導(dǎo)語：如何才能寫好一篇穩(wěn)賺不賠的理財方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】理財產(chǎn)品 影子銀行 信息不對稱

一、產(chǎn)品宣傳過程中的信息不對稱

首先，很多理財產(chǎn)品所起的名稱往往帶有對其理財產(chǎn)品收益過于夸張的嫌疑，這很容易讓投資者產(chǎn)生該理財產(chǎn)品穩(wěn)賺不賠的錯誤觀念，這種由賣家故意造成的信息不對稱現(xiàn)象在當(dāng)今理財產(chǎn)品市場上屢見不鮮。

以某行理財產(chǎn)品“穩(wěn)得利”為例，“穩(wěn)得利”三個字會給人以穩(wěn)賺不賠的感覺。但該理財產(chǎn)品雖然號稱使用“保本策略”，而該商業(yè)銀行可以在不承擔(dān)任何責(zé)任的情況下，使投資者損失本金，這與投資者的預(yù)期大相徑庭。而所謂的“保本策略型”往往只是一種比較穩(wěn)妥的資產(chǎn)配置方式，而這種方式只是可以用于保本，但絕不保證保本。這和千千萬萬購買這款產(chǎn)品的普通民眾對“保本”的理解肯定是大相徑庭。另外，該產(chǎn)品主要投資方向是申購新股。眾所周知，對新股投資絕對存在風(fēng)險，從來不是穩(wěn)賺不賠，而商業(yè)銀行將投資風(fēng)險實(shí)際全部轉(zhuǎn)嫁給了投資者。同時，縱然是受廣大投資者所親睞的“保本型”理財產(chǎn)品也并非絕對保本。因?yàn)槿绻顿Y者想要提前贖回資金，往往要折價贖回，便會有本金虧損的危險。

其次，在仔細(xì)閱讀相關(guān)理財產(chǎn)品介紹時，大部分都會合規(guī)地標(biāo)注“理財非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險、投資須謹(jǐn)慎”，但往往都只在材料末端，且字體字號均難以提醒投資者注意。在收益率方面，材料中往往只標(biāo)注最高收益率或預(yù)期收益率，這些收益率一般定在百分之八左右，這一系列有誘惑性的數(shù)字往往會引起顧客的盲目投資。雖然在銷售文件中均會提供各收益率的科學(xué)、合理的測算依據(jù)和測算方式，但筆者經(jīng)實(shí)際調(diào)查發(fā)現(xiàn)大部分的解釋有人為復(fù)雜化的嫌疑，商業(yè)銀行故意將解釋文字弄得拗口，這種以提高投資者信息收集成本的方式不僅大大阻礙了理財產(chǎn)品市場的效率，筆者于實(shí)習(xí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)常會有顧客詢問收益率的問題，這大大減慢了產(chǎn)品的銷售速度，更容易造成信息不對稱的發(fā)生。

再次，如今的理財產(chǎn)品呈現(xiàn)出復(fù)雜化，多樣化的特點(diǎn)，這便要求產(chǎn)品銷售者應(yīng)當(dāng)具備理財產(chǎn)品銷售資格以及相關(guān)法律法規(guī)、金融、財務(wù)等專業(yè)知識和技能，能很好的理解并解釋產(chǎn)品特點(diǎn)，為不同的顧客實(shí)現(xiàn)特色服務(wù)。然而現(xiàn)實(shí)中存在一部分理財產(chǎn)品中的銷售人員對于金融業(yè)務(wù)一知半解，甚至根本不具備銷售理財產(chǎn)品的相應(yīng)資格，由于本身無法真正理解產(chǎn)品特點(diǎn)，想要向顧客正確地解釋理財產(chǎn)品無異于空中樓閣，而此種由于理財經(jīng)理業(yè)務(wù)不過關(guān)而造成的信息不對稱現(xiàn)象也時有發(fā)生。同時理財產(chǎn)品日新月異，且大部分理財產(chǎn)品與基金、新股等風(fēng)險較大的金融產(chǎn)品掛鉤，這即便是對于掌握了相關(guān)知識的理財經(jīng)理而言，也需要他們時刻掌握市場動態(tài)，更需要關(guān)心他們手頭上所正在銷售著的理財產(chǎn)品的相關(guān)信息，只有如此才可以向投資者提供最為及時可靠的信息。

二、風(fēng)險評級時的信息不對稱

首先，在風(fēng)險評級調(diào)查表設(shè)計(jì)方面商業(yè)銀行可能因?yàn)榭紤]到投資者的時間問題，因而題目往往都出的過于簡單。由此產(chǎn)生了不少相關(guān)問題，最普遍問題是題目各選項(xiàng)區(qū)間過大，對投資者區(qū)分度較差。還有題目較為簡單，大部分投資者一眼便看出了商業(yè)銀行的詢問意圖。筆者以“北京農(nóng)商行風(fēng)險承受能力調(diào)查問卷”為例，第二題中詢問投資期限時問題上限只有三年，很難區(qū)分三年以上的不同投資者風(fēng)險承受能力。特別對于那些無限期的理財產(chǎn)品來說，此種風(fēng)險承受能力調(diào)查問卷根本無法顧及到購買它的很大一部分投資者。同時，很多投資者為了購買某些高風(fēng)險回報的理財產(chǎn)品，在回答調(diào)查表時為了達(dá)到相應(yīng)的風(fēng)險承受等級，故意回答賦分較高的選項(xiàng)的現(xiàn)象也很頻繁。這屬于投資者自身隱藏信息的范疇，商業(yè)銀行無法真正了解投資者的風(fēng)險承受能力，商業(yè)銀行雖然不會負(fù)有相關(guān)責(zé)任，但勢必會造成逆向選擇現(xiàn)象的發(fā)生。

其次，由于銀行本身監(jiān)管的紕漏，理財產(chǎn)品銷售者代填風(fēng)險承受調(diào)查表的現(xiàn)象屢見不鮮。當(dāng)然原因是雙向的，我國購買理財產(chǎn)品的顧客很多都是離退休職工，中國老年人的儲蓄率普遍較高，當(dāng)今大眾為了避免鑄幣稅越發(fā)親睞帶有保值功能的理財產(chǎn)品，特別是為子女存款買房的中老年人。由于諸多因素他們對調(diào)查表有排斥的情緒，因而對風(fēng)險調(diào)查表并不重視甚至抵觸。但是，即便如此，商業(yè)銀行也不能應(yīng)顧客的無理要求而代簽風(fēng)險承受能力調(diào)查表。更應(yīng)注意的是，我國跟風(fēng)現(xiàn)象嚴(yán)重，往往是大批同質(zhì)的投資者統(tǒng)一購買某種理財產(chǎn)品，規(guī)模效應(yīng)會使得商業(yè)銀行對整個消費(fèi)群體信息不對稱，一旦最后收益與投資者理想收益產(chǎn)生較大偏差，必將導(dǎo)致改銀行信用形象受損，甚至導(dǎo)致大規(guī)模的投訴事件，最終阻礙理財產(chǎn)品業(yè)的發(fā)展。

三、信息披露過程中的信息不對稱

篇2

―這是小動物的本能嗎？

其實(shí)人類比小動物更有危機(jī)感。我們不舍得吃不舍得穿，把辛苦賺來的錢存在銀行里，以備不時之需。利息低的時候，去炒股；股市低迷，進(jìn)樓市；炒樓無路，就放個高利貸?？傊?，每個人都知道“你不理財，財不理你”的道理，每個人都希望自己的銀行賬戶余額只增不減。

唯獨(dú)愛情銀行里的情感賬戶，我們卻總是疏于打理，任由資產(chǎn)貶值。

起初也許只是一些誰洗碗多少的爭執(zhí)，然后會凡事都上升到責(zé)任感或愛與不愛，再然后是懷疑指責(zé)抱怨，再然后是查手機(jī)查QQ，最后當(dāng)然只能是冷戰(zhàn)出軌甚至離婚。這再熟悉不過的“提款”五部曲，不知導(dǎo)致多少夫妻的愛情銀行破產(chǎn)。

是的，我們不是忘了存款，就是一味透支，要不就是幻想著能有“不必投資就可以領(lǐng)紅利”的好事。甚至，當(dāng)危機(jī)悄然逼近，我們愈是會做那些只提款不存錢的傻事。

其實(shí)在情感世界里，也要遵循“想有收益必先投資”的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

投資有很多種方式。如你是語言派，那么不妨夸夸她多么有氣質(zhì)、多么與眾不同，也可以贊美他工作有多么努力；如果你是行動派，那么就在早出晚歸時來一個熱情的擁抱，出差行李中為他放一雙舒適的拖鞋，每天與他分享一下自己遇到的新鮮事，摸一摸她的頭發(fā)、拍一拍他的臉頰……這些看似不起眼的舉動，卻是一筆筆豐厚的存款，讓我們的愛情賬戶充盈飽滿。

卻有人不愿先開始行動，因?yàn)閷?shí)在想不通：為何一定要我先？

是他對我冷淡，卻要我主動示好，這不是熱臉去貼冷屁股嗎？明明是他先負(fù)我，我已經(jīng)做了夠多，憑什么還要我先改變？

那就隨便你好了，沒人強(qiáng)迫你。就像你可以自由決定，是把錢存進(jìn)銀行里還是吃光花光買光。

可是，你怎么會忘了，讓你對他好一點(diǎn)的那個人，不是戰(zhàn)場上的敵人，也不是商場上的對手，而是你想與他白頭攜老的人。如果你凡事計(jì)較，只能說明你還不夠愛他。你總在抱怨你愛他多過他愛你，為什么就不能主動一點(diǎn)來證明呢？

