導(dǎo)語：如何才能寫好一篇經(jīng)濟增加值的計算方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞 ：增加值 概念 注意事項 近似計算 應(yīng)用現(xiàn)狀

一、增加值的概念與計算方法

增加值是反映工業(yè)生產(chǎn)的一個重要總量指標(biāo)，是國民經(jīng)濟核算體系中的一項基礎(chǔ)指標(biāo)。增加值是指在報告期內(nèi)以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果，是單位全部工業(yè)生產(chǎn)活動的總成果，扣除了生產(chǎn)過程消耗或轉(zhuǎn)換的物質(zhì)產(chǎn)品和勞務(wù)價值后的余額，是單位生產(chǎn)過程中勞動力和勞動資料（固定資產(chǎn)）新增加的價值。

增加值有兩種計算方法：生產(chǎn)法和收入法。從計算口徑來看，生產(chǎn)法是以產(chǎn)品生產(chǎn)為原則，而收入法側(cè)重于產(chǎn)品實現(xiàn)原則。

（一）生產(chǎn)法

用生產(chǎn)法計算增加值，即從工業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)品和勞務(wù)價值形成的角度入手，剔除生產(chǎn)環(huán)節(jié)消耗的外購物質(zhì)產(chǎn)品價值和對外支付的服務(wù)費用，從而得到工業(yè)生產(chǎn)活動新增加價值的方法。從概念上說，增值稅是企業(yè)所創(chuàng)造的新增價值的一部分，是企業(yè)對國家所作的貢獻(xiàn)，屬于增加值范疇，為了確保增加值要素的完整性，并符合國民經(jīng)濟核算的要求，在按生產(chǎn)法計算時，加上了本期應(yīng)交增值稅。其計算公式為：

增加值=工業(yè)總產(chǎn)出（現(xiàn)價工業(yè)總產(chǎn)值）-工業(yè)中間投入+本期應(yīng)交增值稅

（二）收入法

是從收入的角度出發(fā)，根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得到的收入份額計算，其構(gòu)成項目用公式表示如下：

增加值=固定資產(chǎn)折舊+勞動者報酬+生產(chǎn)稅凈額+營業(yè)盈余

收入法計算相對簡便，指標(biāo)均可通過直接取數(shù)加總而來，故本文不再詳述。

二、增加值核算的注意事項和難點

由增加值的計算方法可知，生產(chǎn)法增加值有三部分構(gòu)成，核算時的注意事項和難點分別為：

（一）工業(yè)總產(chǎn)值

核算工業(yè)總產(chǎn)值首先要明確其計算原則，即“工業(yè)生產(chǎn)”、“最終產(chǎn)品”和“工廠法”原則。在明確了計算原則的基礎(chǔ)上，要界定好工業(yè)總產(chǎn)值包括哪些內(nèi)容、不包括哪些內(nèi)容，并掌握構(gòu)成項目的具體計算方法。核算該指標(biāo)時要注意不能列入的項目，比如：廢品、本企業(yè)外購未進(jìn)行任何加工即銷售的商品、本企業(yè)自制自用的工裝、工具等;難點是構(gòu)成項目的一些特殊情況，例如：返修產(chǎn)品、發(fā)包加工產(chǎn)品、包裝器材等產(chǎn)值的具體核算。

（二）中間投入

增加值計算的關(guān)鍵和難點是工業(yè)中間投入的確定，工業(yè)中間投入包括直接材料、制造費用和期間費用共五項內(nèi)容。直接材料一般可以從財務(wù)報表――生產(chǎn)成本表中取得，而難點就是制造費用和期間費用的中間消耗，中間消耗可采用“正算法”和“倒算法”獲得。

因中間消耗包括的內(nèi)容較多，企業(yè)常采用“倒算法”，但財務(wù)報表項目設(shè)計與統(tǒng)計指標(biāo)口徑并非完全一致，在核算中間投入時，有時需要對原始資料進(jìn)行再加工，如不能盡列項目常用的其他、管理費用中的稅金等。同時，財務(wù)報表一般在次月8日后出來，而統(tǒng)計指標(biāo)報送時間都在月底，即便是有快報預(yù)計數(shù)，但也難免會出現(xiàn)中間投入多計或少計的現(xiàn)象。鑒于此，在統(tǒng)計工作實踐中，提出并采用一種工業(yè)中間投入乃至增加值的簡便或近似計算方法是有必要的。

（三）本期應(yīng)交增值稅

財務(wù)“本年應(yīng)交增值稅”中含上期留抵稅額，是跨年度連續(xù)累加數(shù);統(tǒng)計需要的是當(dāng)期發(fā)生的應(yīng)交數(shù)額，計算增加值時要根據(jù)有關(guān)增值稅數(shù)據(jù)計算出當(dāng)期數(shù)值后使用。

應(yīng)交增值稅的特別規(guī)定為：當(dāng)本期數(shù)據(jù)為負(fù)數(shù)時，按零處理。

三、增加值的近似計算

增加值涉及范圍廣，需要的資料多，企業(yè)在統(tǒng)計工作實踐中，為滿足統(tǒng)計報表的及時性要求，可采用“比例法”近似計算報告期增加值。企業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)未發(fā)生大的變化、公司盈利平穩(wěn)等前提下，報告期的增加值可按上期累計增加值占上期累計工業(yè)總產(chǎn)值的比例近似計算，待報表出來后，再對該指標(biāo)進(jìn)行修正，依此逐月滾動，這種近似計算方法稱之為比例推算法。用“比例法”推算增加值（近似值）的公式如下：

本期增加值（近似值）=上期累計增加值/上期累計工業(yè)總產(chǎn)值×本期工業(yè)總產(chǎn)值

增加值指標(biāo)的近似計算，盡管從理論上講與規(guī)定的方法可能會有一些出入，但從統(tǒng)計學(xué)角度來看，這種誤差當(dāng)屬允許范圍之內(nèi)的，再則，比例推算法在統(tǒng)計學(xué)中也是被經(jīng)常采用的方法之一。增加值近似計算法的出發(fā)點是提供一種簡便快捷的計算方法，以便解決企業(yè)統(tǒng)計報表的時效性，其立足點仍然是建立在增加值的基本概念及其計算原則基礎(chǔ)之上的，從而保證了運用這一計算方法所得數(shù)據(jù)的基本準(zhǔn)確性。因此，在統(tǒng)計實踐中，此方法不失為一種可以被采用的可行辦法。

四、國有工業(yè)企業(yè)增加值的應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，國有工業(yè)企業(yè)增加值指標(biāo)的應(yīng)用一般僅停留在簡單的指標(biāo)增減變動分析上，尚未真正上升到服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營決策層面。

（一）核算現(xiàn)狀

在實際應(yīng)用中，我們不難發(fā)現(xiàn)國有工業(yè)企業(yè)增加值存在三種計算方法，即日常核算的生產(chǎn)法、一般不被采用的收入法和國資委年終考核用的“收入法”。

國資委對國有工業(yè)企業(yè)增加值的考核方法――“收入法”為財務(wù)決算體系中的計算方法，兩種收入法的結(jié)構(gòu)是相同的，即由“固定資產(chǎn)折舊、勞動者報酬、生產(chǎn)稅凈額、營業(yè)盈余”四部分組成，但具體構(gòu)成還是有差異的，同時，有科研項目的企業(yè)在用生產(chǎn)法和收入法核算時剔除了科研項目，而國資委的考核方法卻包括了科研項目人員的薪酬和設(shè)備折舊。

增加值日常核算和考核方法的不統(tǒng)一，一方面會動搖增加值指標(biāo)在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要性地位，另一方面還會影響國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的準(zhǔn)確性，所以，統(tǒng)一國有工業(yè)企業(yè)增加值日常核算方法和國資委考核方法的一致性已迫在眉睫。

（二）考核與監(jiān)管

收入、利潤、資本保值增值率等財務(wù)指標(biāo)多年來都是國有企業(yè)負(fù)責(zé)人績效考評體系中的重要指標(biāo)，但增加值指標(biāo)一直未曾單獨出現(xiàn)，僅在近幾年被日益重視的勞動生產(chǎn)率中涉及，故該指標(biāo)仍未引起企業(yè)負(fù)責(zé)人或經(jīng)營者的充分重視。同時，增加值不像財會體系的收入、利潤等績效指標(biāo)年度須通過第三方中介機構(gòu)審計并出具獨立的審計意見，因此，增加值的核算及管理處于缺乏監(jiān)督的現(xiàn)狀。

（三）改進(jìn)與發(fā)展

隨著企業(yè)多元化的發(fā)展，要充分發(fā)揮增加值在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用，需要對工業(yè)總產(chǎn)值、增加值等統(tǒng)計指標(biāo)進(jìn)行更加深入的研究，進(jìn)一步明確指標(biāo)核算過程中遇到的各種問題，比如：多元化企業(yè)勞動生產(chǎn)率指標(biāo)核算的具體口徑;集團(tuán)型企業(yè)實行一級核算和二級核算如何對內(nèi)部企業(yè)的增加值進(jìn)行監(jiān)控、考核;工業(yè)企業(yè)計算增加值時各項指標(biāo)科研項目如何剔除等。

為及時、準(zhǔn)確的反映國民經(jīng)濟指標(biāo)GDP，需要專業(yè)機構(gòu)出具一系列參考文獻(xiàn)，例如財務(wù)系統(tǒng)的會計準(zhǔn)則，以便指導(dǎo)統(tǒng)計人員的日常工作。倘若我們能像挖掘近兩年國資委積極推廣的“經(jīng)濟增加值”（Economic value Added，簡稱“EVA”）的潛力一樣研究“增加值”，使其在企業(yè)的經(jīng)營管理、決策、經(jīng)營者的業(yè)績考核等方面發(fā)揮積極的引導(dǎo)作用，預(yù)計其應(yīng)用范圍還將更加廣闊。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉林，《中航工業(yè)統(tǒng)計實務(wù)與基礎(chǔ)》.

[2] 機械工業(yè)部，《機械工業(yè)企業(yè)增加值計算方法指南（試行）》.

[3] 滕采模，《最新工業(yè)統(tǒng)計實用手冊》.

