導(dǎo)語：中小企業(yè)財務(wù)風險分析與防范措施一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：分析了中小企業(yè)財務(wù)風險的類型、特征、產(chǎn)生原因，結(jié)合當今國家政策及經(jīng)濟環(huán)境，提出預(yù)防財務(wù)風險的對策及建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風險；成因；對策；建議

當今市場經(jīng)濟運行中，中小企業(yè)承擔著不可代替的責任，但其發(fā)展過程中面臨著各種各樣的風險，而所有風險最終均在財務(wù)風險上體現(xiàn)出來。中小企業(yè)與大型企業(yè)不同，其自身財務(wù)條件較弱，所以財務(wù)風險具有一定的特殊性。目前市場經(jīng)濟瞬息萬變，國家也在大力支持中小企業(yè)發(fā)展，面對不斷變化的環(huán)境，中小企業(yè)在財務(wù)風險應(yīng)對上需要采用新的對策。

1中小企業(yè)財務(wù)風險的概述

1．1中小企業(yè)財務(wù)風險的涵義財務(wù)風險是最常見的風險之一，因為債務(wù)和優(yōu)先股等債權(quán)籌資方式在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中所占比重的提高，企業(yè)需要支付的固定費用增加，導(dǎo)致企業(yè)喪失現(xiàn)金償付能力的可能性也增大了。企業(yè)的財務(wù)風險包含了股東未來收益的可變性和企業(yè)喪失償債能力的可能性，最終導(dǎo)致預(yù)期收益下降的風險。企業(yè)資金的循環(huán)包括籌資、投資、收回、分配等活動環(huán)節(jié)，企業(yè)在經(jīng)營活動過程中的各個環(huán)節(jié)都有可能發(fā)生風險，這種風險體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果中。

1．2中小企業(yè)財務(wù)風險的類型財務(wù)風險主要包括籌資風險、投資風險、擔保風險，筆者同時介紹會對財務(wù)風險產(chǎn)生間接影響的經(jīng)營風險。

1．2．1籌資風險。通常因為企業(yè)借入資金而導(dǎo)致的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。在市場經(jīng)濟的帶動下，管理措施的不當會使籌資在使用效益上產(chǎn)生不確定，因此帶來籌資風險。由負債籌資所引起的籌資風險，給財務(wù)成果帶來的不穩(wěn)定性是受期限范圍、資金運轉(zhuǎn)方式及企業(yè)負債方式等因素影響?；I資風險主要因為籌集的成本過高，負債結(jié)構(gòu)比重較大導(dǎo)致企業(yè)的償還能力和償還期限不足。

1．2．2投資風險。投資風險是指企業(yè)投資后，因為不確定性風險使得投資回報率沒有達到預(yù)期的目標。企業(yè)通過籌措資金的活動獲得資金再進行的投資有3種類型：①投資證券市場；②投資生產(chǎn)項目；③投資商貿(mào)活動。不是所有的投資活動都能帶來預(yù)期收益，所以由于企業(yè)盈利能力的不確定性最終導(dǎo)致企業(yè)投資風險的產(chǎn)生。

1．2．3企業(yè)擔保引發(fā)的財務(wù)風險。企業(yè)除了自身的財務(wù)風險外，還會因用自己的財產(chǎn)為另一方做擔保而帶來財務(wù)風險。因為我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)的信用通常不高，銀行為了確保企業(yè)貸款的安全性，必須用資產(chǎn)或第三方擔保方可貸款。由于銀行對抵押物有嚴格的要求，所以多數(shù)企業(yè)在貸款時都愿意選擇用擔保的方式?；谄髽I(yè)的發(fā)展以及擔保圈的逐漸擴大，在為其他企業(yè)擔保過程中引出的問題也越來越多，因此給企業(yè)自身帶來了一定危機，擔保風險逐步擴大。

1．2．4經(jīng)營風險。經(jīng)營風險是指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，市場不確定性的所有方面，如企業(yè)價值的變化、采購、生產(chǎn)、庫存管理等帶來的風險。經(jīng)營風險會對企業(yè)生產(chǎn)資金的運動帶來滯后影響，間接影響財務(wù)風險。

1．3中小企業(yè)財務(wù)風險的基本特征

1．3．1客觀性。財務(wù)風險是一種客觀存在，它不以人的意志而改變。財務(wù)風險是我國企業(yè)諸多風險中較為嚴重一種，其風險的形成不僅受到企業(yè)外部法律、經(jīng)濟環(huán)境變化的影響，而且還受到企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和管理中出現(xiàn)的失誤影響。

