導(dǎo)語(yǔ)：小議經(jīng)濟(jì)資本在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)管中運(yùn)用一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、風(fēng)險(xiǎn)限額管理介紹

風(fēng)險(xiǎn)限額管理是一種基于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的管理方式,是資產(chǎn)組合理論在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用,綜合表現(xiàn)了銀行的運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略、政策導(dǎo)向以及資本配置,代表了當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)化、精密化和系統(tǒng)化開(kāi)展方向?？蛻麸L(fēng)險(xiǎn)限額管理是從微觀層面對(duì)單個(gè)買(mǎi)賣(mài)對(duì)手和單筆買(mǎi)賣(mài)的集中度風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制;而行業(yè)限額管理則是從中觀層面對(duì)同一經(jīng)濟(jì)行業(yè)的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)集中度的管理和控制。行業(yè)是介于宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)之間的重要經(jīng)濟(jì)范疇,是由具有共同特征的企業(yè)群體所組成。行業(yè)的興衰決議了行業(yè)內(nèi)部企業(yè)生存的條件和開(kāi)展情況,進(jìn)而影響到與行業(yè)相關(guān)的銀行信貸資金的平安。銀行經(jīng)過(guò)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)限額控制,可以避免銀行資產(chǎn)過(guò)度集中,從而到達(dá)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的,完成組合最優(yōu)化的目的。

國(guó)際商業(yè)銀行在最初引入風(fēng)險(xiǎn)限額管理的概念時(shí),將其主要定位于防備和控制風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)資本及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本報(bào)答率(RAROC)、經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)等辦法的引入,風(fēng)險(xiǎn)限額管理己不再單純具有風(fēng)險(xiǎn)防備和控制功用而逐步成為銀行完成開(kāi)展戰(zhàn)略和獲取最大化收益的重要管理手腕之一。ChristtopherJames(1996)引見(jiàn)了美洲銀行樹(shù)立的基于RAROC的資本分配體系。AlistairMilne和MarioOnorato(2004)證明了RAROC辦法是風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度量。NealM.Stoughton和JosefZechner(2006)以EVA最大化目的函數(shù),應(yīng)用RAROC辦法引見(jiàn)了銀行權(quán)益資本的最優(yōu)籌集數(shù)量級(jí)分配原理。

國(guó)內(nèi)展開(kāi)以RAROC為中心的銀行經(jīng)濟(jì)資本配置研討較晚。張學(xué)峰、張長(zhǎng)海(2007)經(jīng)過(guò)RAROC系統(tǒng),對(duì)銀行不同的業(yè)務(wù)部門(mén)和產(chǎn)品采用了同一指標(biāo)停止績(jī)效度量和資本金配置。武劍(2004,2007)論述了銀行經(jīng)濟(jì)資本配置的前提和配置辦法,構(gòu)建各種風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)密聯(lián)絡(luò)的統(tǒng)一管理體系。魏燦秋(2003)剖析了目前國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行資本配置風(fēng)險(xiǎn)管理理論和理論中存在的問(wèn)題,并提出了對(duì)策倡議。宋欣宇(2008)運(yùn)用期權(quán)定價(jià)辦法,研討行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)限額問(wèn)題,給出行業(yè)限額的期權(quán)定價(jià)法算法。張亞蘭(2008)細(xì)致剖析了風(fēng)險(xiǎn)限額管理的內(nèi)容和流程,重點(diǎn)剖析并比擬市場(chǎng)、信譽(yù)及操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算模型,提出分階段地構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系。

本文分離國(guó)際先進(jìn)銀行的經(jīng)歷,針對(duì)中國(guó)國(guó)情,提出依據(jù)RAROC最大化準(zhǔn)繩,應(yīng)用資產(chǎn)組合剖析模型設(shè)定的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本需求的最高上限。

二、行業(yè)限額管理流程

風(fēng)險(xiǎn)限額管理是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的綜合管理以及基于資產(chǎn)組合剖析的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。限額管理流程是銀行內(nèi)部停止限額管理和監(jiān)控的一整套程序,主要包括限額政策制定、限額設(shè)置、限額監(jiān)控等三個(gè)環(huán)節(jié)。

(一)限額政策制定

風(fēng)險(xiǎn)限額管理觸及銀行一切業(yè)務(wù)條線,對(duì)全行運(yùn)營(yíng)管理將產(chǎn)生嚴(yán)重影響,董事會(huì)和高管層必需對(duì)此做出戰(zhàn)略決策和規(guī)劃。在目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈、粗放運(yùn)營(yíng)慣性仍存的理想條件下,風(fēng)險(xiǎn)限額管理理念要在短時(shí)間得到普遍認(rèn)同和全面施行的難度較大,因而更需決策層構(gòu)成共識(shí),堅(jiān)持不懈地推進(jìn)施行,不時(shí)深化統(tǒng)一各級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)知和行為。制定明白的政策是完成有效管理限額的根底。

