導(dǎo)語(yǔ)：詮釋次貸危機(jī)給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來(lái)的影響一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要

2008年美國(guó)次貸危機(jī)引起了全球性的金融危機(jī)。由于我國(guó)和國(guó)外銀行的經(jīng)營(yíng)模式不同，采取的刺激和恢復(fù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的手段也有所不同。從大體上說(shuō)，我國(guó)主要分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，而國(guó)外采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。但是隨著全球的經(jīng)濟(jì)形式的逐步一體化，中國(guó)也將逐漸步入混業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式。面對(duì)此次金融危機(jī)，中國(guó)雖然相對(duì)其他國(guó)家損失不是很大，然而隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的不斷介入加深。我們有必要吸取國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的教訓(xùn)，來(lái)防范如若再有金融危機(jī)爆發(fā)，我們應(yīng)當(dāng)采取怎么樣的措施，才能使我國(guó)銀行業(yè)的損失降到最低。

關(guān)鍵字:次貸危機(jī)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，防范措施

一、次貸危機(jī)產(chǎn)生背景

美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)的直接原因是美元利率上升和住房市場(chǎng)的持續(xù)降溫。首先，房?jī)r(jià)的非理性上漲和下跌是次債危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火線。95年后快速增長(zhǎng)的住房所有率迅速增長(zhǎng)，而大多數(shù)美國(guó)人都采取門(mén)檻較低，利率則高于正常利率30%的次級(jí)貸款方式消費(fèi)，美國(guó)次級(jí)按揭貸款公司多采用固定期/浮動(dòng)期利率來(lái)計(jì)算。但是在9.11以后，美聯(lián)儲(chǔ)為了融資，迅速把基本利率從6%降低到1%，之后為了加強(qiáng)美元的地位，在之后的5年間美元利率持續(xù)加息17次，同時(shí)也刺破了房地產(chǎn)泡沫。其次，信貸金融創(chuàng)新產(chǎn)品助長(zhǎng)也助跌，加大了房?jī)r(jià)的波動(dòng)性。再次，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品信用評(píng)估體制存在缺陷。第四，中間人利益驅(qū)動(dòng)因素的影響。第五，浮動(dòng)利率按揭貸款的影響。第六，數(shù)據(jù)模型投資缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制。

二、次貸危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)外金融業(yè)的影響

（一）對(duì)國(guó)外金融業(yè)的影響

1.金融機(jī)構(gòu)遭受巨大損失

整個(gè)信用市場(chǎng)低迷，各類(lèi)抵押貸款相關(guān)資產(chǎn)大幅縮水，并最終導(dǎo)致各家金融機(jī)構(gòu)紛紛計(jì)提減值。

2．融資成本攀至歷史高點(diǎn)

投資者為了躲避風(fēng)險(xiǎn)，紛紛賣(mài)出與次貸抵押資產(chǎn)有關(guān)的金融債券；由于各金融機(jī)構(gòu)的融資渠道受阻。金融機(jī)構(gòu)的融資成本迅猛提高。

3.股票價(jià)格暴跌

由于金融機(jī)構(gòu)的盈利能力遭到質(zhì)疑，股價(jià)不斷下降。

（二）對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的影響

由我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行由于涉足美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)業(yè)務(wù)不多，因此受到的直接影響較?。?/p>

1.我國(guó)股市在次貸危機(jī)中出現(xiàn)高位調(diào)整

我國(guó)內(nèi)地股市對(duì)外資開(kāi)放程度盡管有限，但隨著港股聯(lián)動(dòng)性的加強(qiáng)，香港股市對(duì)全球金融市場(chǎng)的反應(yīng)，在一定程度上也會(huì)傳導(dǎo)至內(nèi)地A股市場(chǎng)。

2.我國(guó)商品期貨市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度的下跌

由于國(guó)際上商品期貨價(jià)格關(guān)聯(lián)度較高，美次貸危機(jī)打擊了國(guó)外的商品期貨市場(chǎng)，我國(guó)商品期貨各交易品種也延續(xù)了盤(pán)跌的趨勢(shì)。

3.金融機(jī)構(gòu)面臨一些損失

比如，我國(guó)有6家大型商業(yè)銀行在次級(jí)債券危機(jī)中損失近49億元，次級(jí)債券的投資規(guī)模減少15至37.5億元之間。

三、分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式以及我國(guó)經(jīng)營(yíng)模式的現(xiàn)狀

