導(dǎo)語：農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險探究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險作為分散農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險的工具，能很好地彌補傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險體系無法有效分散風(fēng)險的問題，提高政府保障能力，增加保險公司提高管理決策渠道。通過系統(tǒng)歸納和總結(jié)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險的研究成果，國內(nèi)外研究者普遍認同當(dāng)前存在供求失衡的情況，并應(yīng)建立并完善政府主導(dǎo)下的多層風(fēng)險分散體系，巨災(zāi)再保險定價的研究成果豐富，但結(jié)合農(nóng)業(yè)風(fēng)險特征的相關(guān)研究目前較少，無法滿足我國當(dāng)前農(nóng)業(yè)風(fēng)險分散的迫切需求。

關(guān)鍵詞：巨災(zāi)再保險;供求分析;體系構(gòu)建;定價方法

一、引言

自然災(zāi)害的發(fā)生會影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，隨著氣候變化，巨災(zāi)發(fā)生頻率增加，給區(qū)域內(nèi)農(nóng)業(yè)帶來巨大威脅，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)保險無法有效的分散巨災(zāi)風(fēng)險，高昂的賠付金額給保險公司帶來破產(chǎn)隱患，再保險作為一種能在全國乃至全球有效分散風(fēng)險的方法，在巨災(zāi)和農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理中的應(yīng)用逐漸進入人們的視野，成為國內(nèi)外學(xué)者的研究熱點。

二、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險的供求失衡研究

（一）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險的特殊性提出再保險需求。張祖榮（2013）認為農(nóng)業(yè)保險風(fēng)險具有特殊性，表現(xiàn)在風(fēng)險單位與保險單位具有非一致性；風(fēng)險發(fā)生具有廣泛的伴生性；風(fēng)險具有弱可保性?？店媳?，邢天才（2014）認為巨災(zāi)具有發(fā)生頻率低、損失程度大、風(fēng)險個體之間不獨立等典型特征，其給保險公司帶來極大風(fēng)險，可能會超過私營公司的承受能力。Miranda和Glauber（1997）、袁祥州，朱滿德（2015）認為農(nóng)業(yè)風(fēng)險具有很強的相關(guān)性和內(nèi)生性，巨災(zāi)風(fēng)險易帶來潛在的大規(guī)模損失，這使得單純依靠商業(yè)保險機制來分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險難以成功。（二）傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)風(fēng)險分散方式失靈推動農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險供給。依賴政府災(zāi)后救援的方式給財政帶來巨大壓力和不確定性?？店媳颍咸觳牛?014）指出，我國對巨災(zāi)風(fēng)險的損失補償主要由國家財政承擔(dān)，巨災(zāi)損失可能會超出政府的救濟和支持能力，影響財政收支平衡，帶來巨大負擔(dān)，不適應(yīng)巨災(zāi)防御的需求。田玲，姚鵬（2013）認為擴大巨災(zāi)再保險規(guī)模，能夠有效的減輕重財政對特大自然災(zāi)害的災(zāi)后救助負擔(dān)。陸勤（2014）認為災(zāi)前融資比災(zāi)后融資更為有效，從傳統(tǒng)的災(zāi)后籌集有限資金的賑災(zāi)方法轉(zhuǎn)向災(zāi)前積累資金和渠道的方法具有重大價值。當(dāng)前農(nóng)業(yè)保險體系無法有效分散風(fēng)險。趙山（2007）認為保險條件不充足，保費結(jié)構(gòu)不合理的情況，是造成巨災(zāi)和農(nóng)業(yè)風(fēng)險成為不可保風(fēng)險的主要原因。楊汭華，孫婧（2014）認為農(nóng)業(yè)保險公司承保能力弱，原保險經(jīng)營主體的風(fēng)險責(zé)任高度聚集，而風(fēng)險分散的主渠道建設(shè)沒有實現(xiàn)同步發(fā)展，農(nóng)業(yè)保險存在“業(yè)務(wù)量的擴張與賠付能力不相匹配”的問題。何小偉，王克（2013）認為我國農(nóng)業(yè)保險大災(zāi)風(fēng)險分散機制不完善，風(fēng)險分散的工具應(yīng)用不合理，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險準備金成為主要工具，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險運用較少。Masonetal（2003）通過對美國的聯(lián)邦風(fēng)險管理局向玉米、小麥、大豆等三種農(nóng)作物提供農(nóng)業(yè)再保險之后的凈收益概率密度函數(shù)進行了估測和模擬后，指出雖然美國標準再保險協(xié)議能有效地降低農(nóng)業(yè)保險公司的風(fēng)險，但保險公司自留部分的風(fēng)險依然很大。

