導(dǎo)語：風(fēng)險容忍度制定個人投資論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[論文關(guān)健詞]風(fēng)險容忍度投資方案基金

[論文摘要]投資會有一定的風(fēng)險，而不同的投資者對于風(fēng)險的容忍度是不同的。因此，如何依據(jù)個人的風(fēng)險容忍度，制定與之相適應(yīng)的資產(chǎn)投資方案就顯得非常重要了。本文首先對投資者的風(fēng)險容忍度進(jìn)行評估，然后依據(jù)評估結(jié)果、以10萬元為例對投資者提出相適應(yīng)的投資建議，盡力做到獲利性、安全性與風(fēng)險承受能力的統(tǒng)一。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們的收入水平不斷提高，手中的閑錢也逐漸多了起來。2004年我國的GDP達(dá)到13.65萬億，稅收收入2.57萬億，全國個人儲蓄存款突破30萬億。而如何利用這些錢進(jìn)行合理投資就成了人們必須考慮的問題。

有些人只是單純地把錢存進(jìn)銀行以求“保險”，但由于銀行的低利率、通貨膨脹等因素，這種方式已不再“保險”。而還有些投資者對風(fēng)險沒有足夠的重視，他們在股市里無所顧及，一旦把握不好就會血本無歸。

投資就是為了實現(xiàn)其資本的增值，它沒有什么成文的標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則，重要的是了解自己的風(fēng)險承受能力。本文以10萬元為例對不同風(fēng)險承受能力的投資者提出相適應(yīng)的投資方案。

一風(fēng)險容忍度的評估

選擇你所認(rèn)為最適合的答案。

1有一個很好的投資機(jī)會，但是你得借錢，體會接受貸款嗎?

A絕對不會B也許會C肯定會

2你所在的公司要把股票賣給職工。公司計劃3年后上市，在上市之前，你不能出賣手中的股票，也沒有任何分紅。但公司上市時，你的投資可能會翻15倍，你會投資多少買公司的股票々

A一點兒也不買B四個月的工資C八個月的工資

3你剛剛獲得了一個大獎!但具體哪一個由你決定，你希望是：

A4000元現(xiàn)金B(yǎng)50％的機(jī)會獲得7000元C25％的機(jī)會獲得20000元

4你的投資期限長達(dá)15年以上，目的是養(yǎng)老保障，你更愿意怎么做?

A投資于保本基金，重點是保證本金的安全。

B一半投資于保本基金、一半投資于偏債券基金。希望在低風(fēng)險的同時還能有些增長。

C投資于不斷增長的股票基金，其價值在短時期內(nèi)可能會有巨幅波動，但10年后有巨額收入的潛力。

5你買入一種基金一個月以后，其價格上漲了20％，假設(shè)其他基本情況不變，你會怎么做?

A拋出并鎖定收人B保持賣方期權(quán)期待更多收益C更多地買人，等待上漲

6你買人一種基金一個月以后，其價格下跌了20％，假設(shè)其他基本情況不變，你會怎么做?

A拋掉再試試其他的B什么也不做，等待收回投資

C買入，這正是投資的好機(jī)會

7現(xiàn)在換個角度看上面的問題，你的投資下跌了20％，但它是資產(chǎn)組合的一部分，用來在3個不同的時間段上達(dá)到投資目標(biāo)，

(1)如果目標(biāo)是5年以后，你會怎么做?

A拋出B什么也不做C買人

(2)如果目標(biāo)是10年以后，你會怎么做?

A拋出B什么也不做C買入

(3)如果目標(biāo)是20年以后，你會怎么做?

A拋出B什么也不做C買人

將你所選擇的答案A乘以1、B乘以2、C乘以3，然后相加就得出了測試的結(jié)果。如果分?jǐn)?shù)為9-4分，你可能是一個保守型的投資者：如果分?jǐn)?shù)為15-21分，你可能是一個溫和型的投資者；如果分?jǐn)?shù)為22-27分，你可能是一個激進(jìn)型的投資者。

(資料來源：TheWallStreetJournal)

二相應(yīng)的投資方案

為了應(yīng)對可能發(fā)生的意外和醫(yī)療事故，對于各種投資方案都首先拿出兩萬元購買兩全分紅型保險。因為根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，保險公司至少將拿出當(dāng)年度分紅保險可分配盈余的70％分配給客戶，保險公司至多只能留30％，這樣就做到了有事保障、無事分紅。

1保守型的投資方案(一)

建議用3萬元購買國債，國債的風(fēng)險低，很適合保守型的投資者。比如2006年11月開售的憑證式國債利率也有了較大的上漲，3年期和5年期分別上漲了0.72％和0.81％。加息后的國債受到了人們的熱烈追捧，在極短的時間內(nèi)被搶購一空。國債的優(yōu)點很多，而上述憑證式國債的主要特點有：(1)發(fā)售網(wǎng)點多，購買手續(xù)簡便，還可提前兌??；(2)可以記名掛失，安全性較好；(3)利率比銀行同期存款利率高1-2個百分點，利息風(fēng)險小，沒有定期儲蓄存款提前支取只能活期計息的風(fēng)險，沒有市場風(fēng)險。用剩下的5萬元投資于人民幣理財，人民幣理財期限一般為1年或2年，銀行會用其30％-40％于定期存款、70％-60％用于投資，由于人民幣理財?shù)耐顿Y渠道都是銀行間債券市場上高信用等級的人民幣債券，由銀行的信譽(yù)保證其風(fēng)險較小。從最早的1年期收益率2.8％左右到現(xiàn)在的超過3％，人民幣理財?shù)氖找媛收诠?jié)節(jié)攀升，是一種很好的投資品種。