實(shí)際上，美國(guó)在歷史上也經(jīng)歷了銀行混業(yè)－分業(yè)監(jiān)管－再混業(yè)的過(guò)程。美國(guó)1933年設(shè)立的銀行法是美國(guó)進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的開(kāi)始隨著逐步的發(fā)展到1999年，混業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始大行其道。但是由于銀行的大量介入證券化業(yè)務(wù)。金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步衰退。

（一）混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

從狹義的觀點(diǎn)來(lái)說(shuō)，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行業(yè)的證券業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)關(guān)系，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)即銀行機(jī)構(gòu)與證券機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入對(duì)方領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營(yíng)。從廣義上來(lái)說(shuō)，它是指所有金融行業(yè)之間經(jīng)營(yíng)關(guān)系，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)即隱含個(gè)、保險(xiǎn)、真?zhèn)€圈、信托機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任一業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營(yíng)。就混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式來(lái)看，主要有以下幾種：首先是早期的“全能銀行模式”和現(xiàn)代的“全能銀行模式”，德國(guó)是從早期的全能逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代的全能模式，之后是金融控股公司模式，其特點(diǎn)是母公司為非銀行金融機(jī)構(gòu)且不直接經(jīng)營(yíng)人和金融業(yè)務(wù)，只是以控股的形式參與各個(gè)專(zhuān)門(mén)金融業(yè)務(wù)有限責(zé)任子公司的經(jīng)營(yíng)管理。

（二）分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

所謂分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，或自愿或受到法規(guī)強(qiáng)制，不得直接（設(shè)立專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)部門(mén)）或間接（設(shè)立有限責(zé)任形式的子公司）經(jīng)營(yíng)其他業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行不是從事以證券發(fā)行和承銷(xiāo)為代表的投資銀行業(yè)務(wù)，而證券承銷(xiāo)商也被禁止吸收公眾存款。我國(guó)采取這種經(jīng)營(yíng)方式的依據(jù)有以下幾點(diǎn)：

第一，通過(guò)將商業(yè)銀行與投資銀行的分離，保護(hù)銀行業(yè)的安全與健康，從而回復(fù)公眾對(duì)商業(yè)銀行體制的信心。

第二，防止銀行資金從正當(dāng)?shù)纳虡I(yè)性使用轉(zhuǎn)向投機(jī)性使用。銀行參與股票證券交易不僅會(huì)削弱銀行體系的安全性，而且會(huì)使銀行業(yè)務(wù)走向歧途。

第三，消除利益沖突，停止被銀行濫用的業(yè)務(wù)。

分業(yè)制在美國(guó)實(shí)施60多年后，經(jīng)濟(jì)水平和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了重要變化，市場(chǎng)需求的變化和監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管能力的增強(qiáng)使混業(yè)制再次引起人們的關(guān)注，成為國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展。在上述混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式中，第1種即使混業(yè)經(jīng)營(yíng)，優(yōu)勢(shì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)。第2種則是符合分業(yè)經(jīng)營(yíng)管制要求的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。目前我國(guó)的金融制度是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，從1993年7月開(kāi)始的“整頓金融秩序”，強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)不得投資進(jìn)行證券業(yè)的經(jīng)營(yíng)。為此我國(guó)金融當(dāng)局著力清理各家銀行向非銀行業(yè)投資的問(wèn)題，實(shí)行了銀行與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及信托投資公司的分離。在這些有力的前提條件下，中國(guó)在建立現(xiàn)代意義的獨(dú)立銀行體系方面取得長(zhǎng)足進(jìn)展，從傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下中國(guó)人民銀行“一統(tǒng)天下”發(fā)展到中國(guó)人民銀行與國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行分離的銀行體系，再發(fā)展到包括國(guó)有獨(dú)資銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行以及外資銀行機(jī)構(gòu)的多元化商業(yè)銀行體系。這一階段，商業(yè)銀行的獨(dú)立地位得到了有力的保證，同時(shí)銀行業(yè)也結(jié)束了前一階段混亂無(wú)序的“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”模式，從而變成了有序的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

（三）我國(guó)經(jīng)營(yíng)模式現(xiàn)狀

目前我國(guó)的金融制度是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，從1993年7月開(kāi)始的“整頓金融秩序”，強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)不得投資進(jìn)行證券業(yè)的經(jīng)營(yíng)。為此我國(guó)金融當(dāng)局著力清理各家銀行向非銀行業(yè)投資的問(wèn)題，實(shí)行了銀行與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及信托投資公司的分離。在這些有力的前提條件下，中國(guó)在建立現(xiàn)代意義的獨(dú)立銀行體系方面取得長(zhǎng)足進(jìn)展，從傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下中國(guó)人民銀行“一統(tǒng)天下”發(fā)展到中國(guó)人民銀行與國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行分離的銀行體系，再發(fā)展到包括國(guó)有獨(dú)資銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行以及外資銀行機(jī)構(gòu)的多元化商業(yè)銀行體系。這一階段，商業(yè)銀行的獨(dú)立地位得到了有力的保證，同時(shí)銀行業(yè)也結(jié)束了前一階段混亂無(wú)序的“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”模式，從而變成了有序的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。

