導(dǎo)語(yǔ)：綠色信貸在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益的影響一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：綠色發(fā)展是可持續(xù)發(fā)展的必然趨勢(shì)，而綠色金融就是實(shí)施綠色發(fā)展的有效途徑。商業(yè)銀行開(kāi)展的綠色信貸就是實(shí)行綠色金融的一個(gè)重要渠道，其在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起著重要的推動(dòng)作用。銀行業(yè)是我國(guó)非常重要的金融機(jī)構(gòu)，是各類企業(yè)的重要融資渠道，也是開(kāi)展綠色信貸的主要機(jī)構(gòu)。綠色信貸業(yè)務(wù)既響應(yīng)了國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的號(hào)召，也為中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了新的解決方法，同時(shí)也擴(kuò)大了銀行的經(jīng)營(yíng)范圍，豐富了銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。本文通過(guò)對(duì)選取的具有代表性七家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得出了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益與開(kāi)展綠色信貸是成正相關(guān)的，從長(zhǎng)期來(lái)看，綠色金融的發(fā)展是依賴綠色信貸開(kāi)展的。

關(guān)鍵詞：綠色信貸；商業(yè)銀行；回歸分析

一、問(wèn)題提出

隨著時(shí)代的發(fā)展，我國(guó)的科技以及經(jīng)濟(jì)水平都在穩(wěn)步提升。在國(guó)家快速發(fā)展的同時(shí)，一些問(wèn)題也接踵而至。氣候變化和能源短缺已經(jīng)成為全人類共同面對(duì)的難題。報(bào)告中明確提出新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略是由經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，環(huán)境治理問(wèn)題被提上了日程。我國(guó)面臨的節(jié)能減排、綠色環(huán)保的形勢(shì)日益嚴(yán)峻。2019年上半年的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相繼出爐之后，無(wú)論是中共中央政治局會(huì)議、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，還是國(guó)務(wù)院新聞辦、新聞會(huì)，都提到了“節(jié)能減排的形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻”。每年國(guó)務(wù)院都有節(jié)能目標(biāo)和減排目標(biāo)，而且每年的標(biāo)準(zhǔn)都在提升。隨著時(shí)代的進(jìn)步，到2020年，全國(guó)萬(wàn)元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2015年下降15%，能源消費(fèi)總量控制在50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)。除了石化、化工、建材、鋼鐵、有色和電力等六大高污染高排放的行業(yè)外，現(xiàn)在新能源減排是節(jié)能減排的重要手段。銀行業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家的號(hào)召，相繼推出了綠色信貸業(yè)務(wù)，但是綠色信貸業(yè)務(wù)的推出是否會(huì)影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益，又是怎樣對(duì)其產(chǎn)生影響的，銀行應(yīng)該怎樣合理地開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)才會(huì)對(duì)國(guó)家和本身都有利值得研究。

二、我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀

1.我國(guó)綠色信貸的起源綠色信貸這一概念最早起源于德國(guó)的一家政策性環(huán)保銀行。我國(guó)國(guó)內(nèi)綠色信貸的開(kāi)展還處在初級(jí)階段。2007年7月30日，我國(guó)環(huán)?？偩?、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)三部門聯(lián)合提出《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》。此文件指出，綠色信貸的本質(zhì)包括三方面：第一方面是指利用恰當(dāng)?shù)男刨J政策和手段支持環(huán)保和節(jié)能項(xiàng)目或企業(yè)；第二方面是對(duì)違反環(huán)保和節(jié)能等相關(guān)法律法規(guī)的項(xiàng)目或企業(yè)采取停貸、緩貸甚至收回貸款等信貸處罰措施；第三方面是貸款人運(yùn)用信貸手段，引導(dǎo)和督促借款人防范環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，履行社會(huì)責(zé)任，并以此降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。2.我國(guó)綠色信貸目前的發(fā)展規(guī)模從興業(yè)銀行首次推出能源效率貸款產(chǎn)品開(kāi)始，我國(guó)的綠色信貸業(yè)務(wù)就開(kāi)始發(fā)展起來(lái)。2020年11月，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)舉行中國(guó)綠色金融論壇，了中國(guó)人民銀行《中國(guó)綠色金融發(fā)展報(bào)告(2019)》顯示，綠色金融發(fā)展取得新成績(jī)和新進(jìn)展。截至2019年末，我國(guó)綠色貸款余額為10.22萬(wàn)億元人民幣，國(guó)際綠色債券發(fā)行余額達(dá)到1.8萬(wàn)億元人民幣，國(guó)際綠色債券發(fā)行余額同比增長(zhǎng)51.6%；綠色基金、綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色PPP、綠色租賃等新產(chǎn)品、新服務(wù)和新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。我國(guó)的商業(yè)銀行陸續(xù)推出了一系列綠色信貸產(chǎn)品，從下圖可以看出，從開(kāi)始到發(fā)展到現(xiàn)在的我國(guó)主要商業(yè)銀行的綠色信貸余額量。截至2020年6月，中國(guó)綠色信貸余額已逾11萬(wàn)億元人民幣，位居世界第一，綠色債券存量規(guī)模約1.2萬(wàn)億元人民幣，位居世界第二。而且從上圖可以看出，中國(guó)銀行從2013年的2.59萬(wàn)億人民幣到2020年的接近9萬(wàn)億元人民幣綠色信貸，足以證明是我國(guó)銀行業(yè)中開(kāi)展綠色信貸的領(lǐng)軍者。去年疫情以來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)還積極發(fā)行了抗疫主題綠色債券，為推動(dòng)我國(guó)綠色復(fù)蘇發(fā)揮了積極作用。綠色金融、生態(tài)金融的迅猛發(fā)展極大促進(jìn)了我國(guó)生態(tài)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也使得中國(guó)在生態(tài)領(lǐng)域取得了舉世矚目的成就。

