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摘要：在小企業(yè)貸款方面，不同規(guī)模銀行的貸款行為存在差異。與大銀行相比，小銀行在收集、處理和傳遞軟信息方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，因而會(huì)主要經(jīng)營(yíng)關(guān)系型貸款。以交通銀行為第二梯隊(duì)的全國(guó)股份制商業(yè)銀行盡管規(guī)模小于四大國(guó)有銀行，但決非理論意義上組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的“中小銀行”，而是快速成長(zhǎng)中的大銀行，因此，其貸款向大客戶集中并非戰(zhàn)略上的失誤，而是控制風(fēng)險(xiǎn)的理性選擇。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行,銀行貸款,小銀行優(yōu)勢(shì),關(guān)系型貸款

一、問(wèn)題的提出

中小企業(yè)融資困難一直是困擾我們長(zhǎng)期未解決的難題。盡管銀監(jiān)會(huì)于2005年7月了《銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，鼓勵(lì)銀行打破傳統(tǒng)的信貸理念和方法，各銀行、包括股份制商業(yè)銀行，為開(kāi)展中小企業(yè)貸款也進(jìn)行了積極的探索和嘗試，但這并沒(méi)有從根本上改變中小企業(yè)貸款難的局面。[1]

我國(guó)學(xué)者的研究表明，中小企業(yè)融資困難是多種因素共同作用的結(jié)果，其中金融資本供給與產(chǎn)業(yè)資本需求存在體制上的不兼容是最根本的原因，而解決的辦法自然是建立內(nèi)源于中小企業(yè)發(fā)展的中小銀行。[2]根據(jù)“小銀行優(yōu)勢(shì)論”，小銀行可以利用與小企業(yè)建立的長(zhǎng)期關(guān)系來(lái)獲得借款人的專有信息，較好地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，為小企業(yè)提供貸款服務(wù)。與此同時(shí)，學(xué)者們也發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)上百家中小銀行中，股份制銀行的行為越來(lái)越像國(guó)有銀行，貸款逐漸向大客戶集中。[3]如何解釋理論與現(xiàn)實(shí)的矛盾？股份制銀行爭(zhēng)奪大客戶是否向某些學(xué)者所言僅僅是因?yàn)槠浒l(fā)展戰(zhàn)略失誤？[4]股份制銀行還是真正意義上的中小銀行嗎？

本文在小銀行優(yōu)勢(shì)論的基礎(chǔ)上，結(jié)合中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)，考察股份制銀行的貸款行為，力圖透過(guò)現(xiàn)象挖掘貸款行為背后的真實(shí)原因。

二、小企業(yè)貸款的特征與不同規(guī)模銀行的貸款行為

從表面上看，小企業(yè)貸款具有規(guī)模小、頻度高和更依賴于短期貸款的特征，但這些表面特征并沒(méi)有充分揭示小企業(yè)貸款的實(shí)質(zhì)。[5]與大企業(yè)相比，小企業(yè)最大的區(qū)別是財(cái)務(wù)制度不健全、信息不透明，因而其貸款的根本特征是依賴于難以觀察、量化和傳遞的“軟信息”，即銀行通過(guò)多種渠道，尤其是通過(guò)提供多種服務(wù)和與企業(yè)業(yè)主、所在社區(qū)、客戶及供應(yīng)商等的多次接觸收集各種信息。這類貸款被稱為關(guān)系型貸款。[6]關(guān)系型貸款是相對(duì)于交易型貸款而言的，二者最根本的區(qū)別在于貸款決策的依據(jù)，前者主要是與企業(yè)業(yè)主個(gè)人品德相關(guān)的軟信息，而后者則主要是可以量化和傳遞的“硬信息”，如財(cái)務(wù)報(bào)表、信用評(píng)分、抵押品價(jià)值等客觀指標(biāo)。

