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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；重要性；監(jiān)管原則

近些年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展十分迅速，為正規(guī)的金融行業(yè)提供了補充，引起了全社會的充分關注。互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信技術來使支付、資金融通等功能在網(wǎng)絡上實現(xiàn)的一種新興金融模式。我國現(xiàn)階段主要的互聯(lián)網(wǎng)金融包括P2P、網(wǎng)絡借貸、互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌融資等。雖然社會上存在一些輿論，夸張了互聯(lián)網(wǎng)金融的作用和影響，但互聯(lián)網(wǎng)金融確實比傳統(tǒng)的金融在一定程度上更好地改善了交易效率和優(yōu)化了資源配置。由此也說明了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大潛力和生命力，對未來的金融經(jīng)濟發(fā)展有一定的推動力。本文主要通過探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性來分析互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則的制定。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要性

2008年的全球性金融危機導致國際經(jīng)濟環(huán)境越來越嚴峻，各個國家的金融監(jiān)管機構逐漸認識到金融監(jiān)管的重要性，金融界專家都認為自由放任的監(jiān)管模式僅適合市場理想的背景之下。當有效市場處于理想的背景之下，市場參與者是理性化的，市場通過個體自利行為實現(xiàn)了均衡化，進而使市場的信息正確且完整地表現(xiàn)了出來。在這個情況之下，金融監(jiān)管機構應利用自由放任的方式來發(fā)揮出市場機制應有的作用，通過少監(jiān)管或不監(jiān)管來防止對金融創(chuàng)新的抑制。具體原因有以下幾點：第一，通過對存在管理漏洞和問題的金融機構進行整理清算，來保證市場競爭和優(yōu)勝劣汰的潛在規(guī)律。第二，當市場處于均衡狀態(tài)時，市場價格正確，進而根據(jù)已有的市場紀律來控制有害的風險行為。第三，監(jiān)管機構不應該對金融創(chuàng)新進行監(jiān)管，這種行為是沒有必要的，市場的競爭會逐漸淘汰沒有價值的商品，而運作良好的金融機構不會發(fā)展具有很高風險性的產(chǎn)品，并且理智的消費者不會選擇需要承擔過多風險的金融產(chǎn)品。然而我國現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融還未實現(xiàn)這種理想的情景，所以還不適合采取自由放任的方式。首先，在現(xiàn)在的金融市場之中仍存在著集體和個體之間無法避免的非理。例如P2P中的網(wǎng)絡借貸業(yè)務，消費者所購買的是個人的信用貸款，雖然P2P平臺承擔了一些相應的信用風險，但大部分所購買的信用貸款仍是高風險的投資，消費者大部分都不會意識到如若投資失敗會造成多大的影響。其次，個人的理性不能代表集體的理性。例如對我們來說較為熟悉的余額寶，市場貨幣基金和第三方支付平臺結合到了一起，如若市場出現(xiàn)激烈的波動時，投資者可以及時地收回資金，但當資金發(fā)生大規(guī)模的收回，就會造成市場沖擊和擠兌現(xiàn)象，這也就是集體不理性的現(xiàn)象。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新存在著一定的缺陷，導致在互聯(lián)網(wǎng)金融市場之中出現(xiàn)非理性消費和詐騙的現(xiàn)象。我國的P2P平臺已經(jīng)呈現(xiàn)出混亂的現(xiàn)象，有一部分出現(xiàn)了很多平臺負責人攜款潛逃的現(xiàn)象，還有一部分為了高效提高平臺效益而向投資者宣傳高風險產(chǎn)品，或是向投資者隱瞞產(chǎn)品的重要信息，哄騙其進行資金投資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管原則

1.對大規(guī)模的數(shù)據(jù)應充分注重監(jiān)測和分析。金融監(jiān)管機構的存在是為了更好地防控市場風險，保證市場健康平穩(wěn)運行。我們的時代隨著互聯(lián)網(wǎng)技術和應用的發(fā)展逐漸步入大數(shù)據(jù)時代。以往經(jīng)驗證實，對大規(guī)模的數(shù)據(jù)進行分析和監(jiān)測有助于監(jiān)督和預防各類金融風險的發(fā)生，并能根據(jù)數(shù)據(jù)制定合理可行的解決方法和發(fā)展計劃，由此可見數(shù)據(jù)監(jiān)管的重要性。例如阿里巴巴公司根據(jù)支付寶和淘寶的交易數(shù)據(jù)來分析用戶的購物規(guī)律，深入分析用戶的資金流動情況，并預測時間段的資金流動來保證余額寶的正常運行。同時，大數(shù)據(jù)的時代背景也促進了金融監(jiān)管范圍的擴大和整體掌控的實現(xiàn)，豐富了金融監(jiān)管機構對金融風險的監(jiān)管和防控手段。對金融監(jiān)管機構來說，數(shù)據(jù)的準確性和即時性是十分重要的，所以監(jiān)管部門要根據(jù)市場的變化及時反應數(shù)據(jù)，并對數(shù)據(jù)進行分析和監(jiān)測，進而使監(jiān)管機構能夠及時發(fā)現(xiàn)和防止風險的發(fā)生。2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應對適度的風險持容忍的態(tài)度。原有的金融創(chuàng)新是按照客戶的投資需求變化而變化的，這樣的金融產(chǎn)品才可以充分滿足市場，進而促進市場的整體發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術和應用的背景之下產(chǎn)生的，是為了適應信息技術所帶來的市場供給的波動。通過新興的互聯(lián)網(wǎng)技術和互聯(lián)網(wǎng)金融來讓消費者和金融機構之間的聯(lián)系更加緊密，進而讓二者之間的互動及服務更加流暢方便。金融監(jiān)管機構對這種新興的金融機構應保留一定的出錯空間，對其不能一味地嚴打，這種監(jiān)管模式會對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新造成一定的阻礙，不利于金融市場的發(fā)展。除此之外，監(jiān)管機構既要保留容錯空間，也要掌握好這個風險的范圍。金融創(chuàng)新要在不引發(fā)金融風險的前提之下進行研究和摸索，防止致命性錯誤的發(fā)生。所以，金融監(jiān)管機構要對金融創(chuàng)新適度忍耐，也要鼓勵金融機構創(chuàng)新，做好防控和監(jiān)管。3.對金融犯罪違法行為進行嚴厲的打擊?，F(xiàn)在我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于不成熟的階段，監(jiān)管機構的具體措施得不到落實和貫徹，導致市場上出現(xiàn)了很多金融犯罪違法行為。在我們重視互聯(lián)網(wǎng)金融的普及和創(chuàng)新的同時，也要注意到市場中已存的缺陷，對各類金融違法犯罪行為都要進行及時的打擊和控制，進而保證公平競爭和市場紀律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在市場中的發(fā)展有好有壞，有一小部分金融企業(yè)打著互聯(lián)網(wǎng)金融的頭銜，實則是在進行傳統(tǒng)的金融業(yè)務，對相關數(shù)據(jù)沒有進行采集和設立數(shù)據(jù)庫，甚至有的對法律的底線發(fā)起了挑戰(zhàn)。為了消除這些現(xiàn)象，我們應該對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢時刻保持注意，將各類的金融違法犯罪行為劃分清界限，制定相關的法律監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，對金融犯罪違法行為進行嚴厲的打擊。與此同時，通過打擊犯罪行為來總結經(jīng)驗和教訓，進而修訂和改善相關的法律法規(guī)，保證金融市場的健康和穩(wěn)定發(fā)展。4.進一步增強對消費者的保護。金融監(jiān)管的重要目標之一就是維護消費者的合法權益，同時也是世界上大多數(shù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融的關注點。首先，應加強對消費者的教育，這樣有助于幫助大眾理解互聯(lián)網(wǎng)金融的相關產(chǎn)品，充分了解到互聯(lián)網(wǎng)金融的風險性和建立防范意識，并且讓大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展產(chǎn)生自信心?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的銷售不是和顧客面對面進行溝通和接觸，消費者只要在網(wǎng)絡上了解產(chǎn)品的基本信息后購買投資即可，這樣有效減少了不必要的成本浪費，如果網(wǎng)上銷售的產(chǎn)品真實地披露了自己的特征及風險，就有助于監(jiān)管機構進行市場監(jiān)督和管理，有效控制市場風險。其次，應增強對消費者權益的保護。除了加強消費者教育之外，也要充分保證消費者購買和投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時的合法權益，同時注重對客戶信息的保密工作，增強對客戶信息的保護和安全。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管保證了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康平穩(wěn)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應將傳統(tǒng)的監(jiān)管模式和監(jiān)管基礎理論有機結合在一起，進而保證市場的正常運行，維護良好的金融市場秩序。

參考文獻：

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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式；差異；國內(nèi)外比較；對策與建議

一、引言

在網(wǎng)上支付發(fā)展的帶動下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融服務在網(wǎng)絡應用上越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也日益受到人們關注，余額寶等理財產(chǎn)品漸漸融入人們的生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)共同組成。作為一種創(chuàng)新金融，存在著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺、第三方支付、網(wǎng)絡信貸等新型模式，這些模式對聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管及傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了重要影響。本文比較了國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，并且試圖找到異同點，希望能不斷完善我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。

二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析

1.國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、工信部等相關部門頻頻頒布相關法律法規(guī)。對于我國的第三方支付平臺，人民銀行是其主要的監(jiān)管機構，總體看來，我國的第三方支付已經(jīng)形成較為系統(tǒng)的監(jiān)管體系。我國對P2P網(wǎng)絡借貸的監(jiān)管模式還處于真空狀態(tài)，有很多方面需要健全，應對單筆融資額度、債權轉讓的范圍等方面進行規(guī)范，另外P2P行業(yè)協(xié)會也將在銀監(jiān)會相關指導下開展自律管理工作。中國證券業(yè)協(xié)會對投資者的范圍進行了嚴格限定，規(guī)定合格投資者是凈資產(chǎn)不得低于1000萬人民幣，金融資產(chǎn)不得低于三百萬人民幣，最近三年個人平均收入不低于五十萬等。但是嚴格滿足這一規(guī)定的人是少數(shù)的，對于一些網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)絡保險等網(wǎng)絡平臺，我國的監(jiān)管也在加強，逐步推出一些輔助服務。

2.國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本上較為寬松，主要是在原有法律框架的基礎上,補充新的法律法規(guī)，使原來的監(jiān)管法律體系能夠對新的網(wǎng)絡電子環(huán)境適用，表明了現(xiàn)有的法律體系對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性。國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實行注冊登記制，多個監(jiān)管主體對互聯(lián)網(wǎng)金融實施監(jiān)管。美國并沒有單獨的設立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構，而是由已有的金融監(jiān)管機構根據(jù)法律規(guī)定的職責各自開展監(jiān)管，規(guī)范信息的披露，對業(yè)務中存在的風險進行警示，對消費者權益進行有效的保護等。英國互聯(lián)網(wǎng)信貸的規(guī)模和發(fā)展速度都較弱于美國，但其行業(yè)的自律性卻遠遠強于美國。英國政府實行較為寬松的監(jiān)管政策。對于網(wǎng)絡信貸業(yè)務的準入方面，在英國建立P2P網(wǎng)貸公司需要遞交申請，并須要取得P2P網(wǎng)絡信貸的營業(yè)牌照，但沒有規(guī)定和限制最低資本金。英國法律制定了嚴格的信息披露的體系，要求借貸雙方都需要在借貸過程中明確利率、期限等重要的要素，并且對相關合同的簽訂、履行和終止以及債務追償、行政制裁、司法介入等各個方面做出了細致的規(guī)范。在日本，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融實行嚴格的監(jiān)管體制，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系則是由日本政府直接負責構建，并且在特殊情況下會采用行政干預手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律建設方面，自網(wǎng)絡銀行出現(xiàn)在日本，日本政府就開始制定一系列的針對網(wǎng)絡銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，同時將網(wǎng)絡銀行逐步納入到金融監(jiān)管法律體系之中。這些法律法規(guī)不只是維護了網(wǎng)絡交易的安全性，而且有效的懲戒了欺詐，逃稅，洗錢等各類危害金融消費者權益的行為。日本嚴格的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管從互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全、行業(yè)規(guī)劃、風險管理、法律法規(guī)建設等方面，多層面的推動互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

