市場經(jīng)濟本質(zhì)上是一種信用經(jīng)濟。信用是市場經(jīng)濟的命脈。經(jīng)濟學上的信用本質(zhì)上是一種借貸關系，指的是以收回為條件的付出或是以歸還為義務的取得，是整個經(jīng)濟體系正常運行的基本前提和保證。廣泛存在于市場交易主體之間的這種信用關系，既有法律約束于外，又有道德自控于內(nèi)，是對市場主體的行為進行約束的基本規(guī)范，也是市場主體規(guī)避因交易信息不對稱而造成的風險的基本防線。在法律約束嚴格、道德內(nèi)控有效的情況下，信用是促進經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎。但當法律約束不力、道德內(nèi)控水平不高時，信用則顯露出其內(nèi)在的脆弱性，使市場交易充滿風險。在現(xiàn)代金融領域，信用的這種內(nèi)在脆弱性更成為導致金融風險發(fā)生的重要根源。

信用活動與貨幣運動的緊密結(jié)合形成金融范疇

在市場經(jīng)濟中，信用關系將眾多分散的市場主體聯(lián)結(jié)在一起，貨幣如血液般在它們之間流動。信用活動與貨幣運動日益緊密的聯(lián)系，形成了經(jīng)濟的核心部門—一金融業(yè)。

在物物交換的自然經(jīng)濟時代，交換雙方面對面地“交割”物品。經(jīng)濟中可能會出現(xiàn)交換的等價商品，也可能出現(xiàn)實物借貸現(xiàn)象，但貨幣和信用皆處于萌芽階段。

在商品經(jīng)濟時代，由于作為交換媒介的貨幣介入商品交換過程，使交換過程分離為“買”和“賣”兩個過程，交換雙方變成為買者和賣者。在貨幣僅執(zhí)行價值尺度和流通職能的時候，物品以及買賣過程的信息對于買者是透明的，賣者通過貨幣的媒介轉(zhuǎn)變?yōu)橘I者。貨幣的運動僅僅是為了“媒介”商品的運動。

在貨幣不僅執(zhí)行價值尺度和流通手段等基本職能，還要執(zhí)行貯藏職能和支付職能的時候，情況就不同了。一方面，當買賣的鏈條一經(jīng)中斷，賣以后沒有隨之以買，貨幣退出流通而處于靜止狀態(tài)，而發(fā)揮貯藏職能，因而逐漸出現(xiàn)了貯藏金銀、銀行存款和儲蓄等形式。另一方面，賒買賒賣現(xiàn)象引起了貨幣的借貸，在償還賒買款項時，貨幣成為補足交換的一個獨立環(huán)節(jié)，沒有商品在同時、同地與之相向運動，貨幣發(fā)揮起支付手段的職能，從而產(chǎn)生了信用貨幣。銀行存款、儲蓄及信用貸幣等新的交易工具使得貨幣運動與信用活動日益緊密地聯(lián)系在一起。

1980年以來，全球金融服務業(yè)進入了全面的結(jié)構性整合時期，不同金融機構之間傳統(tǒng)的業(yè)務限制被拆除，金融機構的集團化、全能化、全球化成為金融業(yè)領域突出的現(xiàn)象。1999年11月美國國會通過了《金融服務現(xiàn)代化法》，該法案取消了美國自1930年代實施的限制商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司跨業(yè)的法律。英國早在1986年10月就通過了《金融服務法》，并以此為標志開始“大爆炸“式金融改革，促進銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)等金融服務的聯(lián)合。英國的金融大爆炸全面改變了其本土及英聯(lián)邦國家金融分業(yè)經(jīng)營的體制，促進了商人銀行業(yè)務與股票經(jīng)紀業(yè)務相融合，以及商業(yè)銀行與投資銀行的相互結(jié)合，形成了沒有業(yè)務限制的多元化金融集團。其后1992年，歐共體全面推廣“全能銀行”體制。

在當今經(jīng)濟信息化全球化和各國金融業(yè)在激烈競爭中走向全面開放的背景下，堅持分業(yè)經(jīng)營必然會大大降低中國金融業(yè)的國家競爭能力。這些年來的實踐已表明，分業(yè)經(jīng)營的運行管理模式非但沒有降低系統(tǒng)性金融風險，反而使銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的經(jīng)營一直處于困境，形成了大量誘發(fā)金融危機的隱患，極大地束縛了我國金融業(yè)發(fā)展。我國銀行業(yè)的利潤來源主要限于貸款業(yè)務，且50%以上的貸款都投向了國有企業(yè)，呆帳比例過大。同時，就證券業(yè)而言，我國證券市場在很長時間內(nèi)都以中小投資者為主，投機氛圍十分濃厚。

金融混業(yè)經(jīng)營須采取一定的組織形式，就目前而言，各國立法與實務中主要的組織結(jié)構有四種:(1)全面結(jié)合制:fullintegration;(2)部分結(jié)合制:partialintegration;(3)母銀行制:bankparentstructure;(4)控股公司holdingcompanystructure其中金融控股公司制度是我國比較多涉及的。對于控股的標準通常有兩種不同的理解方式：形式標準是以持有多數(shù)比例的股份為判斷標準。而實質(zhì)主義標準則認為，只要有對其他公司具有實際上的支配力和控制力即可。

我國金融控股公司的主要形式分為三類：一類是純粹的控股公司?？毓晒緸槟腹荆浔旧聿粡氖氯魏尉唧w業(yè)務的經(jīng)營，主要任務是投資管理。如國家級的國家投資開發(fā)公司、平安保險集團等。第二類是事業(yè)型控股公司或稱經(jīng)營型控股公司?？毓晒咀鳛槟腹?，本身有主營業(yè)務，同時控股兩個以上從事不同金融業(yè)務的金融機構，包括由金融機構形成的控股集團和產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團。如山東電力集團、海爾集團。第三類是管理型控股公司，基本特征是控股公司與被控股公司之間不存在嚴格的資本紐帶，控股公司多是逆序組建，即母公司先投資設立或控股若干個金融機構，后投資設立金融控股公司，把對金融機構子公司的投資控股管理業(yè)務集中委托于金融性控股公司這一子公司，金融性控股公司和下屬若干個金融機構之間沒有直接的股權關系，它們都是母公司并列投資的兩類公司。重組后的中信集團公司便是此種模式的典型。

