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前人成果和本文研究思路

從古典國際貿(mào)易理論到今天關(guān)于經(jīng)濟全球化的討論中，開放和保護兩種不同的聲音一直交織在一起。實際上，主張開放的經(jīng)濟學(xué)家歷來都沒有排除在必要的場合進行保護。比如，自由貿(mào)易理論早期代表人物亞當(dāng)·斯密和大衛(wèi)·李嘉圖都贊同，當(dāng)國際貿(mào)易導(dǎo)致嚴重的國際收支不平衡和影響到國防安全時，政府就應(yīng)當(dāng)進行干預(yù)。今天，大力鼓吹自由式開放的發(fā)達國家比如美國等，在某些他們認為必要的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)實施著相當(dāng)嚴格的保護政策。另一方面，主張實行保護政策的經(jīng)濟學(xué)家也并非要閉關(guān)鎖國，而是力圖在開放過程中實現(xiàn)自身利益的最大化，即使早期的貿(mào)易保護理論也明顯地具有這一特征。

應(yīng)當(dāng)說，開放中不是要不要保護的問題，而是如何進行合理的保護或適度的保護。德國歷史學(xué)派的著名代表人物李斯特曾經(jīng)指出，一國在參與國際貿(mào)易的過程中，首要的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是促進本國生產(chǎn)力的發(fā)展，不能簡單地一味贊成或者反對自由貿(mào)易。他把各國的經(jīng)濟發(fā)展分為五個歷史階段，認為后進國家在經(jīng)濟發(fā)展的一定階段上應(yīng)當(dāng)也必須通過征收關(guān)稅等措施，在一些關(guān)系到國計民生的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中為本國企業(yè)創(chuàng)造投資的機會，假以時日來培育本國的生產(chǎn)力，這樣最終會讓本國消費者的利益得到補償。而當(dāng)一國進入經(jīng)濟發(fā)展的較高階段之后，自由貿(mào)易就會成為最好的政策。這里，保護貿(mào)易是向自由貿(mào)易轉(zhuǎn)變必須經(jīng)歷的一個階段。

保護是為了增加自身從開放中獲得的經(jīng)濟利益，但這并不只是局限于發(fā)展中國家。目前在西方國家廣泛流行的戰(zhàn)略貿(mào)易政策理論，就主張在國際競爭中政府要積極干預(yù)，以增進本國的國民福利。戰(zhàn)略貿(mào)易政策的基本假定是，由于規(guī)模經(jīng)濟等因素所造成的進入壁壘較嚴，導(dǎo)致國際市場上競爭性廠商的數(shù)量相對來說比較少，往往容易形成寡頭壟斷的格局，使國際市場具有較明顯的競爭不完全特征。布蘭德和斯賓塞等人構(gòu)造的簡單分析模型是，假設(shè)在某個產(chǎn)品市場中只存在兩個廠商，這兩個廠商處于不同的國家，兩者都以第三國為市場并獲得外貿(mào)的全部利潤。此時，政府出手干預(yù)能擴大本國出口廠商的產(chǎn)量，把壟斷利潤從外國廠商那里轉(zhuǎn)移到國內(nèi)生產(chǎn)者或者政府的手中來。

經(jīng)濟學(xué)理論關(guān)于保護問題的討論，至今為止進展最明顯的一個方面是如何合理地選擇保護的對象。例如，保護幼稚產(chǎn)業(yè)的成長是主張不同的各個經(jīng)濟學(xué)派都能接受的一個觀點。當(dāng)然，現(xiàn)實生活中對如何界定和如何實施對幼稚產(chǎn)業(yè)的保護仍然存在著廣泛的爭論。從經(jīng)濟理論發(fā)展的過程來看，巴施塔布樂、肯普和小島清等人提出的貿(mào)易保護對象的選擇標(biāo)準(zhǔn)，仍然是值得我們注意的。穆勒·巴施塔布樂等人首先提出的標(biāo)準(zhǔn)是，受政府保護的產(chǎn)業(yè)應(yīng)當(dāng)具有自我發(fā)展的能力，即不經(jīng)保護也能夠發(fā)展起來的產(chǎn)業(yè)才有保護的價值，同時，保護某個產(chǎn)業(yè)將來可能獲得的利益，應(yīng)當(dāng)超過現(xiàn)在進行保護所需要付出的代價?？掀談t進一步提出，是否保護某個產(chǎn)業(yè)，應(yīng)當(dāng)從外部經(jīng)濟效應(yīng)的角度來考慮，即當(dāng)某種新興產(chǎn)業(yè)在技術(shù)、管理和市場開拓等方面具有外部示范效應(yīng)時，政府就應(yīng)通過保護來降低先行企業(yè)的成本和風(fēng)險。日本經(jīng)濟學(xué)家小島清則從資源稟賦的角度出發(fā)，提出政府應(yīng)當(dāng)保護的是本國具有潛在的生產(chǎn)資源并且能形成動態(tài)比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。