三、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險體系構(gòu)建研究

（一）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險體系構(gòu)建具備積極意義。王新槐，顧孟迪（2018）認為隨著投保標的價值的不斷提升，保險公司收取更多的保費的同時需要承擔(dān)更大的風(fēng)險，再保險能夠幫助保險公司分散風(fēng)險。Duncan（2000）將巨災(zāi)風(fēng)險和再保險結(jié)合，分析農(nóng)業(yè)再保險供給的必要性，運用代數(shù)模型測證明在巨災(zāi)風(fēng)險存在的情況下，提供農(nóng)業(yè)再保險會促進農(nóng)業(yè)保險市場的均衡，以及提供財政補貼能夠提高農(nóng)業(yè)再保險效率。李有祥，張國威（2004）、彭春凝，楊玲（2013）認為建立中國農(nóng)業(yè)再保險體系能夠改善我國農(nóng)業(yè)保險窘?jīng)r，探討了實施農(nóng)業(yè)再保險制度建設(shè)的必要性。（二）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險體系構(gòu)建方式研究。龍文軍，萬開亮，李向敏（2007）、丁愛華（2008）、周樺（2008）站在農(nóng)業(yè)再保險人供給角度，具體分析了政府給與農(nóng)業(yè)再保險的補貼，能減少穩(wěn)定糧食價格波動的補貼支出，取代農(nóng)業(yè)救災(zāi)的災(zāi)后支出，應(yīng)由國家指定專門再保險機構(gòu)承擔(dān)農(nóng)業(yè)再保險，并進行長期的政策支持，建立自上而下的、以政策性再保險補貼體系為中心的政策性農(nóng)業(yè)保險發(fā)展模式。何小偉，王克（2013）通過比較三種分散方式，認為政策性農(nóng)業(yè)再保險比商業(yè)再保險、風(fēng)險證券化的可行性高。在體系運行中，呂曉英，李先德（2010）認為原保險公司直接與農(nóng)業(yè)再保險公司開展業(yè)務(wù)，既能實現(xiàn)原保險公司持續(xù)經(jīng)營，又有利于提高政府資金效率?？?6時代金融晗彬，邢天才（2014）認為我國政府應(yīng)設(shè)立巨災(zāi)保險基金、發(fā)行巨災(zāi)債券等證券化手段，對再保險公司承擔(dān)的這類巨災(zāi)風(fēng)險提供最終保障。Trottier等（2015）通過建立模型將巨災(zāi)再保險和巨災(zāi)債券組合優(yōu)化，得出了分散保險公司巨災(zāi)風(fēng)險的優(yōu)化模式。