中信公司是由前國家副主席榮毅仁先生創(chuàng)始的。在改革開放之初，中信公司是中國展示對外開放政策的一個窗口。1994年現(xiàn)代企業(yè)制度的試點時，又被國務院定為試點單位，要求其緊縮國內(nèi)投資業(yè)務，積極開展金融業(yè)務，改善資產(chǎn)結(jié)構和財務狀況，用經(jīng)營計劃管理取代目標管理方式。而今，在全球混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，中信公司又率先成立了金融控股公司。2002年，中信控股有限責任公司成立，負責投資和管理所屬境內(nèi)外金融企業(yè)，包括銀行、證券、保險、信托、資產(chǎn)管理、期貨、租賃、基金、信用卡等金融企業(yè)，以強化風險管理，統(tǒng)一配置和有效利用資源，發(fā)揮品牌效應和協(xié)同效應，提供全方位服務，以實現(xiàn)效益最大化。中信控股是中國第一家國有獨資“金融控股公司”，雖然公司的名稱中沒有“金融”字樣。與此同時，還有光大集團、匯金公司、平安保險開設平安銀行，國有銀行涉足投行業(yè)務等等。

可以說，金融控股正在我國被小心翼翼的試驗。但不論是哪種模式，我們都應該首先在制度上對金融風險加以防范。金融風險是指經(jīng)濟主體在從事金融活動中由于各種不確定性因素所遭受損失的可能性。1995年世界銀行在一項研究報告《國內(nèi)金融集團的監(jiān)管》中，指出金融集團產(chǎn)生的問題主要存在四個方面:風險傳染、資本重復計算、透明度、利益沖突。1999年7月，巴塞爾委員會公布了《集團內(nèi)部交易與風險集中度原則》，對控制內(nèi)部風險提出了原則性要求。直到現(xiàn)在，國內(nèi)外對金融控股公司風險的研究仍是在這一框架內(nèi)，實踐對金融控股公司的風險關注也主要集中在上述風險當中。

一、金融風險的成因

（一）風險意識和法制觀念淡薄是造成金融風險的重要原因

隨著金融體制改革的不斷深入，金融逐步走向市場化，金融風險問題也隨之突出。然而，人們在計劃經(jīng)濟時期形成的陳舊的金融觀念尚難以根本轉(zhuǎn)變，特別是金融風險意識遠未樹立，一些錯誤的觀念在人們的頭腦中根深蒂固；還有的認為，辦銀行是只賺不賠，銀行吸收存款、發(fā)放貸款，賺取利差，做的是無本生意，無風險；還有的認為銀行的錢是國家的錢，虧了是虧國家的，銀行虧損國家承擔，國家絕不會讓銀行倒閉。因此，一些企業(yè)千方百計逃避銀行債務，向銀行轉(zhuǎn)嫁經(jīng)營風險，一些銀行經(jīng)營者也同樣缺乏風險意識，重業(yè)務拓展、輕風險防范，以為貸款放得越多越好，業(yè)務做得越大越好，盲目擴張業(yè)務，不惜血本攬儲，置銀行風險于不顧。更有甚者，熱衷于違規(guī)賬外經(jīng)營，導致金融秩序嚴重混亂，且由于賬外資金大部分又投向高風險的行業(yè)，形成呆賬，無法收回，形成大量的不良債權，潛伏著巨大的金融風險。這些都表明，風險意識和法制觀念淡薄，不規(guī)范運作是引發(fā)金融風險的重要因素。

（二）外部環(huán)境條件尚差是造成金融風險的客觀原因

一是行政干擾仍然存在。以前，銀行充當著政府的出納，現(xiàn)在銀行的商業(yè)化要求銀行擁有充分的經(jīng)營自主權，不再充當政府的出納。但又由于政治體制改革滯后，一些地方政府強令商業(yè)銀行貸款、直接干預銀行經(jīng)營業(yè)務的現(xiàn)象時有發(fā)生。二是企業(yè)對信貸資金“強依賴、軟約束”沒有根本改變。由于企業(yè)改革滯后，尚未真正建立起“產(chǎn)權清晰、權責分明、政企分開、管理科學”的經(jīng)營機制。一方面是企業(yè)盲目擴張的沖動非常強烈，對銀行信貸資金的依賴性很強，長期依靠銀行供血維持生存的局面基本沒有改變；另一方面是企業(yè)經(jīng)濟效益普遍不理想，償債能力弱，信用觀念淡薄，償債約束軟化，銀行信貸資產(chǎn)本息難收。三是金融機構之間過度競爭。由于管理失控，近年金融機構急劇膨脹，超過經(jīng)濟發(fā)展的需要。這些都造成金融資產(chǎn)高風險的狀況，給金融業(yè)帶來了潛在的風險與危機。

（三）風險防范機制不健全是造成金融風險的制度原因

一、金融危機離我們有多遠

如果說馬克思《資本論》中所描述的資本主義經(jīng)濟危機和金融危機離我們現(xiàn)實生活還非常遙遠的話，如果說從二十世紀初開始在歐美發(fā)達國家曾經(jīng)重復上演了多次的金融危機還只是我們教科書中的案例的話，如果說從1980年以來，國際貨幣基金組織181個成員中有133個發(fā)生過的不同程度的金融動蕩還只是我們身邊的事，但與己關系不大的話，那么在1997年始發(fā)于泰國，并迅速蔓延到馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞、韓國、日本等國的東南亞金融危機，卻使我們實實在在地感受到-金融危機離我們越來越近了。

