導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)部審計(jì)；問(wèn)題；對(duì)策

一、內(nèi)部審計(jì)及其在金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要作用

1　內(nèi)部審計(jì)的基本理解

與注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)開(kāi)展的外部審計(jì)相比，內(nèi)部審計(jì)從機(jī)構(gòu)設(shè)置到人員配備等各個(gè)環(huán)節(jié)均屬于企業(yè)內(nèi)部行為。針對(duì)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)特點(diǎn)，國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)在出版的《內(nèi)部審計(jì)實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》中將內(nèi)部審計(jì)界定為，“一種獨(dú)立、客觀的保證工作和咨詢(xún)活動(dòng)”，內(nèi)部審計(jì)目的在于為組織增加價(jià)值同時(shí)提升組織運(yùn)作效率，在此過(guò)程中，它以系統(tǒng)化、規(guī)范化方法評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)治理程序等，來(lái)達(dá)到提高風(fēng)險(xiǎn)管控效率、推動(dòng)組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的目的。目前，我國(guó)內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)的理解為，“組織內(nèi)部的一種獨(dú)立、客觀的監(jiān)督與評(píng)價(jià)活動(dòng)”，在此活動(dòng)中，企業(yè)借助于審查、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和內(nèi)控適當(dāng)性、合法性、有效性等行為，幫助實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)。作為風(fēng)險(xiǎn)控制的一大有效工具，內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)尤其是金融企業(yè)的縣管理中日益發(fā)揮出極大作用，金融企業(yè)開(kāi)展內(nèi)部審計(jì)的現(xiàn)象越來(lái)越普及，內(nèi)部審計(jì)之于金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)防范等產(chǎn)生了更加積極的影響。

2　內(nèi)部審計(jì)在金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要作用

對(duì)金融企業(yè)而言，內(nèi)部審計(jì)是其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信息溝通及監(jiān)控檢查的有效措施，尤其在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，金融企業(yè)所遇內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生了極大變化，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素增多，為了更好地改善風(fēng)險(xiǎn)管理、完善治理結(jié)構(gòu)，金融企業(yè)必須將內(nèi)部審計(jì)所具備的更多職責(zé)和使命更加充分發(fā)揮。

首先，通過(guò)內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)企業(yè)所處環(huán)境變化的分析，金融企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)是否需要更新、能否監(jiān)控新的風(fēng)險(xiǎn)等一系列問(wèn)題，都考驗(yàn)著企業(yè)管理者的水平和公司整體運(yùn)作狀況，即內(nèi)部審計(jì)實(shí)時(shí)識(shí)別與檢查金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。其次，內(nèi)部審計(jì)還在金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中起到管理與協(xié)同作用，就目前金融企業(yè)組織結(jié)構(gòu)來(lái)講，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)往往處于企業(yè)董事會(huì)、總經(jīng)理與各個(gè)職能部門(mén)之間，該機(jī)構(gòu)位置的特殊性使內(nèi)審人員兼具金融企業(yè)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)策略人、各種展露決策協(xié)調(diào)人的角色，則內(nèi)部審計(jì)既能客觀地站在企業(yè)全局角度對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和管理，又能從企業(yè)利益和實(shí)際情況考慮，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以識(shí)別和評(píng)價(jià)，并提出防控風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議和調(diào)控措施。同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)能對(duì)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮顧問(wèn)和咨詢(xún)作用，特別是內(nèi)審機(jī)構(gòu)獨(dú)立于管理部門(mén)這一客觀優(yōu)勢(shì)，使得內(nèi)審人員可保持客觀立場(chǎng)，分析風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)條件、以科學(xué)方法評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，還將所作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見(jiàn)可直接上報(bào)董事會(huì)，最大程度上化解企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于內(nèi)部審計(jì)可與相關(guān)部門(mén)有效溝通，且充分利用內(nèi)審控制的有效性規(guī)避行為，則內(nèi)部審計(jì)還在金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中具有實(shí)時(shí)報(bào)告和有效防范作用。

二、內(nèi)部審計(jì)在金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題及質(zhì)量控制

1　當(dāng)前內(nèi)部審計(jì)在金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中常見(jiàn)問(wèn)題

由于舊傳統(tǒng)與舊體制因素的影響，我國(guó)金融企業(yè)在公司治理上的不足嚴(yán)重制約著其自身發(fā)展和完善，在長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，高度集中計(jì)劃管理、高度集中行政約束都是金融企業(yè)存在的明顯特征，歷經(jīng)多年改革，我國(guó)金融企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)已發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，但向?qū)嵸|(zhì)性轉(zhuǎn)變進(jìn)展速度仍顯緩慢。加上陳舊觀念、落后管理模式的干預(yù)，很多金融企業(yè)內(nèi)部全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作水平都有待提高。

再論及金融企業(yè)內(nèi)部控制組織框架，其仍然處于初步建設(shè)階段，企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)滯后，企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)等相互分離與制衡狀況不盡人意。比如企業(yè)內(nèi)部控制權(quán)威性弱化，內(nèi)控活動(dòng)多由經(jīng)營(yíng)者主管，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，內(nèi)部審計(jì)控制作用無(wú)法充分體現(xiàn)，金融企業(yè)在內(nèi)部控制監(jiān)督、評(píng)價(jià)方面有效性、及時(shí)性等都有待提升。

同時(shí)，由于金融企業(yè)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員數(shù)量偏少，且大多疏于掌握專(zhuān)業(yè)化、現(xiàn)代化風(fēng)險(xiǎn)管理理論及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，當(dāng)前多數(shù)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體制獨(dú)立性仍然薄弱，其受到外界干擾因素也較多，最終造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)不穩(wěn)。而一直以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理方法甚為陳舊這一客觀現(xiàn)實(shí)，又加劇了金融企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)時(shí)，科學(xué)性、規(guī)范性不夠，進(jìn)而給外部監(jiān)督、市場(chǎng)約束等外部監(jiān)管也帶來(lái)一定難度。

2　完善內(nèi)部審計(jì)在金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的質(zhì)量控制

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，建立健全現(xiàn)代金融企業(yè)制度，已成為我國(guó)金融企業(yè)改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)以及提高企業(yè)發(fā)展能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力的基礎(chǔ)所在。換言之，在當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)金融企業(yè)應(yīng)積極樹(shù)立科學(xué)發(fā)展觀、構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)制度、建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)。這意味著金融企業(yè)必須完成兩大任務(wù)，一則建立獨(dú)立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式，則金融企業(yè)需致力于先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育和獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的建立，在此前提下，以科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式全面管理各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，以科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)、控制、轉(zhuǎn)移方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全過(guò)程管理，以部門(mén)間、上下級(jí)之間協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)管理方式實(shí)踐企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，并立足于促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展建立增值型風(fēng)險(xiǎn)管理體系。二則改善內(nèi)控機(jī)制，推動(dòng)公司治理機(jī)制的良性運(yùn)行，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理學(xué)認(rèn)為，防范金融風(fēng)險(xiǎn)須先從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制做起，金融企業(yè)應(yīng)借助于科學(xué)的決策體系、高效的自我約束及激勵(lì)機(jī)制，降低不良貸款比例、提升經(jīng)營(yíng)管理水平、加大企業(yè)盈利水平、提高企業(yè)市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

具體到操作實(shí)務(wù)，金融企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持以人為本，要求內(nèi)部審計(jì)人員具備較高的職業(yè)道德和政策水平，以客觀、公正、廉潔的立場(chǎng)執(zhí)行審計(jì)任務(wù)?要求內(nèi)審人員培養(yǎng)自身過(guò)硬的業(yè)務(wù)能力，熟知風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，增強(qiáng)企業(yè)管理宏觀意識(shí)，內(nèi)審人員還應(yīng)善于學(xué)習(xí)、強(qiáng)化知識(shí)，對(duì)審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、程序、技術(shù)等方面的改進(jìn)情況詳加諒解和掌握，在國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)原理范圍內(nèi)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部展開(kāi)經(jīng)濟(jì)監(jiān)督、鑒證與評(píng)價(jià)活動(dòng)。金融企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持服務(wù)原則，強(qiáng)化內(nèi)審工作的服務(wù)工作，以正確的思想和方式進(jìn)行全方位、多角度、高質(zhì)量的內(nèi)審服務(wù)；針對(duì)企業(yè)內(nèi)部不同的部門(mén)采取不同的視角，實(shí)施客觀、獨(dú)立、有區(qū)別的分析研究，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)立即尋求解決對(duì)策，以有效防范企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能遇到的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部審計(jì)寓審計(jì)于日常服務(wù)之中，巧妙發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的審計(jì)與服務(wù)職能。金融企業(yè)應(yīng)注重金融監(jiān)督、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)環(huán)境，據(jù)國(guó)際通行的現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、管理觀念，企業(yè)應(yīng)實(shí)現(xiàn)與國(guó)際社會(huì)的良性接軌，通過(guò)建立健全相應(yīng)的市場(chǎng)約束機(jī)制，有效剔除存在嚴(yán)重問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融行業(yè)正?；l(fā)展，促進(jìn)金融企業(yè)全面提高。

篇2

摘 要 金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論是現(xiàn)代金融學(xué)理論的一個(gè)重要分支，其理論體系具有一定的可操作性。本文通過(guò)對(duì)金融危機(jī)發(fā)生的根本原因的分析，指出這場(chǎng)危機(jī)展現(xiàn)出的現(xiàn)代金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的程度、深度和廣度大大超出了我們對(duì)傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，既對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管模式帶來(lái)了史無(wú)前例的挑戰(zhàn)，也為金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式創(chuàng)新賦予了新的啟示。

關(guān)鍵詞 金融危機(jī) 金融風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理

一、全球金融危機(jī)產(chǎn)生原因的分析

金融危機(jī)又稱(chēng)金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)，金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類(lèi)型。此次美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢(shì)。

迄今為止國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融危機(jī)的成因眾說(shuō)紛紜，概況起來(lái)有以下幾種觀點(diǎn)：第一是制度說(shuō)，認(rèn)為自由放任的資本主義制度是全球金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因。第二是政策說(shuō)，認(rèn)為美國(guó)的高消費(fèi)、低儲(chǔ)蓄、長(zhǎng)期低利率和寬松的貨幣政策是金融危機(jī)形成的主要原因。第三就是大家普遍認(rèn)可的市場(chǎng)說(shuō)，則主要從金融市場(chǎng)的微觀角度來(lái)分析危機(jī)的原因，認(rèn)為過(guò)度的金融創(chuàng)新、寬松的金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的高杠桿、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和人性的貪婪等等都是造成金融危機(jī)的直接原因?？傊斐纱舜稳蚪鹑谖C(jī)的背景和原因是復(fù)雜的，不能僅僅單獨(dú)從某一個(gè)方面出發(fā)去考慮問(wèn)題，應(yīng)該將各個(gè)方面的問(wèn)題有機(jī)的結(jié)合起來(lái)去思考。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理歷程

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念

金融風(fēng)險(xiǎn)是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)十分寬泛的詞匯，目前還遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)成一致的認(rèn)識(shí)，現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)解釋主要有以下一些觀點(diǎn)：1．風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的任何變化2．風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性3．風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期損失的不利偏差4．風(fēng)險(xiǎn)是可度量的不確定性5．風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)收益的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這幾種類(lèi)型。

顧名思義，金融風(fēng)險(xiǎn)管理則是對(duì)相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程大致需要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量與風(fēng)險(xiǎn)管理控制三個(gè)環(huán)節(jié)。首先是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，運(yùn)用各種方法對(duì)實(shí)際存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類(lèi)和實(shí)施全面的分析研究。其次是風(fēng)險(xiǎn)度量是指對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或損失范圍、程度進(jìn)行估計(jì)和衡量，并對(duì)不同程度的損失發(fā)生的可能性和損失后果進(jìn)行定量分析。其中風(fēng)險(xiǎn)度量的主要方法有敏感性分析、VaR估計(jì)、情景分析與壓力測(cè)試。最后是風(fēng)險(xiǎn)管理控制是解決金融風(fēng)險(xiǎn)的途徑和方法。一般分為控制法和財(cái)務(wù)法。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

