導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

摘 要 第三方支付作為一種新型的網(wǎng)絡(luò)支付模式,近年來(lái)受到了社會(huì)的普遍關(guān)注。它在一定程度上緩解了目前電子商務(wù)中支付瓶頸問(wèn)題,促進(jìn)了電子商務(wù)的發(fā)展,但同時(shí)也為新的市場(chǎng)秩序的建立和業(yè)務(wù)規(guī)范的發(fā)展帶來(lái)了新的課題。本文將對(duì)第三方支付交易中存在的風(fēng)險(xiǎn)和控制方法進(jìn)行討論。

關(guān)鍵詞 第三方支付 風(fēng)險(xiǎn) 控制

近年來(lái),隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展,與資金結(jié)算密切相關(guān)的網(wǎng)上支付市場(chǎng)迅速成長(zhǎng),特別是以支付寶、快錢(qián)等為代表的第三方支付市場(chǎng)發(fā)展最為迅速。在產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時(shí),也出現(xiàn)了一系列亟待解決的新問(wèn)題,引起了越來(lái)越多的消費(fèi)者、商家和有關(guān)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

一、電子商務(wù)第三方支付概念

所謂第三方支付,就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。在通過(guò)第三方支付平臺(tái)的交易中,買(mǎi)方選購(gòu)商品后,使用第三方平臺(tái)提供的賬戶(hù)進(jìn)行貨款支付,由第三方通知賣(mài)家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨;買(mǎi)方檢驗(yàn)物品后,就可以通知付款給賣(mài)家,第三方再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣(mài)家賬戶(hù)。第三方支付具有顯著的特點(diǎn):

1.第三方支付平臺(tái)提供一系列的應(yīng)用接口程序,將多種銀行卡支付方式整合到一個(gè)界面上,負(fù)責(zé)交易結(jié)算中與銀行的對(duì)接,使網(wǎng)上購(gòu)物更加快捷、便利。

2.較之SSL、SET等支付協(xié)議,利用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行支付操作更加簡(jiǎn)單而易于接受。

3.第三方支付平臺(tái)本身依附于大型的門(mén)戶(hù)網(wǎng)站,且以與其合作的銀行的信用作為信用依托,因此第三方支付平臺(tái)能夠較好地突破網(wǎng)上交易中的信用問(wèn)題,有利于推動(dòng)電子商務(wù)的快速發(fā)展。

二、我國(guó)電子商務(wù)第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)法律制度不夠完善

由于法律的不完備,并且沒(méi)有建立起國(guó)家的信用體制,第三方支付的安全得不到很好的保證,獨(dú)立于網(wǎng)絡(luò)之外的物流活動(dòng)的誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)依然存在。其存在的不足主要表現(xiàn)在:交易中出現(xiàn)糾紛買(mǎi)賣(mài)雙方各執(zhí)一詞,相關(guān)部門(mén)取證困難;支付平臺(tái)流程有漏洞,不可避免地出現(xiàn)人為耍賴(lài),不講信用的情況,這已成為第三方支付發(fā)展道路上必須完善和改進(jìn)的地方。同時(shí),盡管第三方支付平臺(tái)與銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議,但這些銀行對(duì)“支付寶”賬戶(hù)上的資金是否“專(zhuān)款專(zhuān)用”并沒(méi)有監(jiān)督的權(quán)利和義務(wù),導(dǎo)致支付寶公司本身“類(lèi)銀行”的相關(guān)業(yè)務(wù)處于監(jiān)管真空狀態(tài),給使用“支付寶”的資金安全留下財(cái)務(wù)隱患。

(二)自身競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

1.“第三方”與銀行的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題?！爸Ц秾殹钡鹊谌街Ц豆臼峭ㄟ^(guò)與銀行的合作來(lái)運(yùn)行,但支付公司和銀行之間的關(guān)系并非只有合作,當(dāng)銀行不通過(guò)任何第三方支付公司,而直接與商家連接時(shí),第三方支付公司將面臨來(lái)自銀行的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)。

2.運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。第三方支付結(jié)算屬于支付清算組織提供的非銀行類(lèi)金融業(yè)務(wù),中央銀行將以牌照的形式提高門(mén)檻。對(duì)于已經(jīng)存在的企業(yè),牌照發(fā)放后如果不能成功持有牌照,就有可能被整合或收購(gòu)。政策風(fēng)險(xiǎn)將成這個(gè)行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)重影響了資本對(duì)這個(gè)行業(yè)的投入,沒(méi)有資本的強(qiáng)大支持,這個(gè)行業(yè)靠自己的積累和原始投資是很難發(fā)展起來(lái)的。

3.認(rèn)知問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)教育的不夠全面,很多人根本沒(méi)有機(jī)會(huì)接觸到電子支付。另外,支付公司還沒(méi)有真正拉動(dòng)用戶(hù)來(lái)定購(gòu),并沒(méi)有真正用商品價(jià)值和服務(wù)來(lái)吸引用戶(hù)。

(三)消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)

1.消費(fèi)者個(gè)人信息得不到保障

從目前的網(wǎng)上交易方式來(lái)看,無(wú)不需要用戶(hù)在網(wǎng)上注冊(cè)用戶(hù)個(gè)人信息,對(duì)于網(wǎng)絡(luò)第三方支付而言,因其與銀行卡相關(guān),因此必然還會(huì)涉及到用戶(hù)的銀行賬戶(hù)信息,這些信息都會(huì)經(jīng)過(guò)網(wǎng)絡(luò)第三方處理。這樣網(wǎng)上消費(fèi)者的個(gè)人資料面臨著泄露的風(fēng)險(xiǎn),一旦用戶(hù)的個(gè)人資料被泄漏,將造成很大的金融損失。因此,規(guī)范第三方支付平臺(tái)的消費(fèi)者支付信息保護(hù),避免損害消費(fèi)者利益,加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的利益保護(hù),維護(hù)交易公平是很緊迫的問(wèn)題。

2.消費(fèi)者交易糾紛處理困難

網(wǎng)上交易具有時(shí)空虛擬性,因此當(dāng)出現(xiàn)糾紛時(shí),也具有很多不同于現(xiàn)實(shí)交易糾紛的困難。首先,如果買(mǎi)家對(duì)物品不滿(mǎn)意要求退貨或補(bǔ)償,那么按照網(wǎng)上交易規(guī)則,買(mǎi)方必須承擔(dān)舉證的責(zé)任。網(wǎng)上交易不同于現(xiàn)實(shí)中的現(xiàn)場(chǎng)交易,舉證困難大,導(dǎo)致退貨成本高。其次,網(wǎng)絡(luò)第三方支付平臺(tái)交易機(jī)制的缺陷導(dǎo)致的消費(fèi)者糾紛處理困難。在第三方支付交易過(guò)程中,通常都會(huì)有一個(gè)確認(rèn)期,即買(mǎi)方收到貨物后的確認(rèn)付款期限,也等于申訴退款的期限(同樣是賣(mài)家拒絕退款的期限)。如果買(mǎi)方付款給第三方支付平臺(tái)后而未收到貨物或受到貨物有瑕疵而要求退款時(shí),需通過(guò)申訴而完成。

3.消費(fèi)者售后服務(wù)不完善

售后服務(wù)不完善主要體現(xiàn)在以下方面:首先,由于是遠(yuǎn)程銷(xiāo)售和運(yùn)輸,買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)商品后很難得到從傳統(tǒng)銷(xiāo)售渠道購(gòu)買(mǎi)商品所能得到的同樣配套的售后服務(wù)。其次,在當(dāng)前的情形下,網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售的賣(mài)家大多為沒(méi)有經(jīng)過(guò)工商登記的商戶(hù),其根本無(wú)法提供售貨發(fā)票,一方面逃避了稅款,另一方面使得買(mǎi)家無(wú)法得到銷(xiāo)售憑證和質(zhì)保憑證。另外,即使是可以提供的商家也往往不提供發(fā)票,由于買(mǎi)賣(mài)的時(shí)空障礙,當(dāng)消費(fèi)者索要發(fā)票時(shí)往往要付出額外的成本才可能拿到。

三、我國(guó)電子商務(wù)第三方支付的控制

(一)法律約束

1.充分利用已有法律體系、逐步完善立法,形成完整的法律鏈條。

盡快出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī),明確第三方支付公司的法律地位,進(jìn)一步規(guī)范其業(yè)務(wù)范圍。通過(guò)盡快出臺(tái)一些辦法進(jìn)一步明確第三方網(wǎng)上支付清算屬于支付清算組織的非銀行類(lèi)金融業(yè)務(wù)。制定相關(guān)法律保護(hù)客戶(hù)的利益和隱私權(quán),明確客戶(hù)和第三方支付平臺(tái)間的權(quán)利和義務(wù)。通過(guò)制定對(duì)洗錢(qián)、信用卡套現(xiàn)、欺詐等網(wǎng)絡(luò)犯罪法律對(duì)交易進(jìn)行法律約束。

2.建立健全機(jī)制

一是對(duì)第三方支付公司設(shè)立保證金制度。制訂科學(xué)、規(guī)范、合理的管理辦法或措施,根據(jù)第三方支付公司的組織規(guī)模、管理和運(yùn)行情況,收取數(shù)額不等的保證金,以確保滯留在第三方支付公司的沉淀資金的安全。二是仿照證券機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式,建立自有資金與客戶(hù)結(jié)算資金分離制度,客戶(hù)結(jié)算資金在商業(yè)銀行專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)、專(zhuān)戶(hù)核算、單獨(dú)設(shè)賬,便于對(duì)客戶(hù)結(jié)算資金的統(tǒng)計(jì),以及對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)情況的了解掌握,以便工商、稅務(wù)等部門(mén)對(duì)第三方支付公司的監(jiān)督管理。三是仿照中國(guó)人民銀行收取商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金制度,建立客戶(hù)結(jié)算資金的準(zhǔn)備金上交制度。

(二)加強(qiáng)監(jiān)管

1.明確第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體

中國(guó)人民銀行頒布的《支付清算管理辦法》提出了第三方網(wǎng)上支付結(jié)算屬于支付清算組織提供的非銀行類(lèi)金融業(yè)務(wù),結(jié)合以上所述的第三方支付的性質(zhì)界定情況,應(yīng)明確中國(guó)人民銀行為第三方支付的主要監(jiān)管者,并對(duì)其業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、交易行為、經(jīng)營(yíng)行為等方面實(shí)施監(jiān)督管理,以規(guī)避第三方支付在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),根據(jù)商務(wù)部頒布的《電子商務(wù)交易的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及信息產(chǎn)業(yè)部頒布的《電子簽名法》,按照職責(zé)分工,確立對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

2.加強(qiáng)對(duì)第三方支付平臺(tái)的監(jiān)管

加強(qiáng)第三方支付平臺(tái)的監(jiān)管,首先明確市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。由于行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻較低,從事第三方支付平臺(tái)的服務(wù)商注冊(cè)資金規(guī)模、資質(zhì)參差不齊,容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。其次加強(qiáng)對(duì)第三方支付平臺(tái)沉淀資金的監(jiān)管。應(yīng)規(guī)定第三方支付服務(wù)商的自有賬戶(hù)與用戶(hù)沉淀資金的賬戶(hù)相分離。禁止將用戶(hù)沉淀資金進(jìn)行放貸、投資或挪作他用,由銀行對(duì)用戶(hù)資金賬戶(hù)進(jìn)行托管。最后建立第三方支付保證金制度。要求第三方支付服務(wù)商在其開(kāi)戶(hù)銀行存有一定金額或交易比例的保證金,一旦第三方出現(xiàn)問(wèn)題,銀行可以立即凍結(jié)這部分資金用以抵御風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督和管理,規(guī)范信息披露制度

當(dāng)前,一些第三方支付公司缺乏健全的內(nèi)控機(jī)制,組織內(nèi)部沒(méi)有建立相關(guān)的管理規(guī)章。一些不成規(guī)模的第三方支付公司急于贏利或“搶地盤(pán)”,放松了對(duì)公司內(nèi)部的制約與管理,容易造成員工道德風(fēng)險(xiǎn),如延遲信息傳遞或泄密等類(lèi)似現(xiàn)象的出現(xiàn),使清算組織的信譽(yù)受損。而且,除了內(nèi)部少數(shù)人之外,外界很難知道公司的經(jīng)營(yíng)狀況,信息披露非常不充分。因此,要按照產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)任明確、管理科學(xué)和政企分開(kāi)的要求建立現(xiàn)代公司制度,并規(guī)范內(nèi)部信息披露制度。通過(guò)建立內(nèi)部責(zé)任分工制度、權(quán)利制約制度、激勵(lì)和懲罰制度,獨(dú)立的財(cái)務(wù)制度等來(lái)提高第三方支付公司的管理水平和績(jī)效。

四、結(jié)束語(yǔ)

第三方支付作為一種新型的支付方式,盡管在法律、信用等方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患,但第三方交易的便利性、低成本性、高效性,已成為我國(guó)乃至全球電子商務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)。因此,第三方支付存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題應(yīng)受到政府部分的高度關(guān)注,并采取相應(yīng)措施為這種新型支付模式的發(fā)展提供良好的經(jīng)濟(jì)、法律和政策環(huán)境,促進(jìn)整個(gè)電子商務(wù)支付平臺(tái)健康、快速地發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

篇2

【關(guān)鍵詞】 第三方支付 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 互聯(lián)網(wǎng)金融 對(duì)策

一、第三方支付概述

（一）第三方支付的概念和特點(diǎn)

第三方支付是基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展產(chǎn)生的新的支付模式。墓鬩逕俠純矗第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為交易中介提供的網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡賬單或者中國(guó)人民銀行確定的其他各類(lèi)支付服務(wù)。狹義上來(lái)說(shuō)主要是指具有一定實(shí)力和信譽(yù)保證的非銀行機(jī)構(gòu)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和各大商業(yè)銀行簽訂合作協(xié)議，在用戶(hù)和銀行之間構(gòu)建連接網(wǎng)絡(luò)模式。但是現(xiàn)在像阿里巴巴以及騰訊這樣的巨頭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，都紛紛開(kāi)始嘗試自建銀行機(jī)構(gòu)，自身形成較為完善龐大的支付帝國(guó)。所以我們說(shuō)的第三方不僅僅指的是第三方的平臺(tái)，最初的模式可能就是在用戶(hù)和銀行之間架起中介平臺(tái)，以此解決信用缺失問(wèn)題，通過(guò)線上交易保證促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來(lái)越繁榮，涵蓋的業(yè)務(wù)體系越來(lái)越完善，未來(lái)具有無(wú)限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）第三方支付的交易主體和流程

第三方支付交易的主體主要包括四個(gè)方面，互聯(lián)網(wǎng)交易發(fā)生過(guò)程中牽涉到買(mǎi)房、賣(mài)方、第三方支付平臺(tái)以及銀行四個(gè)角色。買(mǎi)方是交易行為主動(dòng)發(fā)起者，賣(mài)方主要負(fù)責(zé)出售產(chǎn)品或者服務(wù)，第三方支付平臺(tái)作為信用保證以及支付中介，銀行為主進(jìn)行實(shí)際的資金結(jié)算。但是現(xiàn)在很多獨(dú)立第三方支付當(dāng)中，比如支付寶等，讓銀行沒(méi)有發(fā)揮作用的空間。