1.明白限額管理流程及相關(guān)部門(mén)職能。限額的設(shè)定觸及業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和IT等部門(mén)。首先,財(cái)務(wù)部門(mén)提交上一期資金運(yùn)用和收益數(shù)據(jù),業(yè)務(wù)管理部門(mén)提出新一期運(yùn)營(yíng)方案。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)對(duì)各業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況做出評(píng)價(jià),肯定各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和利潤(rùn)奉獻(xiàn)度,以此測(cè)算出下一期各部門(mén)所需分配的經(jīng)濟(jì)資本微風(fēng)險(xiǎn)限額,并與業(yè)務(wù)管理部門(mén)所提運(yùn)營(yíng)方案做比擬。然后,風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)將限額管理報(bào)告提交董事會(huì)。董事會(huì)對(duì)報(bào)告停止審議,肯定下一期風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)劃,風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)承當(dāng)限額管理系統(tǒng)的日常維護(hù)工作,定期對(duì)限額模型停止檢驗(yàn)、優(yōu)化和晉級(jí)。

2.明白風(fēng)險(xiǎn)限額的執(zhí)行力度。風(fēng)險(xiǎn)限額的執(zhí)行力度通常取決于兩個(gè)要素:一是董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)偏好,假如戰(zhàn)略管理者傾向于穩(wěn)健運(yùn)營(yíng),則風(fēng)險(xiǎn)限額的剛性就比擬強(qiáng);二是風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)算結(jié)果的牢靠性,這主要受計(jì)量模型和數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響。不同銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額的執(zhí)行力度是不同的。有的銀行停止嚴(yán)厲的限額管理,請(qǐng)求限額不可打破;而有的銀行則更多地把限額管理看做一種預(yù)警機(jī)制。這種理念上的差異構(gòu)成了對(duì)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的不同導(dǎo)向。限額管理系統(tǒng)能夠設(shè)立一些預(yù)警指標(biāo),這些指標(biāo)會(huì)在迫近限額的時(shí)分及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào),提示管理者采取防備措施。

(二)限額設(shè)置

設(shè)置限額的目的是要讓業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制在能夠承受的范圍之內(nèi),既不能限制業(yè)務(wù)正常開(kāi)展,又要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成有效的防控,均衡點(diǎn)的選擇是科學(xué)性和動(dòng)態(tài)性的有機(jī)分離。商業(yè)銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要包括三方面內(nèi)容:依據(jù)商業(yè)銀行的資本實(shí)力、股東目的、風(fēng)險(xiǎn)偏好和監(jiān)管規(guī)則等,肯定商業(yè)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)程度以及相應(yīng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)限額;依據(jù)各業(yè)務(wù)部門(mén)或業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)丈量結(jié)果以及其他要素,在各層次間停止風(fēng)險(xiǎn)限額分配。依據(jù)分配的風(fēng)險(xiǎn)限額對(duì)各業(yè)務(wù)部門(mén)乃至每一筆買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)停止監(jiān)控,并停止動(dòng)態(tài)分配調(diào)整。

從國(guó)際銀行的經(jīng)歷看,風(fēng)險(xiǎn)限額主要包括集中度限額、VAR限額和止損限額三種方式。集中度限額是直接設(shè)定于單個(gè)敞口(如國(guó)度、行業(yè)、區(qū)域、客戶等)的范圍上限,其目的是保證投資組合的多樣性,防止風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于某類(lèi)敞口。VAR限額是對(duì)業(yè)務(wù)敞口的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值停止額度限制,這是一種比擬科學(xué)的限額設(shè)定方式,可普遍應(yīng)用于信貸業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)等范疇,并且在運(yùn)用中具有較高的靈敏性,易于在各條業(yè)務(wù)線上停止加總和分拆計(jì)算。止損限額以實(shí)踐損失而非可能損失為監(jiān)測(cè)對(duì)象,它是集中度限額和VAR限額的重要補(bǔ)充,主要用于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),多采取“盯市”方式,即一旦銀行所持資產(chǎn)的市值跌破某一臨界點(diǎn),銀行立刻采取交割、斬倉(cāng)等措施,以避免損失進(jìn)一步擴(kuò)展。