關(guān)系型貸款與“人情貸款”之間存在微妙的區(qū)別。二者都建立在雙方多次交往的基礎(chǔ)上，貸款決策也都是主觀的，但貸款決策的原則性卻將二者區(qū)分開(kāi)來(lái)。如果信貸員通過(guò)與企業(yè)業(yè)主的多次接觸發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)沒(méi)有發(fā)展前景，業(yè)主品德也存在問(wèn)題等，那么，在正常的關(guān)系型貸款中，信貸員應(yīng)該拒絕發(fā)放貸款。但如果信貸員因?yàn)榕c企業(yè)業(yè)主的特殊關(guān)系，或者由于收授了后者的賄賂而違背貸款的基本原則而發(fā)放貸款的話，這就是“人情貸款”。在現(xiàn)實(shí)中，關(guān)系型貸款與人情貸款很難區(qū)分，銀行面臨著如何防范人情貸款的問(wèn)題。但不同規(guī)模的銀行所面臨的這類問(wèn)題的嚴(yán)重程度是不同的。

處于最基層的信貸人員最容易獲得企業(yè)的軟信息，也最容易偏離銀行利潤(rùn)最大化軌道。由于軟信息不易量化與傳遞，銀行的規(guī)模越大，內(nèi)部各層次之間的溝通越困難，監(jiān)督成本就越高，由此產(chǎn)生組織不經(jīng)濟(jì)(organizationaldiseconomies)。而小銀行因組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，沒(méi)有或只有本地少數(shù)幾家分支機(jī)構(gòu)，銀行股東-管理人員-信貸人員之間的信息溝通通暢，可以有效地解決這一問(wèn)題。這就是小銀行優(yōu)勢(shì)的重要來(lái)源。在小銀行，信貸員（有時(shí)就是管理人員和股東）在獲得借款企業(yè)信息的基礎(chǔ)上做出貸款決策，貸款程序靈活，審貸合一，能夠較好地滿足中小企業(yè)的貸款需求。然而，隨著銀行規(guī)模的擴(kuò)大，防范人情貸款風(fēng)險(xiǎn)、降低組織不經(jīng)濟(jì)效應(yīng)將成為銀行面臨的重要任務(wù)，因此，規(guī)范貸款程序，實(shí)行審貸分離，同時(shí)增加資本投入便成為銀行控制人情貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。銀行增加資本投入主要是為了使貸款日益科學(xué)化、客觀化。例如，通過(guò)開(kāi)發(fā)電腦軟件自動(dòng)計(jì)算借款企業(yè)的信用評(píng)分以減少貸款決策中人為因素的干擾。

可見(jiàn)，在小企業(yè)貸款方面，不同規(guī)模銀行的貸款行為的確存在較大的差異。小銀行簡(jiǎn)單的組織結(jié)構(gòu)使其在收集、處理和傳遞軟信息以及控制人情貸款風(fēng)險(xiǎn)方面的具有明顯優(yōu)勢(shì)，它們將主要經(jīng)營(yíng)依賴于軟信息的關(guān)系型貸款。而大銀行則因組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜面臨人情貸款風(fēng)險(xiǎn)和高昂的監(jiān)督成本，而通過(guò)規(guī)范貸款程序和提高資本投入來(lái)加以防范成為大銀行成長(zhǎng)過(guò)程中最理性的選擇。這樣一來(lái)，大銀行將逐漸喪失收集、處理和傳遞軟信息的能力，它們將從關(guān)系型貸款轉(zhuǎn)向依靠客觀、量化指標(biāo)的交易型貸款。

研究證實(shí)，大銀行在貸款審查中使用數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)來(lái)做出貸款決策，而小銀行更依賴于個(gè)人接觸。大銀行在借款企業(yè)規(guī)模較大、能夠提供正式的財(cái)務(wù)記錄、經(jīng)營(yíng)時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)更容易批準(zhǔn)貸款，而小銀行則使用更靈活的貸款程序，更依賴于從已經(jīng)建立的關(guān)系中獲得借款人的品質(zhì)信息，不太重視財(cái)務(wù)變量。[7]可見(jiàn)，隨著銀行規(guī)模的增大，交易型貸款日益成為主要的貸款方式。由于大部分中小企業(yè)依賴于關(guān)系型貸款，因此不會(huì)成為大銀行的主要貸款對(duì)象。

