導(dǎo)語：如何才能寫好一篇煤礦轉(zhuǎn)讓，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

法定住所：

法定代表人：

受讓方： （以下簡稱“乙方”）

法定住所：

法定代表人：

本合同由甲方和乙方于 年 月 日在 地訂立。

鑒于甲方在 公司（以下簡稱“公司”）合法擁有 %的股權(quán)，該公司于 年 月 日在深圳市工商局行政管理局登記注冊，由甲方、 、 和 共同出資設(shè)立，注冊資金為人民幣 萬元。甲方占 %的股權(quán)，應(yīng)出資 萬元人民幣，實(shí)際出資 萬元人民幣； 占 %的股權(quán)，應(yīng)出資 萬元人民幣，實(shí)際出資 萬元人民幣； 占 %的股權(quán)，應(yīng)出資 萬元人民幣，實(shí)際出資 萬元人民幣?，F(xiàn)甲方有意轉(zhuǎn)讓其在 公司擁有的 %的股權(quán)，并且甲方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的要求已獲得 公司股東會(huì)及甲方上級有關(guān)部門的批準(zhǔn)，其他股東均放棄優(yōu)先購買權(quán)。

鑒于乙方同意受讓甲方在 公司擁有的 %的股權(quán)。

鑒于 股東會(huì)也同意乙方受讓甲方在該公司擁有的 %的股權(quán)。

基于上述條款，甲乙雙方當(dāng)事人經(jīng)友好協(xié)商，本著公平互利的原則，就甲方在 公司擁有的 %的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，達(dá)成協(xié)議如下：

第一條 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格及價(jià)格的支付方式

1、甲方同意根據(jù)本合同所規(guī)定的條件以 號評估報(bào)告所列的評估范圍、評估結(jié)果為依據(jù)，以 萬元人民幣的價(jià)格將其在 公司擁有的 %的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙方，乙方同意以此價(jià)格受讓該股權(quán)，上述資產(chǎn)評估報(bào)告作為本合同的附件，與本合同具有同等的法律效力。

2、乙方同意以下列方式將合同價(jià)款支付給甲方（下列1、2條任選一條）

（1）乙方同意在本合同生效之日起，按將本條第一款所規(guī)定的價(jià)款一次性支付給甲方。

（2）乙方同意在本合同雙方簽字之日起向甲方支付總價(jià)款的 %作為保證金，在向深圳國際高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所辦理交易鑒證前向甲方支付總價(jià)款的 %，在甲乙雙方辦理完工商變更登記前向甲方支付剩余的 %的價(jià)款。

第二條 保證（下列1、2條任選一條）

1、甲方保證其按本合同第一條第一款規(guī)定轉(zhuǎn)讓給乙方的股權(quán)是甲方合法擁有的股權(quán)，甲方擁有完全、有效的處分權(quán)。甲方保證對其所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)沒有設(shè)置任何質(zhì)押權(quán)或其他擔(dān)保責(zé)任，并免遭任何第三人追索。否則，甲方承擔(dān)由此引起的所有經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任。

2、甲方已將所擁有的在被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的 %的股權(quán)于 年 月 日向 作質(zhì)押，但現(xiàn)在甲方已征得質(zhì)押權(quán)人的書面同意，同意甲方將該股權(quán)按本合同的規(guī)定轉(zhuǎn)讓給乙方。

3、乙方保證按本合同第一條第二款規(guī)定的條件支付價(jià)款，作為保證，乙方應(yīng)在合同生效之日起 天內(nèi)一次性向甲方支付本合同第一條第一款所規(guī)定價(jià)款的 %作為保證金，該保證金視為乙方支付給甲方的價(jià)款的一部分。

第三條 債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)

本合同生效后，若發(fā)現(xiàn)屬于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前資產(chǎn)評估報(bào)告以外的被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的債權(quán)債務(wù)，由甲乙雙方協(xié)商解決，或由乙方先予代收或墊付，最終應(yīng)由甲方承受。

第四條 職工安置條款（100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)適用）

（當(dāng)事人雙方可自行約定被轉(zhuǎn)讓企業(yè)職工的安置方式，或按國家、省、市有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，但雙方的約定不得違反法律法規(guī)及相關(guān)的政策。）

第五條 產(chǎn)權(quán)交接方式

（雙方當(dāng)事人應(yīng)約定股權(quán)交接的時(shí)間、地點(diǎn)和方式等）

第六條 股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)費(fèi)用的負(fù)擔(dān)

雙方同意與本合同規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的費(fèi)用，由 公司承擔(dān)，或由甲乙雙方各承擔(dān)50%。

第七條 違約責(zé)任

1、如果本合同任何一方未按本合同的規(guī)定適當(dāng)?shù)?、全面地履行其義務(wù)，應(yīng)該承擔(dān)違約責(zé)任。

2、如果乙方未能按本合同第一條第二款的規(guī)定按時(shí)支付股權(quán)價(jià)款，則除按本合同第二條第二款的規(guī)定向甲方支付保證金外，每遲延一天，應(yīng)按遲延部分價(jià)款的 ‰支付滯納金。乙方向甲方支付保證金或滯納金后，如果乙方的違約給甲方造成的損失超過保證金或滯納金數(shù)額，或因乙方違約給甲方造成其他損害的，不影響甲方就超過部分或其他損害要求賠償?shù)臋?quán)利。

第八條 合同的變更和解除

發(fā)生下列情況之一時(shí)，可變更或解除本合同，但甲乙雙方需簽訂變更或解除合同書，并經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后生效。

1、由于不可抗力或由于一方當(dāng)事人雖無過失但無法防止的外因，致使本合同無法履行；

2、一方當(dāng)事人喪失實(shí)際履約能力；

3、由于一方違約，嚴(yán)重影響了另一方的經(jīng)濟(jì)利益，使合同履行成為不必要；

4、因情況發(fā)生變化，當(dāng)事人雙方經(jīng)過協(xié)商同意；

5、當(dāng)事人約定的其他變更或解除合同的情況出現(xiàn)。

第九條 爭議的解決

1、與本合同的有效性、履行、違約及解除等有關(guān)的爭議，甲、乙雙方應(yīng)友好協(xié)商解決。

2、經(jīng)協(xié)商不能解決爭議的，則任何一方可向深圳市仲裁委員會(huì)或中國國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)深圳分會(huì)申請仲裁，或向深圳市人民法院起訴。

第十條 合同生效的條件和日期

本合同由雙方合法代表簽字、蓋章，并經(jīng)深圳國際高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所鑒證后，自深圳市工商行政管理局變更登記之日起生效。

第十一條 其他條款

（當(dāng)事人可根據(jù)具體情況約定其他條款，有雙方當(dāng)事人商定）

第十二條 附則

本合同正本一式 份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，****存檔一份，其他報(bào)有關(guān)部門備案。

轉(zhuǎn)讓方（簽章）

授權(quán)代表（簽字）：

受讓方（簽章）：

授權(quán)代表（簽字）：

年 月 日

篇2

（一）被兼并煤礦產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清帶來的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)的問題是煤礦企業(yè)兼并重組工作中最核心的，也是較為復(fù)雜的法律問題之一。目前，煤礦的主要產(chǎn)權(quán)形式為國有煤礦、集體煤礦及以自然人或法人為股東的有限責(zé)任公司，上述產(chǎn)權(quán)形式的確認(rèn)依據(jù)主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告和工商局發(fā)的營業(yè)執(zhí)照及工商備案檔案。還有一種聯(lián)營煤礦，主要是兩個(gè)及兩個(gè)以上相同或不同所有制性質(zhì)的企業(yè)法人或事業(yè)單位法人，按自愿、平等、互利的原則，共同投資組成的經(jīng)濟(jì)組織。聯(lián)營煤礦比較復(fù)雜，主要包括有國有聯(lián)營煤礦、集體聯(lián)營煤礦、國有與集體聯(lián)營煤礦和其他聯(lián)營煤礦。認(rèn)定其為聯(lián)營煤礦的主要依據(jù)為其營業(yè)執(zhí)照和聯(lián)營協(xié)議。

實(shí)踐中，對兼并重組的基礎(chǔ)交易進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，煤礦的實(shí)際投資人往往與工商登記的不一致，隱名投資人與名義投資人的關(guān)系等等問題。

此外，更要注意以承包方式轉(zhuǎn)讓煤礦采礦權(quán)無效?！兜V業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》第三十八條明確規(guī)定“采礦權(quán)人不得將采礦權(quán)以承包等方式轉(zhuǎn)給他人開采經(jīng)營”。實(shí)踐中，許多合同雖然名為煤礦承包經(jīng)營合同，但實(shí)質(zhì)卻是煤礦采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，當(dāng)然這種承包合同應(yīng)當(dāng)是自始無效的，其經(jīng)營權(quán)也不受法律保護(hù)。如果一旦發(fā)包人反悔，就可以依照國家法律來主張承包合同無效，收回煤礦經(jīng)營權(quán)。由于承包合同無效，導(dǎo)致以后的一系列行為無效。

（二）不同交易方式引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。目前進(jìn)行的煤礦兼并重組，主要方式是資產(chǎn)收購與股權(quán)收購。兩者在適用條件、涉及的主客體、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、稅收及對第三方權(quán)益的影響方面均有不同，特別是在對第三方權(quán)益的影響方面，我們要特別注意。如股權(quán)收購中，影響最大的是被收購公司的其他股東。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須有過半數(shù)的股東同意并且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。資產(chǎn)收購中，影響最大的是對該資產(chǎn)享有某種權(quán)利的人，如擔(dān)保人、抵押權(quán)人、知識產(chǎn)權(quán)人、租賃權(quán)人。對于這些財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，必須得到相關(guān)權(quán)利人的同意，或者必須履行對相關(guān)權(quán)利人的義務(wù)等等問題，在收購過程中必須要注意，否則可能導(dǎo)致收購協(xié)議的無效或權(quán)利人主張權(quán)利增加相關(guān)費(fèi)用。

（三）債務(wù)承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定及司法解釋，原企業(yè)的債務(wù)應(yīng)由兼并重組后的企業(yè)承擔(dān)，因此，原企業(yè)的債權(quán)人有權(quán)向重組后的企業(yè)追討債務(wù)。在兼并重組過程中，即使兼并方與被兼并方達(dá)成由被兼并方償還債務(wù)的協(xié)議，但該協(xié)議只有經(jīng)原企業(yè)債權(quán)人認(rèn)可才發(fā)生法律效力，否則，債權(quán)人仍然可以向兼并重組后的企業(yè)主張債權(quán)。因此，轉(zhuǎn)讓方原債權(quán)債務(wù)約定由資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)，如果未經(jīng)原債權(quán)人同意，存在不能對抗第三人及原債權(quán)人的法律風(fēng)險(xiǎn)。

另外，一些煤礦企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，很多債務(wù)往往不能在企業(yè)報(bào)表和賬目上得到真實(shí)的反映，如有的煤礦在礦井建設(shè)中打的白條等。對于這種潛在債務(wù)，兼并方往往很難了解到，一旦債權(quán)人主張債權(quán)時(shí)，兼并重組后的企業(yè)可能要承擔(dān)償還債務(wù)的義務(wù)。

（四）資產(chǎn)收購中土地、房屋、大型機(jī)器設(shè)備等產(chǎn)權(quán)不規(guī)范的法律風(fēng)險(xiǎn)。合法的企業(yè)用地一般包括采用劃撥、轉(zhuǎn)讓、出讓等方式，但在實(shí)踐中，不少中小型煤礦采用與村集體訂立土地租賃合同的方式使用村集體土地，而我國法律僅規(guī)定了合法的國有土地租賃方式，對集體土地的出租行為是嚴(yán)格限制的，擅自租賃集體土地的行為往往會(huì)被法院認(rèn)定為無效行為。因此，兼并方對被兼并方的土地使用情況應(yīng)當(dāng)了解清楚，妥善處理此類土地租賃合同，完善相關(guān)法律手續(xù)，否則，不僅會(huì)受到行政處罰，而且有可能與村集體發(fā)生沖突，使企業(yè)遭受不必要的損失。

同樣，實(shí)踐中被并購中小煤礦的房產(chǎn)因不具備合法的土地使用權(quán)，房產(chǎn)一般也不具備合法所有權(quán)，大型機(jī)器設(shè)備、機(jī)動(dòng)車等一般也為按規(guī)定進(jìn)行登記，這些都導(dǎo)致目標(biāo)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不規(guī)范，很容易產(chǎn)生爭議，對于土地使用權(quán)的非法使用還有可能面臨監(jiān)管機(jī)關(guān)行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)

二、煤礦兼并中風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）在盡職調(diào)查過程中，要充分掌握被兼并煤礦信息。對被兼并煤礦情況的不了解，可能導(dǎo)致并購交易的失敗，從而可能影響到銀行的貸款情況。因此，在盡職調(diào)查過程中，應(yīng)當(dāng)被兼并煤礦進(jìn)行多方面調(diào)查，如工商登記、稅務(wù)情況、銀行還貸情況、房產(chǎn)設(shè)備抵押情況、環(huán)保情況以及職工情況等，全面、充分了解被兼并方的信息，作出正確的決策，有效規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對產(chǎn)權(quán)不清的煤礦進(jìn)行產(chǎn)權(quán)界定。煤礦產(chǎn)權(quán)尚未清晰的被兼并企業(yè)，首先要明晰其產(chǎn)權(quán)，進(jìn)而確定產(chǎn)權(quán)的所有者。根據(jù)《國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》、《集體企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定暫行辦法》等規(guī)定，制定妥當(dāng)?shù)漠a(chǎn)權(quán)界定操作辦法，最終理清企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。

（三）對被兼并煤礦的債務(wù)妥善處理，解決潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)。兼并過程中發(fā)現(xiàn)大部分小煤礦老板的個(gè)人債務(wù)和企業(yè)債務(wù)是劃分不清的，有很多賬外負(fù)債，這樣必須對賬內(nèi)負(fù)債和賬外負(fù)債作一個(gè)清理。在清理時(shí)必須和債權(quán)人進(jìn)行溝通，從而確定是煤礦負(fù)責(zé)人個(gè)人借的，還是煤礦企業(yè)借的，二者處理方式是不一樣的。如果是個(gè)人債務(wù)，必須由煤礦企業(yè)老板自行承擔(dān)，從股權(quán)受讓價(jià)款中可以處理；如果是企業(yè)的債務(wù)，被兼并煤礦的債務(wù)承擔(dān)方式與兼并重組方式有直接關(guān)系。一般情況下，兼并重組后，如被兼并重組煤礦法人資格消滅，其債權(quán)債務(wù)由新企業(yè)承繼；如被兼并重組煤礦法人資格存續(xù)，其債權(quán)債務(wù)則根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債分割情況由原企業(yè)和收購資產(chǎn)方按照比例承擔(dān)。

此次兼并重組，主要采用兩種方式，即被兼并煤礦企業(yè)資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，采用資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓方式的大部分收購協(xié)議是這樣約定的：兼并方不承接被兼并煤礦的債務(wù)，截止到審計(jì)評估基準(zhǔn)日，被兼并煤礦所有負(fù)債全部由原企業(yè)及煤礦股東承擔(dān)。該協(xié)議約定一般僅在兼并雙方之間具有約束力，只有經(jīng)債權(quán)人同意后，才對其產(chǎn)生效力。為了規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)，兼并方應(yīng)要求被兼并煤礦先進(jìn)行清算，償還了全部債務(wù)后，將剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給兼并方。但實(shí)際操作中無法做到先清算后交易，所以債務(wù)處理不當(dāng)則會(huì)引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?yán)重影響兼并重組后煤礦企業(yè)的正常經(jīng)營，導(dǎo)致社會(huì)問題的發(fā)生。

