導(dǎo)語：我國(guó)民間金融與正規(guī)金融的交互作用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：作為我國(guó)金融業(yè)的重要組成部分，民間金融在促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。與正規(guī)金融相比，民間金融有很多不同的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)，這些都為民間金融業(yè)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。在本論文中，筆者首先介紹了民間金融的內(nèi)涵及民間金融產(chǎn)生的必要性，而后分析了民間金融與正規(guī)金融之間的不同點(diǎn)，最后對(duì)民間金融與正規(guī)金融之間的交互作用進(jìn)行了深入分析。這對(duì)于未來我國(guó)金融行業(yè)的健康發(fā)展乃至我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有積極的指導(dǎo)作用。

關(guān)鍵詞：民間金融；正規(guī)金融；交互作用

1.我國(guó)民間金融概述

金融業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制在逐漸轉(zhuǎn)型，原有的正規(guī)金融的資金供給能力不足，這給當(dāng)前我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了一定的威脅。與此同時(shí)，這也為各種體制外資金的供給提供了客觀有利條件，民間金融等非正規(guī)的金融形式得以出現(xiàn)。所謂民間金融，就是指?jìng)€(gè)人、團(tuán)體以及企業(yè)不經(jīng)過正規(guī)的金融體系而直接進(jìn)行的各種交易活動(dòng)。就目前來說，民間金融并沒有納入政府監(jiān)管體系中來，因此，也并沒有取得合法地位。我國(guó)民間金融發(fā)展歷史較為悠久，可以分為四個(gè)主要的發(fā)展階段:第一，19世紀(jì)之前，我國(guó)的民間金融機(jī)構(gòu)主要有“錢莊”、“當(dāng)鋪”等，這些機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)及運(yùn)行為很多民眾解了燃眉之急。而票號(hào)的出現(xiàn)標(biāo)志著我國(guó)的民間金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)一步完善。第二，19世紀(jì)末到新中國(guó)成立之前，民營(yíng)銀行不斷涌現(xiàn)，外資銀行業(yè)開始進(jìn)駐中國(guó)，我國(guó)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。第三，新中國(guó)成立之后到改革開放之前，我國(guó)的金融體系逐漸演變?yōu)閲?guó)家壟斷為主，其他民間金融形式基本消失。第四，改革開放以來，隨著我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮的作用日益顯著，政府也出臺(tái)一系列的措施保障我國(guó)民間金融的發(fā)展。自此之后，我國(guó)民間金融經(jīng)歷了飛躍式的發(fā)展。2010年，國(guó)務(wù)院再次公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，為我國(guó)民間金融的有序發(fā)展提供了有力的政策支持和發(fā)展環(huán)境。與正規(guī)金融不同，民間金融具有自己的特點(diǎn)：第一，民間金融的辦理手續(xù)較為簡(jiǎn)便、辦理的成本較低。一般來說，民間金融是由借貸雙方在資源的基礎(chǔ)上達(dá)成的，程序相對(duì)簡(jiǎn)單，并沒有繁瑣的交易程序，操作起來相對(duì)簡(jiǎn)單。除此之外，民間金融融資在之前的信息搜索過程中成本投入較低、管理成本也較低，不需要支付各種公關(guān)費(fèi)用等，交易成本較低。第二，民間金融的借貸利率十分靈活、借貸的期限也具有較大的伸縮性。與正規(guī)的金融市場(chǎng)相比，民間金融市場(chǎng)的利率層次是較多的，存在較大的不同。而這種不同會(huì)體現(xiàn)在金融種類、借貸對(duì)象以及借貸用途等方面。這種特點(diǎn)能夠滿足不同層次的借貸關(guān)系，也能夠有效地避免各種風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，給借貸雙方都帶來了較大的便利。第三，民間金融形式的出現(xiàn)有效地解決了信息不對(duì)稱的問題。民間金融是建立在明確的私人產(chǎn)權(quán)和無限責(zé)任的基礎(chǔ)之上的，其應(yīng)用和運(yùn)行要依賴于私人之間的相互信任和民間道德規(guī)范，這也是建立在相互信任的基礎(chǔ)上的?？傊?，民間金融的存在及發(fā)展從較大程度上避免了正規(guī)金融的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，也滿足了特定經(jīng)濟(jì)主體的金融需求。民間金融的出現(xiàn)及存在為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展提供了重要保障。