實際上，盡管1997年，我國躲過了那場東南亞金融危機，但仍深深地感受到了其對我國經(jīng)濟及金融產(chǎn)生的影響-籌資成本大幅度上升，引進外資明顯感到困難，就業(yè)形勢突顯嚴峻……。在我們慶幸自己在東南亞危機時度過了一個平安年時，我國已經(jīng)發(fā)生了的一系列金融事件卻使我們不能不承認一個現(xiàn)實-各種形形色色的金融風險離我們并不遙遠：1993-1994年的高達20%左右的通貨膨脹率造成人民幣嚴重貶值；1995年2月，國債期貨“327”品種嚴重違規(guī)，暴炒債券1400億元，虧損達10億元之巨，使風光一時的萬國證券公司元氣大傷；1998年7月，當時中國最大的證券公司-君安證券公司，因公司幾位主要負責人涉嫌犯罪被公安機關羈押，并與國泰證券公司合并成立國泰君安證券公司；1998年下半年，新國大期貨經(jīng)紀公司承包人卷款潛逃；1998年10月，廣東國際信托投資公司不能支付到期債務而被中國人民銀行依法關閉；還有幾大國有銀行的壞帳、呆帳和逾期貸款更是我國金融領域的一個嚴重問題。

面對這一連串的金融事件，也許我們就不得不問了：中國可能發(fā)生金融危機嗎？如果可能發(fā)生，那么最有可能是由于自身積累的金融風險引發(fā)，還是由于國際金融危機引發(fā)？

其實，由于金融危機與金融風險有著密切的聯(lián)系，通常由于經(jīng)濟周期波動和金融體系的內(nèi)在脆弱性，使得經(jīng)濟生活中必然不斷蘊藏和累積各種金融風險，這些金融風險的累積將積聚巨大的能量并潛伏下來，在一定的經(jīng)濟條件下則可能爆發(fā)，使金融資產(chǎn)泡沫形成、膨脹，然后破滅，從而產(chǎn)生金融危機。由于國內(nèi)已經(jīng)積累了一定的金融風險，如果不及時防范這些金融風險，那么也許金融危機就真的會一步一步向我們走來。因此，我們必須積極運籌，加強風險管理，防范于未然，將金融風險切實有效地控制在經(jīng)濟可以承受的范圍之內(nèi)，以保障國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。

二、建立金融安全預警系統(tǒng)的必要性和緊迫性

摘要：互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展逐漸涉足金融領域，促使金融領域逐漸呈現(xiàn)出更加突出的科技性以及信息性，借助于金融科技手段，對金融領域中的各項風險實施有效防范，也是金融領域在未來發(fā)展過程當中的重點話題，在現(xiàn)代金融領域中，應用先進金融科技，促使金融領域呈現(xiàn)出良好的現(xiàn)代化發(fā)展效果。基于此，文章將全面研究金融領域當中金融科技的應用現(xiàn)狀，從而對其控制金融風險的具體方式進行全面分析，為金融科技的有效應用提供相應參考。

關鍵詞：金融科技；金融風險；防控措施

一、引言

保障金融領域安全是維護國民經(jīng)濟以及社會穩(wěn)定的基礎，加強金融領域風險防控是提升我國經(jīng)濟穩(wěn)定性的重點工作內(nèi)容。因此，需要全面結(jié)合金融科技，提高金融風險防控力度，促使金融領域風險防控規(guī)模以及效率等都得到有效提升，進一步降低金融風險經(jīng)濟隱患，防范金融風險不僅關乎金融領域體制改革，同樣也關系到金融服務水平，作為規(guī)范市場秩序的基本保障，需要全面借助金融科技，高效防控金融風險。

二、金融風險概述

結(jié)合當前市場經(jīng)濟體制環(huán)境對金融風險進行分析，主要涉及兩方面的影響因素：一是市場經(jīng)濟環(huán)境下的金融機構主體。包括商業(yè)銀行在內(nèi)，其作為掌控著大量資金的金融機構，如若出現(xiàn)嚴重的資產(chǎn)風險問題，則會導致整體金融市場面臨較大風險，并且同時對商業(yè)銀行等金融機構的信用體系造成影響；二是關于地方債務問題因素影響。地方性金融機構逐漸發(fā)展壯大，并參與到金融市場活動當中，其中最為普遍的則為民間借款，夾雜部分政府資金，而如若對民間借款不能加以規(guī)范制度管理，則會導致整體金融市場出現(xiàn)明顯的混亂局面，并對金融市場正常運行制度造成沖擊，嚴重的將會出現(xiàn)借債不還現(xiàn)象，從而導致較大金融風險。

摘要：馬克思主義政治經(jīng)濟學是與當代西方主流經(jīng)濟學相對應的理論體系，其核心思想在于強調(diào)生產(chǎn)力與生產(chǎn)關系的相互作用。生產(chǎn)力和生產(chǎn)關系并非一成不變的，而是始終處于動態(tài)發(fā)展演進過程之中。西方主流經(jīng)濟學傾向于將資本主義社會的生產(chǎn)關系看作一種固定永恒的關系。這是對經(jīng)濟學的庸俗化，不能站在歷史唯物主義的科學視角下認識資本主義社會的本質(zhì)矛盾，更無法對當前高度發(fā)達金融市場的監(jiān)管提出系統(tǒng)性的指導意見?？茖W認識金融風險與宏觀金融監(jiān)管框架需要從馬克思主義政治經(jīng)濟學角度來尋找理論基礎，由此才能建立更為完善的金融監(jiān)管框架。