整體上來判斷，經(jīng)濟學(xué)理論在保護問題上的討論仍然缺乏明確的定量標(biāo)準(zhǔn)。比如，假使有一種產(chǎn)業(yè)符合肯普等人提出的標(biāo)準(zhǔn)，即本身具有良好的成長性，在一國的發(fā)展過程中具有明顯的外部效應(yīng)，該國具有潛在的資源能在該產(chǎn)業(yè)中形成比較優(yōu)勢，那么，政府應(yīng)當(dāng)提供多大程度的保護呢？保護不足達不到預(yù)期的目標(biāo)，保護過度則會使保護對象拒絕成長，多數(shù)場合保護政策的失敗恰恰是由于保護程度的不合理，尤其是過度保護的弊端非常之明顯和非常之普遍。本文的研究試圖來解決兩個問題。第一，假定保護是必要的前提，集中討論什么樣的保護才是適度的。在判斷保護的必要性時，仍然沿用前人提出的原理，比如保護尊重產(chǎn)業(yè)的成長等。第二，當(dāng)今的開放是廣泛的，本文分別從對外貿(mào)易、引進外商直接投資和金融開放等方面提出來適度保護的標(biāo)準(zhǔn)。

就理論上的標(biāo)準(zhǔn)而言，所謂適度保護，是指在激烈的國際競爭面前政府采取必要的政策措施，讓本國產(chǎn)業(yè)既有生存和發(fā)展的空間，同時又面對充分的外部競爭壓力。如果開放讓本國的產(chǎn)業(yè)失去生存和發(fā)展的條件，開放本身就失去了價值，也是難以為繼的。開放過程中不讓本國產(chǎn)業(yè)充分感受到來自外部的競爭壓力，本國的產(chǎn)業(yè)就很難從根本上提高效率，形成國際競爭力，也就是還沒有真正有效地對外開放。簡單地講，適度保護就應(yīng)當(dāng)是本國產(chǎn)業(yè)能公平地參與激烈的國際競爭。從市場經(jīng)濟的角度來考慮，我認為這一點是可以量化，可以操作的，適度保護的定量標(biāo)準(zhǔn)就根據(jù)這一思路來確定。

適度保護關(guān)稅的設(shè)定

一個國家實行對外開放，本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的沖擊往往首先會是來自于國際貿(mào)易即進口商品的競爭。因此，關(guān)稅也就成為歷史上使用最早和最廣泛的保護措施之一。對進口商品征收關(guān)稅，政府就為本國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)市場上提供了較大的空間，進而誘導(dǎo)生產(chǎn)資源流入受保護的產(chǎn)業(yè)。當(dāng)一個國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于相對落后的狀態(tài)時，如果完全放棄關(guān)稅保護，實行自由貿(mào)易，本國的相關(guān)產(chǎn)業(yè)可能被外部競爭者徹底地打垮，也就談不上把相關(guān)的產(chǎn)業(yè)培育成具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，進而可能影響到整個國民經(jīng)濟的發(fā)展?，F(xiàn)實生活中，還沒有一個國家徹底放棄關(guān)稅保護的手段，盡管目的各不相同。