目前電商平臺(tái)一般都會(huì)連接多個(gè)第三方支付平臺(tái)，比如淘寶就會(huì)有支付寶、銀行卡等，京東就會(huì)有京東金融、銀行卡、信用卡、微信支付等等。第三方支付平臺(tái)可以提供網(wǎng)關(guān)支付以及賬戶(hù)支付兩種支付方式。一般來(lái)說(shuō)支付流程包括以下步驟：首先是買(mǎi)方挑選商品點(diǎn)擊下單交易，然后再跳轉(zhuǎn)出來(lái)的支付頁(yè)面用戶(hù)選擇第三方支付平臺(tái)，選擇相應(yīng)支付方式確定后進(jìn)入頁(yè)面進(jìn)行支付，第三步第三方支付平臺(tái)將用戶(hù)支付信息傳送到各個(gè)銀行，銀行發(fā)送校驗(yàn)碼給用戶(hù)，第三方支付平臺(tái)將用戶(hù)支付成功信息反饋給商家，最后商家向用戶(hù)寄送產(chǎn)品。

二、第三方支付的現(xiàn)狀及運(yùn)營(yíng)模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷繁榮發(fā)展，越來(lái)越多的網(wǎng)上交易催生了第三方支付的發(fā)展，以阿里巴巴集團(tuán)支付寶為先驅(qū)的第三方支付平臺(tái)已經(jīng)成為商業(yè)銀行支付形式的重要市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和并存模式，不斷擴(kuò)大自身的市場(chǎng)占有率和影響力。目前來(lái)看，我國(guó)第三方支付依舊有非常廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融這樣風(fēng)險(xiǎn)較高的新興行業(yè)，第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)管控就越發(fā)重要。

（一）第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)電子商務(wù)發(fā)展起源自上個(gè)世紀(jì)末期，并且網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物交易的發(fā)展一直和第三方支付平臺(tái)發(fā)展緊密相關(guān)。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系不斷完善，電商平臺(tái)信息化系統(tǒng)建設(shè)不斷的加快，第三方支付開(kāi)始滲入到各行各業(yè)當(dāng)中。2009年，我國(guó)市場(chǎng)上第三方支付企業(yè)已經(jīng)超過(guò)了300家，但是此時(shí)支付行業(yè)沒(méi)有完善的監(jiān)管體系，因此出現(xiàn)很多金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，各種非法問(wèn)題亂象叢生。2010年開(kāi)始央行出臺(tái)關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理的辦法，正式將第三方支付納入到國(guó)家監(jiān)管體系當(dāng)中。2011年到2014年，央行開(kāi)始分批發(fā)放269張第三方支付牌照，逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的典型狀態(tài)。對(duì)于第三方支付平臺(tái)來(lái)說(shuō)，支付的手續(xù)費(fèi)是最基本的收入，充分發(fā)揮商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值，第三方支付是非銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展銀行相關(guān)業(yè)務(wù)工作之中的一個(gè)環(huán)節(jié)，第三方支付平臺(tái)提供的支付手段和方式越來(lái)越便利，并且越來(lái)越靈活多樣。與此同時(shí)，現(xiàn)在第三方支付和銀行之間既存在合作關(guān)系，然后又存在一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)緩慢適應(yīng)快速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下，給第三方支付提供更加迅速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

（二）第三方支付運(yùn)營(yíng)模式

隨著我國(guó)金融體系改革的不斷深入，第三方支付運(yùn)營(yíng)模式豐富多樣，一般運(yùn)營(yíng)模式可以分成兩個(gè)類(lèi)型：第一類(lèi)是獨(dú)立第三方支付模式，主要包括快錢(qián)以及匯付天下等；第二類(lèi)是提供擔(dān)保功能的支付模式，包括支付寶以及財(cái)付通這些為主的B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站。

提供獨(dú)立支付的第三方模式，是獨(dú)立于任何電子網(wǎng)站存在的支付方式，不存在擔(dān)保功能，只是為客戶(hù)提供支付服務(wù)以及支付系統(tǒng)的解決方案。獨(dú)立的第三方平臺(tái)本質(zhì)上是支付網(wǎng)關(guān)的作用，但是他們又在承擔(dān)網(wǎng)關(guān)作用的同時(shí)收集自身所服務(wù)各類(lèi)商家的具體信息，然后再給客戶(hù)提供最基本的支付結(jié)算功能之外還會(huì)出現(xiàn)一些增值服務(wù)，這種模式是傳統(tǒng)企業(yè)和電子商務(wù)鏈接的基礎(chǔ)。所以第三方支付企業(yè)要想在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，需要樹(shù)立起自己的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，并且依靠增值服務(wù)為客戶(hù)提供信用中介、商家客戶(hù)關(guān)系管理以及營(yíng)銷(xiāo)推廣等，通過(guò)這樣的方式獲取用戶(hù)關(guān)注。這種獨(dú)立的第三方支付可以涉及到各行各業(yè)，也可以從線上發(fā)展到線下，不同的獨(dú)立第三方支付運(yùn)營(yíng)模式也各有特色?？戾X(qián)企業(yè)一般會(huì)給行業(yè)提供綜合解決方案，易寶支付提供垂直的行業(yè)解決方案。這樣的獨(dú)立第三方支付運(yùn)營(yíng)平臺(tái)主要面向B2B、C2C市場(chǎng)，并且會(huì)為各種有結(jié)算需求或者企業(yè)單位提供支付解決方案。獨(dú)立第三方支付更多是在線下模式，而不是交易擔(dān)保模式這樣的線上為主。

提供交易擔(dān)保的模式，產(chǎn)生的主要原因就是為了解決電子商務(wù)誠(chéng)信問(wèn)題。最具代表性的就是淘寶和天貓商城的支付寶，它們的業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到了線上支付80%，對(duì)個(gè)人用戶(hù)和商家提供在線支付服務(wù)，在用戶(hù)和商家之間搭起低成本、方便便捷的資金渠道。目前第三方支付平臺(tái)可以極大提高用戶(hù)粘性以及支付營(yíng)銷(xiāo)，有效提升自身的用戶(hù)價(jià)值，通過(guò)與電商平臺(tái)合作，可以不斷積累自身的客戶(hù)規(guī)模，從而不斷深入到基金、理財(cái)甚至教育、旅游等各個(gè)方面。

三、第三方支付風(fēng)險(xiǎn)分析

我們說(shuō)的第三方不僅僅指的是第三方的平臺(tái)，最初的模式可能就是在用戶(hù)和銀行之間架起中介平臺(tái)，以此解決信用缺失問(wèn)題，通過(guò)線上交易保證促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來(lái)越繁榮，涵蓋的業(yè)務(wù)體系越來(lái)越完善，未來(lái)具有無(wú)限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿?。目前?lái)看，第三方支付主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于業(yè)務(wù)分析以及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩部分。

（一）基于業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

第一，法律風(fēng)險(xiǎn)。政府部門(mén)對(duì)于第三方支付主體定位不明確，很多第三方支付公司并沒(méi)有自定義為金融機(jī)構(gòu)，而僅僅是界定為中介機(jī)構(gòu)以免引起別人的質(zhì)疑，而且第三方支付經(jīng)營(yíng)范圍很不規(guī)范，和銀行機(jī)構(gòu)沒(méi)有很好的區(qū)分開(kāi)來(lái)，也加大了法律監(jiān)管的難度。第三方支付參與方法非?；靵y，而且法律關(guān)系混亂導(dǎo)致參與多方嘣鴆幻魅罰容易出現(xiàn)糾紛。

第二，金融風(fēng)險(xiǎn)。套現(xiàn)以及沉淀資金兩種風(fēng)險(xiǎn)很容易出現(xiàn)，套現(xiàn)主要是依托信用卡進(jìn)行套取現(xiàn)金的行為，很多第三方支付平臺(tái)只能通過(guò)技術(shù)手段保障交易的安全性，但是很難分析交易是否真實(shí)發(fā)生，所以很容易被鉆空子。隨著第三方支付平臺(tái)用戶(hù)數(shù)量不斷增加，沉淀資金非常多，但是一旦獨(dú)立第三方企業(yè)將這些資金挪用其他投資，一旦投資失敗那么就會(huì)造成用戶(hù)大量的損失，然后就是洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第三，信用風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)方、賣(mài)方以及第三方支付平臺(tái)以及銀行多方面都存在違約風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付參與交易，買(mǎi)方?jīng)]有按照各種原因支付其應(yīng)付貸款而違約的情況，賣(mài)方違約主要是指沒(méi)有按約定給消費(fèi)者提供商品和服務(wù)。

（二）基于系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析

第一，硬件風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付平臺(tái)為了給客戶(hù)提供高質(zhì)量的服務(wù)，就需要擁有強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力，而且第三方支付屬于一個(gè)知識(shí)密集型的行業(yè)，系統(tǒng)運(yùn)行中高技術(shù)設(shè)備需要不斷的更新維護(hù)。如果沒(méi)有規(guī)范操作或者及時(shí)的更新，那么就會(huì)存在一定的硬件風(fēng)險(xiǎn)。

第二，軟件風(fēng)險(xiǎn)。軟件風(fēng)險(xiǎn)需要定期維護(hù)和升級(jí)，需要及時(shí)修復(fù)軟件漏洞，而且需要并行處理的能力。在計(jì)算機(jī)平臺(tái)上如何確保賬戶(hù)、密碼等信息泄露問(wèn)題不會(huì)發(fā)生，一旦出現(xiàn)軟件風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)與第三方合作銀行也會(huì)產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生非常大的沖擊。

第三，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付依托開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，所有信息的傳輸以及數(shù)據(jù)儲(chǔ)存都離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)支持，可能遭受惡意軟件以及病毒和黑客惡意攻擊。因此需要對(duì)于以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的第三方支付企業(yè)。第三方支付在我國(guó)發(fā)展起來(lái)的時(shí)間并不久，很多支付機(jī)構(gòu)是近些年剛成立的，一旦遇到自然災(zāi)害或者黑客攻擊，那么系統(tǒng)脆弱性便會(huì)輕而易舉的暴露，因此網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。

四、完善第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策建議

本文認(rèn)為，完善第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策建議主要有：1.加強(qiáng)政府部門(mén)監(jiān)管作用；2.加強(qiáng)第三方支付內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制；3.加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)自律。

（一）加強(qiáng)政府部門(mén)監(jiān)管作用

第一，政府部門(mén)需要從法規(guī)體系上明確第三方支付主體及業(yè)務(wù)范圍。盡管2010年出臺(tái)了關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法，但是目前來(lái)看依舊存在很多不完善的地方，沒(méi)有明確第三方支付的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，整個(gè)監(jiān)管體系存在一定的問(wèn)題。所以接下來(lái)隨著第三方支付不斷發(fā)展，需要進(jìn)一步加強(qiáng)政府部門(mén)的監(jiān)管。

第二，構(gòu)建第三方支付主體法律制度。需要進(jìn)一步明確市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制以及市場(chǎng)退出機(jī)制。充分考慮第三方支付平臺(tái)的特殊性，將其納入到央行的監(jiān)管體系當(dāng)中，承認(rèn)第三方支付主體法律地位，并且對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出進(jìn)行制度體系的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)第三方支付平臺(tái)健康良好的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)第三方支付內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制

第一，進(jìn)一步完善用戶(hù)認(rèn)證機(jī)制。第三方支付平臺(tái)最重要的是資源就是用戶(hù)，買(mǎi)方和賣(mài)方的參與。因此需要進(jìn)一步完善用戶(hù)認(rèn)證機(jī)制，建立安全準(zhǔn)確而快捷的認(rèn)證方式，以此完善用戶(hù)的認(rèn)證體系。第三方支付平臺(tái)需要對(duì)每一位用戶(hù)身份進(jìn)行真實(shí)有效的核實(shí)。因此，買(mǎi)賣(mài)雙方都完全實(shí)名認(rèn)證，從而能夠有效加強(qiáng)交易過(guò)程的監(jiān)督和管理工作，確保出現(xiàn)問(wèn)題可以有據(jù)可查。逐步完善用戶(hù)認(rèn)證機(jī)制，也可以有效地降低互聯(lián)網(wǎng)洗錢(qián)、套現(xiàn)等金融問(wèn)題的出現(xiàn)，并且可以加大對(duì)于可疑操作的檢測(cè)和管理，在源頭上可以進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的控制。

第二，加強(qiáng)系統(tǒng)安全管理體系構(gòu)建?；ヂ?lián)網(wǎng)本身有很高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，所以需要不斷加強(qiáng)硬件系統(tǒng)以及軟件系統(tǒng)的安全建設(shè)，不斷開(kāi)放升級(jí)系統(tǒng)庫(kù)，與此同時(shí)也需要加強(qiáng)日常安全運(yùn)營(yíng)維護(hù)工作，定期進(jìn)行病毒的查殺和防范，以及數(shù)據(jù)備份。

第三，建立嚴(yán)格內(nèi)控體系，提升員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是最有效最直接的金融風(fēng)險(xiǎn)控制方式，可以從源頭杜絕或者減少金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。與此同時(shí)，我們應(yīng)該意識(shí)到任何硬件軟件都離不開(kāi)人的操作，因此需要進(jìn)一步提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)自身自律性，杜絕挪用資金，形成健康良好的內(nèi)部工作環(huán)境，提高員工法律意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，主動(dòng)承擔(dān)反洗錢(qián)、反套現(xiàn)的責(zé)任和義務(wù)。

（三）加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)自律

第一，成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)。2011年5月在北京成立的中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)，標(biāo)志著第三方支付的行業(yè)自律正式提上日程。需要以政府部門(mén)主導(dǎo)，鼓勵(lì)第三方支付企業(yè)積極參與，構(gòu)建一個(gè)行業(yè)自律協(xié)會(huì)，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。

第二，構(gòu)建負(fù)面信息共享的平臺(tái)系統(tǒng)。在平臺(tái)內(nèi)部一起共享負(fù)面信息數(shù)據(jù)，比如黑名單數(shù)據(jù)以及可疑人員信息數(shù)據(jù)，從而讓那些違法作案的不良分子無(wú)處可逃，構(gòu)建一個(gè)更加和諧、健康的網(wǎng)上第三方交易平臺(tái)和環(huán)境。

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篇3

關(guān)鍵詞：第三方支付 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一、第三方支付平臺(tái)在我國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀概述

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，立足于此技術(shù)的第三方支付作為一種新型支付模式日益受到人們的重視。當(dāng)前，第三方支付主要有兩種類(lèi)型，即支付網(wǎng)關(guān)模式和信用中介模式。

近年來(lái)，電子商務(wù)的火熱和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的更新為第三方支付帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Γ貏e是近幾年，第三方支付市場(chǎng)交易規(guī)模不斷攀升并呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)，在市場(chǎng)格局中相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)得以奠定。在市場(chǎng)格局確定過(guò)程中，我國(guó)第三方支付服務(wù)領(lǐng)域也進(jìn)一步拓展，包括電信充值、生活繳費(fèi)、信用貸款、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、商旅出行、保險(xiǎn)等方面，更新了人們傳統(tǒng)的理財(cái)觀念，給人們的生活帶來(lái)了極大的便利。

