外匯存款與貸款是外匯指定銀行經(jīng)營(yíng)的主要信用業(yè)務(wù)。外匯存款是單位或個(gè)人將其所有的外匯資金（國(guó)外匯入?yún)R款、外幣以及其他外幣票據(jù)等）存入銀行，并隨時(shí)或約期支取的一種業(yè)務(wù)。外匯貸款是外匯指定銀行將外匯資金合理有效地用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)中去的一種業(yè)務(wù)。

一、外匯存款的核算

（一）外幣存款

外幣存款按存款對(duì)象可分為三種：

第一，甲種外幣存款。此種存款的對(duì)象為：各國(guó)駐華外交代表機(jī)構(gòu)、領(lǐng)事機(jī)構(gòu)、商務(wù)機(jī)構(gòu)、駐華的國(guó)際組織機(jī)構(gòu)和民間機(jī)構(gòu)；在中國(guó)境外或港澳地區(qū)的中、外企業(yè)、團(tuán)體；在中國(guó)境內(nèi)的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、學(xué)校、國(guó)有企事業(yè)單位、城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟(jì)組織；在中國(guó)境內(nèi)的外商投資企業(yè)。

第二，乙種外幣存款。此種外幣存款的對(duì)象為：居住在國(guó)外或港澳地區(qū)的外國(guó)人、外籍華人＿港澳同胞、短期來(lái)華者以及居住在中國(guó)境內(nèi)的駐華使館外交官、駐華代表機(jī)構(gòu)外籍人員、外國(guó)專家學(xué)者、海外留學(xué)生、實(shí)習(xí)生等，還有按國(guó)家規(guī)定有個(gè)人留成外匯的中國(guó)人等。

外匯存款與貸款是外匯指定銀行經(jīng)營(yíng)的主要信用業(yè)務(wù)。外匯存款是單位或個(gè)人將其所有的外匯資金（國(guó)外匯入?yún)R款、外幣以及其他外幣票據(jù)等）存入銀行，并隨時(shí)或約期支取的一種業(yè)務(wù)。外匯貸款是外匯指定銀行將外匯資金合理有效地用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)中去的一種業(yè)務(wù)。

一、外匯存款的核算

（一）外幣存款

外幣存款按存款對(duì)象可分為三種：

第一，甲種外幣存款。此種存款的對(duì)象為：各國(guó)駐華外交代表機(jī)構(gòu)、領(lǐng)事機(jī)構(gòu)、商務(wù)機(jī)構(gòu)、駐華的國(guó)際組織機(jī)構(gòu)和民間機(jī)構(gòu)；在中國(guó)境外或港澳地區(qū)的中、外企業(yè)、團(tuán)體；在中國(guó)境內(nèi)的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、學(xué)校、國(guó)有企事業(yè)單位、城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟(jì)組織；在中國(guó)境內(nèi)的外商投資企業(yè)。

第二，乙種外幣存款。此種外幣存款的對(duì)象為：居住在國(guó)外或港澳地區(qū)的外國(guó)人、外籍華人＿港澳同胞、短期來(lái)華者以及居住在中國(guó)境內(nèi)的駐華使館外交官、駐華代表機(jī)構(gòu)外籍人員、外國(guó)專家學(xué)者、海外留學(xué)生、實(shí)習(xí)生等，還有按國(guó)家規(guī)定有個(gè)人留成外匯的中國(guó)人等。

外匯存款與貸款是外匯指定銀行經(jīng)營(yíng)的主要信用業(yè)務(wù)。外匯存款是單位或個(gè)人將其所有的外匯資金（國(guó)外匯入?yún)R款、外幣以及其他外幣票據(jù)等）存入銀行，并隨時(shí)或約期支取的一種業(yè)務(wù)。外匯貸款是外匯指定銀行將外匯資金合理有效地用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)中去的一種業(yè)務(wù)。