金融風(fēng)險(xiǎn)管理在半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)歷了信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的歷程。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的萌芽于20世紀(jì)50年代，那時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)集中在金融機(jī)構(gòu)，表現(xiàn)為獨(dú)立的金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。政府管制、資本缺乏流動(dòng)性以及技術(shù)限制在全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)中筑起的貿(mào)易壁壘，加之中央銀行控制著貨幣供應(yīng)和匯率，從而未發(fā)生過(guò)全面的金融危機(jī)。出現(xiàn)的危機(jī)僅限于個(gè)別銀行，突出表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入20世紀(jì)80年代，曾經(jīng)由銀行以及政府主導(dǎo)的那種封閉的、嚴(yán)密控制的金融體系，已經(jīng)被資本世界范圍內(nèi)自由流動(dòng)所取代，經(jīng)濟(jì)全球化取代了封閉的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，人們所熟悉的按照地域劃分的市場(chǎng)也以處于不斷變化之中。市場(chǎng)取代政府成為風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者和解決者。此時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)則主要表現(xiàn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其中具有代表性的案例則是80年代爆發(fā)的債務(wù)危機(jī)和儲(chǔ)貸危機(jī)。20世紀(jì)90年代以后，金融風(fēng)險(xiǎn)管理在不斷變化的全球金融環(huán)境中繼續(xù)得到迅速發(fā)展。不僅金融機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度在不斷提高，而且金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段也獲得了空前的發(fā)展。以信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理模型（如VaR和KMV模型）為代表的現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)正迅速崛起，并日漸成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主流。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理由過(guò)去主要注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展到現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理并重，并兼顧其他風(fēng)險(xiǎn)管理的全面的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的新趨勢(shì)

而隨著金融危機(jī)的發(fā)生，金融風(fēng)險(xiǎn)管理也進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)代。各國(guó)都更加重視完善相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)管理得到了前所未有的發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)主要的方面。

（一）重視培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化

一個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗與否，不是因?yàn)槿狈π刨J政策和相關(guān)的程序，即使設(shè)置非常復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，如果缺少一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理些文化，所有這些都將是徒有形式。風(fēng)險(xiǎn)管理效果較好的企業(yè)具有共同的特征：領(lǐng)導(dǎo)者具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并極力將這種意識(shí)灌輸給企業(yè)內(nèi)的所有成員，即注重風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育。培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化具體可以從兩個(gè)方面著手。1．樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和理念。建立相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，編制各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，定時(shí)檢查各部門(mén)的執(zhí)行情況，力爭(zhēng)做到事前控制，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行跟蹤解決，并提交相關(guān)的報(bào)告。2．重塑人本主義的企業(yè)文化。用人本主義來(lái)逐漸地取代資本主義在企業(yè)中的主導(dǎo)地位，把企業(yè)中的人應(yīng)當(dāng)視為人本身來(lái)看待，而不僅僅是看做一種生產(chǎn)要素。這種人本管理的本質(zhì)是以促進(jìn)人自身自由、全面發(fā)展為根本目的的管理理念與管理模式，而這種方式有利于風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培養(yǎng)。

因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該大力培育和塑造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識(shí)和自覺(jué)行動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)建設(shè)系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理量化技術(shù)的發(fā)展

近些年來(lái)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理量化手段和方法的發(fā)展主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是持續(xù)期和凸性概念被引入銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，使得銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理方法變更加科學(xué)。其次，隨著衍生金融工具和金融工程技術(shù)的發(fā)展，各種形式的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)管理更使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)生了深刻的變化，同時(shí)一些衡量和管理衍生金融工具自身風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)也得到了廣泛的利用和發(fā)展。但是衍生金融工具既可用于管理風(fēng)險(xiǎn)又可用于獲取盈利從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的這種雙刃劍性質(zhì)在這此金融危機(jī)中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的風(fēng)險(xiǎn)屬性跟其管理風(fēng)險(xiǎn)的屬性一樣得到了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的充分重視。最后，VaR模型在20世紀(jì)90年代的迅速發(fā)展使得各種工具和市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一衡量和綜合管理獲得重大突破，VaR模型成為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一種共同標(biāo)準(zhǔn)，這種影響和變化甚至被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR革命。因此在金融危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)重新明確了主要的風(fēng)險(xiǎn)因子和期限結(jié)構(gòu)。

另外衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)是多種多樣的，各種衡量技術(shù)都有其自身的優(yōu)缺點(diǎn)，都服務(wù)于特定的目的。因此，脫離金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要來(lái)評(píng)論這些技術(shù)的絕對(duì)優(yōu)劣是沒(méi)有意義的，重要的是要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要選用恰當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)水平，并且要注意不同衡量方法之間相互取長(zhǎng)補(bǔ)短的作用。

四、對(duì)于我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

（一）全面認(rèn)識(shí)金融危機(jī)產(chǎn)生的原因，吸取美國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的寶貴經(jīng)驗(yàn)

本次金融危機(jī)顯示，為了切實(shí)提高我國(guó)金融監(jiān)管的效率，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，因采取市場(chǎng)主導(dǎo)、集中管理的模式，從分業(yè)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)向統(tǒng)一監(jiān)管，可以考慮設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)監(jiān)管，解決目前金融領(lǐng)域存在的監(jiān)管沖突、監(jiān)管空白等問(wèn)題。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)度量水平

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于持續(xù)上漲的周期，在這一過(guò)程中，極易出現(xiàn)追求利潤(rùn)、忽視風(fēng)險(xiǎn)的非理性的經(jīng)營(yíng)行為，一旦市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生持續(xù)的負(fù)面影響，因此應(yīng)該加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度建設(shè)，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，提高金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（三）推進(jìn)金融創(chuàng)新

美國(guó)由于大量的金融創(chuàng)新且沒(méi)有節(jié)制的利用，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)引起金融危機(jī)，但是這并不意味著我們對(duì)金融創(chuàng)新視而不見(jiàn)。由于我國(guó)的金融創(chuàng)新不足，導(dǎo)致金融體系運(yùn)作的效率低，一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)大量的資金需求得不到滿足，另一方面大量的資金低效率的運(yùn)作，我國(guó)現(xiàn)有的金融體系已經(jīng)難以滿足滿足投資者多層次的投資需求，尤其是直接融資的規(guī)模遠(yuǎn)小于間接投資，債券市場(chǎng)發(fā)育嚴(yán)重滯后于股票市場(chǎng)。因此，各方需求表面我國(guó)金融創(chuàng)新是大勢(shì)所趨。

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篇3

摘要:隨著金融危機(jī)在全球的蔓延,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日益成為一個(gè)重要的內(nèi)容,銀行、金融的穩(wěn)定關(guān)系著民生、關(guān)系著中國(guó)的發(fā)展。在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)即將接軌巴賽爾新資本協(xié)議的背景下,我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作目前是一個(gè)什么樣的狀況、存在什么樣的問(wèn)題,在新階段下如何更為高效的開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作,是本文分析闡述的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

關(guān)鍵詞:銀行風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理巴塞爾新資本協(xié)議金融安全

一、金融資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

2009年6月,財(cái)政部金融司管理的中國(guó)金融資產(chǎn)近70萬(wàn)億,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量中日益占據(jù)重要位置。如何保障巨額金融資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定,已經(jīng)是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要內(nèi)容。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理保障金融安全

近年來(lái)美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生與國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,使得世界各國(guó)尤其是發(fā)展中國(guó)家愈來(lái)愈關(guān)注金融安全的問(wèn)題。金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心,關(guān)系到國(guó)家政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民群眾的切身利益。

金融的安全和穩(wěn)定離不開(kāi)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。金融業(yè)應(yīng)正確處理防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)與支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,才能保持資金正常運(yùn)轉(zhuǎn),為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持和服務(wù),實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理分兩個(gè)層面,一是提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理;二是加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管體系建設(shè)。二者相輔相成,缺一不可。相比而言,金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于架構(gòu)的設(shè)計(jì)和方法的確定;而監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系建設(shè)側(cè)重于模式的選擇和政策的制定。

巴塞爾新資本協(xié)議(簡(jiǎn)稱(chēng)“BaselⅡ”)的推廣和實(shí)施,兼顧了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求,使金融風(fēng)險(xiǎn)管理更規(guī)范化,也更有效率。

三、BaselⅡ框架下的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

BaselⅡ較之Basel,更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量,而風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量最突出的表現(xiàn)是以?xún)?nèi)部評(píng)級(jí)法(簡(jiǎn)稱(chēng)“內(nèi)評(píng)法”)為核心。內(nèi)評(píng)法信用風(fēng)險(xiǎn)下的高級(jí)法涉及對(duì)貸款違約概率(簡(jiǎn)稱(chēng)“PD”)、違約損失率(簡(jiǎn)稱(chēng)“LGD”)和風(fēng)險(xiǎn)暴露(簡(jiǎn)稱(chēng)“EAD”)的確定,其中LGD的估值一直是高級(jí)法實(shí)施中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

BaselⅡ的三大支柱中均涉及到風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的計(jì)量,其中第一支柱中的高級(jí)法鼓勵(lì)商業(yè)銀行自行估算PD、LGD和EAD,第二支柱要求商業(yè)銀行對(duì)外披露風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的確定方法,第三支柱要求監(jiān)管部門(mén)能夠?qū)ι虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的確定進(jìn)行評(píng)估和校驗(yàn),因此可以說(shuō)BaselⅡ是圍繞著風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理為核心的。

四、國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)現(xiàn)狀及問(wèn)題

(一)建設(shè)現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)基于BaselⅡ的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè),從框架到模塊都借助于Moody’sKMV、S&P、Fitch、OliverWyman等外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)為國(guó)內(nèi)銀行提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù),大多是協(xié)助銀行實(shí)施涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理各方面的全局性改革。

不可否認(rèn),外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域,其所擁有的品牌效應(yīng)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn),使得欠缺獨(dú)立完成整體規(guī)劃專(zhuān)業(yè)能力的國(guó)內(nèi)銀行紛紛拋出“橄欖枝”,投入不菲的費(fèi)用,全權(quán)委托外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行本行新資本協(xié)議實(shí)施項(xiàng)目的總服務(wù)商。然而,在BaselⅡ領(lǐng)域,外來(lái)的“和尚”真的能念好“經(jīng)”嗎?

(二)存在問(wèn)題

BaselⅡ?qū)嵤┑年P(guān)鍵:一是數(shù)據(jù),二是模型,但國(guó)內(nèi)目前在這兩個(gè)方面的準(zhǔn)備依舊存在很大的問(wèn)題。

1.數(shù)據(jù)基礎(chǔ)方面

銀行BaselⅡ的推行,離不開(kāi)對(duì)其信用數(shù)據(jù)有效的歸集和整理。新資本協(xié)議對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和歷史觀察期有明確要求。但目前,進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)從事銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的各家國(guó)際知名咨詢(xún)機(jī)構(gòu),自身所積累的信用數(shù)據(jù)均不包含中國(guó)的數(shù)據(jù),因此無(wú)法進(jìn)行借鑒和引用;而國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的收集清理工作,在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)邏輯等方面,才剛剛起步,離實(shí)施新資本協(xié)議還存在一定差距。

2.模型建立方面

關(guān)于內(nèi)評(píng)法中所涉及的核心參數(shù)PD、LGD和EAD的確定,目前國(guó)外業(yè)界在PD建模經(jīng)驗(yàn)方面較為成熟,但是對(duì)于LGD和EAD的計(jì)量,因普遍缺乏分析數(shù)據(jù),故基本都處于起步階段,還在進(jìn)行理論方面的探索。

從歐美國(guó)家以及亞洲發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)可知,單純地依賴(lài)國(guó)際知名風(fēng)險(xiǎn)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)進(jìn)行BaselⅡ的框架建立和推行實(shí)施,對(duì)于現(xiàn)階段的中國(guó)銀行業(yè)而言,并非成熟的模式。探索有中國(guó)特色的金融風(fēng)險(xiǎn)管理之路,應(yīng)立足自身選擇風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法。

五、探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式

實(shí)施新資本協(xié)議不存在最先進(jìn)的模式,只有最適合的模式。建立適合自身特點(diǎn)的實(shí)施模式是新資本協(xié)議項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。銀行必須首先理解自己——包括理解自己的國(guó)情環(huán)境、歷史未來(lái)、組織架構(gòu)、管理流程,理解自己的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù),才能選擇最適合自己的模式。因此,商業(yè)銀行應(yīng)避免從形式上套用新資本協(xié)議,應(yīng)首先評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀,評(píng)估IT和數(shù)據(jù)基礎(chǔ),適當(dāng)借助而不是完全依賴(lài)外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)力量,更多的立足本國(guó)資源,將所借鑒的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)逐步轉(zhuǎn)化為內(nèi)部能力。

(一)掌握核心的數(shù)據(jù)

在實(shí)施BaselⅡ過(guò)程中,對(duì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的建設(shè),應(yīng)該以自力開(kāi)發(fā)為主。