采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行收購按照公司法的規(guī)定，公司股權(quán)的變更并不影響公司債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)，原來公司的債權(quán)債務(wù)是要由新公司來承擔(dān)的，所以合同中就必須對債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)作出非常明確的約定。大部分企業(yè)是這樣約定的：收購價(jià)格截止到審計(jì)評估基準(zhǔn)日，在評估報(bào)告中反映的負(fù)債，全部由煤礦企業(yè)來承擔(dān)，只要不是在評估報(bào)告中體現(xiàn)的負(fù)債，都股東個(gè)人承擔(dān)還款責(zé)任。根據(jù)《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》以及《中華人民共和國公司法》等法律法規(guī)，被兼并煤礦的債務(wù)，一般由兼并方與被兼并煤礦作為共同債務(wù)人，承擔(dān)連帶責(zé)任。因此，兼并方要掌握被兼并煤礦在兼并前的債務(wù)，首先要全面審查被兼并方的財(cái)務(wù)資料及合同狀況；其次，針對被兼并方在書面資料上沒有顯示的債務(wù)等情況，可以向知情人員調(diào)查或者向相關(guān)部門查詢；再次，與被兼并方簽署債務(wù)承擔(dān)的協(xié)議，但該協(xié)議一般僅在兼并雙方之間具有約束力，只有經(jīng)債權(quán)人同意后，才對其產(chǎn)生效力。

篇3

上篇 雇兇殺妻

煤礦老板撞門求救

1月5日凌晨4點(diǎn)左右，一陣撞門聲驚醒了樂山市石麟鎮(zhèn)雷光華夫婦。雷打開大門，見一個(gè)滿頭是血，雙手被綁的男子躺在門口。他認(rèn)出這個(gè)人正是鄰居、當(dāng)?shù)赜忻拿旱V老板洪明安。洪迫不及待地叫雷快點(diǎn)去救他妻子李紅英，說他家遭搶了。

接到報(bào)案后，石麟鎮(zhèn)派出所值班民警趕來，發(fā)現(xiàn)女主人李紅英躺在臥室床邊的地上，早已氣絕身亡。法醫(yī)鑒定系窒息死亡。

嫌兇鎖定男主人

經(jīng)現(xiàn)場勘察和走訪，民警發(fā)現(xiàn)諸多疑點(diǎn)：根據(jù)洪明安報(bào)案時(shí)陳述的情況，犯罪分子應(yīng)該是從他家臨街的晾臺外面一根電桿上去的。然后到了晾臺，把門打開進(jìn)去作案，作案后又沿原路逃走。民警勘察發(fā)現(xiàn)，犯罪分子遺留的痕跡，只說明他是從此逃走的，不是從此進(jìn)入的。

樂山市公安局局長黃若建組織民警召開案情分析會(huì)時(shí)認(rèn)為，洪明安背上只有四處傷，而且只傷及表皮。在警方遇到的刑事?lián)尳侔钢?，如此輕微的傷從來沒有遇見過。

黃若建認(rèn)為，至少所謂的報(bào)案人說了假話。

獨(dú)吞財(cái)產(chǎn)雇兇殺妻

辦案人員了解到，案發(fā)前洪和一名叫張自立的男子來往密切。張自立是五通橋區(qū)人，曾因兩次盜竊受到公安機(jī)關(guān)處理。

1月8日凌晨民警將正在打牌的張抓獲。張開始百般抵賴，但是面對刑警的各種質(zhì)問，40分鐘后，張交代是受洪明安指使共同作的案。

洪明安被從醫(yī)院帶回警局。經(jīng)過4小時(shí)審訊，洪交代了殺害妻子李紅英的犯罪事實(shí)。據(jù)了解，洪明安與李紅英共同擁有李家溝價(jià)值200萬元的煤礦。洪明安交代，他和李都是第二次結(jié)婚，雙方都有各自的子女。其間，李對煤礦管得多一些。表面上看來他沒有支配權(quán)，所以產(chǎn)生了殺人獨(dú)霸財(cái)產(chǎn)的野心。

不分主從兩人死刑

昨日，法院公開宣判，洪明安不能正確處理家庭矛盾，邀約張自立共謀將被害人李紅英殺害致死的行為，構(gòu)成故意殺人罪。在共同犯罪中，二被告人的地位、作用相當(dāng)，不分主從。故一審判處洪明安、張自立死刑。

下篇 財(cái)產(chǎn)爭奪

死者之子狀告姨父

記者在調(diào)查中了解到，洪明安歸案不到一個(gè)星期，在看守所內(nèi)寫了一份委托書，全權(quán)委托死者姐夫陳景春對李家溝煤礦進(jìn)行全權(quán)處置，包括資產(chǎn)的經(jīng)營、租賃和轉(zhuǎn)讓。李紅英被殺的刑事案還沒了結(jié)，李紅英的遺產(chǎn)也沒有分割，而陳景春卻讓死者14歲的兒子在委托書上簽字后，將煤礦低價(jià)賣出。

李紅英的哥哥李衛(wèi)東說，2月2日下午，我們到李金華（李衛(wèi)東的姐姐，陳景春的妻子）的家，找姐談財(cái)產(chǎn)的事。姐說財(cái)產(chǎn)的事情必須要處理，然后她就拿出洪明安的委托書，稱洪明安于1月13日在看守所里寫了一份委托書給陳景春。

2月3日，陳景春找到李紅英的前夫許義洪及14歲的兒子小鎣，拿出一份擬好的授權(quán)委托書，讓他們在委托書上簽了字按了手印。第二天，許義洪和兒子又委托李衛(wèi)東辦理李紅英被謀殺后的一切事務(wù)，解除2月3日向陳景春、李金華簽署的委托書，并對其進(jìn)行了公證。然而，2月7日，煤礦的張平就給李衛(wèi)東打來電話，說煤礦已經(jīng)被陳景春以100萬元賣給了穆崇友。

煤礦究竟價(jià)值多少？曾做過煤礦生產(chǎn)礦長的李衛(wèi)東說，這個(gè)礦還可以采3年。而每年采六七萬噸沒問題。按每噸煤炭利潤近80元計(jì)算，一年就是400萬-500萬，3年就可收入1000多萬元。李衛(wèi)東還說，李紅英和洪明安的李家溝煤礦，屬于工業(yè)和企業(yè)用煤，煤炭的質(zhì)量很好。

既然煤礦還有這么高的利潤空間和價(jià)值，那么作為孩子姨父、姨母的陳景春、李金華夫婦為何要以100萬元的價(jià)格將其轉(zhuǎn)讓？受害人李紅英的兒子小鎣百思不解。于是小鎣一紙?jiān)V狀將自己的姨父告上了法庭。

一審判決“委托有效”

今年4月，樂山中院開庭審理此案時(shí)認(rèn)為，五通橋區(qū)李家溝煤礦，系李紅英與洪明安婚后以洪名義購買，其權(quán)屬系李、洪共同所有的私營企業(yè)。陳景春接受原告小鎣委托授權(quán)和被告洪明安委托授權(quán)，并在授權(quán)范圍內(nèi)依法處置了李家溝煤礦，該煤礦轉(zhuǎn)讓給第三人的協(xié)議已履行完畢，陳景春的行為是合法有效的。

最后，法院一審判決駁回小鎣要求確認(rèn)被告陳景春與第三人穆崇友對五通橋區(qū)李家溝煤礦買賣行為無效的訴訟請求。

小鎣不服要求上訴。省高院已受理此案，定于8月12日再審。

法學(xué)專家嫌疑人的委托書應(yīng)視為無效

省社科院法學(xué)研究所陳開琦教授和成都市守民律師事務(wù)所的李殊律師說，洪明安和張自立應(yīng)該受到最嚴(yán)厲的刑事處罰。從本案的事實(shí)來說，兩個(gè)犯罪嫌疑人，犯罪動(dòng)機(jī)屬謀財(cái)害命。犯罪的手段也很惡劣，偽造假象。最后的犯罪結(jié)果也是將人的生命剝奪，所以應(yīng)該判處死刑。

篇4

關(guān)鍵詞：工業(yè)煤礦企業(yè)；國有資產(chǎn)管理；內(nèi)部控制

中圖分類號：F123 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-00-01

一、國有資產(chǎn)管理概述

國有資產(chǎn)是國家所有的并能為國家提供未來效益的各種經(jīng)濟(jì)資源的總和。國有資產(chǎn)是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的產(chǎn)物，伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步深化而為人熟知。當(dāng)前，我國國有資產(chǎn)管理水平不夠高，國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象已經(jīng)給社會(huì)帶來了一部分的不良影響，不利于企業(yè)自身發(fā)展和經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。國有資產(chǎn)流失加大社會(huì)的貧富差距可能會(huì)引發(fā)各類社會(huì)問題。國有資產(chǎn)流失還可能造成尋租現(xiàn)象，掌握著國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓審批權(quán)和處置權(quán)的國有企業(yè)受托管理層，有權(quán)利控制國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓清算的全過程，也有權(quán)利對國有資產(chǎn)的成本和收益下定論，把國有資產(chǎn)或國有資產(chǎn)增值收益轉(zhuǎn)化為私人所有。如何提高國有企業(yè)的國有資產(chǎn)管理水平，堵塞國有資產(chǎn)的流失漏洞，提高國有資產(chǎn)使用效率，完成國有資產(chǎn)保值增值是我們當(dāng)前政策關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)。

煤炭企業(yè)作為國家能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，處于國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位，在市場經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要份額，也影響下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展和整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。我國加入WTO已有10多年，工業(yè)煤礦企業(yè)也在尋求發(fā)展機(jī)遇，開拓更多渠道以適應(yīng)時(shí)展的需求，加強(qiáng)我國工業(yè)煤礦企業(yè)的國有資產(chǎn)管理內(nèi)部控制可以提高煤礦企業(yè)效率，防止權(quán)利尋租，促進(jìn)煤礦企業(yè)自身的成長，為建立新時(shí)代的煤礦企業(yè)打好基礎(chǔ)，推動(dòng)我國煤礦企業(yè)從本土化到國際化的戰(zhàn)略跨越。

二、我國煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)管理內(nèi)控的現(xiàn)狀

1.內(nèi)控機(jī)制不夠完善

由于我國工業(yè)煤礦企業(yè)規(guī)模大，機(jī)構(gòu)多，國有資產(chǎn)管理內(nèi)控客觀上也不夠完善。一些煤礦企業(yè)涉及國有資產(chǎn)運(yùn)營管理的授權(quán)審批制度還有許多需要完善的地方，國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重大事項(xiàng)不相容職務(wù)分離方面也需要加強(qiáng)關(guān)注力度，針對國有資產(chǎn)的內(nèi)部審計(jì)制度流需要進(jìn)一步落實(shí)。在具體的實(shí)物資產(chǎn)管理上，也出現(xiàn)管理水平不夠高的情況。國有資產(chǎn)管理內(nèi)部控制的不健全給我國工業(yè)煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)管理帶來了一個(gè)難題，也是造成后續(xù)國有資產(chǎn)流失，權(quán)利尋租問題的根本原因。

2.國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象值得重視

當(dāng)前，我國工業(yè)煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象值得關(guān)注。實(shí)際操作中主要表現(xiàn)在，在轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)，企業(yè)重組過程中國有資產(chǎn)的估價(jià)不太符合市場公允。在一些煤礦企業(yè)轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)時(shí)，可能與外部資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)溝通不暢，導(dǎo)致以低于市場價(jià)的價(jià)格轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有資產(chǎn)，造成了國有資產(chǎn)的流失?，F(xiàn)階段，我國工業(yè)煤礦企業(yè)在整合資源，進(jìn)行企業(yè)合并重組的過程中，對于小型煤礦的國有資產(chǎn)清算價(jià)格也有一些問題，造成了國有資產(chǎn)的浪費(fèi)和流失。因此，國有資產(chǎn)的流失已經(jīng)成為我國工業(yè)煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)管理內(nèi)控存在的主要問題，需要得到各部門和企業(yè)全體員工的重視，以保證工業(yè)煤礦企業(yè)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，給國家和社會(huì)創(chuàng)造更大的價(jià)值，維護(hù)上游下游產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)自身在市場經(jīng)濟(jì)中所應(yīng)發(fā)揮的作用。

3.法人治理結(jié)構(gòu)不夠清晰

當(dāng)前，我國工業(yè)煤礦企業(yè)存在規(guī)模大，分支機(jī)構(gòu)多，法人治理結(jié)構(gòu)也因?yàn)闅v史原因不夠明晰的問題。法人治理結(jié)構(gòu)的不明晰必然會(huì)導(dǎo)致我國工業(yè)煤礦企業(yè)內(nèi)部控制體系的不完善。在我國的大型集團(tuán)煤礦企業(yè)中，從集團(tuán)總公司到最基層一般有多個(gè)層次，股東，受托管理層和各分支機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)界限有時(shí)會(huì)出現(xiàn)重疊現(xiàn)象，以至于對于同一事項(xiàng)，主責(zé)任機(jī)構(gòu)和主責(zé)任人不夠清晰。企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的不明晰，容易造成我國煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)的流失，應(yīng)當(dāng)及時(shí)解決。

4.國有資產(chǎn)保值增值意識較弱

當(dāng)前我國工業(yè)煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)管理內(nèi)控主要的關(guān)注點(diǎn)還是在控制國有資產(chǎn)流失方面，在國有資產(chǎn)投資保值增值方面的關(guān)注不夠。現(xiàn)階段，一部分工業(yè)煤礦企業(yè)存在一些閑置國有資產(chǎn)，堆放倉庫，無形中降低了國有資產(chǎn)的使用效率，造成了國有資產(chǎn)的浪費(fèi)。因此，國有資產(chǎn)管理內(nèi)控不僅僅要“節(jié)流”，還需要“開源”，只有采取一定方式使企業(yè)的閑置國有資產(chǎn)進(jìn)行投資保值增值，才能客觀上提高國有資產(chǎn)管理效率，全方位的提高我國工業(yè)煤礦企業(yè)的國有資產(chǎn)管理內(nèi)控水平。

三、完善煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)管理內(nèi)控的措施

1.完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

大型煤礦工業(yè)企業(yè)在實(shí)現(xiàn)企業(yè)改制的過程中，要明晰董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)和受托管理層的各項(xiàng)責(zé)任界限，使董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)充分發(fā)揮各自的職能，形成企業(yè)內(nèi)部制衡機(jī)制，確保國有資產(chǎn)保值增值。明確以企業(yè)受托管理層為國有資產(chǎn)管理的第一責(zé)任人，由企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)，會(huì)計(jì)主管，會(huì)計(jì)人員，實(shí)物保管員，修理維護(hù)人員等組成我國工業(yè)煤礦企業(yè)的國有資產(chǎn)管理隊(duì)伍，加強(qiáng)對國有資產(chǎn)的管理內(nèi)部控制力度。執(zhí)行國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)占有登記制度，使企業(yè)的產(chǎn)權(quán)權(quán)屬更趨于明晰，明確國有資產(chǎn)管理目標(biāo)。在市場經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)下，完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)可以明確劃分職責(zé)，規(guī)范各自行為，承擔(dān)各自的責(zé)任，以杜絕因責(zé)任不明造成的互相推諉現(xiàn)象，保證用權(quán)不越位，履行義務(wù)不缺位，在職責(zé)范圍內(nèi)充分發(fā)揮各自作用。完善法人治理結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)對國有資產(chǎn)的管理水平，降低國有資產(chǎn)流失的概率，使各機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮自己的管理和監(jiān)督職能，為提高工業(yè)煤礦企業(yè)的國有資產(chǎn)管理水平打好基礎(chǔ)。