二、第三方支付隱含的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是第三方支付的依托點(diǎn)和立足點(diǎn)，是第三方支付賴(lài)以發(fā)展的基礎(chǔ)。在當(dāng)前的技術(shù)條件下，硬件系統(tǒng)運(yùn)行的可靠性和穩(wěn)定性令人質(zhì)疑。一些技術(shù)上的缺陷如系統(tǒng)漏洞、防火墻不嚴(yán)密等，容易造成平臺(tái)用戶(hù)的個(gè)人信息的泄露，進(jìn)而威脅到個(gè)人的資金安全。

（二）資金沉淀風(fēng)險(xiǎn)

在目前的程序下，第三方支付平臺(tái)進(jìn)行交易時(shí)有一個(gè)時(shí)間差的問(wèn)題，也就是說(shuō)，代收的資金不會(huì)直接轉(zhuǎn)到對(duì)方的賬號(hào)中，而是一直滯留在第三方支付平臺(tái)直至雙方交易完成。在這一過(guò)程中，就必然會(huì)出現(xiàn)大量沉淀資金的問(wèn)題。目前，對(duì)這一部分資金的管理尚處于空白階段，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)來(lái)監(jiān)管這部分交易款項(xiàng)。

（三）洗錢(qián)、套現(xiàn)等金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付平臺(tái)隱蔽性，不宜追蹤的特點(diǎn)也為洗錢(qián)、套現(xiàn)等金融犯罪提供了條件。一般情況下在，用戶(hù)可以采用匿名或非實(shí)名的方式在第三方支付平臺(tái)中進(jìn)行交易中，這就使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以把握交易的真實(shí)性，加大了資金監(jiān)管的難度。從而導(dǎo)致信用卡套現(xiàn)、洗錢(qián)等金融犯罪可以在技術(shù)的支持下輕而易舉的完成，跨地區(qū)跨國(guó)境的巨額資金犯罪呈現(xiàn)遞增的趨勢(shì)，成為金融安全的一大隱患。

三、我國(guó)對(duì)第三方支付監(jiān)管存在的問(wèn)題

由于我國(guó)第三方平臺(tái)發(fā)展速度快，發(fā)展的時(shí)間相對(duì)較短，導(dǎo)致在監(jiān)管方面存在以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

（一）設(shè)定的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)高，難以實(shí)現(xiàn)公平的競(jìng)爭(zhēng)

在互聯(lián)網(wǎng)+金融的大背景下，第三方支付業(yè)務(wù)的規(guī)模效應(yīng)和范圍效應(yīng)日益顯現(xiàn)，導(dǎo)致用戶(hù)更加傾向于選擇規(guī)模更大、范圍更廣的的支付平臺(tái)。在這種心理的驅(qū)動(dòng)下，導(dǎo)致個(gè)別平臺(tái)做大做強(qiáng)，成為行業(yè)發(fā)展規(guī)則的制定者。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這就讓一些具有創(chuàng)新能力但規(guī)模較小的企業(yè)難以獲得用戶(hù)的認(rèn)可，長(zhǎng)此以往，可能會(huì)損害消費(fèi)者的權(quán)益甚至阻礙支付市場(chǎng)的有序發(fā)展。

（二）沉淀資金管理制度仍處于建設(shè)之中，成為監(jiān)控“空白地帶”

目前，為了確保沉淀資金的安全，我國(guó)要求沉淀資金只能以短期銀行存款的形式存在。這從資金的安全考慮，這種要求是恰當(dāng)?shù)摹５且獜馁Y金的利用角度分析，這種監(jiān)控要求就有些“因噎廢食”了，導(dǎo)致一些閑置資金失去應(yīng)有的作用。隨著第三方支付交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，沉淀資金的數(shù)額不斷增加，在保證資金安全的前提下，如何用活用好這筆錢(qián)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，建立完善的客戶(hù)備付金管理制度，正在考驗(yàn)著管理者的智慧。

四、防范措施及建議

（一）加強(qiáng)軟硬件建設(shè)，構(gòu)建第三方支付平臺(tái)安全運(yùn)行機(jī)制

首先，要注意加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)部管理的有效性，可以采用實(shí)名認(rèn)證、安裝安全控件等方式，提高個(gè)人信息傳遞過(guò)程中的安全性。同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)第三方支付機(jī)后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，提升員工的的業(yè)務(wù)素養(yǎng)，并以輿論宣傳的方式加大信息安全的普及教育，以此形成全方位的信息安全保障體系。另一方面，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)意識(shí)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理的安全意識(shí)。細(xì)化數(shù)據(jù)管理人員的分工，加強(qiáng)對(duì)第三方支付平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，確保信息傳遞的安全性，從而構(gòu)建一個(gè)第三方支付平臺(tái)的安全運(yùn)行機(jī)制。

（二）建立完備的用戶(hù)認(rèn)證體系，健全第三方支付平臺(tái)管理制度

在第三方平臺(tái)的使用中，要建立完備的用戶(hù)認(rèn)證體系，加強(qiáng)與中國(guó)人民銀行反洗錢(qián)中心等相關(guān)部門(mén)的合作，嚴(yán)格審查用戶(hù)信息，確保信息的真實(shí)性和可追溯性。同時(shí)，要充分利用智能實(shí)時(shí)防控技術(shù)來(lái)加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上交易系統(tǒng)及交易記錄的監(jiān)測(cè)，及時(shí)捕捉異常操作的用戶(hù)賬號(hào)。在各有關(guān)部門(mén)的通力合作下，定期對(duì)資金流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督審查，建立完備的用戶(hù)認(rèn)證體系，健全第三方支付平臺(tái)管理制度。

（三）建立信息反饋機(jī)制，完善第三方支付平臺(tái)監(jiān)管體系

首先，O置合理的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，防止行業(yè)壟斷侵犯消費(fèi)者的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際，注重發(fā)揮市場(chǎng)的主導(dǎo)作用，進(jìn)一步提升第三方支付市場(chǎng)的活力，逐漸放松準(zhǔn)入要求。同時(shí)根據(jù)支付業(yè)務(wù)的不同類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)程度，實(shí)現(xiàn)政府和市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合。其次，健全建立信息反饋機(jī)制，將用戶(hù)評(píng)分納入信用評(píng)級(jí)當(dāng)中，建立社會(huì)信用體系，通過(guò)制定公允評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)用戶(hù)信用進(jìn)行相互評(píng)價(jià)，從而加強(qiáng)對(duì)第三方支付中的各參與主體在網(wǎng)上交易的約束，以實(shí)現(xiàn)共同監(jiān)管。要建立環(huán)環(huán)相扣的責(zé)任追究制度，對(duì)不同層次、各個(gè)崗位的員工制定出精細(xì)的責(zé)罰條例，明確責(zé)任意識(shí)。對(duì)于存在明顯的過(guò)錯(cuò)行為，實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究。在信息的傳遞過(guò)程中，要重視信息的反饋，完善第三方支付平臺(tái)監(jiān)管體系。立足于現(xiàn)存的監(jiān)管體系，劃分出各種不同的類(lèi)型，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織體系制定不同的政策，讓市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中有更多的話語(yǔ)權(quán)。

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篇4

[論文關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)；第三方支付平臺(tái)；資信評(píng)級(jí)

信用評(píng)級(jí)（Credit Rating），又稱(chēng)資信評(píng)級(jí)，指獨(dú)立的第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)履行相關(guān)合同和經(jīng)濟(jì)承諾等的能力和意愿的總體評(píng)價(jià)。信用評(píng)級(jí)作為一種社會(huì)中介服務(wù)，為社會(huì)提供資信信息，為決策提供參考。在對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)的交易支付模式產(chǎn)生巨大沖擊的同時(shí)，也隱含著尚未被廣泛關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易的“橋梁”——第三方支付平臺(tái)的監(jiān)督，對(duì)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)交易行為、促進(jìn)第三方支付行業(yè)的健康發(fā)展均有舉足輕重的意義。本文將首先介紹互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)現(xiàn)狀，然后分析對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的必要性，最后論述如何構(gòu)建對(duì)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)。

一、互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的行業(yè)現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)，是指在互聯(lián)網(wǎng)交易中提供支付支持的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)。在第三方支付模式中，首先買(mǎi)方從賣(mài)方處選購(gòu)貨品；然后買(mǎi)方選擇第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行付款，第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)送“已支付”信息到賣(mài)方，由賣(mài)方發(fā)貨并通過(guò)專(zhuān)門(mén)快遞機(jī)構(gòu)送達(dá)；買(mǎi)方驗(yàn)收貨物后，在互聯(lián)網(wǎng)支付頁(yè)面上點(diǎn)擊收貨，最后通知第三方支付機(jī)構(gòu)付款給賣(mài)方。

互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物的特點(diǎn)不同于線下交易，銀行提供的傳統(tǒng)支付服務(wù)無(wú)法滿(mǎn)足這種附帶擔(dān)保的支付需求，而第三方支付機(jī)構(gòu)卻可以有效地保障供貨質(zhì)量、提升服務(wù)品質(zhì)以及規(guī)范交易流程，在交易全程中對(duì)雙方進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束。正因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)第三方支付適應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物這種新型支付需求，近些年來(lái)得到迅猛發(fā)展。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢(xún)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：“2012年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模達(dá)36589億元，同比增長(zhǎng)66.0%”，在2012年全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付市場(chǎng)中，支付寶、財(cái)付通、中國(guó)銀聯(lián)摘得前三甲，市場(chǎng)交易份額分別為49.2%、20.0%、9.3%，剩余21.5%由其他多家貢獻(xiàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的盈利模式

早期第三方支付機(jī)構(gòu)利潤(rùn)的一個(gè)主要來(lái)源就是向客戶(hù)收取備付金。但是隨著2010年《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的出臺(tái)，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)不得以任何形式挪用客戶(hù)備付金，備付金模式已從法律意義上被禁止。若想理清互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)現(xiàn)今的盈利模式，首先不能回避的問(wèn)題是互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺(tái)兩大分類(lèi)：以支付寶、財(cái)付通為代表的用戶(hù)粘性支付平臺(tái)和以快錢(qián)、易寶支付為代表的開(kāi)放式支付平臺(tái)兩大陣營(yíng)。用戶(hù)粘性支付平臺(tái)依附電子商務(wù)網(wǎng)站，通過(guò)促成互聯(lián)網(wǎng)交易的形式向商家收取費(fèi)用；開(kāi)放式支付平臺(tái)則主要依靠平臺(tái)向客戶(hù)收取的手續(xù)費(fèi)率與銀行向平臺(tái)收取的手續(xù)費(fèi)率差生存。然而面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，一些第三方支付機(jī)構(gòu)不惜通過(guò)賠本賺吆喝的方式擴(kuò)張市場(chǎng)份額?？梢?jiàn)目前第三方支付機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對(duì)既有盈利模式面臨的挑戰(zhàn)，改變同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)拓增值服務(wù)已迫在眉睫。

三、互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的自身風(fēng)險(xiǎn)分析

目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)這種利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，向客戶(hù)提供支付和擔(dān)保等類(lèi)金融服務(wù)的新型經(jīng)營(yíng)模式的法律規(guī)制較少。更讓人擔(dān)憂的是，國(guó)內(nèi)外至今尚未就“互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)”的主體地位達(dá)成一致，這無(wú)形中增添了對(duì)這一貨幣流動(dòng)性極強(qiáng)業(yè)務(wù)進(jìn)行跨區(qū)域監(jiān)管的難度。

（一）支付機(jī)構(gòu)自身信用風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)論是B2C還是C2C業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)交易的支付擔(dān)保功能都要求在第三方支付系統(tǒng)中必然存在大量沉淀資金，即“在途資金”。由互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)暫時(shí)保管這筆巨額資金，待履行完畢擔(dān)保職能后進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)。這樣一個(gè)完整的交易過(guò)程，通常需要3-7天，當(dāng)面臨質(zhì)量申訴、退換貨等糾紛時(shí)，交易過(guò)程需要的時(shí)間一般會(huì)超過(guò)一周。這樣沉淀資金經(jīng)過(guò)累積后，數(shù)額會(huì)翻幾番。當(dāng)今法律尚未對(duì)該筆資金的性質(zhì)和用途做出明確的界定，可以說(shuō)，這筆巨額資金游離于監(jiān)管之外。若不能對(duì)該筆“在途資金”進(jìn)行有效監(jiān)管，一旦第三方支付機(jī)構(gòu)挪作他用不能及時(shí)歸還，其后果不堪設(shè)想。即便這筆“在途資金”沒(méi)有被濫用，因其產(chǎn)生的可觀孳息的法律歸屬也是一個(gè)現(xiàn)實(shí)難題。

（二）支付業(yè)務(wù)為洗錢(qián)、賭博和套現(xiàn)提供便利

互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)不同于傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)，對(duì)資金的用途缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)交易虛擬、快捷的特征解決了交易的距離問(wèn)題，促進(jìn)了商貿(mào)活動(dòng)，但是也促生了不法分子利用其支付特征進(jìn)行虛假交易，從而進(jìn)行洗錢(qián)、賭博和信用卡套現(xiàn)等違法活動(dòng)，影響金融秩序，侵害國(guó)家正常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。

（三）支付機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指機(jī)構(gòu)或企業(yè)由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。通常是指“無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。2010年《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定沉淀資金即“在途資金”視作支付企業(yè)負(fù)債；由于同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)大部分利潤(rùn)空間被壓縮，同時(shí)又缺乏良性的盈利點(diǎn)，很容易出現(xiàn)由于資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題引發(fā)的流動(dòng)性不足?？梢?jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并非杞人憂天。

通過(guò)以上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)析，我們不難發(fā)現(xiàn)，加強(qiáng)對(duì)支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管的必要性。同時(shí)作為電子商務(wù)的支柱，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的完善對(duì)市場(chǎng)交易安全、金融秩序穩(wěn)定具有舉足輕重的意義。反觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一日千里，法律規(guī)制建設(shè)迫在眉睫。

四、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)

中國(guó)人民銀行2010頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》設(shè)置了一定準(zhǔn)入要求的“支付業(yè)務(wù)許可證”和業(yè)務(wù)監(jiān)管，對(duì)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)第三方支付市場(chǎng)秩序，保障網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)者合法權(quán)益具有里程碑意義。但是“準(zhǔn)入要求”和“業(yè)務(wù)監(jiān)管”對(duì)整個(gè)第三方支付行業(yè)而言并不是包治百病的神丹妙藥?，F(xiàn)實(shí)中，國(guó)內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)大都把自己闡述為提供在線支付服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)公司，試圖確立“為用戶(hù)提供網(wǎng)絡(luò)代收代付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)”的公司定位。如支付寶在其支付服務(wù)協(xié)議中專(zhuān)門(mén)說(shuō)明：“支付寶中介服務(wù)（亦稱(chēng)‘支付寶擔(dān)保交易’）：即本公司向您提供的貨款代收代付的中介服務(wù)”，力圖避免相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)管。但實(shí)質(zhì)上，代收代付、支付結(jié)算業(yè)務(wù)都是銀行的專(zhuān)有服務(wù)，由資質(zhì)淺、監(jiān)管薄弱的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)從事金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，存在很大的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。因此，筆者認(rèn)為有必要加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付這一準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管，尤為重要的是建立由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)的資信評(píng)級(jí)制度，及時(shí)對(duì)存在的隱含風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。