三、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的比較

在P2P網(wǎng)絡借貸門檻上，美國規(guī)定首先借貸平臺需注冊為證券經(jīng)紀商；其次，在監(jiān)管主體上，美國將P2P借貸實行二級監(jiān)管，界定為證券交易，而中國沒有明確的監(jiān)管主體，僅進行合規(guī)性監(jiān)管；再次，在P2P網(wǎng)絡借貸監(jiān)管目標上，歐盟、美國、英國注重消費者的權益，均將消費者權益保護視為最重要的目標，采取各種措施保護消費者的權益。在眾籌融資監(jiān)管措施上，美國的眾籌融資平臺需在證券交易委員會與行業(yè)自律組織注冊，美國規(guī)定籌資人需充分披露信息、需充分揭示風險；歐盟在眾籌監(jiān)管中，根據(jù)現(xiàn)有法律條文進行監(jiān)管，不斷防范各種風險；中國證監(jiān)會沒有出臺監(jiān)管措施，只能依照現(xiàn)有相關法律進行金融管理。在監(jiān)管主體上，美國實行二級監(jiān)管，由聯(lián)邦和州共同進行管理；中國準備將眾籌劃歸為證監(jiān)會監(jiān)管。在網(wǎng)絡平臺在監(jiān)管主體上，中國對網(wǎng)絡平臺牌照的監(jiān)管由銀監(jiān)會負責，小額信貸的監(jiān)管由人民銀行和金融辦公室負責，美國對網(wǎng)絡平臺監(jiān)管主體包括美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)管局、儲蓄機構監(jiān)管局、聯(lián)邦存款保險公司。在監(jiān)管原則上，歐盟采用機構監(jiān)管原則，美國采取審慎監(jiān)管原則來促進網(wǎng)絡平臺的發(fā)展。這是對網(wǎng)絡平臺的監(jiān)管差異分析。

四、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融業(yè)也受到了巨大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使金融業(yè)注入新鮮的血液，但是，金融監(jiān)管的考驗也日益加劇。目前，就我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，主要存在以下一些問題：

1.缺乏明確的監(jiān)管機構

我國的金融監(jiān)管體制采用的仍然是分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式。對于混業(yè)經(jīng)營模式，我國缺乏明確具體的監(jiān)管機構，這樣就造成在監(jiān)管過程中的監(jiān)管信息比較分散，各監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍比較模糊，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。

2.缺乏制度監(jiān)管

目前我國的監(jiān)管體制仍然只是傳統(tǒng)的監(jiān)管體制模式，缺乏法律法規(guī)制度的約束，我國現(xiàn)有金融業(yè)的法律法規(guī)針對互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在以下方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融基礎設施建設相關的法律法規(guī)；二是為鼓勵扶持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而制訂的規(guī)范；三是保護互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益的相關法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管方面，我國仍然沒有專門的法律法規(guī)進行明確監(jiān)管。沒有專門的法律法規(guī)，監(jiān)管執(zhí)法中就會缺少合法的依據(jù)，就不能進行有效的監(jiān)管。

3.缺乏有效的監(jiān)管手段

我國針對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)采取的監(jiān)管手段不能滿足監(jiān)管要求，采用的手段和組織形式有待進一步完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展比較迅速，屬技術密集性行業(yè)，因此我國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管人員提出了更高的要求來適應金融監(jiān)管模式，以提高監(jiān)管效率。

五、國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗對我國的啟示

1.加快完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關法律體系的建設

對于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設，首先可以進行互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法，其次可以進一步完善和修正互聯(lián)網(wǎng)金融配套的法律體系。這加快了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展的框架性和原則性內(nèi)容進行細化立法，能夠系統(tǒng)地建立起與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管更為適宜的法律制度。最后，制定相關的部門規(guī)章和國家統(tǒng)一標準，互聯(lián)網(wǎng)金融行為指引以及標準。

2.完善征信體系

應著力建立由政府主導的社會征信體系，并且向全社會開放，保證征信體系的權威性和完備性。權威的社會征信體系的建立有助于構筑一個誠實守信的經(jīng)濟社會環(huán)境，為相關協(xié)會發(fā)揮對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范和自律作用提供了保障。建設征信體系可以實現(xiàn)信用監(jiān)管，通過加強風險分析，促進互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率，通過提高透明度和效率，從而促使經(jīng)濟穩(wěn)定增長。因此，完善征信體系有助于防范風險以及提高監(jiān)管效率。

3.建立動態(tài)的、全面的監(jiān)管機制

作為一個新型的業(yè)態(tài)，對互聯(lián)網(wǎng)金融固定化的監(jiān)管模式不能夠長久地保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，只有建立其動態(tài)的全面的監(jiān)管機制，才能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融長久且穩(wěn)健的發(fā)展。動態(tài)的監(jiān)管機制應該定期以補充更新的形式將新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務歸納入已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架之下，明確監(jiān)管責任，保持監(jiān)管的完整性。相關的監(jiān)管機構要隨時關注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動態(tài)，了解最新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行情，及時的發(fā)現(xiàn)和識別其中存在的問題和風險，做好問題解決的預案和風險的預警，如定期將互聯(lián)網(wǎng)金融機構的信用評價予以公布，時時確保其行為的安全合法。

4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露

監(jiān)管機構應對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的業(yè)務開展和交易過程，進行長期的監(jiān)督管理和不定期的審查，應要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構加強信息披露和相關風險的提示。同時可借助權威的信用評級機構，定期對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的信用等級進行披露，可以要求信貸業(yè)務提供者公開信息，使得消費者可在不同平臺和機構的相似的信貸條款中做出選擇。由于投資者的金融知識和辨別風險的能力與專業(yè)機構相差較大，造成金融投資者在金融消費中處于弱勢地位，消費者權益的保護在互聯(lián)網(wǎng)金融中就顯得尤為重要。在相關的法規(guī)中增加互聯(lián)網(wǎng)金融安全方面的法律法規(guī)，對損害消費者權益的行為制定處罰措施，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行為過程中對于消費者個人信息安全的法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融中投資者的資金托管進行實時保護，確保投資者的資金安全。

5.推動建設互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機制

市場作用在互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展過程中起到重要作用，推動行業(yè)自律監(jiān)管，迫使政府直接的監(jiān)管方式更加靈活，效果更為明顯，自覺性更強。在市場的作用下，國家應該擬定行業(yè)標準，規(guī)定行業(yè)行為準則，引導行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)發(fā)展；同時需要積極地推動行業(yè)的同業(yè)監(jiān)督，使各類互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律監(jiān)管機構得到發(fā)展。因此行政化的監(jiān)管應該僅僅在互聯(lián)網(wǎng)金融形成的初期適用，是臨時性的措施，當互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成型后，就應該退出，讓權于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。

作者:胡靜 單位:河南財經(jīng)政法大學

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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；創(chuàng)新

在金融領域不斷拓展的時代，信息科學技術與金融工具相結合，從而形成了新的金融發(fā)展模式，也被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。伴隨著人們?nèi)找嬖鲩L的金融需求，越來越多的以互聯(lián)網(wǎng)為基礎的新的金融模式如雨后春筍般涌現(xiàn)。與傳統(tǒng)金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融在效率、服務、成本和市場參與度方面更具有優(yōu)勢。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融模式作為一種金融創(chuàng)新方式，并沒有解決困擾金融發(fā)展的信息不對稱、逆向選擇和道德風險以及風險難以控制等問題。金融創(chuàng)新往往是為了躲避監(jiān)管而產(chǎn)生的。不難看出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的問題大部分是由于金融監(jiān)管的滯后與缺失造成的。在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的時代，金融監(jiān)管的創(chuàng)新問題亟待解決，能否適應新的金融模式的發(fā)展，必將對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的未來產(chǎn)生重大影響。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展

自從互聯(lián)網(wǎng)誕生以來，網(wǎng)絡經(jīng)濟發(fā)展迅速，逐漸成為一種趨勢。網(wǎng)上購物、網(wǎng)上信貸和網(wǎng)上銀行服務等互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形開始顯現(xiàn)。謝平（2012）首次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”的概念，它不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資，因而將對現(xiàn)有金融模式產(chǎn)生深遠影響。

在過去的20年內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新經(jīng)歷了兩次巨變。

（一）傳統(tǒng)業(yè)務網(wǎng)絡化

20世紀90年代中期至21世紀初，我國互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)第一次快速發(fā)展，主要標志是網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上保險業(yè)務的出現(xiàn)。

傳統(tǒng)金融機構利用自身優(yōu)勢，積極推廣網(wǎng)絡金融服務，取得了不錯的成效，使得民間金融的生存空間更加狹小，但這并沒有阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融模式的進一步繁榮。

（二）新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

21 世紀10 年代以來，突破傳統(tǒng)金融創(chuàng)新的枷鎖，新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式初見端倪，典型的代表包括移動支付、社交網(wǎng)絡、搜索引擎和云計算等。

1.移動支付。作為新的支付方式，移動支付使人們擺脫時空和地域的限制，特別是以支付寶為代表的第三方支付平臺的出現(xiàn)，使得商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)的社會支付平臺的地位有所下降。第三方支付平臺將交易與結算對接，通過網(wǎng)絡服務提高效率，保證交易安全并有效地降低了成本，受到買方和賣方的追捧。更重要的是它解決了我國電子商務發(fā)展的難題。截至 2013年1月，中央銀行累計發(fā)放了 223 張第三方支付牌照。

2.社交網(wǎng)絡。社交網(wǎng)絡的核心是人際關系，它將抽象的社會關系具體化、數(shù)字化并不斷延伸，擴大相互之間的影響。社交網(wǎng)絡通過互聯(lián)網(wǎng)構建信息共享和更新平臺，從到傳遞再到使用，往往只需極短的時間。

3.搜索引擎。傳統(tǒng)的搜索引擎是根據(jù)客戶的需求匹配相應的信息，將不相關的信息過濾掉，通過篩選提高信息質量。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，搜索引擎與大數(shù)據(jù)、金融咨詢、貸款資格評定等金融服務相結合。

4.云計算。金融分析需要大量數(shù)據(jù)支持和較強的數(shù)據(jù)處理能力，云計算主要特征是計算能力強、存儲空間大和信息服務完善，它能夠同時處理各種數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)的一致性，并對信息進行甄選和分析。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式是金融創(chuàng)新的新發(fā)展，是金融領域的延伸。從歷史的經(jīng)驗來看，金融創(chuàng)新總是伴隨著巨大的金融風險，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。在金融監(jiān)管滯后的情況下，總會導致各種亂象發(fā)生。