更何況，這世界上再沒有比愛情銀行更安全更劃算的投資機(jī)構(gòu)了。

生活中，存款利息甚至高不過通貨膨脹率，炒股可能炒成股東，炒樓也可能血本無歸，并不是每一筆投資都有穩(wěn)定收益；而愛情銀行里，卻是穩(wěn)賺不賠，只要你投入了，就一定會有加倍的回報。

也許你會說，這樣是不是很算計(jì)。但原本，人生就是一筆賬。愛情是無形資產(chǎn)，結(jié)婚是合并報表，愛人是應(yīng)付賬款，離婚則是破產(chǎn)清算。

篇3

關(guān)鍵詞：理財策略；理財工具；理財目標(biāo)

隨著大眾對理財?shù)挠又匾暫蛯碡敺绞?、方法理解的加深，投資理財已經(jīng)成功地掀起了當(dāng)今社會中的理財熱潮。居民個人應(yīng)如何進(jìn)行投資理財規(guī)劃在當(dāng)今社會中具有非常重要的探討價值。

一、居民個人投資理財現(xiàn)狀

物質(zhì)生活豐富之后，人們的視線開始轉(zhuǎn)向可支配資產(chǎn)增加的問題上，投資理財?shù)睦砟钆c方法走進(jìn)人們的視線，影響著人們的生活。

（一）居民對投資理財?shù)男枨蟠龠M(jìn)了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。居民手中可支配資產(chǎn)不斷增加，居民產(chǎn)生了如何支配可以在保持自身經(jīng)濟(jì)地位的同時增加經(jīng)濟(jì)收入，居民把剩余資金投入到流通當(dāng)中，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)建設(shè)以及社會各行各業(yè)的發(fā)展。

（二）投資理財中，并不是每筆投資都能達(dá)到預(yù)期的效果，清醒的頭腦和理性的認(rèn)知是非常重要的。但是，在實(shí)際的投資理財?shù)念I(lǐng)域中，投資理財觀念和行為出現(xiàn)偏差，并不是每位居民都能夠保護(hù)好自身的經(jīng)濟(jì)收益和相關(guān)權(quán)益。這個問題急需解決，使社會經(jīng)濟(jì)回復(fù)平穩(wěn)發(fā)展。

（三）居民投資理財觀念沒有達(dá)到理性化狀態(tài)。部分居民現(xiàn)在仍然存在將投資理財與銀行儲蓄相混淆的狀態(tài)，只是對投資理財有了基本的認(rèn)識，知道一些投資理財?shù)奶乩?，并沒有對投資理財形成系統(tǒng)的、全面的認(rèn)識，對理財?shù)挠^念也沒有整體的深刻了解。

二、對居民個人投資理財?shù)囊娊?/p>

（一）充分了解投資理財?shù)暮x和模式。投資理財是指投資者通過合理安排資金，運(yùn)用注入儲蓄、銀行理財產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、黃金等等投資理財工具對個人、家庭和企事業(yè)單位資產(chǎn)進(jìn)行管理和分配，達(dá)到保值增值的目的，從而加速資產(chǎn)的增加。投資理財?shù)哪Ｊ竭x擇取決于對投資理財工具的選擇。所以居民在具體的投資行為實(shí)施之前，要充分了解投資理財?shù)闹R，進(jìn)而選擇風(fēng)險小的投資工具，避免風(fēng)險，減少損失，實(shí)現(xiàn)資金的有效增值。

（二）形成合理的投資理財計(jì)劃，拒絕盲目投資。居民要通過正規(guī)渠道了解投資理財?shù)暮x和模式，形成正確的投資理財理念以指導(dǎo)投資行為。在形成正確的理念后，投資中要確保自己的資金安全，這也是居民個人進(jìn)行投資理財要謹(jǐn)記的首要信息。在確保自己安全的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)投資的增值。并且居民個人要確定投資理財?shù)牧鲃有?，即變現(xiàn)性，居民的個人理財與其他方面的投資行為不同，要保證自己需要資金時，這筆錢能夠變現(xiàn)。了解了投資理財?shù)闹R體系，居民可以根據(jù)自己的情況，選擇單一投資工具或是組合投資，按照風(fēng)險的大小不同，制定投資理財計(jì)劃，盡量避免盲目投資和資金的損失。

（三）進(jìn)行理性化的個人投資理財行為。在投資理財?shù)恼w過程中，要保持清醒的頭腦，在理性的投資理財觀念的支配下，冷靜地選擇投資理財工具和進(jìn)行投資理財?shù)姆N種操作，在投資收益或是失利時，都不能盲目的跟進(jìn)或是退出，要分析情況，整理數(shù)據(jù)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。才能真正地以正確地途徑和方式實(shí)現(xiàn)個人資金的增值，積累人生的財富。

（四）建立健全自己的金融檔案。當(dāng)今的社會是多樣化、信息化的社會，在現(xiàn)實(shí)世界和網(wǎng)絡(luò)中，充斥的信息量非常的巨大。在金融領(lǐng)域，隨著個人的金融活動的增多，大腦難以處理紛繁復(fù)雜的數(shù)據(jù)，要保持清醒的頭腦進(jìn)行決策，可以建立金融檔案，可以明顯地解決這個問題，解放大腦的工作量。

（五）加強(qiáng)投資理財行業(yè)的規(guī)范化?，F(xiàn)行的投資理財講解宣傳活動大多夸大了對理財產(chǎn)品的介紹，為客戶所制定的投資理財規(guī)劃缺乏理性的思考，沒有充分地分析投資理財工具的風(fēng)險，霸王條款過多，致使居民對投資理財?shù)恼`解，嚴(yán)重者造成居民投資理財?shù)木薮筘敭a(chǎn)損失，導(dǎo)致居民與投資理財公司的摩擦。加強(qiáng)投資理財行業(yè)的規(guī)范化迫在眉睫。相關(guān)部門要制定具體的措施，充分發(fā)揮自身的監(jiān)督、管理的作用，引導(dǎo)投資理財行業(yè)向科學(xué)化、規(guī)范化方向發(fā)展。采取相應(yīng)措施，加大理財公司業(yè)務(wù)的透明度，規(guī)范理財公司的工作方式、方法，嚴(yán)肅理財活動中的宣傳講解內(nèi)容，要對投資理財?shù)暮x和整體知識進(jìn)行系統(tǒng)的、全面的講解，不能因投資效率高就采取夸大宣的方式，對風(fēng)險大的投資工具避而不談，造成投資理財穩(wěn)賺不賠的虛假現(xiàn)象，誤導(dǎo)居民個人的投資理財觀念和行為。要嚴(yán)令明確理財公司對投資過程中雙方責(zé)任，對用戶進(jìn)行細(xì)致的講解，不能有意忽視理財公司的責(zé)任細(xì)則。從具體的投資工具和居民的投資理財疑惑出發(fā)，制定相應(yīng)措施，使理財活動及業(yè)務(wù)更加透明化，減少盲目投資的現(xiàn)象和經(jīng)濟(jì)糾紛，從根本解決百姓投資理財活動的后顧之憂。我國的投資理財行業(yè)起步晚，發(fā)展慢，出現(xiàn)的問題多，與此相關(guān)的法律、法規(guī)還存在一定程度的空白。在政府的監(jiān)督、管理之下，急需確定理財投資行業(yè)的發(fā)展規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，借鑒國際上的監(jiān)管運(yùn)營體系，循序漸進(jìn)地建立健全我國的投資理財?shù)倪\(yùn)營機(jī)制和行業(yè)發(fā)展與執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)語

總而言之，要解決社會現(xiàn)在的居民投資理財中出現(xiàn)的問題，就要幫助居民充分了解投資理財?shù)暮x和模式，形成合理的投資理財計(jì)劃，拒絕盲目投資，在理性化的投資理財觀念的指導(dǎo)下，進(jìn)行個人投資理財行為，根據(jù)自身情況建立健全自己的金融檔案。充分發(fā)揮政府的監(jiān)督、管理作用，加強(qiáng)投資理財行業(yè)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化與現(xiàn)代化，實(shí)現(xiàn)投資理財行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

投資恐龍蛋？沒戲

很多朋友沖著我是財經(jīng)頻道主持人，向我請教“理財絕招”，我說我根本不理財，他們都不信。我跟他們打了個比方：北京有那么多出租車司機(jī)，但有幾個是因?yàn)橄矚g開車而當(dāng)?shù)母绲模课液退麄円粯?，做財?jīng)節(jié)目只是職業(yè)，并非我喜歡理財。

剛參加工作時，我在山東濟(jì)南一家電視臺上班，同事們在辦公室里談得最多的就是理財。有人鉆研股票，有人研究基金，還有人琢磨郵票、糧票、連環(huán)畫之類的冷門收藏品，反正沒人閑著，都想讓手中的錢生錢，利滾利。

后來，不知從哪兒刮起一股投資蘭花的狂風(fēng)，幾乎一夜之間，辦公室里的每個人都變成了蘭花迷，人手一本花卉圖冊，苦心鉆研，家家陽臺上少則十幾盆、多則幾十盆蘭花，擠得滿滿當(dāng)當(dāng)。大家都盼望著手上的蘭花能從購入時的上百元一盆飆升到數(shù)萬一株。