首先,將中國(guó)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)向國(guó)外咨詢(xún)機(jī)構(gòu)開(kāi)放,會(huì)涉及較為敏感的金融安全問(wèn)題;其次,對(duì)中國(guó)數(shù)據(jù)的理解和應(yīng)用,國(guó)內(nèi)的銀行和機(jī)構(gòu)更有話語(yǔ)權(quán);第三,核心數(shù)據(jù)的建設(shè),并不是一朝一夕的短期行為,而是貫穿實(shí)施新資本協(xié)議的始終,所以外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的階段性輔助并不能支持該項(xiàng)工作長(zhǎng)期有效的實(shí)施。

(二)突破關(guān)鍵的技術(shù)

BaselⅡ的制定,代表了國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)則的發(fā)展方向,同時(shí)也是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在控制金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的最佳做法;但從發(fā)展中國(guó)家的角度看,尚不完善的基礎(chǔ)條件制約協(xié)議作用的發(fā)揮。這些制約包括公司和銀行破產(chǎn)制度和程序、法律和訴訟體系、資本市場(chǎng)、信用評(píng)級(jí)體系、會(huì)計(jì)體系、科技支持、數(shù)據(jù)庫(kù)、公司治理結(jié)構(gòu),甚至包括人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本態(tài)度等等。

(三)探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理之路

筆者認(rèn)為,中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以選擇如下的發(fā)展途徑:

1.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)聯(lián)盟

數(shù)據(jù)不足是困擾各家銀行風(fēng)險(xiǎn)建模工作、推進(jìn)新資本協(xié)議工作普遍存在的問(wèn)題。2004年12月,由于缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)研究的歷史數(shù)據(jù),歐洲幾家大銀行建立了泛歐洲信用數(shù)據(jù)聯(lián)盟PECDC(Pan-EuropeanCreditDataConsortium)。截止2008年底,已經(jīng)擁有37家成員國(guó)銀行。各成員按照PECDC的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范提交自己擁有的信貸數(shù)據(jù)、違約損失數(shù)據(jù)樣本點(diǎn),PECDC按照各成員的樣本貢獻(xiàn)率來(lái)分配數(shù)據(jù)共享量,在很大程度上緩解了各成員銀行數(shù)據(jù)不足的困境。

這一數(shù)據(jù)聯(lián)盟為各成員銀行提供了創(chuàng)造和分析不同信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的統(tǒng)計(jì)樣本基礎(chǔ),也可以用來(lái)度量各成員銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)組合,有利于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本和新資本協(xié)議所要求的資本充足率,也為各國(guó)、各家銀行解決風(fēng)險(xiǎn)建模工作數(shù)據(jù)不足提供了思路。

2.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息平臺(tái),加強(qiáng)商業(yè)銀行IT系統(tǒng)建設(shè)

在推進(jìn)實(shí)施新資本協(xié)議過(guò)程中,銀行的首要工作是有效地整合銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門(mén)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資源,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)和展現(xiàn),為數(shù)據(jù)清洗、標(biāo)準(zhǔn)化整合工作提供統(tǒng)一的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理建模工作要與銀行實(shí)際業(yè)務(wù)緊密結(jié)合,加強(qiáng)業(yè)界多方交流

風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)研發(fā)模型最終要運(yùn)用于銀行日常風(fēng)險(xiǎn)跟蹤及管理中,因此建模工作一定要與實(shí)際應(yīng)用緊密結(jié)合,不斷與信貸部門(mén)、監(jiān)控部門(mén)進(jìn)行溝通,使模型接近于實(shí)際業(yè)務(wù)需要,具有實(shí)踐上的可操作性。

篇4

一、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

1.金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新指的是在特定金融領(lǐng)域中，采取相關(guān)的方式手段重新組合各個(gè)金融要素的一種改革，并且通過(guò)改革獲取更多的發(fā)展機(jī)會(huì)和利益，其包括多種方式，像新的支付手段、新的金融工具、新的組織形式等?？偟膩?lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新具有狹義與廣義之分，狹義中金融創(chuàng)新只是作為金融工具的創(chuàng)新，而廣義中金融創(chuàng)新是指金融市場(chǎng)、金融工具、金融制度等方面的創(chuàng)新，這兩種意義存在相當(dāng)大的區(qū)別。金融創(chuàng)新能夠在金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下滿足金融業(yè)所提出的諸多要求，并且還能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

因?yàn)閲?guó)外金融市場(chǎng)不斷注入我國(guó)金融市場(chǎng)，較大的沖擊了我國(guó)金融領(lǐng)域，加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不穩(wěn)定，因而對(duì)我國(guó)金融發(fā)展帶來(lái)了極大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。其別突出的是，金融創(chuàng)新帶來(lái)的極大風(fēng)險(xiǎn)，在金融創(chuàng)新的條件下，促使金融機(jī)構(gòu)不斷開(kāi)拓新的金融業(yè)務(wù)，而開(kāi)拓的業(yè)務(wù)通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。因此，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。

二、探析當(dāng)前我國(guó)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

主要包括以下幾個(gè)方面：⑴實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的多元化。根據(jù)部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，最近幾年中已有50個(gè)國(guó)家的銀行開(kāi)發(fā)了證券經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，并且還創(chuàng)建了保險(xiǎn)公司。同時(shí)，在我國(guó)眾多的金融企業(yè)中也設(shè)立了保險(xiǎn)和基金公司，這很好的促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)之間的雙向流動(dòng)。另外，我國(guó)大部分銀行也提出了建設(shè)保險(xiǎn)公司的想法，并在較多領(lǐng)域中設(shè)立了相應(yīng)的業(yè)務(wù)，有效增強(qiáng)了資金運(yùn)營(yíng)的工作效率。⑵實(shí)現(xiàn)金融活動(dòng)的國(guó)際化。相對(duì)于其他國(guó)家的投資渠道，我國(guó)國(guó)內(nèi)有著明顯的劣勢(shì)，加上流動(dòng)性不高，使得人民幣不能進(jìn)行全面的兌換。鑒于此，采取積極的解決措施，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定尤為重要。除此之外，在這樣的形勢(shì)下，我國(guó)大多數(shù)銀行展開(kāi)了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，這種改變使得我國(guó)的資本在國(guó)際市場(chǎng)上具有較高的流動(dòng)，并且也使得我國(guó)投資銀行的業(yè)務(wù)體系得到改進(jìn)。

三、探究金融創(chuàng)新的必要性

1.規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，很大一方面使得整體金融行業(yè)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此強(qiáng)化對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范很有必要，也很重要。同時(shí)，加上金融環(huán)境的不斷進(jìn)步，金融創(chuàng)新之路則成為必然，其主要通過(guò)創(chuàng)新金融行業(yè)內(nèi)一系列金融工具，以及創(chuàng)建金融工程等方式，有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于在金融工具具體操作中囊括了較多學(xué)科的內(nèi)容，因而在其他相關(guān)業(yè)務(wù)操作中可有效抵制金融風(fēng)險(xiǎn)的危害，從而最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

2.當(dāng)前新技術(shù)的推動(dòng)作用

當(dāng)前，計(jì)算機(jī)技術(shù)與信息技術(shù)在金融行業(yè)業(yè)務(wù)操作過(guò)程中應(yīng)用最為廣泛，并且還能為金融行業(yè)獲得最大的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)提供有力支持。同時(shí)，以上兩項(xiàng)技術(shù)的應(yīng)用，也降低了金融工具創(chuàng)新的費(fèi)用成本。從而在新技術(shù)的推動(dòng)下，金融企業(yè)可有效利用金融工具更好的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.降低行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力

眾所周知，金融行業(yè)是以銀行及非銀行的金融機(jī)構(gòu)為主，而當(dāng)前金融行業(yè)在新形勢(shì)下面臨著巨大的壓力，因此相對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)，銀行金融機(jī)構(gòu)所面臨的挑戰(zhàn)和壓力似乎更大。以上兩種金融機(jī)構(gòu)，為了實(shí)現(xiàn)各自的經(jīng)營(yíng)目的，均采取了不同方式，其中非銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中充分利用率計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊技術(shù)，繼而在往后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中有效降低了交易成本。而銀行金融機(jī)構(gòu)為了提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)始實(shí)行創(chuàng)新金融工具。另外，由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融行業(yè)在擴(kuò)展服務(wù)對(duì)象過(guò)程中，需要對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)增加新領(lǐng)域，但此過(guò)程中必然會(huì)為金融行業(yè)中占有主導(dǎo)地位的金融業(yè)務(wù)帶來(lái)威脅。因此，在金融創(chuàng)新過(guò)程中，既要增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，也要提高傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，只有這樣才能有效實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展。

四、探討金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)聯(lián)系

1.金融創(chuàng)新帶來(lái)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)

通常來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新是重新結(jié)合金融各要素來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，但因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域本身具有較大的特殊性，所以只能降低金融風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法完全清除。因此，金融創(chuàng)新的發(fā)展，只能分散或轉(zhuǎn)移小范圍內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于整體較大的金融風(fēng)險(xiǎn)至今還未能消除，同時(shí)加上金融創(chuàng)新帶來(lái)的其他風(fēng)險(xiǎn)使得在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中難度增大，比如金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)重新組合后，金融行業(yè)中各金融要素的隸屬結(jié)構(gòu)之間的聯(lián)系更為密切，如果一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)殃及其他組織部門(mén)，從而影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

2.金融創(chuàng)新在金融風(fēng)險(xiǎn)管理高要求下得到進(jìn)一步發(fā)展

現(xiàn)如今，金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷增多，對(duì)金融領(lǐng)域內(nèi)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生了嚴(yán)重的威脅，極不利于金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。鑒于這一現(xiàn)象，為了促進(jìn)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)化顯得尤為重要。同時(shí)，在這一條件下，為了更好地管理金融行業(yè)以及規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，必須增強(qiáng)金融創(chuàng)新，并通過(guò)金融創(chuàng)新改變金融領(lǐng)域內(nèi)的一些要素，進(jìn)而降低金融風(fēng)險(xiǎn)，有效優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

五、探析優(yōu)化金融創(chuàng)新與提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平的有效措施

1.強(qiáng)化有相關(guān)政府部門(mén)的金融監(jiān)督管理

金融監(jiān)管指的是政府通過(guò)指定的機(jī)構(gòu)限制或規(guī)定金融交易行為，本質(zhì)上是一種具備特定內(nèi)涵的政府規(guī)制行為。同時(shí)，利用金融監(jiān)管，也是我國(guó)政府實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、保證宏觀經(jīng)濟(jì)水平穩(wěn)定發(fā)展的有效手段。目前，根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展，中資銀行要想提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，則必須增強(qiáng)金融創(chuàng)新力度，并且監(jiān)管部門(mén)還需鼓勵(lì)和支持銀行金融結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。另外，政府部門(mén)在規(guī)范金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新活動(dòng)這一過(guò)程中，不僅需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平，還應(yīng)進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)，并不斷創(chuàng)造出有利于金融創(chuàng)新的法制環(huán)境。第一，政府部門(mén)應(yīng)掌控好管理尺度，找準(zhǔn)金融監(jiān)管的實(shí)際切入點(diǎn)，既要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，又要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，以及適當(dāng)降低對(duì)金融創(chuàng)新的限制力度，以便使金融創(chuàng)新有多余的空間實(shí)施。第二，對(duì)有違反金融行為的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格管理，必要時(shí)采取嚴(yán)厲的手段進(jìn)行相應(yīng)的處罰。其中最為重要的是政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身的作用，不斷引導(dǎo)金融業(yè)拓展新型的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而促使金融業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化的發(fā)展。

2.重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)信息技術(shù)的快速發(fā)展，該項(xiàng)技術(shù)在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，而銀行業(yè)的穩(wěn)定及健康發(fā)展直接取決于信息技術(shù)手段的安全性和可靠性[3]。當(dāng)前，大部分金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品時(shí)，均以信息技術(shù)為前提，比如銀行卡業(yè)務(wù)、電子銀行等，雖然在該兩者工作中極為重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范，但在整體金融結(jié)構(gòu)發(fā)展中，信息技術(shù)防范涉及到眾多部門(mén)，像科技服務(wù)部門(mén)、科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門(mén)、科技風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)等。所以，為了使得信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理更加有效，那么銀行業(yè)金融結(jié)構(gòu)必須重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.加強(qiáng)金融業(yè)的國(guó)際交流與合作