關鍵詞：金融監(jiān)管；金融風險；金融危機；馬克思主義經(jīng)濟學

一、金融服務實體經(jīng)濟是政治經(jīng)濟學理論的內(nèi)在要求

傳統(tǒng)西方經(jīng)濟學理論是以瓦爾拉斯一般均衡理論為基礎的。在這個基于個人效用和生產(chǎn)力利潤最大化的一般均衡中，經(jīng)濟體之間實行物物交換，最終實現(xiàn)市場出清。貨幣和金融因素僅僅作為一些短期擾動的外生變量被加入到理論中，經(jīng)濟活動與金融活動被完全割裂開，是對經(jīng)濟活動整體圖景的片面認識。而馬克思主義政治經(jīng)濟學強調(diào)了金融經(jīng)濟的核心，將生產(chǎn)活動與貨幣金融有機結(jié)合在一起，全面認識了經(jīng)濟的核心與金融對服務實體經(jīng)濟的重要性。1.從商品循環(huán)到貨幣循環(huán)?！顿Y本論》中認為從商品經(jīng)濟過渡到資本主義經(jīng)濟的起點即為從簡單的商品生產(chǎn)轉(zhuǎn)化為資本主義商品生產(chǎn)。這一過渡可以用公式“W-G-W'”轉(zhuǎn)化為“G-W-G'”來表示，這里W表示商品，G表示貨幣。在最初的商品經(jīng)濟中，商品生產(chǎn)的目的是通過交換獲得其他商品，從而實現(xiàn)社會分工。貨幣在這里僅僅充當?shù)氖墙灰酌浇樽饔?，社會中幾乎不存在金融活動，實體經(jīng)濟按照自身的發(fā)展規(guī)律運行。而到了資本主義生產(chǎn)階段，生產(chǎn)過程轉(zhuǎn)化為“G-W-G'”，貨幣代替商品成為了生產(chǎn)的起點。生產(chǎn)和交換的目的不再是為了獲得其他商品的使用價值，而是為了獲得價值增值。貨幣轉(zhuǎn)化為資本，成為了生產(chǎn)的起點和終點，而商品生產(chǎn)僅僅是價值增值的手段。馬克思這一富有洞察力的認識，為政治經(jīng)濟學開創(chuàng)了全新的理論視角，將實體經(jīng)濟與金融活動融為一體。在貨幣循環(huán)的經(jīng)濟中，金融活動與實體經(jīng)濟是融為一體的，其天然的目的就是服務于實體經(jīng)濟。更進一步的說，金融體系對實體經(jīng)濟起決定性影響，缺少了金融體系，實體經(jīng)濟是無法正常運轉(zhuǎn)的。可惜的是，西方經(jīng)濟學并沒有充分認識這一經(jīng)濟學的內(nèi)在本質(zhì)，至今依然建立在以生產(chǎn)函數(shù)為基礎的單純實體經(jīng)濟分析中，過于忽視金融體系，這實際上依然是馬克思所闡述的“W-G-W'”簡單商品經(jīng)濟模型。這樣的經(jīng)濟理論根本無法全面理解經(jīng)濟本質(zhì)，也無法有效認清金融服務實體經(jīng)濟的重要作用。2.從交易媒介到債務契約。在西方經(jīng)濟學模型中，貨幣的作用主要是商品的交易媒介，其規(guī)模波動僅僅是通過價格水平影響到實體經(jīng)濟，作為名義變量與實體經(jīng)濟的實際變量相分離。但馬克思強調(diào)的是貨幣作為債務契約進入經(jīng)濟體系后的表現(xiàn)，這已經(jīng)超越了交易媒介和財富的貯藏手段的職能。貨幣轉(zhuǎn)化為資本，資本又進一步產(chǎn)生了生息資本、虛擬資本及信用等金融體系。這一轉(zhuǎn)化使得資本主義經(jīng)濟進一步脫離了傳統(tǒng)生產(chǎn)模式，價值和財富被虛擬化，金融活動與實體經(jīng)濟進一步融合?！吧a(chǎn)過程的發(fā)展促使信用擴大，而信用又引起工商業(yè)活動的增長”。因此，要充分理解金融活動與實體經(jīng)濟的關系，認識到金融活動天然具有服務實體經(jīng)濟的功能，只能從馬克思主義政治經(jīng)濟學出發(fā)。這也是馬克思主義政治經(jīng)濟學的內(nèi)在要求。