我不懂蘭花和這個市場，但我能看明白的是，如此全民參戰(zhàn)地在這樣一個狹隘的投資領(lǐng)域里撲騰，太瘋狂了，而瘋狂的代價絕對是慘痛不已。果然，不到半年，除了頂端的炒家賺足了錢外，絕大多數(shù)的小民們?nèi)甲隽私鹱炙畹锥说膲|腳石。我的同事們一個個都未能幸免。

后來到了北京，我又見證了另一場更加荒謬的投資熱潮——恐龍蛋。當(dāng)時有一個特別執(zhí)著的朋友跟我說起這事時兩眼放光：“恐龍蛋呀，幾千萬年前的化石啊，幾百年前的東西都能稱古董，這玩意肯定值錢！”

由機(jī)和火車上不允許私自攜帶恐龍蛋，朋友硬是自己一個人把車開到內(nèi)蒙古去接貨，花了50多萬把兩枚恐龍蛋誠惶誠恐地拖回了北京。

我有幸見過這兩枚恐龍蛋，看上去跟大個兒鵝卵石差不多，只是多了一層泥胚外殼。那個朋友專門打造了玻璃展示箱，把它們固定在定做的架子上放好，說后半輩子就指望這兩個蛋發(fā)財了。

結(jié)果是，金蛋變成了完蛋，官方正式對此事進(jìn)行辟謠，聲稱此物無任何投資價值，并指出目前市面上所謂的恐龍蛋都是人工偽造的。消息一出，此前還水漲船高的價格頓時崩盤，那些花高價投資了恐龍蛋的，一夜之間血本無歸，惟一從中賺了大把銀子的，是內(nèi)蒙古那幫專做假恐龍蛋的炒家。我那個朋友躊躇再三，小心翼翼地打開了一枚自己視若珍寶的恐龍蛋，發(fā)現(xiàn)原來只是一個泥團(tuán)兒，用放大鏡都找不出一丁點(diǎn)骨骼化石。

黃金鉆石，看上去很美

我發(fā)現(xiàn)我身邊從來都不乏熱衷理財?shù)呐笥?，但我也發(fā)現(xiàn)，他們中的絕大多數(shù)，都對投資品市場缺乏了解，理財思路也不清晰。他們選擇理財?shù)奈┮伙L(fēng)向標(biāo)就是——跟風(fēng)！

有一段時間，投資鉆石非常熱，臺里有個同事買了一顆三克拉的裸鉆投資，她說這東西能保持每年不低于12%的增值率。

從市場的售價看，似乎是這樣，但被她忽視的是，上漲的只是賣家的售價，作為藏家，面對的是一個有價無市的市場。她曾經(jīng)去詢問她那顆裸鉆是否能回收，珠寶行報出的回收價是——4萬，只相當(dāng)于她當(dāng)初購買價格的20%。

我?guī)退业搅耸蹆r與回收價天差地別的答案。在采訪南非副總統(tǒng)莫特蘭蒂時，他對于投資鉆石的回答是：鉆石難以保值，更不可能升值，它就是碳而已，除了工業(yè)鉆石有實(shí)際用途外，鉆石惟一的價值就是做成首飾滿足人的虛榮心。鉆石價格之所以逐年上漲，不是由市場決定，而是由戴比爾斯公司控制的中央銷售機(jī)構(gòu)決定的——該公司囤積壟斷了全球鉆石原石，每年自行提價后將原石投放市場，保證供小于求。鉆石漲價不是因?yàn)橄∪保且驗(yàn)榭亍?/p>

這下，那個投資鉆石的同事傻了眼，她那顆裸鉆注定只能當(dāng)做傳家寶一代一代往下傳了?？蓡栴}是，當(dāng)想象中已經(jīng)升至30萬的鉆石實(shí)際收購價只有4萬時，就不可避免地給她帶去了沉重的精神壓力和負(fù)面情緒。很長一段時間，她都處于一種魂不守舍的狀態(tài)。更糟糕的是，因?yàn)樘统龇e蓄買了鉆石，連正常生活也受到了影響，她的月薪不過7000元，她老公也只是普通白領(lǐng)，夫妻倆要還房貸，孩子也即將入托……

隨后的大半年，她過得很不風(fēng)光，多次主動申請跑邊遠(yuǎn)地區(qū)出外景，只為掙些額外的差旅補(bǔ)貼。

理財還得悠著點(diǎn)

因?yàn)樯磉吙傆腥嗽谡勍顿Y理財，耳濡目染的，我發(fā)現(xiàn)了一個很有趣的現(xiàn)象：那些談起某個項(xiàng)目回報豐厚的人，到最后基本上都閉口不提當(dāng)初的那些事兒了，偶爾問起也支支吾吾言語不詳，被逼急了才冒出一句——虧了。有炒股虧掉一大半的，有買基金虧損70%的，更有買海外開放式基金從百萬富翁變成十萬身家的……我東看西看，發(fā)現(xiàn)最后惟一一個穩(wěn)賺不賠的人是我！

我也曾經(jīng)想過買點(diǎn)啥理財產(chǎn)品做點(diǎn)啥投資項(xiàng)目，但問題是我沒錢。我拿的是年薪，看起來很體面，但架不住我的各項(xiàng)開銷。

比方說，我不是北京人，不能總租房子吧，所以我只能貸款買房子，每月要還很高的房貸。

我有點(diǎn)虛榮心，所以給自己買了一輛捷豹車，它很有英倫范兒，開到哪里都能吸引目光。但養(yǎng)護(hù)費(fèi)用比奔馳還高，要加98號汽油，全合成機(jī)油，每次加油還得額外用燃油添加劑。如果要換個啥零部件，基本沒有低于四位數(shù)的。

臺里發(fā)給我的服裝費(fèi)是不夠的，我每年都得倒貼不少，因?yàn)槲蚁矚g的款型大都不便宜，我覺得穿起來舒服的鞋子價格也不低。

我愛喝紅酒，偶爾抽雪茄，我還喜歡玩單反，動不動會看上新款的長焦距鏡頭，還比較酷愛數(shù)碼產(chǎn)品……

有時候想想這些項(xiàng)目，都是不能保值增值的。但我又一想，假設(shè)自己也跟他們一樣省吃儉用將白花花的銀子投入那些理財項(xiàng)目的話，那么我可能不會有房，更不可能有車，也絕對不可能承擔(dān)得起如今這些愛好與消費(fèi)方式。

我沒落下什么錢，但我沒錢的原因是我把錢花掉了；他們也沒落下什么錢，原因則是他們的錢虧掉了！我覺得這就像我們同樣買了一堆水果，我吃掉了，他們舍不得吃結(jié)果壞掉了，雖然水果最后都沒了，但吃掉和壞掉絕對會是兩種截然不同的心情。

因?yàn)楣ぷ麝P(guān)系，我認(rèn)識了不少有名的理財投資專家，他們經(jīng)?？谌魬液拥貛腿朔治鍪裁粗档猛顿Y，哪些可以關(guān)注。但私底下，據(jù)我所知，他們自己都很少介入這個領(lǐng)域。我跟一個比較熟的專家開玩笑說他們是站在岸上誘人跳河，他解釋說他之所以不介入，是為了置身事外，這才能保持清醒的頭腦進(jìn)行分析。

篇5

投資與理財：最近有輿論稱，養(yǎng)老靠保險公司不靠譜，主要是保險公司規(guī)避了“長壽風(fēng)險”以及誘導(dǎo)客戶將分期領(lǐng)取的養(yǎng)老金一次性領(lǐng)完。對此，你怎么看？

吳征宇：在大都會人壽，有的養(yǎng)老金產(chǎn)品有確保領(lǐng)取期間和額外領(lǐng)取期間，比如從60歲到80歲是確保領(lǐng)取的，可以連本帶利把養(yǎng)老金都拿出來；但80歲后，只要客戶還活著，就還可以再從保險公領(lǐng)取養(yǎng)老金，這部分是額外領(lǐng)取的。這就有點(diǎn)像“穩(wěn)賺不賠，越老越賺”。

我們還看到一個風(fēng)險，就是讓客戶一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金是非常具有風(fēng)險的。要知道，很多老人那時候的頭腦可能也不像年輕時那樣反應(yīng)敏銳，手里拿著幾十萬元，第一個盯著他的可能都不是家人，而是社會上的騙子。其次還有道德上的風(fēng)險，比如家里有誰需要急用錢啦，可能把老人的這筆養(yǎng)老金都挪用了。所以說，老人一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金具有很大的風(fēng)險。

投資與理財：有這么一種人，他認(rèn)為有一種更好的方式，能夠得到比保險賠償更高的回報，不一定要通過買商業(yè)養(yǎng)老保險來儲備養(yǎng)老金了。你怎么看？

吳征宇：投資產(chǎn)生的回報通常是比保險公司的產(chǎn)品高一些，但6%以上收益率的金融工具中，有哪一樣能夠保證本金無損？保險的本質(zhì)就不一樣，保險的核心本質(zhì)是保障，其資金運(yùn)用受到嚴(yán)格的風(fēng)險控制，長期的養(yǎng)老保險產(chǎn)品不但可以保證基本的返還金額，而且還會計(jì)算復(fù)利。單利變復(fù)利，長期的收益非常可觀，以30年計(jì)算，單利和復(fù)利，同樣的投入，同樣的收益率，最后能差5倍。

