導語：數(shù)字普惠金融發(fā)展及風險監(jiān)管一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文主要包括兩個部分，從數(shù)字金融、普惠金融的基本定義入手，解釋說明它們的含義，進而對我國數(shù)字普惠金融當前的發(fā)展情況進行概括性的簡述。第一部分主要介紹我國目前數(shù)字金融發(fā)展的情況，說明主要的商業(yè)模式實現(xiàn)普惠的機制及其相比傳統(tǒng)金融存在的優(yōu)勢。第二部分是介紹數(shù)字普惠金融存在的問題和風險以及監(jiān)管上挑戰(zhàn)，并給出有關的解決辦法和建議。數(shù)字普惠金融的良好發(fā)展對于降低金融服務成本、擴大金融服務規(guī)模，跨越金融服務時空限制，滿足長尾客戶的金融服務需求以及深化金融體制改革具有重大意義。

關鍵詞：數(shù)字普惠金融;金融科技;風險;監(jiān)管

普惠金融對經(jīng)濟增長、促進就業(yè)、消除貧困、實現(xiàn)社會公平有著重要意義，但是在其發(fā)展過程中仍存在成本高、效率低的問題。數(shù)字金融與普惠金融的結合為解決這一問題提供了一條可行路徑[1]。數(shù)字金融、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技是當下金融領域的熱詞。關于這三個詞的解釋非常之多，并且三者的定義有不少交叉之處，存在很強的關聯(lián)。近年來，我國的數(shù)字金融發(fā)展非常迅速，取得了顯著成就，并在全球范圍內處于引領地位。據(jù)2017年金融科技百強(Fintech100)報告顯示，中國公司包攬前三名，在前十公司名單中，中國公司占一半。了解數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，剖析數(shù)字普惠金融發(fā)展進程中面臨的主要問題與挑戰(zhàn)，對該領域有系統(tǒng)性的認識，有利于完善我國數(shù)字金融與普惠金融的發(fā)展，切實實現(xiàn)數(shù)字技術對金融領域的支撐作用。進一步深化數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠為實體經(jīng)濟發(fā)展提供基礎服務支撐，也有助于推動我國脫貧攻堅、推動鄉(xiāng)村振興、優(yōu)化營商環(huán)境等各項重點工作的落實[2]。