篇2

【摘要】采用《IPCC 國家溫室氣體清單指南》（2006） 推薦的計算方法，計算2006～2012 年蘭州市工業(yè)碳排放量和工業(yè)碳排放強度，并對2012 年全市29 個工業(yè)部門總產(chǎn)值、生產(chǎn)總值、碳排放強度和單位工業(yè)增加值能耗等指標(biāo)進(jìn)行測算與排序，指出蘭州市工業(yè)能源消費和碳排放產(chǎn)生的主要來源，為蘭州市發(fā)展低碳工業(yè)指明方向。

關(guān)鍵詞 工業(yè)碳排放；碳排放強度；低碳轉(zhuǎn)型；蘭州市

【基金項目】國家自然科學(xué)基金項目“城市循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展格局、過程及其驅(qū)動機制的跨尺度——多層次研究: 以甘肅省典型城市為例”（41471462）。

【作者簡介】楊金強，蘭州大學(xué)資源環(huán)境學(xué)院碩士研究生，研究方向：循環(huán)經(jīng)濟與區(qū)域發(fā)展；陳興鵬，蘭州大學(xué)資源環(huán)境學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：循環(huán)經(jīng)濟與區(qū)域發(fā)展。

一、前言

工業(yè)生產(chǎn)活動排放的大量二氧化碳對于全球氣候變暖產(chǎn)生了重大影響。2009年，中國在哥本哈根氣候變化大會上向世界承諾，到2020年，中國碳排放強度較2005年減少40%~50%。2014年5月，中華人民共和國工業(yè)和信息化部開展了區(qū)域工業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展試點工作，提出按照工業(yè)轉(zhuǎn)型升級要求，走新型工業(yè)化道路，實現(xiàn)工業(yè)發(fā)展與節(jié)能減排互利共贏的轉(zhuǎn)型路徑和模式。

2012 年，蘭州市實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值1564.41億元，其中第二產(chǎn)業(yè)增加值744.70億元，工業(yè)增加值562.42 億元，分別占地區(qū)生產(chǎn)總值的47.6%和35.95%。其中規(guī)模以上工業(yè)增加值538.15 億元，占全部工業(yè)增加值的95.68%；規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值2055.4億元。全市29個主要行業(yè)部門中，加工制造業(yè)占主導(dǎo)地位，其中石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)等8個主要行業(yè)部門的工業(yè)總產(chǎn)值占全市總產(chǎn)值的82.46%，詳見表1。

二、數(shù)據(jù)來源及計算方法

（一） 數(shù)據(jù)來源

二氧化碳的產(chǎn)生主要來源于化石能源燃燒，主要種類包括原煤、焦炭、天然氣、原油、汽油、柴油、煤油和燃料油。本文計算的碳排放不包括熱力和電力，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源于2007～2013年蘭州市統(tǒng)計年鑒，經(jīng)濟和能耗采用規(guī)模以上行業(yè)部門數(shù)據(jù)。

（二） 計算方法

本文采用《IPCC 國家溫室氣體排放指南》（2006） 推薦的計算方法，并結(jié)合《能源統(tǒng)計知識手冊》（2006） 中關(guān)于能源平均低位發(fā)熱量的計算，得出每種化石能源的碳排放系數(shù)（表2）。

工業(yè)碳排放量進(jìn)行測算采取以下公式：

M =ΣMi =ΣEi × Ki （1）

式中M 表示碳排放量，E 表示化石能源種類，K表示碳排放系數(shù)，i表示第i種能源。根據(jù)公式（1） 和表1 可計算出2006～2012 年蘭州市工業(yè)碳排放總量，結(jié)合歷年工業(yè)增加值數(shù)據(jù)，可計算得出歷年蘭州市工業(yè)碳排放強度和工業(yè)碳排放彈性系數(shù)。

（三） 結(jié)果分析

總體上來看，2006～2012年蘭州市工業(yè)碳排放量和工業(yè)增加值每年逐步增加，工業(yè)碳排放量由1494.64萬噸增長為1899.13萬噸，年平均增長率為4%；同期內(nèi)，工業(yè)增加值由230.88億元增長為562.42億元，年平均增長率為16%，工業(yè)碳排放量的增長速度明顯低于工業(yè)增加值的增長速度（見圖1、表3）。工業(yè)碳排放強度由2006年的6.47噸/萬元降到2012年的3.38噸/萬元，年平均降低11.4%， 這種變化符合蘭州市近年工業(yè)發(fā)展特點，充分體現(xiàn)了節(jié)能減排的發(fā)展趨勢（見圖2）。

分階段來看，2006～2009年蘭州市工業(yè)碳排放強度年均降低6.1%，2009～2012年工業(yè)碳排放強度年均降低16.1%，且2009年工業(yè)碳排放彈性系數(shù)波動較大，表明2009年蘭州市工業(yè)經(jīng)濟增長速度明顯高于碳排放量增加速度，這與《甘肅省循環(huán)經(jīng)濟總體規(guī)劃》的實施，蘭州市淘汰了一批高耗能、高排放落后產(chǎn)業(yè)，工業(yè)減排效果明顯有關(guān)。

三、重點行業(yè)部門能耗與碳排放總量測算

2012年，蘭州市規(guī)模以上工業(yè)能源消費總量為3587.43 萬噸標(biāo)煤， 碳排放總量為1593.99 萬噸。全市8個規(guī)模以上行業(yè)部門能源消費總量為黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)以及煤炭開采和洗選業(yè)。各部門能源消費及碳排放總量見表4。

四、工業(yè)經(jīng)濟構(gòu)成與行業(yè)部門碳排放強度測算

蘭州市是工業(yè)經(jīng)濟占絕對主導(dǎo)地位的重工業(yè)城市，無論是工業(yè)總產(chǎn)值、增加值及貢獻(xiàn)率等經(jīng)濟指標(biāo)，還是工業(yè)能耗、碳排放等能源利用指標(biāo)，工業(yè)部門對于蘭州市經(jīng)濟發(fā)展和能源依賴的程度都占有舉足輕重的地位。經(jīng)測算，2012年各工業(yè)部門總產(chǎn)值、增加值、碳排放強度和單位工業(yè)增加值能耗等指標(biāo)和排序如表5所示。

8 個規(guī)模以上行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值82.46%，工業(yè)增加值占82.98%，能源消費總量占全部規(guī)模以上工業(yè)能源消費的95.29%，碳排放總量占94.52%。碳排放強度前10位由大到小依次為橡膠和塑料制品業(yè)、電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、皮革、毛皮、羽毛（絨） 及其制品制造業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、食品制造業(yè)以及有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)（表5）。其中，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)碳排放強度僅為0.35 噸/萬元，而單位工業(yè)增加值能耗高達(dá)13.49 噸/萬元，相較于其他工業(yè)部門具有明顯的高耗能、低排放的特點；橡膠和塑料制品業(yè)、電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)四大工業(yè)部門具有明顯的高耗能、高排放特點。

除分析的8個支柱產(chǎn)業(yè)和碳排放強度較大的10個工業(yè)部門以外，煙草制品業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、酒、飲料、精茶制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)具有明顯的低耗能、低排放、高產(chǎn)出特點，屬于高附加值產(chǎn)業(yè)，應(yīng)重點發(fā)展；而皮革、皮毛、羽毛（絨） 及其制品和制鞋業(yè)以及食品制造業(yè)具有明顯的高耗能、高排放、低產(chǎn)出的特點，需要對生產(chǎn)工藝進(jìn)行升級和改造。

五、結(jié)論

第一，工業(yè)是蘭州市能源消費和碳排放總量產(chǎn)生的主要來源，蘭州市工業(yè)化石能源主要以石油、原煤為主，對于天然氣、生物質(zhì)能和新能源的開發(fā)利用較少，整體工業(yè)能源利用效率較低，工業(yè)碳排放系數(shù)相對較高。

第二，工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，石油化工、電力、熱力生產(chǎn)、有色金屬和黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、非金屬礦物制品、橡膠和塑料制品以及煤炭開采和洗選業(yè)等行業(yè)是蘭州市主要高耗能行業(yè)，并在工業(yè)經(jīng)濟中占主導(dǎo)地位。

第三，煙草、醫(yī)藥、飲料、啤酒、專用設(shè)備以及電氣機械及器材制造等行業(yè)具有低耗能、低排放、高產(chǎn)出的產(chǎn)業(yè)特點，皮革、皮毛、羽毛（絨） 及其制品和制鞋業(yè)以及食品制造業(yè)具有明顯的高耗能、高排放、低產(chǎn)出的特點。

篇3

國內(nèi)生產(chǎn)總值（Gross Domestic Product，簡稱GDP）是指一個國家或地區(qū)的所有常住單位在一定時期內(nèi)（一個季度或一年）生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和提供勞務(wù)價值的總和。它的價值形態(tài)是所有常住單位在一定時期內(nèi)生產(chǎn)的全部貨物和服務(wù)價值超過同期投入的全部非固定資產(chǎn)貨物和服務(wù)的差額，即所有常住單位的增加值之和，常被公認(rèn)為衡量國家經(jīng)濟狀況的最佳指標(biāo)。它不但可以反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟表現(xiàn)，更可以反映一國國力或地區(qū)財富。其計算方法有三種：

（1）生產(chǎn)法：增加值=總產(chǎn)出－中間投入

（2）收入法：增加值=勞動報酬+生產(chǎn)稅凈額+固定資產(chǎn)折舊+營業(yè)盈余

（3）支出法：地區(qū)生產(chǎn)總值=最終消費支出+資本形成總額+貨物和服務(wù)凈支出

國內(nèi)生產(chǎn)總值含義中的“常住單位”的定義：指在我國的經(jīng)濟領(lǐng)土上具有經(jīng)濟利益中心的經(jīng)濟單位。

“常住單位”具備的基本條件：①擁有一定的經(jīng)濟活動場所，如住房、廠房；②具有一定的經(jīng)濟活動規(guī)模；③具有一定的經(jīng)濟活動時間，一般為一年。參與“常住單位”生產(chǎn)活動的勞動者，無論其國籍如何，其參與生產(chǎn)活動符合“常住單位”的所具備的活動時間，其生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和提供的勞務(wù)價值都可算作本國的國內(nèi)生產(chǎn)總值。

國內(nèi)外一些專家和學(xué)者認(rèn)為，將全國和地區(qū)的GDP一律稱為國內(nèi)生產(chǎn)總值不恰當(dāng)。為了解決這個問題，國家統(tǒng)計局印發(fā)了“國統(tǒng)字［2004］4號文《關(guān)于改進(jìn)和規(guī)范地區(qū)GDP核算的通知》”，對GDP中文名稱的表述作了進(jìn)一步規(guī)范，全國的GDP 稱為“國內(nèi)生產(chǎn)總值”，地區(qū)GDP改稱為“地區(qū)生產(chǎn)總值”，特定地區(qū)的GDP用行政區(qū)的名字作定語，如“XX省生產(chǎn)總值”，簡稱為“XX省GDP”。

篇4

本文就電網(wǎng)項目從項目本身出發(fā)，綜合考慮項目投資和相關(guān)影響因素，利用并用系統(tǒng)動力學(xué)相關(guān)原理，研究建立電網(wǎng)項目經(jīng)濟增加值測算模型并進(jìn)行實例進(jìn)行分析。

1 系統(tǒng)動力學(xué)