保守型的投資方案(二)

建議投資4萬元于保本基金。其特點是上不封頂下不虧損，而這一點正符合保守型投資者害怕虧本、又希望獲得高于存款利息和國債收益的心理需求。在目前的行情下，預(yù)計一般的保本基金收益率遠(yuǎn)高于同期存款或國債收益。估計年利率為3％-8％。它可以讓投資者在本金不受損失的情況下分享股市上漲帶來的超額收益，從而達(dá)到只賺不賠的投資效果。用余下的錢投資于貨幣型基金，貨幣型基金是以貨幣市場工具為主要投資對象，包括央行票據(jù)、國債回購、一年內(nèi)短期債券、同業(yè)存款等短期資金市場金融工具。貨幣型基金的流動性強(qiáng)，收取的管理費較低，免贖回費和申購費。在所有的基金產(chǎn)品中是交易成本最低的一種。可以用基金賬戶簽發(fā)支票、支付消費賬單，有的貨幣型基金甚至允許投資人直接通過自動取款機(jī)抽取資金，故有“活期儲蓄”之稱；而且貨幣型基金具有月月復(fù)利、加息加利、滾動投資、收益免稅等特性，因而有可能取得更高的收益。其收益水平通常高出銀行存款利息收入的1至2個百分點。

2溫和型的投資方案

建議分別長期投資4萬元于開放式的偏債券型基金和股票型基金。一般說來，基金作為機(jī)構(gòu)投資者，操控能力和抗風(fēng)險能力均比一般的投資者要好得多。基金是長期理財?shù)挠行Чぞ?。而不是短期投機(jī)炒作的發(fā)財工具，2006年上證綜指上漲128.7％，基金收益118.52％，而能真正全面分享到2006年以來基金投資翻倍收益的投資者，大部分是那些能堅持持有基金兩到三年甚至更長時間的基民。因為長期投資可將短期投資可能的虧損吸收。既增加報酬的穩(wěn)定度，又可有效降低市場風(fēng)險，長期持有還可以為投資者節(jié)約申購、贖回的成本。債券型基金相對于直接投資債券，由于其通過集中投資者的資金對不同的債券進(jìn)行組合投資，因而能有效降低單個投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險，如工行瑞信債券型基金，其最大的特點是在分享債券穩(wěn)定回報的同時，通過打新股獲取一、二級市場的豐厚差價利益，很適合不滿存款利息收入、而又只有低風(fēng)險投資需求的溫和型投資著。一般投資者在購買股票時不但要研究發(fā)股公司還要判斷利率走勢等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而股票型基金由于有專家經(jīng)營而對不同的股票進(jìn)行分散化的投資組合，既有效降低了風(fēng)險又分享了股市的收益。將偏債券型基金和股票型基金組合可彌補(bǔ)雙方的不足，使風(fēng)險最小化。

3激進(jìn)型的授資方案(一)

建議用3萬元購買股票型基金，5萬元投資于黃金買賣。投資黃金主要優(yōu)點有：首先，黃金具有永恒價值可以長期持有；其次，黃金具有保值功能，可對抗通貨膨脹及政治經(jīng)濟(jì)的動蕩。在選擇黃金品種進(jìn)行投資時，標(biāo)金和純金幣是投資的主要目標(biāo)。而投資者在選擇銀行進(jìn)行委托黃金買賣時要充分考慮銀行的實力、信譽(yù)、服務(wù)以及交易方式和傭金的高低等因素。投資黃金最講究介入的時機(jī)，還要熟悉黃金交易的規(guī)則和方法，以免造成不必要的損失。

激進(jìn)型的授資方案(二)

建議用5萬元購買偏債券型基金，用余下的錢投資于股票市場。因為債券型基金風(fēng)險小可沖銷股票的部分風(fēng)險，避免了“將更多的雞蛋放進(jìn)一個籃子”的情況。如果投資者是新手的話，建議購買恒生指數(shù)成分的藍(lán)籌股做半年至一年的投資，因為藍(lán)籌股股本大，股價不容易被炒作，流通量較高，公司財務(wù)等相關(guān)資訊比其他上市公司透明，投資回報率也比較穩(wěn)定。而目前我國《證券法》雖已頒布實施，但股市真正走上法制化、規(guī)范化的道路還需要漫長的過程，普通投資者處于信息不對稱的不利地位，如果把握不好，就會血本無歸。這一方案收益可能非?？捎^，但風(fēng)險也較大。

當(dāng)然投資品種還有很多，如古董、書畫藝術(shù)品、房地產(chǎn)、集郵、幣等，但都有各自的優(yōu)點缺點，投資者可以選擇自己的投資重點，在條件不具備的情況下不要過分勉強(qiáng)。