第二類，則劃分為第三類。三類金融資產(chǎn)的差別主要體現(xiàn)在后續(xù)計(jì)量上[1]。1.2金融資產(chǎn)減值。新金融工具準(zhǔn)則，對(duì)于減值問(wèn)題的規(guī)定從原有的“實(shí)際損失”修改為“預(yù)期信用損失”，更加體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性質(zhì)量要求。按照新金融工具準(zhǔn)則，企業(yè)應(yīng)該按照三階段模型進(jìn)行預(yù)期信用損失的預(yù)計(jì)。信用風(fēng)險(xiǎn)初始確認(rèn)后未顯著增加，則按照未來(lái)12個(gè)月的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備，并按其賬面余額計(jì)算利息收入，此為第一階段；信用風(fēng)險(xiǎn)初始確認(rèn)后發(fā)生顯著增加但未發(fā)生信用減值，應(yīng)當(dāng)按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備，仍按賬面余額計(jì)算利息收入，此為第二階段；當(dāng)存在表明發(fā)生減值的客觀證據(jù)說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債表日金融資產(chǎn)已發(fā)生減值，則應(yīng)當(dāng)按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備，并按賬面凈額（即攤余成本）計(jì)算利息收入?？梢?，三個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)敞口是不同的。

2新金融工具準(zhǔn)則下股權(quán)投資和債權(quán)投資分類的比較

企業(yè)持有的投資類金融資產(chǎn)大體上可以分為股權(quán)性質(zhì)的投資（如股票）和債權(quán)性質(zhì)的投資（如債券）。股權(quán)性質(zhì)的投資基本等價(jià)于權(quán)益工具，債權(quán)性質(zhì)的投資基本等價(jià)于債務(wù)工具。2.1股權(quán)投資的分類。按照新金融工具準(zhǔn)則，企業(yè)持有的股權(quán)投資不滿足SPPI特征，即合同現(xiàn)金流并不表現(xiàn)為僅為本金加利息。因?yàn)槠髽I(yè)取得股權(quán)投資，并不會(huì)獲得利息，而意在收到股利，因此合同現(xiàn)金流是股利，而不是利息。當(dāng)合同現(xiàn)金流不能通過(guò)SPPI測(cè)試，股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)分類為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。但是準(zhǔn)則同時(shí)給予了公允價(jià)值選擇權(quán)，即企業(yè)可以將非交易性權(quán)益工具指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)?？梢?，在新金融工具準(zhǔn)則下，股權(quán)投資可以被分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(PVPL)或以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(FVOCI)。前者通過(guò)“交易性金融資產(chǎn)”科目核算，后者通過(guò)“其他權(quán)益工具投資”科目核算。2.2債權(quán)投資的分類。按照新準(zhǔn)則，企業(yè)持有的債權(quán)投資，合同現(xiàn)金流表現(xiàn)為本金加利息的特征，即通過(guò)SPPI測(cè)試，則需要進(jìn)一步考察管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式。當(dāng)合同現(xiàn)金流僅為本金加利息，且以收取合同現(xiàn)金流為目的，即管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式為模式1，則應(yīng)劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。當(dāng)合同現(xiàn)金流僅為本金加利息，且既以收取合同現(xiàn)金流為目的又以出售為目的（雙重目的），即管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式為模式2，則應(yīng)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。當(dāng)業(yè)務(wù)模式既不是模式1，也不是模式2，而是其他業(yè)務(wù)模式時(shí)，按照剩余分類原則應(yīng)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。此外，準(zhǔn)則規(guī)定，針對(duì)持有的債務(wù)工具，為了取消會(huì)計(jì)錯(cuò)配，企業(yè)可以將其直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。綜上所述，新金融工具準(zhǔn)則下，債權(quán)投資可以分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)(AC)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(FVOCI)或以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(FVPL)?？颇渴褂蒙蟻?lái)說(shuō)，分別通過(guò)“債權(quán)投資”“其他債權(quán)投資”“交易性金融資產(chǎn)”核算。2.3二者分類及核算上的比較。通過(guò)上述分析可以看出，股權(quán)投資可以劃分為FVPL、FVOCI，債權(quán)投資可以劃分為AC、FVOCI、FVPL。只有債權(quán)投資可以劃分為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，即AC，初始按公允價(jià)值計(jì)量，后續(xù)按照實(shí)際利率對(duì)初始形成的利息調(diào)整進(jìn)行攤銷，期末該類金融資產(chǎn)按照攤余成本計(jì)量。股權(quán)投資和債權(quán)投資均可以劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，初始及后續(xù)計(jì)量均按公允價(jià)值計(jì)量，區(qū)別在公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入項(xiàng)目。劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的股權(quán)投資和債權(quán)投資公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，即“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目。劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的股權(quán)投資和債權(quán)投資。公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益，即“其他綜合收益”科目。雖然在核算上的總體思路相似，但是FVOCI債務(wù)工具比FOOCI權(quán)益工具更復(fù)雜，需要首先按實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷，確定攤余成本，進(jìn)而再與公允價(jià)值比較，確定變動(dòng)額，可以概括為：先攤銷后比較。此外，F(xiàn)VOCI權(quán)益工具與FVOCI債務(wù)工具在終止確認(rèn)時(shí)的處理也不盡相同。FVOCI權(quán)益工具終止確認(rèn)時(shí)，原計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)額，轉(zhuǎn)出至留存收益，反映到“盈余公積”和“未分配利潤(rùn)”賬戶；而FVOCI債務(wù)工具終止確認(rèn)時(shí)，原計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)額，轉(zhuǎn)出至當(dāng)期損益，計(jì)入“投資收益”賬戶?？梢?，前者屬于不可轉(zhuǎn)損益的其他綜合收益，后者屬于可轉(zhuǎn)損益的其他綜合收益。