2.建立健全企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度

當(dāng)前，我國工業(yè)煤礦企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部審計(jì)制度，給國有資產(chǎn)管理違規(guī)操作者以制度上的威懾，防止國有資產(chǎn)的加劇流失。內(nèi)部審計(jì)主要是對企業(yè)生產(chǎn)要素的各主要環(huán)節(jié)及經(jīng)營成果進(jìn)行審計(jì)，通過審計(jì)可以發(fā)現(xiàn)國有資產(chǎn)運(yùn)營中存在的問題，加大對國有資產(chǎn)受托管理者的監(jiān)督力度，保護(hù)國有資產(chǎn)的安全完整。在具體操作方面，企業(yè)要設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門，定期對國有資產(chǎn)管理運(yùn)營進(jìn)行審計(jì)，確保內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性。在人員管理方面，需要不斷提高內(nèi)部審計(jì)工作人員的專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德水平，確保工業(yè)煤礦企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作者以獨(dú)立的姿態(tài)，高水平的技能進(jìn)行國有資產(chǎn)管理的內(nèi)審工作，以切實(shí)保障國有資產(chǎn)的不再浪費(fèi)，控制國有資產(chǎn)的流失，最終保證國有資產(chǎn)安全完整而不受侵犯。

3.構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系，保證國有資產(chǎn)安全完整

在當(dāng)前形勢下，需要構(gòu)建一個(gè)國有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，以完善我國煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)管理內(nèi)控水平。在具體操作上，需要在財(cái)務(wù)控制，決策控制，資產(chǎn)清算等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，保證國有資產(chǎn)的安全完整。在財(cái)務(wù)控制方面，加強(qiáng)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)防范措施，以保證國有資產(chǎn)完整安全。在制定決策的過程中，需要接受廣泛的監(jiān)督，采取多次論證和民主決策的手段，并把決策過程和結(jié)果予以公開。同時(shí)要明確責(zé)任主體，建立健全規(guī)范的決策機(jī)制，有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)重組資產(chǎn)清算時(shí)，要對煤礦企業(yè)的資產(chǎn)清算全程監(jiān)督，保證清算程序符合國家相關(guān)規(guī)定，明確企業(yè)資產(chǎn)清算責(zé)任人，在清算中涉及的資產(chǎn)評估也需要進(jìn)行多方監(jiān)督，防止在此過程中出現(xiàn)的國有資產(chǎn)流失，保證國有資產(chǎn)不在企業(yè)重組的過程中縮水。

4.提高國有資產(chǎn)管理相關(guān)人員素質(zhì)

提高我國工業(yè)煤礦企業(yè)的國有資產(chǎn)管理內(nèi)控水平還需要加強(qiáng)對國有資產(chǎn)管理人員業(yè)務(wù)水平的培養(yǎng)，并且注意培訓(xùn)內(nèi)容的針對性。在具體操作過程中，可以從以下幾個(gè)方面著手：

組織工業(yè)煤礦企業(yè)管理層，國有資產(chǎn)管理人員，定期培訓(xùn)學(xué)習(xí)有關(guān)國有資產(chǎn)管理的政策法規(guī)和業(yè)務(wù)知識，提高管理層的思想覺悟和技能水平，鼓勵(lì)管理層從戰(zhàn)略角度對國有資產(chǎn)管理提出新構(gòu)想，以實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的投資保值和增值。

對企業(yè)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，以規(guī)范國有資產(chǎn)賬務(wù)處理，保證國有資產(chǎn)安全完整。提高會(huì)計(jì)人員的技術(shù)水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)。要針對煤礦企業(yè)的具體情況，著重培訓(xùn)國有資產(chǎn)評估后的賬務(wù)處理、國有資產(chǎn)的保值增值指標(biāo)計(jì)算以及國有資產(chǎn)增值收入的分配管理核算。只有規(guī)范會(huì)計(jì)人員的國有資產(chǎn)管理賬務(wù)處理，才能對我國工業(yè)煤礦企業(yè)的國有資產(chǎn)管理豎立第一道屏障，保證我國工業(yè)煤礦企業(yè)國有資產(chǎn)的健康運(yùn)營和安全完整。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

“誠至金開2號”信托計(jì)劃成立于2011年7月26日，募集資金13億元，預(yù)計(jì)終止日為2014年7月25日，期限3年，投資者預(yù)期年化收益率為10%-11%。項(xiàng)目融資方為山西新北方公司，資金用于煤礦收購價(jià)款、技改投入等支出。

這是繼2014年年初，30億元規(guī)模的“誠至金開1號”信托計(jì)劃兌付風(fēng)波之后，中誠信托再次陷入產(chǎn)品兌付危機(jī)。

這只是2014年以來信托業(yè)接二連三爆發(fā)出的兌付風(fēng)險(xiǎn)的冰山一角――據(jù)格上理財(cái)研究部梳理統(tǒng)計(jì)，為山西聯(lián)盛集團(tuán)融資的長安信托2億元信托產(chǎn)品、中建投信托6億元信托產(chǎn)品、為山西孝義德威煤業(yè)融資的華潤信托11億元產(chǎn)品以及為宏盛能源融資的華潤信托3億元產(chǎn)品和五礦信托12億元產(chǎn)品，都面臨著兌付風(fēng)險(xiǎn)以及延期可能。

在規(guī)模邁過10萬億元關(guān)口之后，信托業(yè)被推向了兌付風(fēng)險(xiǎn)的懸崖邊，這其中，中誠信托無疑是主要的推手之一，其出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品規(guī)模及影響遠(yuǎn)大于其他信托公司，尤其是“誠至金開1號”更是具有標(biāo)桿意義，成為值得深入剖析的信托兌付風(fēng)險(xiǎn)的典型樣本。

中誠信托由中煤信托改制而來，翻看其股東名錄，多家大型國有煤炭企業(yè)赫然在列。其中，神華集團(tuán)旗下的國華能源投資公司占20%的股份，居于第二大股東。其余煤炭行業(yè)股東還包括兗礦集團(tuán)、中煤能源集團(tuán)、冀中能源邢臺礦業(yè)集團(tuán)、平煤神馬能源化工集團(tuán)、山西焦煤集團(tuán)、山西潞安礦業(yè)集團(tuán)、福建省能源集團(tuán)、淮北礦業(yè)集團(tuán)。

如此豪華的股東陣容帶來的豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)當(dāng)讓礦產(chǎn)信托業(yè)務(wù)成為中誠信托的強(qiáng)項(xiàng)。然而，中誠信托卻在這上栽了跟頭，旗下“誠至金開1號”成為業(yè)內(nèi)第一例被曝出發(fā)生兌付風(fēng)險(xiǎn)的礦產(chǎn)信托。

在這起案例中，信托計(jì)劃融資方山西振富能源集團(tuán)（下稱“振富能源”）資金鏈斷裂，無法還本付息，清算時(shí)資產(chǎn)變現(xiàn)困難，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)；受托人中誠信托和托管銀行工商銀行山西分行在貸前盡調(diào)、貸中專戶監(jiān)管環(huán)節(jié)中，信托計(jì)劃專戶資金監(jiān)管不到位，存在操作風(fēng)險(xiǎn)；信托收益賬戶一度資金難以到位，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如圖1）。另外，雖然產(chǎn)品最終得以兌付，但整個(gè)事件一波三折，讓中誠信托和產(chǎn)品托管行工商銀行經(jīng)歷了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。

信托作為一種源自西方的法律關(guān)系，具備風(fēng)險(xiǎn)隔離、權(quán)益分割等特有的制度優(yōu)勢，在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理、財(cái)富傳承、企業(yè)并購等方面均是一把利器。但中國的信托行業(yè)長期生長在國內(nèi)信貸管控的水土中，存在融資通道業(yè)務(wù)占比過大，且風(fēng)險(xiǎn)權(quán)責(zé)界定不清等諸多問題。信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暴露倒逼信托行業(yè)轉(zhuǎn)型，回歸到“受人之托，代客理財(cái)”的本質(zhì)上來。同時(shí)，投資者也應(yīng)擺脫對信托產(chǎn)品“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”這一錯(cuò)誤認(rèn)識，接受“風(fēng)險(xiǎn)收益匹配”的投資理念。

信用風(fēng)險(xiǎn)

焦點(diǎn)一：礦企控制人被捕

中誠信托設(shè)立的“誠至金開1號”集合信托計(jì)劃于2011年2月1日正式成立，融資金額30億元，存續(xù)期36個(gè)月，預(yù)期收益率10%-11%。中誠信托于2013年12月第三次信托收益分配基準(zhǔn)日無法足額兌付受益人當(dāng)期預(yù)期收益，出現(xiàn)“剛性兌付”危機(jī)。

實(shí)際上，根據(jù)中誠信托官網(wǎng)上的“誠至金開1號”信托計(jì)劃每季度管理報(bào)告，截至2011年二季度，信托計(jì)劃運(yùn)作了5個(gè)月，振富能源半年內(nèi)共產(chǎn)出原煤52.8萬噸、精煤12.8萬噸。此后到2012年3月底，振富能源更是關(guān)閉了過渡保留煤礦，僅余楊家渠煤礦仍正常運(yùn)轉(zhuǎn)，振富能源開始購買原煤進(jìn)行銷售。計(jì)劃運(yùn)作一年多，煤礦與洗煤廠的產(chǎn)量遠(yuǎn)未達(dá)到推介書所述（如圖2）。

退一步說，該信托計(jì)劃運(yùn)行一年后項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，但仍有現(xiàn)金流入，只要集團(tuán)業(yè)務(wù)能持續(xù)發(fā)展，尚可對各項(xiàng)債務(wù)展期，并期待未來收益。但突如其來的振富能源實(shí)際控制人王平彥被捕事件，導(dǎo)致信托計(jì)劃兌付危機(jī)提前爆發(fā)。

2012年5月11日，王平彥以涉嫌非法吸收公眾存款罪被柳林警方刑事拘留，不久就被移送檢察機(jī)關(guān)審查。此后，振富能源2億多元資金被凍結(jié)，整個(gè)集團(tuán)的工作基本處于停滯狀態(tài)。

至此，振富能源已無現(xiàn)金流用以支付信托資金本息，事實(shí)上已構(gòu)成違約，若無人接盤，則需要考慮質(zhì)押物的變現(xiàn)以及資產(chǎn)處置。

為迅速還債，振富能源下屬唯一正常運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)蒙煤礦被迫停產(chǎn)，進(jìn)行轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，至此5座煤礦全部沒有產(chǎn)出。如依靠自身現(xiàn)金流，不僅兌現(xiàn)無望，連股權(quán)維持費(fèi)亦無法付出。振富能源從2012年第三季度開始欠繳股權(quán)維持費(fèi)，在2012年四季度還清所欠維持費(fèi)后，2013年沒有再向信托公司支付。

按照“誠至金開1號”推介書中介紹的情況：振富能源公司所持有的4座煤礦股權(quán)及洗煤廠股權(quán)為回購質(zhì)押擔(dān)保。若按市場價(jià)值估算，振富能源公司采礦權(quán)價(jià)值超過100億元，對于30億元優(yōu)先信托本金的質(zhì)押不高于30%。

然而，推介書中對質(zhì)押品的描述是基于多種假設(shè)做出的，實(shí)際情況并非如此。

焦點(diǎn)二：煤礦開采資格爭議

首先，質(zhì)押擔(dān)保可以執(zhí)行依賴于振富能源旗下實(shí)際擁有的4座煤礦采礦權(quán)，且煤礦可以順利開采。

在信托計(jì)劃開始前，王于鎖父子旗下?lián)碛袃勺旱V： 治國煤礦（核定30萬噸/年，實(shí)際100萬噸/年）、雙圪桶煤礦（15萬噸/年，實(shí)際30萬噸）及1座洗煤廠（核定洗煤能力120萬噸/年）。這兩座煤礦按計(jì)劃將被整合入山西紫鑫礦業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“紫鑫礦業(yè)”）旗下的山西三興煤焦有限公司。

此外，紫鑫礦業(yè)旗下還擁有呂梁交城神宇煤業(yè)有限公司（核定90萬噸/年，未完成收購，未取得換發(fā)的采礦許可證），呂梁交城黃草溝煤業(yè)有限公司（核定90萬噸/年，未完成收購，未取得換發(fā)的采礦許可證），白家峁煤礦（核定120萬噸/年，采礦權(quán)有爭議），內(nèi)蒙準(zhǔn)格爾旗楊家渠煤礦（未完成收購，15萬噸/年）。

在信托計(jì)劃開始前，推介書中所提到的4座煤礦或者未完成收購，或者采礦權(quán)有爭議，或者沒有取得換發(fā)的采礦權(quán)證，均不符合采礦權(quán)抵押的條件。

這一風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目進(jìn)展過程中暴露出來。除內(nèi)蒙煤礦的股權(quán)外，其余煤礦始終不具備股權(quán)質(zhì)押條件。唯一辦理了股權(quán)過戶及質(zhì)押手續(xù)的內(nèi)蒙煤礦，也因振富能源的債務(wù)問題而被迫停產(chǎn)，變賣還債。

不過，雖然用尚未獲得采礦權(quán)的礦企股權(quán)作為抵押存在極大風(fēng)險(xiǎn)，但并不能認(rèn)定中誠信托的操作違法違規(guī)。信托計(jì)劃可以持股實(shí)體企業(yè)，因此便有了信托模式的杠桿并購。山西煤改過程中，很多煤企為了以小博大，都采用過這樣的收購方式。目前，這一并購方式仍普遍存在于礦產(chǎn)信托當(dāng)中。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，信托計(jì)劃在收購?fù)瓿珊螅ㄟ^控股項(xiàng)目公司直接持有目標(biāo)企業(yè)，相當(dāng)于變相抵押。在目標(biāo)企業(yè)抵押手續(xù)辦理完畢后，銀行貸款直接支付給信托計(jì)劃，收購主體向商業(yè)銀行還本付息。

但是在“誠至金開1號”中，中誠信托僅持有49%的股份，享有70%的表決權(quán)和分紅權(quán)。從股份占比上來看，信托公司出資比例并不高。況且，振富集團(tuán)以原本11億元的凈資產(chǎn)卻能夠持有51%的股權(quán)，相當(dāng)于中誠信托承認(rèn)振富能源具有20億元以上的無形資產(chǎn)。

但是當(dāng)時(shí)的情況是，振富能源擁有兩座將被整合的小煤礦、一座掛靠煤礦、一座未完成收購但六證齊全的中型煤礦、一座未完成收購且證件不全的中型煤礦以及一個(gè)具有極大采礦權(quán)爭議的未完成收購的中型煤礦。在這樣的情況下，20億元的無形資產(chǎn)并不充分。而在項(xiàng)目進(jìn)行過程中，也缺乏證據(jù)顯示中誠信托充分利用了“70%”的表決權(quán)進(jìn)行監(jiān)控。

在整個(gè)計(jì)劃開始前，中誠信托是否與工行達(dá)成約定如信托計(jì)劃發(fā)生意外風(fēng)險(xiǎn)即采取第二種風(fēng)險(xiǎn)控制手段，外界無從知曉，但公之于眾的結(jié)果是企業(yè)質(zhì)押手續(xù)到最后仍然沒有辦理完畢。