二、危機是內(nèi)生于資本主義經(jīng)濟體系之中的

西方宏觀經(jīng)濟學強調(diào)微觀主體的偏好和效用，并以同質(zhì)的人模型為基礎，這從體系上很難得出經(jīng)濟體系具有內(nèi)生不穩(wěn)定性的結(jié)論。從經(jīng)驗來看，西方經(jīng)濟學對于金融危機的研究是滯后于危機的。根據(jù)IMF的統(tǒng)計，總是在具有較大影響的金融危機發(fā)生后，對危機的研究才開始聚焦。且在大部分理論模型中，危機都是來自于市場主體的貪婪、金融監(jiān)管不到位、宏觀經(jīng)濟的負面沖擊等外生因素。鮮有對危機本質(zhì)的系統(tǒng)性反思，因此各國的金融監(jiān)管也只能以金融危機發(fā)生的經(jīng)驗事實來制定監(jiān)管規(guī)則，缺少理論依據(jù)。而馬克思主義政治經(jīng)濟學則認為危機是內(nèi)生于資本主義經(jīng)濟體系，總會周而復始的發(fā)生。1.傳統(tǒng)的危機理論強調(diào)外生性因素。在馬克思之前，經(jīng)濟學家傾向于將危機歸因于各種特殊的外生沖擊，以李嘉圖的歸納為代表，其將危機歸因為例如歉收、戰(zhàn)爭、政府主導的貨幣減值等。在傳統(tǒng)商品經(jīng)濟中，生產(chǎn)與消費的過程是統(tǒng)一的，供給直接與需求相對應。在這樣的經(jīng)濟中不會發(fā)生生產(chǎn)過剩與危機，即使有危機，也是一些短期的外生因素造成的。2.馬克思主義政治經(jīng)濟學對危機具有全面的認識。根據(jù)《帕爾格雷夫經(jīng)濟學大辭典》的定義，在經(jīng)濟理論體系中最先系統(tǒng)性論述危機的是《資本論》。馬克思對資本主義危機的認識是沿著可能性到現(xiàn)實性的方向展開的。危機的可能性。貨幣產(chǎn)生并成為社會勞動的代表后，所有交換活動將以貨幣為媒介，這會帶來買和賣的分離、生產(chǎn)和消費的分離、供給和需求的分離。這種分離的加大，孕育了危機的可能性?！拔C的一般可能性在資本的形態(tài)變化過程本身就存在，并且是雙重的。如果貨幣執(zhí)行流通手段的職能，危機的可能性就包含在買和賣的分離中。如果貨幣執(zhí)行支付手段的職能，貨幣在兩個不同的時刻分別起價值尺度和價值實現(xiàn)的作用，———危機的可能性就包含在這兩個時刻的分離中”。危機的必然性。危機的必然性產(chǎn)生于資本主義再生產(chǎn)過程中，是價值增值與價值實現(xiàn)矛盾的體現(xiàn)。資本家為了追求更多的價值增值，總是傾向于擴大生產(chǎn)；而生產(chǎn)出的商品又需要實現(xiàn)從商品到貨幣這一“驚險的一躍”，但由于剩余價值的存在，需求總是不足的?！坝缮a(chǎn)工人本身造成的需求，絕不會是一種足夠的需求，因為這種需求不會達到同工人所生產(chǎn)的東西一樣多的程度。如果達到這種程度，那就不會有什么利潤，從而也就不會有使用工人的勞動的動機”。由此，危機的發(fā)生由可能性成為了必然性。“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限的消費”。從經(jīng)濟危機到金融危機。貨幣由交易媒介轉(zhuǎn)化為債務契約，生產(chǎn)與消費的矛盾進一步加深，經(jīng)濟危機加大了金融風險的積聚，從而導致金融危機的爆發(fā)。信用在資本主義生產(chǎn)和再生產(chǎn)過程中，在生產(chǎn)擴大和生產(chǎn)停滯兩方面都起到了加速和強化作用?！叭绻f信用制度表現(xiàn)為生產(chǎn)過剩和商業(yè)過度投機的主要杠桿，那只是因為按性質(zhì)來說可以伸縮的再生產(chǎn)過程，在這里被強化到了極限”。在經(jīng)濟擴張階段，信用通過集中小額資本擴展了私有經(jīng)濟的界限，實現(xiàn)了大規(guī)模資本主義生產(chǎn)過程；同時在需求上，信用也縮短了商品資本轉(zhuǎn)化為貨幣資本的過程，通過虛假的需求促進投機活動，從而促進生產(chǎn)的擴大。但這種擴大的生產(chǎn)最終會受到消費的限制，需求不足在所難免，一部分資本難以完成其最終的一躍，經(jīng)濟將走向收縮。而此時的信用也會同時收縮，從而加劇了經(jīng)濟危機。此時“貨幣將會突然作為唯一的支付手段和真正的價值存在”，貨幣危機也這個“一個接一個的支付的鎖鏈和抵消支付的人為制度”受到破壞是發(fā)生了。

早在2012年時，我國在中央經(jīng)濟工作會議中便強調(diào)，堅決避免發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。并在日后的經(jīng)濟會議中頻繁指出，要控制地方性財務風險出現(xiàn)的概率，高度重視我國金融與債務風險問題。故此，深入研究其發(fā)生誘因，并提出解決對策，提升我國金融風險防范能力。

一、系統(tǒng)性金融風險的誘因

（一）系統(tǒng)性金融風險綜述。早在20世紀70年代時，系統(tǒng)性金融風險一詞便已經(jīng)登上歷史舞臺，其基本特點包括：傳播性廣與破壞性大。所謂傳播性廣，即該種風險一旦發(fā)生，將在短時間內(nèi)迅速傳播至各類機構，甚至波及到與之看起來毫不相關的第三方經(jīng)濟。而破壞性大，即指該類風險一旦發(fā)生，將造成一家甚至多加大型機構發(fā)生破產(chǎn)，倒閉風險。由于傳播范圍廣，一旦發(fā)生將造成全球性經(jīng)濟危機的發(fā)生。除此以外，系統(tǒng)性風險涵蓋眾多領域，且引發(fā)該危機的實體機構可能恰恰就是金融機構本身。由于傳播的特殊方式，使得實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟均受到牽連，最終引發(fā)大規(guī)模的整體環(huán)境危機現(xiàn)狀。（二）系統(tǒng)性金融風險的誘因。金融風險在客觀角度而言，具有較高的可控性。但仍舊需要分析其較為突出的風險點，針對誘因，進而提出綜合防范路徑。其一，在宏觀角度來看，經(jīng)濟呈現(xiàn)上升趨勢，但在增長的過程中，可能會出現(xiàn)反復的現(xiàn)狀。我國經(jīng)濟在總體條件來看，仍舊處于轉(zhuǎn)型階段，且經(jīng)濟調(diào)整的陣痛仍舊在持續(xù)中。眾多改革成本對經(jīng)濟總體增長造成一定影響，需要確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，來促進經(jīng)濟進一步增長。但在全球金融化程度來看，世界主要經(jīng)濟政策外溢現(xiàn)象越加突出，進一步增強了金融市場發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的可能[1]。其二，由于監(jiān)管力度的不斷增強，混業(yè)經(jīng)營矛盾進一步增加。當前，眾多金融機構實現(xiàn)了集團經(jīng)營模式，造成較為復雜的金融體。在微觀角度來看，風險傳遞的可能性進一步增強。若微觀風險無法及時處理，將瞬時傳導至其他環(huán)節(jié)，造成聯(lián)動效應，甚至引發(fā)大型的系統(tǒng)性金融危機。其三，股市等風險仍在積累，雖然經(jīng)過一定的努力，我國資本市場的實體經(jīng)濟服務具有較大改善，但眾多弊病仍舊無法徹底擺脫，克服。而經(jīng)濟結(jié)構的調(diào)整與變化，導致股市風險也呈現(xiàn)上升趨勢，在高風險運行的軌道上，資本市場爆發(fā)金融風險的可能性無法被排除。