【摘要】長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)范下漸漸完善起來(lái),但在具體操作中仍有值得商榷之處。文章歸納了長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法與權(quán)益法的適用范圍,分析了二者之間轉(zhuǎn)換的條件,重點(diǎn)討論了成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的處理方法,并揭示出可能存在的問(wèn)題及相應(yīng)的改進(jìn)措施。

【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期股權(quán)投資;成本法;權(quán)益法;轉(zhuǎn)換

一、前言

新準(zhǔn)則的頒布使整個(gè)會(huì)計(jì)界涌現(xiàn)了一股改革的浪潮,核算更加規(guī)范,財(cái)務(wù)信息更加真實(shí)、可靠,為企業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用。2007年,上市公司率先實(shí)行新準(zhǔn)則,到2008年,國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)等陸續(xù)實(shí)行。但在實(shí)務(wù)中,仍然存在很多新準(zhǔn)則以及應(yīng)用指南規(guī)范不到的地方,于是處理方法就各有不同,同一種方法也會(huì)有矛盾之處。根據(jù)收集到的有關(guān)文獻(xiàn),本文闡述了長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的通常處理方法,并提出了可能存在的問(wèn)題以及筆者個(gè)人觀點(diǎn)。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法與權(quán)益法概述

長(zhǎng)期股權(quán)投資是指通過(guò)投資取得被投資單位的股份,該投資通常是為長(zhǎng)期持有,以期通過(guò)股權(quán)投資達(dá)到控制被投資單位,或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響,或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系,以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

權(quán)益法是指投資最初以投資成本計(jì)價(jià)，以后根據(jù)母公司享有子公司所有者權(quán)益份額的變動(dòng)對(duì)投資的帳面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整并確認(rèn)投資損益的方法。權(quán)益法會(huì)計(jì)處理的內(nèi)容是摘要：

①母公司各期期末按應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的子公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（或虧損）份額，調(diào)整投資的帳面價(jià)值，并確認(rèn)為投資損益；

②母公司收到或有權(quán)收到子公司宣告分配的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)，相應(yīng)減少投資的帳面價(jià)值；

③投資發(fā)生時(shí)，投資成本和子公司所有者權(quán)益帳面價(jià)值中母公司應(yīng)享有份額的差額（我國(guó)投資準(zhǔn)則中稱為股權(quán)投資差額），母公司應(yīng)在一定的期限內(nèi)進(jìn)行攤銷；

④母公司和子公司之間發(fā)生的內(nèi)部交易的未實(shí)現(xiàn)損益應(yīng)按投資比例加以抵銷，相互間所發(fā)生的債券贖回業(yè)務(wù)的推定損益應(yīng)予確認(rèn)。一般而言，只按上述①②進(jìn)行會(huì)計(jì)處理稱為簡(jiǎn)單權(quán)益法，而對(duì)上述四個(gè)方面的內(nèi)容都加以處理則稱為復(fù)雜權(quán)益法，亦稱完全權(quán)益法。我國(guó)投資準(zhǔn)則對(duì)權(quán)益法的要求是進(jìn)行上述第①②③項(xiàng)核算，對(duì)第四項(xiàng)不予考慮。要明確權(quán)益法究竟應(yīng)包括哪些核算內(nèi)容，必須對(duì)權(quán)益法所反映的會(huì)計(jì)主體有明確的界定。