四、次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的啟示

面對(duì)這次的金融危機(jī)，各國(guó)都采取了不同的急救措施。美國(guó)布什簽署房市援助法案確遭否決。之后奧巴馬提出新版的救市方案，美聯(lián)儲(chǔ)年底注資總規(guī)模增加到9000億美元。歐洲各大銀行紛紛宣布向市場(chǎng)注入短期流動(dòng)性資金，并且召開(kāi)了世界危機(jī)峰會(huì)和歐元區(qū)首腦峰會(huì)。目前，由于面臨全球經(jīng)濟(jì)一體化，我國(guó)走混業(yè)經(jīng)營(yíng)道路是大勢(shì)所趨。

隨著銀行業(yè)與非金融行業(yè)的聯(lián)系不斷加強(qiáng)，我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)為分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡打下一定基礎(chǔ)，并積累了一定經(jīng)驗(yàn)。但與發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行相比，我國(guó)金融業(yè)仍存在許多不做，而美國(guó)次債危機(jī)又為我們敲響了新的警鐘。因此，要充分估計(jì)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段仍應(yīng)采取審慎態(tài)度逐步推進(jìn)金融經(jīng)營(yíng)體制由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變。

（一）選擇合適的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

要提高我國(guó)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，迎接來(lái)自國(guó)內(nèi)外同業(yè)的挑戰(zhàn)，關(guān)鍵在于找到適合混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。從我國(guó)實(shí)際情況來(lái)看，金融控股公司既可以順應(yīng)金融業(yè)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，也充分考慮了我國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱、金融法律外部監(jiān)管體系不健全的現(xiàn)實(shí)國(guó)情。金融控股公司的模式比全能銀行模式更適合我國(guó)。

我國(guó)發(fā)展金融控股公司的途徑，可以考慮在當(dāng)前“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”的格局下，迂回進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)“集團(tuán)混業(yè)，控股子公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)”，這樣既可實(shí)現(xiàn)公司控股下的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，又使控股子公司分業(yè)經(jīng)營(yíng)，有效規(guī)避不同金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)相互傳染。

（二）樹(shù)立正確的混業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，做好戰(zhàn)略規(guī)劃

要吸收國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)的精髓，面對(duì)國(guó)內(nèi)迅速增長(zhǎng)的投資理財(cái)需求，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)要致力于為客戶提供“一站式”的金融服務(wù)，在此基礎(chǔ)上配置多元化的業(yè)務(wù)需求，不只是借機(jī)進(jìn)入證券業(yè)或保險(xiǎn)業(yè)，而是應(yīng)著眼于擴(kuò)大資本實(shí)力，增強(qiáng)其在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在戰(zhàn)略規(guī)劃上，一定要有明確的市場(chǎng)定位，體現(xiàn)有所為，有所不為，應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

（三）加快金融控股公司立法，健全法律法規(guī)體系

實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，法律法規(guī)要先行。我國(guó)銀行法規(guī)尚不完善，面對(duì)新的金融市場(chǎng)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)缺乏完備的法律依據(jù)和法律保障。要根據(jù)金融發(fā)展和開(kāi)放的要求，考慮未來(lái)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)的要求及國(guó)際金融法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，適時(shí)修訂現(xiàn)行的法律制度，以及制定新的金融法規(guī)，逐步形成一個(gè)健全完善的金融法規(guī)框架體系。在金融業(yè)逐步實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)程中，可通過(guò)立法，明確金融控股公司的法律地位、經(jīng)營(yíng)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管方法等，進(jìn)一步控制金融風(fēng)險(xiǎn)，加快金融業(yè)發(fā)展。

（四）強(qiáng)化金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率

我國(guó)銀行業(yè)在此次波及全球的次貸危機(jī)中沒(méi)有造成傷筋動(dòng)骨之害，與我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審慎持續(xù)的監(jiān)管是分不開(kāi)的。但對(duì)于日益國(guó)際化的中國(guó)銀行業(yè)而言，此次危機(jī)在敲響警鐘的同時(shí)，也對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。