（一）潛在風險的導火索

一，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中金融交易范圍十分廣泛，涉及的產(chǎn)品錯綜復雜。再加上虛擬程度高，交易對象的潛在風險難以預測。二，與金融機構的業(yè)務相比，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的合法性難以確認，不乏違法違規(guī)行為的存在。許多非金融機構借互聯(lián)網(wǎng)金融的便利，非法集資，誤導投資人，埋下金融危機的隱患。

（二）削弱貨幣政策的控制力

電子貨幣隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展逐步興起，對傳統(tǒng)貨幣發(fā)行機制構成挑戰(zhàn)，中央銀行作為發(fā)行的銀行的格局將被打破。中央銀行制定貨幣政策的時候需要對貨幣乘數(shù)、貨幣流通速度和貨幣需要量進行測定，其本身就有很大的難度，而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式多采用數(shù)字化，貨幣資金的劃轉幾乎在瞬間能夠完成，提高了貨幣流通速度，使得可供測算的貨幣數(shù)量減少，增加了貨幣當局制定貨幣政策的難度。

（三）信息安全問題亟待解決

對比傳統(tǒng)金融機構，互聯(lián)網(wǎng)金融集團容易遭到系統(tǒng)內(nèi)部和系統(tǒng)外部的雙重攻擊?？紤]到金融行業(yè)的特殊性，信息安全問題尤為重要。互聯(lián)網(wǎng)金融是建立在高度電子信息科技的基礎上，每一個環(huán)節(jié)，如網(wǎng)絡硬件、網(wǎng)絡運行和數(shù)據(jù)傳輸，如果遭遇技術困難或者病毒入侵，都可能使系統(tǒng)崩潰、操作異常，從而導致客戶敏感資料泄露和資金流失，引發(fā)一系列金融事故。

（四）非法交易活動頻繁

互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬化程度高，金融機構主要是通過客戶預留的密碼或者電子證書來識別客戶的身份。這種交易的隱蔽性不利于金融機構對客戶的真實身份進行認證，一旦被非法分子利用，容易造成客戶的損失和虛假交易。

三、傳統(tǒng)金融監(jiān)管在互聯(lián)網(wǎng)金融時代的不足

（一）傳統(tǒng)金融監(jiān)管的滯后性

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展將金融創(chuàng)新推向了一個，使得金融監(jiān)管機構措手不及?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務的種類繁多，然而大部分金融服務得不到傳統(tǒng)金融體制的監(jiān)管，充分體現(xiàn)了傳統(tǒng)金融監(jiān)管的滯后性。P2P信貸服務企業(yè)、大眾籌資網(wǎng)站等非金融機構通過社交網(wǎng)絡為客戶提供信貸服務，卻不受金融監(jiān)管的約束，也沒有資金限制等基本準入門檻，只需要在工商管理部門登記即可營業(yè)。監(jiān)管的空隙必然使得監(jiān)管部門無法及時進行風險識別和處理，更不用說保護投資者的合法權益。

（二）現(xiàn)行監(jiān)管體系不健全

目前，我國的監(jiān)管格局是由中央銀行牽頭，銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營已成為一種趨勢。金融混業(yè)經(jīng)營不僅導致金融監(jiān)管體制的重大變化，而且也使金融監(jiān)管的重心發(fā)生了明顯的變化。

（三）傳統(tǒng)金融監(jiān)管措施缺失

1.監(jiān)管政策法規(guī)缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，而針對互聯(lián)網(wǎng)金融的政策法規(guī)明顯滯后，政策缺失必然導致監(jiān)管真空。

2.監(jiān)管手段不足

互聯(lián)網(wǎng)金融模式依托現(xiàn)代信息技術的發(fā)展，實現(xiàn)交易虛擬化、對象全球化以及跨時空快速交易，給金融監(jiān)管當局帶來很大難度，傳統(tǒng)技術手段無法適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的變化。

3.監(jiān)管隊伍欠缺

對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，需要監(jiān)管當局配備一批網(wǎng)絡技術和金融監(jiān)管兼?zhèn)涞膹秃闲腿瞬牛瑥哪壳暗那樾蝸砜?，監(jiān)管人才隊伍無法滿足實際監(jiān)管的需要。

4.國際合作機制不健全

互聯(lián)網(wǎng)將各國金融市場連成一個整體，金融國際化使得金融監(jiān)管不能局限于本國的金融市場，還應加強國際合作。

四、金融監(jiān)管的創(chuàng)新發(fā)展

（一）以新的視角審視互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融的核心價值是倡導“開放、平等、分享、協(xié)作”，最大程度得實現(xiàn)效率和公平，而不是金融交易的單純虛擬化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式擁有強大的活力和特有的創(chuàng)新之處，與傳統(tǒng)金融模式有顯著的區(qū)別，并不僅僅是傳統(tǒng)金融模式的補充。金融監(jiān)管當局應該以全新的視角審視互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的本質是“安全”與“效率”的博弈，在衡量二者的利弊事，應當堅持效率優(yōu)先原則。

（二）建立新型綜合監(jiān)管模式

新型綜合監(jiān)管模式包括綜合監(jiān)管機構和綜合監(jiān)管體系，能夠適應互聯(lián)網(wǎng)金融跨界經(jīng)營的需要。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融模式對金融監(jiān)管帶來了更高的挑戰(zhàn)，但是摒棄我國分業(yè)監(jiān)管的基本準則會造成現(xiàn)有體制的巨大變動，還會耗費高額的成本。在堅持分業(yè)監(jiān)管的基礎上，新型綜合監(jiān)管模式應該逐漸推進，慢慢貫徹落實。首先，加強“一行三會”的協(xié)同合作，堅持信息共享和聯(lián)席會議等合作機制。在國務院金融監(jiān)管部門的指導下，建立和完善協(xié)調(diào)機制，減少目前重復監(jiān)管和監(jiān)管真空的情況。

（三）堅持審慎監(jiān)管的理念

在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期，美國推行審慎寬松的監(jiān)管政策，取得不錯的效果。類似于量化寬松的貨幣政策，審慎監(jiān)管的理念也值得借鑒。由于商業(yè)銀行的貸款門檻高，而國內(nèi)缺乏其他合理的融資渠道，使得融資難問題一直是困擾企業(yè)發(fā)展的瓶頸。日益增長的融資需求推動金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融模式應運而生，并受到企業(yè)和各投資者的追捧?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務的成本低，有效地緩解了融資難問題。適當寬松的準入門檻能夠擴展互聯(lián)網(wǎng)金融領域的范圍，增加產(chǎn)品供給，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢。

傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的發(fā)展趨于成熟，實行嚴格的監(jiān)管規(guī)范有利于控制風險。對于起步較晚的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，若不加以區(qū)分，照搬現(xiàn)有的規(guī)章制度，將阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展。監(jiān)管當局應該堅持宏觀審慎監(jiān)管的原則，以防范系統(tǒng)風險為重點，適當減少約束壁壘，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展來提高市場活力。同時，把握監(jiān)管尺度，完善市場退出機制，利用風險評級和市場規(guī)則評定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的優(yōu)劣。

（四）加強金融消費者權益保護

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，消費者與金融企業(yè)之間信息不對稱的情況有所改善，但無法逆轉消費者在金融交易中不平等的地位。傳統(tǒng)的金融合約看似公平，但實際上對消費者不利，而良莠不齊的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品市場更加深了市場參與主體間的不平衡。一旦發(fā)生經(jīng)濟糾紛，高昂的維權費用會讓消費者望而卻步，消費者往往充當最終受害人的角色。為了實現(xiàn)金融市場的實質公平，金融監(jiān)管當局可考慮對金融消費者實現(xiàn)針對性保護，適當加重金融企業(yè)的責任與義務。

信息資源是互聯(lián)網(wǎng)金融模式得以迅速發(fā)展的關鍵，面對目前出現(xiàn)的消費者金融信息等安全事件，監(jiān)管當局應予以重點關注，增強非金融機構的責任意識，加大對違反規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的懲罰力度。對于消費者而言，掌握金融相關知識，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風險，才能得到更好的金融保護。

參考文獻

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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；必要性；對策

當前，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融行業(yè)的一種必然趨勢，對金融業(yè)進行了有效補充，受到了廣大金融人士的青睞。本文主要分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性，并提出了加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的具體對策。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

當前時期，由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展中還有諸多的不利因素，所以加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已經(jīng)是一件非常有必要的工作，其實施必要性具體體現(xiàn)在：1.1互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)中常見于盲目的個體決策現(xiàn)象。舉例說明，金融機構利用P2P平臺貸款給借款個體，這一過程中相關投資需求人并不能正確全面掌握當投資以失敗告終后對個體投資人造成的影響程度，雖然該平臺非常清晰指出借款人所面臨的信用風險隱患，且投資具有分散性特點，但任何時候網(wǎng)貸都是一項投資風險高的活動。1.2并不是所有風險隱患都會在市場的管控下停止蔓延。從某種程度上來說，國家現(xiàn)行的風險定價機制還有待進一步完善，整體效用不高，因此有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)將重心放在了生產(chǎn)風險大且收益也大的產(chǎn)品上，通過預期的高收益博得眾人的注意力，進而拓展自身的發(fā)展規(guī)模，這一過程中對潛在的風險隱患往往只字不提，完全不顧他人的利益。1.3如果互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的服務對象較多且具備相當?shù)馁Y金規(guī)模，那么當出現(xiàn)問題時無法利用市場出清方式來有效處理。倘若互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)從事一些基礎性金融業(yè)務，那么當難以為繼時會對金融系統(tǒng)各基礎設施的正常運行造成極大的阻礙，進而產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。1.4互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的不足.舉例說明，當前，P2P網(wǎng)絡貸款平臺存在品質不一、素質不一的情況，客戶資金和平臺資金在有的P2P平臺中并未按照標準要求予以隔離，這就使得大部分平臺管理者攜款潛逃；還有的P2P平臺通過營銷激進模式，把自己生產(chǎn)的風險大的產(chǎn)品提供給風險識別能力及風險承擔能力較差的對象如退休干部等；還有的P2P平臺將相關法律法規(guī)拋在腦后，進行一些不合法的集資及吸收存款。

2.加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的具體對策

2.1加強審查力度

充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融市場的管控作用，維護廣大民眾的合法利益，加強審查力度。實時了解和控制市場各類風險，并以此制定詳細有效的風險管理措施，綜合控制金融市場風險，嚴格審查市場發(fā)展動態(tài)，營造良好的外部環(huán)境。對于金融市場而言，應重點監(jiān)管資金流動外部性及風險測評外部性，吸收銀行機構的監(jiān)管措施，落實預期的監(jiān)管效果。