后進國家所面對的客觀現(xiàn)實是，它必須通過關(guān)稅保護來促進本國戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的成長。這是因為發(fā)展中國家所擁有的比較優(yōu)勢，通常都集中在勞動或資源密集型的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，基本上都是成熟的傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)。而在關(guān)系到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和長期經(jīng)濟增長的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，發(fā)展中國家則通常缺乏比較優(yōu)勢。由于在科學(xué)技術(shù)水平、資金積累等方面存在的差距，發(fā)展中國家在制造資金技術(shù)密集型產(chǎn)品時成本高，效率低，在一定的時期內(nèi)難以與從發(fā)達國家進口的產(chǎn)品進行競爭。政府對進口商品征收保護關(guān)稅，直接的效應(yīng)是提高進口商品在國內(nèi)市場上的價格，從而為本國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的生存和發(fā)展提供較大的市場空間。另一方面，保護關(guān)稅在吸引資源流入的同時，也必須注意避免形成資源使用效率低下的局面。當(dāng)保護關(guān)稅導(dǎo)致一國企業(yè)生產(chǎn)受保護的產(chǎn)品能獲得超高的利潤時，不僅受到保護的產(chǎn)業(yè)會失去降低成本的動力，也會使其他產(chǎn)業(yè)面臨不平等的競爭。

適度的保護關(guān)稅，從市場經(jīng)濟的角度來考慮，就是應(yīng)當(dāng)遵循公平競爭的原則，根據(jù)國內(nèi)外相關(guān)產(chǎn)業(yè)的成本差異來確定一個適當(dāng)?shù)谋Ｗo稅率。具體地講，在市場經(jīng)濟的競爭中，成本高低是決定企業(yè)生存空間與競爭能力的主要因素。國際貿(mào)易使國內(nèi)外的企業(yè)面對事實上不平等的競爭，此時政府征收相應(yīng)的保護關(guān)稅，抵消國外企業(yè)在成本方面事前享有的競爭優(yōu)勢，從而就為本國企業(yè)在成本相等的條件下展開競爭奠定基礎(chǔ)。這樣做實際上是創(chuàng)造平等參與國際競爭的條件，并不違犯市場經(jīng)濟的基本規(guī)則。事實上，今天發(fā)達國家對紡織品等勞動力密集型產(chǎn)品所征收的關(guān)稅大大高于其他商品，自由貿(mào)易在很多方面仍然沒有實現(xiàn)。發(fā)展中國家征收適度的保護關(guān)稅從任何角度來看都是正當(dāng)?shù)摹?/p>

適度的保護關(guān)稅生產(chǎn)率可用下列公式來表示：

附圖

這里，C[,h]代表應(yīng)受保護的產(chǎn)業(yè)國內(nèi)企業(yè)的平均生產(chǎn)成本，C[,f]代表國外與受保護產(chǎn)業(yè)直接競爭的同類產(chǎn)業(yè)中企業(yè)的平均生產(chǎn)成本，t[*]代表適度保護關(guān)稅的稅率，其取值范圍應(yīng)大于或等于零。公式的經(jīng)濟含義是，政府征收適度的保護關(guān)稅t[*]之后，本國企業(yè)就能在成本相同的條件下與外國廠商展開競爭，同時外國廠商也沒有因此而遭受到不合理的歧視。在一定的時點上，國內(nèi)外廠商的平均生產(chǎn)成本差距越大，所應(yīng)當(dāng)征收的關(guān)稅稅率就應(yīng)當(dāng)相對地提高，反之就相應(yīng)降低進口稅率。

換一個角度來考慮，確定適度保護關(guān)稅的稅率，標(biāo)準(zhǔn)也就是讓國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)平均能獲得與國外競爭對手大體相同的市場利潤。一方面，適度的市場利潤將誘導(dǎo)國內(nèi)的生產(chǎn)資源流向需要保護和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域；另一方面，將利潤限定在一定的幅度內(nèi)，就有可能避免國內(nèi)的相關(guān)企業(yè)躺在政府的保護傘下過日子，推動其不斷地降低成本。后者也應(yīng)當(dāng)是設(shè)立適度保護關(guān)稅時需要考慮的一個重要問題?，F(xiàn)實生活中，后進國家在使用關(guān)稅手段來保護本國產(chǎn)業(yè)時，往往把稅率定得偏高，以至于在受保護的產(chǎn)業(yè)中企業(yè)獲得的是超額的壟斷利潤，其市場盈利水平不僅超過國內(nèi)的其他行業(yè)，也大大高于國外同行的競爭對手，比如，目前我國對汽車產(chǎn)業(yè)的保護關(guān)稅就是這樣。由此帶來的結(jié)果是國內(nèi)消費者的利益受到嚴重的損害，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也嚴重地缺乏效率。