由于經(jīng)濟(jì)資本對(duì)構(gòu)成信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)關(guān)鍵要素(PD、LGD、EAD、M、R)都停止了充沛的思索,特別是對(duì)信譽(yù)集中度風(fēng)險(xiǎn)停止了很好的捕捉和反映,因而在組合集中度風(fēng)險(xiǎn)控制限額設(shè)定辦法中,運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本肯定各組合層次的信譽(yù)集中度風(fēng)險(xiǎn)控制限額是目前最為先進(jìn)的手腕,該辦法被國(guó)外銀行普遍應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)資本能有效反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)接受才能,經(jīng)過(guò)量化技術(shù)比擬準(zhǔn)確地測(cè)算現(xiàn)有資產(chǎn)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的非預(yù)期損失大小,并據(jù)此權(quán)衡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)本錢(qián)和股東價(jià)值增值才能。

(三)限額監(jiān)測(cè)

限額監(jiān)測(cè)作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的一局部,由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)對(duì)限額運(yùn)用狀況停止檢查,并定期監(jiān)測(cè)報(bào)告。及時(shí)捕獲超限額的苗頭或趨向,進(jìn)步限額運(yùn)用效率。關(guān)于超限額的處置,應(yīng)由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)擔(dān)任組織落實(shí)。關(guān)于限額執(zhí)行狀況,應(yīng)定期在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告中加以剖析描繪。假如業(yè)務(wù)范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于設(shè)定的限額,闡明運(yùn)營(yíng)激進(jìn),資金閑置,形成資源糜費(fèi),增加了時(shí)機(jī)本錢(qián);假如超越限額,則意味著將占用過(guò)多的經(jīng)濟(jì)資本。針對(duì)頻繁打破限額的資產(chǎn)組合,需組織對(duì)資產(chǎn)組合對(duì)應(yīng)的內(nèi)外部要素停止剖析,確認(rèn)能否需求調(diào)整限額。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額的執(zhí)行狀況,總行要定期停止反應(yīng)檢驗(yàn),并對(duì)限額停止調(diào)整或重新設(shè)定。

關(guān)于超限額資產(chǎn)組合,風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)要分離業(yè)務(wù)特性應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具停止風(fēng)險(xiǎn)緩釋。常用的管理風(fēng)險(xiǎn)的工具有銀團(tuán)貸款、證券化、信譽(yù)衍生品等。在國(guó)外的商業(yè)銀行中,這三種工具都得到了普遍的應(yīng)用。銀團(tuán)貸款通常有一級(jí)銀團(tuán)貸款和二級(jí)貸款市場(chǎng),歷史上國(guó)外銀行的銀團(tuán)貸款曾經(jīng)占有重要位置,美國(guó)銀團(tuán)貸款的主要投資者為機(jī)構(gòu)投資者、金融公司、證券公司、保險(xiǎn)公司及海外銀行。信譽(yù)衍生品市場(chǎng)呈現(xiàn)在上世紀(jì)90年代,種類(lèi)包括總收益互換、信譽(yù)違約互換、信譽(yù)票據(jù)場(chǎng)外買(mǎi)賣(mài)等,商業(yè)銀行能夠運(yùn)用信譽(yù)衍生品來(lái)使貸款組合多樣化,防止行業(yè)集中渡過(guò)高,或者經(jīng)過(guò)違約互換降低信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

目前,我國(guó)金融衍生市場(chǎng)根底單薄,利率市場(chǎng)化水平有待進(jìn)步,債券市場(chǎng)開(kāi)展不完善,這些現(xiàn)狀限制了信譽(yù)衍生市場(chǎng)的開(kāi)展。銀行經(jīng)過(guò)直接超限額的信貸資產(chǎn)對(duì)貸款組合構(gòu)造停止再均衡,完成資產(chǎn)組合的再均衡比擬艱難。因而在限額占用接近設(shè)定限額的情形下,銀行可采取授信政策調(diào)整、定價(jià)政策調(diào)整、抵質(zhì)押政策調(diào)整、銀團(tuán)貸款等措施緩釋資產(chǎn)組合。

三、限額設(shè)置流程剖析

研討行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)限額的目的在于經(jīng)過(guò)對(duì)行業(yè)授信額度的限制,使商業(yè)銀行的貸款信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)堅(jiān)持在一個(gè)能夠承受的范圍之內(nèi)。那么,假定商業(yè)銀行的貸款能夠看成一個(gè)投資組合,組合的構(gòu)成單元就是各個(gè)行業(yè),行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)限額研討的目的也就演化為尋求投資組合構(gòu)成單元(行業(yè))的合理權(quán)重而使組合總風(fēng)險(xiǎn)可控。設(shè)定限額的目的是要讓業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制在能夠承受的范圍之內(nèi),既不能限制業(yè)務(wù)正常開(kāi)展,又要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成有效的防控,均衡點(diǎn)的選擇是科學(xué)性和動(dòng)態(tài)性的有機(jī)分離。