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摘要：相對公辦高校，民辦高校的資金來源為非國家財政性教育經(jīng)費，其內(nèi)部運營管理機制也存在較大差異，因此潛在的財務風險因素較多，需采取有效的控制措施防控財務風險?；诖?，文章首先分析民辦高校財務風險的內(nèi)涵及特征、財務風險成因及控制措施的理論基礎，之后重點分析民辦高校財務風險的籌資風險、投資風險和運營風險及其成因，并在此基礎上提出強化民辦高校財務風險控制的具體措施。

關鍵詞：民辦高校；財務風險；籌資風險；投資風險；運營風險；風險防控

1民辦高校財務風險的內(nèi)涵及特征

民辦高校財務風險指民辦高校在發(fā)展經(jīng)營過程中受外部環(huán)境及內(nèi)部管理過程中的一些不確定因素影響，導致財務目標難以實現(xiàn)而產(chǎn)生經(jīng)濟損失的可能性。民辦高校的財務風險主要具備以下三個主要特征：（1）周期性。民辦高校的主要資金來源是學費收入，學費收入一般是一年一收，具有較為明顯的周期性特征，這也使得民辦高校的潛在財務風險也具有周期性特征。（2）破壞性。財務風險具有較大的破壞作用，它在發(fā)生時不僅會導致民辦高校的財務狀況惡化，同時還會因資金流動性不足導致民辦高校難以實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定運營。（3）復雜性。民辦高校財務風險誘因既有貸款利率、國家政策及社會需求等外部因素，同時也有財務風險意識、核心競爭力及管理機制等內(nèi)部因素，因此民辦高校的財務風險復雜程度較高。

2民辦高校財務風險成因及控制措施的理論基礎

2.1風險收益均衡理論

風險收益均衡理論認為，風險與收益同時存在，且二者之間有一定的均衡性，即風險越大，收益越高。風險的客觀性又決定了風險的不可避免性，因此研究民辦高校財務風險成因及其控制措施主要是在滿足學校收益目標的同時，要將風險因素控制在可承受范圍之內(nèi)，實現(xiàn)風險與收益的動態(tài)均衡。

2.2核心競爭力理論

核心競爭力的特征主要體現(xiàn)在價值性、獨特性、延展性、持久性、關聯(lián)性和稀缺性等方面[1]。民辦高校在運營管理過程中要想具備較高的核心競爭力，就必須從核心競爭力的特征出發(fā)，積極開展對外投資和對內(nèi)改革。在此過程中，民辦高校財務狀況的不穩(wěn)定性會增加，由此產(chǎn)生一系列財務風險。核心競爭力理論為研究民辦高校財務風險成因及其控制措施提供了有效的分析工具。

2.3權變理論

權變理論主要是從系統(tǒng)視角來分析問題，結合縱橫兩個維度，確定不同組織及組織內(nèi)部子系統(tǒng)之間影響因素的類型和結構關系[2]。研究民辦高校財務風險成因及其控制措施的目的在于系統(tǒng)性地幫助高校分析和了解業(yè)務端對財務風險的主要影響途徑，然后結合權變理論對控制措施進行不斷改進和優(yōu)化。

3民辦高校財務風險的識別及成因

3.1民辦高校財務風險的識別

（1）籌資風險。籌資風險指民辦高校在籌集資金過程中因各種不確定因素而發(fā)生的風險。在實務中籌資風險主要包括利率波動風險、信用貸款無法償還而產(chǎn)生信用危機、償債能力因學費收入規(guī)模縮減等影響而被弱化等。（2）投資風險。民辦高校的投資風險主要來源于基本建設投資風險、運營投資風險及校辦產(chǎn)業(yè)風險。（3）運營風險。運營風險主要是民辦高校在日常運營管理過程中面臨的各種不確定性。在實際工作中，作者簡介：白海龍，碩士，高級會計師，研究方向為財務管理。運營管理的相關支出、研究的投入、基礎設施的建設投入及投資的回報等是維持民辦高校穩(wěn)定運營的關鍵因素。任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會影響民辦高校資金的流動性、償債能力等，進而出現(xiàn)資金回收、預算管理等風險[3]。