2.2建立健全信息披露制度

目前的當務之急是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構建立健全一套信息披露制度，同時采用動態(tài)監(jiān)管模式，確保相關監(jiān)管人員、投資人員和市場主體充分全面掌握互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，落實透明化的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，避免因信息差異而引起的風險問題，減少欺詐等違紀違法行為，提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展質量及發(fā)展水平。并且還加強了相關投資人對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的信任度，使整個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)樹立良好的企業(yè)形象，從而在現(xiàn)代市場上“發(fā)光發(fā)亮”。一套健全有效的信息披露制度為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構制定科學合理的監(jiān)管措施提供了重要依據(jù)，增強了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的市場份額。根據(jù)信息披露制度，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)應將自身發(fā)展中形成的財務數(shù)據(jù)和風險信息進行公開化、透明化；此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構還應制定并落實完善的信息甄別機制，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)提供的信息予以科學評估，以確保其客觀精準，獎罰分明，對于提供的信息失真、有效性低的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，應明令禁止其停止運營，或者將其不良行為公布于眾，通過這些懲罰來提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)嚴謹認真的態(tài)度，從而推動互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)更好更快地運行。

2.3注重監(jiān)管的動態(tài)性和持續(xù)性

在動態(tài)監(jiān)管模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構應持續(xù)性監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)各項運營指標，尤其要動態(tài)化監(jiān)管第三方支付與大型的P2P網(wǎng)絡貸款平臺，這樣才能防止重大的違約風險。動態(tài)監(jiān)管以靈活性與持續(xù)性為核心，所以側重于對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)運營現(xiàn)狀的定時評估，并確立行業(yè)的影響程度與風險水平。除了做好相關的評估工作外，還應動態(tài)監(jiān)管高風險和影響程度大的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，對于一些風險不太高的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，應通過信息披露或者行業(yè)自律等手段來加強監(jiān)管。動態(tài)監(jiān)管工作對財力和人力的需求量大，實施綜合化監(jiān)管會進一步加劇互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構的監(jiān)管費用，并且制約了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。動態(tài)監(jiān)管除了根據(jù)不斷變化的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境確立具體的監(jiān)管程度、監(jiān)管手段及內(nèi)容外，還要從互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展角度出發(fā)進行適當?shù)膬?yōu)化調(diào)整。

結論

綜上所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，實現(xiàn)了信息的透明化，減少了交易成本費用，整個金融業(yè)的核心競爭實力得到了大大增強，不過一些風險隱患也隨之而來，這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構充分發(fā)揮自身的監(jiān)管作用，將各類風險抵制在萌芽之中，推動金融市場順利有序發(fā)展，奠定金融業(yè)在市場中的主體地位。

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（一）何為互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融，是指借助于互聯(lián)網(wǎng)進行金融活動，可能導致出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，被稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。[1]互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來新生事物，已廣泛傳播。其中，最典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式為移動支付（如支付寶），利用社交網(wǎng)絡產(chǎn)生的模式（如微信支付）以及利用搜索優(yōu)勢而建立的錢包。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)浪潮而產(chǎn)生、發(fā)展的。互聯(lián)網(wǎng)是現(xiàn)代信息技術，甚至作為高科技產(chǎn)業(yè)的核心。其在與金融相結合時，由于其自身帶有的特性，影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的特性。而簡單來說，金融的核心是貨幣資金在其占有者與需求者之間的配置過程。[2]兩者的結合雖形式上有著“互聯(lián)網(wǎng)的外衣”，但究其本質仍為金融。

根據(jù)《中國支付清算行業(yè)運行報告（2016）》的數(shù)據(jù)顯示，2015年我國互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)整體保持安全、平穩(wěn)、高效運行，交易規(guī)模穩(wěn)步提升。全年共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務三百多億筆，金額二十多億元，比2014年增長了55.13%和41.88%?？梢?，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，資金量龐大。在每年龐大交易和高速增長的現(xiàn)實下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的穩(wěn)步發(fā)展有助于保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、有序發(fā)展。

二、國外監(jiān)管經(jīng)驗

相比我國，國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已有多年歷史，我國在探索本國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，可借鑒他國監(jiān)管經(jīng)驗。

第一，是美國監(jiān)管法律規(guī)則。美國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管以其現(xiàn)有法律為基礎，并無針對互聯(lián)網(wǎng)金融專門的監(jiān)管法律。對非金融機構支付業(yè)務，美國將其視為傳統(tǒng)貨幣服務的延伸，實行聯(lián)邦和州政府雙重立法監(jiān)管機制。[3]美國將現(xiàn)有的法律規(guī)則延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管層面，通過增補法律規(guī)則的方式以適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。次貸危機后，美國推出了《多德-弗蘭克法案》，其將金融消費者保護的問題納入其中，對金融機構的監(jiān)管可謂是空前絕后。這同樣影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的運作。在千禧年，美國于州的層面推出了《統(tǒng)一貨幣服務法》，該法已在境內(nèi)取得了良好的實效，絕大多數(shù)州都采用了該部法律。不僅如此，該法律也是美國規(guī)制P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融公司，尤其是借貸公司的利器。

第二，是美國監(jiān)管模式。眾所周知，美國采用雙層多頭監(jiān)管模式，既不同于我國“一行三會”這種復合監(jiān)管模式，也不同于英國的雙頭監(jiān)管，即將金融的統(tǒng)一監(jiān)管分為宏觀金融監(jiān)管與金融行為監(jiān)管。美國現(xiàn)金融監(jiān)管體系是由諸多監(jiān)管巨頭組成，這些權力部門包括了美聯(lián)儲、財政部貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險公司，甚至美國國會。因此，從監(jiān)管架構上而言，美國可被稱之為世界上最復雜金融監(jiān)管體系國家。但是，從美國對待互聯(lián)網(wǎng)金融的做法可見美國作風。因為美國并未專門立法來對待這樣一種看似顛覆性的新生事物，而是將其納入到既有的法律體系當中進行監(jiān)管，如P2P網(wǎng)貸行業(yè)的執(zhí)法責任落在美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會。其雖不是監(jiān)管部門，但可對不在其權利豁免范圍內(nèi)并參與到第三方債務催收的P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的執(zhí)法責任。[4]又如在對第三方支付監(jiān)管方面，美國對第三方支付實行的是功能性監(jiān)管，將監(jiān)管重心放在交易過程而非從事第三方支付的機構。[5]此外，最重要的一點是美國沒有對新興行業(yè)采取過于嚴厲的監(jiān)管，而是只要求其遵守舊有法律，如《美國統(tǒng)一貨幣服務法》對注冊資本金沒有嚴格的要求，僅規(guī)定其維持2.5萬美元的資本凈值，從而鼓勵該金融創(chuàng)新形式繼續(xù)發(fā)展。

三、對我國的啟示

無論是我國對外開放的繼續(xù)深入，還是互聯(lián)網(wǎng)金融未來可預期的蓬勃發(fā)展，我國作為世界第二大經(jīng)濟體，都必須對互聯(lián)網(wǎng)金融有自己的態(tài)度。若沒有官方正式的承認、支持、鼓勵和引導，互聯(lián)網(wǎng)金融難以為我國現(xiàn)代化建設作出應有的貢獻，而其作為一種新興事物又進入人們視野。因此，可采用的方式是借鑒國外經(jīng)驗并結合我國實際情?r加以改造，應用于我國的現(xiàn)實發(fā)展。對比我國與美國互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制，不難得出若干啟示。

第一，為因地制宜，較好地規(guī)范和促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應“接地氣”，不宜采取類似對傳統(tǒng)金融機構的集中式統(tǒng)一監(jiān)管模式，監(jiān)管權限應逐步下放到地方政府。采取中央與地方相結合方式，在“一行三會”統(tǒng)一的監(jiān)管要求下，地方金融辦有差異性地因地制宜。

第二，向美國學習，以原則導向監(jiān)管為宗旨，而不是規(guī)則導向為主。我國目前的法律都采取了規(guī)則導向的模式，法條十分清晰，規(guī)則明顯，但是缺少了應有的靈活度，難以應對像互聯(lián)網(wǎng)金融新興的行業(yè)領域交叉的復雜事物。原則導向的監(jiān)管模式為金融改革和創(chuàng)新，以及與其他行業(yè)融合帶來的問題提供了很好的解決方案。因此，有必要繼續(xù)修改、完善部分法律條款。目前，我國法律較為固化，這種現(xiàn)實困境也決定了我國難以實現(xiàn)如美國一般的原則導向監(jiān)管。

第三，完善信息披露制度，保護金融投資者。如在《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）中，P2P平臺被定性為信息中介，主要為借貸雙方直接借貸提供信息服務。信息中介意味著其不能為借款人提供擔保責任，不承擔信用流動風險等。因此，面對潛在的投資風險，有必要要求其充分披露信息，揭示風險，保障金融投資者利益。又如，2016年7月中國人民銀行出臺《非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》作為《指導意見》的配套制度，進一步規(guī)范非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務。其中，就存在強調(diào)“支付機構應當確保交信息的真實性、完整性、可追溯性以及在支付全流程中的一致性，不得篡改或者隱匿交易信息”。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息重要性不言而喻。當然，信息披露的要求相比證券市場的信息披露標準應當適當降低，否則將大幅度提高互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成本。對此，學者李有星提出“互聯(lián)網(wǎng)融資的信息披露機制應確切稱為簡易信息披露機制”。

篇6

互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念，是2012年謝平首次在正式文獻中提出的。他在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中提出，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是社交網(wǎng)絡、移動支付、搜索引擎和云計算等，將對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生根本的影響。這種既不與商業(yè)銀行間接融資相同，又不與資本市場直接融資相同的第三種融資模式，就是互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不僅是金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的簡單結合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡技術水平上，被用戶接受后，尤其是對電子商務接受后，為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等階段，其在資金供需雙方的匹配、資金的融通等方面漸漸深入傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心。當前我國從事互聯(lián)網(wǎng)金融的主要是由金融機構和非金融機構組成。金融機構從事互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是對傳統(tǒng)金融業(yè)務進行互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新及電商化創(chuàng)新。非金融機構主要包括利用互聯(lián)網(wǎng)進行金融運作的電商企業(yè)、P2P模式的網(wǎng)貸平臺，眾籌模式的網(wǎng)絡投資平臺以及第三方支付平臺等。我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要有成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、風險大等特點。

（一）國內(nèi)主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式及發(fā)展現(xiàn)狀

第三方支付模式。第三方支付是隨著電子商務的發(fā)展而興起的，2013年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達53729.8億元。目前第三方支付主要是支付職能，起中介的作用。以后可能會有儲存、理財?shù)裙δ埽缬囝~寶。國內(nèi)第三方支付企業(yè)主要分為五類：一是互聯(lián)網(wǎng)巨頭類，如支付寶、財付通，背后依托的網(wǎng)站分別為阿里巴巴、騰訊。二是獨立第三方支付運營商，如拉卡拉、匯付天下、快錢等。三是銀聯(lián)和銀行類，如銀聯(lián)商務、北京銀聯(lián)等。四是地方國資類，如首信易付、數(shù)字王府井、通聯(lián)支付等。五是電信營運商類，三大運營商均已成立了電子支付企業(yè)，為中國電信天翼電子商務公司，中移動電子商務有限公司和聯(lián)通沃易付網(wǎng)絡技術有限公司。

P2P網(wǎng)貸模式。宜信是我國首家以P2P網(wǎng)絡平臺形式從事小額信貸的公司，2006年4月在北京成立。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在我國以P2P 模式運營的網(wǎng)絡平臺已有2000多家，融資規(guī)模超過百億。由P2P的概念在我國衍生出了很多模式，主要有以下四類：一是交易模式，如手機貸。此類平臺作為中介，不吸儲不放貸，只提供金融信息服務，由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保。多為“1對多”的交易模式，即一筆借款需求由多個投資人投資。二是債權轉讓，為“多對多”模式，借款需求和投資都是打散組合的。三是服務平臺，此類平臺具有大集團的背景，是由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)布局的。四是綜合交易，如阿里小貸。這種模式憑借其客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結構的優(yōu)勢，線下成立的小額貸款公司對其平臺客戶進行服務。