2.民間金融產(chǎn)生的必然性及必要性

民間金融的出現(xiàn)不是偶然的，也不是突然出現(xiàn)的，而是多種因素共同作用的結(jié)果。因此，民間金融的出現(xiàn)是必然的，是不可避免的。下面，筆者將對(duì)民間金融出現(xiàn)的必然性及必要性進(jìn)行分析。首先，從必然性方面來說，民間金融是在金融抑制情況下產(chǎn)生的。所謂金融抑制，就是指政府在我國(guó)金融體系的運(yùn)作過程中進(jìn)行了較多地干涉，這使得金融體系的發(fā)展阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，造成了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的惡性循環(huán)。同時(shí)，由于金融抑制，利率不斷降低，存款的收益也進(jìn)一步下降，個(gè)人儲(chǔ)蓄率日益降低。除此之外，我國(guó)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的利率大都是由政府決定的，銀行并不能根據(jù)各個(gè)金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來決定利率的高低。因此，在固定利率條件下，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)都會(huì)選擇那些借貸風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目。這樣一來，那些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的中小型企業(yè)就很難得到貸款，融資過程十分困難。也正是在這種情勢(shì)下，民間金融不可避免地產(chǎn)生了。而民間金融產(chǎn)生的必要性則可以從兩個(gè)大的方面進(jìn)行闡述：第一，民間金融具有的內(nèi)生性是民間金融產(chǎn)生并獲得發(fā)展的決定性因素。在特有的民間文化制度的影響下，我國(guó)民間形成了獨(dú)具一格的民間信貸模式。民間金融是在特定的人文與社會(huì)環(huán)境下產(chǎn)生的，發(fā)展歷史較為悠久。同時(shí)，民間金融的信貸手續(xù)簡(jiǎn)便、利率靈活等特點(diǎn)也為民間金融的發(fā)展提供了便利條件。第二，我國(guó)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給民間金融形式的出現(xiàn)及發(fā)展提供了強(qiáng)有力的動(dòng)力。隨著各個(gè)私營(yíng)企業(yè)的不斷發(fā)展，其融資需求也在逐漸擴(kuò)大。而各種正規(guī)金融形式對(duì)民營(yíng)企業(yè)帶有一定的“偏見”，這就使得很多企業(yè)無法獲得足夠的發(fā)展資金，民間金融形式的出現(xiàn)恰好解決了這一難題。

3.正規(guī)金融與民間金融的對(duì)比分析

與民間金融不同，正規(guī)金融是指那些通過國(guó)有的商業(yè)銀行、政策性銀行以及其商業(yè)銀行等進(jìn)行資金融通的金融機(jī)構(gòu)。正規(guī)金融在成本及發(fā)展規(guī)模方面都具有較大的優(yōu)勢(shì)，主要為各種大型企業(yè)服務(wù)。但是，正規(guī)金融的發(fā)展具有較大的局限性。由于正規(guī)金融的覆蓋面相對(duì)狹窄，廣闊的農(nóng)村市場(chǎng)并沒有納入正規(guī)金融體系中來，這就導(dǎo)致農(nóng)村的中小企業(yè)及農(nóng)民在正規(guī)金融的信貸活動(dòng)相對(duì)困難。而民間金融在農(nóng)村不斷發(fā)展壯大起來，具有較大的信息優(yōu)勢(shì)，它們能夠從借貸人的資金需求及其自身的還款能力中及時(shí)掌握各種有效的信息。同時(shí)，民間金融又是一種關(guān)系型的貸款形式，其信息的來源相對(duì)繁雜，包括公司所有者的情況、借貸人的家庭結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性等。而這些信息大都是通過信貸業(yè)務(wù)員與該公司的所有者、相關(guān)人員長(zhǎng)期接觸過程中獲得的。這就使得信息帶有一定的不對(duì)稱性，信息的真實(shí)性也就很難保證，這給民間金融的運(yùn)行帶來很多不利影響。與正規(guī)金融相比，民間金融具有較大的擔(dān)保優(yōu)勢(shì)。擔(dān)保是民間金融活動(dòng)中運(yùn)用最多的形式之一，擔(dān)保品涉及土地、房屋等等。部分信貸活動(dòng)甚至是建立在相互信任的基礎(chǔ)之上的。非金融機(jī)構(gòu)具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)，貸款申請(qǐng)及審批過程相對(duì)簡(jiǎn)單、操作起來十分靈活方便。隨著我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間金融的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，這也對(duì)正規(guī)金融行業(yè)的發(fā)展造成了一定沖擊。民間金融的出現(xiàn)打破了原來正規(guī)金融的壟斷局面，吸收了大量的居民儲(chǔ)蓄，使得大量的存款分流，銀行的經(jīng)營(yíng)壓力增大。同時(shí)，民間金融是以市場(chǎng)為導(dǎo)向的，它的各個(gè)金融產(chǎn)品或服務(wù)都是由市場(chǎng)直接決定的，創(chuàng)新性較高。總之，正規(guī)金融和民間金融之間存在著較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