在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放的形勢(shì)下，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)實(shí)體逐漸參與進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)當(dāng)中，一定程度下使得國(guó)際金融環(huán)境越發(fā)復(fù)雜。而在這復(fù)雜形勢(shì)下，一國(guó)控制金融風(fēng)險(xiǎn)似乎有點(diǎn)艱難。同時(shí)，隨著我國(guó)金融業(yè)務(wù)的不斷開(kāi)展，那么加強(qiáng)國(guó)際金融的合作與交流已成必然趨勢(shì)。例如，我國(guó)可與國(guó)外政府簽訂合作監(jiān)管的協(xié)議，并且積極參與進(jìn)國(guó)際監(jiān)管組織以及按照其相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定有關(guān)我國(guó)金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)則，進(jìn)而全方位的實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目的。

4.創(chuàng)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了促進(jìn)金融創(chuàng)新之路的順利，以及加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理措施，相關(guān)金融企業(yè)則必須創(chuàng)建一個(gè)切實(shí)可行、自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，需建立一個(gè)健全的管理機(jī)構(gòu)，并且明確各個(gè)機(jī)構(gòu)間的權(quán)利與責(zé)任，以此確保金融活動(dòng)的順利開(kāi)展。另外，還應(yīng)建立嚴(yán)格的管理制度和審批制度，針對(duì)有越權(quán)行為的工作人員給予嚴(yán)格的處置，隨后通過(guò)組織機(jī)構(gòu)的團(tuán)結(jié)協(xié)作有效實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制，促使金融風(fēng)險(xiǎn)管理得到提升。除此之外，還應(yīng)加強(qiáng)信息公開(kāi)制度，強(qiáng)化內(nèi)部信息的透明度，并通過(guò)創(chuàng)建獨(dú)立的核算體系，對(duì)現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行準(zhǔn)確的記錄。針對(duì)此過(guò)程，一旦會(huì)計(jì)報(bào)表生成，便不得涂改，其他任何會(huì)計(jì)信息還需分層共有，以及在保證商業(yè)利益的情況下盡可能地進(jìn)行公開(kāi)。

六、結(jié)語(yǔ)

篇5

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)管理；人才；對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2014）03-0225-03

自20世紀(jì)90年代初滬深證券交易所建立以來(lái)得到迅速發(fā)展，我國(guó)的金融實(shí)力擴(kuò)張迅速，從金融資產(chǎn)規(guī)模、銀行市值、股票市值、外匯儲(chǔ)備等方面來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)已進(jìn)入了金融大國(guó)的行列。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融行業(yè)的市場(chǎng)化程度、監(jiān)管體系的完善性和創(chuàng)新能力以及人力資本等方面，都處于一個(gè)相對(duì)劣勢(shì)的地位[1]。特別是金融從業(yè)人員的知識(shí)技能水平同發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大的差距?，F(xiàn)代金融業(yè)務(wù)技術(shù)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大、創(chuàng)新層出不窮，它是一種知識(shí)密集型的高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，因而需要擁有一大批高智能、高創(chuàng)造力、高層次的專(zhuān)業(yè)人才。我國(guó)高層次金融人才匱乏，致使金融企業(yè)整體素質(zhì)不高和創(chuàng)新能力不強(qiáng)，這既與現(xiàn)代金融行業(yè)的國(guó)際化、創(chuàng)新性的行業(yè)趨勢(shì)不符，也與金融大國(guó)的地位不相匹配。就目前來(lái)看，金融專(zhuān)業(yè)已出現(xiàn)高校金融類(lèi)畢業(yè)生供給過(guò)剩，但許多金融企業(yè)卻找不到合適滿意的高層次金融人才，而且這種供需矛盾日趨嚴(yán)重。相關(guān)研究揭示，現(xiàn)今我國(guó)金融行業(yè)出現(xiàn)供需缺口的人才主要有三種：第一是以金融企業(yè)家為主要代表的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)管理者和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者；第二是具有高超專(zhuān)業(yè)能力并熟練掌握專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能，擅于分析研究金融行業(yè)市場(chǎng)規(guī)律、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與維護(hù)、金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與控制以及對(duì)國(guó)際市場(chǎng)金融操作規(guī)則熟練把握的復(fù)合型人才；第三是在金融行業(yè)及其相關(guān)領(lǐng)域有牢固的專(zhuān)業(yè)理論功底和深厚研究背景的科研型人才[2]。因此，緊密結(jié)合我國(guó)金融發(fā)展的需求，培養(yǎng)一批具有戰(zhàn)略眼光、熟悉金融業(yè)務(wù)、具有風(fēng)險(xiǎn)控制能力的綜合素質(zhì)高的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才是很有必要的，這將促使我國(guó)金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展，確保國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。本文旨在根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)目標(biāo)，提出相應(yīng)的培養(yǎng)對(duì)策，以期促進(jìn)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才專(zhuān)業(yè)知識(shí)與綜合素質(zhì)的提高，以及高校對(duì)金融行業(yè)“適企”型人才培養(yǎng)水平的提高，緩解我國(guó)金融行業(yè)人才方面的供需矛盾。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)一般指與金融行業(yè)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融制度風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等[3]。金融風(fēng)險(xiǎn)管理就是衡量和控制風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的得失[4]。通過(guò)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效界定和準(zhǔn)確測(cè)量，以期達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)和減除風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生等目的。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)也日益多元化和復(fù)雜化，其動(dòng)態(tài)波動(dòng)性也急劇增強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量與控制的難度隨之增加。因此，進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性也愈加凸顯。金融風(fēng)險(xiǎn)管理包括對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別、準(zhǔn)確度量和嚴(yán)格控制三個(gè)方面。因一國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)安全有十分重大影響，許多相關(guān)部門(mén)、行業(yè)組織和研究人員都致力于研究和探討實(shí)現(xiàn)有效金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具手段和理論方法等，以期達(dá)到對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別、準(zhǔn)確度量和嚴(yán)格控制，進(jìn)而造福于整個(gè)社會(huì)和國(guó)家。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才的技能需求

1.熟悉各種金融業(yè)務(wù)。熟悉各類(lèi)金融業(yè)務(wù)是培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)人才的前提和基礎(chǔ)。只有把自身業(yè)務(wù)掌握透徹，自身專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)得到不斷提高后才可以真正把控金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，真正實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別、精確度量和嚴(yán)格控制。金融業(yè)務(wù)主要有商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)和銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)。其中，商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行利用自身優(yōu)勢(shì)為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資咨詢(xún)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。除提供一般信息咨詢(xún)與業(yè)務(wù)服務(wù)外，商業(yè)銀行利用自身在金融行業(yè)信息及專(zhuān)業(yè)能力方面的優(yōu)勢(shì)，針對(duì)客戶(hù)的資產(chǎn)實(shí)際情況來(lái)做出相應(yīng)的理財(cái)規(guī)劃方案供客戶(hù)參考與采納，以達(dá)到客戶(hù)的理財(cái)目標(biāo)和銀行的經(jīng)營(yíng)目的。個(gè)人銀行業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人負(fù)債業(yè)務(wù)、個(gè)人貸款業(yè)務(wù)、個(gè)人支付結(jié)算業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)等[5]。而商業(yè)銀行主要以存貸款利差和經(jīng)營(yíng)中間業(yè)務(wù)為收入來(lái)源。商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)包括負(fù)債業(yè)務(wù)、各類(lèi)存款業(yè)務(wù)（活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款以及長(zhǎng)、短期借款）、資產(chǎn)業(yè)務(wù)（放款業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)）、中間業(yè)務(wù)等。

2.風(fēng)險(xiǎn)源分析和度量。要培養(yǎng)高素質(zhì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)的高材生，了解幾大主要風(fēng)險(xiǎn)源是必不可少的。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源的有效把握有利于我們扼住源頭、防微杜漸，有助于我們從源頭開(kāi)始分析度量和預(yù)測(cè)甚至控制不利情況的出現(xiàn)。就目前來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)包括金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融制度風(fēng)險(xiǎn)、金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和金融投資風(fēng)險(xiǎn)等。相應(yīng)的，金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源也有來(lái)自于系統(tǒng)本身的，也有非系統(tǒng)的。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)等，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則表現(xiàn)為金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。熟悉和掌控好了風(fēng)險(xiǎn)源，這對(duì)以后金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作和減控工作有重大現(xiàn)實(shí)意義。相應(yīng)的，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)源分析的同時(shí)也要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，以便下一步進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)控制。就人才技能掌握的角度來(lái)看，具備風(fēng)險(xiǎn)度量的技能要求熟悉并能準(zhǔn)確運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)及計(jì)量分析工具，對(duì)分析對(duì)象的波動(dòng)性進(jìn)行量化評(píng)估，這要求熟悉絕對(duì)離差、方差、分位點(diǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量？值等度量方式，了解其度量的本質(zhì)和性能，這將有助于了解和減控風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)目標(biāo)的第三步，也是最為關(guān)鍵的一環(huán)。在熟悉好金融業(yè)務(wù)和分析好風(fēng)險(xiǎn)源之后，理所應(yīng)當(dāng)，我們要抓住最終目標(biāo)——進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，最終化解和減控風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不利影響。風(fēng)險(xiǎn)控制要求在培養(yǎng)人才專(zhuān)業(yè)靈敏的分析能力的同時(shí)，還要求其審時(shí)度勢(shì)，能結(jié)合金融市場(chǎng)國(guó)內(nèi)和世界局勢(shì)的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行深入透徹分析，從而做出正確的金融決策，引領(lǐng)企業(yè)甚至全局從風(fēng)險(xiǎn)的沼澤中走出，并重獲生機(jī)。風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于個(gè)人、企業(yè)甚至國(guó)家的重要意義由此可見(jiàn)一斑，因此學(xué)會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的有效控制是培養(yǎng)高素質(zhì)的金融類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的必經(jīng)之路。風(fēng)險(xiǎn)是伴隨決策過(guò)程而存在的，風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該包括決策前的風(fēng)險(xiǎn)控制、決策中的風(fēng)險(xiǎn)控制和決策后的風(fēng)險(xiǎn)控制。使用各種數(shù)據(jù)庫(kù)資料和信息資源，對(duì)決策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位科學(xué)分析。運(yùn)用定性和定量相結(jié)合的辦法全面反映出決策的人力、技術(shù)、管理、市場(chǎng)等有形和無(wú)形資本優(yōu)勢(shì)和存在的風(fēng)險(xiǎn)程度，將可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可以預(yù)防的范圍，規(guī)避可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，轉(zhuǎn)移可能出現(xiàn)或已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這要求金融人才對(duì)各種業(yè)務(wù)和可能的風(fēng)險(xiǎn)源有全面的認(rèn)識(shí)和了解，綜合運(yùn)用多種辦法降低風(fēng)險(xiǎn)，將其控制在可以承受的范圍內(nèi)。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)對(duì)策

1.改革課程體系設(shè)置。首先我們要認(rèn)識(shí)到，建立與市場(chǎng)要求相適應(yīng)的課程教學(xué)體系是培養(yǎng)符合企業(yè)要求的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才的基礎(chǔ)。金融行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程不斷加快也對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才提出了更多的要求，除了熟悉專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)外，還要具有國(guó)際化視野、良好的外語(yǔ)交流水平以及較高的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的能力與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理的技能。因此，金融專(zhuān)業(yè)課程教學(xué)設(shè)置必須緊隨市場(chǎng)需求，課程安排也要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，投資學(xué)、企業(yè)管理（含財(cái)務(wù)管理）、國(guó)際金融、概率統(tǒng)計(jì)等課程應(yīng)該作為金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)的核心課程來(lái)開(kāi)展，以使培養(yǎng)出的金融專(zhuān)業(yè)人才符合企業(yè)以及行業(yè)的需求。

2.抓好師資隊(duì)伍建設(shè)，確保人才培養(yǎng)質(zhì)量。良好的教學(xué)資源是實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)高素質(zhì)復(fù)合型金融人才的基礎(chǔ)。擴(kuò)大金融專(zhuān)業(yè)的教師隊(duì)伍與提高教學(xué)水平，增加教師可支配的教學(xué)和科研經(jīng)費(fèi)，提高教學(xué)管理水平與課堂教學(xué)效果是培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)人才的有效途徑。在加強(qiáng)教師自身隊(duì)伍建設(shè)的同時(shí)，高校也應(yīng)為教師創(chuàng)造與國(guó)內(nèi)外金融實(shí)務(wù)界和金融教育界交流的機(jī)會(huì)，進(jìn)一步加大對(duì)教師技能和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)投入。高校也可以通過(guò)引進(jìn)交叉學(xué)科的專(zhuān)業(yè)教師的方法，這既可以充分利用教師自身內(nèi)涵來(lái)拓展課程教學(xué)的視野，又可以讓學(xué)生領(lǐng)會(huì)到不同學(xué)科背景下教師的教學(xué)素養(yǎng)，從而不斷提升學(xué)生的綜合素質(zhì)，實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)復(fù)合型人才的目標(biāo)。這些一定程度上有利于提高教師的教學(xué)創(chuàng)新能力和專(zhuān)業(yè)創(chuàng)新水平，促進(jìn)資深教師教學(xué)觀念的更新和自身知識(shí)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。