1.1 系統(tǒng)動力學(xué)基本原理介紹

系統(tǒng)動力學(xué)是一門分析研究信息反饋系統(tǒng)的學(xué)科，也是一門認(rèn)識系統(tǒng)問題和解決系統(tǒng)問題的交叉綜合學(xué)科。系統(tǒng)動力學(xué)從系統(tǒng)的微觀結(jié)構(gòu)入手建模，以系統(tǒng)思考的理念挖掘系統(tǒng)內(nèi)部的問題產(chǎn)生機制，并借助計算機模擬技術(shù)，構(gòu)造系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu)，定性與定量地分析研究系統(tǒng)，進(jìn)而模擬與分析系統(tǒng)的動態(tài)行為。

1.2 系統(tǒng)動力學(xué)模型構(gòu)建

構(gòu)建系統(tǒng)動力學(xué)模型的關(guān)鍵是確定系統(tǒng)的邊界、要素和功能，進(jìn)而搭建起與系統(tǒng)功能相關(guān)的要素之間的連接。建模步驟分為系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析和系統(tǒng)模型構(gòu)建。系統(tǒng)模型構(gòu)建就是在因果反饋回路的基礎(chǔ)上，將系統(tǒng)的各種要素、連接進(jìn)行抽象化和細(xì)化，主要包括流圖的構(gòu)建和連接公式的設(shè)計，流圖如圖1所示（以企業(yè)庫存管理為例）。

流圖中包含四種要件，即存量、流量、輔助變量以及箭頭連接；公式嵌套在模型內(nèi)部，具體反映模型各種要素之間的因果關(guān)系。

2 基于系統(tǒng)動力學(xué)的電網(wǎng)項目經(jīng)濟增加值測算模型

2.1 測算思路

從項目本身出發(fā)，考慮項目投資和相關(guān)影響因素。項目相關(guān)因素即為項目新增容量進(jìn)而帶來項目所在地區(qū)供電分局售電量的增加；從經(jīng)濟增加值測算公式出發(fā)，年經(jīng)濟增加值測算包括四個方面的驅(qū)動因素，包括新增售電量收入、模擬購電成本、供電成本和資本成本，計算方法即為“收入-成本”。將年經(jīng)濟增加值按一定利率水平和折舊年限進(jìn)行折現(xiàn)即得到總經(jīng)濟增加值折現(xiàn)值。

2.2測算模型

將項目對其提高經(jīng)濟增加值（EVA）測算思路展現(xiàn)在系統(tǒng)動力學(xué)分析軟件中，得到如下系統(tǒng)流圖如圖2所示。

圖中黑色指標(biāo)為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)輸入，藍(lán)色指標(biāo)為過程指標(biāo)，紅色指標(biāo)即為項目評價指標(biāo)。

系統(tǒng)流圖中指標(biāo)計算公式如下表1所示：

3算例分析

以東莞220千伏片美（連平）輸變電工程可行性研究報告給出算例分析。首先搜集整理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)輸入如下表2所示。

將上述數(shù)據(jù)鍵入系統(tǒng)動力學(xué)模型中黃色指標(biāo)輸入端口，運行模擬計算結(jié)果如下：

由計算結(jié)果可知，東莞220千伏片美（連平）輸變電工程在折舊年限內(nèi)能夠提高經(jīng)濟增加值總量的折現(xiàn)值為7.39億元。

4 結(jié)語

通過基于系統(tǒng)動力學(xué)建立的模型測算電網(wǎng)項目經(jīng)濟增加值，解決了電網(wǎng)項目投資和項目相關(guān)影響因素之間動態(tài)的、具有延遲效應(yīng)的、復(fù)雜非線性系統(tǒng)問題，進(jìn)而可以通過直觀的模型對電網(wǎng)項目經(jīng)濟增加值進(jìn)行模擬測算。

參考文獻(xiàn)

篇5

關(guān)鍵詞：作業(yè)成本法；經(jīng)濟增加值；資本成本

中圖分類號：F27文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、引言

20世紀(jì)七十年代以來，由于計算機技術(shù)的迅速發(fā)展，給制造業(yè)帶來了前所未有的沖擊。柔性生產(chǎn)系統(tǒng)的出現(xiàn)，向傳統(tǒng)的成本計算和管理方法提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。于是各種先進(jìn)的管理制度（JIT，CIME）如雨后春筍般層出不窮。作業(yè)成本法（簡稱ABC）正是在這一背景下產(chǎn)生的。由于其從作業(yè)角度解決了共同成本的分配問題，成為備受推崇的新一代革命性的成本管理系統(tǒng)。但是，隨著對ABC的實踐與深入研究，ABC的弊端也逐漸暴露出來。在實踐中，一些實施ABC的組織耗費了巨大的財力、物力卻未能達(dá)到預(yù)期的效果。所以，有必要深入剖析ABC的缺陷，并進(jìn)一步尋求改進(jìn)的方法。

二、ABC和EVA的基本理論

Hubbell（1996）首次提出將ABC與EVA指標(biāo)進(jìn)行集成，以改進(jìn)企業(yè)成本信息。Cooper（1999）認(rèn)為，ABC與EVA的集成成本系統(tǒng)對企業(yè)的長期決策是必要的，并分析了企業(yè)內(nèi)資本的特點。Roztocki（1999）在Hubbell研究的基礎(chǔ)上首次提出了ABC與EVA相集成的模型。該集成成本系統(tǒng)是在運用經(jīng)濟增加值（EVA）原理對作業(yè)成本法（ABC）進(jìn)行改進(jìn)的基礎(chǔ)上提出的一種新的管理會計方法，是現(xiàn)代企業(yè)開展價值管理、追求企業(yè)價值最大化的有效管理工具。因此，將資本成本納入作業(yè)成本法，用來核算經(jīng)營成本和資本成本，使公司的成本核算和業(yè)績考核與為股東創(chuàng)造財富的目標(biāo)相一致。

（一）作業(yè)成本法基本概念及其原理。作業(yè)成本法簡稱“ABC”，是指以生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)所進(jìn)行的作業(yè)為成本歸集的中心點，將成本歸屬到各項作業(yè)，再由作業(yè)將成本歸屬到產(chǎn)品或勞務(wù)的一種方法。它以作業(yè)為中心，通過對作業(yè)成本的確認(rèn)和計量，對所有作業(yè)活動追蹤的動態(tài)反映。

ABC通過對所有作業(yè)活動的追蹤以及動態(tài)反映，實現(xiàn)了成本計算與成本管理和控制的結(jié)合。它與傳統(tǒng)成本計算方法最大的不同在于：傳統(tǒng)的成本計算采用的是“資源-產(chǎn)品”的一維“成本分配觀”，而ABC采用了“資源-作業(yè)-產(chǎn)品”的二維成本觀。成本歸集的對象從以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)移到以作業(yè)為中心上來，通過對作業(yè)成本的確認(rèn)、計量，盡可能消除“不增加價值的作業(yè)”，改進(jìn)“可增加價值的作業(yè)”，及時提供有用的成本信息，將有關(guān)損失和浪費減少到最低限度。

（二）EVA相關(guān)理論。EVA是指扣除產(chǎn)生利潤的投資資本成本后所剩下的利潤，也就是經(jīng)濟學(xué)家所謂的“剩余收入”或“經(jīng)濟利潤”。它與大多數(shù)指標(biāo)的不同之處在于：考慮了帶來企業(yè)利潤的所有資金（債務(wù)資本和權(quán)益資本）的成本，是對“真正”經(jīng)濟利潤的評價。從算術(shù)角度說，EVA等于稅后凈營業(yè)利潤減去債務(wù)和股本成本，用公式表述如下：

EVA=稅后凈營業(yè)利潤-總資本×加權(quán)平均資本成本

經(jīng)濟增加值理論的焦點就在于資本成本和股東價值。如果EVA為正，則說明管理者為股東創(chuàng)造了財富；如果EVA為負(fù)，則說明管理者毀滅了股東的財富。由于生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)耗用的資源占有了資本成本，因此財務(wù)管理意義上的資本成本也與產(chǎn)品或服務(wù)有著間接的聯(lián)系。也就是說，產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)的提供消耗了資本成本。因此，企業(yè)管理者應(yīng)該將資本成本的計算、控制和預(yù)測納入成本管理體系中，同時合理、正確地將資本成本作為產(chǎn)品成本構(gòu)成的一個項目計入產(chǎn)品或服務(wù)成本，這樣才能更加精確地計算出成品的真實成本，同時還可以直觀的反映出各種產(chǎn)品或服務(wù)對企業(yè)股東價值增加的貢獻(xiàn)。

因而，根據(jù)相關(guān)資料的啟示，嘗試將經(jīng)濟增加值理論的資本成本觀念引入成本管理理論，組成一個關(guān)于ABC-EVA的成本管理模式。

三、基于EVA對ABC的改進(jìn)

根據(jù)EVA的基本理論，當(dāng)一個成本對象（產(chǎn)品、工作、客戶或服務(wù)）能夠以高于其全部成本價格出售，那么從經(jīng)濟上來說它就是有利可圖的。換言之，一個成本對象在經(jīng)濟上是有利可圖的，它必須能夠彌補其全部成本：直接成本（材料和直接人工）、營業(yè)成本（間接費用，如管理費用、租金）和資本成本（使用資本的成本）。這種關(guān)系可用下式表示：

EVA=銷售收入－直接成本－營業(yè)成本－資本成本

如果EVA大于零，表示成本對象為公司的股東創(chuàng)造了價值；如果EVA小于零，則表示它毀損了股東價值。通常將銷售收入和直接成本追溯至成本對象是一件非常簡單的事情。追溯營業(yè)費用（或制造費用）可用傳統(tǒng)的作業(yè)成本法進(jìn)行。但追溯資本成本卻是一件非常困難的事情。一個公司的總資本成本，也稱資本費用，可以通過用資本成本率與其資本的乘積來估算。從數(shù)學(xué)上看，這種關(guān)系可用下式表示：

資本成本=資本總額×資本成本率

ABC與EVA整合系統(tǒng)將直接成本、間接成本和資本成本三種主要的成本追加到具體的成本對象中去。直接成本被直接追溯到特定的對象中，間接成本利用作業(yè)動因進(jìn)行分配，資本成本則利用經(jīng)濟增加值進(jìn)行重新分配。

四、新作業(yè)成本法的應(yīng)用前景

ABC-EVA成本管理模式的使用會使企業(yè)對間接經(jīng)營費用及資本成本的分配更加合理，由此計算出的產(chǎn)品成本也更加完整，但是使用他們的目的并不是簡單的追求準(zhǔn)確的計算資本。ABC-EVA成本管理模式是在作業(yè)成本法的基礎(chǔ)上將經(jīng)濟增加值引入，將成本會計與財務(wù)管理結(jié)合起來，將成本核算與企業(yè)價值結(jié)合起來，使得成本核算更加符合企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。但是，ABC-EVA成本管理模式作為一種先進(jìn)的成本計算方法，并未獲得我國有關(guān)會計準(zhǔn)則和指導(dǎo)的認(rèn)可，從法律制度的角度來看，ABC-EVA成本管理模式或者作業(yè)成本法都不可能完全代替?zhèn)鹘y(tǒng)的成本會計制度。因此，企業(yè)要實施這種方法，將作業(yè)成本信息和資本成本信息用于財務(wù)披露和稅收目的顯然還存在法律障礙。無論是ABC-EVA成本管理模式，還是作業(yè)成本法，都有它適用的范圍。但這并不能否認(rèn)ABC-EVA成本管理模式的先進(jìn)性和科學(xué)性。

（作者單位：西安外事學(xué)院商學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

[1]李延喜，馬琳.基于經(jīng)濟增加值的作業(yè)成本法的框架與應(yīng)用[J].大連理工大學(xué)學(xué)（社會科學(xué)版），2009.3.