投資與理財：你覺得國內(nèi)外保險最大的差別是什么？

吳征宇：國外是考慮買幾份、該買什么保險的問題，而在國內(nèi)卻還存在買不買保險的問題。當(dāng)然啦，現(xiàn)在國內(nèi)的保險環(huán)境已經(jīng)有了很大的改觀，目前是處于“買不買”和“買幾份保險”狀態(tài)的上升過程中，已經(jīng)跟以前不一樣了，但并不是所有人都說我就應(yīng)該買。而我們壽險規(guī)劃師的價值，就是要讓他們意識到保險的價值。

投資與理財：你現(xiàn)在還會碰到拒絕買保險的客戶嗎？就你個人感覺而言，現(xiàn)在接觸的客戶和過去有什么樣的變化？

吳征宇：現(xiàn)在基本不會?，F(xiàn)在見到的客戶都是那種保險意識已經(jīng)很到位的，他確定要買。我去了，基本上95%以上的保單可以當(dāng)場確定?，F(xiàn)在的客戶跟以前的客戶比，我覺得最大的差距是，以前是要跟客戶講什么是保險，現(xiàn)在跟客戶談得更多是怎樣科學(xué)配置保險。

投資與理財：現(xiàn)在各家保險公司的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，那消費(fèi)者應(yīng)該如何選擇保險公司和保險規(guī)劃師？

吳征宇：買保險的話，第一先找公司，第二找規(guī)劃師。保險公司關(guān)鍵要看實(shí)力、客戶口碑、品牌好以及服務(wù)好。尤其是買養(yǎng)老險，更要看公司的實(shí)力。

至于規(guī)劃師的話，主要看三個方面：誠信、專業(yè)、持續(xù)服務(wù)。要看一個規(guī)劃師好不好，看他上來是說的多，還是問的多。至于看一個規(guī)劃師是否誠信，可以問規(guī)劃師一個問題，“你們的產(chǎn)品有沒有什么問題？”沒有什么是完美的，如果規(guī)劃師能看到自身產(chǎn)品的短板，相對來說還是誠信的。

投資與理財：對一個家庭而言，什么樣的保險是最好的？配置多少保額合適？

吳征宇：實(shí)話講，這世上沒有最好的產(chǎn)品，只有適合客戶的產(chǎn)品。在國外，保險公司根本不推薦產(chǎn)品，而是去感受客戶的需求。第一次見客戶的面，應(yīng)該先給客戶做一個體檢，給他做一個需求分析。比如生活費(fèi)用是多少啊，家里老人要不要照顧，有沒有房貸，有沒有負(fù)債，有沒有要孩子的準(zhǔn)備，有沒有孩子教育的考慮，有沒有疾病方面的考慮，以及有沒有退休方面的準(zhǔn)備等等。“望聞問切”后，再落到數(shù)據(jù)上，然后進(jìn)入一套分析系統(tǒng)，提出量身定制的家庭保障計(jì)劃，而不是上來就推銷產(chǎn)品。

對于已經(jīng)買了保險的人，保額是個很重要的問題。在汶川地震時，買了保險的人平均賠付只有1.4萬元，這是一個非常低的數(shù)據(jù)。

保險有一個“雙十原則”，指的是拿年收入的10%作保費(fèi)，年收入的10倍作為保額。這是一個簡單原則。但在國內(nèi)，10%的保費(fèi)比較容易達(dá)到，但10倍的保額通常做不到，一般也就是5到8倍的保額。

在國外，保險都講究保額制，即保額至重，保費(fèi)合理。即使每月交幾百元，但保額也不會低于50萬元。保額的標(biāo)準(zhǔn)最好是如果有風(fēng)險發(fā)生的話，保險公司支付的理賠金額可以覆蓋掉風(fēng)險帶來的損失。

投資與理財：會不會有這么一種情況，保額不是很多，可是保費(fèi)交的也不少？比如去年就有保險公司給我設(shè)計(jì)的大病險是每年要交5000元，保額只有10來萬，可是大病險，10多萬哪夠??？

吳征宇：我們不會有這樣的問題，保額完全是根據(jù)你的需求制定的，不存在額度不夠的事。關(guān)于費(fèi)用也是按照10%設(shè)計(jì)的，不存在貴的問題。

篇6

通脹時代:投資黃金是王道

黃金是既具備商品屬性又具備貨幣屬性的大宗商品,多年以來它一直都被投資界視為最佳的避險工具。從全球金融危機(jī)爆發(fā)以后,投資黃金更為全球老百姓所熱捧,黃金市場顯現(xiàn)出了前所未有的投資價值,或?yàn)楸茈U,或?yàn)橼吚?或?yàn)橥顿Y,或?yàn)橥稒C(jī)。

2010年金價的最低點(diǎn)是2月5日1044美元/盎司,最高點(diǎn)為逼近1400元/盎司,漲幅為31%。難怪今年的國慶黃金周成為了名副其實(shí)的購買黃金周。從理財抗通脹的角度來說,黃金投資應(yīng)成為每個家庭投資理財?shù)囊徊糠帧?/p>

盡管是避險,但黃金投資不代表就沒有風(fēng)險,所以投資者在進(jìn)行黃金投資時,請根據(jù)自己的承受能力慎重選擇。

謹(jǐn)慎選擇適合你的黃金投資

1.紙黃金類投資工具

賬戶金交易

目前由各家商業(yè)銀行開設(shè)的紙黃金業(yè)務(wù)是一種記賬式黃金投資方式,其特點(diǎn)是不提取黃金實(shí)物,類似購匯、結(jié)匯不提現(xiàn),只進(jìn)行記賬式買賣,全額單向T+0交易,投資者只能先買入黃金,當(dāng)金價上漲后賣出盈利,若金價下跌則只能等待,風(fēng)險適中,適合中長期投資。

黃金AU(T+D)交易

由上海黃金交易所開設(shè)的投資品種,它是一種準(zhǔn)期貨產(chǎn)品,特點(diǎn)是保證金交易、雙向操作,T+0交易,不僅在上漲行情中賺取差價,也可在跌勢中通過賣空獲得盈利,由于是本金放大10倍交易,適合短線投機(jī)者參與,屬于高風(fēng)險高收益的品種。

黃金期貨

國內(nèi)黃金期貨是由上海期貨交易所開設(shè)的投資品種,特點(diǎn)類似黃金AU(T+D)交易,特點(diǎn)是保證金交易、雙向操作,T+O交易,牛市熊市均有獲利機(jī)會,運(yùn)用杠桿效應(yīng)放大資金的運(yùn)用率,適合短線投機(jī)者參與,屬于高風(fēng)險高收益的品種。

2.實(shí)物黃金

普通金條

是指沒有賦予過多概念的附加值較低的金條?？稍阢y行或大商場購買。金條設(shè)計(jì)精美,是投資收藏理想的選擇。據(jù)《廣州日報》報道。今年的國慶黃金周,在友誼商場中,有客戶花費(fèi)30萬元買一斤金條;東山百貨里,某老客戶一次性購買金首飾與金條高259萬元。多數(shù)市民認(rèn)為,物價不斷上漲,手頭的錢會貶值,金價長線仍有升值空間,不如多買些作投資。

紀(jì)念金條

往往是一定時間里因?yàn)橐欢ǖ念}材而發(fā)行。這種金條數(shù)量有限,有一定的收藏價值。紀(jì)念金條一般會以比普通金條高的價格來發(fā)行。例如我國近年發(fā)行的賀歲金條、2008奧運(yùn)金條等、2010亞運(yùn)金條等。紀(jì)念金條適合作為禮物傳遞祝福,也可以收藏投資,投資者可適當(dāng)購買。

金幣

具有面值,一般是由各國央行發(fā)行,大致分兩類。一類是限量發(fā)行的樣幣、紀(jì)念性金幣,以及古幣等,這類金幣的價值主要體現(xiàn)為收藏價值;另一類是普制金幣,普制金幣開始于1970年。是世界范圍內(nèi)主要的投資性金幣,我國的普制金幣主要是熊貓金幣,但是鑒于我國黃金市場目前的開放有限,熊貓金幣的流通仍主要靠中國的零售商自發(fā)形成,所以目前仍存在較大的流通局限性。

金童

金章的形狀與金幣類似,但沒有面值,一般由商業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行,今年推出的運(yùn)動金虎金章也是這類產(chǎn)品,具有一定附加值。

掌握黃金投資竅門

1.合理配置,穩(wěn)健策略

黃金的保值避險功效,越來越受到投資者的喜愛。但黃金投資也并非穩(wěn)賺不賠。好的投資策略也很重要。我們絕大多數(shù)人的資產(chǎn)主要集中在基金、股票、房產(chǎn)、債券、銀行理財產(chǎn)品和存款等方面,在資產(chǎn)中配置20%左右的黃金,將使我們的投資組合更趨合理。

2.定期投資,獲利豐厚

一般投資者很難準(zhǔn)確預(yù)測黃金未來的走勢,因此。作為一項(xiàng)中長期投資,不建議投資者一次性投入。其實(shí),實(shí)物黃金產(chǎn)品更適合定期投資,即每個季度或半年,或者在黃金價格有較大跌幅的時候進(jìn)行分批投資。長期地分批買入,使買入價形成一個平均值,使得你的成本既不會是最高的,一般也不是最低,而是適中的。