焦點(diǎn)三：采礦權(quán)貶值

即便質(zhì)押品的合理性成立，且項(xiàng)目運(yùn)行順利，采礦權(quán)全部獲得，質(zhì)押品的價(jià)值仍有待考量。

煤炭價(jià)格從2011年末開始走低，煤礦價(jià)值本身也會(huì)縮水。按照價(jià)格下降37%計(jì)算，質(zhì)押率將從30%上升到48%。對于一般企業(yè)股權(quán)質(zhì)押來說，48%的質(zhì)押率遠(yuǎn)高于平均水平，增加了該信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)。

除了市場價(jià)值，采礦權(quán)作為質(zhì)押的核心，其本身的估值存在巨大的不確定性。

2010年，即該信托計(jì)劃成立之前，受國內(nèi)外需求旺盛和國際油價(jià)上漲引發(fā)能源、資源類產(chǎn)品價(jià)格中樞上移等諸多利好刺激，國內(nèi)煤炭產(chǎn)銷量連年大幅攀升，價(jià)格也持續(xù)上揚(yáng)。

但是，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速減緩以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，自2011年四季度以來，煤炭價(jià)格步入下行通道，2012年6月起更是加速下滑， 2013年10月9日相比2011年10月9日的環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)從847元/噸下降到530元/噸，一年內(nèi)下跌37.2%。最新數(shù)據(jù)顯示，目前環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)為537元/噸，且仍然未見脫離底部的跡象（如圖3）。

從《誠至金開1號集合信托推介書》上來看，該項(xiàng)目主要參考2010年的煤炭市場價(jià)格作為現(xiàn)金流及還款來源及擔(dān)保分析依據(jù)。用一個(gè)處于高位的產(chǎn)品市場價(jià)格作為公司估值和未來現(xiàn)金流估計(jì)的參考，這本身就會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)煤炭價(jià)值下降30%，煤炭開采業(yè)務(wù)會(huì)出現(xiàn)虧損。即便沒有出現(xiàn)權(quán)證的法律爭議，本息兌付來源仍然堪憂。

礦產(chǎn)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押的另一大隱患是采礦許可證可能被查處吊銷。

如果采礦許可證在申請、受理、審查等審批環(huán)節(jié)存在瑕疵，均可能導(dǎo)致采礦許可證被查處吊銷。同時(shí)，由于礦產(chǎn)開采尤其是中小礦山的開采屬于高危行業(yè)，一旦發(fā)生安全事故或其他法定情形，處于有效期內(nèi)的采礦許可證亦可能隨時(shí)被查處吊銷。而如果采礦權(quán)被查處吊銷，不僅質(zhì)押物一文不值，更將導(dǎo)致還款來源斷絕。

實(shí)際上，三興煤焦有限公司因?yàn)榘准裔姑旱V與當(dāng)?shù)卮迕耖L期存在采礦權(quán)屬糾紛，并在2009年引發(fā)了轟動(dòng)一時(shí)的“白家峁血案”，在2009年、2010年均未通過年檢。在這樣大的不確定因素下，該信托計(jì)劃依然得以成立，產(chǎn)品設(shè)計(jì)上顯然存在缺陷。

焦點(diǎn)四：質(zhì)押物變現(xiàn)困難

振富集團(tuán)不能履行其合約承諾，資產(chǎn)處置時(shí)想要將質(zhì)押品變現(xiàn)使委托人拿回本金也很困難。

王平彥被刑拘后，振富集團(tuán)旗下房地產(chǎn)公司開發(fā)的位于離石和太原的兩座樓盤分別被兩位債權(quán)人拿走，開發(fā)投資費(fèi)用均為2億-3億元，但抵押清算時(shí)估值不足2億元。

此外，王氏父子在呂梁當(dāng)?shù)氐囊蛔鶖嚢枵竞鸵惶幨蠌S被稱已轉(zhuǎn)移至王平彥堂弟名下；紫鑫礦業(yè)交城神宇煤業(yè)有限公司被一趙姓債權(quán)人保全；振富集團(tuán)起家的柳林振富煤焦有限責(zé)任公司也被另一高姓債權(quán)人保全。在采礦權(quán)未獲得審批，已有資產(chǎn)被保全或轉(zhuǎn)移的情況下，振富集團(tuán)的資產(chǎn)實(shí)際上已所剩無幾。

除部分資產(chǎn)無法變現(xiàn)因素之外，在拍賣內(nèi)蒙煤礦的過程中，礦業(yè)流轉(zhuǎn)市場的不健全也導(dǎo)致礦權(quán)變現(xiàn)的困難。內(nèi)蒙煤礦的評估價(jià)值為5.5億元，最終僅以3.5億元轉(zhuǎn)讓，2億元財(cái)富縮水的同時(shí)，振富能源下屬紫鑫礦業(yè)對其7.4億元的債權(quán)也被一筆勾銷。

焦點(diǎn)五：清償次序劣后

在清算過程中，償還次序依次是銀行債權(quán)、公司稅務(wù)、有擔(dān)保債務(wù)、無擔(dān)保債務(wù)以及破產(chǎn)清算費(fèi)用等。清償完債權(quán)人后的剩余財(cái)產(chǎn)才按照股東的出資比例分配。

中誠信托“誠至金開1號”信托計(jì)劃對振富集團(tuán)進(jìn)行的是股權(quán)投資，所以其在振富集團(tuán)的清算中處于不利位置。從內(nèi)蒙煤礦轉(zhuǎn)讓后的結(jié)果不難看出這一投資方式的弱點(diǎn)所在。

內(nèi)蒙煤礦股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，受讓方分批向振富能源支付轉(zhuǎn)讓款，除去交易所交易費(fèi)、振富能源日常運(yùn)營預(yù)留維持費(fèi)、交城神宇煤礦采礦權(quán)資源價(jià)款之后，剩余款項(xiàng)以1：1的比例向柳林融資風(fēng)險(xiǎn)化解辦公室賬戶與信托專戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)分配。也就是說3.5億元的轉(zhuǎn)讓款最終分配給信托專戶的資金不到1億元。

操作風(fēng)險(xiǎn)

焦點(diǎn)六：盡職調(diào)查存在失職

操作風(fēng)險(xiǎn)對于人們而言聽起來相對陌生。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的定義，操作風(fēng)險(xiǎn)是指：由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。中誠信托案例中，操作風(fēng)險(xiǎn)首先存在于盡職調(diào)查程序。

盡職調(diào)查是在企業(yè)的配合下，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核。在盡職調(diào)查過程中，應(yīng)盡量查清融資方企業(yè)實(shí)際控制人的誠信狀況、經(jīng)營管理能力、財(cái)務(wù)狀況和法律合規(guī)情況，并且重視項(xiàng)目自身現(xiàn)金流，客觀如實(shí)揭示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和融資方與其他權(quán)利主體的利益沖突。但這些情況未在“誠至金開1號”的盡職調(diào)查中得到充分揭示。

首先，在2012年7月由呂梁市政府的《關(guān)于振富能源集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)化解情況的報(bào)告》透露，該集團(tuán)在2011年2月10日背負(fù)民間借貸34.0754億元。也就是說，信托計(jì)劃開始10天之前，振富能源已存在34億元民間借貸。報(bào)告還顯示，2011年2月以后，振富集團(tuán)民間借貸又增加了20.012億元。如果中誠信托對此完全不知曉，其盡職調(diào)查顯然存在失職。

其次，作為集團(tuán)旗下最大煤礦同時(shí)是此次煤礦整合的核心，白家峁煤礦深陷17年未停息的各種糾紛中。既然信托計(jì)劃中對“支付給地方政府及當(dāng)?shù)卮迕竦募s10億元補(bǔ)償款”的用款計(jì)劃有明確說明，那么中誠信托對于白家峁煤礦的情況顯然有一定了解。另一方面，如果中誠信托對此問題沒有進(jìn)行深入地調(diào)查，那么這一點(diǎn)再次暴露了其盡職調(diào)查的不完善。

另一方面，根據(jù)《準(zhǔn)格爾旗楊家渠煤炭有限責(zé)任公司100%股權(quán)拍賣公告》，內(nèi)蒙煤礦總資產(chǎn)1.42億元，評估值為5.53億元，溢價(jià)部分主要是以采礦權(quán)為主的無形資產(chǎn)。振富能源對其擁有7.54億元債權(quán)。

然而，該煤礦最終以3.5億元被轉(zhuǎn)讓。這個(gè)在2010年以7.6億元被收購的煤礦究竟價(jià)值幾何，也應(yīng)該是在盡調(diào)之時(shí)本應(yīng)予以核實(shí)的問題。

焦點(diǎn)七：銀信合作權(quán)責(zé)界定不明

在“誠至金開1號”集合信托計(jì)劃問題暴露出來之后，從銀行與信托公司相互推諉的狀態(tài)來看，工行與中誠信托均將對方視作通道：雙方均未對該計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行完善的盡職調(diào)查與把關(guān)。這進(jìn)而顯示出雙方權(quán)責(zé)界定不清晰，并且一定程度上影響到兌付流程。

中誠信托公司方面在大行牽頭的項(xiàng)目中甘心做通道，盡調(diào)走形式，寄希望于銀行兜底。而工商銀行方面認(rèn)為，自身只是扮演代銷角色，對自己推薦的項(xiàng)目中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)未予以重視。

銀行作為金融產(chǎn)品的一種銷售渠道，銀行對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該有什么樣的把控，銀行自身的渠道收益應(yīng)該有什么樣的限制，這是銀行作為信托銷售渠道以來一直存在的問題，也是業(yè)界呼吁信托改革的重點(diǎn)之一。

焦點(diǎn)八：項(xiàng)目監(jiān)管缺失

歷經(jīng)3年，項(xiàng)目初始正常運(yùn)轉(zhuǎn)的兩座煤礦一座停產(chǎn)一座轉(zhuǎn)讓；唯一具有較大進(jìn)展的洗煤廠擴(kuò)建工程直到信托計(jì)劃結(jié)束仍未復(fù)工。

首先，中誠信托在董事會(huì)層面應(yīng)對本項(xiàng)目的重大決策具備高度的控制力。中誠信托公司向振富能源公司提名3名董事（董事會(huì)共5名董事），并向紫鑫礦業(yè)派駐一名董事，具有一票否決權(quán)。

其次，信托計(jì)劃派駐的監(jiān)管人員對振富能源賬外融資的情況沒有予以關(guān)注和報(bào)告。2011年2月以后，振富集團(tuán)民間借貸又增加20.012億元。到2012年3月底，振富集團(tuán)債務(wù)總規(guī)模達(dá)到105億余元，而以上情況中誠信托在其信托計(jì)劃季度管理報(bào)告以及臨時(shí)報(bào)告中并未向投資人披露。

最終事實(shí)證明，正是巨額民間借款引發(fā)了信托產(chǎn)品危局，二者針對的是同一資金使用主體。2012年6月26日，中誠信托了《2010年中誠-誠至金開1號集合信托計(jì)劃臨時(shí)報(bào)告（一）》，簡單公告了“振富集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司于本年度第二季度新增3筆訴訟案件”，但未對事件做詳細(xì)說明。實(shí)際上，事件可能在2012年一季度便已趨于嚴(yán)重。2012年一季度管理報(bào)告于5月11日，比正常時(shí)間晚了近一個(gè)月，其中提到“振富能源公司因債務(wù)糾紛涉及兩項(xiàng)涉訟”，但對事件細(xì)節(jié)、事件嚴(yán)重程度及影響均未做出披露。

在監(jiān)管過程中，資金運(yùn)用也存在疑點(diǎn)。

即便假定民間借貸訴訟事件開始暴露于2012年一季度，中誠信托此前對此一無所知，可是2012年三季度，振富能源幾乎全部提取了監(jiān)管賬戶中剩余的將近兩億元，賬戶余額不足3000萬元。而在這一時(shí)期，振富能源擔(dān)保手續(xù)一直沒有全部完成――信托計(jì)劃推薦書中承諾的4座煤礦的股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保只完成1座，同時(shí)，振富能源也沒有完成對股權(quán)維持費(fèi)的支付。

此后，信托計(jì)劃所涉及的項(xiàng)目基本都處于停滯狀態(tài)；唯一運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)蒙煤礦也被轉(zhuǎn)讓，隨之一同消失的是振富能源對其7.54億元債權(quán)。

信托計(jì)劃進(jìn)程當(dāng)中，中誠信托在每季度管理報(bào)告中始終表示“報(bào)告期內(nèi)受托人向振富能源公司派駐董事及現(xiàn)場監(jiān)督員，對下屬煤礦的技改工作進(jìn)行了動(dòng)態(tài)跟蹤管理，及時(shí)了解用款項(xiàng)目的進(jìn)展情況”。如今看來，這一措施并沒起到作用。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

焦點(diǎn)九：敲定兌付臨近到期日

在整個(gè)信托計(jì)劃過程中，安排預(yù)算不恰當(dāng)、融資方實(shí)際控制人違法違規(guī)未能如期披露、受托人管理不盡職等一系列的問題引發(fā)嚴(yán)重的信用危機(jī)，最終派生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在2012年一季度末，監(jiān)管賬戶余額僅剩兩億元，已不能滿足信托收益分配的需要。此后，監(jiān)管賬戶一直處于流動(dòng)性不足的狀態(tài)當(dāng)中。

在該信托計(jì)劃清算階段，中誠信托面臨由抵押資產(chǎn)變現(xiàn)引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。最終，中誠信托成功地在信托期限內(nèi)，變現(xiàn)部分資產(chǎn)，并找到信托資產(chǎn)的接盤人。

資產(chǎn)變現(xiàn)是一個(gè)長期過程，在這一過程中，中誠信托應(yīng)對危機(jī)的態(tài)度不可謂不積極主動(dòng)，為資產(chǎn)變現(xiàn)贏得了時(shí)間。但整個(gè)過程仍然驚險(xiǎn)，經(jīng)過資產(chǎn)被保全、轉(zhuǎn)移、折價(jià)拍賣，等等，直到2014年1月27日，距離兌付日期僅余4天，才宣布與意向投資者達(dá)成一致。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

焦點(diǎn)十：金融機(jī)構(gòu)面臨質(zhì)疑

在引發(fā)信托公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)是最主要的原生風(fēng)險(xiǎn)。信托公司集合類計(jì)劃大部分為主動(dòng)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，因此在集合類信托計(jì)劃交易對手發(fā)生違約時(shí)，盡管從法律上信托公司不用承擔(dān)違約責(zé)任，但信托公司作為該信托計(jì)劃主動(dòng)發(fā)起者，如果不對各委托人的信托收益及本金進(jìn)行“隱性擔(dān)保”，就會(huì)產(chǎn)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

與前述風(fēng)險(xiǎn)最終給投資者帶來損失不同，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要影響金融機(jī)構(gòu)。而實(shí)際上，正是為了避免最終遭受聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，信托公司寧可主動(dòng)背負(fù)實(shí)際可以免去的法律責(zé)任，也要采取“剛性兌付”這一頗具爭議的經(jīng)營策略。

與此同時(shí)，中誠信托也希望工行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，工行拒絕“兜底”之后，引起了市場恐慌。此外，中誠信托將該計(jì)劃對外披露的管理報(bào)告進(jìn)行加密處理，也加重了各界的猜疑。