四、農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險定價研究

（一）影響農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險定價水平的因素研究?？店媳颍咸觳牛?014）認為由于巨災(zāi)風(fēng)險的難以預(yù)測以及巨災(zāi)保險產(chǎn)品的流動性較差，巨災(zāi)風(fēng)險產(chǎn)品存在觸發(fā)點、保費確定困難等的定價問題。何小偉，王克（2013）認為由于單產(chǎn)數(shù)據(jù)空間加總誤差的存在，在應(yīng)用省級數(shù)據(jù)計算保險公司賠付時，必須對保險條款中免賠率30%的要求進行調(diào)整。王克，張峭（2013）利用不同方法對東北三省主要作物風(fēng)險進行評估后，認為不同地區(qū)不同作物的低估比例不同，省級數(shù)據(jù)低估風(fēng)險一般都在3~4倍以上?？店媳?，邢天才（2014）認為考慮巨災(zāi)再保險合同時，必須考慮違約風(fēng)險，違約風(fēng)險將減少原保險公司的預(yù)期現(xiàn)金流入和降低巨災(zāi)再保險合同的價值，減小違約風(fēng)險能夠提高再保險人的償付能力。（二）農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險定價方法研究。采用決策論方法進行巨災(zāi)再保險定價，是最早用于巨災(zāi)再保險定價的方法。Simon（1972）建立了簡單實用的巨災(zāi)再保險定價數(shù)學(xué)模型，模型原理是期望損失額等于期望純保費，假設(shè)索賠發(fā)生次數(shù)服從參數(shù)為m的泊松分布。Pressacco（1979）將或有賠付的內(nèi)生變量設(shè)置為地區(qū)內(nèi)的自然災(zāi)害概率，運用Borch模型來檢驗再保險市場在修正整體市場均衡價格的過程中所起的作用?；诂F(xiàn)金流法的再保險定價的代表學(xué)者是Herfiirth?；趽p失風(fēng)險的再保險定價由Dmitry（1997）提出，通過采用損失分布擬合并運用連續(xù)損失離散化處理方法給出不同賠付層的再保險定價。Anderson和Dong（1998）首次考慮恢復(fù)原狀規(guī)定給再保險定價帶來的影響，使用巨災(zāi)模型與恢復(fù)原狀規(guī)定進行巨災(zāi)再保險定價。Major（2004）提出了在線形加權(quán)組合和非線形參數(shù)（例如自留額和限額）條件下的實用推導(dǎo)方法，對現(xiàn)有的巨災(zāi)模擬模型理論公式做出有益的補充。采用蒙特卡羅方法及其延伸的動態(tài)財務(wù)分析法（DFA）進行巨災(zāi)再保險定價。Clark（1986）在對巨災(zāi)風(fēng)險暴露的研究模型進行分析歸納時發(fā)現(xiàn)，期望損失和最大可能損失估計風(fēng)險暴露程度效果差，并首次運用蒙特卡羅模擬估計巨災(zāi)損失的概率分布并將其用于管理的決策與計劃?？店媳?，邢天才（2014）從再保險人角度引入資產(chǎn)-負債-利率動態(tài)模型，采用蒙特卡羅模擬方法對中國巨災(zāi)再保險償付規(guī)模與公平定價費率的敏感度進行了研究。Schwartz和Esboldt（1998）將巨災(zāi)模型與財務(wù)決策相聯(lián)系，運用動態(tài)財務(wù)分析法進行巨災(zāi)模擬，為再保險購買者選擇再保險及購買額度提供建議。Burkett等（2001）分析了運用DFA模型和隨機過程能提高再保險及資產(chǎn)分配決策效率，同時能夠給保險行業(yè)、保單持有人和利益相關(guān)者創(chuàng)造價值。農(nóng)業(yè)巨災(zāi)損失特征應(yīng)用于巨災(zāi)再保險的定價研究。Philippe（2000）指出，金融領(lǐng)域最關(guān)心極端風(fēng)險，不能簡單的去掉這些極端事件的影響。Mandelbort（1963）指出，高額的金融資產(chǎn)收益率是非正態(tài)的，是“厚尾”的。歐陽資生，龔曙明（2005）在Mandelbort研究的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的方差—協(xié)方差方法、歷史模擬方法、蒙特卡洛模擬方法在估計金融資產(chǎn)收益率的VaR值時的低效。Beirlant，Joossens和Segers（2004）經(jīng)論證和模擬，表明可以使用廣義Pareto分布模擬大宗理賠案。解強（2010）認為因為巨災(zāi)風(fēng)險具有明顯的厚尾特征，所以利用極值理論對尾部進行擬合更為合理。Ekheden和Hssjer（2014）為了估計每一次巨災(zāi)費用的分布情況，使用了極值理論中的POT模型進行擬合，對巨災(zāi)再保險合同中的超損失保費進行定價和敏感度分析。Leppisaari（2016）在Ekheden和Hssjer的研究基礎(chǔ)上，使用極值理論和更一般性的泊松點過程對芬蘭的巨災(zāi)死亡人數(shù)進行建模，并運用模擬方法計算了巨災(zāi)再保險的價格。巢文，鄒輝文（2017）表示有學(xué)者利用極值理論給出了解決非壽險精算中巨額損失保費厘定問題的新方法，在復(fù)合泊松分布的框架下討論了險位超額再保險的純保費計算問題；有學(xué)者運用極值理論對極端值建模并基于分層定價的思想，在不同的起賠點下對再保險超額損失部分的定價進行了探討。楊汭華，孫婧（2018）認為近年來，極值統(tǒng)計技術(shù)（EVT）在氣象、水文、地震等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用，并逐步運用于金融、保險等領(lǐng)域的研究，在評估極端事件分布、處理背離分布均值的統(tǒng)計數(shù)據(jù)方面顯示了明顯的優(yōu)勢。（三）不同災(zāi)害類型的巨災(zāi)再保險定價研究。Bellenbaum（1995）從環(huán)境風(fēng)險角度對的再保險進行定價研究并對環(huán)境風(fēng)險進行評估。Christensen（2000）提供了一種解決地震保險產(chǎn)品定價過分依賴于地震保險索賠報告的方法，拓展了此類保險產(chǎn)品的定價模型。鄔親敏等（2004）結(jié)合建筑物抗震設(shè)防標準和我國地震危險性，提出了地震損失風(fēng)險評估概率模型，并給出了建筑物地震保險金額和保險費率的計算方法。劉如山等（2006）引入了美國單體結(jié)構(gòu)損失相關(guān)系數(shù)，解釋地震保險中風(fēng)險的高聚合性質(zhì)，為我國地震保險業(yè)中的賠付和費率厘定提供依據(jù)。劉晶菁（2008）對我國洪水再保險進行定價研究，采用風(fēng)險厘定法劃分洪水災(zāi)害風(fēng)險，結(jié)合DFA方法對超賠層和責(zé)任限額進行分析。黃英君等（2016）運用非壽險精算原理和資本資產(chǎn)定價模型對中國洪水巨災(zāi)風(fēng)險進行了定價研究。由于單一保險標的巨災(zāi)再保險難以滿足交易需求，Woo（2004）、Reshetar（2008）、李永（2013）開始研究多保險標的的巨災(zāi)再保險定價。