3.理論聯(lián)系實(shí)踐，實(shí)驗(yàn)結(jié)合實(shí)踐。逐步推進(jìn)和深化教學(xué)方式改革是提高教學(xué)質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)人才培養(yǎng)目標(biāo)的關(guān)鍵。培養(yǎng)具有綜合能力的高素質(zhì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才，更需要改進(jìn)傳統(tǒng)的教學(xué)理念與教學(xué)方式。金融行業(yè)的發(fā)展，要求畢業(yè)生除具備專(zhuān)業(yè)理論知識(shí)外，還要有較強(qiáng)的實(shí)踐能力、創(chuàng)新能力以及敏銳的市場(chǎng)感知力。教師在平時(shí)的教學(xué)中應(yīng)多加注意對(duì)學(xué)生實(shí)際操作能力的培養(yǎng)，增加實(shí)驗(yàn)教學(xué)的課時(shí)，多為學(xué)生提供到金融機(jī)構(gòu)（投資銀行、證券公司等）參觀實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)，讓學(xué)生在課堂實(shí)驗(yàn)、市場(chǎng)實(shí)踐中更深切地體會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的運(yùn)用。此外，也可以通過(guò)模擬投資或炒股等教學(xué)手段，來(lái)培養(yǎng)學(xué)生分析風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的管理決策能力。

4.在問(wèn)題式教學(xué)中教學(xué)相長(zhǎng)。所謂“問(wèn)題式”教學(xué)法，就是教師在授課的過(guò)程中以提出問(wèn)題、分析問(wèn)題、解決問(wèn)題為線索，將教學(xué)內(nèi)容具體化，采用提問(wèn)設(shè)疑的方式引導(dǎo)學(xué)生思考的教學(xué)方法。教師在課堂上適當(dāng)增加互動(dòng)環(huán)節(jié)，以拋問(wèn)題的形式引導(dǎo)學(xué)生對(duì)知識(shí)的理解，使其主動(dòng)地發(fā)現(xiàn)知識(shí)點(diǎn)之間的聯(lián)系?？梢酝ㄟ^(guò)布置作業(yè)、課堂小組討論、個(gè)人問(wèn)答等方式，增加學(xué)生自我學(xué)習(xí)、自我思考的機(jī)會(huì)，在解決問(wèn)題的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、學(xué)習(xí)新知識(shí)。促進(jìn)教師教育觀念的更新和教學(xué)方式的變革，逐步提高教師的科研水平。這樣的教學(xué)模式有利于實(shí)現(xiàn)雙贏，教師與學(xué)生都能受益匪淺。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才必須適應(yīng)我國(guó)與國(guó)際接軌后金融市場(chǎng)的重大變化，能夠適應(yīng)全球金融行業(yè)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，努力成為熟悉金融風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)知識(shí)的同時(shí)也具有較強(qiáng)的實(shí)踐能力和人際交往能力以及較長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光的綜合人才。因此對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)要與時(shí)俱進(jìn)，不僅要注重傳統(tǒng)金融理論知識(shí)的傳授，還要注重教學(xué)內(nèi)容的更新，更要注重學(xué)生的實(shí)踐能力、創(chuàng)新能力與國(guó)際洞察力的培養(yǎng)。

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篇6

關(guān)鍵詞:銀行風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 巴塞爾新資本協(xié)議 金融安全

一、金融資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

2009年6月，財(cái)政部金融司管理的中國(guó)金融資產(chǎn)近70萬(wàn)億，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量中日益占據(jù)重要位置。如何保障巨額金融資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定，已經(jīng)是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要內(nèi)容。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理保障金融安全

近年來(lái)美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生與國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，使得世界各國(guó)尤其是發(fā)展中國(guó)家愈來(lái)愈關(guān)注金融安全的問(wèn)題。金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心，關(guān)系到國(guó)家政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民群眾的切身利益。

金融的安全和穩(wěn)定離不開(kāi)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。金融業(yè)應(yīng)正確處理防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)與支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，才能保持資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理分兩個(gè)層面，一是提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理;二是加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管體系建設(shè)。二者相輔相成，缺一不可。相比而言，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于架構(gòu)的設(shè)計(jì)和方法的確定;而監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系建設(shè)側(cè)重于模式的選擇和政策的制定。

巴塞爾新資本協(xié)議(簡(jiǎn)稱(chēng)“BaselⅡ”)的推廣和實(shí)施，兼顧了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求，使金融風(fēng)險(xiǎn)管理更規(guī)范化，也更有效率。

三、BaselⅡ框架下的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

BaselⅡ較之Basel，更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，而風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量最突出的表現(xiàn)是以?xún)?nèi)部評(píng)級(jí)法(簡(jiǎn)稱(chēng)“內(nèi)評(píng)法”)為核心。內(nèi)評(píng)法信用風(fēng)險(xiǎn)下的高級(jí)法涉及對(duì)貸款違約概率(簡(jiǎn)稱(chēng)“PD”)、違約損失率(簡(jiǎn)稱(chēng)“LGD”)和風(fēng)險(xiǎn)暴露(簡(jiǎn)稱(chēng)“EAD”)的確定，其中LGD的估值一直是高級(jí)法實(shí)施中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

BaselⅡ的三大支柱中均涉及到風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的計(jì)量，其中第一支柱中的高級(jí)法鼓勵(lì)商業(yè)銀行自行估算PD、LGD和EAD，第二支柱要求商業(yè)銀行對(duì)外披露風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的確定方法，第三支柱要求監(jiān)管部門(mén)能夠?qū)ι虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的確定進(jìn)行評(píng)估和校驗(yàn)，因此可以說(shuō)BaselⅡ是圍繞著風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理為核心的。

四、國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)現(xiàn)狀及問(wèn)題

(一)建設(shè)現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)基于BaselⅡ的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，從框架到模塊都借助于Moody’s KMV、S&P、Fitch、Oliver Wyman等外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)為國(guó)內(nèi)銀行提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，大多是協(xié)助銀行實(shí)施涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理各方面的全局性改革。

不可否認(rèn)，外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，其所擁有的品牌效應(yīng)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，使得欠缺獨(dú)立完成整體規(guī)劃專(zhuān)業(yè)能力的國(guó)內(nèi)銀行紛紛拋出“橄欖枝”，投入不菲的費(fèi)用，全權(quán)委托外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行本行新資本協(xié)議實(shí)施項(xiàng)目的總服務(wù)商。然而，在BaselⅡ領(lǐng)域，外來(lái)的“和尚”真的能念好“經(jīng)”嗎?

(二)存在問(wèn)題

BaselⅡ?qū)嵤┑年P(guān)鍵:一是數(shù)據(jù)，二是模型，但國(guó)內(nèi)目前在這兩個(gè)方面的準(zhǔn)備依舊存在很大的問(wèn)題。

1. 數(shù)據(jù)基礎(chǔ)方面

銀行BaselⅡ的推行，離不開(kāi)對(duì)其信用數(shù)據(jù)有效的歸集和整理。新資本協(xié)議對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和歷史觀察期有明確要求。但目前，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)從事銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的各家國(guó)際知名咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，自身所積累的信用數(shù)據(jù)均不包含中國(guó)的數(shù)據(jù)，因此無(wú)法進(jìn)行借鑒和引用;而國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的收集清理工作，在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)邏輯等方面，才剛剛起步，離實(shí)施新資本協(xié)議還存在一定差距。

2. 模型建立方面

關(guān)于內(nèi)評(píng)法中所涉及的核心參數(shù)PD、LGD和EAD的確定，目前國(guó)外業(yè)界在PD建模經(jīng)驗(yàn)方面較為成熟，但是對(duì)于LGD和EAD的計(jì)量，因普遍缺乏分析數(shù)據(jù)，故基本都處于起步階段，還在進(jìn)行理論方面的探索。

從歐美國(guó)家以及亞洲發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)可知，單純地依賴(lài)國(guó)際知名風(fēng)險(xiǎn)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)進(jìn)行BaselⅡ的框架建立和推行實(shí)施，對(duì)于現(xiàn)階段的中國(guó)銀行業(yè)而言，并非成熟的模式。探索有中國(guó)特色的金融風(fēng)險(xiǎn)管理之路，應(yīng)立足自身選擇風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法。

五、探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式

實(shí)施新資本協(xié)議不存在最先進(jìn)的模式，只有最適合的模式。建立適合自身特點(diǎn)的實(shí)施模式是新資本協(xié)議項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。銀行必須首先理解自己——包括理解自己的國(guó)情環(huán)境、歷史未來(lái)、組織架構(gòu)、管理流程，理解自己的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)，才能選擇最適合自己的模式。因此，商業(yè)銀行應(yīng)避免從形式上套用新資本協(xié)議，應(yīng)首先評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，評(píng)估IT和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，適當(dāng)借助而不是完全依賴(lài)外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)力量，更多的立足本國(guó)資源，將所借鑒的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)逐步轉(zhuǎn)化為內(nèi)部能力。

(一)掌握核心的數(shù)據(jù)

在實(shí)施BaselⅡ過(guò)程中，對(duì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的建設(shè)，應(yīng)該以自力開(kāi)發(fā)為主。

首先，將中國(guó)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)向國(guó)外咨詢(xún)機(jī)構(gòu)開(kāi)放，會(huì)涉及較為敏感的金融安全問(wèn)題;其次，對(duì)中國(guó)數(shù)據(jù)的理解和應(yīng)用，國(guó)內(nèi)的銀行和機(jī)構(gòu)更有話語(yǔ)權(quán);第三，核心數(shù)據(jù)的建設(shè)，并不是一朝一夕的短期行為，而是貫穿實(shí)施新資本協(xié)議的始終，所以外資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的階段性輔助并不能支持該項(xiàng)工作長(zhǎng)期有效的實(shí)施。

(二)突破關(guān)鍵的技術(shù)

BaselⅡ的制定，代表了國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)則的發(fā)展方向，同時(shí)也是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在控制金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的最佳做法;但從發(fā)展中國(guó)家的角度看，尚不完善的基礎(chǔ)條件制約協(xié)議作用的發(fā)揮。這些制約包括公司和銀行破產(chǎn)制度和程序、法律和訴訟體系、資本市場(chǎng)、信用評(píng)級(jí)體系、會(huì)計(jì)體系、科技支持、數(shù)據(jù)庫(kù)、公司治理結(jié)構(gòu)，甚至包括人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本態(tài)度等等。

(三)探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理之路

筆者認(rèn)為，中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以選擇如下的發(fā)展途徑:

1. 建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)聯(lián)盟

數(shù)據(jù)不足是困擾各家銀行風(fēng)險(xiǎn)建模工作、推進(jìn)新資本協(xié)議工作普遍存在的問(wèn)題。2004年12月，由于缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)研究的歷史數(shù)據(jù)，歐洲幾家大銀行建立了泛歐洲信用數(shù)據(jù)聯(lián)盟PECDC(Pan-European Credit Data Consortium)。截止2008年底，已經(jīng)擁有37家成員國(guó)銀行。各成員按照PECDC的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范提交自己擁有的信貸數(shù)據(jù)、違約損失數(shù)據(jù)樣本點(diǎn)，PECDC按照各成員的樣本貢獻(xiàn)率來(lái)分配數(shù)據(jù)共享量，在很大程度上緩解了各成員銀行數(shù)據(jù)不足的困境。

這一數(shù)據(jù)聯(lián)盟為各成員銀行提供了創(chuàng)造和分析不同信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的統(tǒng)計(jì)樣本基礎(chǔ)，也可以用來(lái)度量各成員銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)組合，有利于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本和新資本協(xié)議所要求的資本充足率，也為各國(guó)、各家銀行解決風(fēng)險(xiǎn)建模工作數(shù)據(jù)不足提供了思路。

2. 建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，加強(qiáng)商業(yè)銀行IT系統(tǒng)建設(shè)

在推進(jìn)實(shí)施新資本協(xié)議過(guò)程中，銀行的首要工作是有效地整合銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門(mén)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)和展現(xiàn)，為數(shù)據(jù)清洗、標(biāo)準(zhǔn)化整合工作提供統(tǒng)一的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。