“誠至金開1號”的問題自2012年6月暴露出來之后，盡管最終仍然歸還了本金及部分利息，但對中誠信托的聲譽(yù)已經(jīng)造成實(shí)質(zhì)性傷害，對后期信托計(jì)劃發(fā)行量、公司未來的業(yè)務(wù)收入均將產(chǎn)生消極影響。

篇6

一、組織領(lǐng)導(dǎo)

為加大此次專項(xiàng)檢查工作力度，確保取得預(yù)期成效，縣人民政府決定成立納雍縣財(cái)政稅收檢查領(lǐng)導(dǎo)小組，名單如下：

領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)辦公室在財(cái)政局，盧宏兼任辦公室主任，兼任辦公室副主任。

二、檢查的主要內(nèi)容

一是鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦轉(zhuǎn)讓稅費(fèi)；二是房地產(chǎn)建設(shè)及交易稅費(fèi)；三是重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目稅費(fèi)；四是房屋門面出租；五是違法違章建筑應(yīng)繳稅費(fèi)及罰款。

三、檢查的組織方式

在縣財(cái)政稅收檢查領(lǐng)導(dǎo)小組的領(lǐng)導(dǎo)下，分設(shè)四個(gè)專項(xiàng)檢查組，具體實(shí)施檢查工作。

（一）鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦轉(zhuǎn)讓稅費(fèi)檢查組。成員由安監(jiān)局、煤炭局、國土局、工商局、地稅局、公安局經(jīng)偵大隊(duì)等單位抽人組成。負(fù)責(zé)對年以來鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦轉(zhuǎn)讓（6年煤礦整合除外）產(chǎn)生的營業(yè)稅、契稅、城建稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加、所得稅、印花稅等進(jìn)行檢查。

（二）房地產(chǎn)開發(fā)、建筑安裝、二手房交易及房屋門面出租稅費(fèi)檢查組。由劉云任組長，任副組長，成員由國稅局、地稅局、國土局、建設(shè)局、城管局、工商局、財(cái)政局、公安局、雍熙鎮(zhèn)等單位抽人組成。負(fù)責(zé)對年以來的房地產(chǎn)及房屋門面出租稅費(fèi)進(jìn)行檢查。涉及營業(yè)稅、土地增值稅、土地使用稅、城建稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加、契稅、房產(chǎn)稅、印花稅、所得稅、基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)、罰款等收入。

（三）重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)稅費(fèi)檢查組。由任組長，任副組長，成員由財(cái)政局、地稅局、招商引資局、公安局、建設(shè)局等單位抽人組成。負(fù)責(zé)對項(xiàng)目建設(shè)中所產(chǎn)生的各種稅費(fèi)進(jìn)行檢查，涉及營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加、耕地占用稅、征地補(bǔ)償金等收入。

（四）違法違章建筑稅費(fèi)檢查組：由副組長，成員由監(jiān)察局、建設(shè)局、地稅局、公安局、國稅局、財(cái)政局、城管局、雍熙鎮(zhèn)等單位抽人組成。涉及營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加、耕地占用稅、土地增值稅、基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)、罰沒款、土地出讓金等收入，對照納府發(fā)[2007]28號文件進(jìn)行清理。

四、具體要求

開展財(cái)政稅收專項(xiàng)檢查的目的是堵塞稅收漏洞，規(guī)范稅收秩序。因此，特作如下要求：

一是確定清查對象。凡屬2000年元月1日以來發(fā)生轉(zhuǎn)讓的鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦和年元月1日以來發(fā)生的房屋交易及門面出租（包括二手房轉(zhuǎn)讓）均屬此次清理檢查的范圍。專項(xiàng)檢查組要認(rèn)真做好摸底調(diào)查工作，確定清查對象，嚴(yán)格按照稅法要求進(jìn)行全面檢查。對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題要認(rèn)真核對，征求被檢查單位的意見，查出的問題要與被檢查單位見面。對偷逃稅費(fèi)的單位和個(gè)人要嚴(yán)格按照稅法及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行處罰，構(gòu)成犯罪的要依法追究刑事責(zé)任。

二是加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合。在這次稅收專項(xiàng)檢查工作中，各專項(xiàng)檢查組要制定切實(shí)可行的檢查方案；各有關(guān)部門要嚴(yán)格按照納府發(fā)[2007]10號文件精神，通力合作，形成合力，注重系統(tǒng)內(nèi)外的部門合作，既要加強(qiáng)內(nèi)部稽查、征管、財(cái)稅等部門的協(xié)調(diào)配合，又要加強(qiáng)與國稅、公安、檢察、法院、工商、銀行等部門之間的協(xié)調(diào)配合，增強(qiáng)執(zhí)法手段，減輕取證阻力，構(gòu)建協(xié)稅、護(hù)稅、查稅的“天羅地網(wǎng)”，有效形成執(zhí)法合力。

三是對此次專項(xiàng)檢查出來的有關(guān)稅費(fèi)，各有關(guān)職能部門要嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定依法及時(shí)足額解繳入庫。涉及稅收收入，由稅務(wù)部門和財(cái)政部門分別解繳入庫；涉及罰款和收費(fèi)，由財(cái)政局解繳入庫。絕不允許坐收坐支和挪作他用。

四是要建立征管的長效機(jī)制。財(cái)政稅收專項(xiàng)檢查工作本著依法治稅、標(biāo)本兼治的原則，建立健全“以查促管、以查促改、以查促收”的長效機(jī)制。在依法查處財(cái)政稅收違法案件的同時(shí)，摸索發(fā)案規(guī)律、特點(diǎn)和新的動(dòng)向、趨勢，及時(shí)發(fā)現(xiàn)稅費(fèi)征收管理過程中的薄弱環(huán)節(jié)，提出切實(shí)有效的整改措施和完善建議，真正實(shí)現(xiàn)整頓和規(guī)范行業(yè)稅費(fèi)征管秩序的目的，創(chuàng)建公平和諧的稅費(fèi)征管環(huán)境，保障和促進(jìn)我縣財(cái)政收入穩(wěn)定增長。

五、時(shí)間安排

本次財(cái)政稅收專項(xiàng)檢查工作總體時(shí)間安排為：3月初啟動(dòng)，11月底基本結(jié)束。

篇7

其中的一個(gè)規(guī)劃面積340平方公里的波羅井田，位于陜北榆林市的榆陽區(qū)與橫山縣境內(nèi)，勘探儲(chǔ)量近20億噸。擁有該煤礦的礦權(quán)，意味著掌握了開啟數(shù)千億元財(cái)富之門的鑰匙。

巨大的財(cái)富，從來不乏紛爭相伴。自2005年起，圍繞波羅井田的礦權(quán)歸屬，展開了一場曠日持久的訟爭，至今懸置。

雖看似民事糾紛，但此案自始就在行政與司法兩條線上并進(jìn)。一面，陜西省政府做了多輪調(diào)查，甚至向最高法院致函，請后者“作出公正判決”；另一面，在陜西省高級法院一審、重審之后，二審的最高法院不敢怠慢，案件持續(xù)八年仍未最終落判。

受礦權(quán)歸屬的久拖不決所累，一個(gè)被列入國家與陜西省“十二五”規(guī)劃的超級項(xiàng)目，還未開工便已爛尾。

此案歷經(jīng)三屆陜西省政府、涉及兩家大型國企，更穿插一名能量驚人的女性項(xiàng)目作手的倩影——這位女性并無相應(yīng)資金實(shí)力與專業(yè)資歷，卻能依靠過人的運(yùn)作能力獲取千億元項(xiàng)目，中途頻現(xiàn)國企“護(hù)駕”、接盤身影。

2013年6月25日，礦權(quán)歸屬案二審第一次開庭。最高法院將于何時(shí)宣判，尚不可知。但一旦落判，則將直接決定價(jià)值上百億元的探礦權(quán)、上千億元的采礦權(quán)歸屬。漫長的司法程序期間，曾有媒體從“以權(quán)壓法”“詐騙國資”等角度切入報(bào)道，但因?yàn)槎嘀鼐S度的交織，讓此事絕非單一的邏輯線條可以解釋，非詳細(xì)了解來龍不能窺見全貌。

民事糾紛之所以驚動(dòng)省政府，蓋因礦產(chǎn)資源屬于國有，其相關(guān)市場權(quán)利的獲取與轉(zhuǎn)讓難脫行政手續(xù)。陜西省政府以一紙文件將市場權(quán)利悉數(shù)收歸之舉，則進(jìn)一步加劇了“無形之手”的介入程度。

在該案中，由于對備案程序的法律規(guī)定較為模糊，導(dǎo)致關(guān)鍵的備案程序存在較大的解釋空間，這也成為省政府自由裁量、先予后奪的客觀背景。至于省府致函法院為行政調(diào)查結(jié)論背書，已屬裹挾其中，不得不為。

在半市場化的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，行政與市場以及與司法之間的模糊地帶，須以更加詳細(xì)的法律條款厘清，此舉不僅利于維護(hù)市場秩序，亦是斬?cái)鄼?quán)力尋租可能之道。 陜西的雄心

以2003年10月20日為界，陜西省煤礦的礦權(quán)市場被分隔成兩個(gè)時(shí)代，曾經(jīng)的風(fēng)險(xiǎn)勘探時(shí)代一去不復(fù)返。

改變這一切的，是當(dāng)天省政府第21次常務(wù)會(huì)議紀(jì)要（下稱21次會(huì)議紀(jì)要）形成的決定：陜北尚未登記探礦權(quán)的煤炭資源，一律由省政府安排登記直接掌握，由省政府安排財(cái)政資金開展勘查；對于此前已給予探礦權(quán)的單位，一律視作代表政府實(shí)施勘查，探礦權(quán)人無權(quán)處置探礦權(quán)，其探礦權(quán)是否轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓給誰、如何轉(zhuǎn)讓，一律由省政府根據(jù)基地建設(shè)總體規(guī)劃和轉(zhuǎn)化項(xiàng)目落實(shí)情況作出決策。

礦產(chǎn)勘查的經(jīng)濟(jì)原理類似買彩票，屬高風(fēng)險(xiǎn)投資，存在很大不確定因素，但一旦成功即可獲得高額回報(bào)。在此以前，與全國其他省份一樣，陜西的政策是，對勘查作業(yè)區(qū)內(nèi)發(fā)現(xiàn)的可采礦產(chǎn)資源，保障探礦權(quán)人享有法定的優(yōu)先采礦權(quán)，權(quán)利人享有的探礦權(quán)、采礦權(quán)可依法自由轉(zhuǎn)讓。

國有地勘單位過重的歷史包袱、只提供技術(shù)服務(wù)的職業(yè)習(xí)慣、較弱的資金實(shí)力，使其很難抗衡風(fēng)險(xiǎn)，因此在實(shí)際操作中，往往由手持探礦權(quán)的國有地勘單位與愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)合作勘探，在探出成果后，雙方按約定比例共享后續(xù)權(quán)益。

21次會(huì)議紀(jì)要的出臺，以一紙行政規(guī)章打破了探礦權(quán)權(quán)利人風(fēng)險(xiǎn)與收益間的平衡，從而顛覆了礦產(chǎn)勘探的行業(yè)生態(tài)。

這個(gè)看似“霸道”的規(guī)定身后，是一個(gè)礦產(chǎn)資源大省的轉(zhuǎn)身雄心。在七個(gè)月前的2003年3月，原國家計(jì)委正式批準(zhǔn)陜北能源化工基地在榆林啟動(dòng)建設(shè)，這個(gè)全國唯一的國家級能源化工基地，轄榆林、延安兩市，面積8萬平方公里。21次會(huì)議紀(jì)要中言及的“基地”即指此。

為推進(jìn)該基地的建設(shè)，榆林市委托多家權(quán)威規(guī)劃設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)，編制了各類化工園區(qū)規(guī)劃。2003年以來的煤價(jià)上漲，讓榆林實(shí)現(xiàn)了1949年以來的首次收支平衡。次年，該市財(cái)政收入即突破40億元大關(guān)，由吃財(cái)政補(bǔ)貼的困難戶，變?yōu)樨?cái)政收入躍居全省探花之位。

但逐漸掣肘的運(yùn)力瓶頸與產(chǎn)業(yè)低附加值的現(xiàn)實(shí)，讓陜西省傾向于推動(dòng)煤向電力、煤電向載能工業(yè)品、煤油氣鹽向化工產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)“三個(gè)轉(zhuǎn)化”，著力打造煤電載能工業(yè)、煤制油、煤鹽化工和油氣化工“四大產(chǎn)業(yè)鏈”。

而獲批的陜北能源化工基地，成為承載省政府戰(zhàn)略的支點(diǎn)。2003年當(dāng)年，該基地的GDP為281億元。陜西省希望將其打造成新的經(jīng)濟(jì)增長極，在未來三年至五年投資1000多億元，形成1000萬噸采油、1000萬噸煉油和100億立方米天然氣、600萬千瓦裝機(jī)、1億噸原煤、400萬噸煤制油、600萬噸甲醇的生產(chǎn)能力。

要支撐起這盤大棋，必須保證有足夠多的轉(zhuǎn)化項(xiàng)目進(jìn)駐基地。為此，陜西省政府以配套煤礦作為優(yōu)惠政策?！盀榱私档屯顿Y轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的成本和風(fēng)險(xiǎn)，吸引他們來陜投資，否則人家完全可以在山東搞煤液化項(xiàng)目，但陜西的優(yōu)惠，讓他們在煤方面的成本降低了?！比蘸笤诮哟私獍盖榈淖罡叻ㄔ悍ü贂r(shí)，時(shí)任陜西省發(fā)改委煤電處副處長陳永康如此解釋。

能夠?yàn)橥顿Y人配套煤礦的前提是，省政府必須有能力統(tǒng)一調(diào)配基地范圍內(nèi)的煤礦。由此，上收對煤礦勘探權(quán)的處置權(quán)成為必然。 凱奇萊的合同瑕疵

省政府的通盤考慮，顯然無法顧及所有人的利益，尤其是那些此前已拿到探礦權(quán)的部門，比如省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局西安地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)院（下稱西勘院）。

早在2002年7月，通過向省國土廳申請，西勘院拿到了“陜西省橫山縣波羅-紅石橋（下稱波羅井田）煤炭普查”的探礦權(quán)，面積279.23平方公里，有效期為2002年5月23日至2005年4月25日。后經(jīng)延續(xù)與變更手續(xù)，勘探面積拓展至340平方公里，但探礦權(quán)至今仍在西勘院之手。

2003年5月，西勘院由于缺乏資金，與山東魯?shù)氐V業(yè)有限公司（下稱魯?shù)氐V業(yè)）共同勘查開發(fā)該區(qū)域的煤炭資源。西勘院委托評估機(jī)構(gòu)確定勘探權(quán)的價(jià)格為1200萬元，雙方簽訂合作勘查合同，約定勘查升值、聯(lián)合開發(fā)還是礦權(quán)轉(zhuǎn)讓，利益由西勘院和魯?shù)氐V業(yè)以四六比例分享。隨后魯?shù)氐V業(yè)預(yù)付240萬元作為合作啟動(dòng)資金。

但這次合作在拿到省國土廳審批文件的五天后，即10月20日，遭遇旨在統(tǒng)一收歸礦權(quán)處置權(quán)的21次會(huì)議紀(jì)要。由于風(fēng)險(xiǎn)勘探合同與省政府文件相抵觸，魯?shù)氐V業(yè)決定退出合作。

魯?shù)氐V業(yè)退出之后，2004年1月，榆林市凱奇萊能源投資有限公司（下稱凱奇萊公司）法人代表趙發(fā)琦找到西勘院，聲稱其與主管領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系熟，可以申請到開發(fā)項(xiàng)目。趙發(fā)琦向西勘院負(fù)責(zé)人表示，只要給他一個(gè)合同，就能將項(xiàng)目跑下來。