篇6

摘 要 當(dāng)前,就國內(nèi)有關(guān)EVA的研究而言,研究的關(guān)注點集中于激勵制度及業(yè)績評價等領(lǐng)域的理論性或?qū)嵶C性研究。本文主要研究EVA這一先進(jìn)管理理念及管理方法對我國財務(wù)管理方面產(chǎn)生的影響及啟示。

關(guān)鍵詞 經(jīng)濟增加值(EVA) 財務(wù)管理

一、傳統(tǒng)財務(wù)管理模式分析

在諸如投資回報率(ROI)、每股收益以及以銷售和資產(chǎn)為基礎(chǔ)的增長率指標(biāo)等反映企業(yè)經(jīng)營績效的眾多指標(biāo)中,最能反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的財務(wù)管理工具是“每股收益”指標(biāo)。傳統(tǒng)的有關(guān)績效評價指標(biāo)均難以客觀準(zhǔn)確的反映決策者對股東利益的損益。隨著時代的發(fā)展,社會經(jīng)濟日益體現(xiàn)出一體化的發(fā)展態(tài)勢。傳統(tǒng)財務(wù)管理模式在企業(yè)發(fā)展及社會經(jīng)濟深化的影響下,逐漸顯現(xiàn)出自身存在的缺陷與不足。

(一)片面的財務(wù)評價指標(biāo)

在傳統(tǒng)財務(wù)管理模式中,主要以會計利潤為導(dǎo)向?qū)ζ髽I(yè)的業(yè)績進(jìn)行評價,評價指標(biāo)體系主要包含了股票市價法、財務(wù)指標(biāo)評價法。對于股票市價法,其片面性體現(xiàn)在以下兩點,首先這一指標(biāo)僅適用于一些上市的企業(yè),其應(yīng)用范圍受限;其次,由于影響股票價格的因素較多且復(fù)雜,因而難以客觀的反應(yīng)企業(yè)管理者的真實業(yè)績。由于資本結(jié)構(gòu)的差異,容易造成經(jīng)理人員以犧牲企業(yè)的整體性利益來獲取部門業(yè)績的提高,這種管理方法同樣不利于部門管理者業(yè)績的比較。

(二)操作性偏低的財務(wù)管理目標(biāo)

有關(guān)企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo),有關(guān)專家對其認(rèn)識主要包含了利潤最大化、企業(yè)價值最大化這兩種觀點?；诓煌慕嵌榷?這兩種觀點均具有一定的合理性,但是也不可以忽視其中存在的缺陷。首先,假使企業(yè)將財務(wù)管理目標(biāo)設(shè)置為利潤最大化,就容易造成企業(yè)經(jīng)營者在費用攤銷、折舊計提等方面做手腳以提高企業(yè)的賬面利潤;其次,企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標(biāo)在實際的企業(yè)發(fā)展中實現(xiàn)起來存在一定的困難,操作性較低。

(三)成本核算方法的偏差

企業(yè)經(jīng)營的目的是創(chuàng)造價值,因而,企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)彌補甚至超出資本成本,這樣才能為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值以提高企業(yè)的市場競爭力。傳統(tǒng)的成本核算方法計算的成本信息只包含了利潤表中的經(jīng)營成本,將債務(wù)資本成本及股權(quán)資本成本排除在外。這種方法提供的成本信息造成資本成本信息的缺失,而沒有客觀真實的將成本對象所創(chuàng)造的經(jīng)濟價值展現(xiàn)出來。由于成本核算方法的偏差所造成的資本成本信息的缺失,可能會對企業(yè)的經(jīng)營者制定的決策產(chǎn)生誤導(dǎo),進(jìn)而影響到企業(yè)的經(jīng)營與良性發(fā)展。

二、EVA理論分析

EVA主要是基于股東角度來定義企業(yè)的盈利,因而是以股東財富最大化作為基本假設(shè)。簡言之,從經(jīng)營利潤中扣除投入資本的機會成本后,剩余的才是股東從經(jīng)營活動中取得的資本增值收益。因此,對于企業(yè)的經(jīng)營管理者而言,衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的關(guān)鍵在于正確的衡量投資者投入企業(yè)的價值?；谏鲜龊饬績r值的出發(fā)點,EVA為創(chuàng)建全新的財務(wù)管理視角提供了條件。

(一)EVA的計算體系

EVA的計算公式可以表示為:

EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本總額×加權(quán)平均資本成本率(EVA=NOPAT―TC×WACC)

NOPAT(Net Operating Profit after Tax)是指稅后凈營業(yè)利潤,等于稅后凈利潤加上利息支出部分,亦即公司的銷售收入減去除利息支出以外的全部經(jīng)營成本和費用后的凈值。WACC(Weighted Average Cost of Capital)是指加權(quán)平均資本成本;TC(Total Capital)是指投入的總資本。由上可知,EVA是從企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤中扣除股本及債務(wù)的所有資本成本后的剩余利潤。EVA的計算步驟可以分為以下幾步:

1.企業(yè)權(quán)益資本成本。從EVA的發(fā)展、研究歷史上看,對于企業(yè)發(fā)展風(fēng)險一般的企業(yè)而言,這一成本約比長期政府債券利率高出六個百分點。

2.企業(yè)資本的加權(quán)平均資本。對于企業(yè)而言,其資本結(jié)構(gòu)主要是40%的債務(wù)和60%的權(quán)益。以債務(wù)成本為6.2%為例,資本的加權(quán)平均資本為(0.6×12.5%)+0.4×6.2%=9.98%

3.調(diào)整后的營業(yè)收入。主要是指在稅后營業(yè)收入加上利息費用的稅后效應(yīng)的凈值及其他非現(xiàn)金費用。

4.營業(yè)收入增加項。基于第三步有關(guān)營業(yè)收入調(diào)整的基礎(chǔ),再加上諸如培訓(xùn)、科研及開發(fā)等提供未來收益的費用的稅后凈值。

5.使用的凈資產(chǎn)面值。這一步主要是將負(fù)債表中的有關(guān)營運資本、設(shè)備及其他長期投資的數(shù)字進(jìn)行匯總并相加。

6.資本投資。主要指將包含了雇員的培訓(xùn)及研究開發(fā)費用等流動性的營業(yè)費用加總。

7.資本成本。將第2步計算的資本加權(quán)平均成本乘第6步計算的總資本投資,計算的結(jié)果就是資本成本。

8.經(jīng)濟利潤。從第4步計算的重新調(diào)整后的營業(yè)收入減去第7步計算的資本費用,剩余的就是EVA所要獲取的經(jīng)濟利潤。

(二)在彌補傳統(tǒng)財務(wù)管理方面,EVA做出的貢獻(xiàn)

首先,經(jīng)濟增加值與市場增加值及未來增加值相比,受資本市場的影響較小,因而,在一定程度上EVA避免了傳統(tǒng)財務(wù)管理中評價指標(biāo)的片面性,促使財務(wù)評價指標(biāo)向合理性及科學(xué)性方面轉(zhuǎn)化。消除了管理者對利潤的人為操縱,因而,通過協(xié)調(diào)部門及整體之間的利益,更真實的反映了企業(yè)的經(jīng)營效益,最大程度上維護(hù)股東的權(quán)益。

其次,EVA計算方法注重對資本成本的彌補,為企業(yè)決策者及管理者提供更為準(zhǔn)確的成本管理信息。EVA能夠客觀的將代表投資的現(xiàn)金費用作為資本加以處理,準(zhǔn)確反映成本對象所創(chuàng)造的經(jīng)濟價值,促使成本核算更為科學(xué)真實。

再次,經(jīng)濟增加值基于股東權(quán)益最大化來定義企業(yè)的利潤,有效的補充了企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標(biāo)。一些學(xué)者通過對我國上市企業(yè)使用EVA計算方法的經(jīng)驗研究得出“EVA考慮了資本成本因素,能較好地反映公司資本成本以及經(jīng)濟價值變化的特點,而且與公司的市場價值或股票價格密切相關(guān)”①。由此可見,EVA對企業(yè)價值最大化而言,不是全盤的與否定,而是對它的補充與完善。

三、構(gòu)建基于EVA的財務(wù)管理體系

對于企業(yè)而言,財務(wù)管理的目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化,也即實現(xiàn)企業(yè)所有者財富的最大化。EVA為企業(yè)的財務(wù)管理提供了全新的視角,從企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略到日常業(yè)務(wù)的決策,EVA財務(wù)管理體系均可以為解決這些經(jīng)營中的問題提供決策的依據(jù)。進(jìn)行科學(xué)財務(wù)管理的關(guān)鍵就是要建立便于操作的財務(wù)管理體系,促使分散凌亂的財務(wù)方案向有序的財務(wù)管理體系轉(zhuǎn)變。

(一)構(gòu)建基于EVA計算體系的財務(wù)管理目標(biāo)衡量準(zhǔn)則

在企業(yè)的投資決策等財務(wù)管理目標(biāo)中,EVA具有以下幾點優(yōu)勢:首先,消除傳統(tǒng)財務(wù)評價指標(biāo)在對債務(wù)資本使用有償性和股權(quán)資本使用無償性差別對待的觀念,進(jìn)而為企業(yè)的科學(xué)決策提供標(biāo)準(zhǔn);其次,經(jīng)濟增加值作為整個財務(wù)管理系統(tǒng)的決策指標(biāo),貫穿于投資的全過程,有利于企業(yè)資源的優(yōu)化配置,使企業(yè)的經(jīng)營者在使用成本時更為謹(jǐn)慎;再次,更有利于企業(yè)的良性發(fā)展,由于EVA著眼于企業(yè)的長期發(fā)展,因此各項指標(biāo)主要為經(jīng)營者提供能夠進(jìn)行長期利益的投資決策?；谝陨嫌嘘P(guān)基于EVA制定財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)勢分析,構(gòu)建以EVA為導(dǎo)向的財務(wù)管理目標(biāo)衡量尺度勢在必行。在企業(yè)的經(jīng)濟活動中,若經(jīng)過嚴(yán)格計算所得出的經(jīng)濟增加值為正,則表明企業(yè)資產(chǎn)在利用時,為股東創(chuàng)造了較大的經(jīng)濟財富,企業(yè)的價值有所增加;若經(jīng)濟增加值為負(fù),表明企業(yè)的利潤難以維持商品的資本成本,企業(yè)的價值下降;再若經(jīng)濟增加值為零,則表示企業(yè)所獲取的盈利與債權(quán)人及股東所預(yù)期的最低報酬僅維持持平狀態(tài)。