1數(shù)字金融在普惠金融上的作用

1.1第三方支付上的普惠性。第三方支付主要是發(fā)揮中介作用，實現(xiàn)資金的劃撥。第三方支付可能是數(shù)字金融中最具普惠性的一種形態(tài)，就目前而言，也是實際實踐中最成熟、取得最大普惠成效的形態(tài)，具有交易速度快、覆蓋面廣泛、形成規(guī)模效應、低廉的交易成本的特征。支付寶、財付通以及微信支付是這一領域的領先品牌，為近千萬小商戶提供支付服務，覆蓋了線上線下豐富的消費場景[2]。1.2中小企業(yè)融資貸款上的普惠性。近年來政府為積極推動普惠金融的發(fā)展采取了許多措施，主要是想通過對傳統(tǒng)金融的政策性主導的方式來達到普惠的目的。就對小微企業(yè)貸款而言，比如成立小額信貸公司并在監(jiān)管上提出三個“不低于”的政策來達到商業(yè)銀行每年對小微企業(yè)貸款比例不斷上升的目的。這種政策性主導的做法雖然能使商業(yè)銀行達到對小微企業(yè)貸款的要求，但是缺乏商業(yè)可持續(xù)性，而可持續(xù)性正是普惠金融的核心。對個人、中小企業(yè)貸款而言，普惠就是降低融資成本，但是大部分的小微企業(yè)都不僅規(guī)模小，而且風險高，缺乏硬信息，抵押資產(chǎn)和擔保。高風險是與高成本依存的，這使得金融機構很難給它們放款。此外，政府使用政策性補貼和制定扶持政策均可行，但是難以長久維持，并且缺乏效率。普惠金融本質的難點在于小微企業(yè)和低收入群體很難達到傳統(tǒng)金融機構的信用評估門檻。解決這一問題的根本在于讓這些中小企業(yè)和低收入人群滿足信用評估的要求。主要有兩個途徑：一是完善信息。完善信息就是拓寬獲得信息的渠道，增加信息來源，獲得更多更全面更充分的數(shù)據(jù)，這樣有助于進行更加合理有效的評價，并且，用多維度的數(shù)據(jù)來完善信用評價可以提高信用評價的準確率。二是改變信用評估的計算范圍和方式。通過創(chuàng)新優(yōu)化評價指標體系和評價模型，尋找更加科學合理的信用評價計算方法。數(shù)字金融在一定程度上很好地解決了中小微企業(yè)和個人融資難的問題，與小額信貸公司的普惠方式相比，數(shù)字金融體現(xiàn)了其依托數(shù)字技術的高效性，即信用評價成本低，信用評價效果好，這與其依托平臺有廣泛的數(shù)據(jù)來源及豐富的數(shù)據(jù)類型和大數(shù)據(jù)分析的技術優(yōu)勢息息相關。數(shù)字金融利用各種“場景”，如社交媒體微信和購物平臺淘寶，與上億的移動終端相聯(lián)系，由此降低了獲客成本，并借助這些平臺使用大數(shù)據(jù)分析進行信用評估，降低了風控成本，這就大大提高了普惠金融的可行性。普惠金融實現(xiàn)普惠的關鍵是要打破在原來傳統(tǒng)金融機構面臨的困境。問題的根本在于傳統(tǒng)金融機構遵循的原有的那一套規(guī)則只能將金融服務惠及到一小部分群體，為解決這一難題只能在技術和模式上尋求突破口，在技術上創(chuàng)新，在模式上創(chuàng)新。數(shù)字金融的出現(xiàn)為這一問題的解決提供了可能性。從目前來看，數(shù)字普惠金融與傳統(tǒng)金融相比，突出表現(xiàn)在：第一，數(shù)據(jù)來源的多方位，很多互聯(lián)網(wǎng)公司都是借助于各種平臺和場景來獲取到原來傳統(tǒng)機構沒能獲取到的有關客戶的信息。第二，建立了第三方征信體系和新的信用評估模式，充分利用了大數(shù)據(jù)分析、機器學習和云計算等技術優(yōu)勢，取得了良好的信用評估效果，有效控制了風險。已經(jīng)有很多在實踐中取得很好成效的做法。支付寶芝麻信用分的信用評估模型從5個維度對客戶進行全面的評估：身份特質、履約能力、用戶信用歷史、人脈關系、行為偏好，并按照芝麻信用分區(qū)分不同等級，對不同等級的客戶貸款的要求是不一樣的，等級越高則貸款條件越優(yōu)惠，貸款的數(shù)額也越大。螞蟻金服最引以為傲的是“310”模式，即3分鐘申請，1秒鐘貸款到賬，全程0人工干預，可見效率非常高，手續(xù)很簡便且服務成本很低。微信則利用其社交媒體的優(yōu)勢獲取了很多社交信息用以進行數(shù)據(jù)信用評估，據(jù)此作為是否放貸的依據(jù)。此外，有學者研究發(fā)現(xiàn)，螞蟻金服內部基于大數(shù)據(jù)風控技術為淘寶網(wǎng)商戶提供小微貸款對商戶的銷售額、成交量和商品多樣性有明顯的促進作用，并且提高了商戶的服務水平，能幫助其更有效地應對財務和經(jīng)營沖擊，據(jù)此可知數(shù)字金融在普惠上的可行性且可對小微商戶帶來正面效應。普惠金融的難點在于普惠所針對的群體尤其是小微企業(yè)和低收入人群，在以往的傳統(tǒng)信用評估模式下很難籌措到資金，這是由他們本身所具備的特征導致的。對小微企業(yè)而言，很多本身就是新成立的小公司，規(guī)模小，且由于成立時間短，也不存在信用歷史供傳統(tǒng)的金融機構考察，再加上小微企業(yè)往往是很缺乏資金的，所以缺乏抵押資產(chǎn)，而抵押正是傳統(tǒng)借款的核心。因為風險難以控制，以上這些“先天缺陷”使得銀行很難放款給小微企業(yè)。而數(shù)字金融則可以通過場景、數(shù)據(jù)和結合金融創(chuàng)新產(chǎn)品來補足傳統(tǒng)金融。服務的短板，充分發(fā)揮“成本低、速度快、覆蓋廣”的優(yōu)勢，降低金融服務門檻和服務成本，改善中小微企業(yè)的融資環(huán)境，更有效地服務普惠金融主體。1.3地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展速度和程度上的普惠性近幾年我國數(shù)字普惠金融發(fā)展速度非?？?，有研究表明，一開始不同省市和地區(qū)之間的數(shù)字普惠金融的發(fā)展程度存在較大差異，但是隨時間變化這種差距在持續(xù)減少，并出現(xiàn)后進城市發(fā)展速度超過先進城市的現(xiàn)象，地區(qū)與地區(qū)之間數(shù)字普惠金融的發(fā)展逐漸趨于平衡。這種現(xiàn)象和趨勢為依靠數(shù)字普惠金融解決我國地區(qū)經(jīng)濟金融發(fā)展不平衡提供了一種可能性，可以利用數(shù)字普惠金融作為工具或者載體來推動經(jīng)濟落后地區(qū)的發(fā)展，消除地區(qū)與地區(qū)之間發(fā)展不平衡、不充分的狀況。此外，多項研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能顯著縮小城鄉(xiāng)貧富差距，對于居民消費行為有促進作用，對經(jīng)濟增長做出了巨大貢獻，有利于支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