眾籌融資模式。眾籌融資是指創(chuàng)意人向外界籌措資金或幫助，然后將創(chuàng)意的開發(fā)過程和結果提供給投資人，投資人通過創(chuàng)意的盈利來獲得相應的報酬。2011年，我國的眾籌融資模式開始出現(xiàn)，目前國內(nèi)有一定規(guī)模的眾籌網(wǎng)站已經(jīng)不下十家，如點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)、海色網(wǎng)、好夢網(wǎng)、點火網(wǎng)、眾意網(wǎng)、人人投等。其中點名時間，于2011年7月上線，是上線最早的眾籌平臺，也是國內(nèi)最大發(fā)展最成熟的眾籌網(wǎng)絡平臺。

除以上幾種模式外，互聯(lián)網(wǎng)金融還包括電子貨幣模式、互聯(lián)網(wǎng)銀行模式等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正在我國不斷地發(fā)展和擴展。

（二）國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的主要問題

首先，相關法律法規(guī)的不完善。目前我國的法律法規(guī)還沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融專門做出規(guī)定，之前的銀行法、證券法和保險法等都是基于傳統(tǒng)金融業(yè)制定的。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，缺乏與之相應的法律法規(guī)。

其次，監(jiān)管體系不健全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國尚處于發(fā)展初期，其作為金融市場上一種新興的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系還無法對它進行全面有效的監(jiān)管。

最后，風險大。風險主要體現(xiàn)在：一是信用風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關的法律還有待完善，違約成本較低，容易發(fā)生惡意騙貸、卷款潛逃等風險。例如，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)等P2P網(wǎng)貸平臺都發(fā)生過騙貸事件。二是互聯(lián)網(wǎng)安全風險。我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，互聯(lián)網(wǎng)金融安全不容小視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融將不能正常運作，危及客戶的資金安全和個人信息安全。

三、未來促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融更好發(fā)展的對策建議

（一）完善相關的法律法規(guī)

我國應盡快開展互聯(lián)網(wǎng)金融領域的立法工作，從法律法規(guī)層面對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、業(yè)務范圍、機構形式、監(jiān)督管理和法律責任等方面進行規(guī)定。一是修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。修訂包括銀行法、證券法、保險法和銀行監(jiān)督管理法等法律；二是制訂專門的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇、市場準入標準、退出標準、交易行為準則和市場操作規(guī)范等問題。并在此基礎上進一步制訂相應的配套規(guī)章制度和行業(yè)標準。

（二）健全監(jiān)管體系

建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構，專門履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責。一是按照分業(yè)監(jiān)管的原則，分別由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會根據(jù)各自的職責，設立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職能部門，負責互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是建立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構，專職履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責。三是建立網(wǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺。由于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段不能完全適應互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，網(wǎng)絡非現(xiàn)場監(jiān)管是一種必要手段，實時對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管。

（三） 增強風險防范能力

第一，建全社會信用體系，建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，使個人資信狀況日漸透明化，從而提高客戶資信審核的準確性，解決參與方信息不對稱的問題。第二，針對客戶群體開展互聯(lián)網(wǎng)金融安全教育活動，以此提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的自我保護能力和風險意識。第三，加強風險控制，完善風險管理制度。如建立資金監(jiān)管和反洗錢制度，防范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)生資金挪用和洗錢等風險事件。同時嚴厲查處互聯(lián)網(wǎng)金融信息的不實宣傳，嚴密防范互聯(lián)網(wǎng)金融從事非法集資和違規(guī)吸收公眾存款等活動。第四，構建更安全更人性化的計算機網(wǎng)絡體系。增強互聯(lián)網(wǎng)金融操作的安全與規(guī)范，以此降低互聯(lián)網(wǎng)安全風險。

篇7

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；法律風險；風險防范

自2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)技術得以迅速發(fā)展，在“互聯(lián)網(wǎng)＋”的政策背景下，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融以其成本低、效率高、覆蓋廣等特點深得廣大消費群體的追捧。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融為消費主體帶來了便利、快捷、透明度較高的金融服務，但是由于我國的法律規(guī)制體系不完善等原因，導致了諸如2015年“e租寶”非法集資并跑路等法律風險事件，使消費者認識到互聯(lián)網(wǎng)金融在沒有法律規(guī)制的情況下野蠻生長，必然會帶來更大的法律風險，只有認知風險，并且規(guī)制風險，才是讓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的主要途徑。

1互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險

從刑法、民法和行政法角度來理解法律風險，分為刑事法律風險、民事法律風險和行政法律風險。但是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的法律問題相互交叉，比較復雜，不僅僅局限在某部法律中，所以本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險，是指由于調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構以及消費者的法律法規(guī)缺失或者不完善，導致其無法可依，不能按照合同規(guī)定有效行使權利以及履行義務，從而產(chǎn)生的各種負面法律后果的風險?？偨Y互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險有以下幾點：（1）商業(yè)信息泄露的法律風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺為彌補信息的不對稱，會將優(yōu)質借款人的信息在平臺上，以吸引投資者進行投資。對于平臺而言，借款人的信息是商業(yè)機密，被到網(wǎng)上，會被競爭對手獲取，喪失商業(yè)主動權，造成商業(yè)信息泄露的法律風險。（2）隱私被侵犯的法律風險。隱私權被侵犯的主體主要是互聯(lián)網(wǎng)消費者。由于互聯(lián)網(wǎng)金融其主要依托于網(wǎng)絡進行，網(wǎng)絡技術安全不到位，會導致消費者信息的泄露，比如2013某寶的客戶信息泄露事件。在我國相關法律里面對公民隱私權有所規(guī)定并進行保護，但是網(wǎng)絡隱私權卻未被規(guī)定，其仍然存在被不法分子侵犯的風險。（3）借貸利率過高的法律風險。首先，從出借人角度來說，其被高息誘惑通過平臺進行借貸，必然要承擔過高的風險，一旦投資平臺跑路導致成本無法收回，損失巨大；從借款人角度來說，高額的利息使其難以支付，導致其隨時可能面臨法律責任；從網(wǎng)絡借貸平臺角度來說，為了搶奪客戶和獲得高額的收益，會不惜違反法律而提高借貸利率，一旦借貸雙方出現(xiàn)問題，會使企業(yè)陷入法律風險之中。（4）非法集資的法律風險。非法集資與合法的眾籌有諸多相似之處，關鍵區(qū)別在于其是否取得監(jiān)管部門的集資資格，對于投資者而言，集資平臺的非法性具有很強的隱蔽性，這些平臺通過媒體公開其集資項目，并承諾高額的收益等等手段來隱藏其非法集資性質，一旦投資者不能識別其是否合法，被誤導進行投資，會給自己帶來巨大的資金法律風險，比如2014年旺旺非法集資跑路事件等。（5）其他法律風險。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造了一種具有價值的比特幣，其流通隱蔽，對其監(jiān)管存在缺失，造成諸如香港比特幣集資跑路的事件。以及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的直銷模式，打著無風險高收益的旗號吸引投資者，這也潛在很大的法律風險。

2互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范存在的法律問題

2．1互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范中政府存在的問題

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制體系不完善。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，致使法律法規(guī)不能對其進行有效調(diào)整，使一些互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務游離于法律之外。并且法律法規(guī)的立法位階較低，沒有法律層面的法律作為核心來建設互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，只有各部門出臺的部門規(guī)章，不能全面的對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務進行規(guī)制。完善的法律法規(guī)體系不僅對互聯(lián)網(wǎng)金融進行規(guī)制，還要對互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體的權益進行保護，但是這些法規(guī)只是對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務進行調(diào)整和規(guī)制，并未重視參與主體的權益保護。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制不完善。通過法律體系的建立，明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的監(jiān)督主體，而我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體眾多，比如余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務，由于其參與主體較多，包含投資者、第三方支付平臺、基金管理機構等，所以根據(jù)我國現(xiàn)有法律規(guī)定，中國人民銀行對第三方支付進行監(jiān)管，證監(jiān)會對貨幣市場基金進行監(jiān)管，銀監(jiān)會對存款類業(yè)務進行監(jiān)管。此類多部門監(jiān)管的業(yè)務眾多，雖然表面看各業(yè)務環(huán)節(jié)都得到監(jiān)管，但是由于各監(jiān)管部門之間的職責權限劃分不明確，會造成監(jiān)管主體的相互推諉，重復監(jiān)管甚至無人監(jiān)管的亂象。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施不明確。由于我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實行多頭監(jiān)管模式，不同的金融業(yè)務之間監(jiān)管措施不同，特別對于跨市場進行的金融活動，監(jiān)管主體并不明確，不能有效的對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行準入業(yè)務許可制度。信息披露制度是彌補互聯(lián)網(wǎng)信息不對稱的主要手段，也是建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信制度的基礎，由于沒有實行互聯(lián)網(wǎng)金融強制信息披露制度，對于市場參與主體而言，不能了解其投資或消費的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的誠信信息以及金融信息，使其處于互聯(lián)網(wǎng)金融的被動地位，承擔巨大的金融風險。

2．2互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的問題

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身風險防范意識不強?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務于大眾，應該時刻考慮客戶的利益，應當具有風險意識，要及時對市場風險進行預測，保護參與主體的利益，而現(xiàn)實中互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)危機意識較差，在遇到風險時大多選擇跑路等損害參與主體權益的行為。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融主體忽視互聯(lián)網(wǎng)技術安全?；ヂ?lián)網(wǎng)技術是支撐互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要力量，沒有互聯(lián)網(wǎng)技術就沒有互聯(lián)網(wǎng)金融，但是某些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只重視利益，卻忽視了互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，造成客戶信息的泄露等法律風險事件。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)法律意識薄弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主體是經(jīng)濟主體，會為獲取利益不惜以提高貸款利息或者無利息等非法手段吸引消費者，一旦其違法行為被揭穿，會給企業(yè)帶來巨大法律風險。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性差。我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)并未形成行業(yè)組織，所以沒有行業(yè)自律行為，不能更好的實行內(nèi)部監(jiān)督，為行業(yè)發(fā)展帶來困境。

2．3互聯(lián)網(wǎng)金融消費主體存在問題

首先，消費主體風險意識薄弱?；ヂ?lián)網(wǎng)消費主體作為信息弱勢群體，不能完全掌握互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息，在受互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的各種無風險廣告刺激之后，盲目進行投資，這證明其風險意識薄弱，不能識別市場風險，更好作出投資決策。其次，消費主體投資意識較差。消費主體在進行投資過程中，盡量選擇收益較大的一次性投入大量資金，一旦出現(xiàn)風險問題，會造成巨大損失。最后，消費主體法律意識薄弱。在各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺跑路事件中反映出來，消費主體在遭受互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的損害時，法律意識淡薄，不能搜集有關證據(jù)，運用法律武器來進行維權，大多選擇忍氣吞聲，或者等集體事件出現(xiàn)之后才會選擇維權，這不利于消費者自身權益的保護。