根據(jù)前面提出的適度保護關(guān)稅的標(biāo)準(zhǔn)，即從受保護相關(guān)產(chǎn)業(yè)的平均生產(chǎn)成本或平均市場利潤來考慮，在受政府保護的產(chǎn)業(yè)中，不應(yīng)當(dāng)是所有進入該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)都能從市場上獲得利潤，而應(yīng)當(dāng)是成本比較低的企業(yè)才能獲利，即應(yīng)當(dāng)以80%的企業(yè)能獲得利潤為準(zhǔn)則。如果任何一個進入受關(guān)稅保護行業(yè)的企業(yè)都能獲利，顯然關(guān)稅的稅率已經(jīng)過高。這樣必須會導(dǎo)致過多的企業(yè)進入受保護的產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)進入該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)也就缺乏降低成本和價格的足夠動力。必須看到，受保護的產(chǎn)業(yè)要真正變成具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，首先就必須在價格上逐步具有國際競爭力。因此，適度保護關(guān)稅應(yīng)當(dāng)也必須促使國內(nèi)企業(yè)努力降低價格。如果保護關(guān)稅只讓國內(nèi)受保護產(chǎn)業(yè)中80%的企業(yè)有獲利的可能性，就會迫使國內(nèi)進入受保護行業(yè)的企業(yè)持續(xù)地降低成本和價格，在逐步提高效率的過程中成長起來，最終擺脫關(guān)稅保護這根拐杖。

外商直接投資與適度保護

相對于國際貿(mào)易而言，外商直接投資對東道國經(jīng)濟的影響更為廣泛和更為直接。從積極的方面考慮，外商直接投資對東道國經(jīng)濟增長可能作出的貢獻主要有：擴大投資的資金來源，提高科學(xué)技術(shù)水平，增強出口競爭能力，創(chuàng)造就業(yè)并更新就業(yè)結(jié)構(gòu)，幫助保護生態(tài)環(huán)境等（注：WorldInvestmentReport1999:FDIandtheChallengeofDevelopment.）。然而，跨國公司所追求的利益與東道國的發(fā)展目標(biāo)并不是完全一致的，兩者在某些方面存在著重大的差異。外商直接投資給東道國經(jīng)濟發(fā)展可能帶來的潛在不利影響主要有：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)滯后、技術(shù)創(chuàng)新不足和對外部市場的依賴等。如何合理有效地利用外商直接投資正越來越多地引起人們廣泛的關(guān)注，顯然，這里也存在一個適度保護的問題。

伴隨著一個國家的經(jīng)濟發(fā)展，市場化程度不斷地提高，市場結(jié)構(gòu)不斷地演變，市場機制的作用也不斷地完善。其中，市場機制的效率與市場結(jié)構(gòu)之間有著直接的聯(lián)系，合理的市場結(jié)構(gòu)是市場機制正常地發(fā)揮調(diào)節(jié)作用的基礎(chǔ)和前提。后進國家要實現(xiàn)長期穩(wěn)定的經(jīng)濟增長，首先要解決的問題是培育市場，形成合理的市場結(jié)構(gòu)和有效的市場機制。應(yīng)當(dāng)說，引進外商直接投資在改變東道國的市場結(jié)構(gòu)方面具有特殊的影響。

發(fā)展中國家的經(jīng)驗已經(jīng)證明，不同的時點上引進外商直接投資對本國市場結(jié)構(gòu)的影響不同，外商直接投資對本國經(jīng)濟發(fā)展的影響因此也就有很大的差別。在對外開放的早期，外商直接投資進入的主要效應(yīng)是增強國內(nèi)市場上的有效競爭，對培育市場機制具有較明顯的積極作用。這是因為外商直接投資直接地增加了市場供給的來源，從而使國內(nèi)原有的生產(chǎn)廠商面臨新的競爭。由于資金短缺和技術(shù)開發(fā)等原因，如果沒有外商直接投資，東道國企業(yè)可能在相對長的時期不會遇到有力的競爭，因而通常經(jīng)濟效率較低。外商直接投資者有多年的市場運作經(jīng)驗，進入市場時往往獲得東道國政府在政策上作出的優(yōu)惠和自主經(jīng)營等方面的承諾，這些往往會對加快東道國的市場化步伐起到推動作用。另一方面，跨國公司進入某個國家的市場也往往有一個探索過程，開始時所占的市場份額通常不會很大。