(二)構(gòu)建基于EVA的財務(wù)評價指標(biāo)體系

首先,企業(yè)應(yīng)對會計收益及賬面資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,以減少會計管理理念、方法等與EVA計算體系之間的扭曲;其次,在指標(biāo)選擇方面,EVA因其對企業(yè)發(fā)展具有的長期性影響而成為評價公司業(yè)績的核心指標(biāo),資本成本率、資本占用周轉(zhuǎn)率、銷售稅后凈營業(yè)利潤率等作為反映EVA的價值驅(qū)動因素的考核指標(biāo);再次,有關(guān)指標(biāo)權(quán)重的確定。指標(biāo)賦權(quán)方法主要包含了主觀賦權(quán)法及客觀賦權(quán)法兩種,企業(yè)在確定指標(biāo)權(quán)重時,應(yīng)基于自身的實際選擇合適的指標(biāo)賦權(quán)方法;最后,注重企業(yè)業(yè)績的評價,在建立以EVA為導(dǎo)向的財務(wù)評價指標(biāo)體系后,通過對企業(yè)以往年度業(yè)績的縱向比較、與同行業(yè)中的標(biāo)桿企業(yè)的橫向比較,獲取真實客觀的企業(yè)發(fā)展績效評價。綜上所述,構(gòu)建基于EVA的財務(wù)評價指標(biāo)具體框架可用下圖表示:

四、結(jié)語

EVA為財務(wù)管理提供了全新的視角,基于這一管理理念的財務(wù)管理體系的構(gòu)建,更進(jìn)一步的促使財務(wù)管理向科學(xué)化管理方向邁進(jìn)。首先,這一先進(jìn)的財務(wù)管理工具,促使以企業(yè)價值最大化為目標(biāo)的財務(wù)管理更易于操作;其次,以EVA為導(dǎo)向的財務(wù)評價指標(biāo),則在更大的程度上減少人為操作對評價結(jié)果的影響,真實客觀的反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績?？偠灾?EVA使產(chǎn)品成本信息更為完整,為企業(yè)的長期發(fā)展提供了堅實的信息支持,有效的促使企業(yè)財務(wù)管理理念的轉(zhuǎn)變。

注釋:

①喬華,張雙全.公司價值與經(jīng)濟附加值的相關(guān)性:中國上市公司的經(jīng)驗研究.世界經(jīng)濟.2001(1):45.

參考文獻(xiàn):

[1]崔立麗,張靜然.EVA管理在國內(nèi)遭遇尷尬的原因分析.法制與社會.2009(15).

[2]劉會敏.基于EVA的我國國有企業(yè)業(yè)績評價.內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟.2009(07).

篇7

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟增加值 績效評價 資本成本 財務(wù)管理

一、EVA的含義

經(jīng)濟增加值EVA是剩余收益的一種特殊的計算方法，它是根據(jù)經(jīng)過調(diào)整的經(jīng)營利潤和部門投資計算的剩余收益。EVA有以下突出特點：

1.考慮全部資本成本

EVA考慮企業(yè)的股權(quán)資本成本，使企業(yè)的管理者站在股東的角度思考企業(yè)的投資活動和經(jīng)營活動，使企業(yè)決策和股東財富的增長保持一致性。EVA也是股東定義的利潤，只有企業(yè)創(chuàng)造的稅后營業(yè)利潤超出資本金成本時才能為股東們創(chuàng)造財富。

2.EVA能夠協(xié)調(diào)統(tǒng)一企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體系

EVA不僅可以用于業(yè)績評價，而且也可以用于資本預(yù)算收購定價激勵性補償計劃等公司財務(wù)的其他方面,這樣便可以通過EVA將公司的財務(wù)管理和經(jīng)營業(yè)績評價統(tǒng)一起來，有利于企業(yè)管理體系的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)。

3. EVA需要對企業(yè)的財務(wù)信息進(jìn)行調(diào)整

在具體計算企業(yè)EVA 時，需要對相關(guān)項目進(jìn)行調(diào)整，以反映企業(yè)真實的經(jīng)營業(yè)績。不同的行業(yè)進(jìn)行調(diào)整的項目不同。正確地進(jìn)行會計項目調(diào)整能夠真實反映企業(yè)的價值創(chuàng)造和管理者的工作能力及業(yè)績水平。

二、EVA指標(biāo)的優(yōu)勢分析

1. 通過對傳統(tǒng)的會計利潤進(jìn)行調(diào)整達(dá)到對于業(yè)績的真實性進(jìn)行歸真

通過調(diào)整使稅后凈營業(yè)利潤避免了會計利潤的人為可操作性，傳統(tǒng)業(yè)績評價指標(biāo)建立在會計利潤基礎(chǔ)之上，會計利潤易受會計政策選擇影響，并且容易被經(jīng)營者操縱。EVA雖然也是以會計利潤作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源但在計算時對會計利潤會進(jìn)行一系列調(diào)整以消除各種傳統(tǒng)會計指標(biāo)對經(jīng)濟效率的扭曲。

2. EVA的應(yīng)用有效解決公司的委托問題

隨著制度的形成，將EVA運用于企業(yè)的業(yè)績評價系統(tǒng)并作為核心指標(biāo)，有利于管理者站在所有者的角度思考問題，以增加 EVA為目的，從而增加股東財富，使他們既謹(jǐn)慎地投資又果斷地抓住投資機會,有效地解決因產(chǎn)生的資源浪費的現(xiàn)象

3.EVA不僅是一種業(yè)績評價指標(biāo)，它還是一種全面財務(wù)管理和薪金激勵體制的框架

經(jīng)濟增加值的吸引力主要在于它把資本預(yù)算，業(yè)績評價和激勵報酬結(jié)合起來了。以經(jīng)濟增加值為依據(jù)的管理，其經(jīng)營目標(biāo)是經(jīng)濟增加值，資本預(yù)算的決策基礎(chǔ)是以適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)的經(jīng)濟增加值，衡量生產(chǎn)經(jīng)營效益的指標(biāo)是經(jīng)濟增加值，獎金根據(jù)適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)單位經(jīng)濟增加值來確定。這使管理變得簡單，直接，統(tǒng)一。

三、EVA指標(biāo)的局限性

由于經(jīng)濟增加值是絕對指標(biāo)，它的缺點之一是不具有比較不同規(guī)模公司業(yè)績的能力。

經(jīng)濟增加值也有誤導(dǎo)使用人的缺點，例如，處于成長階段的公司經(jīng)濟增加值較少，而處于衰退階段的公司經(jīng)濟增加值可能較高。

在計算經(jīng)濟增加值時，對于什么應(yīng)該包括在投資基礎(chǔ)內(nèi)，凈收益應(yīng)作哪些調(diào)整以及資本成本的確定等，尚存在許多爭議。這些爭議不利于建立一個統(tǒng)一的規(guī)范。而缺乏統(tǒng)一性的業(yè)績評價指標(biāo)，只能在一個公司的歷史分析以及內(nèi)部評價中使用。

四、EVA考核指標(biāo)的完善措施

1. 引入相對數(shù)指標(biāo)

EVA是一個絕對數(shù)指標(biāo)，為了彌補無法比較不同規(guī)模企業(yè)的這一不足提出關(guān)于相對數(shù)指標(biāo)就顯得尤為必要。

（1）單位資本經(jīng)濟增加值

單位資本經(jīng)濟增加值是指企業(yè)一定時期經(jīng)濟增加值同平均資本總額的比值，也叫經(jīng)濟增加值率，它可以解決EVA不同資本規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向比較的缺點。單位資本經(jīng)濟附加值的計算 公式為：單位資本經(jīng)濟增加值=EVA÷平均資本總額。

（2）每股經(jīng)濟增加值

每股經(jīng)濟增加值是指企業(yè)一定時期經(jīng)濟增加值與流通在外的普通股股數(shù)的比值每股經(jīng)濟增加值的計算公式為：每股經(jīng)濟增加值=EVA÷普通股股數(shù)。

2. 修正經(jīng)濟增加值

修正經(jīng)濟增加值（REVA）指標(biāo)認(rèn)為企業(yè)用于創(chuàng)造利潤的資本價值總額是其市場價值。REVA的具體公式為:REVA=期末稅后凈利潤－期初資產(chǎn)市場價值×資本加權(quán)平均成本。

REVA不但對企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營收益狀況做出了評價同時也對企業(yè)未來的經(jīng)營收益能力做出了評價。相較EVA,REVA方法可以降低EVA對傳統(tǒng)會計方法的依賴程度。

3. 結(jié)合運用EVA和BSC

平衡計分卡BSC不僅包含了財務(wù)指標(biāo)還從客戶滿意度內(nèi)部，作業(yè)和創(chuàng)新與學(xué)習(xí)各方面進(jìn)行評價從而有效地彌補了財務(wù)指標(biāo)的不足。若將EVA和BSC結(jié)合運用,既能通過揭示企業(yè)經(jīng)營績效和成果,也能通過BSC反映企業(yè)經(jīng)營系統(tǒng)的內(nèi)因和過程。

綜上所述 考核指標(biāo)是一種新型的企業(yè)績效評價指標(biāo)在企業(yè)管理中起著至關(guān)重要的作用 企業(yè)在進(jìn)行EVA管理的同時也應(yīng)當(dāng)注意根據(jù)自身情況采取有效措施完善EVA考核指標(biāo)。

參考文獻(xiàn):

[1]魏繼華，宗剛.企業(yè)績效評價研究概況分析[J]. 財會通訊，2007

[2]韓海芹.基于EVA的企業(yè)績效評價研究[J].中國市場，2012

篇8

關(guān)鍵詞：新興服務(wù)業(yè)；統(tǒng)計調(diào)查；增加值核算

新興服務(wù)業(yè)產(chǎn)生于工業(yè)比較發(fā)達(dá)的階段，以信息技術(shù)和現(xiàn)代管理理念為基礎(chǔ)，是信息技術(shù)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物，在未來的發(fā)展前景很好，是服務(wù)業(yè)未來發(fā)展的重點，在發(fā)展的過程中需要用科學(xué)的方法進(jìn)行衡量。