一、外匯存款的核算

（一）外幣存款

外幣存款按存款對(duì)象可分為三種：

第一，甲種外幣存款。此種存款的對(duì)象為：各國(guó)駐華外交代表機(jī)構(gòu)、領(lǐng)事機(jī)構(gòu)、商務(wù)機(jī)構(gòu)、駐華的國(guó)際組織機(jī)構(gòu)和民間機(jī)構(gòu)；在中國(guó)境外或港澳地區(qū)的中、外企業(yè)、團(tuán)體；在中國(guó)境內(nèi)的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、學(xué)校、國(guó)有企事業(yè)單位、城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟(jì)組織；在中國(guó)境內(nèi)的外商投資企業(yè)。

第二，乙種外幣存款。此種外幣存款的對(duì)象為：居住在國(guó)外或港澳地區(qū)的外國(guó)人、外籍華人＿港澳同胞、短期來(lái)華者以及居住在中國(guó)境內(nèi)的駐華使館外交官、駐華代表機(jī)構(gòu)外籍人員、外國(guó)專家學(xué)者、海外留學(xué)生、實(shí)習(xí)生等，還有按國(guó)家規(guī)定有個(gè)人留成外匯的中國(guó)人等。

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn),資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FundsTransferPricing—FTP)作為商業(yè)銀行的重要管理職能日益受到業(yè)界的廣泛重視。目前國(guó)內(nèi)對(duì)FTP的研究主要在三個(gè)層面:第一層面主要集中在研究宏觀市場(chǎng)層面,包括金融市場(chǎng)的制度建設(shè)、資金市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的選擇以及市場(chǎng)即期收益率曲線的構(gòu)建等內(nèi)容;第二層面研究在當(dāng)前利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,各商業(yè)銀行如何結(jié)合自身情況,生成適合本行實(shí)際業(yè)務(wù)的內(nèi)部收益率曲線;第三層面則是研究如何將FTP運(yùn)用于商業(yè)銀行的日常管理。但國(guó)內(nèi)研究對(duì)于具體的價(jià)格設(shè)計(jì)研究并不深入。本文從轉(zhuǎn)移價(jià)格的溯源出發(fā),在明確內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格本質(zhì)和特征基礎(chǔ)上,給出一套適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)際的價(jià)格設(shè)計(jì)方案。

西方商業(yè)銀行FTP的價(jià)格制定方法

FTP誕生于20世紀(jì)80年代,美國(guó)銀行最早實(shí)施這一管理模式。在設(shè)計(jì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系及其實(shí)現(xiàn)機(jī)制的過(guò)程中,西方商業(yè)銀行已經(jīng)制定了許多基本的原則,經(jīng)過(guò)整理完善得到建立FTP體系的基礎(chǔ)。

首先是全面性原則。要為所有資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)科目制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。這意味著,銀行內(nèi)部要對(duì)全部資產(chǎn)支付籌資成本和費(fèi)用,對(duì)所有負(fù)債和權(quán)益資本支付轉(zhuǎn)移價(jià)格。其次是專門(mén)性原則。商業(yè)銀行總行專門(mén)成立資金部負(fù)責(zé)制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格?？傂匈Y金部既要負(fù)責(zé)商業(yè)銀行內(nèi)部、外部資金的調(diào)配,又要負(fù)責(zé)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定。再次是風(fēng)險(xiǎn)集中管理原則。FTP應(yīng)該保證業(yè)務(wù)部門(mén)不受利率缺口風(fēng)險(xiǎn)的損害。最后是同一價(jià)格原則。同性質(zhì)資金具有同一內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格,以避免內(nèi)部套利的發(fā)生。

確定FTP價(jià)格的流程可以簡(jiǎn)單地概括為“選基線——調(diào)整基線(若到此結(jié)束則為多重資金池)若繼續(xù)——選點(diǎn)定價(jià)格(單一資金池)”。下面將詳細(xì)地闡述FTP價(jià)格的確定過(guò)程:

選擇基礎(chǔ)的FTP價(jià)格指數(shù)曲線(選基線)

摘要：近幾年來(lái)由于我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差幅度的減少、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降、運(yùn)營(yíng)成本的增加和資產(chǎn)報(bào)酬率的降低等，通過(guò)存貸款盈利的空間十分有限，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、適應(yīng)外部金融環(huán)境變化、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加利潤(rùn)來(lái)源的一個(gè)十分重要的研究課題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)必要性可行性