隨著對東道國市場環(huán)境的不斷熟悉和出于同其他跨國企業(yè)競爭的考慮，外商直接投資企業(yè)會極力謀求在當(dāng)?shù)厥袌錾系膲艛嗟匚?。從維護自身的經(jīng)濟利益出發(fā)，后進國家在積極引進外商直接投資的過程中，應(yīng)當(dāng)也必須努力防止外商直接投資企業(yè)壟斷本國市場，這就是利用外商直接投資中的適度保護問題。具體地說，也就是要從市場結(jié)構(gòu)的角度來考慮合理引進外商直接投資，以市場份額標(biāo)準(zhǔn)進行必要的干預(yù)。根據(jù)微觀經(jīng)濟學(xué)的一般原理，當(dāng)某個產(chǎn)品的市場上前四名企業(yè)的銷售額占到市場總額的80%時，即是已經(jīng)存在壟斷，政府就有理由進行干預(yù)，以保持有效的市場競爭。對于發(fā)展中國家來說，引進外商直接投資的過程中適度保護的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)可以表示為：

附圖

上式中，∑v[,f]代表某個產(chǎn)品市場上銷售規(guī)模最大的前4家外商直接投資企業(yè)在國內(nèi)市場上的銷售額，∑v[,t]代表某個產(chǎn)品的市場銷售總額。很明顯，對外商直接投資企業(yè)已經(jīng)進入的產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)進行控制，至少存在兩個方面的經(jīng)濟利益。其一是為民族企業(yè)保留了一定的市場空間。外商直接投資對本國產(chǎn)業(yè)的沖擊比商品進口來得更為直接和更為猛烈，以市場份額標(biāo)準(zhǔn)進行適度保護，對于民族企業(yè)的成長具有非常重要的意義，在戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中尤其是如此。其二是有利于更好地引進外商投資。如果少數(shù)外商投資企業(yè)壟斷本國的市場，其他外商投資企業(yè)進入本國就會受到排斥。保持有效的市場競爭結(jié)構(gòu)才能更多地吸收外國投資，并不斷地提高利用外商直接投資的水平。

需要強調(diào)指出的是，發(fā)展中國家在積極引進外商直接投資的過程中應(yīng)當(dāng)高度重視適度保護問題。流行的觀念認為，吸引外商直接投資不會造成債務(wù)危機，在技術(shù)轉(zhuǎn)移和增加就業(yè)等方面利益很多，因此引進外商直接投資是越多越好，這是不對的。對引進外商直接投資不能簡單地從總量上來判斷，必須高度關(guān)注在外商直接投資進入的產(chǎn)業(yè)中出現(xiàn)外商直接投資企業(yè)壟斷市場的問題。這種壟斷一旦形成，其危害往往會大大超過國內(nèi)勢力對市場的壟斷。此時不僅消費者的利益會受到嚴重的損害，而且會嚴重地妨礙技術(shù)轉(zhuǎn)移，顯著地加重東道國經(jīng)濟對外部的依賴程度，甚至可能導(dǎo)致國民經(jīng)濟的命脈被外部勢力所控制。對于后進國家來說，引進外商直接投資必須要重視市場結(jié)構(gòu)問題，防止直接外商投資企業(yè)壟斷市場是一個非?，F(xiàn)實的問題，只有在沒有形成外商投資企業(yè)壟斷本國市場的條件下，吸收更多的外商直接投資才是有利的。

金融開放中的適度保護

當(dāng)今世界各國經(jīng)濟日益開放的重要方面和突出標(biāo)志是金融市場的開放。比如，目前國際市場上資金的流動規(guī)模已大大超過了國際貿(mào)易的總額，在一個國家內(nèi)部發(fā)生的金融危機，往往會產(chǎn)生世界范圍內(nèi)的影響。與一般的商品市場和資本市場所不同的是，金融市場所涉及到的主要是貨幣，是一種非常特殊的商品。貨幣不僅是市場交易的媒介，同時也是一個國家的象征。對于任何一個國家來說，貨幣的信譽和效力都是維持其國民經(jīng)濟正常運行的基本條件，直接關(guān)系到國家的經(jīng)濟安全和主權(quán)。