3. 風(fēng)險(xiǎn)管理建模工作要與銀行實(shí)際業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，加強(qiáng)業(yè)界多方交流

風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)研發(fā)模型最終要運(yùn)用于銀行日常風(fēng)險(xiǎn)跟蹤及管理中，因此建模工作一定要與實(shí)際應(yīng)用緊密結(jié)合，不斷與信貸部門(mén)、監(jiān)控部門(mén)進(jìn)行溝通，使模型接近于實(shí)際業(yè)務(wù)需要，具有實(shí)踐上的可操作性。

篇7

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)　難點(diǎn)問(wèn)題　對(duì)策

“華爾街怎么會(huì)變得如此糟糕?”這是本次金融危機(jī)中無(wú)數(shù)投資者在盤(pán)點(diǎn)虧損時(shí)都不禁要問(wèn)的問(wèn)題。即使是風(fēng)險(xiǎn)管理水平一流的金融機(jī)構(gòu)，也避免不了出現(xiàn)了巨額虧損，這些殘酷的事實(shí)又再一次證明了金融業(yè)是一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。那么在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中到底有哪些理論和方法上的不足讓我們節(jié)節(jié)敗退呢?我們來(lái)簡(jiǎn)單的探討一下。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的主要難點(diǎn)問(wèn)題

現(xiàn)在，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域上面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，例如：道德危險(xiǎn)、政府監(jiān)管、投資行為的群體效應(yīng)和信息透明度等。下面結(jié)合這次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)介紹幾點(diǎn)主要因素。

1、存在道德危險(xiǎn)

它是金融體系中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，所謂道德危險(xiǎn)是指投資者在其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)嫁的前提下，為追求個(gè)體利益而進(jìn)行的高風(fēng)險(xiǎn)投資行為。這種行為是把風(fēng)險(xiǎn)由某個(gè)體轉(zhuǎn)向其他個(gè)體，是對(duì)社會(huì)整體風(fēng)險(xiǎn)的再分配，并不能減少社會(huì)整體所承受的風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)模大、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的銀行、保險(xiǎn)公司和投資公司等是金融體系中的主要投資者。它們?cè)谏鐣?huì)經(jīng)濟(jì)方面起著關(guān)鍵性的聯(lián)系作用，一旦破產(chǎn)其危害性相當(dāng)大。例如一家大銀行破產(chǎn)會(huì)引發(fā)許多公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，造成連鎖反應(yīng)，破壞整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定。為了避免時(shí)局?jǐn)U大政府要出面，以各種形式承擔(dān)投資者的一部分風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者的債務(wù)提供信用擔(dān)保、甚至主動(dòng)承擔(dān)其部分債務(wù)，這樣投資者的風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)嫁給了政府。這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁對(duì)投資者投資行為的影響表現(xiàn)為道德危險(xiǎn)。對(duì)于投資者，如果贏了是自己的，輸了是別人的，那么他就會(huì)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資，以牟取高收益。

道德風(fēng)險(xiǎn)的危害性我們不難看出在于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，使投資者傾向于投資高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，使社會(huì)整體的投資風(fēng)險(xiǎn)增大。而這里政府作為風(fēng)險(xiǎn)的主要被轉(zhuǎn)嫁者，一旦超出能承受的范圍，容易導(dǎo)致信用危機(jī)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)從經(jīng)濟(jì)層面上升到政治層面，就會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)。

2、政府監(jiān)管力度不夠

金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心，沒(méi)有國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，也就沒(méi)有國(guó)家安全。因此，各個(gè)國(guó)家?guī)缀鯚o(wú)一例外地將金融安全放在一個(gè)很重要的位置。因此，建立靈敏高效的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要保證。例如對(duì)金融秩序的維護(hù)、對(duì)資金流向的監(jiān)視、進(jìn)行分業(yè)管理和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。但是，政府監(jiān)管也有弊端：一是管住了不該管的，妨礙了金融業(yè)的健康發(fā)展：二是該管的沒(méi)有管好，即監(jiān)管力度不夠，效果不佳。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家，第二個(gè)方面的問(wèn)題尤為突出和緊迫。政府監(jiān)管實(shí)施起來(lái)不但有弊端而且有難度，因此，政府監(jiān)管一直是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)。

3、信息透明度低

發(fā)展中國(guó)家由于自身存在的一些問(wèn)題，信息的透明程度很低，現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理手段發(fā)揮作用效果不是很理想。信息透明度低會(huì)使投資者無(wú)法對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作出準(zhǔn)確判斷，影響投資決策。從國(guó)家角度講，政府對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作的真實(shí)情況無(wú)法準(zhǔn)確掌握，從而無(wú)法采取適當(dāng)?shù)拇胧﹣?lái)化解已積累的風(fēng)險(xiǎn)。

4、投資行為的群體效應(yīng)差

在金融市場(chǎng)上投資行為的群體效應(yīng)主要表現(xiàn)在投資者對(duì)預(yù)期高收益項(xiàng)目的“一擁而上”和“一哄而散”。這種狀況在股市交易中十分常見(jiàn)。在股市上，投資者在同一時(shí)間買(mǎi)賣(mài)相同股票，而不考慮自己所擁有的信息狀況。這種行為在個(gè)體投資者以及機(jī)構(gòu)投資者身上均有表現(xiàn)，從某種程度上說(shuō)，也是投資主體對(duì)市場(chǎng)不確定性的反映。當(dāng)買(mǎi)賣(mài)壓力超過(guò)市場(chǎng)所能提供的流動(dòng)性時(shí)，則導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)，加劇市場(chǎng)運(yùn)行的不確定性。群體投資效應(yīng)的盲目性對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定會(huì)構(gòu)成較大威脅。由于投資行為不是建立在對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的理性分析之基礎(chǔ)上，所以在市場(chǎng)效益預(yù)期較好時(shí)，資金會(huì)一擁而上，對(duì)某一行業(yè)造成投資過(guò)熱。如果經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)泡沫，會(huì)有大量資金涌入房地產(chǎn)業(yè)和汽車(chē)貸款業(yè)，這兩種產(chǎn)業(yè)很容易受市場(chǎng)供需的影相反，價(jià)格波動(dòng)幅度很大，所以風(fēng)險(xiǎn)很高。一旦預(yù)期發(fā)生改變，投資者會(huì)紛紛抽逃資金，造成局勢(shì)無(wú)法控制。

二、突破國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理難點(diǎn)的對(duì)策探討

1、關(guān)注國(guó)際局勢(shì)

認(rèn)真研究國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)變化對(duì)世界經(jīng)濟(jì)乃至我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。在目前世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速放緩、金融危機(jī)加劇、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體面對(duì)衰退的形勢(shì)下，新興經(jīng)濟(jì)體如果能夠繼續(xù)保持一定水平的增長(zhǎng)，將成為世界經(jīng)濟(jì)新的支點(diǎn)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的依存程度越來(lái)越高，這就要求我們要以新的眼光看待世界政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，深入研究國(guó)際局勢(shì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的影響，如亞洲金融危機(jī)和歐元的啟動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)貿(mào)、金融、外匯儲(chǔ)備等方面帶來(lái)的影響，并及時(shí)制定應(yīng)采取的對(duì)策。

2、保持國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定

國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的重要因素。就投資者而言，政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境是否穩(wěn)定，直接關(guān)系到他的投資回報(bào)。適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，充足的外匯儲(chǔ)備，積極的財(cái)政貨幣政策，較小波動(dòng)的利率、匯率，較低的通貨膨脹率、失業(yè)率和社會(huì)犯罪率，無(wú)疑會(huì)使投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景充滿信心。穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，不僅是投資者增強(qiáng)信心和資本持續(xù)流入的基本條件，而且對(duì)金融市場(chǎng)的突變會(huì)發(fā)揮緩沖作用。

3、加強(qiáng)政府對(duì)金融的監(jiān)管

美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生讓我們看到，即使在美國(guó)這樣市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家也不會(huì)沒(méi)有危機(jī)的發(fā)生，而我們正在進(jìn)入深化市場(chǎng)體制改革的歷史新時(shí)期，具前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控與監(jiān)管極為重要。要求我們更加重視金融監(jiān)管工作。要完善金融立法，建立和完善監(jiān)管體系。嚴(yán)格金融執(zhí)法，規(guī)范國(guó)內(nèi)外投資者的經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)厲查處違規(guī)經(jīng)營(yíng)，將害群之馬逐出金融市場(chǎng)，維護(hù)公平的競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障投資者的利益和金融機(jī)構(gòu)的安全運(yùn)營(yíng)，使我國(guó)的金融市場(chǎng)保持穩(wěn)定和健康發(fā)展。

4、積極參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與交流

中國(guó)的發(fā)展離不開(kāi)世界，世界的發(fā)展離不開(kāi)中國(guó)。國(guó)家間進(jìn)行廣泛的合作與協(xié)調(diào)使各國(guó)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系加強(qiáng)和經(jīng)濟(jì)依賴(lài)程度加深。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮，將為世界各國(guó)提供廣闊的市場(chǎng)和發(fā)展機(jī)遇。我們要按照世界貿(mào)易組織的規(guī)則和中國(guó)的國(guó)情，繼續(xù)加強(qiáng)與世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際貨幣基金、亞太經(jīng)合組織、國(guó)際貨幣基金、國(guó)際清算銀行的合作，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融事務(wù)中的地位，為我國(guó)創(chuàng)造一個(gè)有利的國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境。

5、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式

要徹底擺脫過(guò)去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的束縛，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由外延擴(kuò)張向內(nèi)涵集約的轉(zhuǎn)變。應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和全球失衡的調(diào)整，我國(guó)需要通過(guò)擴(kuò)大內(nèi)需、尤其是通過(guò)擴(kuò)大消費(fèi)來(lái)減少高額儲(chǔ)蓄，進(jìn)而減輕對(duì)投資和出口的依賴(lài)。要抑制虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)份澎脹，擠掉經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的“水分”，追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量，使我國(guó)具備抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)實(shí)物質(zhì)基礎(chǔ)。

6、道德危險(xiǎn)的對(duì)策

我國(guó)目前對(duì)各種存款儲(chǔ)蓄采用國(guó)家信用擔(dān)保，即存款的安全性由政府負(fù)責(zé)，這一措施對(duì)于防止發(fā)生銀行擠兌現(xiàn)象起到了不可或缺的作用，同時(shí)也滋生了一定的道德危險(xiǎn)問(wèn)題。對(duì)于這一問(wèn)題，我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的職業(yè)教育，通過(guò)采用市場(chǎng)準(zhǔn)人和經(jīng)營(yíng)許可證制度來(lái)規(guī)范從業(yè)機(jī)構(gòu)的投資行為；另一方面要建立和完善國(guó)家信用體系，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，采用在媒體上曝光等方法對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的投資行為進(jìn)行監(jiān)督。

7、投資的群體效應(yīng)對(duì)策

如何將投資者從群體性投資拉回到理性投資的道路上來(lái)，信息的充分披露有助于這一問(wèn)題的解決。當(dāng)每個(gè)投資者都能根據(jù)有效的信息獨(dú)立判斷經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，才能消除投資行為的盲目性；另外也可以發(fā)展各種形式的基金，將對(duì)股市不熟悉的投資者的資金吸引到基金中來(lái)，依靠基金的分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)。

8、增加信息透明度

首先要樹(shù)立一種觀念讓大家統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，無(wú)論是金融從業(yè)人員還是廣大投資者都要建立信息公開(kāi)化的思想，促使整個(gè)社會(huì)對(duì)信息公開(kāi)化問(wèn)題的關(guān)注；其次要采取強(qiáng)硬手段加大立法，走信息公開(kāi)法制化、常規(guī)化道路；第三要加強(qiáng)執(zhí)法力度，對(duì)于那些不公開(kāi)、不及時(shí)公開(kāi)、隱瞞或虛報(bào)信息的機(jī)構(gòu)嚴(yán)懲不貸。

9、新時(shí)期應(yīng)加快建立我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

金融危機(jī)的破壞性是很大的，必須提早進(jìn)行預(yù)防，而不是事后補(bǔ)救。我國(guó)加入WTO后，一方面，原有的金融風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)逐步暴露出來(lái)，另一面外部環(huán)境也存在著許多威脅金融安全的因素。有鑒于我國(guó)在新的時(shí)期金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理，我們必須認(rèn)真對(duì)待并加快我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立。一要充分做好存款支付的準(zhǔn)備工作，按規(guī)定交足準(zhǔn)備金，留足備付頭寸；二要建立多道防線，各金融單位要保持必要的資金流動(dòng)性，立足自身解決支付問(wèn)題。要層層建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范準(zhǔn)備金；三要層層簽訂風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任制，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)防范分級(jí)負(fù)責(zé)，把風(fēng)險(xiǎn)防范和化解落到實(shí)處。