一、新興服務(wù)業(yè)統(tǒng)計的基本概述

目前，在我國的發(fā)展中對于新興服務(wù)業(yè)非常的重視，而加強對其進(jìn)行統(tǒng)計的意義也非常重大，在新興服務(wù)統(tǒng)計調(diào)查中采用科學(xué)合理的方式，能夠使我們更好的了解到新興服務(wù)業(yè)整個行業(yè)發(fā)展的動態(tài)，這樣做對我國的經(jīng)濟發(fā)展的幫助很大，在一定程度上能夠促進(jìn)我國經(jīng)濟的發(fā)展。但是相關(guān)人員在進(jìn)行統(tǒng)計的過程中必須要遵循相應(yīng)的原則。

在我國的新興服務(wù)業(yè)的統(tǒng)計中還沒有做到科學(xué)統(tǒng)一的分類，這樣在一定程度上制約著統(tǒng)計調(diào)查和增加核算值的水平，因此，相關(guān)的管理人員必須重視對新興服務(wù)業(yè)的分類，便于對新興服務(wù)業(yè)的統(tǒng)計和管理。

二、新興服務(wù)業(yè)統(tǒng)計調(diào)查存在的主要問題

1.“一套表”在新興服務(wù)業(yè)統(tǒng)計調(diào)查中難以實現(xiàn)

目前，我國的新興服務(wù)業(yè)處于初級階段，各種制定還沒有完全的建立起來?！耙惶妆怼钡闹贫入m然被廣泛應(yīng)用在企事業(yè)單位中，能夠滿足政府以及經(jīng)濟主管部門對于調(diào)查的需要，是調(diào)查中比較有效的途徑，但是它在一定程度上并使用于新興服務(wù)業(yè)。主要的原因在于新興服務(wù)業(yè)在劃分上比較細(xì)化，而“一套表”制度不能全面的體現(xiàn)出新興服務(wù)業(yè)業(yè)態(tài)，在一定程度上不能滿足國家和地方對于新興服務(wù)業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的需要。

2.行業(yè)交叉現(xiàn)象對數(shù)據(jù)統(tǒng)計造成一定影響

新興服務(wù)業(yè)包括的行業(yè)范圍比較廣闊，各行各業(yè)中有許多融合的地方，這樣會形成行業(yè)交叉的現(xiàn)象，一些企業(yè)不僅可以規(guī)劃在文化產(chǎn)業(yè)中，又能夠規(guī)劃在旅游產(chǎn)業(yè)中。出現(xiàn)服務(wù)業(yè)行業(yè)交叉的情況，會對數(shù)據(jù)的統(tǒng)計造成一定的影響，容易出現(xiàn)數(shù)據(jù)的重復(fù)和遺漏。為了避免這種現(xiàn)象的發(fā)生，對交叉行業(yè)進(jìn)行明確的規(guī)定，科學(xué)的整理和分類，比如可以按照營業(yè)收入進(jìn)行劃分等。在數(shù)據(jù)的統(tǒng)計中對企業(yè)發(fā)展的效益進(jìn)行核查，對行業(yè)歸類進(jìn)行調(diào)整。

3.抽樣回訪不合理

在我國新興服務(wù)業(yè)的發(fā)展中存在抽樣不合理的情況，因此，需要加強抽樣回訪的方法。首先，需要對樣本進(jìn)行核查，防止虛假信息存在。其次，把統(tǒng)計的數(shù)據(jù)利用表格統(tǒng)計好，建立系統(tǒng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計庫。

4.新興服務(wù)業(yè)行業(yè)分類存在問題

新興服務(wù)業(yè)的分類存在問題在一定程度上也會影響到統(tǒng)計調(diào)查工作，近幾年來我國的新興服務(wù)業(yè)雖然發(fā)展較快，但是發(fā)展水平并不高，在一些行業(yè)中并沒有進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的分類整理，比如生活服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)等，這樣增加了數(shù)據(jù)統(tǒng)計調(diào)查的難度。

三、新興服務(wù)業(yè)調(diào)查統(tǒng)計的方法

1.完善管理機制

首先，需要完善政府綜合統(tǒng)計調(diào)查的任務(wù)，比如在房地產(chǎn)行業(yè)中，政府承擔(dān)著綜合統(tǒng)計系統(tǒng)的調(diào)查任務(wù)，各地方的統(tǒng)計局組織實施年匯報和季匯報的工作，然后利用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行直播。對于比較小的新興服務(wù)業(yè)可以利用抽樣調(diào)查的方法，對數(shù)據(jù)進(jìn)行獲取與整理。其次，相關(guān)的部門進(jìn)行綜合統(tǒng)計調(diào)查任務(wù)，在我國已經(jīng)設(shè)立了39個執(zhí)行部門，使新興服務(wù)業(yè)行業(yè)統(tǒng)計范圍擴大了，形成了企業(yè)、行政事業(yè)單位、非盈利組織三類同一規(guī)模的調(diào)查方式，明確了各部門的職責(zé)，對上報的時間以及工作要求進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定。

2.明確抽樣調(diào)查的方法

首先，需要確定抽樣框，抽樣框在抽樣調(diào)查中占據(jù)著基礎(chǔ)地位，抽樣的質(zhì)量會受到抽樣框的完整性和重復(fù)性的影響。工作人員在抽樣調(diào)查的過程中，需要維護(hù)抽樣框的動態(tài)，及時對企業(yè)名錄庫進(jìn)行更新，減少遺漏和重復(fù)的現(xiàn)象。其次，確定合理的抽樣數(shù)量，抽樣數(shù)量要適中，數(shù)量過大會造成一定的經(jīng)濟損失，容量過小會造成抽樣誤差比較大。第三，采取省內(nèi)分域分層的方法。第四，抽樣方法根據(jù)具體情況而定，靈活的收取樣本。具體抽樣的方法包括：（1）對規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行確定，一般分為三個層面，即市縣以上單位、市縣以下單位，區(qū)域內(nèi)單位，然后利用普查方法進(jìn)行調(diào)查。（2）對于在規(guī)模以下的單位采取抽樣調(diào)查的方法，確定好基本名錄庫單位后，分階段調(diào)查，一般分為兩個階段進(jìn)行抽樣調(diào)查。第一階段需要分層次調(diào)查，分為街工商所和區(qū)級企業(yè)，各層級之間采取隨機抽樣調(diào)查的方法；第二階段是對區(qū)工商所進(jìn)行劃分，分為個體企業(yè)和街辦企業(yè)，同樣進(jìn)行隨機抽樣調(diào)查。這樣的調(diào)查方法不僅能夠提高資源收集的效率，而且能夠保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，能夠取得雙贏的局面。

四、新興服務(wù)業(yè)增加值核算的概述

1.增加值核算存在的主要問題

首先，數(shù)據(jù)來源的問題，主要體現(xiàn)在兩個方面，一個方面是數(shù)據(jù)來源缺乏實效性，由于新興服務(wù)業(yè)沒有完善的統(tǒng)計調(diào)查制度做為保障，導(dǎo)致一些數(shù)據(jù)不能進(jìn)行及時的更新，在核算的過程中只考慮本系統(tǒng)的問題，沒有從整體上考慮，促使核算數(shù)據(jù)存在誤差。其次，在新興服務(wù)業(yè)中一些行業(yè)的核算有問題，最為突出的是金融中介服務(wù)行業(yè)。我國的金融行業(yè)一般采用的是SNA2008核算方法，但是在實際的運行中，金融中介服務(wù)支出的經(jīng)費遠(yuǎn)比核算出來的要低很多。第三，不變價核算問題，如果在核算中利用居民消費價格只是替代有關(guān)價格的指數(shù)，會在一定承擔(dān)上影響不變價值的計算；同時在我國還沒有明確服務(wù)貿(mào)易價格指數(shù)，這種現(xiàn)象會影響到服務(wù)業(yè)進(jìn)出口不變價數(shù)據(jù)的核算。

2.確定核算值的方法

在新興服務(wù)業(yè)中增加值的核算方法至關(guān)重要，需要選取不變價的增加值計算需要明確計算的方法，常用的方法包括單縮法、雙縮法以及外推法這三種。首先，在使用單縮法的過程中需要進(jìn)行假設(shè)，在計算的過程中總產(chǎn)出和中間投入的價格變化需要一致，需要特別強調(diào)的是生產(chǎn)價格指數(shù)就是價格指數(shù)。其次，在使用雙縮法計算時需要特別嚴(yán)謹(jǐn)，需要對相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，最后的得出不變價總產(chǎn)出和中間投入，這樣就可以計算出不變價的增加值。第三，外推法又分為單外推法和雙外推法，單外推法是指在增加值率不變的情況下，利用物量指數(shù)乘以基數(shù)增加值，這樣就可以計算出當(dāng)期不變的增加值；雙外推法是分別利用產(chǎn)出物量的指數(shù)，求出當(dāng)期不變的增加值。這三種計算的方法如果從理論的角度出發(fā)，國內(nèi)的總產(chǎn)值應(yīng)該是一樣的，但是在實際計算過程中很難保持一致，因此需要根據(jù)實際情況選擇合適的計算方法。確定好核算的方法后相應(yīng)的數(shù)據(jù)來源也非常的重要，因此對數(shù)據(jù)來源應(yīng)該要嚴(yán)格把控。

3.新興服務(wù)業(yè)增加值核算

首先，對于直接獲取數(shù)據(jù)的新興服務(wù)業(yè)增加值的核算，在我國一些發(fā)展比較成熟的企業(yè)，包括金融業(yè)、交通運輸業(yè)、信息傳輸?shù)?，像這些企業(yè)就可以利用系統(tǒng)的統(tǒng)計調(diào)查方法，這樣就能夠直接獲取有效的統(tǒng)計調(diào)查數(shù)據(jù)。其次，對于間接獲取數(shù)據(jù)的新興服務(wù)業(yè)增加值的核算，這種核算方法比較復(fù)雜，數(shù)據(jù)的統(tǒng)計有一定難度，主要體現(xiàn)在文化、娛樂、體育行業(yè)中。近幾年來，文化產(chǎn)業(yè)在我國占得比重越來越大，但是在統(tǒng)計與核算中還是很有多的阻力。主要體現(xiàn)在三個方面，第一方面是文化產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計指標(biāo)不能夠滿足實際需要，相關(guān)的指標(biāo)只能反應(yīng)文化產(chǎn)業(yè)某一個方面，并不把我國的文化產(chǎn)業(yè)全貌反應(yīng)出來；第二方面是統(tǒng)計工作沒有做到位，由于文化產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)融合現(xiàn)象比較普遍，在一定承擔(dān)上加大了統(tǒng)計工作的難度，再加上缺乏科學(xué)有效的統(tǒng)計方法，致使文化產(chǎn)業(yè)增加值的核算水平不高；第三方面是，一些地方產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計值與實際不相符，造成這種現(xiàn)象最主要的原因是攀比思想嚴(yán)重，這樣就會影響到有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計的有效率，使統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真實性不高。

參考文獻(xiàn)：

[1]金紅.我國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算的改革與完善――從兩次經(jīng)濟普查后對GDP數(shù)據(jù)的修訂說起[J].調(diào)研世界，2011，12：39-44+61.