2數(shù)字普惠金融發(fā)展存在的問題和風險

2.1網(wǎng)絡借貸的主要模式P2P平臺出現(xiàn)混亂。網(wǎng)貸初期的監(jiān)管環(huán)境較為寬松、P2P平臺本身內部合規(guī)自律意識缺乏，加之宏觀經(jīng)濟環(huán)境壓力增大、市場資金流動緊張及金融去杠桿等外部環(huán)境的綜合影響，平臺業(yè)務不合規(guī)運營、惡意跑路、涉嫌詐騙等負面風險事件不斷發(fā)生，網(wǎng)貸平臺集中暴雷，信譽度急劇下降，倒閉潮來襲，風險與監(jiān)管之間的矛盾達到空前高度。網(wǎng)絡貸款被發(fā)展成一場龐氏騙局，性質轉變?yōu)榉欠Y[2]。2.2智能投顧的潛在風險。智能投顧是指利用大數(shù)據(jù)分析為投資作決策，將原來只為高凈值客戶服務的金融服務解放出來，利用金融科技對廣大普通老百姓提供高質量的金融顧問服務，實現(xiàn)普惠性。這就涉及到幾個風險問題：以智能投顧給出的投資建議或決策一定是好的嗎？智能投顧本身適不適合具備這種普惠性質？由原來的只為少數(shù)人提供投資決策方案和現(xiàn)在為一大群人作投資方案是會增加還是減弱股市的羊群效應？這種投資顧問的普惠是會讓市場更穩(wěn)定還是更波動？更值得關注的是，當少數(shù)幾個智能投顧公司掌握一大部分人的決策的時候，會造成什么樣的影響和結果，會帶來怎樣的風險，這些問題都是在數(shù)字普惠金融不斷發(fā)展過程中值得思考[3]。2.3普惠性仍然存在發(fā)展空間。數(shù)字普惠金融的普惠性就目前而言仍然不夠，可獲性仍不夠好。在第三方支付上是普惠了，但是在網(wǎng)絡貸款上還不算普惠。雖然數(shù)字普惠金融的貸款規(guī)模很大，但是和小微企業(yè)以及個人的需求相比還是存在很大差距。另外，盡管這些領域的貸款條件比傳統(tǒng)金融要寬松，但貸款的成本仍然很高。2.4對數(shù)字普惠金融的監(jiān)管機制不合理、不完善，有關法律制度不健全。數(shù)字普惠金融領域無證上崗的現(xiàn)象很普遍，許多從事金融服務的小企業(yè)沒有牌照。監(jiān)管不合理，要么無門檻要么不發(fā)新牌照。2.5客戶數(shù)字信息安全缺乏保障，隱私保護存在隱患。數(shù)字技術雖然幫助普惠金融擺脫了實體金融服務的約束，但同時也加大了對網(wǎng)絡和信息的依賴。信息數(shù)據(jù)的真實性以及信息數(shù)據(jù)的采集和處理都直接影響到數(shù)字普惠金融服務的開展[4]。此外數(shù)字技術會帶來安全性問題，如何保障眾多客戶的個人信息安全，進行有效的維護，防止隱私泄露或者被惡意篡改和非法利用，這是涉及到每個客戶個人信用和經(jīng)濟安全的重要問題，必須嚴肅對待。