（一）設(shè)置專(zhuān)門(mén)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

我國(guó)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)定由中國(guó)人民銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)第三方支付進(jìn)行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)監(jiān)督。但是單純負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的中央銀行，無(wú)法快速應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付的小額多筆、跨區(qū)域性支付特點(diǎn)，有必要設(shè)置統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)制度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用等級(jí)管理。通過(guò)記錄支付企業(yè)登記、經(jīng)營(yíng)信息，獎(jiǎng)勵(lì)、投訴信息，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的查詢(xún)?nèi)肟?，保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)交易中處于弱勢(shì)地位的消費(fèi)者的合法權(quán)益。因此評(píng)級(jí)主體須是一個(gè)不代表任何機(jī)構(gòu)和集團(tuán)利益的主體，最好由國(guó)家有關(guān)部門(mén)或者與被評(píng)級(jí)客體無(wú)利益沖突的第三方機(jī)構(gòu)組建。按照獨(dú)立、公正的原則，構(gòu)建統(tǒng)一的國(guó)家評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)家評(píng)級(jí)監(jiān)管體系，建成互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)國(guó)家市場(chǎng)服務(wù)體系，從而向評(píng)級(jí)結(jié)果的使用者（如支付業(yè)務(wù)使用者、商業(yè)銀行、投資者等）提供整合分析后的信用信息。

（二）引入合理的評(píng)級(jí)方法與評(píng)級(jí)程序

資信評(píng)級(jí)方法是指對(duì)受評(píng)客體的資信狀況進(jìn)行分析并判斷優(yōu)劣的方法，貫穿于分析、綜合和評(píng)價(jià)的全過(guò)程。在掌握歷史交易信息的基礎(chǔ)上，要形成專(zhuān)業(yè)的評(píng)級(jí)意見(jiàn)，資信分析師需要審閱大量的可能影響被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可信度的商業(yè)及財(cái)務(wù)信息，同時(shí)需要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、公司狀況、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和地區(qū)多樣性，以及管理策略等諸多因素。對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的資信評(píng)級(jí)是一項(xiàng)嚴(yán)肅的工作，評(píng)估結(jié)果事關(guān)交易背后數(shù)以?xún)|計(jì)的交易資金的安全。因此，必須設(shè)置嚴(yán)格的評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)程序，在這套評(píng)級(jí)機(jī)制中，務(wù)必將服務(wù)品質(zhì)、網(wǎng)絡(luò)安全、風(fēng)險(xiǎn)控制等指標(biāo)作為評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，建立動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)測(cè)、預(yù)警機(jī)制，建立健全第三方支付平臺(tái)評(píng)級(jí)體系。

（三）完善信息統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)分析

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，一方面，重點(diǎn)強(qiáng)化對(duì)客戶(hù)備付金及孳生利息的信息監(jiān)控，建立相應(yīng)的賬戶(hù)托管制度，完善對(duì)各支付機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)記錄、報(bào)告，及時(shí)發(fā)現(xiàn)支付機(jī)構(gòu)挪用客戶(hù)資金進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資亦或者非法活動(dòng)，向第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，防范支付平臺(tái)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的積累。另一方面完善互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)的信息統(tǒng)計(jì)，真實(shí)再現(xiàn)客戶(hù)交易過(guò)程，同時(shí)對(duì)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行多層次分析，系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別反常交易模式，并上報(bào)交由人工甄別、進(jìn)行深度檢測(cè)。這樣可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)可疑交易證據(jù)，便利司法機(jī)關(guān)對(duì)違法犯罪活動(dòng)的調(diào)查、起訴和審判工作的取證。利用先進(jìn)的信息處理手段，建立針對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的檢測(cè)系統(tǒng)，是防范和遏制支付企業(yè)侵犯用戶(hù)權(quán)益的必要措施。

（四）建立資信平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺(tái)涉及較復(fù)雜的技術(shù)問(wèn)題，對(duì)于普通消費(fèi)者造成在信息資料的獲取、權(quán)益侵害時(shí)證據(jù)搜集等方面的弱勢(shì)地位。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)置的目的就是為了改變消費(fèi)者弱勢(shì)地位，建立資信平臺(tái)，以合理的方式充分、及時(shí)地把資信評(píng)估結(jié)果向大眾公布，保護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)，從而確保廣大用戶(hù)的資金安全。

篇5

關(guān)鍵詞：第三方支付；非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法

一、我國(guó)第三方支付行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

（一）第三方支付行業(yè)概述

第三方支付是指通過(guò)公共網(wǎng)絡(luò)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)絡(luò)，提供支付渠道，完成從付款方到收款方的貨幣資金轉(zhuǎn)移、查詢(xún)統(tǒng)計(jì)等一系列過(guò)程的一種支付交易方式。從事第三方支付的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱(chēng)為第三方支付機(jī)構(gòu)。

在電子商務(wù)領(lǐng)域，第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)揮著非常重要的作用。一是為電子商務(wù)活動(dòng)中的交易雙方提供交易資金第三方擔(dān)保支付服務(wù)，構(gòu)建誠(chéng)信的交易、支付機(jī)制；二是通過(guò)與多家銀行的業(yè)務(wù)合作與系統(tǒng)對(duì)接，降低客戶(hù)交易資金匯劃成本；三是打破各行銀行卡交易壁壘，提高交易效率

（二）我國(guó)第三方支付行業(yè)發(fā)展歷程

我國(guó)第三方支付行業(yè)起步于1999年，當(dāng)年3月我國(guó)首家第三方支付機(jī)構(gòu)“首信易支付”公司正式開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。2004年支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（阿里巴巴旗下的第三方支付平臺(tái)，下簡(jiǎn)稱(chēng)“支付寶公司”）創(chuàng)立“擔(dān)保交易模式”，有效解決了電子商務(wù)活動(dòng)中的信任缺失問(wèn)題，促進(jìn)了第三方支付市場(chǎng)迅速崛起。

根據(jù)艾瑞、易觀國(guó)際等咨詢(xún)公司的有關(guān)數(shù)據(jù)，2003年我國(guó)第三方支付行業(yè)的交易規(guī)模不到10億元，2004年達(dá)到74億元，2009年達(dá)到5808億元，2010年上半年達(dá)到4546億元，預(yù)計(jì)未來(lái)三年內(nèi)仍會(huì)以年均70％以上的速度增長(zhǎng)。

（三）市場(chǎng)主體

我國(guó)當(dāng)前有第三方支付企業(yè)40余家，大體可以分為兩類(lèi)：一是依托于自身電子商務(wù)網(wǎng)站的非獨(dú)立第三方支付平臺(tái)，例如支付寶（阿里巴巴旗下）、財(cái)付通（騰訊旗下）、百付寶（百度旗下）等；二是完全獨(dú)立的第三方支付平臺(tái)，例如Chinapay(銀聯(lián)電子支付服務(wù)有限公司)、快錢(qián)、環(huán)迅支付、匯付天下等。根據(jù)艾瑞咨詢(xún)公司調(diào)查數(shù)據(jù)，按照交易規(guī)模計(jì)算，2010年一季度支付寶擁有47%的市場(chǎng)份額。財(cái)付通和Chinapay分別以20%和7.1%的市場(chǎng)份額分列二、三位。

二、我國(guó)第三方支付行業(yè)蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)

在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》出臺(tái)之前，由于缺少必要的監(jiān)管法規(guī)，第三方支付機(jī)構(gòu)在發(fā)展過(guò)程中存在種種風(fēng)險(xiǎn)隱患，主要表現(xiàn)在：

（一）客戶(hù)資金獨(dú)立性缺少保障

從資金性質(zhì)來(lái)看，交易資金應(yīng)屬于交易雙方，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)確保資金獨(dú)立并根據(jù)交易結(jié)果進(jìn)行資金劃撥。但目前全部客戶(hù)的交易資金都混在第三方支付機(jī)構(gòu)的賬戶(hù)中，無(wú)法確保資金獨(dú)立。此外，不論是資金自主管理模式或賬戶(hù)監(jiān)管模式都不能實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，無(wú)法規(guī)避司法凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)。如果第三方支付機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算或者法院要求凍結(jié)某一交易客戶(hù)的資金，可能影響到全體交易客戶(hù)資金安全。

（二）資金挪用風(fēng)險(xiǎn)

在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》實(shí)施之前，大部分第三方支付機(jī)構(gòu)并未引入資金托管機(jī)制，采用的是自主管理的資金管理模式，潛在的資金挪用風(fēng)險(xiǎn)較大。只有部分自律性強(qiáng)且規(guī)范經(jīng)營(yíng)的第三方支付公司主動(dòng)與銀行合作對(duì)資金進(jìn)行了托管，但這類(lèi)托管極不規(guī)范，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是資金沒(méi)有全部歸集到托管銀行。為了方便資金劃轉(zhuǎn)和平衡各家銀行存款利益，第三方支付機(jī)構(gòu)往往在各家銀行都開(kāi)立賬戶(hù)并擺放一定量的資金。以上情況造成了托管銀行只能對(duì)開(kāi)設(shè)在本行系統(tǒng)內(nèi)的賬戶(hù)及賬戶(hù)內(nèi)的資金進(jìn)行監(jiān)督，無(wú)法及時(shí)獲取第三方支付機(jī)構(gòu)在他行開(kāi)立的托管賬戶(hù)、資金的信息，無(wú)法計(jì)量在途資金，難以保證對(duì)賬的準(zhǔn)確性和時(shí)效性，因此不能保障客戶(hù)資金的完整性和安全性。

二是托管銀行監(jiān)控資金流向手段有限。目前托管銀行只是對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)在該銀行開(kāi)設(shè)的銀行賬戶(hù)余額和由第三方支付機(jī)構(gòu)提供的虛擬賬戶(hù)余額之和進(jìn)行核對(duì)，無(wú)法監(jiān)控第三方支付機(jī)構(gòu)為客戶(hù)開(kāi)立的虛擬賬戶(hù)信息，不能監(jiān)控到客戶(hù)的虛擬賬戶(hù)資金是否被動(dòng)用。

三是缺乏公允的交易和結(jié)算數(shù)據(jù)。在證券投資基金領(lǐng)域，托管銀行可以從獨(dú)立的登記結(jié)算公司獲取客觀、公正的交易、結(jié)算數(shù)據(jù)，確保了托管工作的準(zhǔn)確性和客觀性。而在第三方支付領(lǐng)域，托管銀行接收到的交易數(shù)據(jù)、結(jié)算數(shù)據(jù)是第三方支付機(jī)構(gòu)提供的，存在數(shù)據(jù)被第三方支付機(jī)構(gòu)篡改的風(fēng)險(xiǎn)，給資金安全性也帶來(lái)隱患。

（三）擾亂金融秩序的風(fēng)險(xiǎn)

一是大量的在途資金不付利息，侵犯了“儲(chǔ)戶(hù)”利益。目前銀行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)銀行賬戶(hù)中的資金支付利息，這部分利息應(yīng)該歸屬交易客戶(hù)所有，但我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)未對(duì)客戶(hù)支付利息，且在利益驅(qū)動(dòng)下，第三方支付機(jī)構(gòu)有可能挪用數(shù)額可觀的利息資金，侵害客戶(hù)利益。

二是第三方支付平臺(tái)實(shí)際上已經(jīng)形成了完整的“存、貸、匯”的類(lèi)銀行體系，對(duì)銀行業(yè)務(wù)甚至支付清算平臺(tái)有一定的替代效應(yīng)。理論上看，客戶(hù)可以在第三方支付平臺(tái)賬戶(hù)上存入資金，獲得積分（類(lèi)似于銀行利息），可以免費(fèi)向他人的第三方支付賬戶(hù)轉(zhuǎn)入資金，他人也可以免費(fèi)從賬戶(hù)中轉(zhuǎn)出資金。由于第三方支付平臺(tái)在多家銀行都開(kāi)有賬戶(hù)，在內(nèi)部資金運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)可以通過(guò)軋差的方式進(jìn)行，其實(shí)是對(duì)商業(yè)銀行異地匯款業(yè)務(wù)和人民銀行小額支付清算體系的一個(gè)替代。另外，一些支付平臺(tái)的母公司已經(jīng)成立了小額貸款公司，我國(guó)《商業(yè)銀行法》第二條規(guī)定：“商業(yè)銀行是依法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人?！痹u(píng)判一個(gè)企業(yè)是否是銀行的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是其能否經(jīng)營(yíng)存貸款和貨幣結(jié)算業(yè)務(wù)，從某種意義上來(lái)說(shuō)第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為“準(zhǔn)銀行”，或者說(shuō)開(kāi)展銀行業(yè)務(wù)的各類(lèi)要素已經(jīng)齊備。

三是第三方支付平臺(tái)可能為洗錢(qián)帶來(lái)便利。一些第三方支付機(jī)構(gòu)不需要實(shí)名制就允許客戶(hù)完成交易，同時(shí)國(guó)內(nèi)的大部分第三方支付機(jī)構(gòu)都沒(méi)有防止惡意交易的相關(guān)措施，此外，第三方支付機(jī)構(gòu)游離在銀行系統(tǒng)之外，其內(nèi)部資金流向難以跟蹤。以上情況造成人民銀行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以監(jiān)控資金流向，給犯罪份子從事洗錢(qián)活動(dòng)帶來(lái)可乘之機(jī)。

（四）為虛擬貨幣交易提供場(chǎng)所，可能擾亂貨幣供應(yīng)

從理論上講，第三方支付平臺(tái)為“網(wǎng)絡(luò)購(gòu)

物券”、“網(wǎng)絡(luò)貨幣”等各類(lèi)虛擬貨幣提供了重要的交易場(chǎng)所，在實(shí)際運(yùn)作中也有所體現(xiàn)，例如，2009年6月，某大型第三方支付機(jī)構(gòu)宣布推出近千萬(wàn)元的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物券，支持百余家合作商戶(hù)的上萬(wàn)種商品，客戶(hù)用積分換取網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物券后，在付款時(shí)可用購(gòu)物券直接抵用現(xiàn)金。如果這種虛擬貨幣交易量達(dá)到一定程度的話，將會(huì)對(duì)我國(guó)的貨幣供給和傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生影響。

三、我國(guó)第三方支付市場(chǎng)的監(jiān)管法規(guī)現(xiàn)狀

2010年6月，中國(guó)人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2010〕第2號(hào)，下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），正式將第三方支付機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇?！掇k法》一是明確規(guī)定了第三方支付機(jī)構(gòu)及服務(wù)的范疇；二是建立了第三方支付機(jī)構(gòu)牌照發(fā)放制度，確定第三方支付機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻；三是提出客戶(hù)備付金存管等一系列監(jiān)管要求和相關(guān)罰則。

《辦法》對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范疇、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、資金管理做出了明確規(guī)定，有利于第三方支付行業(yè)的規(guī)范、健康發(fā)展，《辦法》所提出的客戶(hù)備付金存管要求，也為銀行開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)提供了機(jī)會(huì)。但《辦法》沒(méi)有規(guī)定客戶(hù)備付金存管規(guī)則、存管銀行資質(zhì)，也沒(méi)有在反洗錢(qián)、規(guī)范虛擬貨幣方面做出具體要求，據(jù)了解，中國(guó)人民銀行接下來(lái)將制定、下發(fā)相關(guān)實(shí)施細(xì)則，對(duì)相關(guān)問(wèn)題做出具體規(guī)定。