[2]劉東來.營利業(yè)核算方法及存在問題淺析[J].統(tǒng)計與咨詢，2015，03：21-23.

[3]王松.關(guān)于完善服務(wù)業(yè)統(tǒng)計調(diào)查制度體系的思考[J].中國統(tǒng)計，2015，05：43-44.

[4]鄭學(xué)工，董森.不變價服務(wù)業(yè)增加值核算方法研究[J].統(tǒng)計研究，2012，11：14-20.

篇9

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；經(jīng)濟增加值；企業(yè)價值相關(guān)性；收益模型

一、引 言

現(xiàn)代企業(yè)管理的最大特點之一就是追求企業(yè)價值最大化，這與傳統(tǒng)目標(biāo)相比更符合時代的需求，投資者開始對企業(yè)價值創(chuàng)新能力投入了巨大的關(guān)注。隨著企業(yè)管理目標(biāo)的改變，相應(yīng)的會計指標(biāo)也發(fā)生了變化，傳統(tǒng)的凈資產(chǎn)收益率、每股收益等由于沒有充分將權(quán)益資本產(chǎn)生的機會成本考慮到核算中，使得其不再適合企業(yè)價值的評估。

在這個時候經(jīng)濟增加值的（EVA）的出現(xiàn)成功克服這個問題，經(jīng)濟增加值的最主要優(yōu)點就是對權(quán)益資本產(chǎn)生的機會成本進(jìn)行了詳細(xì)而精確的刻畫，因此可以更高準(zhǔn)確度地對企業(yè)價值創(chuàng)造能力進(jìn)行評估。在2009年12月份，國資委頒發(fā)的《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》中提出要在中央企業(yè)實施經(jīng)濟增加值考核項目。這就使得EVA管理成為中央企業(yè)面臨的重要課題。本文對EVA的相關(guān)理論進(jìn)行了簡要的介紹，然后通過實證分析，以50家中央企業(yè)為例，研究了國有企業(yè)經(jīng)濟增加值與企業(yè)價值相關(guān)性。

二、模型的選取與數(shù)據(jù)的采集

1、經(jīng)濟增加值的計算方法

在上式中NPPAT代表公司稅后凈營業(yè)利潤；TC代表資本總額；WACC則指加權(quán)平均資本成本。經(jīng)濟增加的定義和計算原理是廣為接受的，但是在實際的計算中卻經(jīng)常會出現(xiàn)由于項目調(diào)整導(dǎo)致的結(jié)果不同意問題，最后使得計算結(jié)果有所偏差。我國早在2006年就了會計準(zhǔn)則體系，對EVA模型的調(diào)整方法也進(jìn)行了說明。

2、模型設(shè)定

目前由于相關(guān)的理論還沒有完全成熟，導(dǎo)致了企業(yè)價值相關(guān)性的研究有兩個不同的方向，選擇不同的變量來計算盈余信息價值使得相關(guān)性模型出現(xiàn)了兩大流派，一個是收益模型流派，一個是價格模型流派。這兩種模型各有特點，收益模型使用了一階差分的模型，這樣就使得會計信息的及時性得到了保證，但是卻不能極好地解釋會計收益；與之相對的，價格模型能夠很好地反映由于會計數(shù)據(jù)的累積變化導(dǎo)致的股價變動，但是價格模型卻存在很難避免的規(guī)模效應(yīng)。著名學(xué)者Kothari and Zimmerman（1995）提出，盡管收益模型被廣泛采用，但是其還存在少量的計量經(jīng)濟方面的不足，同時指出價格模型的系統(tǒng)估計值精度很高，建議將這兩個模型結(jié)合共同使用以保證更高的準(zhǔn)確性。本文借助了Kothari and Zimmerman（1995）的研究思路研究國有企業(yè)經(jīng)濟增加值與企業(yè)價值相關(guān)性。

3、數(shù)據(jù)采集

從二元回歸分析的結(jié)果來看，每股經(jīng)濟的增加值同股價之間存現(xiàn)這顯著的線性關(guān)系，因此可以得到經(jīng)濟增加值同股票的收益在價值上具有相關(guān)性的結(jié)果。這種計算說明了國有企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟增加值的計算以調(diào)整會計指標(biāo)有重要的意義。

四、原因分析

根據(jù)分析，我們也可以看出國有企業(yè)的樣本分析獲得了部分對問題的驗證，但是同西方發(fā)達(dá)國家相比我國股價與EVA之間的聯(lián)系并不突出。分析原因主要有以下幾點：

1、財務(wù)制度不健全

目前我國的國有企業(yè)只有上市后才紕漏嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報告，并沒有建立嚴(yán)格的經(jīng)濟增加值項，因此國有企業(yè)對于經(jīng)濟增加會計指標(biāo)沒有嚴(yán)格要求；同時我國財務(wù)分析師市場還處于探索階段，投資者并沒有足夠的能力去獲取詳細(xì)的信息并自己計算相關(guān)參數(shù)。在這種情況下，公布EVA這一會計指標(biāo)顯得就非常重要了。

2、資本市場氛圍不良

我國大多數(shù)投資者還沒有充分認(rèn)識到企業(yè)EVA的重要性，也沒有將企業(yè)價值創(chuàng)造能力作為重要的參考依據(jù)進(jìn)行投資。其實說到底還是目前我國投資者的投機心理過多。這種投資行為反應(yīng)在股價上就是波動較大，進(jìn)而使得導(dǎo)致股價較大偏離企業(yè)創(chuàng)造價值。

3、自身對企業(yè)價值認(rèn)識不夠充足

目前，國有企業(yè)中的少部分還是遵循著追求利潤的原則，按照股票盈余和利潤來進(jìn)行分配，這就使得EVA的內(nèi)部應(yīng)用不通暢。

4、EVA體系內(nèi)部問題

由于經(jīng)濟增加值本身就是一個復(fù)雜的體系，同時EVA也是建立在眾多假設(shè)的基礎(chǔ)上才能成立，不同國家的市場，同一國家的不同企業(yè)可以為了保證對某些項目的調(diào)整使用不同的假設(shè)，這就導(dǎo)致了最終的結(jié)果不一致。

五、小 結(jié)

以國有企業(yè)經(jīng)濟增加值企業(yè)價值相關(guān)性的研究，提出了EVA在評價企業(yè)業(yè)績和評估企業(yè)創(chuàng)造價值能力方面的重要作用。國有企業(yè)的在實際中應(yīng)用經(jīng)濟增加值體系對于推廣EVA有著重要的意義。如果該體系繼續(xù)推廣并獲得投資者和財務(wù)市場的認(rèn)可，那么EVA對于股價的影響程度也會逐漸增加。處于目前國內(nèi)市場和體系結(jié)構(gòu)本身存在的問題，形成統(tǒng)一的簡單體系還需要實踐和時間來進(jìn)行構(gòu)建。（作者單位：鄭州煤電物資供銷有限公司）

參考文獻(xiàn)：

[1]王雅，劉希成. 經(jīng)濟增加值對企業(yè)價值相關(guān)性的實證分析[J]. 北京理工大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）. 2011（03）

篇10

經(jīng)濟增加值(EconomicValueAdded，簡稱EVA)是美國思騰思特公司(Stern＆StewartCo)1982年提出的概念，是指稅后凈營運利潤扣除全部資本成本后凈所得?，F(xiàn)代管理學(xué)之父彼得德魯克對此評價:“…你一定要賺到超過資本成本的錢才算有利潤，EVA使這個理念得以系統(tǒng)化?！?/p>

1．1經(jīng)濟增加值計算原則

按照經(jīng)濟增加值計算模型要求，經(jīng)濟增加值計算遵循的原則是:①突出主業(yè)原則。經(jīng)濟增加值以主營業(yè)務(wù)利潤為基礎(chǔ)，剔除非經(jīng)常性收益，目的是促使企業(yè)將資源配置到成長性好、升值空間大、資本利潤率高的項目上;②風(fēng)險控制原則。提高資金使用效率、降低資產(chǎn)負(fù)債率等作為經(jīng)濟增加值的關(guān)鍵驅(qū)動因素;③可持續(xù)發(fā)展原則。將科研投入、資源勘探等涉及可持續(xù)發(fā)展的費用支出，作為經(jīng)濟增加值調(diào)整加項，以引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注可持續(xù)的價值提升，增強企業(yè)核心競爭能力。

1．2經(jīng)濟增加值計算方法

經(jīng)濟增加值的計算，首先根據(jù)企業(yè)當(dāng)期財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行必要調(diào)整，剔除不能直接反映企業(yè)主營業(yè)績的部分財務(wù)數(shù)據(jù)，突出主營業(yè)務(wù)。財務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整堅持簡單適度、數(shù)據(jù)閉合的原則，避免數(shù)據(jù)失真。

1．2．1經(jīng)濟增加值計算公式

經(jīng)濟增加值計算公式:經(jīng)濟增加值=調(diào)整凈利潤－調(diào)整后資本×資本成本率由于經(jīng)濟增加值計算涉及當(dāng)期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)數(shù)據(jù)，思騰思特公司設(shè)定的經(jīng)濟增加值計算模型中凈利潤和資本的調(diào)整項計算比較復(fù)雜。按照國資委確定的簡化計算原則，經(jīng)濟增加值計算公式調(diào)整如下:調(diào)整凈利潤=凈利潤+(利息支出+研究開發(fā)費用及勘探費用調(diào)整項－非經(jīng)常性收益調(diào)整項)×(1－所得稅稅率)調(diào)整資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債－平均無息流動負(fù)債－平均在建工程。

1．2．2財務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整

1．2．2．1調(diào)整凈利潤

(1)凈利潤在利潤表中“凈利潤”項下，為當(dāng)期利潤總額扣減所得稅后凈額。(2)利息支出在利潤表中“財務(wù)費用”項下，在凈利潤計算中從成本項中扣除，在資本成本中按資金成本率統(tǒng)一計算。(3)研究開發(fā)費用在利潤表中“管理費用”項下，將實際發(fā)生的當(dāng)期攤銷的研究開發(fā)費用在稅前成本中扣除，加在稅后凈利潤中。(4)勘探費用為獲取主業(yè)礦產(chǎn)資源的費用支出，調(diào)整費用將計入稅前成本的勘探費用攤銷額調(diào)整項按50%比例予以調(diào)整。(5)非經(jīng)常性收益(營業(yè)外收入)內(nèi)容包括:變賣資產(chǎn)(含土地)收益、與主業(yè)發(fā)展無關(guān)的資產(chǎn)置換的收益、補貼收入(如按政策減免的稅賦及行政性收費)等，由于其不反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)業(yè)績，在凈利潤中扣除。