3對數(shù)字普惠金融存在問題的解決對策及監(jiān)管建議

3.1最終要實現(xiàn)對數(shù)字普惠金融和傳統(tǒng)金融統(tǒng)一的監(jiān)管標準。這是由數(shù)字普惠金融本身的性質所決定的。一般情況下，企業(yè)都會受到其所在地當?shù)卣谋O(jiān)管，在當?shù)卣谋O(jiān)管要求下從事有關業(yè)務，不同的省份地區(qū)對同類型的企業(yè)或者同性質的業(yè)務的限制和規(guī)定可能會有所區(qū)別。但是對從事數(shù)字普惠金融的企業(yè)而言，其業(yè)務不會局限在其所在地，而是可能覆蓋其他地區(qū)，這就意味著不能用一個地區(qū)的監(jiān)管要求來約束它，應該對所有從事數(shù)字普惠金融的企業(yè)建立一套統(tǒng)一的標準，這樣才能有效避免監(jiān)管套利。3.2借鑒“監(jiān)管沙盒”“創(chuàng)新加速器”的做法。相較傳統(tǒng)普惠金融，數(shù)字普惠金融具有技術、關系復雜，交易隱蔽，相關法律法規(guī)缺失，系統(tǒng)安全性及信息保護不足，風險傳遞速度快等特點[1]。可考慮使用“監(jiān)管沙盒”“創(chuàng)新加速器”的做法，在控制風險的前提下支持創(chuàng)新。3.3監(jiān)管部門之間應該大力加強政策協(xié)調。為適應金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營和綜合經(jīng)營的趨勢，解決現(xiàn)行體制內存在的監(jiān)管職責不清晰、交叉監(jiān)管和空白監(jiān)管等問題，應當對監(jiān)管部門的結構做有關調整，強化監(jiān)管能力，遏制監(jiān)管套利。3.4仍需大力發(fā)展相關技術，擴展有關基礎設施的建設。國內數(shù)字普惠金融基礎設施尚不健全，先進技術的作用有待持續(xù)釋放。

參考文獻

[1]余文建,焦瑾璞.利用數(shù)字技術促進普惠金融發(fā)展[J].清華金融評論,2016(12).

[2]馬聰,彭丹萍.我國數(shù)字普惠金融基本情況與發(fā)展策略研究[J].信息通信技術與政策,2019(7).

[3]黃益平.談金融風險與金融監(jiān)管[J].金融經(jīng)濟,2017(15).

[4]衛(wèi)曉鋒.數(shù)字普惠金融的風險與監(jiān)管[J].金融理論與實踐,2019(6).

作者:周海霞 單位:武漢理工大學經(jīng)濟學院