3互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范法律問題對策

3．1完善互聯(lián)網(wǎng)金融政府監(jiān)管

首先，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。為了建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，必須進行立法，建立一部專門調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融的法律，其內(nèi)容包括：互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)整原則，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的規(guī)定，以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務范圍，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的法律責任。并以該法律為核心，再輔助相關的政策法規(guī)作為補充，形成一個完善的有層次的，不僅有原則性規(guī)定而且實踐操作較強的法律規(guī)范體系。其次，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制。明確對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體，并對其職責以及職權范圍進行明確劃分，做好監(jiān)管主體之間的信息共享機制，保證各監(jiān)管主體在進行監(jiān)管時，各司其職，并在其職權范圍內(nèi)進行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，相互協(xié)作，相互監(jiān)督，防止監(jiān)管相互推諉甚至監(jiān)管缺失的行為出現(xiàn)，形成一個良好的層次分明的具有高效率的監(jiān)管體制。最后，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施。完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管措施是降低互聯(lián)網(wǎng)金融風險的關鍵途徑，從源頭進行控制，改變以往的事后監(jiān)管模式。建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信制度，以政府為主導，市場為輔的模式，通過扶植專業(yè)的征信機構并培養(yǎng)專業(yè)的征信人員，建立合理專業(yè)的征信制度隊伍，以保證對互聯(lián)網(wǎng)金融信息的完整性和客觀性，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用進行評估。建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務準入許可制度，要求政府明確監(jiān)管主體，在其職權范圍內(nèi)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務準入許可，將通過征信制度考核的良好信用的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行批準，從源頭上降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的法律風險。另外，還必須要求通過征信系統(tǒng)考核和業(yè)務許可的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要及時進行信息披露，一旦出現(xiàn)各種風險問題，要進行及時披露，讓消費者做好應對風險的準備，也為企業(yè)的發(fā)展奠定良好互信基礎。

3．2加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律監(jiān)管

首先，加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風險防范意識和信息安全意識。大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展浪潮里的盲目跟從者，抱著賺錢的目的進行互聯(lián)網(wǎng)金融，其自身的風險防范意識以及互聯(lián)網(wǎng)技術意識并不強?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應加大對互聯(lián)網(wǎng)技術的投入，培養(yǎng)專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術人員，防止各種互聯(lián)網(wǎng)技術風險出現(xiàn)。還要加強自身的風險防范意識，不斷的積累風險準備金，以審慎的原則進行風險活動。其次，要增強法律意識。企業(yè)應該在法律調(diào)整范圍內(nèi)進行合法活動，要有法律意識，以企業(yè)為主導，上下齊動員學習法律知識，增強法律意識，不做法律之外損害消費者的事情。最后，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織。雖然我們國家有互聯(lián)網(wǎng)金融委員會對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行指導，但是應在政府主導下，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自己的自律組織，對行業(yè)內(nèi)部成員進行監(jiān)督和管理，不斷完善自律組織的規(guī)則，保護合法的企業(yè)行為，對不合法行為進行行業(yè)抵制和舉報，維護行業(yè)榮譽。

3．3加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者自身保護意識

首先，加強消費主體風險防范意識。互聯(lián)網(wǎng)金融主體要有風險意識，應該積極關注國家進行的金融風險防范宣傳，知道并理解金融風險知識，掌握一定的風險規(guī)避措施，提高自身的風險防范意識，以免造成風險損失。其次，增強消費者投資意識。通過宣傳以及學習等方式了解金融投資知識，知道投資方法，學會不把雞蛋放在一個籃子里，以規(guī)避風險，減少損失。最后，增強消費者維權意識。消費者是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要參加者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融事件的重要損失者，面對各種互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跑路等惡性事件，不能僅僅自認倒霉，消費者要學會并敢于運用法律武器來保護自身的合法權益，依據(jù)法律來對跑路企業(yè)進行訴訟以取回自己的資金，減少自身的損失。

參考文獻

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篇8

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；基因整合；風險管控

中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（2）-0017-03

當前，國內(nèi)正在步入典型的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)國時代——有關互聯(lián)網(wǎng)金融的討論與行動可謂熱火朝天，而有關看法又可謂眾說紛紜，做法也多少有些“各自為戰(zhàn)”。究竟應該怎么看怎么做互聯(lián)網(wǎng)金融？值得認真分析。

一、金融系互聯(lián)網(wǎng)金融與非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡技術與金融的相互結合，是金融機構運用現(xiàn)代化的信息技術和網(wǎng)絡技術為客戶提供的新型金融服務。從狹義上理解，互聯(lián)網(wǎng)金融是指以金融服務提供者的主機為基礎，以因特網(wǎng)或者通信網(wǎng)絡為媒介，通過內(nèi)嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務流程的軟件平臺，以用戶終端為操作界面的新型金融運作模式；從廣義上理解，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念還包括與其運作模式相配套的互聯(lián)網(wǎng)金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融市場以及相關的監(jiān)管等外部環(huán)境。這樣，我們便可將互聯(lián)網(wǎng)金融大致劃分為“金融系互聯(lián)網(wǎng)金融”與“非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融”。正規(guī)金融與第三方支付、人人貸、眾籌等，只要是基于互聯(lián)網(wǎng)技術與精神，其所做金融都屬于“互聯(lián)網(wǎng)金融”。

金融系互聯(lián)網(wǎng)金融之金融基因強勢，互聯(lián)網(wǎng)基因弱勢；非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融之互聯(lián)網(wǎng)基因強勢，金融基因弱勢。金融系互聯(lián)網(wǎng)金融應當學習借鑒非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融的“互聯(lián)網(wǎng)基因”優(yōu)勢。其一，視難題為機遇，迎難而上，尋求互聯(lián)網(wǎng)金融技術解決方案，從而為自身生存發(fā)展開辟大片藍海。其二，善于挖掘客戶現(xiàn)實與潛在需求，同時運用互聯(lián)網(wǎng)技術，創(chuàng)造相應的商業(yè)模式“平臺”，最大限度地滿足所挖掘的客戶需求，由此做強做大。其三，注重滿足客戶便捷性需求的互聯(lián)網(wǎng)技術創(chuàng)新。其四，精于發(fā)現(xiàn)資金套利機會，借助互聯(lián)網(wǎng)技術開發(fā)相關金融產(chǎn)品。其五，敏于發(fā)現(xiàn)服務弱勢群體之普惠金融機會，并致力于充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術，按商業(yè)可持續(xù)原則，最大限度滿足弱勢群體的金融需求，收獲“長尾效應”。

二、風險管控之重要“金融基因”不可缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟是金融，因而不能沒有金融基因，而最重要的金融基因即風險管控。因為金融業(yè)是高風險行業(yè)，是承擔并管理風險的行業(yè)，倘若管控不了風險，一旦失控，個別風險引發(fā)系統(tǒng)風險，乃至引發(fā)金融、經(jīng)濟、政治危機，后果不堪設想。因此，管控風險，是金融業(yè)永恒的主題，也是最重要的金融基因。毋須諱言，目前非金融系所做互聯(lián)網(wǎng)金融“風險管控”之最重要“金融基因”是欠缺的，已經(jīng)暴露及潛存風險不可小視。

（一）客戶信息安全風險。第三方支付機構不僅掌握了大量客戶真實身份信息諸如證件號碼、手機號碼等，同時還掌握了客戶大量銀行卡敏感信息諸如銀行卡號、卡片驗證碼、卡片有效期、個人標識碼等，但是在客戶信息安全保護方面，卻明顯薄弱于銀行監(jiān)管體系，存在極大的客戶信息暴露隱患。新聞媒體也曾報道過一些知名第三方支付機構的客戶信息泄露事件，引發(fā)了社會公眾對于支付機構系統(tǒng)安全性的信任危機。

（二）客戶資金安全風險。一方面，客戶在委托第三方支付機構辦理支付業(yè)務時，向其繳納了大量資金（包括客戶自有資金與交易資金），千億體量的資金存于非實名制開立的第三方支付虛擬賬戶名下，存在較大的資金安全風險。另一方面，由于第三方支付機構不向銀行報送完整的交易信息（如二級商戶名稱、交易類型等），使得銀行根本無法監(jiān)控每筆交易的來源、實際用途、商戶真實信息等，只能被動地為第三方支付機構提供清算服務，實際已造成了商戶管理與客戶資金使用均處于無監(jiān)控狀態(tài)。

（三）支付體系安全風險。獲得支付許可證的非金融機構數(shù)量已近250家，各非金融機構的產(chǎn)品設計、風險管理水平良莠不齊、差異巨大。支付寶推出快捷支付產(chǎn)品后，各主要非金融機構亦跟風陸續(xù)推出各自的快捷支付產(chǎn)品，并向商業(yè)銀行提出采用與支付寶一致的快捷支付客戶簽約模式。目前已經(jīng)出現(xiàn)開通快捷支付的部分非金融機構在商業(yè)銀行頻繁出現(xiàn)資金被盜的風險案件。如這種模式不加以改變，快捷支付業(yè)務風險將迅速蔓延，對客戶信息安全、客戶資金安全等問題帶來巨大隱患，極大損害客戶利益，同時極易形成支付體系的系統(tǒng)性風險，最終不可避免地影響支付行業(yè)的整體發(fā)展。實際業(yè)務開展過程中，各商業(yè)銀行均發(fā)現(xiàn)支付寶為“淘寶”、“天貓”所屬游戲充值、珠寶類商戶開通了快捷支付業(yè)務，且已發(fā)生部分客戶否認支付交易的情況，造成了較大支付安全隱患。

（四）套現(xiàn)洗錢風險。由于大部分第三方支付機構對商戶資質缺乏有效審核與管理，對交易也不予審核與監(jiān)督，而銀行又無法獲得關于商戶與交易的詳細信息，使得銀行只能淪為簡單的充值工具。在互聯(lián)網(wǎng)虛擬世界中，銀行無法通過有效監(jiān)控手段對洗錢、欺詐等不法交易實施有效監(jiān)控與預警。比如，快捷支付方式無需通過網(wǎng)上銀行或銀行網(wǎng)上支付頁面，而是直接通過非金融機構就可實現(xiàn)交易，盡管目前非金融機構關閉了信用卡充值通道，一定程度上減少了套現(xiàn)及欺詐情況，但由于非金融機構的商戶管理制度不完善，虛假交易屢禁不止。

（五）流動性及兌付風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對流動風險有放大效應：其虛擬賬戶的產(chǎn)生使互聯(lián)網(wǎng)金融逃出了傳統(tǒng)金融流動性監(jiān)管的體系，甚至有可能擺脫真實貨幣的約束，從而增大潛在風險；超越地域和時間的限制，使得風險擴散的速度更快。銀行為防范流動性風險有著嚴格的管控標準，如流動性比率高于25%、存貸比低于75%、核心負債依存度大于60%、流動性缺口率大于-10%等。此外，銀行有著多級流動性風險防范體系：銀行內(nèi)部，三級備付金儲備；銀行間市場拆借；中央銀行作為最后貸款人。而非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融卻缺乏內(nèi)部有效的流動性風險防范體系，無法參與銀行間市場，得不到央行的緊急支持，在流動性風險管控方面基本空白，處于“裸奔”狀態(tài)，一旦風險爆發(fā)，將難以應付，可能對其產(chǎn)生致命打擊。