二十世紀(jì)八十年代以來(lái)，西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，其業(yè)務(wù)收入已占總收入的60%左右，有的甚至達(dá)到80%以上，表外業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的重心。而我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)以存貸款業(yè)務(wù)為主，雖然表外業(yè)務(wù)有所發(fā)展，但大部分僅局限于低收費(fèi)或不收費(fèi)的項(xiàng)目，發(fā)展十分緩慢。

近幾年來(lái)由于我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差幅度的減少、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降、運(yùn)營(yíng)成本的增加和資產(chǎn)報(bào)酬率的降低等，通過(guò)存貸款盈利的空間十分有限，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、適應(yīng)外部金融環(huán)境變化、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加利潤(rùn)來(lái)源的一個(gè)十分重要的研究課題。

所謂表外業(yè)務(wù)（Off—Balance—SheetActivity,簡(jiǎn)稱OBS業(yè)務(wù)）是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外，不直接形成債權(quán)債務(wù)，為社會(huì)提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)算、、咨詢等業(yè)務(wù)和有一定風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保、承諾、衍生金融工具操作等業(yè)務(wù)。

表外業(yè)務(wù)具有不運(yùn)用或少運(yùn)用資金；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)；委托；低成本和高盈利等特征。所以發(fā)展表外業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行而言，既可以獲取經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)還可以充分利用銀行的資源為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，增加銀行的優(yōu)質(zhì)客戶群體。

摘要：近幾年來(lái)由于我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差幅度的減少、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降、運(yùn)營(yíng)成本的增加和資產(chǎn)報(bào)酬率的降低等，通過(guò)存貸款盈利的空間十分有限，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、適應(yīng)外部金融環(huán)境變化、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加利潤(rùn)來(lái)源的一個(gè)十分重要的研究課題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)必要性可行性

二十世紀(jì)八十年代以來(lái)，西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，其業(yè)務(wù)收入已占總收入的60%左右，有的甚至達(dá)到80%以上，表外業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的重心。而我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)以存貸款業(yè)務(wù)為主，雖然表外業(yè)務(wù)有所發(fā)展，但大部分僅局限于低收費(fèi)或不收費(fèi)的項(xiàng)目，發(fā)展十分緩慢。

近幾年來(lái)由于我國(guó)商業(yè)銀行存貸款利差幅度的減少、信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降、運(yùn)營(yíng)成本的增加和資產(chǎn)報(bào)酬率的降低等，通過(guò)存貸款盈利的空間十分有限，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)已成為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、適應(yīng)外部金融環(huán)境變化、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加利潤(rùn)來(lái)源的一個(gè)十分重要的研究課題。

所謂表外業(yè)務(wù)（Off—Balance—SheetActivity,簡(jiǎn)稱OBS業(yè)務(wù)）是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)以外，不直接形成債權(quán)債務(wù)，為社會(huì)提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)算、、咨詢等業(yè)務(wù)和有一定風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保、承諾、衍生金融工具操作等業(yè)務(wù)。

表外業(yè)務(wù)具有不運(yùn)用或少運(yùn)用資金；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)；委托；低成本和高盈利等特征。所以發(fā)展表外業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行而言，既可以獲取經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)還可以充分利用銀行的資源為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，增加銀行的優(yōu)質(zhì)客戶群體。

摘要：從1995年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)首次出現(xiàn)存差開(kāi)始，存差就一直備受關(guān)注，不少學(xué)者把存差大小作為儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)相對(duì)過(guò)快，信貸增長(zhǎng)相對(duì)不足，資金閑置和使用效率低的反映。今年4月，我國(guó)的存差歷史性的突破了10萬(wàn)億元的大關(guān)，不少學(xué)者更進(jìn)一步把存差的激增歸納成為金融對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)支持不足。本文從宏觀角度入手，力爭(zhēng)找出近年來(lái)我國(guó)存差不斷增大的主要原因，為提出解決存差增長(zhǎng)過(guò)快提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：存差準(zhǔn)備金資產(chǎn)多元化