1．3．2不確定性。盡管企業(yè)能夠提前對風險進行估計和控制，然而影響財務(wù)結(jié)果的因素隨時都會發(fā)生改變，所以對于風險的預(yù)測是中小企業(yè)的首要問題。

1．3．3多樣性。財務(wù)風險的多樣性主要體現(xiàn)在兩個方面：①企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營不是一個簡單的過程，而是一個持續(xù)的過程，每個過程中的錯誤都可能會形成財務(wù)風險；②企業(yè)通過各種途徑進行籌集資金、投入資金、資金的回收，任何過程出現(xiàn)問題，都可能形成財務(wù)風險。

1．3．4可控性。財務(wù)風險具有不確定性，但是財務(wù)風險是可控的。通過分析大量金融風險事件，可以找出這個過程中的規(guī)律性，企業(yè)可以利用現(xiàn)有的知識和能力，采取科學(xué)有效的技術(shù)方法對財務(wù)風險進行適當?shù)目刂啤?/p>

2中小企業(yè)財務(wù)風險形成的原因

2．1外部原因

企業(yè)財務(wù)風險形成外部原因，主要受到宏觀環(huán)境復(fù)雜化、多樣化影響。宏觀環(huán)境包括社會文化、法律、經(jīng)濟、市場資源環(huán)境等因素。對于企業(yè)來說，宏觀環(huán)境復(fù)雜多變、無法預(yù)測、無法改變，不受企業(yè)的控制，屬于系統(tǒng)性風險。比如：國家的利率水平一旦提高，就會使得企業(yè)在支付貸款利息方面產(chǎn)生一定的壓力，這樣的情況直接給企業(yè)的財務(wù)帶來壓力，造成財務(wù)風險的擴大。與此同時，行業(yè)本身的不確定性也給企業(yè)帶來一定的風險。行業(yè)的整體經(jīng)營狀況除了受總體經(jīng)濟的影響，還受行業(yè)本身發(fā)展趨勢的影響。目前傳統(tǒng)行業(yè)受到新時代的沖擊，原有中小企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型發(fā)展的問題，傳統(tǒng)行業(yè)在融資時會面臨新的問題，對企業(yè)的財務(wù)問題提出了新的考驗。

2．2內(nèi)部原因

2．2．1資本結(jié)構(gòu)的不合理，權(quán)益資金與負債資金之間的比例關(guān)系不合理。不合理的原因主要是因為企業(yè)籌資決策失誤或決策不合理?，F(xiàn)在多數(shù)中小企業(yè)負債資金比例通常過高，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔過重和債務(wù)償還能力不強。

2．2．2財務(wù)管理制度不完善。目前多數(shù)中小企業(yè)對財務(wù)管理制度不重視，多數(shù)企業(yè)沒有財務(wù)管理制度，少數(shù)企業(yè)制定了制度也存在許多漏洞。具體如下：①缺少內(nèi)部控制制度，沒有實現(xiàn)職責分離，沒有明確的責任和權(quán)力，各級管理部門以及管理人員不明確各自的職能和責任；②財務(wù)報告的處理系統(tǒng)和披露制度不完善，一些中小企業(yè)不能提供準確的財務(wù)報表，投資者無法做出正確的評估；③缺乏內(nèi)部審計，許多中小企業(yè)沒有專門的審計部門或者從事內(nèi)部審計的人員，不能發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)存在的問題。

2．2．3缺乏有效的財務(wù)風險識別與預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)人員風險意識淡薄，沒有建立完善的決策機制，企業(yè)在進行籌資或者投資決策時，企業(yè)財務(wù)人員不能從風險角度提出可行性建議，從而致使財務(wù)風險的發(fā)生。

3預(yù)防財務(wù)風險的對策及建議

3．1中小企業(yè)防范財務(wù)風險的內(nèi)在對策

3．1．1增加金融風險管理的意識，提高財務(wù)風險防范意識。針對企業(yè)財務(wù)管理人員風險意識薄弱的情況，企業(yè)應(yīng)加強管理人員的風險知識學(xué)習(xí)、培養(yǎng)其風險防范的意識，使財務(wù)管理人員清楚財務(wù)風險隨時會出現(xiàn)在財務(wù)管理工作的各個過程，財務(wù)危機可能出現(xiàn)在任何一個工作環(huán)節(jié)，最終財務(wù)管理人員將防范風險的方法貫穿于財務(wù)管理工作的每一個環(huán)節(jié)中。在培養(yǎng)財務(wù)人員的風險意識增強的同時，也要培養(yǎng)財務(wù)人員的應(yīng)對能力與準確程度，及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)危機，快速地制定相應(yīng)的財務(wù)決策。認清企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境變化并把握好變化規(guī)律，以便將環(huán)境變化所導(dǎo)致的財務(wù)風險降低。