（六）相關信息系統(tǒng)風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融伴隨網(wǎng)絡經(jīng)濟的發(fā)展不斷成長，是網(wǎng)絡經(jīng)濟的產(chǎn)物，運行高度依賴計算機系統(tǒng)、網(wǎng)絡通信技術和交易軟件，互聯(lián)網(wǎng)金融因此具有高虛擬性特征，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有廣泛的物理關聯(lián)特性，極易爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊。當前網(wǎng)絡黑客的攻擊活動正以每年10倍的速度增長，可以利用漏洞和缺陷進入主機、竊取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。而計算機網(wǎng)絡病毒可通過網(wǎng)絡進行擴散與傳染，傳播速度是單機的幾十倍，一旦某個程序被感染，則整臺機器、整個網(wǎng)絡也很快被感染，造成極大的破壞。在傳統(tǒng)金融中，安全風險只帶來局部損失，而在互聯(lián)網(wǎng)金融中，安全風險造成整個網(wǎng)絡的癱瘓，是一種系統(tǒng)性風險，會導致嚴重的客戶資料泄露、交易記錄損失，流失大量客戶，損害互聯(lián)網(wǎng)金融聲譽。

（七）無視相關金融監(jiān)管法規(guī)風險。其實這比前幾種風險更具危險性。因為在多種金融風險中，其他各種風險多由違規(guī)風險引發(fā)，都或多或少歸咎于違規(guī)風險。而一些第三方支付機構往往以“創(chuàng)新業(yè)務、改善客戶支付體驗等”為名目，不斷碰觸監(jiān)管底線，完全無視相關金融監(jiān)管法規(guī)。例如“快捷支付”等創(chuàng)新產(chǎn)品，就公然抵觸《中國銀監(jiān)會關于加強電子銀行客戶信息管理的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]86號）即“86號文”。86號文第三條“對于由第三方機構完成安全認證的電子資金轉移與支付業(yè)務，商業(yè)銀行應至少在首筆業(yè)務前由本銀行通過物理網(wǎng)點、電子渠道或其他有效方式直接驗證客戶身份，并與客戶約定雙方相關權利與義務”，要求商業(yè)銀行通過自身擁有的物理網(wǎng)點、電子渠道及其他可以有效完成客戶身份驗證及簽約的渠道，由商業(yè)銀行和客戶兩方直接交互，商業(yè)銀行通過柜臺刷卡驗密、本行電子銀行安全認證工具等方式驗證客戶身份。商業(yè)銀行直接驗證客戶身份后，與客戶當面或通過銀行網(wǎng)頁完成的紙質或電子協(xié)議簽署，嚴禁商業(yè)銀行通過任何機構代替或介入客戶身份驗證及簽約環(huán)節(jié)。目前支付寶快捷支付的客戶身份驗證、客戶與銀行簽約已經(jīng)脫離銀行渠道或界面，而是通過支付寶網(wǎng)頁進行，明顯不符合86號文要求。

三、構建包容兩系互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管體系

（一）認識并處理好金融監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之間的辨證關系，承認接納之，有效監(jiān)管之。金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新始終是一對既相互對立又相互統(tǒng)一的矛盾，這就是兩者之間的辨證法。金融發(fā)展的歷史經(jīng)驗表明，處理好兩者之間的辨證關系，對金融發(fā)展至關重要。所謂處理好，即金融監(jiān)管要不斷地將金融創(chuàng)新納入視野，并形成包容金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管。所謂包容，一是承認接納金融創(chuàng)新的出現(xiàn)與存在；二是創(chuàng)新監(jiān)管體系，以納入金融創(chuàng)新，對其進行有效監(jiān)管。唯有既承認接納又有效監(jiān)管，金融創(chuàng)新才可能持續(xù)，并與金融監(jiān)管良性互動，辨證統(tǒng)一，從而不斷推動金融發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融無疑是當代最具革命性的金融創(chuàng)新，如果金融監(jiān)管對如此重大的革命性金融創(chuàng)新視而不見，不納入監(jiān)管體系而有效監(jiān)管，那既不利于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的創(chuàng)新發(fā)展，更將形成巨大的風險隱患。因此，當今方興未艾、如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，亟需相應的金融監(jiān)管承認接納之，有效監(jiān)管之，從而與之良性互動，辨證統(tǒng)一，推動金融革命性發(fā)展。

（二）須將兩系互聯(lián)網(wǎng)金融納入金融監(jiān)管者的視野，不留監(jiān)管真空，并適用統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融歸根到底也是金融，因此無論是金融系還是非金融系所做，都應當受到監(jiān)管，而且都應適用統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。否則，都做金融，一部分不受監(jiān)管，或監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一，那就會產(chǎn)生監(jiān)管套利，且不說不公平，對受到嚴格監(jiān)管的那部分金融造成沖擊，而且“劣幣驅良幣”效應發(fā)作，注定不可持續(xù)。就如打牌、下棋或體育競賽，讓一部分人嚴格按規(guī)則，另一部分人不按規(guī)則或規(guī)則不統(tǒng)一，其游戲或競賽是注定玩不下去的。目前，非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融，幾乎完全不受到監(jiān)管制約。參照相關國際經(jīng)驗，以第三方支付監(jiān)管為例，歐美國家基本依照從“自律的放任監(jiān)管”到“強制的監(jiān)督管理”的監(jiān)管指導思想，構造了網(wǎng)絡支付監(jiān)管法律體系。在發(fā)展初期注重鼓勵創(chuàng)新、引導發(fā)展和適度監(jiān)管，營造良好的外部環(huán)境，推動互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模擴大。例如通過設立最低資本凈值以及實行歐盟通用牌照制度鼓勵第三方支付機構創(chuàng)新發(fā)展。在經(jīng)營模式基本成熟后，再實施針對性監(jiān)管措施、制定行業(yè)標準、加強行業(yè)自律，進行規(guī)范監(jiān)管。強調(diào)建立和維護一個穩(wěn)定、健全和高效的第三方支付體系，以及兼顧保護、靈活和效率的網(wǎng)絡借貸體系，保證第三方支付、P2P等機構穩(wěn)健發(fā)展。同時制定針對性監(jiān)管措施，通過規(guī)范借貸交易，制定客戶沉淀資金及自有資金管理規(guī)定等方面的監(jiān)管措施，從而維持公正的市場秩序，維護借貸者合法權益，促進交易和支付系統(tǒng)的高效和安全，加強對消費者保護，防范洗錢風險。我國目前也已進入有必要對非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融強化監(jiān)管的階段。

（三）須針對互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性修改現(xiàn)有法規(guī)，制定新法規(guī)，以形成包容互聯(lián)網(wǎng)金融的特定法規(guī)體系。從國外經(jīng)驗看，歐美主要國家自上世紀70年代開始，就順應網(wǎng)絡經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，先后對仍然適用的法律條款進行沿用，對不適用的進行修訂完善，同時制定相關新法規(guī)，推出了包括電子支付、數(shù)字簽名、消費者保護、資金管理等為主體的適應本國機構發(fā)展的法律框架，基本建成了涵蓋交易規(guī)則、交易保護、制度標準等內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系。我國這方面則相對滯后，當下可謂亟需加快現(xiàn)有《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》、《票據(jù)法》等金融法律法規(guī)的修訂，以適應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征。借鑒國際先進立法經(jīng)驗，盡快出臺《放貸人條例》、《電子資金劃撥法》、《網(wǎng)絡購物條例》、《網(wǎng)絡借貸行為規(guī)范指引》等與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關的法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件，明確各方權利和義務，賦予相應合法地位，有效控制風險。

（四）須整合或新設相關機構，形成既專業(yè)分工又統(tǒng)一協(xié)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構體系，同時加強并積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融國際合作與治理。這方面，美國與歐盟國家表現(xiàn)出較明顯差異。美國金融監(jiān)管制度體系較為完善，主要從證券交易和貨幣服務業(yè)務的角度管理，一方面將P2P機構視為借貸中介機構，另一方面將第三方支付視為貨幣轉移業(yè)務，監(jiān)管的重點放在借貸交易和資金轉移過程，奉行權力分散和相互制約，通過財政部貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲、聯(lián)邦保險公司等多個部門實行功能性監(jiān)管。歐盟監(jiān)管基本為機構監(jiān)管，例如傾向于對第三方支付機構給出明確的界定，通過對電子貨幣的監(jiān)管加以實現(xiàn)。根據(jù)我國國情，似乎須構建起以一行三會為主，科技部、工業(yè)和信息化部、商務部、工商總局、稅務總局等多部門為輔的既專業(yè)分工又統(tǒng)一協(xié)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構體系。同時還應加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際合作，促進跨國互聯(lián)網(wǎng)金融風險事件的協(xié)同處置，推動完善并積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融的國際治理機制。

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The Gene Combination and the Risk Control of the Internet Finance

YANG Zaiping

（China Banking Association， Beijing 100032）

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一、當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析與存在問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本情況

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，第三方支付、網(wǎng)絡理財、P2P、眾籌融資等新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，一是互聯(lián)網(wǎng)金融客戶持續(xù)增長;二是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)層出不窮;三是國內(nèi)銀行加快推進互聯(lián)網(wǎng)金融探索。尤其是上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關業(yè)態(tài)產(chǎn)生與發(fā)展較早，一是業(yè)態(tài)門類相對齊全;二是獲得新的發(fā)展機遇;三是發(fā)展水平總體較高;四是部分領域相對薄弱;五是局部風險已有顯現(xiàn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要問題

1、互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境需進一步完善。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速興起，傳統(tǒng)金融體系的審慎性、規(guī)則性、自律性受到了新的挑戰(zhàn)。由于金融法律法規(guī)的不完善，金融監(jiān)管機構被賦予了更多的行政管理權限，大量的創(chuàng)新需要報監(jiān)管機構批準后才能推向市場。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度需進一步健全。一是現(xiàn)行的金融監(jiān)管的組織體系存在一定的缺陷。二是金融監(jiān)管的方法和手段落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展。金融監(jiān)管的落后主要表現(xiàn)在監(jiān)管機構檢查的程序化、規(guī)范化的程度比較低，缺乏令人信服的風險評價體系和標準，缺少行之有效的風險防范措施和手段。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡安全需進一步加強。隨著網(wǎng)絡和計算機的飛速發(fā)展，新的安全問題不斷產(chǎn)生和變化，因此，應用層的安全問題必須依靠不斷創(chuàng)新的技術進步與應用、自身管理制度的不斷完善和加強、網(wǎng)絡工作人員的素質不斷提高等措施來保障。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境需進一步改善。從橫向來看，過去金融生態(tài)中主要是銀行、保險、證券等金融機構，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，參與金融生態(tài)環(huán)境的對象越來越多，包括第三方支付公司、P2P融資機構，眾籌模式機構等;從縱向上來看，金融生態(tài)圈的價值鏈參與者也越來越多。

二、關于互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的對策建議

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融法制環(huán)境建設

一是加快建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。要對互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性有所把握;要對既有法律進行吸收、借鑒和銜接;要把金融創(chuàng)新加強監(jiān)管充分結合起來，加強互聯(lián)網(wǎng)金融立法與執(zhí)法規(guī)范。二是構建多元化的涉互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機制，建立獨立于金融機構和消費者的新的市場化程度較高的第三方爭議解決機制。三是研究解決互聯(lián)網(wǎng)金融民事法律新出現(xiàn)的問題。四是多措并舉打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風險管理體系