存(貸)差是金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款與各項(xiàng)貸款的差額，存款大于貸款是存差，貸款大于存款是貸差。存款余額的增加、貸款余額的減少，以及兩者的同時(shí)變動(dòng)都有可能導(dǎo)致存差的出現(xiàn)。下面我們從宏觀的角度對(duì)存差的出現(xiàn)進(jìn)行分析。

一、法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金占用

法定存款準(zhǔn)備金是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一，是指中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動(dòng)性。它最初的功能是保證商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)意外的支付需求，而現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)橹醒脬y行管理銀行體系流動(dòng)性的輔助性制度安排或工具。而超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金，從形態(tài)上看，既可以是現(xiàn)金，也可以是具有高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。存款準(zhǔn)備金的出現(xiàn)既增加了商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，從另一角度來(lái)說(shuō)，也是變相的減少了可以發(fā)放貸款的總量，有助于存差的形成。

在我國(guó)的貨幣政策實(shí)踐過(guò)程中，傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具中的公開(kāi)市場(chǎng)操作、再貼現(xiàn)政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控效果并不明顯。為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)“過(guò)熱”，從2003年以來(lái)，人民銀行已經(jīng)先后5次調(diào)整了法定存款準(zhǔn)備金，特別是2006年7、8月中旬先后兩次調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金各0.5%，調(diào)整后比1999年高出了2.5%，達(dá)8.5%。另外，各大銀行在人民銀行的超額準(zhǔn)備金大約在3%左右，兩者合計(jì)達(dá)到了11.5%左右。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，2006年8月末的銀行存款中約有3.7萬(wàn)億元準(zhǔn)備金不能用于發(fā)放貸款。

摘要：從1995年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)首次出現(xiàn)存差開(kāi)始，存差就一直備受關(guān)注，不少學(xué)者把存差大小作為儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)相對(duì)過(guò)快，信貸增長(zhǎng)相對(duì)不足，資金閑置和使用效率低的反映。今年4月，我國(guó)的存差歷史性的突破了10萬(wàn)億元的大關(guān)，不少學(xué)者更進(jìn)一步把存差的激增歸納成為金融對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)支持不足。本文從宏觀角度入手，力爭(zhēng)找出近年來(lái)我國(guó)存差不斷增大的主要原因，為提出解決存差增長(zhǎng)過(guò)快提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：存差準(zhǔn)備金資產(chǎn)多元化

存(貸)差是金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款與各項(xiàng)貸款的差額，存款大于貸款是存差，貸款大于存款是貸差。存款余額的增加、貸款余額的減少，以及兩者的同時(shí)變動(dòng)都有可能導(dǎo)致存差的出現(xiàn)。下面我們從宏觀的角度對(duì)存差的出現(xiàn)進(jìn)行分析。

一、法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金占用

法定存款準(zhǔn)備金是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一，是指中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動(dòng)性。它最初的功能是保證商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)意外的支付需求，而現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)橹醒脬y行管理銀行體系流動(dòng)性的輔助性制度安排或工具。而超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金，從形態(tài)上看，既可以是現(xiàn)金，也可以是具有高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。存款準(zhǔn)備金的出現(xiàn)既增加了商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，從另一角度來(lái)說(shuō)，也是變相的減少了可以發(fā)放貸款的總量，有助于存差的形成。

在我國(guó)的貨幣政策實(shí)踐過(guò)程中，傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具中的公開(kāi)市場(chǎng)操作、再貼現(xiàn)政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控效果并不明顯。為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)“過(guò)熱”，從2003年以來(lái)，人民銀行已經(jīng)先后5次調(diào)整了法定存款準(zhǔn)備金，特別是2006年7、8月中旬先后兩次調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金各0.5%，調(diào)整后比1999年高出了2.5%，達(dá)8.5%。另外，各大銀行在人民銀行的超額準(zhǔn)備金大約在3%左右，兩者合計(jì)達(dá)到了11.5%左右。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，2006年8月末的銀行存款中約有3.7萬(wàn)億元準(zhǔn)備金不能用于發(fā)放貸款。

