導語：深究通脹壓力下家庭投資理財決策一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

自去年以來,受糧食和石油價格上漲的推動,加之政府4萬億的投資拉動,今年我國通脹壓力明顯上升,這可能意味著在接下來幾年甚至更長時間內(nèi),通貨膨脹將是我們不得不接受的一個現(xiàn)實。在通脹壓力下,如何選擇合適的投資方式,正確理財,才能對抗通脹,分散風險,實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值,已成為很多家庭日益關注的問題。

1家庭投資理財的方式

所謂家庭投資理財,就是針對風險進行有效投資,從而達到家庭資產(chǎn)保值增值的目的。當前,各種新興的投資理財工具層出不窮,投資理財品種越來越多樣化。對于普通家庭來說,主要的投資理財方式有以下幾種:

儲蓄。銀行存款是最傳統(tǒng)、最常用的的投資方式。與其它投資方式比較,存款最大的好處在于增值的穩(wěn)定性和安全性,以及操作的簡單性。儲蓄是適用于所有的家庭的理財方式。

國債。國債收益介于儲蓄和股票之間,風險小于股票。適合于理財態(tài)度比較保守的家庭。

股票。在所有的投資工具中,特別是從長期投資的角度看,股票可以說是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票,伴隨著高收益的是高風險。對于普通家庭來說,可以用于投資股票的資金數(shù)量不足以降低股市的非系統(tǒng)風險。所以,股票投資適用于那些能夠承擔風險,并且具有相關專業(yè)知識的家庭。

基金?；饘⒈姸嗟纳鐣e散資金募集起來,形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機構的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資,取得收益后按出資比例分享收益。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金風險小,省時省事,是缺少時間和專業(yè)知識的家庭合適的投資工具。

房地產(chǎn)。購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資,投資房地產(chǎn)應該做好理財計劃,合理安排購房資金并隨時關注房地產(chǎn)市場變化。同時,房地產(chǎn)可以用作抵押,從銀行取得貸款。從這個角度講,投資房地產(chǎn)不僅能夠保值,若用于抵押貸款,還能獲得一大筆流動資金。

保險。保險是對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法,它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段,也是一種投資行為。一旦災害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險公司取得經(jīng)濟補償。保險投資在家庭投資活動中是很必要的。

期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,投資期貨風險高,收益大,需要足夠的專業(yè)知識。家庭投資期貨要謹慎行事。

實物投資。如黃金、藝術品等。黃金在通貨膨脹時是最穩(wěn)定的資產(chǎn)保值手段。藝術品投資方式具有風險小,保值功能強,收益率高的優(yōu)點,但是缺乏流動性,其鑒別需要較強的專業(yè)知識,不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術品。

2通脹下家庭投資理財?shù)牟呗?/p>

當面臨通貨膨脹時,投資理財?shù)闹饕繕?就是對抗通脹,即在保證生活水平不降低的同時,盡可能的分散投資風險,實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值。在通脹下若要保持生活水平不下降,就需要更多的現(xiàn)金,這就要求家庭必須留有機動資金;從保值增值的角度來看,黃金、房產(chǎn)、外匯和股票,這些資產(chǎn)的保證增值能力要強于傳統(tǒng)的儲蓄和國債等低風險低收益的資產(chǎn)。從分散風險的角度看,不要把所有的雞蛋放在一個籃子里,組合投資可以有效降低風險。因此,通脹下家庭的投資理財方式是:持有部分現(xiàn)金,組合投資黃金、房產(chǎn)、外匯和股票。

2.1投資黃金的可行性分析

黃金的商品與貨幣的雙重屬性決定了它是一種特殊的投資品,也是民眾對抗通脹的有力武器。通貨膨脹時,投資黃金是家庭最穩(wěn)定的資產(chǎn)保值手段。美元的持續(xù)走軟和全球性通貨膨脹更激發(fā)了人們投資黃金的熱情。目前來看,國際金價已接近歷史高位,但一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)及官方機構的預測皆顯示,本次金融危機的影響還沒有結(jié)束,如果美國經(jīng)濟疲軟,那么弱勢美元必將推動進金價上漲。

當然,黃金投資在我國也面臨著不少風險和挑戰(zhàn)。首先,黃金市場不完善。由于中國黃金投資市場經(jīng)歷了長達50年的嚴格管制期,長期的市場封閉狀態(tài)使國內(nèi)黃金市場的相關法律法規(guī)政策成為薄弱環(huán)節(jié),而管理機構和經(jīng)營機構又缺乏市場化運作的歷史經(jīng)驗。黃金的存儲、運輸、檢驗、交割等環(huán)節(jié)非常繁瑣,缺乏一個可執(zhí)行的完整體系和標準。其次,人們對黃金投資的認識不足。直到1982年,中國老百姓才被允許合法持有黃金。目前黃金主要作為消費品在市場上流通,黃金投資對于大部分人來說才剛剛開始,流通渠道還很有限,這大大削弱了黃金作為一個投資工具的角色,使得普通家庭投資黃金的知識技巧缺乏。

最后需要注意的是,除了實物黃金和紙黃金外,家庭投資黃金期貨時需要謹慎。由于目前個人投資者不允許參與到期黃金合約的實物交割,而移倉又會損失一些手續(xù)費,參與者主要是對黃金價格波動進行投機交易,這需要有足夠的風險承受能力和很高的投資技巧,因此,投資黃金期貨并不適用于所有家庭。