曾女士是黃金投資的忠實(shí)“粉絲”。早在10年前,她就聽說黃金可以保值,因此她每年都買一些黃金收藏?，F(xiàn)在仍堅(jiān)持定期購買“建行金”實(shí)物黃金,留給孩子做未來的教育金。曾女士每年投入1萬元左右購買黃金,如果按10年前國際黃金價格250美元/盎司,近期上漲至1300美元/盎司左右來測算,曾女士黃金“定投”的年平均收益率高達(dá)18%,不但跑贏了物價和人民幣的升值速度,還真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的保值增值。

3.投資方案參考

方案一:短期投資計(jì)劃

投資周期:周期為1～5年,每3個月定投一次。

適用人群:除了保障日常生活和開支外,手上有一定數(shù)量的閑錢。但不知道該如何投資。既不想單純的儲蓄,又不想讓投資冒太大的風(fēng)險,并且遇突發(fā)事件又可以立即變現(xiàn)以應(yīng)付不時之需。對投資周期沒有太長遠(yuǎn)的規(guī)劃,對價格不過分敏感,對走勢又不具備專業(yè)分析能力的投資者。

方案二:教育及養(yǎng)老投資計(jì)劃

篇7

外來妹與離婚男建新家庭

原來年近四十的黃偉曾經(jīng)有過一段失敗的婚姻。原因是妻子嫌他“賺不到錢，沒出息”，由于婚后兩人一直沒有孩子，六年前妻子就和別人跑了。

黃偉和前妻結(jié)婚后一直住在黃偉父親單位分配的位于上海市徐匯區(qū)漕溪北路上的老公房內(nèi)，黃偉母親去世后，夫妻倆就和黃偉父親一起居住，房屋產(chǎn)權(quán)一直登記在父親名下。因此黃偉前妻與他離異后就搬了出去，然而黃偉離婚后還不到一年，黃偉的父親就過世了，剩下黃偉一個人獨(dú)守55個平方米的空房。不但生活上無人照料，精神上更是空虛無比。

此時，胡欣的出現(xiàn)讓黃偉看到了新的生活希望。一方面，黃偉希望能重新組建家庭，開始新的生活；另一方面胡欣也希望能在上海有個依靠，尤其是可以告別四處租房漂泊不定的生活。于是兩人一拍即合，認(rèn)識沒多久便注冊登記結(jié)婚了。為了對胡欣“表忠心”，黃偉還特意在房產(chǎn)證上加上了“胡欣”的名字，這樣一來，這套房屋就成了兩人的共有財產(chǎn)。

為籌投資款變賣自住房

說來也巧，就在兩人結(jié)婚后不久，胡欣從一位來上海打工的湖北老鄉(xiāng)的口中得知，老家正掀起一陣“商鋪投資熱潮”，幾乎人人都說花錢投資商鋪是一樁穩(wěn)賺不賠的好買賣。聽老鄉(xiāng)那栩栩如生地動情描述，胡欣越聽越心動。真希望立馬回老家投資賺上一筆，然而卻苦于手頭缺少資金。于是她就游說黃偉把房子賣了套現(xiàn)去湖北投資商鋪。雖說商鋪投資這事風(fēng)險不小，但同樣心存暴富幻想的黃偉經(jīng)不起游說。最終在夫妻倆反復(fù)商議權(quán)衡后，決定把投資商鋪的寶押在自己僅有的這套住房上。房屋出售后，兩人暫時租房生活，等到賺到錢后再買套大房子。

胡欣夫婦當(dāng)即就到附近的中介公司將自己的房子掛了牌，等待買主。幸運(yùn)的是，中介公司方面很快有了消息，來自云南的呂兆華、呂兆文(化名)兄妹相中了他們的房子。接下來理應(yīng)就是正常的辦理手續(xù)，簽約、付款、交房。但恰恰是這簡單的三個步驟，引出了一連串的矛盾糾紛。

四年四訟鬧劇

事情還要從雙方簽訂合同說起。當(dāng)初胡欣夫婦為了快速套現(xiàn)，以68萬元將房屋作價賣出。而呂兆華兄妹由于手頭資金不夠，決定采取首付22萬元加貸款46萬元的方式支付購房款。雙方對此表示一致同意，并以此簽訂了合同。合同簽訂后，呂氏兄妹也在規(guī)定時間內(nèi)繳付了首付22萬元，原本這一切都沒什么問題。可就在他們支付了首付款后。等待銀行放款完成最終交易的時候，意外發(fā)生了――銀行貸款由于種種原因沒有辦下來。

無奈的呂兆華二人只能提出終止合同并同意支付違約金?？墒窃缫寻训绞值氖赘犊钅萌プ錾啼佂顿Y的胡欣根本無法將錢退還。由于雙方誰都不肯讓步，于是事情鬧到了法庭。在接下來的日子里，前前后后引發(fā)了四訟：先是呂兆華、呂兆文提出終止合同遭拒，提訟；后是黃偉、胡欣夫婦反告呂氏兄妹先行提出解約，要求賠償；接著呂氏兄妹又再次要求胡欣夫婦交房；然而在退款不成，交房沒門的情況下，最終在2010年，呂氏兄妹再次一紙?jiān)V狀告到法院，要求胡欣夫婦交房并申請強(qiáng)制執(zhí)行。因呂氏兄妹也存在一定過錯，需承擔(dān)黃偉夫婦在外租房半年的租金。

法院判決強(qiáng)制執(zhí)行交房

值得注意的是，呂氏兄妹第一次要求的是終止合同，退還首付，但到了第三起官司時，訴訟請求就變成了要求對方交房。這是為什么呢?原來在前兩起官司的審理過程中，呂氏兄妹的房貸批了下來，他們原本希望能夠按照當(dāng)初的合約把拖了一年多的“半吊子買賣合同”給徹底完成了。

然而就在這一年多的時間里，黃偉、胡欣夫婦卻遭遇了悲喜兩重天的洗禮：一方面，他們在湖北商鋪上的投資并沒有如預(yù)期的那樣給自己帶來豐厚回報；與此同時，他們在上海的這套房子的市場價格卻一路水漲船高。兩人就把發(fā)財夢再次寄托在了上海那套黃偉父親留下來的老公房身上。于是兩人心里一合計(jì)。要我退首付，當(dāng)然拿不出來，可要我按一年前的原價賣房子，顯然又心有不甘。結(jié)果當(dāng)兩年前法院判決要求他們搬離時，他們卻以這是兩人的唯一住所，若搬離將無住所為由，拒絕搬離，這也讓法院執(zhí)行一度陷入了僵局。而這一拖就是兩年。

可憐呂氏兄妹好不容易湊齊了錢款卻兩手空空，雖然多次上門協(xié)商，但都被打了回票。畢竟在這兩年時間里，上海的房價又有了令人乍舌的上漲，而該套房屋的市場價格也早已漲到了150余萬元。黃偉夫婦要求以市場價重新簽訂買賣合同，但這顯然已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了呂氏兄妹的承受力，無奈之下，呂氏兄妹只得第三次向法院求助。最終上海市徐匯區(qū)人民法院判決胡欣夫婦交房并強(qiáng)制執(zhí)行。

法官點(diǎn)評

買賣雙方都有過錯

侯榮康

其實(shí)這起案件的案情并不復(fù)雜，但正所謂“無巧不成書”，之所以會有前后四起官司鬧劇，就是因?yàn)橘I賣雙方同時發(fā)生了過錯。

首先，黃偉、胡欣夫婦的賣房行為有很強(qiáng)的目的性，就是為了盤活資金去投資商鋪。然而任何投資都要量力而為。不動產(chǎn)本身的流動性就較差，通過出售不動產(chǎn)來換取流動資金這一投資決策本身是具有較大風(fēng)險的，而把自己僅有的一套住房貿(mào)然拿去出售更是嚴(yán)重違反理財基本原則，因?yàn)檫@等于將夫妻二人今后的基本生活條件置于極為危險的境地中。對于這對一心沉浸在發(fā)財夢里的夫妻而言，今天“房去樓空”的結(jié)局是不難想象的。

其次，呂氏兄妹在購房時也沒有做足充分的功課，為了能搶下急于出售的“便宜貨”，沒有對自己的貸款能力做出恰當(dāng)?shù)脑u估，這一誤判也成了后來所有矛盾的根源。另一方面，呂氏兄妹還承擔(dān)了“訴訟風(fēng)險”。由于他們第一次提出訴訟要求是解除合同，不料敗訴了，法院最后判決為雙方繼續(xù)履行合同。但就在訴訟進(jìn)行的這段時間里，交易雙方的心態(tài)發(fā)生了重大變化，一邊是胡欣老家的商鋪并沒有像傳說中的那樣成為搖錢樹，另一邊上海的房價又一路看漲。結(jié)果呂氏兄妹想要盡快買下而不是要拿回首付，但胡欣夫婦卻不想賣房了。這才有了后來一次又一次勞命傷財?shù)年P(guān)聯(lián)官司。

在這起案件中，無論是買家還是賣家所犯的錯誤，都有很好的警示作用。

理財金手指

篇8

關(guān)鍵詞：股票 投資 風(fēng)險防控

股票市場的發(fā)展，在一定程度上代表了我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，建立一個和諧、穩(wěn)定的股票市場是我國持久追求的目標(biāo)。在證券市場里什么意外都可能發(fā)生，所以，這就要求股民必須具備相應(yīng)的股市知識，切不可盲目跟風(fēng)，看見有人在股市賺了錢，就盲目地在股市里投資，結(jié)果不僅沒有掙到錢，反而賠進(jìn)去更多。如何杜絕大眾盲目進(jìn)股市的現(xiàn)象，如何能夠讓大家認(rèn)識股票投資的風(fēng)險，在已有的認(rèn)知下進(jìn)行合理的投資，本文結(jié)合各方資料，就此問題展開了分析并給出了具體的解決方案。