三、我國(guó)股份制商業(yè)銀行的貸款行為

本文中的“股份制商業(yè)銀行”是指以交通銀行為第二梯隊(duì)的十幾家全國(guó)性股份制銀行。這些銀行之所以被劃在“中小銀行”之列，是因?yàn)樗鼈兣c規(guī)模龐大的國(guó)有銀行相比仍然是很小的。在英國(guó)《銀行家》雜志統(tǒng)計(jì)的“中國(guó)銀行100強(qiáng)”中，它們的資產(chǎn)、稅前利潤(rùn)和一級(jí)資本分別占21.8%、26.7%和18.8%，落后于四大國(guó)有銀行。但是它們中大多數(shù)已經(jīng)不再是理論意義上組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的“中小銀行”，因?yàn)槠淇鐓^(qū)分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到幾百家、甚至上千家（見(jiàn)表1）。復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)導(dǎo)致人情貸款的風(fēng)險(xiǎn)增大、監(jiān)督成本提高，因此，為了防范人情貸款風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范貸款程序、嚴(yán)格實(shí)行審貸分離，便成為股份制銀行防范人情貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。

從要素投入情況的情況來(lái)看，股份制銀行投入大量的資本更新設(shè)備，依靠電腦、網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)貸款信息或數(shù)據(jù)的整理和評(píng)估，依靠電腦信用評(píng)分做出貸款決策，導(dǎo)致資本投入的增長(zhǎng)速度均快于勞動(dòng)投入的增長(zhǎng)速度。我國(guó)10家股份制商業(yè)銀行的實(shí)際人均資本（即實(shí)際固定資產(chǎn)凈值與雇員人數(shù)之比）平均從2000年的19.1萬(wàn)元上升到了2004年的24.7萬(wàn)元，而受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制拖累、人員臃腫的國(guó)有銀行的實(shí)際人均資本僅從10.5萬(wàn)元提高到13.1萬(wàn)元。需要特別指出的是以服務(wù)民營(yíng)企業(yè)為市場(chǎng)定位的民生銀行，近幾年卻投入巨資進(jìn)行信息化建設(shè)，成為國(guó)內(nèi)第一家數(shù)據(jù)大集中的銀行。從2000-2004年，民生銀行的人均資本始終位于前四位，貸款增長(zhǎng)率也保持第一。除非投入的資本大量閑置，否則，很難想象銀行會(huì)通過(guò)發(fā)放關(guān)系型貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模的高速擴(kuò)張?？梢钥隙?，其小企業(yè)貸款中更多的是交易型貸款。

此外，我國(guó)的股份制商業(yè)銀行大都誕生于上個(gè)世紀(jì)80到90年代，它們中已經(jīng)有10家進(jìn)入了全球最大的1000家銀行的行列（見(jiàn)表1），其中經(jīng)營(yíng)年限最短的民生銀行也有11年，最長(zhǎng)的興業(yè)銀行已經(jīng)24年。據(jù)國(guó)外學(xué)者的研究，銀行只有在誕生后的前幾年其行為才具備小銀行特征，隨著時(shí)間的延長(zhǎng)，貸款對(duì)象也發(fā)生變化，當(dāng)經(jīng)營(yíng)20年時(shí)，它們與成熟的大銀行已沒(méi)有區(qū)別。[8]如果是這樣的話，那么它們中一半以上已經(jīng)是，或者基本上是大銀行，其他正在迅速成長(zhǎng)為大銀行。因此，為了實(shí)現(xiàn)成本和效益的目標(biāo)，它們會(huì)像國(guó)有銀行一樣經(jīng)營(yíng)交易型貸款，回避關(guān)系型貸款。由于小企業(yè)更依賴關(guān)系型貸款，因此，小企業(yè)不會(huì)成為它們的主要貸款對(duì)象。由此看來(lái)，我國(guó)股份制商業(yè)銀行的貸款對(duì)象逐漸向大客戶集中并非發(fā)展戰(zhàn)略上的失誤，而是銀行成長(zhǎng)過(guò)程中規(guī)避人情貸款風(fēng)險(xiǎn)的理性選擇。