綜上所述，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深入，金融業(yè)逐步發(fā)展，特別是入世后，金融業(yè)與國(guó)際接軌的步伐進(jìn)一步加快，我們應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)金融全球化對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大影響，關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要難點(diǎn)問(wèn)題，這將有利于我國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)，保障經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

關(guān)鍵詞 創(chuàng)新環(huán)境 金融風(fēng)險(xiǎn) 管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F234.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、前言

當(dāng)前我國(guó)處在一個(gè)金融創(chuàng)新非?；钴S的時(shí)期，金融創(chuàng)新給國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的不斷變化帶給了國(guó)內(nèi)金融行業(yè)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)?？梢哉f(shuō)，金融創(chuàng)新是金融行業(yè)生存和發(fā)展的必然選擇，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理則是金融創(chuàng)新的護(hù)身符，因此，加強(qiáng)創(chuàng)新環(huán)境下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理具有非常重要的作用。

二、當(dāng)前中國(guó)金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善和發(fā)展，我國(guó)的金融市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)程度也在不斷深化，金融市場(chǎng)創(chuàng)新活動(dòng)異常活躍，推出了很多種類(lèi)業(yè)務(wù)，豐富了我國(guó)金融行業(yè)市場(chǎng)，并呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

（一）理財(cái)業(yè)務(wù)成創(chuàng)新亮點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)水平的提高，我國(guó)居民的收入水平也提高了很多。人們對(duì)于理財(cái)?shù)挠^念也有了很大變化，不僅局限在傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄這一種方式，而是朝著高收益的理財(cái)方式轉(zhuǎn)變。為了滿足人們的需求，很多商業(yè)銀行都推出了各種理財(cái)業(yè)務(wù)，使得競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。加上外資銀行的進(jìn)入，我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更是激烈。各銀行為了吸引顧客，推出了大量理財(cái)業(yè)務(wù)。

（二）金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化。

我國(guó)目前存在著幾類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)原來(lái)具有很強(qiáng)的業(yè)務(wù)界限，各自負(fù)責(zé)自身領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，各金融機(jī)構(gòu)推出新的金融產(chǎn)品，使得原本清晰的界限越來(lái)越模糊，各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)出現(xiàn)了很大的交叉，各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)也朝著綜合化的方向發(fā)展。

（三）金融創(chuàng)新還需努力克服同質(zhì)化問(wèn)題。

盡管金融創(chuàng)新活躍，但創(chuàng)新過(guò)程中的廣度和深度還是不足的，各機(jī)構(gòu)互相復(fù)制，使得金融創(chuàng)新實(shí)際的新的事物并不多，仍然存在著很多同質(zhì)化的金融產(chǎn)品。

三、正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）金融創(chuàng)新帶來(lái)的資產(chǎn)證券化加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。

證券化促進(jìn)了資產(chǎn)的流動(dòng)性，促進(jìn)了金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化，也給投資者提供了一種防范風(fēng)險(xiǎn)的手段。但是證券化還是存在一些問(wèn)題。對(duì)于銀行而言，證券化的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)前提就是良好的資產(chǎn)，盡管能夠通過(guò)時(shí)間差把不良資產(chǎn)置換，但也要冒著信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于貨幣當(dāng)局而言，證券化也有很多挑戰(zhàn)。它使貨幣當(dāng)局的銀行資產(chǎn)負(fù)債表的控制程度減弱，影響到了對(duì)貨幣政策的執(zhí)行效力。同時(shí)，證券化所產(chǎn)生了很多證券流動(dòng)性很強(qiáng)，常變成了貨幣的代用品。這也打破了貨幣當(dāng)局對(duì)貨幣發(fā)行的壟斷，成為了貨幣競(jìng)爭(zhēng)的局面。

（二）投機(jī)市場(chǎng)的存在加大了風(fēng)險(xiǎn)破壞性。

金融創(chuàng)新另外作用就是給金融市場(chǎng)提供安全的工具，但還是存在很多投機(jī)的行為。因?yàn)闆](méi)有投機(jī)者的話，避險(xiǎn)者就不能把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。衍生品的出現(xiàn)，也給顧客提供了投機(jī)和避險(xiǎn)的場(chǎng)所。衍生品因其高流動(dòng)性和杠桿作用，使其具有很大的波動(dòng)性和破壞性，一旦投機(jī)失敗，會(huì)成為大部分進(jìn)入者的結(jié)局，不但不能避險(xiǎn)，還會(huì)給整個(gè)金融市場(chǎng)帶來(lái)沖擊和破壞程度更是其他常規(guī)金融業(yè)務(wù)所不能比的。

（三）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

由于金融創(chuàng)新的同質(zhì)化，加速了金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)程度，銀行傳統(tǒng)存貸利差不斷縮小，金融機(jī)構(gòu)被迫從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。這就使得金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加的同時(shí)，信譽(yù)等級(jí)降低。隨著金融市場(chǎng)國(guó)際化的進(jìn)程不斷加深，外資大量進(jìn)入，也對(duì)匯率和銀行流動(dòng)性帶來(lái)很大影響。一些金融工具把風(fēng)險(xiǎn)傳遞給全球的資本市場(chǎng)，使得金融體系非常脆弱。

四、創(chuàng)新環(huán)境下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）加強(qiáng)政府部門(mén)的金融監(jiān)管， 為金融創(chuàng)新提供良好的外部環(huán)境。

在監(jiān)管方面，要使創(chuàng)新和穩(wěn)定同步發(fā)展。從國(guó)內(nèi)外的金融形勢(shì)的發(fā)展趨勢(shì)分析，我們看到金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，是?yīng)當(dāng)積極鼓勵(lì)而不是加以限制的。為了促進(jìn)金融創(chuàng)新程度，要放松對(duì)其管制，但絕不是放棄管制，在某個(gè)方面的監(jiān)管應(yīng)該是進(jìn)一步加強(qiáng)，比如打擊違法行為、完善監(jiān)管手段等方面。監(jiān)管既要維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，又要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，最重要的是把握好金融創(chuàng)新和監(jiān)管之間的尺度，要區(qū)別違規(guī)和創(chuàng)新，找到監(jiān)管工作的切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新監(jiān)管的良性互動(dòng)。

在監(jiān)管法規(guī)方面，在完善健全法律框架基礎(chǔ)上，提高法規(guī)前瞻性。金融監(jiān)管的法規(guī)要有更大包容性，制定程序要本著公開(kāi)公正的原則，不但要考慮到監(jiān)管的要求，還要兼顧到監(jiān)管對(duì)象的切身利益。

（二）加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的自我風(fēng)險(xiǎn)管理。

要對(duì)金融創(chuàng)新可能出現(xiàn)的市場(chǎng)影響作出充分的思想準(zhǔn)備，確立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和觀念。之后對(duì)金融機(jī)構(gòu)制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防范的制度，結(jié)合自身的特點(diǎn)，建立系統(tǒng)的科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)估體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的測(cè)量。在進(jìn)行金融創(chuàng)新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)推廣的時(shí)候，要謹(jǐn)慎決策，防止急于求成。

（三）加強(qiáng)國(guó)際間的合作。

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，政府要密切與各國(guó)配合，加強(qiáng)遏制經(jīng)濟(jì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際協(xié)作。比如可以與其他國(guó)政府簽訂合作監(jiān)管的協(xié)議，還可以參加國(guó)際的監(jiān)管組織，達(dá)到全面監(jiān)管的目的。

（四）在金融創(chuàng)新的路徑上設(shè)好防火墻。

從金融產(chǎn)品創(chuàng)新的角度分析，要保證優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品，不良資產(chǎn)要作為補(bǔ)充。對(duì)于尚處于初級(jí)階段的我國(guó)而言，更不能片面追求復(fù)雜的金融技術(shù)，而要在創(chuàng)新各種債券和股權(quán)的基礎(chǔ)產(chǎn)品，不能好高騖遠(yuǎn)地發(fā)展。從金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新角度分析，要重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，混合經(jīng)營(yíng)要循序漸進(jìn)，在條件成熟的時(shí)候才能推出。從金融制度的創(chuàng)新角度分析，要重視監(jiān)管制度和創(chuàng)新激勵(lì)和約束的制度。政府要關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期性的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品創(chuàng)新是對(duì)前景的看好，一旦經(jīng)濟(jì)逆轉(zhuǎn)，會(huì)造成創(chuàng)新失敗。政府要控制市場(chǎng)流動(dòng)性，不鼓勵(lì)增加流動(dòng)性的金融工具。

五、結(jié)束語(yǔ)

當(dāng)前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行創(chuàng)新，在這個(gè)過(guò)程中，處理好金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證自身在金融創(chuàng)新的同時(shí)獲得高速和穩(wěn)定的發(fā)展。

（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專(zhuān)業(yè)2011秋4班）

參考文獻(xiàn)：

[1]張文強(qiáng)，談金融創(chuàng)新的背景和主要趨勢(shì)[J]中國(guó)金融，2009

[2]李寧，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下大力支持金融創(chuàng)新[J]中國(guó)金融，2011

篇9

一、金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素

1、政府干預(yù)

商業(yè)銀行存在大量不良資產(chǎn)，各級(jí)政府對(duì)銀行的日常經(jīng)營(yíng)干預(yù)較大，扭曲了銀企關(guān)系，銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)債權(quán)約束欠缺，國(guó)有企業(yè)拖欠了大量的銀行債務(wù)，而且在企業(yè)資產(chǎn)重組過(guò)程中，逃債、廢債現(xiàn)象嚴(yán)重，這無(wú)疑加重了銀行的壓力。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)行的過(guò)程中， 很大程度受到政府行為的影響， 這就將行政過(guò)程中的決策失誤和財(cái)政政策矛盾轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)， 加大了我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。銀行體制改革滯后，銀行的商業(yè)目標(biāo)與政府干預(yù)的矛盾，政府的過(guò)度干預(yù)行為并沒(méi)有退出銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，銀行仍要最大限度地體現(xiàn)政府的意志。同時(shí)，政府過(guò)度干預(yù)銀行業(yè)務(wù)這一行為的本身在引起國(guó)有銀行反感的同時(shí)，銀行的生存又對(duì)政府產(chǎn)生極大的依賴(lài)性。

2、金融企業(yè)自身機(jī)制的不健全。

我國(guó)有些金融企業(yè)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁J款風(fēng)險(xiǎn)防范、貸款質(zhì)量監(jiān)管制度、內(nèi)部控制制度、信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)制度、信貸監(jiān)督制度、信貸資金使用制度等。比如授權(quán)授信制度未嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)信貸資金的使用方向、范圍等缺乏明確的限定，這些都不可避免會(huì)產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn);產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰。從理論上講，銀行與企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系在借款還本付息的信用準(zhǔn)則和法制監(jiān)控下是能夠正常循環(huán)的。但是中國(guó)的現(xiàn)實(shí)卻表現(xiàn)為企業(yè)以各種形式和理由盡其可能地逃避債務(wù)，致使銀行背上了沉重的不良債權(quán)的負(fù)擔(dān)，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)是令人擔(dān)憂的。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理與對(duì)應(yīng)措施

1、業(yè)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)管理的闡釋

業(yè)務(wù)管理，也可稱(chēng)為事前風(fēng)險(xiǎn)防范，業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)識(shí)別、評(píng)估、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，制訂并嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，以減少因風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的不良后果。風(fēng)險(xiǎn)管理，即事中跟蹤，由風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)提供專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，業(yè)務(wù)部門(mén)嚴(yán)格按適當(dāng)額度、政策、程序和措施執(zhí)行，并以財(cái)務(wù)手段監(jiān)督業(yè)務(wù)部門(mén)，提出建議，與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者組成戰(zhàn)略伙伴，根據(jù)市場(chǎng)或產(chǎn)品的復(fù)雜性及不穩(wěn)定性指導(dǎo)日常工作。