二、系統(tǒng)性金融風險的防范路徑

（一）以預警系統(tǒng)技術防范金融風險。該技術主要基于資產(chǎn)負債表中的有關數(shù)據(jù)，股票、債券市場數(shù)據(jù)，以及多市場數(shù)據(jù)來建立的有關模型。在資產(chǎn)負債表的模型中，利用綜合指標法，通過銀行研究資產(chǎn)負債表，進而分析風險。銀行的雙邊資產(chǎn)負債敞口，以及銀行網(wǎng)絡結(jié)構中，可對破產(chǎn)量、預期損失等有關信息進行衡量。而利用股市與債市數(shù)據(jù)對系統(tǒng)金融風險進行測量的過程中，多采用時間序列進行。對傳統(tǒng)VaR度量等有關模型的修正，進而實現(xiàn)對風險的測量。在多市場數(shù)據(jù)模型中，常利用函數(shù)的靈活性捕捉變量之前的線性與非線性關系，實現(xiàn)對金融風險的防控目的。（二）堅定實現(xiàn)供給側(cè)改革。當前金融結(jié)構體系較為復雜，產(chǎn)品體系變幻莫測，交易方式呈現(xiàn)信息化，開放化。因此，必須時刻堅持對金融界的監(jiān)管，完善各監(jiān)管機制，強化監(jiān)管綜合體系。改變混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的狀態(tài)。與此同時，有必要加強綜合性金融監(jiān)管力度，并加快法律法規(guī)體系的建設，實現(xiàn)金融信息系統(tǒng)全面監(jiān)管之目的。深化金融體制的變革，強化供給側(cè)金融體制的改革[2]。（三）優(yōu)化經(jīng)濟渠道。鑒于我國多層次的資本市場現(xiàn)狀，應擴大直接融資渠道，時刻堅持法制化、市場化、國際化的實體經(jīng)濟渠道，努力實現(xiàn)資源配置，以資本要素有序流動，強化供給側(cè)改革為基本目標，促使大眾共同創(chuàng)新出新的貢獻。確保所有金融與證券回歸實體經(jīng)濟，并對市場進行監(jiān)管，嚴格管制操控股票的行為。積極引導外部資金進入市場，但需要加強管理與監(jiān)督，保證資本市場的順利實施與改革。（四）加強財政的正確引導。主要利用稅收與財政投資、補貼、信用等方式對經(jīng)濟發(fā)展與運行進行調(diào)節(jié)。財政的主要目的便是確保經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，但無法承擔經(jīng)濟增長中出現(xiàn)的各種風險。由于金融危機中的最后承擔者基本為政府，因此政府應對金融運行狀況、經(jīng)濟增長態(tài)勢時刻觀察與監(jiān)測，并努力發(fā)揮其監(jiān)督管理職能。在宏觀防范金融危機角度來看，最主要的財政手段主要表現(xiàn)為擴大財政投資，增強投資者信心，并穩(wěn)定市場。在以往金融危機中，主要的財政手段便是對特性對象給予一定補助，進而促使經(jīng)濟正常運行。以該種方式防范金融風險的過程中，強調(diào)財政支出、補貼的方式對經(jīng)濟、消費結(jié)構、分配結(jié)構等方面進行直接調(diào)整。財政支出的主要優(yōu)勢表現(xiàn)為提升資金的流動性，對流動性風險加以防范。且迫于財政主要的目的，即實現(xiàn)經(jīng)濟增長，必然要增加財政支出，刺激經(jīng)濟正常運行。若處在財政赤字狀態(tài)下，將導致投資無回本，財政風險金融化現(xiàn)狀出現(xiàn)，引發(fā)新一輪的財政風險。（五）以金融方式對風險進行防控。中央銀行利用貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣的供給量對經(jīng)濟進行控制，如信貸政策、利率政策等。但并不能直接作用于對象，需要以貨幣政策方式，中介目標等各種方式間接的作用于對象。中央銀行需要對金融風險有著宏觀的了解與分析，再進行防范與處置。2008年金融危機以來，對系統(tǒng)性金融風險的防范工作更加重要。宏觀審慎管理方式被眾多國家使用，成為防范金融風險的重要手段。即在宏觀角度、逆周期角度等方面，對金融危機可能引發(fā)的傳染性風險加以防范，維護金融體系的相對穩(wěn)定性。宏觀審慎管理手段中，主要表現(xiàn)在增加金融體系的穩(wěn)定性方面。對金融信息進行動態(tài)監(jiān)測，評估與預警，繼而實現(xiàn)對金融風險的全方位防范。

綜上所述，在新經(jīng)濟不斷出現(xiàn)的現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中，需要克服重重困難，避免走老路。對新型產(chǎn)業(yè)特別關注，根據(jù)地方是情況對經(jīng)濟加以監(jiān)管。在金融機構中，堅持風險管理與評價標準雙向?qū)崿F(xiàn)，避免出現(xiàn)“壞賬”，確保及時防范金融風險。

