導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)有資產(chǎn)投資主體投資風(fēng)險(xiǎn)控制一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的提高，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)越來(lái)越多元化，投資風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越受到各類資本的關(guān)注，本文將對(duì)國(guó)有資產(chǎn)投資主體進(jìn)行介紹，并在投資風(fēng)險(xiǎn)的分析上給出一定的風(fēng)險(xiǎn)控制策略和建議。

關(guān)鍵詞:國(guó)有資產(chǎn);投資主體;投資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制

由于多變的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，國(guó)有資產(chǎn)投資主體的投資風(fēng)險(xiǎn)還時(shí)刻受到外界客觀環(huán)境的影響。因此為達(dá)到國(guó)有資產(chǎn)的保值與穩(wěn)定增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)有效的利用國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化國(guó)有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的課題是各界不可避免需要長(zhǎng)期探討和監(jiān)管的話題。

一、投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容

(一)政治風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)發(fā)展在一定程度上受政治方向的引導(dǎo)，由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)家在發(fā)展的每個(gè)階段所側(cè)重的重點(diǎn)不同，則會(huì)引起不同行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r不同。因此存在一定的概率在國(guó)有資產(chǎn)投資主體對(duì)某個(gè)行業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，而該行業(yè)市場(chǎng)行情后來(lái)發(fā)展下降，從而導(dǎo)致投資者不能按預(yù)期收回收益，從而導(dǎo)致一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，在中國(guó)特殊國(guó)情和國(guó)企的特殊形式下，國(guó)有資產(chǎn)投資受到政府的委托對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行投資管理，因此投資方向和金額常會(huì)收到政府的干預(yù)，當(dāng)政府不能從市場(chǎng)角度進(jìn)行推進(jìn)時(shí)很容易導(dǎo)致收益的下降風(fēng)險(xiǎn)從而導(dǎo)致一定的投資回收風(fēng)險(xiǎn)。

(二)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

在投資者自身能力所能控制之外，宏觀經(jīng)濟(jì)存在的金融危機(jī)、通貨膨脹、市場(chǎng)衰退等投資環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的因素，因此而給投資者帶來(lái)的投資收益的不確定性和不可能性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生之初很難預(yù)測(cè)，一旦發(fā)生則直接并且深度影響投資收益。

(三)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境中存在一定的不確定性，而這種不確定性一定程度上帶了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，作為投資主體自身因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，它包括企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不夠，企業(yè)負(fù)債過(guò)高、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善等。同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)存在的投機(jī)運(yùn)作心態(tài)亦給企業(yè)或者投資主體帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是投資主體自身在進(jìn)行投資時(shí)由于投資制度和經(jīng)營(yíng)理念所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)國(guó)有資產(chǎn)投資主體發(fā)揮主體代表性進(jìn)行投資時(shí)，依賴國(guó)家給予的支持管理層很容易將現(xiàn)金流量進(jìn)行過(guò)度投資，而自由現(xiàn)金量的多少直接影響著公司經(jīng)營(yíng)能力，一旦可支配現(xiàn)金流量斷裂則會(huì)給國(guó)有資產(chǎn)主體帶來(lái)沉重打擊，因此自由現(xiàn)金量是企業(yè)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要因素之一。

二、投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

(一)理性認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)性與收益性成正相關(guān)，要求各類投資主體認(rèn)識(shí)到高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，如果可以合理的控制風(fēng)險(xiǎn)，那么會(huì)有高收益；如果不能合理規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)損害收益甚至投資本金。投資主體應(yīng)當(dāng)理性把握兩者邏輯關(guān)系，正確認(rèn)識(shí)收益的不確定性，才能做出合理和安全的投資安排。

(二)強(qiáng)化對(duì)投資對(duì)象的可行性研究

如果一個(gè)投資項(xiàng)目缺乏可行性分析，可能會(huì)使該項(xiàng)目的不科學(xué)性與缺乏系統(tǒng)性的方面無(wú)法被決策者知悉，從而導(dǎo)致該行業(yè)的過(guò)度投資或重復(fù)建設(shè)等投資浪費(fèi)問(wèn)題，甚至有些項(xiàng)目投資收益率低投資回報(bào)周期長(zhǎng)等現(xiàn)象都無(wú)法被有效測(cè)算，從而導(dǎo)致項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性大大提升。因此，不論哪個(gè)投資主體進(jìn)行投資，對(duì)投資項(xiàng)目和對(duì)象進(jìn)行深入的可行性研究可以一定程度上測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)概率的范圍，從而為高層決策多一份參考資料和依據(jù)，進(jìn)而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，使投資風(fēng)險(xiǎn)得到有效規(guī)避和控制。

(三)建立健全國(guó)有資產(chǎn)投資主體的投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

作為獨(dú)立的法人國(guó)有資產(chǎn)投資主體既有對(duì)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的義務(wù)也要承擔(dān)投資失敗帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因此全面的投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的建立可有效降低國(guó)有資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，該體系應(yīng)主要從以下幾方面進(jìn)行監(jiān)管：完善權(quán)責(zé)明晰制，讓投資管理層即明確自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)又了解自己所能獲得的收益，有利于決策層規(guī)范及審慎自己的投資過(guò)程；對(duì)委托和授權(quán)經(jīng)營(yíng)等投資主體和客體的關(guān)系進(jìn)行有效監(jiān)督。該體系建立可有效規(guī)范投資行為降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還可采取多元化投資和規(guī)范投資實(shí)施過(guò)程等措施來(lái)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

三、結(jié)束語(yǔ)

任何投資決策都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但國(guó)有資產(chǎn)投資主體可通過(guò)以上但不限于以上的措施進(jìn)行合理規(guī)范這一投資過(guò)程，使收益在資金定量和風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下收益合理化最大化。本文主要分析了國(guó)有資產(chǎn)投資主體在投資過(guò)程中可能存在的幾類風(fēng)險(xiǎn)并根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀提出了幾條規(guī)避和降低風(fēng)險(xiǎn)的建議，為國(guó)有資產(chǎn)投資主體進(jìn)行投資時(shí)提供了參考。

參考文獻(xiàn):

[1]程崢,張繼燕.國(guó)有企業(yè)直接對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制研究--以甘肅國(guó)有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司為例[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐,2016,(8):156-156.

作者:李輝 單位:玉環(huán)市財(cái)務(wù)開(kāi)發(fā)公司