五、研究評述

通過以上的文獻進行分析總結(jié)，可以看出農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理長久以來一直受到國內(nèi)外的學(xué)者關(guān)注，在保險業(yè)務(wù)中，由于再保險在規(guī)避和分散風(fēng)險方面的有效性，在農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險分散方面的探索成為研究熱點。農(nóng)業(yè)保險風(fēng)險不同于傳統(tǒng)保險風(fēng)險，需要農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險進行分散，只依賴政府財政兜底和直接保險保障的傳統(tǒng)風(fēng)險分散方式已經(jīng)不能滿足需求，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險當(dāng)前處于供求失衡的狀態(tài)，農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險風(fēng)險分散體系的構(gòu)建具有重大意義。多種農(nóng)業(yè)再保險的構(gòu)建方式被提出，多數(shù)研究者認為以政策性再保險補貼體系為核心，輔助以商業(yè)保險、風(fēng)險證券化的多層風(fēng)險轉(zhuǎn)移分散機制比較適合我國當(dāng)前國情，政府應(yīng)將重點從災(zāi)后籌資轉(zhuǎn)向災(zāi)前融資預(yù)防。進行農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險定價時，存在各類影響因素，如可保性的條件設(shè)定，災(zāi)害數(shù)據(jù)的適用性，被低估風(fēng)險的影響，違約風(fēng)險的存在等，都會影響定價的準確性。巨災(zāi)再保險的定價方法不斷在發(fā)展，從決策論、現(xiàn)金流法、損失風(fēng)險法到蒙特卡羅方法及其延伸的動態(tài)財務(wù)分析法（DFA），再保險定價模型在不斷改進，并結(jié)合農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險的損失特征，提出適用于高額資產(chǎn)和極端風(fēng)險的極值理論，對尾部擬合更合理，提高了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)再保險的擬合準確性，實現(xiàn)方法創(chuàng)新，擴充了定價理論，并從環(huán)境風(fēng)險角度入手，對地震、洪水等多種災(zāi)害類型的巨災(zāi)再保險進行定價研究。

綜上所述，國內(nèi)外的學(xué)者對巨災(zāi)再保險定價問題的精算研究較為成熟，但結(jié)合農(nóng)業(yè)風(fēng)險特征的相關(guān)研究目前較少，無法滿足我國當(dāng)前農(nóng)業(yè)風(fēng)險分散的迫切需求，需要進一步大結(jié)合實際進行分析研究。

作者:宋宇寧