在我國經(jīng)濟建設持續(xù)發(fā)展、碩果累累的進程中，我們農(nóng)村合作銀行也取得了長足的發(fā)展，經(jīng)營范圍擴大，經(jīng)濟效益增加。但是，我們在取得成績的同時，也要清醒地看到存在的金融風險。如果不采取有效措施予以防范和制止，就會嚴重影響農(nóng)村合作銀行的發(fā)展，影響到農(nóng)村合作銀行每一個人的切身利益，影響到國家生產(chǎn)建設和社會事業(yè)發(fā)展，影響到社會的和諧與穩(wěn)定。內(nèi)控與合規(guī)、防范金融風險是我們農(nóng)村合作銀行永恒的主題。下面淺談金融風險產(chǎn)生的原因與如何防范金融風險。

一、金融風險產(chǎn)生的原因

1、內(nèi)控文化缺失嚴重，誘發(fā)金融風險。良好的內(nèi)控文化是農(nóng)村合作銀行內(nèi)控體系持續(xù)有效運行的前提。而在內(nèi)控文化缺失的情況下，銀行經(jīng)營者關心的只是規(guī)模和速度，對內(nèi)部控制和風險管理重視不夠，有關內(nèi)部控制和風險管理制度束之高閣。內(nèi)控文化缺失、理念缺乏、一味追求速度和規(guī)模、誘發(fā)違法違規(guī)行為，這正是很多農(nóng)村合作銀行員工走向犯罪的路線圖。很多作案者最初并沒有壞的打算，只是在其工作的過程中，看內(nèi)控文化嚴重缺失，有機可乘，從而違紀違規(guī)，進而走向犯罪。

2、制度執(zhí)行力不強,內(nèi)控形同虛設。衡量內(nèi)控體系有效與否的標準并不在于農(nóng)村合作銀行制定了多少制度，關鍵是看制度的落實與執(zhí)行。制度不落實、執(zhí)行不到位往往使得內(nèi)控體系漏洞百出，形同虛設。其效果就好比是紙糊的窗子———一捅就破,防得了君子防不了小人，從而為那些不理性人通過作案謀私利提供了可能。銀行內(nèi)部人員騙貸成功，用的無非是偽造擔保資料作虛假擔保，或放款后私自取消擔保方的擔保責任并將貸款轉(zhuǎn)移等手段。這些都說明制度執(zhí)行力不強,內(nèi)控形同虛設，工作流程缺少嚴格的分工和限制，否則騙貸不可能如此順利地得手。

3、約束基層管理人員力度不夠，造成風險高度集中。我們農(nóng)村合作銀行目前的組織架構下，基層管理者往往被賦予過多的權利，包括財務管理、核算管理、授權管理、人事管理和行政管理，涉及方方面面。從理論上講，權利過多過大，就存在一定的作案機會和可能。如果沒有相應的監(jiān)督制約機制。在利益誘惑、私欲膨脹的情況下，基層管理者就會輕而易舉地走上犯罪道路，這屬于典型的關鍵人員作案。為此，我們農(nóng)村合作銀行必須實行關鍵崗位、人員的定期輪換和強制休假制度，并專門出臺稽核監(jiān)督機制，約束基層管理人員權利。然而，我們農(nóng)村合作銀行大多沒有達到這一要求，沒有出臺相應的規(guī)定或規(guī)定沒有落實到位，這是產(chǎn)生金融風險的關鍵所在。

4、稽核力量薄弱，有效約束不夠。我們農(nóng)村合作銀行的稽核力量相當薄弱,集中表現(xiàn)在：一是有些銀行尚未設立專門的稽核監(jiān)督部門；二是設有稽核部門的銀行,其稽核人員的配備不足,達不到總員工數(shù)5%的國際一般水平；三是稽核監(jiān)督部門容易受到行政干預，難以獨立開展工作；四是稽核人員專業(yè)化水平不高，無法滿足稽核工作要求；五是稽核制度落實中“走樣”，稽核監(jiān)督的不到位，看起來稽核檢查規(guī)模宏大，樣子嚴肅，實質(zhì)走形式，是“逮不住老鼠”的“貓”?；肆α康谋∪?，從某種意義上說，助推金融風險的發(fā)生。

摘要:我國的金融業(yè)長期是國有經(jīng)營，行政干預過多，自負盈虧、自擔風險的能力較弱，金融風險更具特殊性和隱蔽性。因此，防范金融風險、加強金融監(jiān)管，對維護金融體系的穩(wěn)定，促進金融業(yè)的健康運營，保證社會經(jīng)濟的有序、持續(xù)發(fā)展至關重要。