第一，要在目前初具規(guī)模的分業(yè)監(jiān)管體系基礎(chǔ)上，逐步加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)合監(jiān)管。次債危機(jī)中金融監(jiān)管缺失的核心，是美國(guó)沒(méi)有建立與綜合經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的金融業(yè)綜合監(jiān)管體制。

第二，適時(shí)推行監(jiān)管體系改革。面對(duì)更加復(fù)雜的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)格局，金融監(jiān)管也應(yīng)該做出相應(yīng)調(diào)整，以控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)。

第三，在強(qiáng)化監(jiān)管的同時(shí)，審慎處理創(chuàng)新和監(jiān)管的關(guān)系。席卷全球的美國(guó)次債危機(jī)是披著創(chuàng)新外衣對(duì)金融衍生工具的濫用。相較之下，我國(guó)金融市場(chǎng)面臨的問(wèn)題是創(chuàng)新不足，工具不足。歸根到底，目前我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，關(guān)鍵還是在于對(duì)創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)不夠深入，創(chuàng)新的手段比較單一，創(chuàng)新的范圍不夠廣泛。

（五）加快構(gòu)造金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部防火墻，完善危機(jī)救助機(jī)制

根據(jù)國(guó)際慣例，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下形成的金融控股集團(tuán)，首先要建立內(nèi)部“防火墻”制度，防范風(fēng)險(xiǎn)在不同類(lèi)型業(yè)務(wù)之間相互影響。此外，還要優(yōu)化不同類(lèi)型業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的匯報(bào)路徑和監(jiān)控體系，通過(guò)嚴(yán)格授權(quán)管理來(lái)控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)敞口等。

次債危機(jī)的教訓(xùn)告訴我們，危機(jī)救助的途徑不可缺失。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，既需要研究建立長(zhǎng)遠(yuǎn)的金融安全保障機(jī)制，也需要形成快速的危機(jī)反應(yīng)和處理意識(shí)，通過(guò)有效的危機(jī)救助途徑，及時(shí)介入干預(yù)，力求迅速恢復(fù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，重塑投資者信心。

（六）積極開(kāi)展試點(diǎn)工作，逐步推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)

隨著金融全球化和中國(guó)金融趨勢(shì)力的增強(qiáng)，我國(guó)金融業(yè)推行混業(yè)經(jīng)營(yíng)要做的工作就是認(rèn)真準(zhǔn)備，審慎對(duì)待。我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)具有一定的慣性，因此應(yīng)在有條件的地區(qū)，選擇條件適合的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行試點(diǎn)，合適時(shí)再逐步推廣。我國(guó)還要廣泛吸取國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，摸索出一套適合我國(guó)國(guó)情又有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管理論和模式，為金融體制改革創(chuàng)新提供借鑒，盡快完成我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管體制轉(zhuǎn)型。

五、總結(jié)

論文通過(guò)對(duì)在金融危機(jī)下各國(guó)出臺(tái)的不同政策，來(lái)對(duì)中國(guó)目前的狀況進(jìn)行分析，提出了對(duì)于在以后如果遇到同樣的金融危機(jī)我們所應(yīng)該采取的措施：選擇合適的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式；樹(shù)立正確的混業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，做好戰(zhàn)略規(guī)劃；加快金融控股公司立法，健全法律法規(guī)體系；強(qiáng)化金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率；加快構(gòu)造金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部防火墻，完善危機(jī)救助機(jī)制；積極開(kāi)展試點(diǎn)工作，逐步推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)等思想和解決方案。通過(guò)我國(guó)各個(gè)銀行之間的相互協(xié)調(diào)和相互合作。完全的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是不可能生存長(zhǎng)久的，我們可以從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康指出中國(guó)的銀行業(yè)將逐漸趨于混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，但是不能一味的盲目追求我們所能得到的最大利益，而是要從實(shí)際國(guó)情出發(fā)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，制定出一套可以讓收支平衡，匯率穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)體系才是生存之道。

參考文獻(xiàn)

[1]吳青．西方銀行管理[M]．北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2003:436

[2]雷達(dá)．金融發(fā)展與金融自由化[M]．北京：中國(guó)青年出版社，2005:231

[3]張德遠(yuǎn).金融危機(jī)的理論與對(duì)策[M]．農(nóng)業(yè)出版社,2001:233

[4]崔藝耀.金融危機(jī)背景下我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思考.F8322009(1)

[5]WilliamJ.Pesce&PeterBoothWiley.Marketing[J],9th,Asia.2007:626