四、完善監(jiān)管政策法規(guī)的相關(guān)建議

為了促進(jìn)第三方支付行業(yè)的健康發(fā)展，有效防范該行業(yè)潛在的種種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)完善監(jiān)管法規(guī)提出如下建議：

（一）建立資金托管制度，加強(qiáng)沉淀資金的管理

沉淀資金監(jiān)管是規(guī)范第三方支付平臺(tái)運(yùn)作非常重要的環(huán)節(jié)。參照證券投資基金、企業(yè)年金基金等規(guī)范運(yùn)作的基金模式，建議在現(xiàn)行《辦法》提出的存管要求基礎(chǔ)上，規(guī)定在第三方支付公司領(lǐng)域必須引入托管機(jī)制、規(guī)定托管機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、托管業(yè)務(wù)的具體規(guī)范。同時(shí)，可以組建獨(dú)立于第三方支付公司的登記結(jié)算公司，負(fù)責(zé)全國(guó)各家第三方支付公司的資金結(jié)算、向托管銀行發(fā)送規(guī)范的、準(zhǔn)確的交易結(jié)算數(shù)據(jù)，構(gòu)建第三方支付公司、登記結(jié)算公司、托管銀行三位一體的規(guī)范托管模式。

（二）明確交易資金的獨(dú)立性

為了防范司法凍結(jié)、資金挪用等風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管法規(guī)應(yīng)明確第三方支付機(jī)構(gòu)托管賬戶(hù)中存放的客戶(hù)交易資金的歸屬，交易資金應(yīng)獨(dú)立于第三方支付機(jī)構(gòu)的自有資金，賦予該類(lèi)資金破產(chǎn)隔離功能。同時(shí)各個(gè)客戶(hù)的交易資金應(yīng)相互獨(dú)立，第三方支付機(jī)構(gòu)和托管銀行都應(yīng)為每個(gè)客戶(hù)建立子賬戶(hù)，做到明細(xì)核算。

（三）加強(qiáng)交易環(huán)節(jié)的監(jiān)控

第三方支付平臺(tái)應(yīng)實(shí)行實(shí)名交易，需對(duì)交易的真實(shí)性(包括交易雙方的身份，交易內(nèi)容等)進(jìn)行有效的識(shí)別，并能夠記錄保存交易內(nèi)容和與交易相關(guān)的一些技術(shù)信息，便于交易分析和事后追溯。第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)建立交易風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)，對(duì)可能存在的洗錢(qián)、套現(xiàn)、賭博、欺詐等非法活動(dòng)進(jìn)行禁止，并報(bào)相關(guān)部門(mén)。

篇6

關(guān)鍵詞：電子支付；第三方平臺(tái)；監(jiān)管

中圖分類(lèi)：D922.28；F724.6；F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）29-0115-02

一、第三方支付平臺(tái)相關(guān)內(nèi)容介紹

（一）第三方支付平臺(tái)的概念

第三方支付平臺(tái)，就是第三方支付公司加強(qiáng)與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的來(lái)往，達(dá)成協(xié)定，為客戶(hù)提供更加便捷的服務(wù)，沖破銀行的束縛，連接網(wǎng)絡(luò)交易中的主體，是一個(gè)具有中介性質(zhì)的支付平臺(tái)。

（二）第三方支付平臺(tái)的特征

1.操作簡(jiǎn)便

由于多家銀行通過(guò)與第三方支付平臺(tái)合作，從而將各自銀行卡的網(wǎng)關(guān)接口提供給第三方支付平臺(tái)使用，省去了用戶(hù)安裝每一個(gè)銀行APP的麻煩，操作簡(jiǎn)單方便。

2.提供的服務(wù)種類(lèi)齊全

第三方支付平臺(tái)除了開(kāi)展結(jié)算、資金轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)，在交易完成后仍然發(fā)揮作用，如提供查詢(xún)服務(wù)，還可以幫助用戶(hù)進(jìn)行交易數(shù)據(jù)分析，這些平臺(tái)服務(wù)對(duì)于切實(shí)保障交易主體的權(quán)益發(fā)揮了極為重要的作用。

3.支付終端繁多

第三方支付平臺(tái)通過(guò)建立起多種支付終端供用戶(hù)使用，從而為平臺(tái)用戶(hù)進(jìn)行網(wǎng)上交易提供極大的便利性，其中主要顯示在移動(dòng)客戶(hù)端的迅猛增長(zhǎng)上。2014年全年，我國(guó)國(guó)內(nèi)第三方支付端口形成交易額達(dá)9 297.1億元，年增長(zhǎng)率更是達(dá)到了239.3%，無(wú)論是增長(zhǎng)速度還在整體規(guī)模都遠(yuǎn)超2013年中國(guó)網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)的交易額，同時(shí)明顯表明消費(fèi)者依靠移動(dòng)客戶(hù)端進(jìn)行交易已是大勢(shì)所趨。

（三）我國(guó)第三方支付平臺(tái)現(xiàn)狀及面臨的挑戰(zhàn)

1.交易資金量飛速增長(zhǎng)，但市場(chǎng)份額差異大

第三方互聯(lián)網(wǎng)支付真正的興起是在2009年，短短6年時(shí)間，它的交易規(guī)模從最初的5 000多億元增長(zhǎng)了2倍，雖然同比增長(zhǎng)率在不斷下降，但資金量依舊很大。市場(chǎng)份額存在不均衡，其中支付寶和財(cái)付通、銀商就占據(jù)了約80%的市場(chǎng)份額。

2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，面臨較大變革

第三方支付產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展?jié)M足了電子商務(wù)發(fā)展下社會(huì)公眾對(duì)新的支付方式的需求，作為一個(gè)新生的模塊，它的發(fā)展前景不言而喻，但新的投資者不斷進(jìn)入導(dǎo)致該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。2010年，央行在頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資格做了明確的規(guī)定：如果業(yè)務(wù)范圍在全國(guó)，最低注冊(cè)資本1億元；業(yè)務(wù)范圍倘若在省內(nèi)、最低注冊(cè)資本至少需達(dá)到3 000萬(wàn)元。從這項(xiàng)政策的頒布，監(jiān)管層的介入，我們不難推測(cè)出第三方支付行業(yè)將會(huì)面臨較大的變革，尤其是對(duì)一些資金規(guī)模不大、市場(chǎng)占比較小的小型企業(yè)。目前，雖然我國(guó)第三方支付平臺(tái)有400多家，但80%的市場(chǎng)份額掌握在支付寶、財(cái)付通和銀商這樣的行業(yè)龍頭手里，小型支付企業(yè)處于弱勢(shì)地位，迎頭趕上的機(jī)會(huì)微乎其微，等待它們的或許只有兩條路：倒閉或被兼并收購(gòu)。

二、第三方支付平臺(tái)監(jiān)管的必要性

第三方支付平臺(tái)不僅是提供支付服務(wù)的一方，還是網(wǎng)購(gòu)交易主體的一分子，在這種情形下，如何區(qū)別其自身的法律權(quán)利與義務(wù)，解決交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等問(wèn)題，保證市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，對(duì)作為信用中介的第三方支付平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管是十分必要的。

（一）保障沉淀資金安全的需要

第三方支付平臺(tái)采用的不是一次清算的運(yùn)行模式，使得平臺(tái)用戶(hù)滯留在第三方支付平臺(tái)的資金匯聚成大量的沉淀資金。第三方支付平臺(tái)保護(hù)網(wǎng)上交易主體的利益，只有在買(mǎi)方檢查貨物質(zhì)量確認(rèn)收貨后，平臺(tái)才會(huì)將預(yù)先留存在賬戶(hù)中款項(xiàng)劃撥給賣(mài)家，這種暫時(shí)存放在中介平臺(tái)的資金就是一種沉淀資金。另一種沉淀資金是平臺(tái)用戶(hù)目前不使用，托付于第三方支付平臺(tái)保管的資金。匯聚起來(lái)的沉淀資金不僅為第三方支付平臺(tái)帶來(lái)福利，還成為了其利潤(rùn)的主要來(lái)源。

（二）維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益的要求

在網(wǎng)上交易參與主體中，一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者處于相對(duì)劣勢(shì)地位，自己的權(quán)益保障須靠自己與各方進(jìn)行較量。

消費(fèi)者權(quán)益難以保障，消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)失望，網(wǎng)購(gòu)交易必然受阻，歸根結(jié)底是消費(fèi)者的隱私權(quán)受到侵害。在網(wǎng)購(gòu)交易中，居于主導(dǎo)地位的第三方支付平臺(tái)對(duì)比只具備基本操作能力的消費(fèi)者，處于優(yōu)勢(shì)地位。消費(fèi)者通過(guò)在平臺(tái)注冊(cè)輸入個(gè)人信息，這些個(gè)人資料與消費(fèi)者的個(gè)人隱私關(guān)系密切，如果被不法之徒竊取，消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)、精神都將面臨巨大損失。所以，完善第三方支付平臺(tái)監(jiān)管是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益與個(gè)人隱私的關(guān)鍵所在。

（三）打擊網(wǎng)絡(luò)違法犯罪活動(dòng)的需求

第三方支付平臺(tái)是既方便又好用的信用中介，不法之徒同樣會(huì)覬覦，他們會(huì)利用網(wǎng)絡(luò)交易的隱蔽性從事違法犯罪活動(dòng)，利用第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)移非法資金、洗錢(qián)、詐騙等。監(jiān)管區(qū)域存在盲區(qū)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺位、監(jiān)管人員監(jiān)管不力，使得作奸犯科者抓住了C會(huì)，影響網(wǎng)絡(luò)交易的正常運(yùn)行。第三方支付平臺(tái)發(fā)揮的作用是好是壞，自身是決定不了的，還得靠外力影響，所以加強(qiáng)第三方支付平臺(tái)的監(jiān)管是很有必要的。

三、完善第三方支付平臺(tái)監(jiān)管的若干建議

（一）加強(qiáng)各監(jiān)管部門(mén)的配合

第三方支付平臺(tái)的法律監(jiān)管存在缺位，不公正、難獨(dú)立、低效率。要克服這些難題，不僅各監(jiān)管部門(mén)要相互獨(dú)立，領(lǐng)導(dǎo)層的設(shè)立還要遵循權(quán)力分散的原則。對(duì)支付平臺(tái)的監(jiān)管，僅靠監(jiān)管部門(mén)的自我約束，監(jiān)管的效果并不明顯，還需要其他監(jiān)管部門(mén)的配合，如類(lèi)似于消費(fèi)者保護(hù)協(xié)會(huì)的行業(yè)協(xié)會(huì)。行業(yè)協(xié)會(huì)制定本行業(yè)的規(guī)章制度，對(duì)于行業(yè)內(nèi)各方的行為有一定的約束作用，給消費(fèi)者提供了又一條維權(quán)途徑。

（二）設(shè)置合適的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

第三方支付行業(yè)的均衡發(fā)展離不開(kāi)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌?chǎng)準(zhǔn)入制度，它是擴(kuò)大其平臺(tái)市場(chǎng)影響力的必要保證。市場(chǎng)準(zhǔn)入制度決定第三方支付平臺(tái)是否有進(jìn)入市場(chǎng)的資格，為消費(fèi)者提供服務(wù)，關(guān)系到各方利益，也可以看做入門(mén)的門(mén)檻，門(mén)檻的高低，影響市場(chǎng)的質(zhì)量以及構(gòu)建的新的市場(chǎng)秩序。在制定第三方支付平準(zhǔn)入制度時(shí)，在借鑒的基礎(chǔ)上，一定要結(jié)合我國(guó)國(guó)情。

我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，在國(guó)內(nèi)開(kāi)展支付業(yè)務(wù)，最低注冊(cè)資本為1億元；在省范圍是3 000萬(wàn)元。這樣高的門(mén)檻，直接將除支付寶、易付寶在外的小型支付公司阻擋在支付行業(yè)之外。入場(chǎng)的資格都沒(méi)有，市場(chǎng)長(zhǎng)此以往，很難向前再進(jìn)一步。設(shè)置適合的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，構(gòu)建和諧的市場(chǎng)秩序，給想要進(jìn)入市場(chǎng)的小型支付公司提供努力的方向和動(dòng)力。

（三）加強(qiáng)沉淀資金的監(jiān)管

我國(guó)法律規(guī)定，除央行有特殊規(guī)定之外，用戶(hù)暫存在平臺(tái)賬戶(hù)中的資金應(yīng)當(dāng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)存儲(chǔ)賬戶(hù)。顯然，在這種情況下，歐美專(zhuān)門(mén)設(shè)立沉淀資金賬戶(hù)的形式，我國(guó)也同樣適用，用以防止混淆資金來(lái)源，防止第三方支付平臺(tái)借此違法使用該資金。但對(duì)于該方面的監(jiān)管仍需加強(qiáng)。

我國(guó)在保護(hù)沉淀資金安全方面，進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)間的探索，并基于中國(guó)的基本國(guó)情，采用了有別于發(fā)達(dá)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，一定程度上可以防范資金風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，沉淀資金產(chǎn)生的利息往往引起歸屬權(quán)的爭(zhēng)論，要想解決這個(gè)矛盾，將其用作風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或投保，不僅在最大限度上保證了第三方支付平臺(tái)的資金安全，還防范了各種不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）打擊第三方支付平臺(tái)中的非法交易

雖然在我國(guó)《支付機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)反恐怖融資管理辦法》中的關(guān)于客戶(hù)識(shí)別、可疑交易報(bào)告等機(jī)制，在歐盟與美國(guó)也是可行的，但在第三方支付平臺(tái)洗錢(qián)的法律監(jiān)管方面，仍存在不足之處，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的法律法規(guī)，是很有必要的。

完善第三方支付平臺(tái)方面的反洗錢(qián)法，單靠對(duì)一方監(jiān)管是不行的，要對(duì)各方一視同仁。對(duì)客戶(hù)，要細(xì)化客戶(hù)識(shí)別機(jī)制，第三方支付平臺(tái)應(yīng)承擔(dān)審核確認(rèn)客戶(hù)真實(shí)身份的責(zé)任。對(duì)商家，在其進(jìn)入市場(chǎng)前要進(jìn)行嚴(yán)格審查，這就要充分發(fā)揮市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的作用，防范不法之徒從事犯罪活動(dòng)，保障第三方支付平臺(tái)平穩(wěn)運(yùn)行。

（五）完善消費(fèi)者合法權(quán)益保護(hù)制度

關(guān)于第三方支付，我國(guó)專(zhuān)門(mén)用于保護(hù)消費(fèi)者的法律有待完善。在發(fā)達(dá)國(guó)家中，美國(guó)在第三方支付平臺(tái)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益方面做得非常好，這方面的法律法規(guī)已經(jīng)趨于完善。但我國(guó)的法律在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面還不完善，我們可以向美國(guó)取經(jīng)，再根據(jù)本國(guó)國(guó)情制定適合我國(guó)的第三方支付平臺(tái)有關(guān)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的法律。