趙發(fā)琦，榆林人，行伍出身，曾赴老山前線，退伍后被分配到當(dāng)?shù)匚镔Y局工作，下崗后從事建筑工程行業(yè)，有一定積累后，產(chǎn)生了進(jìn)軍礦業(yè)的想法。為了運(yùn)作該項(xiàng)目，趙專門成立凱奇萊公司。

自己無權(quán)處置業(yè)已拿到手的探礦權(quán)，西勘院并不情愿。應(yīng)趙發(fā)琦的多次請求，雙方展開合作。

2月19日，西勘院與凱奇萊公司簽訂合同，共同確定探礦權(quán)價(jià)值1500萬元。礦業(yè)勘探分為普查、詳查、精查三個(gè)階段，當(dāng)時(shí)西勘院已獨(dú)立投資做完普查，因此合同約定，先由凱奇萊公司向西勘院支付1200萬元，獲取普查成果80%的權(quán)益。在此基礎(chǔ)上，西勘院與凱奇萊雙方按二八比例出資進(jìn)行詳查、精查，并以此比例分享后續(xù)收益。對雙方取得的勘查成果，由雙方按所占權(quán)益比例成立公司聯(lián)合開發(fā)，或由雙方協(xié)商，西勘院將所占權(quán)益轉(zhuǎn)讓給凱奇萊公司，由后者獨(dú)自開發(fā)。

據(jù)陜西省方面事后調(diào)查認(rèn)定，在簽訂合同之時(shí)，已是21次會(huì)議紀(jì)要出臺的半年以后，雙方都清楚，這與省政府文件“無下游轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，不得轉(zhuǎn)讓探礦權(quán)”的精神相悖，于是達(dá)成默契，將合同日期倒簽至紀(jì)要出臺前的2003年8月25日。

此外，這份合同屬于孤本合同，僅用于報(bào)省國土廳備案，除此以外，雙方均無合同原件。

這份合同在規(guī)范性上存在的兩處瑕疵，為合同糾紛預(yù)埋了伏筆。在日后的庭審質(zhì)證和協(xié)調(diào)善后中，西勘院與陜西省政府均據(jù)此認(rèn)為，這僅僅是一份讓趙發(fā)琦跑項(xiàng)目的虛假合同，而非合作勘查的正式合同。但凱奇萊公司對此認(rèn)定持有異議。

此外，凱奇萊公司的注冊資金也存在問題。由于公司注冊時(shí)是委托代辦，人在1200萬元注冊資金的來源上造假。在礦爭的重審達(dá)到白熱化之際，此事被舉報(bào)。2010年8月，榆林市工商局對其處以罰款5萬元的行政處罰，但該處罰隨即被省工商局發(fā)文撤銷。該案進(jìn)入刑事領(lǐng)域，公司法人代表趙發(fā)琦遭通緝，后被抓捕。 香港益業(yè)入場

勘查合同的簽訂，只是一系列手續(xù)的開始。根據(jù)《礦產(chǎn)資源勘查區(qū)塊登記管理辦法》（國務(wù)院第240號令）規(guī)定，不設(shè)立合作、合資法人勘查或開采礦產(chǎn)資源的，在簽訂合作或合資合同后，應(yīng)當(dāng)將相應(yīng)的合同向登記管理機(jī)關(guān)備案。

因此在2004年3月，探礦權(quán)人西勘院按規(guī)定將合同送至省國土廳備案。8月16日，省國土廳原則性同意備案，但要求除合同文本外，西勘院還須提交雙方認(rèn)可的探礦權(quán)評估報(bào)告、據(jù)21次會(huì)議紀(jì)要要求的省發(fā)改委同意立項(xiàng)的申請文件，以便正式辦理備案手續(xù)。

但直至2005年3月，省國土廳仍未收到這些文件。3月25日，西勘院致函凱奇萊公司，由于與21次會(huì)議紀(jì)要的有關(guān)政策不一致，故無法履行合同，隨后退回了凱奇萊公司早前支付的1200萬元合同款。

凱奇萊公司接此函告后，第一時(shí)間致信省政府主要領(lǐng)導(dǎo)，表示無法接受西勘院單方面中止合同，請求主持公道。省政府辦公廳審查了該項(xiàng)目的手續(xù)，并得到省發(fā)改委“合作勘查無須進(jìn)行項(xiàng)目審批”的回復(fù)，由此匯報(bào)，“法規(guī)政策的規(guī)定未對該合同的履行構(gòu)成實(shí)質(zhì)”。領(lǐng)導(dǎo)就此批示，“轉(zhuǎn)省國土廳研究處理”。

奉命協(xié)調(diào)此事的省國土廳認(rèn)為，此次合作勘查符合國家法律、法規(guī)的要求，凱奇萊公司愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也愿意按照省政府有關(guān)規(guī)定進(jìn)行合作勘查，應(yīng)予同意。由于當(dāng)時(shí)普查、詳查已做完，作為探礦權(quán)人，西勘院須將精查工作的設(shè)計(jì)報(bào)至該廳備案。雙方對此均簽字表示同意。此后，省國土廳于2005年11月8日正式印發(fā)“65號文”予以確認(rèn)。在協(xié)調(diào)期間，凱奇萊公司先期向西勘院支付了900萬元合同款。

未料形勢陡轉(zhuǎn)，在“65號文”下發(fā)一周后的11月15日，省國土廳接到省政府辦公廳轉(zhuǎn)來的一份報(bào)告，上報(bào)者為中國化學(xué)工程集團(tuán)公司（下稱中化工程）、香港益業(yè)投資集團(tuán)有限公司（下稱香港益業(yè)），兩家公司要求參與波羅井田的勘查。

圍繞波羅井田探礦權(quán)的另一條運(yùn)作線路，至此浮出水面：

2004年11月，在香港陜西省招商經(jīng)洽會(huì)上，中化工程、香港益業(yè)與榆林市政府簽訂了陜北能源化工基地榆橫240萬噸甲醇MTO項(xiàng)目合作協(xié)議，涉及的投資額達(dá)150億元。

2005年1月26日，兩家公司又與陜西省政府簽訂了合作協(xié)議。隨后，兩家公司開始投入各類前期工作。同年10月10日，省發(fā)改委下發(fā)批文，明確“該項(xiàng)目的配套井田為波羅井田，面積339.2平方公里，地質(zhì)儲(chǔ)量15.68億噸，可開采量10.98億噸”。

此時(shí)波羅井田的探礦權(quán)，已不再僅僅是一個(gè)“賭博”的機(jī)會(huì)。隨著詳查結(jié)果于當(dāng)年8月出爐，探礦權(quán)的價(jià)值由普查階段的1500萬元，已飆升至以10億元計(jì)。

省國土廳在接到兩家公司報(bào)告的九天后，即2005年11月24日，印發(fā)“90號文”，并未就探礦權(quán)的歸屬做出明確表態(tài)，向上級請示的意味明顯。面對爭奪探礦權(quán)的雙方，分管省國土廳的副省長在“90號文”上批示，“按照省政府的明確要求，陜北的煤炭資源委托地勘和煤勘部門代表省政府進(jìn)行普查和詳查，然后根據(jù)‘三個(gè)轉(zhuǎn)化’原則，經(jīng)過評估轉(zhuǎn)讓給省政府所明確的轉(zhuǎn)化項(xiàng)目開發(fā)主體進(jìn)行精查和開發(fā)。所以，西勘院與凱奇萊公司聯(lián)合勘查并不影響中化集團(tuán)的資源精查和項(xiàng)目開發(fā)，所影響的僅是勘查資料評估收益在西勘院和凱奇萊之間如何分享?！?/p>

他要求，“現(xiàn)在當(dāng)務(wù)之急是明確評估轉(zhuǎn)讓，由開發(fā)主體進(jìn)入精查和項(xiàng)目啟動(dòng)?！?一審與重審

但探礦權(quán)被給予其他公司，直接導(dǎo)致西勘院無法履行與凱奇萊公司的合作勘查合同。凱奇萊公司因此以違約為由，將西勘院訴至陜西省高級法院，請求判定后者履行合同。

2006年10月，陜西省高級法院一審判決，雙方的合作勘查合同有效，繼續(xù)履行；西勘院支付凱奇萊公司2760萬元違約金；西勘院將探礦權(quán)轉(zhuǎn)移到凱奇萊公司名下。

西勘院不服判決，上訴至最高法院。該案雖屬民事糾紛，但由于專業(yè)性強(qiáng)，既有市場成分，又涉及到行政審批，最高法院對此極為重視，主審法官曾赴西安約陜西省國土廳、省發(fā)改委、省地勘局等部門座談了解案情，還曾主動(dòng)邀請陜西省政府派員來北京座談。

隨后，陜西省政府應(yīng)最高法院要求，致函最高法院報(bào)告該省對于此案的意見。在這份報(bào)告中，省政府首次就審批程序問題做了解釋。

陜西省政府認(rèn)為，凱奇萊公司與西勘院簽署的合同屬于無效合同，原因在于，合作合同必須完成備案手續(xù)方能生效。雖然省國土廳曾出具同意雙方合作勘查的協(xié)調(diào)意見（即“65號文”），但由于凱奇萊公司沒有落實(shí)轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，省政府并未批復(fù)同意該協(xié)調(diào)意見，雙方也未按照協(xié)調(diào)意見向省國土廳上報(bào)精查階段的備案資料。

據(jù)此，省政府認(rèn)為，備案手續(xù)并未實(shí)際完成。

報(bào)告末尾，陜西省政府“請求最高法院以事實(shí)為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩，充分考慮和重視陜西來之不易的良好發(fā)展大局，作出公正判決”。顯然陜西省擔(dān)心，若一審判決生效，將可能形成仿效效應(yīng)，對已形成的煤礦開發(fā)秩序造成影響。

了解完上述情況后，最高法院于2009年11月作出二審裁定，原審判決認(rèn)定事實(shí)不清，發(fā)回重審。

在雙方的合作勘查合同里，已涉及到勘查成果的轉(zhuǎn)讓條款。在一審判決中，西勘院須將探礦權(quán)轉(zhuǎn)移至凱奇萊公司名下，即是履行此條款。

對此，在接受最高法院辦案法官詢問時(shí)，時(shí)任省地勘院院長樊晶表示，“合同內(nèi)有轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容，涉及與現(xiàn)行法規(guī)相悖的問題?！睋?jù)國務(wù)院《礦產(chǎn)資源管理辦法》規(guī)定，“經(jīng)依法批準(zhǔn)，可以將探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓他人?！睍r(shí)任省國土廳助理巡視員魯學(xué)恭表示，“轉(zhuǎn)讓要有探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)?！?/p>

省高級法院在重審中認(rèn)為，雙方的合作勘查合同，名義上是合作勘查煤炭資源，實(shí)質(zhì)上是探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓，這一點(diǎn)在訴訟過程中也得到了原被告雙方的確認(rèn)。既然如此，那么就應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，雙方向?qū)徟芾頇C(jī)關(guān)提出探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓申請，待審批后方可履行合同。但雙方只是將所簽合同報(bào)送省國土廳備案，并未完成備案。

原告、被告雙方明知所簽合同行為違反21次會(huì)議紀(jì)要精神而故意將合同時(shí)間倒簽，以報(bào)送合作勘查合同備案代替探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓合同審批程序，故意規(guī)避法律法規(guī)。其行為實(shí)施將損害國家利益，據(jù)《合同法》，涉案合同應(yīng)為無效合同。因此，省高級法院于2011年3月重審判決合同無效。

凱奇萊公司不服重審判決，上訴至最高法院。此案于2013年6月25日第一次開庭審理后，至今尚未宣判。

在重審期間，2010年8月初，媒體紛紛就陜西省政府、省國土廳“干預(yù)司法問題”展開報(bào)道。

受此影響，9月起，根據(jù)陜西省政府會(huì)議精神，省紀(jì)委監(jiān)察廳對此事做了調(diào)查，認(rèn)定合同無效的同時(shí)，還對省政府辦公廳、省法制辦、省高級法院、省國土廳、省工商局、西勘院等部門的相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行查糾。這些責(zé)任人被認(rèn)定在礦權(quán)手續(xù)審查、審批工作方面失誤，致使凱奇萊公司以合作勘探合同與“65號文”為據(jù)“糾纏不休”。 項(xiàng)目給了誰

長達(dá)八年的司法馬拉松，雖未就探礦權(quán)的歸屬做出最終定論，但圍繞項(xiàng)目的運(yùn)作并未停止。

據(jù)省政府的協(xié)調(diào)結(jié)果，2006年4月12日，西勘院與轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的開發(fā)主體香港益業(yè)簽訂精查階段的合作勘查合同。無論是在前述主管副省長的審批中，還是在隨后的相關(guān)省級部門協(xié)調(diào)中，轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的開發(fā)主體都是指中化工程與香港益業(yè)兩家，但在與西勘院簽訂合作勘查（精查）合同時(shí)，僅剩香港益業(yè)一家，中化工程消失了。

這份合同約定，將探礦權(quán)范圍增至340平方公里，精查工作全部由香港益業(yè)出資，西勘院負(fù)責(zé)勘查施工，合作取得的精查成果和探礦權(quán)增值全部屬香港益業(yè)所有。在此前與凱奇萊公司的合同中，西勘院與凱奇萊公司系二八分成。

根據(jù)合作勘查合同，香港益業(yè)只有在轉(zhuǎn)化項(xiàng)目核準(zhǔn)或省發(fā)改委備案批準(zhǔn)落實(shí)后，才予以配置煤礦礦權(quán)。2006年7月7日，陜西省發(fā)改委以677號文件，給240萬噸甲醇MTO一期60萬噸甲醇項(xiàng)目備案。8月24日，省國土廳以便函的方式為該項(xiàng)目備案。

有省政府的支持，2006年至2007年間，240萬噸甲醇項(xiàng)目及配套的煤礦項(xiàng)目拿到了環(huán)保、安全、國土、水利等國家五部委的七項(xiàng)批文。熟悉礦業(yè)審批手續(xù)的人士稱，年產(chǎn)千萬噸煤礦的手續(xù)，最快也要三年才能跑下來，香港益業(yè)僅用了一年時(shí)間，能力令人稱羨。

2007年6月5日，投資額為22.9億元的240萬噸甲醇MTO一期60萬噸甲醇項(xiàng)目，與配套的波羅井礦年產(chǎn)1000萬噸項(xiàng)目同時(shí)開工。這兩個(gè)項(xiàng)目對應(yīng)的開發(fā)主體分別為陜西中化益業(yè)能源投資有限公司（下稱中益能投）和陜西中化益業(yè)能源有限公司（下稱中益能源），兩個(gè)項(xiàng)目公司有著共同的實(shí)際控股股東：陜西益業(yè)投資有限公司（下稱益業(yè)投資）。

作為控股平臺的益業(yè)投資為一人公司，成立于2006年4月14日，法定代表人為劉娟，自然人劉峰出資1億元持股100%。生于1979年的劉峰，系劉娟之侄。

中益能投成立于2006年6月20日，法人代表為劉娟，注冊資本2億元，實(shí)收資本1.4億元，其中：益業(yè)投資出資1.8億元持股90%，實(shí)繳資本1.4億元；中化工程出資2000萬元持股10%，實(shí)繳資本為零。