摘要：從1995年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)首次出現(xiàn)存差開(kāi)始，存差就一直備受關(guān)注，不少學(xué)者把存差大小作為儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)相對(duì)過(guò)快，信貸增長(zhǎng)相對(duì)不足，資金閑置和使用效率低的反映。今年4月，我國(guó)的存差歷史性的突破了10萬(wàn)億元的大關(guān)，不少學(xué)者更進(jìn)一步把存差的激增歸納成為金融對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)支持不足。本文從宏觀角度入手，力爭(zhēng)找出近年來(lái)我國(guó)存差不斷增大的主要原因，為提出解決存差增長(zhǎng)過(guò)快提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞：存差準(zhǔn)備金資產(chǎn)多元化

存(貸)差是金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款與各項(xiàng)貸款的差額，存款大于貸款是存差，貸款大于存款是貸差。存款余額的增加、貸款余額的減少，以及兩者的同時(shí)變動(dòng)都有可能導(dǎo)致存差的出現(xiàn)。下面我們從宏觀的角度對(duì)存差的出現(xiàn)進(jìn)行分析。

一、法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金占用

法定存款準(zhǔn)備金是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一，是指中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動(dòng)性。它最初的功能是保證商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)意外的支付需求，而現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)橹醒脬y行管理銀行體系流動(dòng)性的輔助性制度安排或工具。而超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金，從形態(tài)上看，既可以是現(xiàn)金，也可以是具有高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。存款準(zhǔn)備金的出現(xiàn)既增加了商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，從另一角度來(lái)說(shuō)，也是變相的減少了可以發(fā)放貸款的總量，有助于存差的形成。

在我國(guó)的貨幣政策實(shí)踐過(guò)程中，傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具中的公開(kāi)市場(chǎng)操作、再貼現(xiàn)政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控效果并不明顯。為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)“過(guò)熱”，從2003年以來(lái)，人民銀行已經(jīng)先后5次調(diào)整了法定存款準(zhǔn)備金，特別是2006年7、8月中旬先后兩次調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金各0.5%，調(diào)整后比1999年高出了2.5%，達(dá)8.5%。另外，各大銀行在人民銀行的超額準(zhǔn)備金大約在3%左右，兩者合計(jì)達(dá)到了11.5%左右。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，2006年8月末的銀行存款中約有3.7萬(wàn)億元準(zhǔn)備金不能用于發(fā)放貸款。

自2005年7月21日起,我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度,人民幣匯率不再單一盯住美元,而是形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制,人民幣匯率的彈性和靈活性大大增強(qiáng)。而后,通過(guò)增加外匯市場(chǎng)主體、引進(jìn)做市商制度、提供遠(yuǎn)期和調(diào)期等規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具等一系列措施,人民幣匯率形成機(jī)制不斷完善,外匯市場(chǎng)對(duì)外匯資源的配置開(kāi)始發(fā)揮一定的作用。人民幣匯率實(shí)現(xiàn)了有升有降的小幅雙向波動(dòng),總體上呈升值態(tài)勢(shì)?？傮w看,匯率形成機(jī)制改革的平穩(wěn)實(shí)施,為人民幣匯率形成機(jī)制的進(jìn)一步完善和人民幣匯率向合理、均衡水平過(guò)渡奠定了基礎(chǔ)。

人民幣匯率制度改革對(duì)長(zhǎng)期習(xí)慣于人民幣匯率穩(wěn)定的商業(yè)銀行提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。在新的人民幣匯率形成機(jī)制下,如何盡快提高管理和駕馭匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平,在新的市場(chǎng)環(huán)境中尋求新的機(jī)遇,成為當(dāng)前商業(yè)銀行亟待解決的問(wèn)題。

一、商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)

2004年6月通過(guò)的《巴塞爾委員會(huì)新資本協(xié)議》,把操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一起并稱為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三大風(fēng)險(xiǎn),而匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)則是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由于匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。通常,我們把匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三種類型。

(一)交易風(fēng)險(xiǎn)