關(guān)于消費(fèi)者的隱私權(quán)保護(hù)，除了要制定相關(guān)法律外，還應(yīng)確定各種具體情形下的執(zhí)法程序。為了充分保護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)，第三方支付平臺(tái)應(yīng)該向消M者及時(shí)公布關(guān)于沉淀資金的使用方法及利息等重要信息。第三方支付平臺(tái)在未經(jīng)消費(fèi)者許可時(shí)私自利用消費(fèi)者的資金進(jìn)行交易，若發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失，應(yīng)由支付平臺(tái)承擔(dān)后果。我國(guó)在消費(fèi)者資金安全保護(hù)方面有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，為了解決關(guān)于沉淀資金利息歸屬的爭(zhēng)議，并保障消費(fèi)者的合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益，我國(guó)還應(yīng)建立類(lèi)似美國(guó)的存款延伸保險(xiǎn)性質(zhì)，適合我國(guó)國(guó)情，并適用于我國(guó)現(xiàn)階段的需求的制度。

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在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，各種非銀行金融機(jī)構(gòu)飛速發(fā)展，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行面臨著很多新的挑戰(zhàn)：如以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)正在逐漸蠶食商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)；以阿里金融為代表的小額貸款公司或貸款平臺(tái)不斷拓展信用中介業(yè)務(wù)；以余額寶、微信理財(cái)為代表的第三方企業(yè)加速進(jìn)軍金融服務(wù)領(lǐng)域。商業(yè)銀行四項(xiàng)基本功能中的三項(xiàng)已遭到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的強(qiáng)力沖擊。

二、小微企業(yè)的支付現(xiàn)狀

小微企業(yè)數(shù)量龐大，分布廣泛，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)提供了新型的融資渠道，但小微企業(yè)在交易的支付結(jié)算方面仍存在很多的問(wèn)題，如采用國(guó)內(nèi)信用證進(jìn)行支付結(jié)算，安全性雖然較高，但過(guò)程相對(duì)繁瑣；如采用第三方物流進(jìn)行結(jié)算，如果物流公司選擇不當(dāng)，很可能面臨貨財(cái)兩空的局面；支付寶結(jié)算無(wú)法滿(mǎn)足小微企業(yè)之間的大額交易要求。所以，小微企業(yè)之間的交易結(jié)算仍然存在很多困難。

三、現(xiàn)存支付結(jié)算工具的支付流程及風(fēng)險(xiǎn)分析

1.國(guó)內(nèi)信用證

一筆國(guó)內(nèi)信用證結(jié)算業(yè)務(wù)一般需經(jīng)過(guò)六個(gè)主要環(huán)節(jié)，即買(mǎi)方申請(qǐng)開(kāi)證；買(mǎi)方銀行開(kāi)立信用證；賣(mài)方銀行通知、轉(zhuǎn)遞、保兌信用證；賣(mài)方銀行議付、付款、承兌信用證項(xiàng)下的匯票或單據(jù)并索匯；買(mǎi)方銀行償付或付款，買(mǎi)方贖單提貨。國(guó)內(nèi)信用證處理鏈條長(zhǎng)，服務(wù)效率低，影響了客戶(hù)對(duì)國(guó)內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的滿(mǎn)意度。國(guó)內(nèi)信用證手續(xù)繁瑣，信用證電子化還沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)。各銀行開(kāi)立的國(guó)內(nèi)信用證沒(méi)有統(tǒng)一的內(nèi)容與格式，且跨行業(yè)務(wù)僅限與業(yè)務(wù)簽約行合作辦理。格式的不統(tǒng)一和對(duì)手行的限制，阻礙了信用證業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.物流代收貨款

其中心內(nèi)容是：發(fā)貨方與第三方物流公司簽訂承運(yùn)和代收貨款協(xié)議，發(fā)貨方將客戶(hù)訂購(gòu)的物品交付物流公司寄遞，并根據(jù)郵件詳情單上標(biāo)注的應(yīng)付金額貨方向客戶(hù)收取貨款，第三方物流公司再定期將代收的貨款結(jié)付給發(fā)貨方。首先，物流代收貨款缺乏良好的商業(yè)信用和金融信用。資金的安全問(wèn)題不容小視。近年來(lái)，快遞公司管理出現(xiàn)漏洞，類(lèi)似的挪用貨款，攜款潛逃的事件也是屢見(jiàn)不鮮。其次，代收貨款業(yè)務(wù)中發(fā)貨方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大，由于與第三方物流企業(yè)通常采用的都是定期結(jié)算的方式，資金流滯后于物流，加上中國(guó)目前商業(yè)信用體系的不完善，因此往往會(huì)出現(xiàn)貨送到后資金難以回籠的情況。

3.以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)

其交易流程是以支付寶為交易中介，在買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成交易協(xié)議之后，買(mǎi)方先將貨款支付給支付寶，支付寶為買(mǎi)賣(mài)雙方暫時(shí)保管貨款，待買(mǎi)方收貨確認(rèn)后，支付寶才將貨款劃給賣(mài)方。這種支付方式可能存在兩個(gè)問(wèn)題：(1)余額安全性：余額本質(zhì)上是用戶(hù)向企業(yè)支付的預(yù)付款，它絕不是存款，而是承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)；(2)交易信息透明度：從銀行角度來(lái)看，它只能看到一筆充值交易，看不到客戶(hù)拿這筆錢(qián)最終買(mǎi)了些什么，交易量巨大的情況下可能存在洗錢(qián)的嫌疑，因而存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

四、商業(yè)銀行充當(dāng)小微企業(yè)第三方支付平臺(tái)的可行性分析

1.國(guó)家政策支持

為加強(qiáng)對(duì)第三方支付中介的監(jiān)管力度，2015年7月31日下午，央行在其網(wǎng)站上公布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，明確了互聯(lián)網(wǎng)支付的業(yè)務(wù)定位。強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)應(yīng)回歸“支付業(yè)務(wù)”本色，規(guī)范業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，防止出現(xiàn)支付機(jī)構(gòu)的“銀行化”、“銀聯(lián)化”。

2.商業(yè)銀行交易結(jié)算的安全性高

銀行相對(duì)第三方支付企業(yè)信用程度更高。第三方支付平臺(tái)存在安全問(wèn)題，信用級(jí)別較低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也較低，如有些客戶(hù)被支付資金無(wú)法追回，相比之下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用級(jí)別很高，有銀行的信用作為擔(dān)保，容易得到商戶(hù)的信任。

五、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

篇8

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；預(yù)付賬款融資模式；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2013）05-0111-02

1引言

供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)較新的研究領(lǐng)域，目前并沒(méi)有統(tǒng)一的定義，本文引用深圳發(fā)展銀行副行長(zhǎng)胡躍飛的概念：銀行根據(jù)特定產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的信用水平，以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，配合銀行的短期金融產(chǎn)品和封閉貸款操作所進(jìn)行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)。

目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究正在逐步深入，主要研究?jī)?nèi)容集中在對(duì)中小企業(yè)融資難提供新思路、風(fēng)險(xiǎn)、融資模式上。有關(guān)融資模式的研究，側(cè)重于存貨融資和應(yīng)收賬款融資，關(guān)于預(yù)付賬款融資模式研究不多，本文在博弈論的基礎(chǔ)上，運(yùn)用博弈模型，對(duì)預(yù)付賬款融資模式進(jìn)行分析，并探討該種模式運(yùn)作流程及潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式（又稱(chēng)保兌倉(cāng)）是銀行向處于供應(yīng)鏈下游的，經(jīng)常需要向上游的核心企業(yè)預(yù)付賬款才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的原材料的中小企業(yè)所提供的一種融資模式。具體來(lái)說(shuō)，在核心企業(yè)（供應(yīng)商）承諾回購(gòu)的前提下（若融資企業(yè)未能足額提取貨物，核心企業(yè)須負(fù)責(zé)回購(gòu)剩余貨物），銀行、核心企業(yè)、融資企業(yè)、第三方物流企業(yè)四方共同簽訂“保兌倉(cāng)協(xié)議書(shū)”，允許融資企業(yè)（購(gòu)貨方）向銀行交納了一定數(shù)額的保證金后，由融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)以供應(yīng)商在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押，獲得銀行貸款支持，并有銀行控制其提貨權(quán)。其中，第三方物流企業(yè)承擔(dān)了既定倉(cāng)單的評(píng)估和監(jiān)管責(zé)任，確保銀行對(duì)提貨權(quán)的控制。

2.1預(yù)付賬款融資模式博弈分析

模型假設(shè)：貸款額度為L(zhǎng)1，利率為r1，企業(yè)的收益率為β1，融資企業(yè)違約時(shí)，銀行向核心企業(yè)的索賠額為F，銀行支付給第三方物流企業(yè)及其他成本費(fèi)用為C，由于存在著信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，融資企業(yè)違約概率為p1，其守信概率為（1-p1），銀行的貸款概率為q1，惜貸概率為（1-q1）。

模型構(gòu)建：在核心企業(yè)承諾回購(gòu)的前提下，建立銀行與中小企業(yè)之間的博弈模型，其支付矩陣如表1所示（博弈時(shí)間為第一個(gè)計(jì)息周期）。

以圖1所示的倉(cāng)融資模式操作流程為例進(jìn)行分析。

①核心企業(yè)（供應(yīng)商）與融資企業(yè)（購(gòu)貨方）簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同。

②融資企業(yè)憑購(gòu)銷(xiāo)合同向商業(yè)銀行申請(qǐng)倉(cāng)單質(zhì)押貸款，用于向供應(yīng)商支付交易貨款。

③商業(yè)銀行審查核心企業(yè)的信用狀況及資金實(shí)力，如果審查通過(guò)，與核心企業(yè)簽訂質(zhì)量保證和回購(gòu)協(xié)議。

④商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)簽訂倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議。

⑤核心企業(yè)在收到銀行同意對(duì)購(gòu)貨方融資的通知（確定授信）后，向銀行指定物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，并取得倉(cāng)單。

⑥核心企業(yè)將倉(cāng)單質(zhì)押給商業(yè)銀行，銀行開(kāi)立以融資企業(yè)為出票人、核心企業(yè)為收款人的承兌匯票，并交付予核心企業(yè)。

⑦融資企業(yè)向商業(yè)銀行繳納一定比例的承兌保證金和手續(xù)費(fèi)。

⑧商業(yè)銀行釋放相應(yīng)比例的提貨權(quán)給購(gòu)貨方，并告知物流企業(yè)釋放相應(yīng)金額貨物給購(gòu)貨方。

⑨融資企業(yè)獲得貨物提貨權(quán)，去指定的倉(cāng)庫(kù)提取相應(yīng)金額的貨物。

⑩循環(huán)⑦一⑨，直至保證金賬戶(hù)余額等于匯票余額，融資企業(yè)將貨物提完為止；或者匯票到期，而保證金賬戶(hù)余額不足，核心企業(yè)需回購(gòu)倉(cāng)單項(xiàng)下剩余質(zhì)押物。

2.3風(fēng)險(xiǎn)分析

預(yù)付賬款融資模式的參與者包括供應(yīng)商、融資企業(yè)、作為第三方監(jiān)管的物流企業(yè)和銀行，這種模式的業(yè)務(wù)特點(diǎn)在一定程度上可以分散銀行的風(fēng)險(xiǎn)。首先，物流企業(yè)專(zhuān)業(yè)負(fù)責(zé)貨物的監(jiān)管，隨時(shí)掌控貨物的相關(guān)信息；其次，銀行控制著存放在物流企業(yè)貨物的歸屬權(quán)，融資企業(yè)需繳納一定比例的保證金才能獲取相應(yīng)額度的提貨券，降低了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；最后，供應(yīng)商與銀行簽訂的質(zhì)量保障和回購(gòu)協(xié)議，這些措施都能分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行的利益。但是風(fēng)險(xiǎn)是不能被完全消除的，下面將對(duì)預(yù)付賬款融資模式中容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

第一，客戶(hù)企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)。這里的客戶(hù)企業(yè)包括融資企業(yè)和核心企業(yè)（供應(yīng)商）。（1）融資企業(yè)的資信。融資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)狀況、生產(chǎn)實(shí)力以及是否具備履行供應(yīng)鏈合作的能力，還要對(duì)其供應(yīng)鏈背景下真實(shí)的業(yè)務(wù)運(yùn)作狀況進(jìn)行分析，了解企業(yè)的盈利能力與營(yíng)運(yùn)效率的優(yōu)劣，此外還要了解客戶(hù)重要管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和信用情況，是否符合供應(yīng)鏈戰(zhàn)略和銀行長(zhǎng)期合作的要求。（2）核心企業(yè)的資信。核心企業(yè)的生產(chǎn)能力、經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力、商品質(zhì)量以及信用都有可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。如果供應(yīng)商提供的材料以次充好，導(dǎo)致經(jīng)銷(xiāo)商無(wú)法正常生產(chǎn)銷(xiāo)售產(chǎn)品，不能按時(shí)償還貸款，將影響整個(gè)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。并且這預(yù)付賬款融資模式需要供應(yīng)商承諾回購(gòu)，提供連帶責(zé)任保證，若經(jīng)銷(xiāo)商保證金賬戶(hù)余額不足，核心企業(yè)應(yīng)在到期日回購(gòu)剩余質(zhì)押商品，因此供應(yīng)商的回購(gòu)能力是審查的重點(diǎn)。

第二，質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。由于第三方物流企業(yè)主要承擔(dān)著商品的監(jiān)管，所以質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要取決于物流企業(yè)的管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。因此在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，商業(yè)銀行在選取物流企業(yè)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)考察其操作流程是否規(guī)范、是否具有較強(qiáng)的貨物監(jiān)管能力、信用狀況是否良好等，以降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

第三，質(zhì)押物的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物的價(jià)格容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素和市場(chǎng)的供求關(guān)系等影響，其價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于質(zhì)押物的數(shù)量和價(jià)格波動(dòng)幅度，所以銀行在進(jìn)行預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)不僅要考慮其用途、性能、在交易市場(chǎng)的價(jià)格是否穩(wěn)定、是否容易流通、是否可以作為質(zhì)押品，還要對(duì)質(zhì)押物的價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入的分析和評(píng)估。

3結(jié)論

供應(yīng)鏈金融相比于傳統(tǒng)的融資方式，在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上提供了很好的思路，可以淡化由于企業(yè)自身弱點(diǎn)而帶來(lái)的融資限制，也可以降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)銀行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。預(yù)付賬款融資模式可以用于企業(yè)采購(gòu)階段，本文通過(guò)博弈論模型論證了利率和索賠額是銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)，詳細(xì)闡述了該種模式的運(yùn)作流程，并在實(shí)際操作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)上也做了一些探討，具有一定的實(shí)際意義。

參考文獻(xiàn)

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篇9

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資融資主體融資模式風(fēng)險(xiǎn)管理

【中圖分類(lèi)號(hào)】F274

近年來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和推動(dòng)下，供應(yīng)鏈融資也如火如荼地開(kāi)展，供應(yīng)鏈融資改變了過(guò)去銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)單一企業(yè)進(jìn)行授信的模式，而是圍繞一家核心企業(yè)的完整供應(yīng)鏈，將供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商和零售商連成一個(gè)整體，全方位地為供應(yīng)鏈上的N個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，不僅有效地解決了供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的融資難題而且提高了整個(gè)供應(yīng)鏈的融資效率，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈的增值。完整的供應(yīng)鏈融資包括四個(gè)主體即資金的供給者銀行，資金的需求者上下游的中小企業(yè)，銀行的戰(zhàn)略合作者核心企業(yè)和融資服務(wù)機(jī)構(gòu)第三方物流企業(yè)。目前供應(yīng)鏈融資模式主要有三種，分別是應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式。本文以四個(gè)主體出發(fā)，分別探討了四個(gè)主體三種融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）關(guān)于供應(yīng)鏈融資模式的研究