2.2房地產(chǎn)、股票、外匯投資組合方式及具體操作

組合投資能夠降低風險,除了購買黃金之外,家庭還可以購買一些其他資產(chǎn),如房產(chǎn)、外匯和股票。不同的投資品種所需的專業(yè)知識也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,每一個家庭要根據(jù)可以根據(jù)經(jīng)濟能力、實際情況作出不同的選擇、組合和調(diào)整。

目前來說,家庭需要重點關注房地產(chǎn)市場的變動。房地產(chǎn)市場的變動會引起一系列的連鎖反應,使得股市、外匯市場等產(chǎn)生震蕩,從而影響投資者的投資行為。如果房價下跌,就會出現(xiàn)投機者平倉,跟風者套牢,銀行產(chǎn)生大量壞賬,地方財政破產(chǎn),導致經(jīng)濟緊縮。在這種情況下,國家可以采取的措施有以下幾種:增加放貸,政府收買銀行壞賬,央行通過增發(fā)貨幣的方式,補貼地方財政。這些措施必然導致流通中的貨幣增加,極有可能引發(fā)通貨膨脹。可以預測的有兩點:第一,政府會用行政和金融手段努力支撐樓市,樓市一旦倒臺,地方財政極有可能面臨危險,隨后的挽救計劃,又可能會刺激通貨膨脹。第二,國內(nèi)熱錢的外逃很難控制。如果外匯儲備迅速減少,那么人民幣的下跌的風險極大。家庭在做組合投資時要考慮到這些因素。

房地產(chǎn)是每個家庭的剛性重大投資,購置房地產(chǎn)時,應該做好理財計劃,合理安排購房資金并隨時關注房地產(chǎn)市場變化。

對于已經(jīng)有住房,但是現(xiàn)金不太多的家庭來說,如果理財態(tài)度比較穩(wěn)健的話,適當?shù)臅r候換取一些外匯。投資的具體時間的選擇和幣種的選擇,可以相機而行。當房地產(chǎn)價格下跌時購入外匯,看具體匯率選擇合適的幣種,歐元或美元都是不錯的選擇。如果選擇激進的投資方式,那么可以增加股票投資。但是股票投資的風險很大。假如國家繼續(xù)保持較高的貸款和財政開支,通貨膨脹以后,樓市以及股價均會上升,中央會壓制樓市多余的資金進入股市。這個情況下,投資股票的的收益率會非常驚人。但是假如國家為了壓制通脹而采取了緊縮的貨幣政策和財政政策,會對股市產(chǎn)生不利的影響,這種情況下,投資股市可能損失慘重。

對于沒有自住房的家庭來說,可以考慮買一套房子作為房產(chǎn)投資。戶型最好選擇比較小的,首付盡可能少,貸款竟可能多貸,貸款期限盡量長。家庭中留有相對豐裕的資金。例如兩套房子中,一套的價值是100元,另一套價值為200萬元,那么,盡量選擇價格100萬。假設家庭和個人的可支配資金為40萬元,可以拿出其中的20萬元來支付首付20萬即可,而不要把大部分甚至所有的資金用來繳納首付款,剩下的房款全部向銀行貸款貸款,并且盡可能選擇較長的貸款期限。比如說能貸款30年,決不貸款20年。

接下來的問題就是如何還款。第一種情況,經(jīng)濟面臨嚴重的通貨緊縮,銀行利率會迅速上升。在這種情況下,提前還款是合理的還款方式。第二種情況,經(jīng)濟嚴重的通貨膨脹,如果收入的上漲速度沒有跟上通脹的速度(實際上大多數(shù)人工資上漲速度都跟不上通脹的速度),那么當時購房支付首付后,剩下的20萬可支配資金就能夠用于補貼生活,以防萬一。另一方面手中的這一部分機動資金,還可以伺機收購便宜的資產(chǎn)。如果人民幣下跌,這部分資金立刻用于購買美元或者歐元等合適的外匯資產(chǎn)。

從理財?shù)慕嵌葋碚f,手中持有流動資金是非常重要的。從上面的購房決策來看,盡管向銀行多貸款,會增加利息的負擔。但是,作為靈活機動資金的這20萬,想用同樣的代價是無法從銀行獲得的。換一個角度來看,購買較大的住房,除了支付更多的貨幣及成本,從而造成家庭或個人資金鏈緊張之外,未來還會有一個很大的隱患,就可能會出臺的物業(yè)稅。當物價上漲,而工資水平保持不變,利率上升,加上物業(yè)稅,購買大房子的家庭必然會面臨沉重的財政壓力。

3通脹下家庭投資理財?shù)幕驹瓌t

第一,保留靈活機動資金。面臨通貨膨脹時,家庭的收入水平可能趕不上通脹速度,這個時候,手邊留有機動資金,就能補貼生活,備不時之需。或者相機而動,選擇合適的投資機會。

第二,實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。通貨膨脹下,家庭投資最重要的目標就是對抗通脹,實現(xiàn)投資的安全性、收益性和流動性。安全性,指的是家庭資產(chǎn)的購買力不因通貨膨脹而收到損失。在通貨膨脹的背景下,安全性是家庭投資理財?shù)闹匾繕?。流動?即變現(xiàn)性,也就是說急需現(xiàn)金時,能夠迅速變現(xiàn)。收益性,將家庭資產(chǎn)投資之后要實現(xiàn)增值,收益越多越好,這是家庭投資理財?shù)母灸繕恕?/p>

第三,了解和掌握相關領域和學科的知識。根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇儲蓄、股票、黃金、房地產(chǎn)、外匯等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風險、減少損失。