一、股票投資簡介

（一）股票與股市

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。股票市場是股票發(fā)行和交易的場所，包括發(fā)行市場和流通市場兩部分。股份公司通過面向社會發(fā)行股票，迅速集中大量資金，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)營。

（二）股票投資：炒股

在證券市場進(jìn)行投資，就是我們俗稱的“炒股”。炒股，有著各種各樣的題材，但大多都是炒經(jīng)營業(yè)績或與經(jīng)營業(yè)績相關(guān)的題材。所以在股市上，股票的價格與上市公司的經(jīng)營業(yè)績呈正相關(guān)關(guān)系，業(yè)績愈好，股票的價格就愈高；業(yè)績差，股票的價格就要相對的低一些。但也不是絕對的，有些股票的經(jīng)營業(yè)績每股只有幾分錢，但其價格比業(yè)績勝過它幾十倍的股票還高，這在股市上是非常正常的。因此，在選取股票時，一定要謹(jǐn)慎分析，密切關(guān)注該股之前的走勢，利潤，多聽取有關(guān)專家的意見和建議，切忌盲目選股。

二、股票投資風(fēng)險的類型與特征

（一）股票投資風(fēng)險

是指投資者在進(jìn)行股票投資過程中，遭受損失或不能達(dá)到預(yù)期收益目標(biāo)的可能性。股票投資風(fēng)險主要分為兩大類，即：市場風(fēng)險和公司特有風(fēng)險。

1、市場風(fēng)險

是指對所有公司都將產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它源于公司之外，表現(xiàn)為整個股市平均報酬率發(fā)生變動，購買任何股票都不能避免這類風(fēng)險。比如當(dāng)年的9?11事件，除了造成了巨大的生命損失，股市也隨著這一事件持續(xù)低迷。

2、公司特有風(fēng)險

源于公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動（所投資公司近期的表現(xiàn)），表現(xiàn)為個股報酬率變動脫離整個股市平均報酬率的變動。例如前幾年的三鹿奶粉被曝含有致癌物質(zhì)三聚氰胺，就因?yàn)檫@一事件，該公司的股票大跌，很多股民在一夜之間傾家蕩產(chǎn)。

（二）股票投資風(fēng)險的特征

1、不確定性

股票投資風(fēng)險具有不確定性。誰也不知道明天的股市會是什么樣子，因此對于風(fēng)險的估計(jì)，也是完全憑借已有的現(xiàn)象、經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行的推測，這是我們大多數(shù)投資者所能做的。

2、客觀存在性

股票投資的風(fēng)險是客觀存在的。股市的利潤是巨大的，但所謂“利潤越大，風(fēng)險越大”，股票投資的風(fēng)險是客觀存在的，沒有哪個人敢保證那只股票是穩(wěn)賺不賠的，縱然是有名的“股神”，也不是百分之百的賺錢，所以，對于股市，我們不能報有“零風(fēng)險”的幻想。

3、相對性

為什么股市可以讓人一夜暴富，也可以讓人一夜傾家蕩產(chǎn)，因?yàn)椴煌墓善保渌枰袚?dān)的風(fēng)險不同。對于不同的投資者而言，風(fēng)險也是相對的，如何把握好風(fēng)險的相對性，是每一位股民的必修課。

4、可防范性

盡管股票投資風(fēng)險是客觀存在的，但是并非沒有規(guī)律可循，我們要根據(jù)一定的方法，努力地去測量、估算可能出現(xiàn)的損失，盡力把風(fēng)險降低到最小。

三、股票投資風(fēng)險防控

（一）掌握必要的證券專業(yè)知識

股票是一門高深的學(xué)問，對于普通人來說很難研究透徹。但若是想憑借股票的投資獲得成功，必須要話費(fèi)大量的時間和精力去鉆研證券知識。我們不排除有人憑借運(yùn)氣獲得成功，但那畢竟是少數(shù)，要想獲得長遠(yuǎn)的成功，專業(yè)的股票知識是必須要掌握的。

（二）了解投資環(huán)境，關(guān)注投資時機(jī)

股市與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會發(fā)展、政策頒布等方方面面息息相關(guān)。政治安定，經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，民生安好，股市一定是繁榮、能掙錢的；反之，政局動蕩、經(jīng)濟(jì)衰退、民不聊生，股市將會是灰暗的，是個吸金的黑洞。

（三）找到合適的投資方式

股票的投資方式有很多，這就要隨著投資者的習(xí)慣、性格，結(jié)合當(dāng)前的股市發(fā)展來確定適合自己的投資方式，切不可盲目跟風(fēng)，也不可長期不變，要隨時保持敏感，靈活的改變現(xiàn)有的投資方式，跟上股市的變化，才能保證自己立于不敗之地。

（四）制定合理投資運(yùn)營計(jì)劃

大多數(shù)初入股市的投資者都將注意力放在試產(chǎn)改價格的漲跌上，卻經(jīng)常忽略本身資金的合理調(diào)整，要知道，資金的本身才是股市的基礎(chǔ)。制定合理周密的資金運(yùn)作策略，對于風(fēng)險的防范具有十分重要的作用。

四、結(jié)束語

本文結(jié)合筆者查閱多方資料，就股票投資風(fēng)險防控的問題展開了探討，具體的分析了當(dāng)前我國股市的現(xiàn)狀及股市投資的風(fēng)險所在，就股票投資的防控提出了一些建議，然而由于個人所學(xué)知識以及閱歷的局限性，并未能夠做到面面俱到，希望能夠憑借本文引起廣大學(xué)者的關(guān)注，加以指正。

參考文獻(xiàn)：

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[3]張劍鋒.上海股票市場投資風(fēng)險研究[D].東北財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文.2004

篇9

小簡在電話里感慨，這年頭，哪個豬還把錢存銀行？

沉默半天，我老實(shí)地答，我。

那你不是豬。她恨鐵不成鋼地，你是豬頭。三萬？加起來一年利息不到一千吧，要是拿出來炒股，早變成六萬、八萬、十萬也說不定了。就是買基金，也該翻倍了。

我不會。我坦白，我不懂股票，不懂基金，完全不懂投資理財，就會存銀行。我真是很心虛，因?yàn)椴粫垂刹粫I基金，在單位，我已經(jīng)飽受“蔑視”。

虧你還是高才生，沒看股市全線飄紅，閉著眼睛摸一個都賺錢，我們鄰居家老奶奶，一個字不識，你知道人家賺多少？兩個月，好幾萬呢！掉了幾年的牙，現(xiàn)在都安烤瓷了，三千塊一顆呀……你還在那里存銀行？！小簡憤憤地，邊說邊“哼”。說得我額頭出了汗。

算了，明天我去找你，幫你參考一下，也讓你那些錢生出點(diǎn)錢來。小簡終于放過我，又無奈地說一聲，誰讓我碰上你了。

大學(xué)時，她就用這樣的口氣說我。那時我們上下鋪，她照顧我許多，因?yàn)槲冶?。認(rèn)不清方向，找不明路線，丟鑰匙，自己換不了被罩。一張銀行卡，密碼用自己的生日，而且逢取錢就得念出聲來……不知道被她罵了多少次豬頭。

畢業(yè)后，我這個笨人工作賺錢了，起初拿著錢不知道怎么花，后來就開始算不明白那些錢怎么才會夠用，當(dāng)了一年多的月光族。后來還是小簡教我怎么存錢，用零存整取的強(qiáng)制方式，總算讓我有了點(diǎn)積蓄。

2.存款還有利息，真好

就這樣存了近三年，存到三萬的時候，一次性取出來，在銀行里數(shù)了半天。那么厚厚的一沓，都是我的，興奮得臉都紅了。然后又左看右看，生怕被別人搶了。

有錢的感覺實(shí)在好極了，動了念頭，要好好保護(hù)它們。想到自己每天糊糊涂涂，總是看不好錢，便咨詢營業(yè)員，怎么才能把這些銀子存住。

她出主意，存定期吧，提前取的話手續(xù)比較麻煩，如果不急著用錢你也不會亂取。

是個好主意，立刻把快暖熱的錢交給她，填了單子，很快，換回一張定期存折。當(dāng)時利息還沒上調(diào)，一年期，三萬塊的利息是700多元。

這么多利息，真好，我知足。

但我的知足只維持了三個月，就被小簡給罵醒了。她第二天便趕到我這里，拿出紙和筆，開始詳細(xì)幫我計(jì)算我把錢存銀行，并且存定期的損失。想起那個營業(yè)員笑瞇瞇的臉，登時有種上當(dāng)?shù)母杏X。

為了小簡的情誼，又想到按新的計(jì)劃買基金（小簡理智地建議我買基金，因?yàn)槲覀兌加泄ぷ?，沒有時間天天盯著股票的漲幅線，而且基金相對還是穩(wěn)妥一些），以后這三萬塊就可以打著滾地往上漲，我請她吃大餐。選了一家最好的川菜館，就當(dāng)提前享受了。