郭濤（2005）認(rèn)為應(yīng)收賬款融資主要分為應(yīng)收賬款抵押融資、應(yīng)收賬款讓售融資和應(yīng)收賬款證券化融資三種模式，并指出應(yīng)收賬款融資模式在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面的優(yōu)勢(shì)。宋炳方（2008）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融可分為三類(lèi)：即基于核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的預(yù)付款類(lèi)融資產(chǎn)品，基于動(dòng)產(chǎn)和貨權(quán)控制的存貨類(lèi)融資產(chǎn)品和基于債權(quán)控制的應(yīng)收賬款類(lèi)融資產(chǎn)品。王玉潔（2009）分析了預(yù)付賬款融資的服務(wù)對(duì)象，主要模式和流程設(shè)計(jì)，并結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)因素考慮在預(yù)付賬款融資模式下銀行的融資利率決策。朱曉偉（2010）通過(guò)借鑒物流金融業(yè)務(wù)存貨融資的主要模式，總結(jié)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)下存貨融資的主要模式，包括抵質(zhì)押授信、先票后貨授信、信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)的質(zhì)押授信，并對(duì)兩種模式下存貨融資模式中涉及的成員關(guān)系進(jìn)行了比較。

（二）關(guān)于供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究

Pater（2001）分別從企業(yè)的內(nèi)外部考慮供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，他認(rèn)為內(nèi)部是供應(yīng)鏈缺乏敏捷性所致，外部則是由于資源和運(yùn)輸?shù)膹?fù)雜性以及需求和預(yù)測(cè)的不確定性造成。Matthew趙莉（2010）在梳理供應(yīng)鏈金融的理論研究的基礎(chǔ)上，對(duì)其三種典型模式以及每種模式下的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行介紹，并提出相對(duì)的防范策略，最后選取實(shí)務(wù)中一些典型案例進(jìn)行分析，提出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。張爽（2013）提出現(xiàn)在供應(yīng)鏈融資中，主要存在問(wèn)題為：核心企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)、銀行內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)、物流企業(yè)質(zhì)押?jiǎn)蔚娘L(fēng)險(xiǎn)，從對(duì)核心企業(yè)的選擇、完善銀行操作環(huán)節(jié)、慎重選擇抵質(zhì)押物權(quán)三方面提出了風(fēng)險(xiǎn)控制思路。孟欣（2013）分析了供應(yīng)鏈融資的三種模式即應(yīng)收賬款、保兌倉(cāng)、融通倉(cāng)融資模式存在的風(fēng)險(xiǎn)，從現(xiàn)金流控制、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、外管體制完善三方面，提出了風(fēng)險(xiǎn)防范的建議。

（三）文獻(xiàn)評(píng)述

目前對(duì)供應(yīng)鏈融資的研究主要從內(nèi)外部面臨的風(fēng)險(xiǎn)研究著手，或是從三種不同融資模式角度對(duì)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，較少站在不同主體角度解析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)或是只對(duì)單一主體的供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剖析，本文從四個(gè)主體出發(fā)，分別分析了不同主體在三種融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，使得供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析更為完善，也更具針對(duì)性，這是本文主要的研究意義和創(chuàng)新所在。

二、供應(yīng)鏈融資的融資主體與融資模式

供應(yīng)鏈融資主要有四個(gè)參與主體，分別為核心企業(yè)、融資企業(yè)、銀行與第三方物流企業(yè)，根據(jù)融資流程和各主體參與角色和程度不同，供應(yīng)鏈融資可以分為三種融資模式，即應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式。

（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款模式是指處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)擁有核心企業(yè)的應(yīng)收賬款，并且將應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，核心企業(yè)、融資企業(yè)與銀行通過(guò)簽訂三方協(xié)議，以融資企業(yè)的銷(xiāo)售收入作為第一還款來(lái)源，如果融資企業(yè)違約無(wú)法償還貸款，則核心企業(yè)需要替其償還所欠銀行的貸款。

（二）存貨融資模式

存貨融資模式是指存貨或動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物，向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資的融資模式。融資企業(yè)、銀行和第三方物流企業(yè)簽訂三方協(xié)議，銀行委托第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估和監(jiān)管，融資企業(yè)根據(jù)質(zhì)押物的評(píng)估價(jià)值獲得金融機(jī)構(gòu)一定貸款額度的融資模式。

（三）預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式是指在核心企業(yè)承諾回購(gòu)的前提下，下游融資企業(yè)向銀行申請(qǐng)以核心企業(yè)在銀行指定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款，授信企業(yè)指定第三方物流企業(yè)作為發(fā)貨中心，核心企業(yè)按照約定發(fā)貨的融資模式。

三、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理

在供應(yīng)鏈融資中核心企業(yè)發(fā)揮著重要作用，主要體現(xiàn)在信用提供，核心企業(yè)利用自身的信譽(yù)為上下游企業(yè)提供信用擔(dān)保，使得商業(yè)銀行能夠?yàn)槿谫Y企業(yè)提供資金。由于核心企業(yè)承擔(dān)上下游融資企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，所以核心企業(yè)會(huì)加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)資金使用的控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，從而提高整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)核心企業(yè)利用其在供應(yīng)鏈的主要的主導(dǎo)作用，通過(guò)改善供應(yīng)鏈企業(yè)之間的信息交流和資源利用狀況，有助于加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈的控制，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。核心企業(yè)雖然在供應(yīng)鏈融資中起到不可或缺的作用，然而也承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面，一個(gè)是信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)融資企業(yè)無(wú)法償還貸款，核心企業(yè)由于替其承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)因此也會(huì)受到牽連；另一個(gè)是操作風(fēng)險(xiǎn)，是由于供應(yīng)鏈融資內(nèi)部流程不完善和人員操作失誤的人為造成的風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈融資有三種主要模式即應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式和預(yù)付賬款融資模式。在每種融資模式下核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成因和形式表現(xiàn)都有所不同。在應(yīng)收賬款融資模式下核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自自身和供應(yīng)鏈上下游融資企業(yè)還款能力，如果融資企業(yè)出現(xiàn)資金緊張發(fā)生違約問(wèn)題，核心企業(yè)將承擔(dān)連帶責(zé)任替其償還貸款，彌補(bǔ)提供貸款銀行的損失。此外，由于供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資管理涉及的賬戶(hù)和業(yè)務(wù)較多，清償程序和支付路徑也較為復(fù)雜，因此易發(fā)生操作層面的人為失誤，造成操作風(fēng)險(xiǎn)。在存貨融資模式下，核心企業(yè)與銀行簽訂回購(gòu)協(xié)議約定若融資企業(yè)逾期無(wú)法償還銀行剩余貸款時(shí)，核心企業(yè)將回購(gòu)其尚未解除質(zhì)押的剩余存貨以?xún)斶€剩余貸款。當(dāng)存貨市場(chǎng)價(jià)格短期內(nèi)急劇下降時(shí)，融資企業(yè)可能由于自身風(fēng)險(xiǎn)防范不足或是抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱而放棄償還貸款，此時(shí)核心企業(yè)就要替其承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于供應(yīng)鏈融資環(huán)境較為復(fù)雜，如果供應(yīng)鏈中的運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)缺乏一定的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，流通中的物權(quán)難以得到保證同樣會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)付賬款融資模式下，買(mǎi)方企業(yè)交納一定比例保證金從而獲得銀行授信，向賣(mài)方支付全額貨款，賣(mài)方按協(xié)議的約定發(fā)運(yùn)貨物，貨物到達(dá)后設(shè)定為抵質(zhì)押，作為銀行授信的擔(dān)保。由于核心企業(yè)在這種融資模式下同樣也承擔(dān)為融資企業(yè)提供擔(dān)保和承諾環(huán)節(jié)，因此引起風(fēng)險(xiǎn)的原因和形式和存貨融資模式下類(lèi)似。

通過(guò)對(duì)核心企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)分析，核心企業(yè)為防范風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同融資模式風(fēng)險(xiǎn)的成因和特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案管理，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈融資上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控和監(jiān)督，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資信息交流和及時(shí)傳遞，提升供應(yīng)鏈效率的同時(shí)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目的。

（二）基于商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理

作為供應(yīng)鏈融資資金的提供方，商業(yè)銀行在整個(gè)過(guò)程中發(fā)揮著重要作用，在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行作為資金的提供方在供應(yīng)鏈融資中，銀行通過(guò)運(yùn)用結(jié)構(gòu)性融資工具，基于供應(yīng)鏈企業(yè)貿(mào)易中的應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款等資產(chǎn)發(fā)放融資，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供資金。與傳統(tǒng)資金貸款方式相比，供應(yīng)鏈融資還處于發(fā)展階段，商業(yè)銀行在此方面的業(yè)務(wù)流程還不是很完善，所以存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。一方面來(lái)源于銀行工作人員對(duì)供應(yīng)鏈融資相關(guān)業(yè)務(wù)不熟悉而帶來(lái)操作風(fēng)險(xiǎn)和由于融資方提供虛假的交易合同和文件造成信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面源于核心企業(yè)的資信和破產(chǎn)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險(xiǎn)。下面具體從三種融資模式即應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款融資來(lái)分析商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

在應(yīng)收賬款融資模式下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源企業(yè)的資信風(fēng)險(xiǎn)即核心企業(yè)由于行業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等原因引發(fā)的無(wú)法償還貸款的由于供應(yīng)鏈自身原因造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)即銀行和企業(yè)間人員相互串通，放松審貸環(huán)節(jié)從而給銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)融資企業(yè)可能提供不真實(shí)的交易文件和合同獲取資金后將質(zhì)押的應(yīng)收賬款匯入企業(yè)其他的賬戶(hù)之后擅自挪用的風(fēng)險(xiǎn)。此外還存在因?yàn)闃I(yè)務(wù)流程復(fù)雜，銀行和企業(yè)之間業(yè)務(wù)銜接和銀行內(nèi)部人員實(shí)務(wù)而引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)。在存貨融資模式下，商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于以下幾個(gè)方面，一是融資企業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指融資企業(yè)由于自身的財(cái)務(wù)狀況和內(nèi)部管理問(wèn)題無(wú)法還貸的風(fēng)險(xiǎn)，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于虛假上報(bào)、監(jiān)管失誤等監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。二是內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)似于應(yīng)收賬款融資模式下質(zhì)押融資產(chǎn)品屬于銀行內(nèi)部控制的管控風(fēng)險(xiǎn)。三是質(zhì)物類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)，此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)源于抵押存貨貨權(quán)不清晰或是由于市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)和流動(dòng)性造成的。此外，存貨融資模式下也存在由于倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤和倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接方面造成的風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)付賬款融資模式下商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩方面，一是第三方企業(yè)由于自身的資信狀況無(wú)法對(duì)融資企業(yè)做出擔(dān)保和及時(shí)還款的信用風(fēng)險(xiǎn)，二是源于供應(yīng)商提供貨物的質(zhì)量和真實(shí)性造成的風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈融資中提供資金的一方，應(yīng)當(dāng)尤其注重風(fēng)險(xiǎn)的防范。首先應(yīng)當(dāng)對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)所處的行業(yè)和市場(chǎng)作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，注重防止由于牛鞭效應(yīng)造成的供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)，再者要對(duì)注意對(duì)授信文件交易合同的真實(shí)性進(jìn)行核查，在存貨融資模式下還要特別關(guān)注物質(zhì)類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)，此外也不能忽視由于內(nèi)部管理和流程規(guī)范等原因造成的內(nèi)部欺詐和操作風(fēng)險(xiǎn)。

（三）基于中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理

中小企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資的資金需求方，由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)單一，自有資金有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一直以來(lái)就存在融資渠道單一，融資成本高的融資難題。通過(guò)供應(yīng)鏈融資，中小企業(yè)依托核心企業(yè)的信譽(yù)和擔(dān)保，極大降低其融資的準(zhǔn)入門(mén)檻和融資風(fēng)險(xiǎn)，使其授信不再困難，較好地解決了融資難題。但由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力有限，風(fēng)險(xiǎn)管控能力也較弱，在與大型企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中時(shí)常處于弱勢(shì)地位，在原材料采購(gòu)階段、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段和產(chǎn)品銷(xiāo)售階段存在較大的資金缺口和風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。下面根據(jù)其不同階段所對(duì)應(yīng)的融資模式具體分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

應(yīng)收賬款融資模式下，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r和核心企業(yè)的回款保障能力直接影響著應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，是重要的控制點(diǎn)。此外中小企業(yè)提供商品的質(zhì)量也會(huì)影響到核心企業(yè)的銷(xiāo)售，對(duì)供應(yīng)鏈資金的流通造成風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)移和壞賬風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。在存貨融資模式下，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)收賬款模式下類(lèi)似，主要是來(lái)源于經(jīng)營(yíng)能力有限，應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力較弱的信用違約風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，和一些人為失誤引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)付賬款融資模式下，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于其經(jīng)營(yíng)能力和信用風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、信譽(yù)能力和核心企業(yè)間的合作緊密度都與其違約風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。另一方面則是質(zhì)押物的質(zhì)量和受市場(chǎng)影響價(jià)格波動(dòng)和質(zhì)押物監(jiān)管失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，也存在一定的內(nèi)部欺詐和操作風(fēng)險(xiǎn)。

中小企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資中的主要融資方，是風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源方和風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)，因此中小企業(yè)應(yīng)關(guān)注自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展能力，建立良好的信譽(yù)和企業(yè)形象，并選擇與資金雄厚、信用良好的核心企業(yè)進(jìn)行合作，同時(shí)要建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施以穩(wěn)固整個(gè)供應(yīng)鏈融資運(yùn)作的順利進(jìn)行。

（四）基于第三方的供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理

第三方的物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈中物流管理外包的承接者，物流公司充分發(fā)揮其在貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和貨物監(jiān)管等方面的長(zhǎng)處，承擔(dān)著抵押物的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和控制職能。同時(shí)第三方物流企業(yè)通過(guò)對(duì)質(zhì)押物的嚴(yán)格監(jiān)控，有助于解決信貸關(guān)系中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，在一定程度上降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，成為第三方物流綜合解決方案的完整提供者。第三方物流企業(yè)通過(guò)深入供應(yīng)鏈，提供多元化服務(wù)的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，從與供應(yīng)鏈中各主體包括銀行、客戶(hù)和供銷(xiāo)商的接觸及運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)各個(gè)環(huán)節(jié)都存在著風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于法律和經(jīng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜，對(duì)第三方物流企業(yè)而言，供應(yīng)鏈融資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，如何有效分析和控制風(fēng)險(xiǎn)，成為第三方物流企業(yè)順利開(kāi)展供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵。下面還是從供應(yīng)鏈融資的三種模式出發(fā)具體分析第三方物流企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