一是避免監(jiān)管滯后、加強市場準入管理。監(jiān)管部門應該盡快明確監(jiān)管思路，需要在明確市場參與主體的法律地位的基礎上，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)起方實施注冊制管理，設立適當?shù)氖袌鰷嗜霕藴省?/p>

二是在確保金融安全的前提下倡導創(chuàng)新。對于線上線下開展相同業(yè)務應采用相同監(jiān)管原則和監(jiān)管標準，前瞻性地預判新型業(yè)務模式的潛在風險并提前實施干預，充分考慮對金融消費者的適當保護，從而有效防范系統(tǒng)性風險隱患的形成和增大。

三是有針對性地開展分類監(jiān)管。較之傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是在產(chǎn)品結構還是產(chǎn)業(yè)鏈條方面都更加復雜，必須對其加以分類，進行有針對性的監(jiān)管。尤其是被監(jiān)管主體應明確，監(jiān)管內(nèi)容應覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的各個方面，不僅應對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品本身進行監(jiān)管，還要關注交易的安全性、客戶信息的保密性等。

四是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制。首先要構建資金第三方托管機制。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高度不對稱性，僅憑交易雙方參與無法保證資金的安全，第三方托管的介入是避免互聯(lián)網(wǎng)金融公司形成自有資金池、防范平臺非法集資和挪用資金池內(nèi)資金必然的選擇。其次構建信息安全保護機制，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺作為信息的交互平臺，存在大量身份和交易數(shù)據(jù)，涉及融資人、擔保人、投資人等各互聯(lián)網(wǎng)融資參與方。構建信息安全保護機制，目的是進一步保護參與個人的隱私和參與企業(yè)的商業(yè)秘密。最后要構建信息披露及預警機制，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新產(chǎn)品，各方對信息披露的重視程度較低，信息不對稱的問題較之傳統(tǒng)金融更加突出。因此，要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露要求，盡快制訂信息披露標準，建立強制披露機制。

五是加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的內(nèi)部控制。首先要對互聯(lián)網(wǎng)金融公司本身業(yè)務有清晰認識，能夠有效識別風險;其次內(nèi)部控制要覆蓋金融產(chǎn)品研發(fā)、銷售、清算的各個階段，建立各部門和多模塊負責人共同參與的機制;最后是日常運營中需要加強對人員操作風險的控制，防止因操作失誤或主觀故意造成的道德風險。

（三）構建互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡安全體系

一是建立互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡體系。采用可信計算、可信網(wǎng)絡等互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡技術，加強數(shù)據(jù)的安全管理。

二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全管理體系。形成數(shù)據(jù)安全風險評估的常態(tài)機制，定期開展數(shù)據(jù)安全風險評估、等級保護測評和互聯(lián)網(wǎng)滲透測試，促進數(shù)據(jù)安全工作的持續(xù)完善。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)安全審計體系和管理制度。完善業(yè)務的操作規(guī)范，加強要害崗位管理，健全內(nèi)部制約機制，并嚴格執(zhí)行。

四是建立風險漏洞管理體系。實時跟蹤互聯(lián)網(wǎng)最新安全漏洞，對互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡系統(tǒng)進行全面排查，及時發(fā)現(xiàn)并升級受漏洞影響的產(chǎn)品;五是建立網(wǎng)絡安全防御體系，部署安全防御系統(tǒng)，對來自外部的攻擊和病毒進行檢測和阻斷。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境

一是建立上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融聯(lián)席會議制度，建立跨部門監(jiān)管體系，建立包括“一行三會”、工商、通信、司法等相關部門在內(nèi)的聯(lián)席會議制度。明確人民銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系中的牽頭地位，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構實行綜合監(jiān)管，并由銀行、證券、保險監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融實行功能監(jiān)管。

二是出臺扶持互聯(lián)網(wǎng)金融建設的產(chǎn)業(yè)政策。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)注冊登記。加大對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的落戶獎勵。對大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在上海新設立或新遷入的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，根據(jù)其業(yè)務規(guī)模、客戶流量、稅收貢獻及同業(yè)示范效應等綜合情況，經(jīng)市政府批準可享受金融機構總部待遇等相關政策。對經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準設立的創(chuàng)新型網(wǎng)絡金融機構、電商機構、互聯(lián)網(wǎng)金融研發(fā)中心、非金融支付服務機構和金融配套服務機構等，享受本市相關政策。優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融配套服務體系。

三是建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織。建議確立銀行機構在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織建設發(fā)展中主導地位，銀行機構在互聯(lián)網(wǎng)金融各類業(yè)務中扮演著賬戶管理、資金歸集、清結算、流程控制等重點環(huán)節(jié)的管理角色?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織的會員單位應涉及銀行、券商、綜合性金融集團、互聯(lián)網(wǎng)公司、支付清算、P2P借貸平臺、眾籌等。行業(yè)組織應當相應的《自律公約》來引導企業(yè)誠信守法，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信體系建設，提升職業(yè)道德，積極承擔社會責任。

四是推進互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)黑名單客戶信息共享。通過整合權威數(shù)據(jù)資源和會員企業(yè)信用信息，進行深入的數(shù)據(jù)挖掘分析，解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下企業(yè)信用管理面臨的三大問題，即信用信息情況查詢，通過共享各企業(yè)信用信息降低成本，建立評分機制、實現(xiàn)信用審核標準化。

篇10

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風險

我國于1999年開始，國內(nèi)就出現(xiàn)了交易性的支付網(wǎng)模式，標志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。直到2013年，阿里巴巴運營了余額寶，促使國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融快速的增長?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的各類產(chǎn)品的研發(fā)，嚴重沖擊了我國的傳統(tǒng)金融行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展促使了大量客戶將資金的投資方向發(fā)生了轉變。客戶為獲得高于銀行、債券等金融機構提供的資金利益回報率，將大量資金投入在互聯(lián)網(wǎng)金融的相關產(chǎn)品。由此帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融風險狀況引起了社會的廣泛關注。為建設我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康運行體制，需要對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險狀況和監(jiān)管策略進行研究和討論。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的運行模式和風險現(xiàn)狀

（1）第三方支付和支付寶的相關基金的運行模式和風險互聯(lián)網(wǎng)金融中的第三方支付是指網(wǎng)絡公司與銀行簽訂協(xié)約后，運用計算機和通信技術建立的一種支付系統(tǒng)。第三方支付的金融活動是由非金融機構進行的資金支付的服務活動。主要包括資金的收支的中介式轉賬服務。這一類的金融產(chǎn)品主要是針對網(wǎng)絡電子商務進行的，例如支付寶、財付通等。支付寶是淘寶為了更好解決客戶和商戶之間的信用問題，在付款與收獲之間進行第三方的信用支持。第三方采取先收取客戶資金，客戶對購買商品滿意后，將客戶購買產(chǎn)品的資金支付給賣方。第三方支付存在的風險有兩個方面，一方面是隨著網(wǎng)絡市場的不斷開發(fā)，其網(wǎng)絡消費的不斷增加。當使用第三方支付系統(tǒng)的用戶的增加數(shù)量以及資金運行的額度到達一定的規(guī)模時，第三方支付系統(tǒng)一旦出現(xiàn)問題，其后果是不可估量的，甚至會導致整個金融市場的崩盤，從而影響社會的穩(wěn)定。另一方面是第三方支付系統(tǒng)的安全系數(shù)不高，部分第三方支付系統(tǒng)存在系統(tǒng)設置漏洞的弊端。一旦客戶的相關信息的丟失，有可能會造成客戶的資金的損失。

支付寶相關的基金產(chǎn)品的典型是余額寶，余額寶利用支付寶賬戶的余額資金進行投入的理財產(chǎn)品。其為客戶提供的利息率遠遠高于銀行的利息率。其存在的風險是具有結構性和流動性的。余額寶的金融產(chǎn)品依靠的是銀監(jiān)會的利率管制，可一旦銀監(jiān)會取消這一政策，則使利率市場化，余額寶的收益就面臨流動性的風險。當市場的資金價格回落，其投資者收回資金大于客戶購買理財產(chǎn)品的額度，就會使相關的基金出現(xiàn)結構性風險。

（2）網(wǎng)絡貸款和眾籌模式及其風險。人人貸、點對點信貸等是互聯(lián)網(wǎng)金融融資的模式，網(wǎng)絡貸款平臺其程序優(yōu)于傳統(tǒng)的貸款模式，網(wǎng)絡平臺的貸款模式主要是由借款人在網(wǎng)絡平臺資金需求的借款信息，以固定的利率進行招標，其投資人可以是一人也可以是多人。貸款人也可以通過此網(wǎng)站平臺進行信息的，尋找借款人，并且雙方共同承擔借款的風險。相關信息顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)信貸系統(tǒng)于2013年年底，其網(wǎng)絡貸款平臺已經(jīng)成立了500家。信貸的資金總額達到1000多億元人民幣。這種網(wǎng)絡平臺運營的風險是其系統(tǒng)設置的方便簡捷不具有阻礙黑客攻擊的能力。黑客進行攻擊網(wǎng)絡貸款系統(tǒng)，其目的大部分是以詐騙或者進行惡性競爭為目的。其結果既會導致網(wǎng)絡平臺各大網(wǎng)站的崩盤和倒閉，也會導致借貸雙方的信息的泄露和資金的損失。眾籌模式是指網(wǎng)絡企業(yè)進行融資所采取的方式，其模式主要的運行方式是“團購和預購”的兩種形式?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通過利用社會網(wǎng)絡的傳播性，通過展示創(chuàng)意信息進行創(chuàng)業(yè)資金的籌劃。眾籌模式的風險主要是因為資金的投入者和使用者的不對稱的信息輸出。相關投資項目在未達到收益之前，投資資金的運行方向是不確定的，從而其形式容易造成社會上的非法集資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的策略

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的基本原則

互聯(lián)網(wǎng)金融的普遍應用，但相對應法律法規(guī)并不健全，所以，目前確定我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的基本原則是非常重要的。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要有自律原則，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律行為，可以促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理水平的不斷增強和提高。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要以服務于實體經(jīng)濟為目標原則。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要以公平公正作為相互間競爭的基本原則，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在和平穩(wěn)定的環(huán)境下公平競爭良性發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本策略

首先，建立完善的監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)風險體系。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的門檻較低，其入行企業(yè)規(guī)模得不到有效的監(jiān)管，所以要相對提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的審核環(huán)節(jié)。高速發(fā)展的計算機技術，要為互聯(lián)網(wǎng)金融的安全做技術保障。其次，提升政府監(jiān)管部門的技術能力。近幾年的黑客攻擊技術不斷增強，我國要進行專業(yè)人員的培養(yǎng)，使相關技術能夠阻擋黑客攻擊，從而達到保護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全的運行效果。最后，提高消費者的風險識別能力。政府應加大力度對互聯(lián)網(wǎng)的詐騙的相關信息進行宣傳，使消費者能熟知各種騙術，從而保護自己的財產(chǎn)安全。

三、結論

高速發(fā)展的經(jīng)濟水平和人們?nèi)找嫣岣叩纳钚枨?，促使互?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)是否能正常運行與百姓的和諧生活以及國家經(jīng)濟的穩(wěn)定都有至關重要的聯(lián)系。綜上所述，合理、科學的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管策略是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的關鍵。

參考文獻：

[1]郭曉芳.我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險及風險監(jiān)管研究[J].工程經(jīng)濟，2015，（05）.