一、權(quán)益法所反映的會(huì)計(jì)主體的再熟悉

非合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理所確定的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值與按照稅法規(guī)定確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)稅基礎(chǔ)有較大差異，本文欲就此進(jìn)行分析。

一、投資時(shí)形成的暫時(shí)性差異

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，除企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資以外，以非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)以所投出非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。如果企業(yè)采用權(quán)益法進(jìn)行核算，長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本；長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。

《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱118號(hào)文）規(guī)定，企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資，應(yīng)在投資交易發(fā)生時(shí)，將其分解為按公允價(jià)值銷售有關(guān)非貨幣性資產(chǎn)和投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行所得稅處理，并按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

對(duì)比會(huì)計(jì)與稅法的規(guī)定可以看出：如果長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資成本與計(jì)稅基礎(chǔ)相同，不產(chǎn)生暫時(shí)性差異；長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，長(zhǎng)期股權(quán)投資的投資成本大于計(jì)稅基礎(chǔ)，從而產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時(shí)性差異。

例1：（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的情況：

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》規(guī)定：股權(quán)投資差額，是指采用權(quán)益法核算長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額。它應(yīng)在一定的期限內(nèi)平均攤銷，攤銷金額計(jì)入攤銷當(dāng)期的損益。也就是說(shuō)，股權(quán)投資差額無(wú)論借差、貸差都要進(jìn)行攤銷。

而根據(jù)《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)制度〉和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)問(wèn)題解答（二）》（2003年3月17日財(cái)會(huì)［2003］10號(hào)）的規(guī)定，股權(quán)投資差額應(yīng)分別情況進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：初始投資成本大于應(yīng)享有被投資方所有者權(quán)益份額的差額，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資——××單位（股權(quán)投資差額）”科目，并按規(guī)定的期限攤銷計(jì)入損益；初始投資成本小于應(yīng)享有被投資方所有者權(quán)益份額的差額，則貸記“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”科目。

那么，股權(quán)投資差額處理方法的前后改變究竟傳遞著什么含義？其具有怎樣的影響？改變是否恰當(dāng)？

新方法的靈魂：謹(jǐn)慎性原則

為什么講處理方法的改變充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則呢？我們可從二者的攤銷對(duì)投資賬面價(jià)值的不同影響著手分析。借差的攤銷減少股權(quán)投資的賬面價(jià)值，貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價(jià)值，一方面增加投資收益。初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額，可能是由于被投資單位的某些資產(chǎn)高估所致，或因經(jīng)營(yíng)管理不善等產(chǎn)生的負(fù)商譽(yù)。如果按照原有的借差和貸差都予以攤銷的方法處理，投資方和被投資方完全可能進(jìn)行“暗箱操作”，操縱初始投資成本便可輕松完成盈利任務(wù)。而新方法規(guī)定將貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準(zhǔn)備”，則切斷了企業(yè)的這條“盈利輸送管道”，防范了企業(yè)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，再度體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。

新方法的影響及分析

[摘要]新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)進(jìn)入全面實(shí)施階段，本文針對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的兩個(gè)亮點(diǎn)——公允價(jià)值和商譽(yù)的引入，論述其在長(zhǎng)期股權(quán)投資中的核算，以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。

[關(guān)鍵詞]長(zhǎng)期股權(quán)投資公允價(jià)值商譽(yù)

財(cái)政部于2006年2月15日了39項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，并要求上市公司于2007年1月1日起執(zhí)行。新準(zhǔn)則的頒布和實(shí)施使我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同方面又前進(jìn)了一大步。本文圍繞新準(zhǔn)則中長(zhǎng)期股權(quán)投資中的兩大亮點(diǎn)——公允價(jià)值和商譽(yù)的引入，論述其在新舊準(zhǔn)則中確認(rèn)與計(jì)量方法的差異。

一、公允價(jià)值引入長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算

我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的定義為：是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公平交易中，交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營(yíng)規(guī)模、或在不利條件下仍進(jìn)行交易。在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過(guò)程中，考慮到當(dāng)時(shí)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚未健全和完善，公允價(jià)值可能有失公允，所以對(duì)其使用是很謹(jǐn)慎的，在長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算中沒有引入公允價(jià)值的概念。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也逐步向國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)靠攏，所以新準(zhǔn)則在長(zhǎng)期股權(quán)投資核算中引入的公允價(jià)值。