據(jù)公司章程，中化工程的股權(quán)只能轉(zhuǎn)讓給益業(yè)投資，或根據(jù)需要轉(zhuǎn)讓給益業(yè)投資指定的第三方，但益業(yè)投資的股權(quán)可自由轉(zhuǎn)讓給第三方。2008年7月12日，中化工程將其10%股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給陜西太興置業(yè)有限公司（下稱太興置業(yè)），股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)椋阂鏄I(yè)投資90%，太興置業(yè)10%。太興置業(yè)的法人代表為劉娟之兄劉浩，1000萬元實(shí)收注冊資本中劉浩持股80%、劉浩之子劉亮持股20%。

中益能源成立于2007年8月29日，法人代表為劉浩，后變更為劉娟，注冊資本3億元，實(shí)收資本1.332億元，其中：中化工程出資9000萬元持股30%，實(shí)繳資本為零；益業(yè)投資出資7500萬元持股25%，實(shí)繳資本7500萬元；中益能投出資7500萬元持股25%，實(shí)繳資本1500萬元；太興置業(yè)出資7200萬元持股24%，實(shí)繳資本4320萬元。

2008年，中化工程和中益能投分別將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給益業(yè)投資和太興置業(yè)，中益能源的股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)椋阂鏄I(yè)投資62%，太興置業(yè)38%。

根據(jù)陜西省方面的初衷，轉(zhuǎn)化項(xiàng)目與配套煤礦應(yīng)按“一個(gè)項(xiàng)目一個(gè)主體”的原則，實(shí)行一體化開發(fā)。但在實(shí)際操作中，一體化運(yùn)作的項(xiàng)目卻被業(yè)主拆分成了兩個(gè)名稱相近的項(xiàng)目公司，轉(zhuǎn)化項(xiàng)目與煤礦被切割。

陜西籍女港商劉娟，53歲，自1994年開始活躍于西安的旅游地產(chǎn)界，現(xiàn)為陜西省政協(xié)常委、陜西省海外聯(lián)誼會(huì)副會(huì)長、香港陜西聯(lián)誼會(huì)副主席。

據(jù)公開宣傳資料及記者的調(diào)查，劉娟此前主要的投資領(lǐng)域?yàn)榉康禺a(chǎn)項(xiàng)目，有據(jù)可查的投資手筆多為千萬元級，并無運(yùn)作上百億元的大型化工、能源項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。因此，在中化工程出局后，她必須尋找到具備專業(yè)資質(zhì)與資金實(shí)力的合作方（詳見本期文章“劉娟前傳”）。 延長石油接盤

經(jīng)有力人士牽線，以稀釋部分股權(quán)的方式，劉娟找到了自己的下家：正在推行油氣煤鹽一體化戰(zhàn)略、尋求煤化工項(xiàng)目的陜西延長石油（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱延長石油）。

2008年9月，一拍即合的雙方簽署合作方案，主要內(nèi)容為，延長石油以24990萬元的價(jià)格受讓益業(yè)投資持有的兩個(gè)項(xiàng)目公司各51%的股份，其中中益能投的51%股權(quán)13719萬元、中益能源51%股權(quán)11271萬元。太興置業(yè)將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給益業(yè)投資后退出，劉娟實(shí)際持有兩個(gè)項(xiàng)目公司49%的股權(quán)。

三個(gè)月后，延長石油董事會(huì)第十三次會(huì)議通過了這一方案。

2009年2月11日，陜西正德信資產(chǎn)評估有限公司對兩家項(xiàng)目公司的資產(chǎn)進(jìn)行了評估，這兩份分別為“陜正德信評報(bào)字【2009】080號、081號”的評估報(bào)告（下稱80號與81號評估報(bào)告）評估結(jié)果為：截至2008年12月31日，中益能源經(jīng)審計(jì)后的凈資產(chǎn)為13320萬元，凈資產(chǎn)評估值為26375.67萬元；中益能投經(jīng)審計(jì)后的凈資產(chǎn)為14000萬元，凈資產(chǎn)評估值為28483.75萬元。兩公司評估后凈資產(chǎn)價(jià)值合計(jì)54859.42萬元。

8月25日，省發(fā)改委發(fā)函同意雙方合作開發(fā)建設(shè)榆橫煤轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。

隨后，根據(jù)合作合同，雙方簽訂了正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

梳理以上合作過程，合作雙方系由高管先私下確定價(jià)格，再將合作方案拿到延長石油董事會(huì)討論通過，然后再對標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評估。超出常規(guī)的轉(zhuǎn)讓速度，或許與劉娟急于引援有關(guān)，此時(shí)的她在資金上已捉襟見肘，甚至挪用了數(shù)百萬元的客戶投標(biāo)保證金。

但這種先定價(jià)格后評估的非常規(guī)操作模式，隱藏的風(fēng)險(xiǎn)很快顯性化。身為省屬國有企業(yè)，延長石油如此重大的股權(quán)收購行為必須得到省國資委的審批。因此，2010年4月，延長石油以80號與81號評估報(bào)告作為定價(jià)依據(jù)，向省國資委申請批準(zhǔn)股權(quán)收購。但省國資委發(fā)現(xiàn)，這兩份評估報(bào)告已超過一年時(shí)效期，不能作為定價(jià)依據(jù)，故予以否決。

當(dāng)年6月，延長石油為此專門向省國資委再次報(bào)送兩份新的評估報(bào)告用于備案，這兩份評估報(bào)告的編號分別為“陜正德信評報(bào)字【2010】第071號、第072號”（下稱71號與72號評估報(bào)告）。省國資委在審核中發(fā)現(xiàn)，71號與72號評估報(bào)告系中化益業(yè)偽造，此外還發(fā)現(xiàn)，評估機(jī)構(gòu)陜西正德信資產(chǎn)評估有限公司不具有采礦權(quán)和土地使用權(quán)的評估資質(zhì)，評估報(bào)告所涉及土地及礦權(quán)沒有合法的土地使用證和采礦權(quán)證書。

在調(diào)查過程中，省國資委還發(fā)現(xiàn)，延長石油“將被收購方委托的評估機(jī)構(gòu)出具的評估報(bào)告報(bào)我委備案”，以及“在項(xiàng)目未批、評估報(bào)告未報(bào)備的情況下就在董事會(huì)決議中明確了收購股權(quán)的價(jià)款”?！敦?cái)經(jīng)》記者獲知，自2009年起，延長石油內(nèi)部即有人向省紀(jì)委、省國資委舉報(bào)此事。

在出具的審核意見中，省國資委建議，延長石油應(yīng)與法律顧問研究此事件是否構(gòu)成商業(yè)欺詐；應(yīng)盡快將此事件向省發(fā)改委報(bào)告，就項(xiàng)目實(shí)施主體是否變更的問題征詢省發(fā)改委的意見，如項(xiàng)目由延長石油一家實(shí)施最好。

陜西省國資委擬在所轄國企范圍內(nèi)通報(bào)此事。分管國資委的副省長對此批示，國資委審核認(rèn)真負(fù)責(zé)，應(yīng)充分肯定，請延長石油認(rèn)真糾正，建議不再通報(bào)為妥。

盡管涉及“商業(yè)欺詐”嫌疑，卻并未阻礙益業(yè)投資繼續(xù)與延長石油合作。2011年3月，延長石油正式向省國資委提交請示，要求繼續(xù)與益業(yè)投資合作。而半年前態(tài)度嚴(yán)峻的省國資委，批準(zhǔn)了此次合作的立項(xiàng)。

延長石油的理由是，為“加快煤化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，解決煤炭資源配置的問題，保障延長石油在陜北能源化工基地建設(shè)的總體規(guī)劃和部署順利實(shí)施”。手中掌握的配套煤礦資源，成為益業(yè)投資“筑巢引鳳”的籌碼。

9月5日，延長石油在集團(tuán)五樓西會(huì)議室召開項(xiàng)目專題協(xié)調(diào)會(huì)議，劉娟參與了此次會(huì)議。雙方達(dá)成協(xié)議，以2008年12月31日為基準(zhǔn)日出具評估報(bào)告，進(jìn)行股權(quán)交易；由延長石油借款650萬元給中益能源，用于支付拖欠第三方的投標(biāo)保證金和煤礦訴訟工程款；待工商變更手續(xù)完畢且新公司營業(yè)執(zhí)照核發(fā)當(dāng)日，延長石油將11876.8萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款打給益業(yè)投資的指定賬戶。 資產(chǎn)估值疑點(diǎn)

根據(jù)上述協(xié)調(diào)會(huì)議的精神，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前，雙方共同成立延長益業(yè)項(xiàng)目籌建處作為合同主體，前述兩個(gè)項(xiàng)目公司對外的新合同，該籌建處已在榆林市工商局備案。

一份籌建處資金支付情況的列表顯示，自2011年5月起，這兩個(gè)項(xiàng)目的所有工程合同全部都由延長石油付款。截至2013年2月底，延長石油通過籌建處共墊付各類建設(shè)款項(xiàng)約7962萬元。

但省國資委的調(diào)查強(qiáng)調(diào)，上述7962萬元是支付給第三方的合同款、設(shè)計(jì)費(fèi)、土地使用費(fèi)等，并非股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)?，F(xiàn)場可見，廠區(qū)辦公樓與食堂已完成封頂，煤化工項(xiàng)目熱電站的樁基已完工，煤礦的主副井已施工400米。而本應(yīng)為主角的化工項(xiàng)目，仍是空地一片，僅完成了部分前期手續(xù)。

歷經(jīng)數(shù)次風(fēng)波，陜西省方面對于香港益業(yè)的“成色”并非無所察覺。因此，在2012年8月31日，陜西省有關(guān)方面令延長石油接手兩家項(xiàng)目公司的全部股權(quán)，并由后者單獨(dú)委托中和資產(chǎn)評估有限公司陜西同盛分公司出具資產(chǎn)評估報(bào)告。

這兩份“中和報(bào)字【2012】第XAV1045號和1044號報(bào)告”（下稱1045號和1044號評估報(bào)告），分別對應(yīng)中益能源與中益能投。據(jù)報(bào)告，以2011年12月31日為基準(zhǔn)日，中益能源賬面凈資產(chǎn)價(jià)值為13320萬元，評估值為8298.96萬元；中益能投賬面凈資產(chǎn)價(jià)值為14000萬元，評估值為11088.28萬元。

據(jù)此，兩家項(xiàng)目公司凈資產(chǎn)的評估值合計(jì)僅為19387.24萬元，較之80號與81號評估報(bào)告的54859.42萬元縮水近三分之二。

即便已是“瘦身”，這些資產(chǎn)估值也不無疑點(diǎn)。這兩份資產(chǎn)評估報(bào)告后都附有希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告，在中益能源審計(jì)報(bào)告的“在建工程”中的“其他”項(xiàng)，系股東益業(yè)投資于2006年度至2008年度的代付款累計(jì)達(dá)5135萬元，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對此部分款項(xiàng)出具了保留意見——按照審計(jì)慣例，這多為被審計(jì)方未能提供足以采信的支出證明所致。

該公司2011年12月一個(gè)月辦公費(fèi)和招待費(fèi)接近1300萬元，而同期工程費(fèi)為0。大量從該公司支付巨額咨詢費(fèi)、規(guī)劃費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)等中介費(fèi)用系以白條形式支取，比如上述評估報(bào)告附錄有：2005年5月10日劉娟之嫂王秀芬白條支取126萬元規(guī)劃費(fèi)；2005年11月10日龔亞陽白條支取145萬元甲醇項(xiàng)目咨詢費(fèi)；2005年5月9日該公司白條支付100萬元咨詢費(fèi)等。

1045號和1044號評估報(bào)告距今同樣超過一年時(shí)間，故又一次過期，延長石油正在重新委托相關(guān)機(jī)構(gòu)做新一輪評估、審計(jì)，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓將以此為據(jù)。

篇8

基本情況：原煤礦宿舍區(qū)2003年政府將土地和地上附屬物一次性作價(jià)轉(zhuǎn)讓給木業(yè)（）有限公司，2007年政府將該地塊辦理了土地使用權(quán)證給木業(yè)，自2003年至今煤礦職工未得到政府妥善安置，其中有部分仍占住在該宿舍區(qū)，導(dǎo)致該地塊土地及房產(chǎn)至今未能移交，給木業(yè)的擴(kuò)大生產(chǎn)及管理造成一定困難；現(xiàn)在木業(yè)新擴(kuò)建項(xiàng)目須使用該地塊，經(jīng)與政府充分協(xié)商，縣政府決定由經(jīng)信局牽頭，會(huì)同縣拆遷辦、丹霞開發(fā)區(qū)等負(fù)責(zé)落實(shí)做好原煤礦職工安置工作。

經(jīng)初步摸底，原煤礦在冊職工有102人86戶，仍居住在原煤礦宿舍區(qū)的有16戶，具體安置方案如下：

一、安置人員：以戶為單位進(jìn)行安置，除已享受政府安置政策的（含有家庭成員已享受外單位安置房、福利房的）、原煤礦關(guān)閉時(shí)已調(diào)入其他單位的和原煤礦已分房的老干部外，其他原煤礦在冊職工均可享受本次安置政策；自愿放棄安置房的人員不另行補(bǔ)助。

二、安置房具體地點(diǎn)：縣城丹霞中學(xué)和十六冶棚戶區(qū)改造地中間（詳見紅線圖）。

三、安置房戶型：（詳見戶型圖）。

四、安置房面積：建筑面積約90.5平方米/戶，套內(nèi)面積約83.1平方米/戶，另每戶配一個(gè)建筑面積約5平方米的雜物房，并負(fù)責(zé)辦理好《房地產(chǎn)權(quán)證》，辦證稅、費(fèi)按縣政府相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

五、安置房價(jià)格：統(tǒng)一以成本價(jià)1100元/平方米計(jì)。

六、安置房交房時(shí)間：自安置房取得開工許可證之日起計(jì)算18個(gè)月內(nèi)。

七、現(xiàn)仍居住在原煤礦宿舍區(qū)的16戶職工補(bǔ)償政策：

1、搬家補(bǔ)助：2000元/戶，從原煤礦搬遷至臨時(shí)租住房補(bǔ)助1000元/戶，從臨時(shí)租住房搬遷至安置房補(bǔ)助1000元/戶。

2、租房費(fèi)補(bǔ)助：在安置房建成前該部份職工需過渡安置，補(bǔ)助租房費(fèi)（每戶補(bǔ)貼600元/月），時(shí)間自從原煤礦搬遷至臨時(shí)租住房之日起計(jì)算，至交房后三個(gè)月止（三個(gè)月為裝修期租房補(bǔ)助）

篇9

一是嚴(yán)格執(zhí)行煤礦安全生產(chǎn)雙承諾制度。各縣區(qū)要把制度的貫徹落實(shí)作為重要的政治作任務(wù)來抓，7月底前轄區(qū)內(nèi)煤礦企業(yè)必須全部遞交安全生產(chǎn)承諾書；從7月1日起嚴(yán)格執(zhí)行制度的規(guī)定，事故煤礦必須按規(guī)定向政府交納違約金，直至關(guān)閉礦井。