在應(yīng)收賬款融資模式下，鑒于銀行業(yè)務(wù)范圍的限制，并不能對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中各節(jié)點(diǎn)企業(yè)間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)真實(shí)性進(jìn)行調(diào)查，第三方企業(yè)如若缺乏相應(yīng)的監(jiān)管舉措，容易給融資企業(yè)利用虛構(gòu)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)欺騙銀行貸款提供機(jī)會(huì)。在存貨融資模式下，第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中是金融機(jī)構(gòu)的委托人和人，同時(shí)也是中小企業(yè)的監(jiān)管者，在質(zhì)押物估值及監(jiān)督管理方面發(fā)揮著重要作用，但由于第三方物流企業(yè)缺乏外部監(jiān)管和自身內(nèi)部管理的缺陷會(huì)給存貨融資帶來(lái)諸多不確定因素。此外也同樣存在內(nèi)部欺詐和一系列的法律風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)付賬款融資模式下，第三方物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要源于兩方面，一方面是貨物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。由于供應(yīng)鏈金融參與主體眾多，各主體之間容易產(chǎn)生信息失真、滯后和信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，就存在質(zhì)押物決策和監(jiān)督管理的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面則是由于供應(yīng)鏈融資復(fù)雜環(huán)境產(chǎn)生的存貨倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸過(guò)程中人為原因產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)。

第三方物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資物流方案的提供者和解決著，其風(fēng)險(xiǎn)管理是供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，應(yīng)該深入整個(gè)供應(yīng)鏈的流程，參與供應(yīng)鏈內(nèi)部的監(jiān)督和控制，尤其要注意對(duì)存貨倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)的把控，同時(shí)也不能忽視其內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)控制。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)四大主體三種融資模式下的風(fēng)險(xiǎn)分析，為了供應(yīng)鏈融資的順利開(kāi)展，各個(gè)主體應(yīng)更有針對(duì)性地對(duì)自身在不同融資模式下各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的分析和控制，從而有助于防范整合供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高供應(yīng)鏈融資的整體效應(yīng)。對(duì)內(nèi)構(gòu)建和完善供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系并加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制技巧，對(duì)外建立核心企業(yè)的準(zhǔn)入體系，選擇合理的質(zhì)押物、建立中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)、加強(qiáng)對(duì)物流企業(yè)的監(jiān)督，還可以運(yùn)用金融衍生工具對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。核心企業(yè)要注意防范信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)不同融資模式風(fēng)險(xiǎn)的成因和特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈融資上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控和監(jiān)督，發(fā)揮其在供應(yīng)鏈融資中的主導(dǎo)作用；商業(yè)銀行注重防止由于牛鞭效應(yīng)造成的供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)，注意對(duì)授信文件真實(shí)性的核查，同時(shí)也要防范內(nèi)部欺詐和操作風(fēng)險(xiǎn)；中小企業(yè)則應(yīng)關(guān)注自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展能力，并選擇與實(shí)力信譽(yù)良好的核心企業(yè)進(jìn)行合作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；第三方物流企業(yè)則應(yīng)深入整個(gè)供應(yīng)鏈的流程，尤其要注意對(duì)存貨倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)防范。只有各個(gè)主體在各自的節(jié)點(diǎn)上做好風(fēng)險(xiǎn)把控，才能有助于供應(yīng)鏈融資的整體風(fēng)險(xiǎn)管理。

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篇10

關(guān)鍵詞：A2P模式；融資租賃；投資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1008-4428（2016）05-85 -02

互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融業(yè)與現(xiàn)代信息科技相結(jié)合的產(chǎn)物，自出現(xiàn)之后便得到了廣泛的關(guān)注和相應(yīng)的政策扶持。其促進(jìn)了金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，也有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展。A2P模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融新常態(tài)下的一種創(chuàng)新，通過(guò)融資租賃債權(quán)或收益權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)與資金供給方的對(duì)接，優(yōu)化了社會(huì)資源分配，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向得以進(jìn)一步細(xì)化。A2P模式將融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)相融合，順應(yīng)了“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展要求，有利于推動(dòng)建設(shè)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形態(tài)。但是作為一種新生的事物，還存在著諸多的問(wèn)題，制約了其進(jìn)一步的成長(zhǎng)。因此有必要對(duì)A2P模式的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題做出系統(tǒng)化的研究，這對(duì)于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、A2P模式的介紹

A2P模式是指融資租賃公司將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給投資者，公司提前收回資金，是一種實(shí)體資產(chǎn)證券化或資產(chǎn)金融化。它通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的一種衍生形態(tài)。其中A2P模式的核心環(huán)節(jié)是融資租賃業(yè)務(wù)，融資租賃是指融資租賃公司依據(jù)承租人的租賃物需求，自行出資購(gòu)買(mǎi)租賃物，轉(zhuǎn)而將租賃物出租給承租人，融資租賃公司對(duì)租賃物具有所有權(quán)和租金收益權(quán)，承租人只具有合同期限內(nèi)租賃物的使用權(quán)。根據(jù)《2015年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2015年底，我國(guó)融資租賃合同額達(dá)到4.44萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)38.8%；融資租賃企業(yè)達(dá)4508家，同比增長(zhǎng)104.7%。由此可見(jiàn)，將互聯(lián)網(wǎng)金融與融資租賃相融合的A2P模式發(fā)展前景廣闊。目前，國(guó)內(nèi)A2P模式具體存在兩種形態(tài)：

一是，A2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。該模式是指融資租賃公司通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)將自身?yè)碛械膫鶛?quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，投資者從承租人處定期獲得租金，而融資租賃公司則提前收回資金，提高了自身的資金經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)速度。在此模式中還包括網(wǎng)貸平臺(tái)和第三方資金管理機(jī)構(gòu)。網(wǎng)貸平臺(tái)作為中介的角色，一方面要債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，另一方面要對(duì)承租人和融資租賃公司盡職調(diào)查；資金管理機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)和托管環(huán)節(jié)，保障資金的安全性。該模式中，投資者取代了融資租賃公司的債權(quán)人地位，直接承擔(dān)承租人違約的風(fēng)險(xiǎn)。

二是，A2P收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。該模式是指融資租賃公司通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)將租賃物的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，在該種模式中投資者依舊定期獲取收益金，融資租賃公司也提前收回了資金，第三方資金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)和托管環(huán)節(jié)。但是融資租賃公司的債權(quán)人地位沒(méi)有改變，如果承租人發(fā)生違約情況時(shí)，融資租賃公司必須將承擔(dān)向投資者還本付息的責(zé)任，為此網(wǎng)貸平臺(tái)將重點(diǎn)對(duì)融資租賃公司盡職調(diào)查。該種模式中投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，收益保障程度更高。

二、A2P模式的投資風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

A2P模式存在的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是網(wǎng)貸平臺(tái)的非法集資和非法吸收存款，表現(xiàn)為網(wǎng)貸平臺(tái)構(gòu)建虛假項(xiàng)目，進(jìn)行虛假宣傳，非法吸收投資者的資金以用于其他目的，此類(lèi)行為是嚴(yán)重的違法行為，也將危及投資者資金安全和行業(yè)前景。此外，在A2P債券轉(zhuǎn)讓模式中，債權(quán)是一種法律權(quán)利，我國(guó)合同法規(guī)定債權(quán)可以進(jìn)行合法的轉(zhuǎn)讓。但是，將一份債權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓給數(shù)量眾多且不特定的投資者在法律上尚無(wú)具體的規(guī)定和限制，此方面存在著風(fēng)險(xiǎn)性。最后，在A2P收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，收益權(quán)既非物權(quán)，也非債權(quán)，作為一種新生的轉(zhuǎn)讓模式，其在法律上沒(méi)有明確的界定，存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)

資金風(fēng)險(xiǎn)分為資金無(wú)托管風(fēng)險(xiǎn)和托管風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橘Y金托管成本高，大多數(shù)交易平臺(tái)無(wú)資金托管，資金無(wú)托管導(dǎo)致投資者的資金直接進(jìn)入了網(wǎng)貸平臺(tái)的賬戶(hù)上，資金缺乏第三方托管機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行管理，平臺(tái)一旦跑路投資者的資金將遭受重大損失，無(wú)托管平臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)很高。在有托管交易中，一般由第三方支付公司進(jìn)行托管和資金交易活動(dòng)，而我國(guó)第三方支付公司托管業(yè)務(wù)能力較低，管理比較混亂，難以確保資金安全；在托管中網(wǎng)貸平臺(tái)也可以通過(guò)虛假項(xiàng)目等手段將資金從設(shè)立在第三方支付公司的賬戶(hù)上轉(zhuǎn)出。因此，有托管交易的資金安全也不能得到十足的保障。

（三）平臺(tái)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)貸平臺(tái)的定位應(yīng)該是一個(gè)純粹的信息中介，不應(yīng)參與具體的資金交易。但是，目前網(wǎng)貸平臺(tái)大多已經(jīng)突破了中介的性質(zhì)，普遍充當(dāng)起資金管理機(jī)構(gòu)的角色，本身盡職調(diào)查職能被忽視，信息披露不計(jì)算，不利于維護(hù)投資者的權(quán)益和金融市場(chǎng)秩序。由于平臺(tái)經(jīng)手資金容易形成資金池、自融、關(guān)聯(lián)擔(dān)保和虛假項(xiàng)目等一系列違規(guī)問(wèn)題，嚴(yán)重者甚至涉嫌非法集資詐騙、非法吸收公眾存款等。根據(jù)網(wǎng)貸之家的《2015年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》顯示，截至2015年底，網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)896家，問(wèn)題平臺(tái)占平臺(tái)總數(shù)的34.5%，比去年同期暴增了326%。網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)阻礙了A2P模式的發(fā)展步伐，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景也產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。

（四）承租人違約風(fēng)險(xiǎn)

A2P模式的承租人違約風(fēng)險(xiǎn)是在承租人無(wú)力償付租賃物租金的情況下所發(fā)生的。在A2P債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，投資人直接承擔(dān)了違約風(fēng)險(xiǎn)。雖然租賃物的所有權(quán)歸屬于投資者，但是租賃物由于折舊、資產(chǎn)減值等原因?qū)е缕涑鍪蹆r(jià)值不足以抵付投資者的投資金額，從而造成投資損失。在A2P收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，承租人違約后融資租賃公司將承擔(dān)兌付投資者資金的義務(wù)，如果租賃物涉及金額較大，融資租賃公司資金不足以及時(shí)兌付投資者，投資人仍將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)性較債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式低。

三、A2P模式風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策

（一）加強(qiáng)平臺(tái)合規(guī)性建設(shè)

加強(qiáng)平臺(tái)合規(guī)性建設(shè)首先需要平臺(tái)明確自身中介的性質(zhì)，通過(guò)對(duì)承租人和融資租賃公司的盡職調(diào)查來(lái)確保項(xiàng)目的安全性，然后才將融資租賃轉(zhuǎn)讓信息在平臺(tái)上，及時(shí)披露相關(guān)信息，加強(qiáng)對(duì)資金運(yùn)行的監(jiān)管，努力做好自己的本職業(yè)務(wù)。其次，2015年底國(guó)務(wù)院頒布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿）明確要求網(wǎng)貸平臺(tái)不得經(jīng)手資金、不可以對(duì)外提供擔(dān)保、不得設(shè)立資金池和自融等，堅(jiān)決杜絕非法集資和非法吸收公眾存款等違法犯罪行為的發(fā)生，以此來(lái)確保自身的獨(dú)立性和安全性。最后，平臺(tái)還需要對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，對(duì)投資項(xiàng)目和投資對(duì)象進(jìn)行分級(jí)管理，保證承租人、融資租賃公司和投資人三方的信息暢通，保障投資者的一切合法權(quán)益。

（二）實(shí)現(xiàn)資金第三方托管

資金的第三方托管可以交給第三方支付企業(yè)，目前較為成熟的第三方托管公司包括匯付天下和雙乾支付，兩者都實(shí)現(xiàn)了賬戶(hù)分離、獨(dú)立存放，將投資平臺(tái)和資金剝離開(kāi)來(lái)，保障了投資人資金的安全性。國(guó)內(nèi)采取第三方托管的網(wǎng)貸平臺(tái)大多數(shù)都運(yùn)用此種方式，但是該種方式由于專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差和違規(guī)經(jīng)營(yíng)等原因?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)依舊較高。更為安全的第三方托管方式是銀行存管模式，《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿）中都要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)選擇合適的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)能力強(qiáng)，管理制度完善，投資者資金的安全保障程度較高，但資金存管成本也較高。為此A2P模式中運(yùn)行的資金應(yīng)該直接轉(zhuǎn)為銀行存管或過(guò)渡到銀行存管模式，金融機(jī)構(gòu)也要為資金存管提供更多的便利。

（三）建立全面的監(jiān)管體系

一是，創(chuàng)新監(jiān)管思路要把握好監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系。對(duì)A2P模式的監(jiān)管需要保持足夠的彈性，在風(fēng)險(xiǎn)可控的原則下，為其健康發(fā)展培育一個(gè)良好的環(huán)境。形成松緊結(jié)合的管理方式，盡量將風(fēng)險(xiǎn)消除在基本環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，達(dá)到監(jiān)管創(chuàng)新的要求。

二是，加強(qiáng)立法監(jiān)管。國(guó)家有必要對(duì)其開(kāi)展相應(yīng)的立法研究工作，適時(shí)推出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律。法律制定應(yīng)該以保障投資者的合法權(quán)益、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康有序發(fā)展和降低行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。以法律來(lái)明確互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)、準(zhǔn)入規(guī)則、經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)防范等一系列內(nèi)容，確保行業(yè)發(fā)展的規(guī)范性和合法性。

三是，強(qiáng)化行政管理。國(guó)務(wù)院應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的行政法規(guī)來(lái)明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管范圍，根據(jù)業(yè)務(wù)屬性明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)。有關(guān)行政部門(mén)要制定詳細(xì)的規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管力度，防范風(fēng)險(xiǎn)的集中發(fā)生。

四是，建立行業(yè)自律。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要加強(qiáng)行業(yè)自律，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，不定期的進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部合作交流，共同管控行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)的快速發(fā)展。建立行業(yè)自律規(guī)章，要求行業(yè)內(nèi)公司充分的披露相關(guān)信息，加強(qiáng)貸前調(diào)研和貸后管理和監(jiān)控，及時(shí)承租和擔(dān)保公司的消息，保障投資者的知情權(quán)，從而進(jìn)一步降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）健全融資擔(dān)保的架構(gòu)

A2P模式最大的特點(diǎn)就是本身具有物權(quán)抵押的性質(zhì)，但是物權(quán)由于折舊、價(jià)格變動(dòng)等因素可能導(dǎo)致其抵押額不足以覆蓋融資額度，所有有必要引入擔(dān)保和保理機(jī)構(gòu)。該模式中應(yīng)當(dāng)引入大型的擔(dān)保公司，為投資項(xiàng)目提供擔(dān)保，保證一定的擔(dān)保額度和擔(dān)保能力，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保防護(hù)體系以期吸引更多的投資者。同時(shí)也需要建立切實(shí)有效的保理機(jī)制，吸引有能力的保理公司來(lái)參與債權(quán)或收益權(quán)的受讓?zhuān)ＷC投資者的投資安全。由此構(gòu)建了物權(quán)+擔(dān)保+保理的三層融資擔(dān)保架構(gòu)，為A2P模式的進(jìn)一步發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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作者簡(jiǎn)介：

邢偉健，男，安徽廬江人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)生，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融；