3．1．2加強內(nèi)部財務(wù)管理制度，增強財務(wù)風險預(yù)警機制。預(yù)防財務(wù)風險要嚴格根據(jù)相關(guān)財務(wù)資料，比如：企業(yè)經(jīng)營計劃書、財務(wù)會計報表等，利用有關(guān)財務(wù)知識和經(jīng)濟理論為研究手段，利用科學(xué)的技術(shù)方法，對財務(wù)管理實施的全過程進行嚴格的監(jiān)控，對潛在、實際問題進行及時的檢測和預(yù)警，第一時間采取措施，避免和減少企業(yè)損失的風險。

3．1．3建立合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)該按照實際情況確定合理的負債規(guī)模，把握貸款時機，同時應(yīng)預(yù)測籌資資產(chǎn)的使用收益，衡量收益與成本是否匹配。合理匹配債務(wù)的持續(xù)時間，減少償還負債的壓力。同時企業(yè)還應(yīng)該增強本身資本積累的能力，在財務(wù)杠桿效用最大化的前提下，根據(jù)實際情況充實自有資本。

3．1．4避免決策失誤。為了有效地防范企業(yè)財務(wù)風險，企業(yè)需要采取科學(xué)的決策手段，在決策過程中，充分采取定量分析與定性分析相結(jié)合的方法，充分考慮影響決策的各類因素，采取科學(xué)的決策模型，展開決策工作。提出各種類型的可行性方案，進行仔細的評價和分析，最終選擇最優(yōu)方案。以投資方案為例，通過計算投資方案的凈現(xiàn)值（NPV）、內(nèi)含報酬率（IRR）、投資回收期（PP）等指標，綜合其他因素，選擇出來最理想的投資方案。

3．2結(jié)合國家政策及經(jīng)濟環(huán)境對中小企業(yè)的建議

近年來，國家為了鼓勵中小企業(yè)發(fā)展提出了大量優(yōu)惠政策，同時經(jīng)濟環(huán)境也不停變化，面對各種政策及環(huán)境變化，很多中小企業(yè)并沒有采取相應(yīng)調(diào)整。本部分結(jié)合新時代背景提出可行性建議。

3．2．1增強企業(yè)自身信用，選擇低成本的銀行貸款，降低籌資風險。國家已經(jīng)多次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率，所以中小企業(yè)可以繼續(xù)選擇傳統(tǒng)的銀行貸款，并且承擔的利息成本會下降；但從銀行角度客戶越來越多而貸款額度有限，所以對客戶的選擇將會越來越嚴格。所以中小企業(yè)需要對企業(yè)信用足夠重視，這樣才可以充分享受銀行的低息貸款。這里提到的信用，不僅包括企業(yè)的銀行企業(yè)，也包括納稅信用。隨著“營改增”的全面推進，工商稅務(wù)聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)的納稅信用評級將更加容易，目前稅務(wù)部門也提出一系列的促進中小企業(yè)融資政策供中小企業(yè)申請，但一切前提是企業(yè)所有的信用都處于良好狀態(tài)。

3．2．2適度選擇正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺進行融資，加快融資速度及規(guī)模。目前中國已經(jīng)進入互聯(lián)網(wǎng)金融的時代，P2P融資平臺從融資規(guī)模、融資速度上為中小企業(yè)發(fā)展提供的新的思路。但互聯(lián)網(wǎng)金融融資通常期限短、成本高。所以如果中小企業(yè)選擇這樣的方式進行融資，要加大對財務(wù)風險的預(yù)測，一方面選擇正規(guī)的平臺，另一方面選擇適度的融資金額、期限和利率，防止出現(xiàn)無法按時還款的問題。

3．2．3申請國家項目，獲得政府資助，同時降低籌資風險及經(jīng)營風險。國家現(xiàn)在大力鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，所以各個部門響應(yīng)國家均對大量的項目進行資助，并且這些資助進入門檻并不高，企業(yè)如果符合條件、能夠合法經(jīng)營，最終申請成功的可能性較高。企業(yè)一旦申請到這些項目資金，可以改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，同時在政府部門監(jiān)督下提高經(jīng)營水平，做到籌資風險與經(jīng)營風險均降低，一舉兩得。

作者:王新媛 劉揚 單位:呼倫貝爾學(xué)院 中環(huán)能源（內(nèi)蒙古）有限公司

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