二是嚴(yán)格執(zhí)行煤礦“一通三防”督查檢查制度，促進(jìn)轄區(qū)內(nèi)煤礦“一通三防”突出問題的不斷解決。

三是強(qiáng)力推進(jìn)煤炭資源整合工作。按照 “圍繞一個(gè)目標(biāo)，統(tǒng)一一個(gè)思想、防止兩種不良傾向、注意三種特殊情況、抓好四項(xiàng)基礎(chǔ)工作”的要求，推進(jìn)整合工作。即：圍繞實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能提升、安全提升、企業(yè)做大、產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)的煤炭資源整合工作目標(biāo)；統(tǒng)一按省、市政府的總體部署和要求、按程序、按進(jìn)度推進(jìn)煤炭資源整合的思想認(rèn)識；防止整合主體礦井不按政策和要求實(shí)施整合、被整合礦井不積極配合整合工作等不良傾向；注意因開采導(dǎo)致地質(zhì)災(zāi)害的問題、 20__年應(yīng)公告關(guān)閉礦井的按期關(guān)閉問題、在整合工作推進(jìn)中可能會(huì)出現(xiàn)一些因素干擾等特殊情況；抓好煤礦企業(yè)簽訂整合協(xié)議、地質(zhì)勘查、礦井初步設(shè)計(jì)或技術(shù)改造方案、安全基礎(chǔ)管理四項(xiàng)基礎(chǔ)工作。

四是強(qiáng)力推動(dòng)采煤方法改革、支護(hù)方式改革、通風(fēng)和機(jī)電質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、裝備建設(shè)、采區(qū)設(shè)計(jì)和圖紙交換等煤礦基礎(chǔ)管理重點(diǎn)工作，提升煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。

五是繼續(xù)深入推進(jìn)瓦斯治理攻堅(jiān)戰(zhàn)。扎實(shí)推進(jìn)瓦斯治理“雙百工程”示范礦井建設(shè)工作。要認(rèn)真開展瓦斯等級鑒定工作，為推進(jìn)瓦斯治理提供科學(xué)依據(jù)。

六是加大力度開展煤礦安全隱患整治工作。認(rèn)真抓好煤礦安全生產(chǎn)年工作措施落實(shí)，嚴(yán)查安全隱患、嚴(yán)處違法行為。深入開展清理整治煤礦違法違規(guī)建設(shè)、“三違”“三超”、煤礦轉(zhuǎn)讓承包“三項(xiàng)清理整治”，著力消除安全隱患；嚴(yán)格實(shí)行隱患排查整改掛牌、整改“銷號”制度；督促煤礦嚴(yán)格執(zhí)行礦領(lǐng)導(dǎo)帶班、安全員和特員跟班、“敲幫問頂”等管理制度。

篇10

Abstract: The repo-style equity investment, a common practice is that most of the way holding in trust plan, invest in a company or project, the investor in accordance with the agreement to hold a certain time and get the appropriate return on equity to period, by the financing party repurchase shares.

關(guān)鍵詞:融資需求 股權(quán)回購 會(huì)計(jì)處理

Key words: financing needs share repurchase Accounting

一、煤炭資源整合引發(fā)新的融資需求

為加快培育大型煤礦企業(yè)和企業(yè)集團(tuán),提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度和產(chǎn)業(yè)水平,促進(jìn)煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。根據(jù)國家煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策,預(yù)計(jì)2010年底,全國年產(chǎn)量1億噸以上、5000萬噸以上的特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)要分別達(dá)到6-8個(gè)和8-10個(gè),全國小煤礦數(shù)量控制在1萬座以內(nèi),上述政策推動(dòng)各省將整合大限設(shè)在2010年底。

黑龍江省將全省7個(gè)礦務(wù)局合而為一,河北到2010年底將原有349個(gè)煤礦減少到60個(gè),形成南"冀中"北"開灤"兩大集團(tuán)。

山西省規(guī)劃到2010年底,省內(nèi)煤礦企業(yè)規(guī)模不低于300萬噸/年,煤礦數(shù)量已由2600多座減少到1053座,辦礦企業(yè)由2200多個(gè)減少到130個(gè)。

內(nèi)蒙古2009年煤炭產(chǎn)量最多,其煤礦總數(shù)已由10年前的2009處減少到現(xiàn)在的501處,到2010年,全區(qū)煤炭企業(yè)控制在200個(gè)以內(nèi),礦井控制在400處。

河南省1997年之前,共有各類煤礦6000多個(gè),其中小煤礦5800多個(gè),經(jīng)過多輪重組兼并之后,目前小煤礦在600個(gè)左右。

預(yù)計(jì)陜西省2010年煤礦數(shù)量減少到700處以內(nèi),其中:榆林市將389處地方煤礦整合為200處。

煤炭資源整合的實(shí)質(zhì)是對資源整合、對企業(yè)重組,因此,涉及到資源價(jià)款的繳納以及企業(yè)間的并購重組,在整合的不同階段引發(fā)了較大的融資需求,如并購貸款的融資需求、股權(quán)投資需求、項(xiàng)目建設(shè)的固定資產(chǎn)貸款需求以及項(xiàng)目建成后配套的流動(dòng)資金貸款需求。

一般而言,如央企或省企作為整合主體,其融資需求更多的是并購貸款,融資成本相對較低。如地方實(shí)力型的民營作為整合主體,銀行從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮較多,其并購貸款的融資需求較難獲得支持,由此,融資成本相對較高的私募股權(quán)投資特別是回購式股權(quán)投資成為首選。

二、回購式股權(quán)投資性質(zhì)及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)思路

上世紀(jì)70年代后,股權(quán)投資成為一個(gè)相對獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)。作為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),股權(quán)投資主要投資于非上市公司,追求在中短期內(nèi)獲得高額回報(bào),并通過上市或回購股權(quán)等渠道成功退出。

2006年以來,國內(nèi)銀行業(yè)通過借道信托開展銀信合作,通過充分發(fā)揮銀行和信托各自的功能和優(yōu)勢互補(bǔ),陸續(xù)推出了多種收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品,滿足了客戶資產(chǎn)配置多元化的需要,在經(jīng)歷2008年以來股市潮起潮落的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之后,股權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品尤其是回購式股權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品已成為通賬時(shí)代的有效應(yīng)對工具。

回購式股權(quán)投作為一種風(fēng)險(xiǎn)適中收益較高的理財(cái)產(chǎn)品,對融資方和增資方均具有吸引力,其主要原因就在于退出機(jī)制靈活。

回購式股權(quán)投資涉及投資人、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)起銀行(委托人、賬管人)、信托公司(受托人)、目標(biāo)公司(投資對象)、投資顧問、回購擔(dān)保人等角色。其交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)思路及流程是:由投資顧問對投資對象進(jìn)行盡職調(diào)查與項(xiàng)目可行性分析;確定資信水平較高的回購擔(dān)保主體,以及制定切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施;利用銀行信用募集資金;委托信托公司進(jìn)行股權(quán)投資與管理;預(yù)先設(shè)定持有期限及回購溢價(jià),到期由回購主體實(shí)施回購?fù)顺觥?/p>

三、回購式股權(quán)投資的運(yùn)作思路

回購式股權(quán)投資以其事先約定持有期限、固定股權(quán)回購溢價(jià)、用煤礦股權(quán)質(zhì)押等設(shè)定自償性組合擔(dān)保以及低于民間融資成本等多方面的比較優(yōu)勢,獲得民營煤礦整合主體的青睞。

其具體運(yùn)作思路有以下幾種方式:一是直接增資。對目標(biāo)煤礦進(jìn)行評估,以股權(quán)信托方式進(jìn)行增資,并確定股權(quán)比例,到期由目標(biāo)煤礦的原股東進(jìn)行回購,此方式適合于目標(biāo)煤礦數(shù)量極少的情形。二是間接增資。由煤礦的實(shí)際控制人與股權(quán)信托共同出資注冊成立殼公司,然后以殼公司名義對目標(biāo)煤礦注入資金,可以約定以借款方式,也可以約定以增資方式進(jìn)行。此方式更適合于同時(shí)對多個(gè)煤礦進(jìn)行集合并購?fù)顿Y的情況。無論哪種方式,均需設(shè)定回購擔(dān)保,包括但不限于股權(quán)質(zhì)押、采礦權(quán)抵押以及實(shí)際控制人或大股東承擔(dān)連帶責(zé)任保證。

四、企業(yè)對回購式股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理

(一)增資階段的會(huì)計(jì)處理

1、在直接增資方式下,如目標(biāo)煤礦企業(yè)為有限責(zé)任公司,則其在接受股權(quán)投資時(shí),在增加貨幣資金的同時(shí)增加了實(shí)收資本。如為普通合伙企業(yè),在一般情況下,為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),代表股權(quán)信托的信托公司將成為新入伙的有限合伙人,目標(biāo)煤礦企業(yè)必須變更為有限合伙企業(yè),如原為有限合伙企業(yè),則僅須變更合伙人協(xié)議,會(huì)計(jì)處理同上。

2、在間接增資方式下,注冊成立殼公司時(shí),須將先整合煤礦的股權(quán)進(jìn)行評估后出資到殼公司,然后信托公司以股權(quán)資金進(jìn)行增資,在增加貨幣資金的同時(shí)增加了實(shí)收資本。此處會(huì)計(jì)處理的難點(diǎn)是以股權(quán)方式出資發(fā)生增值,殼公司對整合煤礦的長期股權(quán)投資出現(xiàn)“溢價(jià)”,同時(shí),還受公司法規(guī)定的關(guān)于“貨幣資金出資比例不低于注冊資本30%”的比例限制,殼公司可以選擇以借款或增資方式向目標(biāo)煤礦投入資金。以增資方式注入比照上述直接增資的情形處理。

3、目標(biāo)煤礦按事先約定的用途使用股權(quán)資金,多數(shù)情況下,該筆資金將用于并購其他煤礦或收購小股東股權(quán),即表現(xiàn)為對外投資或變更股權(quán)結(jié)構(gòu);如用于技改建礦,在符合關(guān)聯(lián)方資金占用規(guī)則的前提下,則以借款方式投入資金可按稅法規(guī)定,比照同期銀行貸款利率實(shí)現(xiàn)借款費(fèi)用的資本化,有利于企業(yè)未來技改投產(chǎn)后,通過計(jì)提折舊實(shí)現(xiàn)稅前抵稅,但此方式同時(shí)影響企業(yè)進(jìn)一步取得銀行借款的額度,如以增資方式投入資金,則可充實(shí)或提高項(xiàng)目資本金比例,有利于按比例獲取銀行借款,但在股權(quán)投資退出前,須由整合煤礦落實(shí)資本金用于置換股權(quán)投資,否則,以回購式股權(quán)投資作為項(xiàng)目資本金,易引起銀行方面的質(zhì)疑。

(二)股權(quán)持有期間企業(yè)分期支付股權(quán)回購溢價(jià)的會(huì)計(jì)處理

1、直接增資方式下。企業(yè)(原股東)將向信托公司支付分期股權(quán)回購溢價(jià)款,從本質(zhì)上看,企業(yè)所支付的溢價(jià)是用原股東享有的現(xiàn)有的未分配利潤及未來取得的凈收益提前向信托公司支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià),區(qū)別不同情形做賬處理,即借:應(yīng)付股利(或其他應(yīng)收款),貸:銀行存款。

2、間接增資方式下。殼公司如以借款方式投入資金,實(shí)質(zhì)上是一種例外處理,此情形下,目標(biāo)煤礦按支付利息處理,即借:財(cái)務(wù)費(fèi)用或在建工程,貸:銀行存款。同時(shí),按稅法規(guī)定的關(guān)聯(lián)方支付利息稅前扣除的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行納稅調(diào)整。

殼公司如以增資方式投入資金,根據(jù)目標(biāo)煤礦是處于經(jīng)營期還是建設(shè)期,分別不同情況進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,即目標(biāo)煤礦向殼公司分紅及殼公司支付溢價(jià)時(shí),借:應(yīng)付股利(或其他應(yīng)收款),貸:銀行存款,同時(shí),殼公司作賬處理,借:銀行存款,貸:投資收益(或其他應(yīng)付款),向信托公司支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)時(shí),借:其他應(yīng)收款(或其他應(yīng)付款),貸:銀行存款。殼公司取得投資收益按稅法規(guī)定進(jìn)行納稅處理

(三)股權(quán)回購時(shí)的會(huì)計(jì)處理

1、直接增資方式下。目標(biāo)煤礦原股東可通過增資方式置換信托公司的股權(quán)投資,即借:銀行存款,貸:實(shí)收資本―原股東、貸:其他應(yīng)收款,同時(shí),回購信托公司股權(quán),即借:實(shí)收資本―信托公司,貸:銀行存款。

其次,目標(biāo)煤礦按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定可通過資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增資本方式置換信托公司股權(quán),即借:資本公積、盈余公積、未分配利潤,貸:實(shí)收資本,同時(shí),借:實(shí)收資本―信托公司,貸:銀行存款。

再次,目標(biāo)煤礦在符合《公司法》及《公司注冊登記管理?xiàng)l例》的前提下,可通過減資退出信托公司股權(quán),即借:實(shí)收資本―信托公司,貸:銀行存款。

2、間接增資方式下。殼公司原股東可通過增資直接回購信托公司股權(quán),比照前述方式處理。也可以先通過目標(biāo)煤礦的減資處理,再進(jìn)行殼公司股權(quán)置換,或者在符合《公司法》及《公司注冊登記管理?xiàng)l例》規(guī)定的程序后,也可以通過公司解散方式退回信托公司股權(quán)。

五、防范回購式股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的建議

回購式股權(quán)投資實(shí)質(zhì)上類似于優(yōu)先股,持有期間須由被投資企業(yè)支付回購溢價(jià)(視同優(yōu)先股股息),到期平價(jià)回購?？傮w而言,其投資風(fēng)險(xiǎn)主要為目標(biāo)煤礦的現(xiàn)金流支付風(fēng)險(xiǎn),如目標(biāo)煤礦處于建設(shè)期間,則投資風(fēng)險(xiǎn)包括了煤礦的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn),持有期間的溢價(jià)支付須由回購主體另行籌資解決,因此,對在建煤礦進(jìn)行股權(quán)投資,如投資期限過短,與煤礦建成投產(chǎn)期間不匹配,但整體風(fēng)險(xiǎn)較大。如目標(biāo)煤礦在產(chǎn)則可產(chǎn)生持續(xù)的現(xiàn)金流,整體風(fēng)險(xiǎn)相對較小。為了防范回購式股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn),建議如下:

1、首先慎選項(xiàng)目、盡職考察和嚴(yán)格的可行性核查。對所投資的目標(biāo)煤礦至少提出以下要求:

(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)明晰,設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到120萬噸以上。

(2)企業(yè)及主要控制人或股東信用記錄良好,負(fù)債率較低。

(3)項(xiàng)目預(yù)期回報(bào)高,或企業(yè)擁有其他產(chǎn)生現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

(4)估值和預(yù)期投資回報(bào)合理,退出期限與項(xiàng)目預(yù)期產(chǎn)生的現(xiàn)金流匹配。

(5)項(xiàng)目可獲得銀行貸款的支持或在未來可具備向銀行申請貸款的條件。

2、其次做好法律文本的盡職審查,落實(shí)煤礦股權(quán)質(zhì)押、采礦權(quán)承諾抵押及實(shí)際控制人或主要股東承擔(dān)連帶責(zé)任組合擔(dān)保的保障措施。

3、健全監(jiān)管制度,成立董事局,委派具備行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及管理經(jīng)驗(yàn)的董事,在約定的關(guān)鍵事項(xiàng)行使審查權(quán)及否決權(quán),幫助企業(yè)編制中長期發(fā)展規(guī)劃,為企業(yè)制定成長路線圖,委派董事承擔(dān)監(jiān)督管理層執(zhí)行規(guī)劃的職責(zé),并且為管理層出謀劃策。