當(dāng)然，這并不是說(shuō)股份制銀行在中小企業(yè)貸款方面完全無(wú)所作為。近年來(lái)股份制銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性有所提高，并針對(duì)中小企業(yè)推出了一些創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。盡管這些舉措可以緩解小企業(yè)貸款困難，但離真正解決這一問(wèn)題還有相當(dāng)?shù)木嚯x。因?yàn)闊o(wú)論何種貸款產(chǎn)品或技術(shù)，股份制銀行始終要求能夠提供滿意的硬信息，如驗(yàn)資報(bào)告等。這類貸款從本質(zhì)上來(lái)看仍然是交易型。而無(wú)法提供滿意硬信息的小企業(yè)仍然面臨貸款困難。換句話說(shuō)，只有小企業(yè)中的高端客戶才可能成為它們的貸款對(duì)象。

四、結(jié)論

以上分析證明，無(wú)論從組織結(jié)構(gòu)、要素投入、貸款程序或成長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，我國(guó)的股份制商業(yè)銀行都已經(jīng)不是純理論意義上的“中小銀行”，而是正在高速成長(zhǎng)、甚至步入成熟期的大銀行，組織結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜化使銀行面臨的人情貸款風(fēng)險(xiǎn)急增，監(jiān)督成本提高。很明顯，它們已經(jīng)不再適合經(jīng)營(yíng)依靠軟信息的關(guān)系型貸款，其貸款行為逐漸從關(guān)系型貸款轉(zhuǎn)向交易型貸款，正是控制人情貸款風(fēng)險(xiǎn)的需要。鑒于小企業(yè)更依賴于關(guān)系型貸款，因此，小企業(yè)不會(huì)成為它們的主要貸款對(duì)象。

解決小企業(yè)貸款問(wèn)題需要科學(xué)，更需要藝術(shù)，只有管理良好的小銀行才能勝任。目前，我國(guó)城市和農(nóng)村商業(yè)銀行的絕對(duì)數(shù)量似乎非常龐大，但真正處于創(chuàng)立期的小銀行卻遠(yuǎn)沒(méi)有想象的多，且大部分面臨經(jīng)營(yíng)困難，資產(chǎn)質(zhì)量不容樂(lè)觀。由于長(zhǎng)期以來(lái)產(chǎn)權(quán)不明晰、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂，大量的關(guān)系型貸款轉(zhuǎn)變成為人情貸款。因此，我國(guó)小企業(yè)貸款困難實(shí)際上折射出的一方面是自然成長(zhǎng)過(guò)程中真正處于創(chuàng)立期小銀行數(shù)量的缺失，另一方面是這類小銀行的經(jīng)營(yíng)困難。要建立起服務(wù)于小企業(yè)的創(chuàng)立期小銀行，明確產(chǎn)權(quán)、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是其前提條件。但更為重要的是放松銀行市場(chǎng)的進(jìn)出入條件，使銀行自然成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勝劣汰。目前，僅從注冊(cè)資本來(lái)看，我國(guó)法律對(duì)銀行類金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入要求高于美國(guó)、英國(guó)和德國(guó)。[9]這使得我國(guó)的銀行從誕生之日就跨越了創(chuàng)立期而成為區(qū)域性、甚至全國(guó)性的大銀行，加之監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)行合并信用社，人為地使它們成長(zhǎng)為銀行的做法，更加劇了小銀行數(shù)量的短缺，這對(duì)解決小銀行的經(jīng)營(yíng)困境毫無(wú)幫助，更不利于解決小企業(yè)融資困難。因?yàn)樾°y行有一個(gè)與小企業(yè)共同成長(zhǎng)的過(guò)程，如果經(jīng)營(yíng)有方，二者將在合作中成長(zhǎng)為大銀行和大企業(yè)，此時(shí)，它們之間的關(guān)系將更加密切，關(guān)系才展現(xiàn)其最大的價(jià)值。由于市場(chǎng)上總是有小企業(yè)存在，這也就要求市場(chǎng)上總是有健康的小銀行存在，才能夠填補(bǔ)大銀行留下的市場(chǎng)空白。因此，解決小企業(yè)融資問(wèn)題的長(zhǎng)遠(yuǎn)出路在保證金融安全的前提下，提高銀行市場(chǎng)進(jìn)出入的自由度，積極促進(jìn)創(chuàng)立期小銀行的健康發(fā)展。