1.成本法下公允價(jià)值的核算

摘要：隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融行業(yè)中的私募股權(quán)投資得到了企業(yè)家的一致認(rèn)可，私募股權(quán)投資是除過(guò)上市融資之外，很好的金融投資方式。本文主要分析一下目前我國(guó)私募股權(quán)投資的發(fā)展趨勢(shì)和未來(lái)展望。

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)；金融投資；發(fā)展趨勢(shì)；未來(lái)展望

引言

私募股權(quán)投資從金融投資的角度進(jìn)行分析，主要就是沒有上市的企業(yè)利用私募的方式進(jìn)行一種權(quán)益性的投資。企業(yè)在第一次發(fā)行私募股權(quán)的時(shí)候，不同階段的權(quán)益被稱為廣義的PE，而對(duì)應(yīng)的企業(yè)后期投資的形成的私募權(quán)益被稱為狹義的PE。目前，我國(guó)的大多數(shù)PE都是指企業(yè)投資后期形成的私募股權(quán)投資。

一、私募股權(quán)投資的概念

私募股權(quán)投資也被人們簡(jiǎn)稱為PE，主要是非上市的企業(yè)進(jìn)行定向的權(quán)益投資，來(lái)獲得等同于上市、并購(gòu)、管理層回購(gòu)等經(jīng)營(yíng)效果，最終通過(guò)出售股權(quán)來(lái)收取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益。PE從廣義的角度分析，主要是對(duì)處于孵化期、創(chuàng)業(yè)期、壯大期、成熟期，以及PRE—IPO不同時(shí)期企業(yè)對(duì)應(yīng)的投資和企業(yè)在第一次公開發(fā)行的權(quán)益投資，該企業(yè)利用投資階段的不同，將投資的相關(guān)資本可以劃分為并購(gòu)基金、夾層資本、發(fā)展資金、重振資金、創(chuàng)業(yè)投資和PRE—IPO資金，其中還包括了企業(yè)上市之后的私募投資、不良債權(quán)和對(duì)應(yīng)的企業(yè)不動(dòng)產(chǎn)資本等等。在我國(guó)金融行業(yè)的規(guī)定中私募股權(quán)投資可以分為，直接投資到目標(biāo)企業(yè)的私募方式和利用在海外設(shè)立的公司開展對(duì)應(yīng)的紅籌私募。而PE從狹義的角度進(jìn)行分析，主要就是指已經(jīng)具有一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和市場(chǎng)的變化，進(jìn)行對(duì)應(yīng)的私募股權(quán)投資。在我國(guó)的PE主要是指企業(yè)在創(chuàng)業(yè)投資之后，形成的私募股權(quán)方面，而該部分的資金主要存在于并購(gòu)基金和夾層資金之間。

一、新準(zhǔn)則下長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法的有關(guān)規(guī)定

舊投資準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)對(duì)被投資單位無(wú)控制、無(wú)共同控制且無(wú)重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資用成

本法核算。2006年2月，財(cái)政部對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》再次進(jìn)行了修訂，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)定，下列長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用成本法核算：(1)投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資；(2)投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。在新準(zhǔn)則下，初始投資或追加投資時(shí)，按照初始投資或追加投資時(shí)的初始投資成本作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值；被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，投資企業(yè)按應(yīng)享有的部分，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益，但投資企業(yè)確認(rèn)的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價(jià)值。

二、被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利的處理

在具體處理時(shí)，可按本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利與上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益之差額，求得應(yīng)沖減或轉(zhuǎn)回的初始投資成本，再根據(jù)“借貸平相等”原理，確認(rèn)投資企業(yè)應(yīng)享有的投資收益。根據(jù)“本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利”與“上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益”的關(guān)系，分以下三種情況作具體探析：

1.本年被投資單位宣告分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利大于上年投資企業(yè)投資持有月份中被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益(以下簡(jiǎn)稱“情況一”)

一、初始計(jì)量

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》按形成或取得來(lái)源，將長(zhǎng)期股權(quán)投資又分為企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資和其他方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，并分別規(guī)定了不同的初始投資成本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。

（一）企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資

企業(yè)合并，是指將兩個(gè)或者兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。在我國(guó)將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。從形式上看，企業(yè)合并又可分吸收合并、新設(shè)合并和控股合并。由于吸收合并中被合并方或被購(gòu)買方解散，新設(shè)合并中合并各方均解散，被投資主體不復(fù)存在，因此，在這個(gè)意義上，只有控股合并存在長(zhǎng)期股權(quán)投資持續(xù)核算的問(wèn)題。

1、同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資。合并方應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定確定其初始投資成本：以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。

合并方以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。