午后，兩個人臉色緋紅地離開酒店，直奔我存錢的中國銀行營業(yè)所。

3.不把所有的雞蛋都放在一個籃子里

有一點(diǎn)那個營業(yè)員沒有騙我，定期存款支取果然麻煩，折騰半天，我才重新把三萬塊拿到手里。

取錢的空當(dāng)，小簡已經(jīng)幫我選好了基金。拿著該基金的宣傳頁對我講述這只基金的起源和發(fā)展，什么漲勢、拆分、分紅……專業(yè)性太強(qiáng)，聽得我頭大。她講得口干舌燥，看我茫然的雙眼，泄氣，對豬彈琴。

我討好地笑，你說買什么就買什么。

好吧。小簡也不打算繼續(xù)給我上課，果斷地幫我辦理購買基金的手續(xù)，并很負(fù)責(zé)任地決定幫我同時買兩種，她說，不能把所有的雞蛋都放在一個籃子里。這樣可以互補(bǔ)一下，總有一只會賺的。

這樣的道理，聽得我心服口服。

三萬塊錢就換成了兩張薄薄的單子，朝外走的時候，我又很地問小簡，我怎么知道它們漲還是不漲啊。

小簡把手里的宣傳單塞給我，上面有網(wǎng)站，網(wǎng)上看。每天都有更新。別說你上網(wǎng)都不會！

我又慚愧地紅了臉。

4.籃子里的雞蛋變多了

終于和同事有了共同語言，在他們大談特談理財經(jīng)的時候，我也可以插一句，某某基金也不錯，十天漲了兩分錢呢。然后每天偷偷地去那家網(wǎng)站看基金的漲幅情況，再用計(jì)算器算一下我的那三萬塊大錢，生了多少小錢出來。

越發(fā)覺得小簡有經(jīng)驗(yàn)，那兩只基金，其中一只，半個多月沒有變化，后來終于變了，跌了3分錢。而另一只，噌噌噌地漲，不到一個月，漲了近兩毛錢。

我第一次為計(jì)算財富失眠了。一向數(shù)學(xué)很差的我，趴在床上，用高中時學(xué)過的公式計(jì)算數(shù)目的累計(jì)，本加利，利加本，再按照這種攀升的幅度……兩個小時后，我被自己算出的數(shù)字嚇了一跳，天，如此下來，10年后，我絕對是個百萬富翁。

凌晨兩點(diǎn)，我興奮得爬起來喝可樂，一直不知人家都是怎么發(fā)財?shù)?，原來，奧妙在這里。

第二天天還沒亮，我就給我媽打電話，借錢。當(dāng)然我不能告訴她我是借錢買基金，因?yàn)樗茉缇徒o我打過預(yù)防針，不許我炒股買基金啥的。她知道我笨。所以借口是，單位要短期集資。

我一般不撒謊，所以媽立刻相信了，當(dāng)天給我卡上打了兩萬塊錢。我拿著它們就直奔銀行，又買了兩萬塊錢那只噌噌上漲的基金。興奮地想，現(xiàn)在，我可是有一大籃子雞蛋了。

5.有錢人的感覺，真好

我就這樣從一個基金盲人迅速變成了一個基金狂人。在我追加了兩萬塊錢后，那只基金，竟然，還在漲！

小簡說，當(dāng)然會漲，你等著收錢吧，股市會突破五千點(diǎn)的。

我不知道股市的點(diǎn)和我買的基金有什么關(guān)聯(lián)，但她這樣說，我的信心就更加高漲?？粗泻镁脹]舍得買的靴子、化妝品，也一次性買了回來。竟然一點(diǎn)都不心疼，因?yàn)?，咱有錢了。

有錢人的感覺，真是好啊。

兩個月，那只基金漲到三毛的時候，同事說，賣了吧。這樣漲不是好事。

同事是個老股民，有十幾年的炒股歷史了，不過炒得不是太好，據(jù)說十年前的股票，幾個月前才剛剛解了套。在我看來，有歷史沒經(jīng)驗(yàn)，我決定不聽他的。

所以，我說，再等等。

可是就在我信心百倍地等待迎接新的時候，裝雞蛋的大籃子卻開始晃動起來。先是每天跌一分，五天后，跌了7分錢。

趕快拿出計(jì)算器來計(jì)算損失，有點(diǎn)后悔沒聽同事的話。打電話給小簡，她氣定神閑，這很正常啊，你別每天盯著它了。放一個月，別去管?；鹗情L期投資，放10年會更賺錢。

10年？對啊，我計(jì)算過的，10年后我能成為百萬富翁的。可是我的計(jì)算中，只有漲沒有跌。誰知道它會這樣起伏不定。

著魔一樣，我每天上班第一件事，就是打開電腦看基金。因?yàn)樘度?，有天早上被主任抓到了，單位有?guī)定，嚴(yán)禁上班時看股票看基金。我觸了紅線，罰款100元。

但這沒有讓我難過，因?yàn)樾『喚谷徽f準(zhǔn)了，搖晃著下跌的基金又漲了回去，那一點(diǎn)點(diǎn)罰款，實(shí)在不算什么。但這種內(nèi)心的波動實(shí)在有點(diǎn)折磨人，我決定等再漲一點(diǎn)，就把它賣掉，然后拆分后重新買。

我終于懂得了什么叫拆分。

6.籃子里的雞蛋晃碎了

股市突破五千點(diǎn)，空前的高漲。那只基金，三天又躥高一毛錢。按我前幾天的預(yù)算，這個價位，完全可以賣掉了?？墒枪硎股癫?，我竟然沒有賣。誰會舍得在這樣的時候把錢扔了呢？只恨沒有更多本金再追加一些。

那天晚上，做夢都數(shù)錢，數(shù)得手指酸麻。

可是我的夢，卻在股市突破五千點(diǎn)的第10天被打碎了。我出了一次差，一個星期沒上網(wǎng)。再看時，疑心網(wǎng)站出了故障，10天而已，竟然下跌了近四毛錢，基本不怎么賺了。

這個時候賣，實(shí)在是一百個一萬個不甘心的。我開始不停地用小簡的話安慰自己，有跌就有漲，等等，再等等。

只是這一次，沒有等到我想要的結(jié)局，那只基金，像打敗的鬼子兵，一路潰敗下去，再也沒有翻身，不僅沒翻身，直接跌到了低于我購買的價格6分錢。從最高點(diǎn)計(jì)算下來，足足有近兩萬塊錢，在我手中路過，又消失了。

我開始牙疼，醫(yī)生說是上火，拿了去火的藥來吃。著急打電話給小簡，問她怎么辦。

等著唄！她說，會反彈。

可是不行，第一，我心理承受不了了。另外，我媽已經(jīng)問我那兩萬塊錢的事，當(dāng)初我說就用一個月的，這都三個月了。而且，我不敢想象，如果再跌下去……

這樣的時候，同事有個朋友，幾天的空當(dāng)又被套牢了，賠了十幾萬，跳樓的心都有了……

我終于承受不住，將繼續(xù)下跌的基金，以低于當(dāng)初購進(jìn)9分錢的價格賣了。另外那只一直被我忽視的，好幾個月，先跌了兩分，又漲了3分，之后又跌了6分。晃動幅度不大，可還是碎了一小部分雞蛋。

一起賣掉。賣完后，除了還我媽的錢，我還剩下兩萬多點(diǎn)。攢一萬塊，需要一年多，賠掉它，原來這樣容易……我的雞蛋，就這樣在籃子里晃碎了。而這近半年的時間，只想著發(fā)財了，我竟沒有攢一個新雞蛋。

7.別動我籃子里的雞蛋

小簡又在電話里罵我豬頭，誰在賠錢的時候賣啊，應(yīng)該追加，一定會漲的。

她說的是真的，果然，我賣后不久，股市一路猛進(jìn)突破六千點(diǎn)，那只基金，也有所上漲?？墒俏疫@樣的心態(tài)，這樣的水平，還是先穩(wěn)妥地過日子吧。而且我還發(fā)現(xiàn)，不管怎么漲，一部分人，還是只賠不賺的。想來，發(fā)財不是這么簡單的，理財大師說，理財，一定得有天賦和后天的努力。運(yùn)氣也是有的，但天上的餡餅，不會砸到?jīng)]準(zhǔn)備的人。

我再也沒有打開那個網(wǎng)站，并拒絕任何人告訴我它的消息，我怕我賠了錢，還始終后悔。笨人愿意當(dāng)鴕鳥，把腦袋藏起來，就什么事都沒了。

篇10

總體來看，IPO重啟利空有限，A股市場關(guān)鍵還是要看宏觀經(jīng)濟(jì)、上市公司盈利預(yù)期和對估值高低三個因素的判斷。在市場機(jī)會把握方面，在IPO的前期，投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注績優(yōu)藍(lán)籌的投資機(jī)會和參股即將進(jìn)行IPO的上市公司，在IPO的中后期，重點(diǎn)關(guān)注打新股的收益。修改后的新股操作發(fā)行細(xì)則向個人投資者的利益傾斜，但受詢價機(jī)制改變的影響，“打新股”難復(fù)2007年大牛市時期的驚人收益，網(wǎng)下申購“鎖倉期”面臨的風(fēng)險也有所提升。