在發(fā)展中國家的對外開放過程中，金融開放是一個特別敏感的領(lǐng)域。與經(jīng)濟生活中的其他領(lǐng)域相似，金融市場的對外開放有利于金融資產(chǎn)的多元化，推動金融創(chuàng)新，提高金融市場的運行效率。金融發(fā)育滯后存在于多數(shù)發(fā)展中國家，是啟動和保持快速經(jīng)濟增長的一個嚴重制約因素。開放金融市場不僅是促進金融發(fā)育的重要措施，也是整個經(jīng)濟對外開放所不可缺少的一個環(huán)節(jié)。然而，金融開放的風(fēng)險也特別高。最近幾年先后發(fā)生的東南亞金融危機和阿根庭金融危機表明，金融市場的開放不當(dāng)，所帶來的危害往往是災(zāi)難性的，全局性的。因此，發(fā)展中國家在推進金融市場的對外開放時，應(yīng)當(dāng)也必須高度重視適度保護問題。這里還是要不要開放的問題，發(fā)展中國家所能承受的只能是適度的開放。

發(fā)展中國家在金融開放方面要避免嚴重的外部沖擊，尤其是防止金融危機的形成，基本的一條是必須保持貨幣政策的獨立性。在當(dāng)代市場經(jīng)濟的運行過程中，貨幣政策是政府調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行的重要手段，在某種意義上說，也是政府可以采用的最后手段。通過調(diào)整中央銀行的再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)等途徑，政府可以對市場利率產(chǎn)生影響，進而對消費、投資和國際收支狀況等產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。一個國家的政府能否充分獨立地制定和實施貨幣政策，顯然是直接影響貨幣政策效應(yīng)的一個主要因素，直接關(guān)系到能否保持內(nèi)部經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性。隨著金融開放的不斷深化，發(fā)展中國家在保持貨幣政策的獨立性和有效性方面所面臨的挑戰(zhàn)越來越嚴峻。

現(xiàn)實生活中不難觀察到，發(fā)展中國家的貨幣是弱勢貨幣。因此，在金融開放過程中容易受到外部沖擊，使政府失去在貨幣政策方面的控制力。一方面，發(fā)展中國家的貨幣通常都不能自由兌換，當(dāng)遭到短期資本轉(zhuǎn)移和外匯投機等攻擊時，比較容易出現(xiàn)外匯供給不足，進而導(dǎo)致貨幣貶值，形成嚴重的國際收支危機。另一方面，發(fā)展中國家的貨幣流通規(guī)模通常比較小，即使內(nèi)部本身的經(jīng)濟規(guī)模比較大，但在國際商品市場尤其是在國際資本市場上往往是小國，因而當(dāng)國際收支等原因?qū)е聟R率嚴重波動時，承受能力差，容易引起嚴重的通貨膨脹，造成整個經(jīng)濟運行混亂，阿根廷等國家的金融危機給了人們以足夠的警示。

金融開放過程中導(dǎo)致一國的貨幣政策失效的基本機制是，由外部因素引起的貨幣供給數(shù)量變動支配了一國的貨幣供給，因而使政府推動了對貨幣供給的控制，從而無法實施有效的貨幣政策。比如，國際間短期資本流動導(dǎo)致的貨幣供求關(guān)系的變化，外資銀行信貸發(fā)行中的貨幣創(chuàng)造等，在開放條件下可能成為顯著地影響一國廣義貨幣(M[,2])數(shù)量變動的因素。當(dāng)這些外部變量決定的貨幣數(shù)量達到一定的比例時，政府就會喪失對貨幣供給數(shù)量的控制，進而失去對整個經(jīng)濟的調(diào)控能力。所以，金融開放中的適度保護，基本的一條就是要保障政府對貨幣供給數(shù)量變動的有效控制，進而保障貨幣政策的獨立性。具體的定量標(biāo)準(zhǔn)可用下面的公式表示：