4.民間金融與正規(guī)金融之間的交互作用分析

4.1民間金融的主要測(cè)算方法

民間金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，其存在是不容忽視的。由于各個(gè)民間金融機(jī)構(gòu)并不在我國(guó)官方的監(jiān)管范圍之內(nèi)，民間金融的規(guī)模大小一直很難界定。就當(dāng)前來說，民間金融的測(cè)算方法主要有以下幾種：第一，樣本測(cè)算法。所謂樣本測(cè)算法，就是指測(cè)算人員從抽樣樣本的信貸規(guī)模以及樣本數(shù)在民間金融總數(shù)中所占的比例中推算得出的。該種方法應(yīng)用起來十分靈活，測(cè)算的口徑也相對(duì)較多，例如資產(chǎn)的比例、負(fù)債比例、貸款的比例等等。測(cè)算人員可以采取多次測(cè)算求平均數(shù)的方法來使得測(cè)算結(jié)果更為準(zhǔn)確。第二，θ值法。該種測(cè)算方法假定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投入與產(chǎn)出比例是一定的，以此來推斷民間金融的規(guī)模大小。它主要是利用現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行直接分析，并不考慮經(jīng)濟(jì)需求，測(cè)算過程相對(duì)簡(jiǎn)單，但是帶有一定的片面性。第三，資金需求供給軋差法。社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金需求主要包括消費(fèi)需求、投資需求，而社會(huì)資金的總供給包括財(cái)政收入、正規(guī)金融融資、企業(yè)自有資金以及各種非正規(guī)金融融資。該種方法比樣本測(cè)算方法更省時(shí)省力，但是缺影響了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。除了以上方法之外，我們還可以采用方法比較與選擇法進(jìn)行民間金融的測(cè)算活動(dòng)。