IPO大門敞開利空或已出盡

投資者最大的擔(dān)心，是IPO重啟后二級市場擴(kuò)容和失血的問題。在IPO重啟之后，不僅打新資金會從二級市場分流出來，而且二級市場上的一些炒作資金也會分流到～級市場上去打新股。在6月11日《錢經(jīng)》聯(lián)合和訊網(wǎng)進(jìn)行的《IPO重啟將如何影響大盤》調(diào)查顯示，多數(shù)網(wǎng)民對IPO重啟心存疑慮。在“IPO重啟將如何影響大盤選擇”的問題中，選擇“利多”的被調(diào)查者僅占樣本總數(shù)的19.49％。而面對“你會參加新股申購嗎?”這一問題。選擇“不參加”和“有可能”的被調(diào)查者合計(jì)占到了57.59％?？傮w來看對后市抱持觀望態(tài)度的參與調(diào)查者比重最大。 不過市場的表現(xiàn)顯得相對積極。觀察上證綜合指數(shù)歷史走勢圖我們發(fā)現(xiàn)。在5月22日IPO征求意見稿出臺前三個交易日股指合計(jì)出現(xiàn)了1I6％的小幅調(diào)整，征求意見稿出臺當(dāng)天股指即翻紅并重新步入上升通道，6月15日到6月18日的四個交易日里股指持續(xù)上漲，并未因IPO大門敞開而出現(xiàn)恐慌。申銀萬國研究所對歷史上6次IPO重啟的統(tǒng)計(jì)表明，IPO重啟當(dāng)日對市場有小幅沖擊。但從一周的角度看，IPO重啟對市場的沖擊并不明顯，也不會改變股市內(nèi)在的運(yùn)行規(guī)律。IPO重啟后，除了新上市企業(yè)外。重點(diǎn)關(guān)注券商股和以IPO作為重要投資退出路徑的創(chuàng)投概念股。

“前6次實(shí)質(zhì)性重啟IPO后的一個月內(nèi)，上證指數(shù)上漲次數(shù)達(dá)5次之多，而從融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)看，即便融資規(guī)模擴(kuò)大，股指也并未被拖垮，而融資最多的月份，反而是市場的高點(diǎn)?！闭购憷碡斞芯坎垦芯靠偙O(jiān)黃寶杰告訴記者。究其原因，新股恢復(fù)發(fā)行已在預(yù)期之中。此前不斷傳出的相關(guān)傳聞使其負(fù)面沖擊已提前部分消化；其次，創(chuàng)業(yè)板IPO、主板IPO的先后推出市場有個適應(yīng)的過程，恢復(fù)初期對市場資金的分流作用十分有限；最后，當(dāng)IPO可以確定重啟時，其實(shí)市場基本面可能真的趨于好轉(zhuǎn)。

IPO對市場的影響主要在心理層面，主要是由于投資者擔(dān)憂新股上市將會分流市場資金。當(dāng)前已“過會”的三十三家IPO企業(yè)，預(yù)計(jì)將在上市后吸收股市約八百億資金。對此摩根大通證券中國市場主席李晶認(rèn)為，相對于24萬億的全國儲蓄而言比例非常小，對于流動性不會造成嚴(yán)重影響。

據(jù)估算，在當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動性仍然較為充裕的情況下，每月可望流入資金600億左右，IPO重啟將帶來237億，月的資金需求。目前已經(jīng)審核通過但尚未發(fā)行的公司有33家，預(yù)計(jì)發(fā)行新股數(shù)合計(jì)約為144億股，相比于全部A股目前7500億股的流通股本而言資金壓力也并不是很大。更何況新規(guī)出臺后，“打新”過程中被凍結(jié)的資金量將比原先大大減少。

李晶表示， “從去年底開始的持續(xù)反彈已經(jīng)大大抬高了市場估值，投資者都在尋求新的投資機(jī)會，IPO的開閘有望提升市場的活躍度。”根據(jù)中證指數(shù)公司的數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)靜態(tài)市盈率約為23倍，深證成指為28倍。對大盤指標(biāo)股而言。目前依然處于低估狀態(tài)，而對于中小市值股票，市盈率達(dá)到50倍以上，因此市場結(jié)構(gòu)性泡沫嚴(yán)重。在中小盤股估值偏高的前提下，從熱點(diǎn)題材股炒作中退出的資金，如果繼續(xù)尋找新的盈利機(jī)會，績優(yōu)大盤藍(lán)籌品種被發(fā)掘?qū)⑹琼樌沓烧碌?。本次IPO重啟是市場結(jié)構(gòu)調(diào)整加速的契機(jī)，市場前期出現(xiàn)了較大幅度的上漲，加上市場對于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程開始擔(dān)憂和懷疑，開始進(jìn)入猶豫期，IPO的沖擊將加快對市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整，市場熱點(diǎn)將加速向績優(yōu)大盤藍(lán)籌品種轉(zhuǎn)化。

在當(dāng)前流動性充裕、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期逐漸明朗的大背景下，IPO重啟的影響偏向中性，其中也不乏短線交易機(jī)會以及優(yōu)秀上市公司進(jìn)入市場帶來的價值投資點(diǎn)。投資者同時也應(yīng)當(dāng)關(guān)注“高價圈錢”的可能性以及中長期的“大小限”問題。(鏈接：大小限)回顧2007年市場，中石油的發(fā)行雖然不是牛市終結(jié)的根本因素，但的的確確是標(biāo)志性事件?！皢柧苡袔锥喑睿∷茲M倉中石油”是許多老股民心中抹不去的痛。

“打新股”“錢”途未卜

在2007年，“打新股”的增強(qiáng)型債券基金和銀行理財產(chǎn)品被炒得火熱。彼時“新股不敗”的神話正如火如荼，打新股類產(chǎn)品風(fēng)險極低，年化收益率通常在10％以上。例如2007年工商銀行的某款新股申購型產(chǎn)品3個月最終實(shí)現(xiàn)26 5％的年化收益率。當(dāng)時間線延伸至2008年，以中石油為首的多只新股和次新股陸續(xù)跌破發(fā)行價，給投資者也敲響了警鐘。

新股IPO即將重啟，在新的申購規(guī)則下，網(wǎng)上申購尤其是深市小盤股的中簽率有望明顯提升。不過，對于資金規(guī)模較大的個人投資者，借道債券基金或者券商集合理財產(chǎn)品參與網(wǎng)下申購可以有效提高資金利用率。修改后的新股操作發(fā)行細(xì)則重點(diǎn)包括“投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個證券賬戶”、“網(wǎng)下網(wǎng)上申購方式只能擇其一”、“網(wǎng)上單個賬戶申購上限為1％”等，一級市場中的利益分配向一般投資者傾斜，機(jī)構(gòu)投資者申購收益必然下降，中小投資者收益有望提高。不過值得警惕的是，發(fā)行定價市場化可能進(jìn)一步削減了新股套利空間，在取消了“人情詢價”、“行政指導(dǎo)詢價”后，發(fā)行價格和市場同類公司估值水平會接近，從而導(dǎo)致了套利空間的收窄，網(wǎng)下申購三月“鎖定期”內(nèi)遭遇破發(fā)的可能性大大提升。

對于個人投資者而言，應(yīng)該選擇網(wǎng)上申購還是借道投資工具進(jìn)行網(wǎng)下申購呢?國都證券陳薇認(rèn)為，由于機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)上申購受限較多，小額資金可以優(yōu)先考慮網(wǎng)上申購；資金規(guī)模較大的個人投資者，若不便于拆分資金至多個賬戶，則網(wǎng)上申購無法發(fā)揮資金優(yōu)勢，最好通過機(jī)構(gòu)迂回參與網(wǎng)下申購。總體來看，新規(guī)帶來的影響包括：大資金受限，個人投資者有一定受益，賬戶數(shù)量重于資金數(shù)量，中簽率提升，凍結(jié)資金造成流動性降低的幅度減少。

國都證券的測算顯示，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)假定滬市新股上市首日漲幅為60％，3月后漲幅為40％；深市新股上市首日漲幅為100％，3月后漲幅為50％，則滬市和深市的網(wǎng)下配售收益率分別可以達(dá)到0.6％和0.375％；而當(dāng)投資者網(wǎng)上申購的打新資金量在50-80萬元之間，對于單次申購而言，滬市申購收益率為0.34％－0.54％，深市申購收益率在0.15％－0.24％之間。 從操作上分析，建議投資者進(jìn)行網(wǎng)上申購時，可以在在合法合規(guī)的情況下。利用親戚、朋友的身份多開幾個賬戶參與新股申購。通過多開賬戶分流資金，可大大提升中簽率。

個人投資者參與網(wǎng)下申購主要有3種途徑，即申購基金、券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合信托計(jì)劃?；鹨栽鰪?qiáng)型債券基金為主，由于債基資產(chǎn)規(guī)模過大時會存在資金利用率偏低的問題，投資者可考慮小規(guī)模的債基。券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃通常適用于高資產(chǎn)凈值的大客戶。而銀信合作的“打新股”理財產(chǎn)品推出尚需時日，在今年下半年可保持關(guān)注。

此外，對于只追求“打新股”套利機(jī)會的個人投資者來說，參與網(wǎng)下申購還應(yīng)作進(jìn)一步選擇。涉足股票投資的基金或理財產(chǎn)品需承受股市波動風(fēng)險，不宜作為選擇對象。因此，風(fēng)險厭惡型投資者可以考慮的只有債券型基金，以及結(jié)合新股申購與固定收益證券的券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和集合信托計(jì)劃。

最后，投資者應(yīng)擺正預(yù)期， “打新股”并非穩(wěn)賺不賠的買賣，新規(guī)雖然做出了有益嘗試和進(jìn)一步發(fā)展，但今年的市場與2007年已經(jīng)截然兩樣，“新股不敗”也已經(jīng)成為過去時，“破發(fā)”在海外市場并非稀罕事。