關鍵詞:金融風險；會計行為；金融經(jīng)濟

一、金融風險的主要表現(xiàn)形式

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融問題是事關經(jīng)濟社會發(fā)展全局的戰(zhàn)略問題。由于金融活動的杠桿效應和金融風波的快速傳遞，金融風險已經(jīng)成為影響國家安全的一個重要因素。所謂金融風險，是指金融資本在經(jīng)營與交易過程中預期收益的不確定性。即投資人預期收益與實際收益的偏差。金融風險的存在對于經(jīng)濟和社會發(fā)展的危害巨大，它不但能使個別金融機構蒙受巨額損失。而且還可能破壞一個國家或地區(qū)，乃至世界經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定。引發(fā)社會動蕩。在我國，金融風險的主要表現(xiàn)為：(1)信貸風險。當前部分企業(yè)趁兼并，合資、分立等改革、改組、改造之機，采取各種方式逃債、廢債、懸空銀行貸款。導致金融業(yè)特別是國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)信貸質(zhì)量持續(xù)下降，成為當前最為突出，最為嚴重的風險；(2)信用風險。就是借款人不能依約償還借款本息的風險；(3)流動性風險主要體現(xiàn)在金融企業(yè)不能變現(xiàn)資產(chǎn)，無力清償?shù)狡趥鶆?。對客戶提取現(xiàn)金支付能力不足。目前國有商業(yè)銀行的流動性風險雖未顯現(xiàn)。但潛在的支付困難因素日益增多；(4)經(jīng)營風險。是指由于銀行自身經(jīng)營管理方面存在的問題而形成的風險：(5)外匯風險。隨著各行經(jīng)營外匯業(yè)務的范圍和規(guī)模的不斷擴大。外匯風險成為金融風險的重要組成部分；(6)市場風險。主要是由于證券市場不規(guī)范和金融市場秩序混亂引發(fā)的種種風險。在市場發(fā)育不全。投資渠道狹窄的情況下。巨額的社會游資利用不成熟的證券市場興風作浪，導致股市風險變得極為突出。此外，一些地方的金融機構亂集資、亂抬利率、亂設機構等時有發(fā)生，潛在風險很大：(7)犯罪風險。金融業(yè)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經(jīng)濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。目前，經(jīng)濟越是發(fā)達地區(qū)金融犯罪案件越多；(8)金融國際化風險。隨著世界經(jīng)濟一體化，金融全球化和中國加入WTO，外資大量進入我國，金融風險在不斷升溫。如何防范和化解以上金融風險已經(jīng)成為政府、金融機構和其他企事業(yè)單位，以及居民個人等各方面都必須認真研究的重大課題。

二、建立有效的運行機制，保障內(nèi)部控制落到實處

一是建立整體聯(lián)動機制，確保內(nèi)部控制貫穿于業(yè)務和管理的全過程。風險貫穿于整個經(jīng)營活動的全過程和各個階段之中，涉及方方面面。因此，每個業(yè)務部門要設置風險管理崗位，做到風險管理關口前移，實現(xiàn)對各個業(yè)務領域風險的“源頭化管理”。二是建立風險預警機制，增加內(nèi)部控制的前瞻性。應建立一套嚴格的、先進適用的風險預警機制，努力改變傳統(tǒng)管理模式下風險判斷表面化和風險滯后的狀況，加強風險搜索的系統(tǒng)性和準確性，并對風險的波動趨勢做前瞻性的判斷，爭取風險管理和內(nèi)部控制工作的主動性。應從提高內(nèi)部控制水平的戰(zhàn)略高度出發(fā)，推進風險預警機制的建立，使之制度化、規(guī)范化、程序化。三是完善激勵約束機制和考核評價體系，建立內(nèi)部控制的長效機制。應制定專門的內(nèi)控管理獎懲辦法，對違規(guī)違章情節(jié)嚴重的，追究當事人和有關領導人的責任，扣發(fā)該單位當年目標管理中安全指標的領導者抵押金，或?qū)χ饕撠熑诉M行組織調(diào)整，包括調(diào)整崗位、降職等。對內(nèi)控出色的員工，采取通報表揚、提拔任用、物質(zhì)獎勵等方式給予鼓勵，樹立典型，以點帶面，從而達到教育一片的目的；相反，如果內(nèi)控管理部門工作失職，不能及時地發(fā)現(xiàn)風險并做出反應，無論它事后如何進行質(zhì)量評價或責任認定，對降低和化解風險的作用都微乎其微，所以對查而不實、糾而不嚴、懲而不力的單位負責人及有關人員要追究其相關責任。分應建立違規(guī)問題臺賬，落實違規(guī)機構和責任人，全面實現(xiàn)對各項檢查查出問題的錄入、查詢、分類統(tǒng)計、問題整改的動態(tài)跟蹤，為各級領導和管理者及時了解風險提供決策參考綜合信息平臺。

亞洲金融危機和最近爆發(fā)的美國金融危機的爆發(fā)，使人們對銀行業(yè)的風險有了清醒的理解，雖然我國遭受亞洲金融危機和美國金融危機創(chuàng)傷比較輕微，但也驚出了一身冷汗。隨著wto的加入和外資銀行的涌入，我國銀行業(yè)的風險將越來越受到國人的關注。因此，在我國，進行銀行風險防范的預警機制研究具有很重要的現(xiàn)實意義。

一、我國金融風險的現(xiàn)狀

1、金融效率遞減

我國還處于社會主義初級階段，我國的銀行業(yè)還無法與西方發(fā)達國家的銀行業(yè)相抗衡。隨著外資銀行的紛紛搶灘，和經(jīng)營人民幣業(yè)務的放開，我國銀行業(yè)面對的挑戰(zhàn)將更艱巨。一方面國內(nèi)人民幣業(yè)務的蛋糕將與外資銀行分享，另一方面外匯國際結(jié)算業(yè)務將逐步被擁有人才、技術、資金優(yōu)勢的外資銀行所壟斷。如果按照目前流行的說法，20%的客戶擁有80%的存款，那么外資銀行只要搞定20%的客戶，就能在我國資金市場上呼風喚雨，這并不是天方夜譚。把炒得沸沸揚揚的“愛立信事件”和美國花旗銀行在中國分支機構對小額存款收費這兩件事連起來看，外資銀行的競爭是有備而來，目標非常明確。對中資銀行來說，“引狼入室”已成定局，如何“與狼共舞”靠自身的努力，求生存、求發(fā)展才是燃眉之急。

2、信貸資產(chǎn)質(zhì)量差

我國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量還有待進一步完善。偏高的不良資產(chǎn)率正困擾著金融業(yè)的發(fā)展。2003年，國務院為強化對金融業(yè)的監(jiān)管工作，將監(jiān)管職能從中國人民銀行分離出來成立了銀監(jiān)會。近期，中國人民銀行與銀監(jiān)委重拳迭出，一是連下三道銀行令，反洗錢；二是農(nóng)村金融體制改革大局初定。成立農(nóng)村商業(yè)銀行也要因地制宜，不搞一刀切，加強全體聯(lián)合，提高農(nóng)商行整體抗風險能力的處置意圖已十分明朗。