4.2我國(guó)民間金融與正規(guī)金融之間的交互作用分析

民間金融與正規(guī)金融之間是相互依存，而又相互競(jìng)爭(zhēng)的。也正是因?yàn)樗鼈冎g的相互交互的關(guān)系，我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展才能秩序井然，才能為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多的保障。民間金融與正規(guī)金融之間存在著競(jìng)爭(zhēng)、補(bǔ)充與合作關(guān)系。第一，民間金融與正規(guī)金融之間存在“此消彼長(zhǎng)”的關(guān)系。從民間金融的發(fā)展方面來看，民間信用活動(dòng)的產(chǎn)生比較早。但是，在清朝之前，金融活動(dòng)與民間金融活動(dòng)并沒有分離開來。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的民間信用在廣度、深度、向度等方面不斷擴(kuò)展。特別是鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)之后，外國(guó)銀行開始大規(guī)模進(jìn)入，但是這些金融機(jī)構(gòu)并未及時(shí)創(chuàng)新和再社會(huì)化，傳統(tǒng)的融資方式也逐漸活躍起來，民間集資、合作基金等形式也應(yīng)運(yùn)而生。但是，當(dāng)時(shí)的民間金融機(jī)構(gòu)并未得到政府的認(rèn)可，民間融資活動(dòng)也游離于正規(guī)的金融監(jiān)管活動(dòng)之外。20世紀(jì)90年代初，我國(guó)頒布《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》，并規(guī)定“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率”?？傮w來說，我國(guó)民間金融與正規(guī)金融之間存在著此消彼長(zhǎng)的情況。我國(guó)民間金融的發(fā)展主要經(jīng)歷了兩個(gè)低谷時(shí)期：第一，國(guó)民黨統(tǒng)治時(shí)期。這一時(shí)期，官僚資本掌握著金融業(yè)發(fā)展的命脈，不允許民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。第二，社會(huì)主義改造完成之后，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)壟斷了我國(guó)的金融行業(yè)，民間金融機(jī)構(gòu)難有立錐之地。而在這兩個(gè)階段，我國(guó)民間金融機(jī)構(gòu)之所以會(huì)經(jīng)歷衰落，主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)政府利用手中的行政權(quán)力及資源配置主導(dǎo)地位進(jìn)行了金融體制的改革，國(guó)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得較大程度地發(fā)展。第二，正規(guī)金融與民間金融之間是不完全替代的。雖然民間金融和正規(guī)金融之間存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。但是，這并不是說明兩者之間是相互替代的。這兩類金融機(jī)構(gòu)可以相互配合，發(fā)揮合力作用，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的大發(fā)展。從選擇客戶的角度來看，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，包括國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在內(nèi)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)早就積極參與到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中來，而且其借貸活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在不斷提高。各個(gè)分支機(jī)構(gòu)都努力推進(jìn)改革，力求加強(qiáng)對(duì)信貸權(quán)限的集約化經(jīng)營(yíng)。因此，各個(gè)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)都將發(fā)展的重點(diǎn)放在一些國(guó)有大型企業(yè)身上，而原有的以中小型企業(yè)為客戶的分支機(jī)構(gòu)或者營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)逐漸整合、數(shù)量不斷減少。但是，民間金融機(jī)構(gòu)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間是存在著不完全替代關(guān)系的。金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的重要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)的最大化，而金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期利潤(rùn)公式為預(yù)期利潤(rùn)=min(I•R,Y+C)-T-D•I。其中，貸款規(guī)模為I,貸款毛利為R，貸款抵押物的價(jià)值為C，貸款者用該筆貸款獲得的生產(chǎn)所得為Y，金融機(jī)構(gòu)每筆貸款的交易費(fèi)用為T，當(dāng)時(shí)的存款利率為D。由以上公式可以看出，金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期利潤(rùn)要取決于多個(gè)方面：每一筆貸款的交易成本、貸款者使用該筆貸款而獲得的生產(chǎn)所的與其資產(chǎn)抵押之和是否能夠支付到期的貸款本金及利益、貸款發(fā)放的機(jī)會(huì)成本等。與此同時(shí)，我們必須注意，金融機(jī)構(gòu)選擇客戶的過程中還要受到其他因素的影響。下面，筆者將對(duì)主要因素進(jìn)行闡述。