3.2民辦高校財務風險的成因

3.2.1籌資風險的成因（1）負債規(guī)模過大。受國家宏觀政策的刺激，民辦高校進入發(fā)展的黃金階段[4]。在此階段，多數(shù)民辦高校為擴大辦學規(guī)模、提升自身的綜合競爭力選擇了以大規(guī)模舉債的方式來拓寬資金來源。大規(guī)模的負債破壞了民辦高校的總體資本結構，大幅弱化了其償債能力和流動性，導致民辦高校易面臨負債利率升高、短期流動性不足等風險。（2）收入來源渠道單一。學費收入在民辦高校的經(jīng)費收入中占比高達95%以上，這使得民辦高校的經(jīng)費來源渠道較為單一且對學費收入的依賴性較強[5]。由于學費標準受到教育部門和物價部門的管理而不得隨意調(diào)整，再加上我國民辦高校發(fā)展時間較短，社會認可度有限，一旦生源受到影響，民辦高校極易產(chǎn)生資金短缺、流動性不足的風險。3.2.2投資風險的成因結合民辦高校的主要財務風險表現(xiàn)，將其投資風險的成因歸納為以下兩個方面：（1）投資決策不科學。從理論上來說，在進行一項投資之前應當經(jīng)過可行性研究、項目評估等環(huán)節(jié)，進而進行資金使用分析，以此判斷項目是否具有投資價值，最終進行投資決策[6]。但是在實踐中，部分民辦高校在投資決策過程中，多以關鍵管理人的主觀意志作為決策依據(jù)，財務人員在投資決策過程中參與過少，沒有對投資資金的回收情況進行分析，對投資成本、投資收益及投資回收期等相關決策評價指標，只是進行粗略評估和測算，這在一定程度上增加了投資決策的不確定性，進而產(chǎn)生投資風險。（2）投資監(jiān)管機制不完善。完善的投資監(jiān)管機制可以在一定程度上幫助民辦高校實現(xiàn)對投資風險的防控。但是在實踐中，民辦高校的投資監(jiān)管機制不完善，主要表現(xiàn)在兩個方面。其一，在基建投資方面，雖然民辦高校能派出財務人員參與項目的招標及竣工決策，但是其側重點主要集中于付款審批環(huán)節(jié)，缺乏對基建投資項目的招標文件制訂、項目造價測算等內(nèi)容的全過程動態(tài)化監(jiān)督，這在一定程度上增加了發(fā)生投資風險的概率；其二，在對外投資方面，雖然民辦高校也制定了相應的審批制度，但是仍然欠缺有關投資項目的財務管理制度、投資項目的權責分配制度，這也是投資風險產(chǎn)生的主要原因。3.2.3運營風險的成因（1）資金回收管理制度不健全，學費催繳機制不完善。緩交、欠費是當前民辦高校在運營管理中的常見問題。這主要是因為部分民辦高校尚未建立嚴格的學費催繳及催繳情況反饋機制，難以掌握每名學生緩交、欠費的具體原因，導致民辦高校在學費資金回收方面存在一定的管理漏洞，這在一定程度上增加了民辦高校的資金回收風險。（2）預算管理機制不完善。預算管理是民辦高校在運營管理過程中較為常用的管理方法，民辦高校之所以在運營管理過程中會出現(xiàn)各種財務風險，其主要原因之一就是預算管理機制的不完善。首先，在預算編制環(huán)節(jié)，財務部門承擔著預算編制的主要職責，其他業(yè)務部門參與度較低，這就易出現(xiàn)預算編制結果偏離學校實際運營的問題。預算編制偏差較大，在后期預算執(zhí)行和考評時易出現(xiàn)預算過于寬松或者預算過緊的問題，不僅不利于資金使用效率的提升，還會影響預算管控的客觀性和公正性。其次，在預算執(zhí)行過程中剛性約束力較差，預算調(diào)整的隨意性較大。預算執(zhí)行是一個動態(tài)過程，它在實際執(zhí)行中會因各種因素的影響和制約而不得不調(diào)整。在實踐中，部分民辦高校對預算的執(zhí)行過程不僅缺乏有效的監(jiān)督，還在預算調(diào)整時缺乏嚴謹?shù)膶徟鷽Q策流程，導致預算調(diào)整隨意性較大，削弱了預算管理的剛性約束力[7]。最后，預算執(zhí)行績效考評較為薄弱。健全的預算執(zhí)行績效考評機制能為預算執(zhí)行提供有力監(jiān)督保障。但是目前多數(shù)民辦高校既沒有形成有效的預算執(zhí)行情況分析機制，也沒有結合預算執(zhí)行情況制定績效考評獎懲機制，由此導致預算管理較為薄弱，易產(chǎn)生運營風險[8]。（3）資金管理機制不完善。民辦高校財務風險在很大程度上與資金有關，因此建立資金管理機制十分必要。通過資金管理機制，民辦高校可及時掌握資金總體的收支情況、流動性及資金缺口，并在此基礎上及時對籌資活動、投資活動及運營管理活動進行統(tǒng)籌安排和規(guī)劃，實現(xiàn)對財務風險的有效管控。但是從實踐來看，當前多數(shù)民辦高校尚未建立較為健全的資金管理機制，導致運營風險時有發(fā)生。