附圖

上式中M[,f]代表由外部因素引起的廣義貨幣供應(yīng)量，而M[,d]代表國內(nèi)自主產(chǎn)生的廣義貨幣供給量。后者應(yīng)當(dāng)在一國廣義貨幣供給總量中占80%以上的比重，這樣才能保障政府能獨立地運用貨幣政策來調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的運行。比如，當(dāng)發(fā)展中國家自身的外匯市場仍不夠完善時，應(yīng)當(dāng)對短期資本流動進行必要的限制，以防止它造成匯率的嚴重波動，出現(xiàn)因外匯大規(guī)模外流而引起的貨幣供求關(guān)系劇變。這是因為短期資本流入可能導(dǎo)致貨幣供給量增長，但并一定能帶來實際國民收入增長，如果短期資本流出突然增大，必然導(dǎo)致本國貨幣嚴重貶值。類似地，外商商業(yè)銀行在國內(nèi)發(fā)放的信貸也可產(chǎn)生同樣的影響。發(fā)展中國家的金融部門應(yīng)當(dāng)開放也必須開放，但這種開放必須保持在適度的范圍內(nèi)，這樣才能達到預(yù)期的目標(biāo)。

總結(jié)與討論

面對日益加速的經(jīng)濟全球化進程，發(fā)展中國家需要明確的是適度保護標(biāo)準(zhǔn)。積極地推動對外開放是后進國家加快經(jīng)濟發(fā)展步伐的必要選擇，然而盲目地擴大對外開放可能帶來致命的傷害，現(xiàn)實生活的經(jīng)驗充分地證明了這一點。對于廣大的發(fā)展中國家來說，不能把開放與保護當(dāng)作兩個極端來考慮，而必須在開放中堅持適度地保護，或在適度的保護前提下來合理地擴大開放。適度保護就是適度的開放。在市場經(jīng)濟的運行過程中，適度保護可以有具體的定量準(zhǔn)則，可以進行實際的操作。

當(dāng)今世界各國經(jīng)濟的對外開放領(lǐng)域越來越廣泛，適度保護問題需要從對外貿(mào)易、引進外商直接投資和金融開放等方面來重點加以考慮，概括地講，主要是應(yīng)當(dāng)堅持三個80%的定量標(biāo)準(zhǔn)。首先，在商品市場的開放方面，進口貿(mào)易直接帶來的價格競爭，后進國家以同類產(chǎn)品的平均成本差別來確定適度的保護關(guān)稅為宜。這樣能讓國內(nèi)受保護的企業(yè)有發(fā)展的市場空間，同時面臨充分的外部競爭壓力。在一些已經(jīng)實行關(guān)稅保護較長時間的產(chǎn)業(yè)內(nèi)，進口稅率應(yīng)當(dāng)降低到使國內(nèi)僅有80%的企業(yè)能獲得利潤的水平上，以保障資源利用效率的不斷改進。其次，在引進外商直接投資的產(chǎn)業(yè)中，應(yīng)當(dāng)從市場結(jié)構(gòu)的角度來考慮適度保護問題，防止外商投資企業(yè)壟斷本國的市場，即應(yīng)當(dāng)避免出現(xiàn)在某個產(chǎn)品上出現(xiàn)外商投資企業(yè)銷售額最大的前四家企業(yè)占到市場總額80%的局面，政府應(yīng)當(dāng)為民族企業(yè)和進一步引進外商保留一定的市場份額。再次，在積極地推進金融開放的過程中，需要有效地保持貨幣政策的獨立性，政府應(yīng)當(dāng)對廣義貨幣供給量的80%保持絕對的控制力，避免受外部沖擊而導(dǎo)致嚴重的金融危機。

本文中提到的關(guān)于適度保護的三個標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)是我國在對外開放過程中值得認真關(guān)注的三個基本的問題。必需看到，中國是一個發(fā)展中的經(jīng)濟大國，加入WTO后必然要進一步擴大和深化對外開放，整個經(jīng)濟生活的國際化程度預(yù)期會快速地提高。然而，我們在推進對外開放的過程中也需要明確自己必須堅決守住的底線，對此不能有任何松懈，更不能抱任何不切實際的幻想，否則必然給中華民族的根本利益帶來嚴重的危害。