（一）交易費(fèi)用。交易費(fèi)用要貫穿金融機(jī)構(gòu)的整個(gè)作用過程。交易費(fèi)用的高低也會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的金融效率的實(shí)現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)，包括不同工作任務(wù)的分工、協(xié)調(diào)合作等將會(huì)決定金融機(jī)構(gòu)的信息結(jié)構(gòu)以及信息效率，從而影響金融組織的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)以及市場(chǎng)發(fā)展的適應(yīng)能力。其中，銀行內(nèi)部信息的高效傳遞則是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的重要前提。也就是說，金融組織的結(jié)構(gòu)會(huì)影響各種有效信息的傳播路徑及信息的真實(shí)性。傳播過程中涉及的節(jié)點(diǎn)越少，信息失真的幾率也就愈低。因此，盡量減少節(jié)點(diǎn)是保證信息真實(shí)性的有效途徑。一般來說，銀行類金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)行體制可以分為總行——分行——支行——各個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，體系內(nèi)部層次較多，信息傳遞過程中很容易失真。同時(shí)，這些繁瑣的程序也增加了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的操作成本，尤其在中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)中，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的成本投入會(huì)更多。這也就決定了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間金融機(jī)構(gòu)之間存在著較強(qiáng)的互補(bǔ)性，兩者的專業(yè)化分工促進(jìn)了信貸市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）抵押。金融機(jī)構(gòu)在評(píng)價(jià)企業(yè)能夠到期還款的最重要的依據(jù)就是看該企業(yè)貸款的生產(chǎn)所的與其抵押資產(chǎn)之和的大小。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的聯(lián)系不夠密切，很難對(duì)企業(yè)借貸的生產(chǎn)所的做出準(zhǔn)確的判斷，因此在評(píng)價(jià)企業(yè)能夠到期還款方面有一定的難度。而中小企業(yè)的借貸過程中對(duì)抵押物品的數(shù)量、價(jià)值等相對(duì)較松，甚至可以不用抵押就能發(fā)放貸款。這正好彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的不利之處。當(dāng)然，除了這兩個(gè)方面之外，利率的逆選擇效應(yīng)也會(huì)使借款人產(chǎn)生一定的分化，為各個(gè)金融機(jī)構(gòu)選擇客戶提供較大的便利。總之，民間金融和正規(guī)金融之間的關(guān)系是相對(duì)復(fù)雜的，不是一句話就說得清的。

5總結(jié)

我國(guó)民間金融機(jī)構(gòu)與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系是辯證的，既存在互補(bǔ)關(guān)系，又存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。首先，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，民間金融機(jī)構(gòu)有很多獨(dú)有的特點(diǎn)，運(yùn)作效率更高、交易方式更為靈活。同時(shí)，由于與借貸人的關(guān)系密切，民間金融的作用過程中信息較為準(zhǔn)確，這也使得民間金融的作用過程中貸款的管理與監(jiān)督成本較低，提高了交易雙方的收益水平。同時(shí)，民間金融的發(fā)展提高了利率市場(chǎng)化的程度，也有效地引導(dǎo)了資金的流向，有利于進(jìn)一步滿足借貸雙方的需求。隨著民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的擴(kuò)大，其市場(chǎng)占有率不斷提高，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間形成了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)然，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)也較為明顯，例如雄厚的資金支持、國(guó)家政策的扶持等等。其次，民間金融與正規(guī)金融之間又是互補(bǔ)的。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要是為國(guó)有企業(yè)服務(wù)的，信貸資金也主要向國(guó)有企業(yè)流入，對(duì)公有制經(jīng)濟(jì)的支持力度極高。而民間資本則有力地彌補(bǔ)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的不足，其資金主要為各個(gè)中小企業(yè)或者農(nóng)民個(gè)體服務(wù)，這也促進(jìn)了我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展?？傊?，民間金融和正規(guī)金融是相互聯(lián)系、密不可分的。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要兩者的共同努力與配合。我國(guó)相關(guān)工作人員必須努力研究，積極尋找和構(gòu)建有效的運(yùn)作平臺(tái)，促進(jìn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)的合作發(fā)展，從而發(fā)揮各自的作用，降低信貸交易的成本，提高服務(wù)工作的質(zhì)量，促進(jìn)民間金融和正規(guī)金融的互補(bǔ)發(fā)展，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)。相信未來，我國(guó)民間金融和正規(guī)金融之間能夠相互配合，發(fā)揮更大的作用，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能夠獲得更進(jìn)一步地發(fā)展。這對(duì)于我國(guó)的社會(huì)主義現(xiàn)代化的建設(shè)、社會(huì)主義核心社會(huì)的建設(shè)都具有重要的推動(dòng)作用。

作者:牛超群 靖遠(yuǎn)海 單位:東方邦信置業(yè)有限公司 中國(guó)中信集團(tuán)有限公司

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