4民辦高校財務風險的控制措施

4.1優(yōu)化民辦高校財務風險控制環(huán)境

（1）建立完善的財務風險識別評價方法體系。德爾菲法、功效系數(shù)法、財務報表數(shù)據(jù)分析法及財務指標分析法等都是財務風險識別和評價較為常用的方法，并且各自具有一定的優(yōu)點。在實務中民辦高校應當綜合應用這些方法對財務風險進行精準識別，為財務風險控制對策的制定奠定基礎。（2）為財務風險控制創(chuàng)造良好的信息化環(huán)境。無論是籌資風險、投資風險還是運營風險，其產(chǎn)生的一個關鍵要素是信息不對稱。信息化作為消除信息不對稱的一個主要方式，建議將其與財務風險控制進行融合，特別是大數(shù)據(jù)技術和信息共享技術。構建財務風險控制的信息化平臺，可以顯著提升民辦高校財務風險控制的效果。

4.2籌資風險的控制對策

（1）充分利用最優(yōu)資本結構理論將負債規(guī)模控制在合理范圍內(nèi)。結合民辦高校實際情況確定學校的最優(yōu)資本結構，對負債規(guī)模及長短期負債結構比進行分析，并從拓寬籌資渠道、創(chuàng)新籌資方式等角度調(diào)整、縮小短期負債規(guī)模，實現(xiàn)流動性及短期償債能力的提升，控制籌資風險。（2）從增加辦學收入入手，增強內(nèi)部資金積累。具體來說，可從把握政策導向，爭取財政支持、提高辦學質量，增加生源、提升學校的科研能力，增加社會服務收入等途徑來增加辦學收入，改善學校的收入來源結構，防控財務風險。

4.3投資風險的控制對策

（1）優(yōu)化投資決策的相關機制。民辦高校可通過建立集體決策機制和投資立項論證制度優(yōu)化投資的決策程序。特別是在制訂基建投資決策時，民辦高校應當注重財務人員的全過程參與，要求財務人員對投資成本、投資期限及投資資金的來源等進行全方位的分析，然后形成客觀、科學的投資可行性決策建議，以此提升投資決策的科學性和合理性。（2）強化投資監(jiān)督工作。民辦高校應當在項目投資的全過程中融入監(jiān)督機制，特別是應當注重內(nèi)部審計在投資監(jiān)督中的重要作用，建立投資項目的專項內(nèi)部審計機制，實現(xiàn)對學?；ㄍ顿Y及外部投資的全方位、全過程監(jiān)督，從而增強民辦高校的財務風險防控能力[9]。

4.4運營風險的控制對策

（1）在資金回收方面，建立學費催繳及催繳反饋機制。針對無特殊原因的緩繳、欠費，發(fā)放催繳清單，要求學生及時繳納學費；對于有特殊原因無法按時繳費的學生，可通過提供勤工助學崗位、提高勤工助學崗位酬金標準等方式減輕其學費壓力，減小學費資金的回收壓力。（2）優(yōu)化預算管理工作，增強其在運營風險控制方面的作用。民辦高校在預算編制環(huán)節(jié)應當綜合使用多種預算編制方法，推動全員參與預算編制工作，確保預算編制結果與學校的實際運營情況具有較高的契合度，為預算的后期執(zhí)行提供一個較為客觀、公平的參考依據(jù)。在預算執(zhí)行和調(diào)整環(huán)節(jié)，民辦高校應當制定嚴謹?shù)念A算調(diào)整審批流程，降低預算調(diào)整的隨意性，增強預算執(zhí)行的剛性約束力；同時結合學校的實際情況建立預算執(zhí)行的績效考評機制，保證預算的嚴格執(zhí)行，確保預算目標不落空。（3）完善資金管理機制。通過制定年度、季度、月度的資金收支預算實現(xiàn)對資金資源的統(tǒng)籌規(guī)劃和調(diào)配，在改善資金流動性的同時，提升資金使用效率，防止資金缺口的出現(xiàn)。

5結束語

文章以民辦高校的財務風險為研究對象，重點圍繞其財務風險的主要表現(xiàn)形式及財務風險的成因加以論述，然后結合財務風險的成因分別從財務風險控制環(huán)境的優(yōu)化和完善、籌資風險控制、投資風險控制、運營風險控制等視角探討了民辦高校實現(xiàn)財務風險控制的措施，主要目的在于為民辦高校改善提高財務風險控制水平、提升民辦高校辦學質量提供參考。

參考文獻

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作者：白海龍 單位：齊魯醫(yī)藥學院