1．2．2．2調(diào)整資本

資本包括債務(wù)資本和權(quán)益資本，在資產(chǎn)負(fù)債表中為負(fù)債和所有者權(quán)益的合計，資本調(diào)整如下:(1)無息流動負(fù)債。無息流動負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中流動負(fù)債項下，包括:應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息、其他應(yīng)付款和其他流動負(fù)債等，屬于企業(yè)非主動性融資且無須支付利息，在調(diào)整資本中予以扣除。(2)在建工程。在建工程在資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)項下除應(yīng)轉(zhuǎn)資產(chǎn)未轉(zhuǎn)資的部分外，盡管其確實占用資本產(chǎn)生資金成本，但未竣工投入使用，屬于短期效應(yīng)，在資本調(diào)整中予以扣除。

1．2．3資本成本率

資本成本高低取決于債務(wù)資本成本、權(quán)益資本成本及資本權(quán)數(shù)的大小，其中權(quán)益資本成本為其機會成本。資本成本計算公式:資本成本率=(債務(wù)資本成本率×債務(wù)資本占總資本比例)×(1－所得稅率)+(權(quán)益資本成本率×權(quán)益資本占總資本比例)資本成本率是計算經(jīng)濟增加值的關(guān)鍵參數(shù)，資本成本率的高低直接決定經(jīng)濟增加值的大小。

1．2．3．1國有企業(yè)資本成本率

根據(jù)國資委規(guī)定，國有企業(yè)資本成本率確定原則:(1)中央企業(yè)資本成本率原則上定為5．5%。(2)承擔(dān)國家政策性任務(wù)較重且資產(chǎn)通用性較差的企業(yè)，資本成本率定為4．1%。(3)資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的工業(yè)企業(yè)和80%以上的非工業(yè)企業(yè)，資本成本率上浮0．5%。

1．2．3．2非國有企業(yè)資本成本率

非國有企業(yè)資本成本率根據(jù)企業(yè)的實際資本成本確定，一般均高于國有企業(yè)資本成本率。

1．3經(jīng)濟增加值計算案例分析

以兩煤炭企業(yè)經(jīng)濟增加值測算為例，分析經(jīng)濟增加值計算的過程和存在的問題。

1．3．1經(jīng)濟增加值測算案例

1．3．1．1某上市煤炭企業(yè)案例

以國內(nèi)某上市煤炭企業(yè)為例，其2016年財務(wù)報表中完成凈利潤22．93億元，折合每股收益為0．42元，是業(yè)績優(yōu)良的煤炭上市企業(yè)。按照經(jīng)濟增加值測算原則，其財務(wù)凈利潤22．93億元，在考慮利息支出、非正常收益、研究經(jīng)費及勘查費等費用后，調(diào)整利潤總額為35．84億元。調(diào)整資本總額為870．09億元(其中所有者權(quán)益為510．51億元)，按資金成本率5．5%測算經(jīng)濟增加值為－12．02億元、EVA率(EVA增加值/資本成本比率)為－25．12%，表明企業(yè)在當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務(wù)凈利潤22．93億元不足以彌補所有者權(quán)益510．51億元資本的機會成本，這與按傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)反映的盈利狀況是相反的。考慮到上市公司利用證券平臺有融資優(yōu)勢，其融資成本相對較低，可以控制在5%以內(nèi)，據(jù)此按4%的綜合資金成本率測算其經(jīng)濟增加值為1．03億元、EVA率(EVA增加值/資本成本%)為2．96%，表明企業(yè)在通過上市融資平臺籌措的成本資金為4%的條件下可以實現(xiàn)真正資本增值。經(jīng)測算，其承受的資本成本率上限為4．1185%，超過本界限經(jīng)濟增加值變?yōu)樨?fù)值。

1．3．1．2某省屬煤炭企業(yè)案例

根據(jù)某省屬煤炭企業(yè)2016年度財務(wù)報表，當(dāng)期完成凈利潤7．3955億元，在當(dāng)時煤炭行業(yè)形勢整體大幅下行情況下，有此業(yè)績已屬于不易，是省屬煤炭企業(yè)中經(jīng)濟效益較好的企業(yè)。按照2016年度財務(wù)報表數(shù)據(jù)，凈利潤7．3955億元，考慮利息支出、非正常收益、研究經(jīng)費及勘查費用等費用因素后的調(diào)整利潤為18．0566億元。調(diào)整資本總額為479．99億元(其中所有者權(quán)益為213．79億元)，按5．5%的資金成本測算經(jīng)濟增加值為－8．34億元、EVA率為－31．6%，與企業(yè)按傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)核算的盈利狀況完全相反。根據(jù)企業(yè)實際融資成本7%測算經(jīng)濟增加值為－15．54億元、EVA率為－46．26%，比國資委規(guī)定的資本成本率5．5%測算的經(jīng)濟增加值指標(biāo)要低得多。按照上述財務(wù)模型測算，該企業(yè)承受的資本成本率為3．762%，資本成本率超過本界限經(jīng)濟增加值即為負(fù)值，但對該省屬煤炭企業(yè)來說，根本無法取得如此優(yōu)惠的資金。

1．3．2經(jīng)濟增加值測算結(jié)果分析

按照經(jīng)濟增加值測定基準(zhǔn)，當(dāng)經(jīng)濟增加值EVA指標(biāo)＞0，表明凈利潤大于資本成本，企業(yè)創(chuàng)造了新價值，可行;EVA為0值，表明凈利潤僅能滿足投資者的資本成本，無增值效益;EVA指標(biāo)＜0，表明凈利潤不足以彌補全部資本的成本，項目的運營是不可行。上述案例的測算結(jié)果，按傳統(tǒng)財務(wù)分析測算的財務(wù)核算指標(biāo)均是盈利，而按照經(jīng)濟增加值測算變成虧損，主要是由于傳統(tǒng)財務(wù)對企業(yè)自有資產(chǎn)是不計算資金成本，而在經(jīng)濟增加值測算中是要考慮其資金機會成本，體現(xiàn)一個基本理念就是所有資本均有成本，只有當(dāng)期凈利潤超過全部資本成本的收益才是獲得真正收益。上述兩個案例測算表明，企業(yè)在當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務(wù)凈利潤不足以彌補所有者權(quán)益資本的機會成本，企業(yè)表面盈利而實際上生產(chǎn)經(jīng)營過程是在損耗企業(yè)凈資產(chǎn)。煤炭企業(yè)屬于重資產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率均相對偏高，如某上市煤企2016年末資產(chǎn)負(fù)債率65．3%，已達(dá)到安全線的上限。而煤炭企業(yè)建設(shè)項目的投資量大，國家規(guī)定項目建設(shè)資本金占比應(yīng)為30%及以上，其余資金為金融機構(gòu)貸款，實際上企業(yè)一般通過各種渠道籌集債務(wù)資金解決，基本上全部為債務(wù)資金，這就使煤炭企業(yè)的資金成本明顯偏高。根據(jù)以上分析，煤炭企業(yè)作為國家能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其煤炭項目的實際投資效果相對低效，需要國家給予煤炭企業(yè)以政策性扶持。

2經(jīng)濟增加值測算中存在的問題

經(jīng)濟增加值測算值的大小由調(diào)整凈利潤、調(diào)整資本及資本成本率決定，而財務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整中還有一些問題值得商榷。

2．1調(diào)整利潤

調(diào)整利潤是企業(yè)凈利潤扣除非經(jīng)常性收益，同時調(diào)整當(dāng)期研究開發(fā)費用、勘探費用等從稅前成本中扣除。但目前煤炭企業(yè)成本及利潤計算中還有礦權(quán)和產(chǎn)能置換等攤銷費用，在成本中均按無形資產(chǎn)處置，該費用額度大且是政策性支出，該項費用決定了企業(yè)的生存發(fā)展，是否可以和研究開發(fā)費用等同樣處理，需要研究。

2．2調(diào)整資本

調(diào)整資本是企業(yè)當(dāng)期資本總額(所有者權(quán)益和負(fù)債總額)剔除無息流動負(fù)債及正在實施的在建工程部分。調(diào)整資本中的權(quán)益資本包括:公積金、公益金、未分配利潤等，權(quán)益資本在賬面上仍計算資本成本，如何使其當(dāng)期產(chǎn)生效益是個研究課題。

2．3資本成本率

資本成本率是影響經(jīng)濟增加值大小的敏感因素。資本成本率的確定，不同類型企業(yè)有不同的考慮:(1)國有企業(yè)一般不考慮自有資金的資金成本，按省屬非上市國有煤炭企業(yè)實際商業(yè)貸款資金成本為7%、貸款比例70%、5%的財務(wù)管理費用，其綜合資金成本率為7%×70%×1．05=5．145%，與國資委規(guī)定的資本成本率5．5%基本相符。但實際情況是大部分國有煤炭企業(yè)建設(shè)項目一般自有資金配套不足，5．5%的資金成本率是偏低的。(2)非國有企業(yè)對建設(shè)項目配套的自有資金有明確的資金成本設(shè)限，如:上海某民營新能源企業(yè)的自有資金紅利率不低于15%，如果按貸款比例為70%、商業(yè)貸款利率7%、5%的財務(wù)費用，30%的自有資金、資本紅利率15%，其資金成本率為15%×30%+7%×70%×1．05=9．645%，遠(yuǎn)高于國資委規(guī)定資本成本率5．5%的指標(biāo)。(3)德國一般工業(yè)企業(yè)的資本成本率設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)為9%。由此可見，國有企業(yè)資本成本率為4．1%～5．5%是行政行為，與實際成本相比明顯偏低。實際上國資委確定資本成本率反映了兩點:(1)國有企業(yè)資產(chǎn)管理效率和資本盈利能力相對偏低。(2)國有企業(yè)承擔(dān)一定的社會責(zé)任，企業(yè)負(fù)擔(dān)重，國資委對企業(yè)的業(yè)績要求留有一定的余地。

3如何提升煤炭企業(yè)經(jīng)濟增加值

通過以上分析，經(jīng)濟增加值是一套比較科學(xué)、客觀、全面反映企業(yè)投資經(jīng)營效果的評估體系，企業(yè)要提升經(jīng)濟增加值，就要做到:①突出主業(yè)發(fā)展，做大、做強主業(yè);②提高技術(shù)水平、優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)效率;③管控生產(chǎn)成本，降低實際消耗;④加強融資管理，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本;⑤制定以經(jīng)濟增加值為衡量標(biāo)準(zhǔn)的投資決策機制，對達(dá)不到EVA基準(zhǔn)指標(biāo)的投資項目不予考慮;⑥建立企業(yè)層面系統(tǒng)的、切實可行的EVA評估體系。通過上述工作，才能保證企業(yè)從當(dāng)期經(jīng)濟增加值的提升到經(jīng)濟增加值可持續(xù)性增長，為企業(yè)帶來持續(xù)的資本增值。