2、強(qiáng)化內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制

加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善內(nèi)控制度，明確各職位的任務(wù)和責(zé)任，相互制約、相互監(jiān)督。美國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，其治理實(shí)踐包括計(jì)劃、執(zhí)行和評(píng)估，重點(diǎn)在于取得高于資本成本的回報(bào)。其手段是額度控制、交易產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)沖策略。在內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)和資本委員會(huì)，其主要職責(zé)是從全局出發(fā)，審批業(yè)務(wù)計(jì)劃，并不斷調(diào)整業(yè)務(wù)計(jì)劃的額度;對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的資本進(jìn)行調(diào)配。做法主要是通過(guò)衡量公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可接受的額度和程度，及其經(jīng)營(yíng)能力，實(shí)行量化管理。風(fēng)險(xiǎn)管理將按照可承受能力在業(yè)務(wù)計(jì)劃過(guò)程中分配資金。額度大小取決于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所需資本總額的規(guī)模。借鑒西方金融業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，建立一套符合我國(guó)國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)管理體制十分必要。

3、培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才隊(duì)伍

篇10

[論文摘要]2005年7月21日我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度以來(lái)，人民幣升值勢(shì)頭強(qiáng)勁。在此背景下，在華跨國(guó)公司面臨著巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)公司應(yīng)如何根據(jù)一些指標(biāo)、數(shù)據(jù)對(duì)人民幣匯率的波動(dòng)程度進(jìn)行預(yù)測(cè)，并在此基礎(chǔ)上確定風(fēng)險(xiǎn)管理的方針，成本控制型或利潤(rùn)創(chuàng)造型，通過(guò)選用合理的風(fēng)險(xiǎn)管理方式或其組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理以降低交易風(fēng)險(xiǎn)，本文提出了四點(diǎn)建議。

2005年7月21日我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度以來(lái)，人民幣對(duì)美元升值勢(shì)頭強(qiáng)勁。人民幣升值給在華跨國(guó)公司的交易風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了巨大的壓力。

一、人民幣升值背景下交易風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

交易風(fēng)險(xiǎn)是一種外匯風(fēng)險(xiǎn)，指跨國(guó)公司進(jìn)行跨國(guó)業(yè)務(wù)取得外幣債權(quán)債務(wù)后，由于業(yè)務(wù)發(fā)生日的匯率與結(jié)算日的不同，而使跨國(guó)公司在結(jié)算這些外幣債權(quán)債務(wù)時(shí)可能出現(xiàn)的損益。

在固定匯率制或單方面釘住匯率制（中國(guó)進(jìn)行匯率改革前的匯率制度)下，交易雙方之間，如中國(guó)和美國(guó)，并不會(huì)產(chǎn)生交易風(fēng)險(xiǎn)。但在浮動(dòng)匯率制下，結(jié)算貨幣和本國(guó)貨幣的匯兌關(guān)系產(chǎn)生波動(dòng)，而匯率波動(dòng)必定造成一方受益一方受損。在人民幣升值背景下，以美元為結(jié)算貨幣、人民幣為本國(guó)貨幣的在華跨國(guó)公司在出口業(yè)務(wù)上將面對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)，即人民幣的升值將使公司直接受損，而在進(jìn)口業(yè)務(wù)上則會(huì)直接受益。

交易風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)源于匯率的變化和業(yè)務(wù)發(fā)生日與結(jié)算日的匯率不同，因此匯率是影響交易風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。圍繞匯率展開(kāi)的交易風(fēng)險(xiǎn)管理屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分支，金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論發(fā)展影響著風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論回顧與綜述

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生與發(fā)展主要得益于以下原因：首先，在過(guò)去的幾十年時(shí)間里，世界經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)的環(huán)境和規(guī)則都發(fā)生了巨大的變化。金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)的頻繁發(fā)生，催生了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和工具的需求;其次，經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是金融學(xué)理論的發(fā)展為金融風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)；最后，計(jì)算機(jī)技術(shù)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持。

20世紀(jì)60年代后,金融學(xué)作為一門(mén)獨(dú)立學(xué)科的地位得以確立。期間產(chǎn)生了金融學(xué)理論界和實(shí)務(wù)界被廣泛接受和運(yùn)用的經(jīng)典理論和模型。在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，Sharp和Lintner等人創(chuàng)立“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”（CAPM)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)要和其所承受的風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān)關(guān)系，并通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的關(guān)系作為定價(jià)模型。Rose的“套利定價(jià)模型”(APT),把影響風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的因素加入模型，成功地提出了風(fēng)險(xiǎn)模型在套利技術(shù)下的定價(jià)原理。Black和Scholes的“期權(quán)定價(jià)理論”將影響期權(quán)價(jià)格的因素定量化，提出了決定期權(quán)價(jià)格的數(shù)學(xué)模型，從而使得期權(quán)成為可以交易的具有市場(chǎng)價(jià)格的金融產(chǎn)品，進(jìn)而成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。

交易風(fēng)險(xiǎn)管理也依賴(lài)于管理學(xué)的發(fā)展。Hunter與Timme(1992)指出,企業(yè)管理人發(fā)現(xiàn)公司常常暴露在外匯風(fēng)險(xiǎn)中,不管是進(jìn)口企業(yè)或出口商,常常面臨換算風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn),故經(jīng)理人必須設(shè)計(jì)外匯的避險(xiǎn)策略。面對(duì)多種避險(xiǎn)策略，管理人必須評(píng)估策略的優(yōu)劣。

三、交易風(fēng)險(xiǎn)管理一般模型及方法

交易風(fēng)險(xiǎn)管理一般模型主要包括三個(gè)方面:一是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)測(cè);二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行決策;三是選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。

1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

交易風(fēng)險(xiǎn)管理是“必修課”，而這門(mén)“課程”最重要的基礎(chǔ)就是對(duì)匯率變動(dòng)的預(yù)測(cè)。

理論上，在匯率波動(dòng)的量化上，遠(yuǎn)期可以參考卡塞爾的購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)模型（盡管實(shí)證支持并不很有力），而作為短期匯率風(fēng)險(xiǎn)的交易風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，利率平價(jià)這個(gè)套利模型更受推崇，也更具實(shí)證價(jià)值。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理決策

這個(gè)環(huán)節(jié)將會(huì)決定采用哪些方法來(lái)進(jìn)行交易風(fēng)險(xiǎn)的管理。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)分為兩類(lèi):一類(lèi)是成本節(jié)約型;另一類(lèi)是利潤(rùn)創(chuàng)造型。前者指通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，使交易風(fēng)險(xiǎn)的損失盡可能小，以節(jié)約總成本，選擇這種目標(biāo)的公司所采用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)多為保守型，且管理相對(duì)靜態(tài)和被動(dòng)；利潤(rùn)創(chuàng)造型則是保留風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益，并將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定程度，以利潤(rùn)創(chuàng)造為目標(biāo)的公司使用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)較先進(jìn)，管理更積極，但是會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橐岳麧?rùn)創(chuàng)造型為目標(biāo)的公司多采用金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，而這些工具本身就含有極大的風(fēng)險(xiǎn)。

交易風(fēng)險(xiǎn)管理和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理，一般在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)不可兼得。跨國(guó)公司需要處理好兩者的關(guān)系，明確公司更關(guān)注哪類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.交易風(fēng)險(xiǎn)管理

正確選擇對(duì)外交易中的計(jì)價(jià)貨幣、外匯儲(chǔ)備、提前和延遲收付款、參加外匯保險(xiǎn)等方法可以在成本節(jié)約型風(fēng)險(xiǎn)管理中使用。成本節(jié)約型企業(yè)更多傾向于遠(yuǎn)期外匯交易，利潤(rùn)創(chuàng)造型公司則偏好期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值。

四、在華跨國(guó)公司交易風(fēng)險(xiǎn)管理常用方法及對(duì)在華跨國(guó)公司交易風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

1.在華跨國(guó)公司交易風(fēng)險(xiǎn)管理常用方法

人民幣目前正面臨單方面升值預(yù)期，中國(guó)采取的是小幅度漸進(jìn)升值的方式，在華跨國(guó)公司可以清楚預(yù)期人民幣匯率目前會(huì)小幅度持續(xù)升值。

目前，中國(guó)的金融市場(chǎng)并不完善，多種金融產(chǎn)品、金融衍生品缺失，金融服務(wù)滯后。因此，在華跨國(guó)公司的交易風(fēng)險(xiǎn)管理只好采用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行單一管理，即只能是成本節(jié)約型的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，較為被動(dòng)。

在華跨國(guó)公司，目前普遍采用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。遠(yuǎn)期外匯交易保值是交易雙方通過(guò)簽訂外匯交易合同,事先約定未來(lái)的交割幣種、數(shù)量和匯率,到期按預(yù)定條件進(jìn)行實(shí)際交割。一般是客戶(hù)與銀行簽訂合約,客戶(hù)通過(guò)這種交易,能保證在未來(lái)某一時(shí)刻,以確定的匯率獲得所需貨幣,從而有效地避免匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)在華跨國(guó)公司交易風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

根據(jù)一般模型，以及實(shí)證中的情況，對(duì)在華跨國(guó)公司交易風(fēng)險(xiǎn)管理提出了一些建議:

(1)理論上，在匯率波動(dòng)的量化上，可以考慮利率平價(jià)模型。但是，中國(guó)目前的利率并不是完全按照資本市場(chǎng)的供需關(guān)系來(lái)定的，所以用利率平價(jià)模型來(lái)進(jìn)行人民幣匯率變動(dòng)的量化預(yù)測(cè)是肯定不準(zhǔn)確的。而且，在現(xiàn)階段，人民幣匯率制度還是有管理的浮動(dòng)匯率制。

根據(jù)現(xiàn)實(shí)(歷史)經(jīng)驗(yàn)，有兩個(gè)指標(biāo)極其需要關(guān)注，一個(gè)是美元兌人民幣一年期海外無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯（NDF）市場(chǎng)上對(duì)人民幣遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)，另一個(gè)就是中國(guó)人民銀行的外匯掉期業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)。

理論上，根據(jù)Kaen和Hachey，Hartman和Swanson的研究，他們考察了美國(guó)國(guó)內(nèi)利率引導(dǎo)離岸市場(chǎng)利率的情況，提出了著名的“境內(nèi)優(yōu)先說(shuō)”。用在人民幣匯率上就應(yīng)該是國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期匯率引導(dǎo)NDF。但是，在人民幣匯率上，外匯管制弱化了本土信息優(yōu)勢(shì)的功能，NDF一直充當(dāng)了匯率波動(dòng)引導(dǎo)者的角色。NDF比境內(nèi)遠(yuǎn)期要更準(zhǔn)確地從事“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”。值得注意的是，在投機(jī)資本的驅(qū)動(dòng)指標(biāo)上，NDF對(duì)熱錢(qián)的風(fēng)向標(biāo)作用明顯不斷增強(qiáng)，同時(shí)，國(guó)內(nèi)匯率市場(chǎng)要越來(lái)越看重NDF在人民幣匯率問(wèn)題上的位置和沖擊的力度。NDF目前的日均交易量已經(jīng)做到了6億美元左右，大約在亞洲外匯市場(chǎng)排名第三，其市場(chǎng)規(guī)模和地位進(jìn)步神速。新加坡作為目前最大的人民幣NDF離岸市場(chǎng)，其報(bào)價(jià)已經(jīng)顯著制約了國(guó)內(nèi)人民幣對(duì)美元遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)。香港也具有很大的影響力。新晨

另外，中國(guó)央行與十家商業(yè)銀行于2005年11月25日進(jìn)行了一筆金額達(dá)60億美元的人民幣與美元掉期業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)將一年期人民幣與美元的交易匯率定為7.85。2006年11月24日，外匯即期市場(chǎng)上，美元兌人民幣的中間價(jià)出現(xiàn)了“驚人的巧合”，報(bào)價(jià)正好是7.8526。由此可以看出，央行的掉期業(yè)務(wù)的匯率波動(dòng)預(yù)測(cè)極具指導(dǎo)意義。

(2)跨國(guó)公司在考慮選擇成本節(jié)約型或利潤(rùn)創(chuàng)造型時(shí)應(yīng)該結(jié)合自身情況，甚至針對(duì)不同的業(yè)務(wù)采用不同的目標(biāo)。一般地，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，通常采用的是利潤(rùn)創(chuàng)造型風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。由于金融衍生工具的實(shí)質(zhì)是創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)的金融票據(jù)，且金融機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)就是與資產(chǎn)的增值緊密相關(guān)，因此將風(fēng)險(xiǎn)杠桿化，使用衍生工具管理風(fēng)險(xiǎn)并創(chuàng)造利潤(rùn)是首選。相反地，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，由于這些公司的核心業(yè)務(wù)仍是商業(yè)交易，所以采取傳統(tǒng)、簡(jiǎn)捷、實(shí)用的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，即對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)更為合理。