三、我國(guó)綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證

1.樣本和數(shù)據(jù)的選取在研究了大量的文章后，發(fā)現(xiàn)綠色信貸規(guī)模占比或者綠色信貸余額是行業(yè)普遍運(yùn)用的解釋變量，這兩個(gè)指標(biāo)都能夠很好地反映商業(yè)銀行在開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)后的經(jīng)營(yíng)效益。本文則選取了2013年-2020年在交易所上市的七家商業(yè)銀行的綠色信貸余額量為研究樣本，包括五大國(guó)有商業(yè)銀行和兩家股份制商業(yè)銀行———招商銀行和浦發(fā)銀行。之所以選取這七家銀行，主要考慮到這七家銀行在我國(guó)銀行業(yè)中有一定代表性，而且開(kāi)展綠色信貸的時(shí)間都相對(duì)更早，把自己都定位于綠色金融，高度重視環(huán)境保護(hù)，緊跟國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，以信貸引導(dǎo)循環(huán)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)后續(xù)的模型建立以及分析都有一定意義。研究數(shù)據(jù)均來(lái)自于各商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告以及年報(bào)。2.變量的選取（1）被解釋變量的選取綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者的變量選取，一般都采用總資產(chǎn)收益率、每股收益率、凈資產(chǎn)收益率等來(lái)評(píng)估商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益，所以本文綜合考慮我國(guó)綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響，選取了總資產(chǎn)收益率（ROA）作為被解釋變量?？傎Y產(chǎn)收益率（ROA）=稅后凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額（2）解釋變量的選取解釋變量的選取要非常貼合商業(yè)銀行開(kāi)展綠色信貸的規(guī)模與數(shù)量。而且由于我國(guó)綠色金融發(fā)展得比較慢，主要發(fā)展的綠色金融就是發(fā)行綠色信貸，相關(guān)開(kāi)展的綠色信貸業(yè)務(wù)也沒(méi)有那么完善，所以用綠色信貸余額作為解釋變量。（3）控制變量的選取對(duì)于控制變量而言，要求其要能夠和被解釋變量相關(guān)，但是又盡可能不會(huì)影響解釋變量，使解釋變量對(duì)被解釋變量的解釋程度達(dá)到最優(yōu)。對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益的影響，本文選擇資本充足率（CAR）、不良貸款率（NPL）以及資產(chǎn)總額（AT）等內(nèi)部因素為控制變量。3.模型的建立對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，由于數(shù)據(jù)是典型的面板數(shù)據(jù)，為了防止虛假回歸或偽回歸，所以在進(jìn)行Eviews面板回歸之前要進(jìn)行數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，即單位根檢驗(yàn)。對(duì)各變量分別進(jìn)行單位根檢驗(yàn)后，資產(chǎn)收益率和不良貸款率的P值分別為0.0004和0.0001，都顯著小于0.05，可以判定為平穩(wěn)序列，而綠色信貸量與資本充足率的P值都大于0.05，對(duì)其進(jìn)行一階差分后再進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果順利通過(guò)。然后要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行F檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果確定采用個(gè)體固體效應(yīng)回歸還是混合效應(yīng)回歸。計(jì)算統(tǒng)計(jì)量：得出F=9.39>F(6,45)=2.39,拒絕原假設(shè)，得出該模型應(yīng)該選擇個(gè)體固體效應(yīng)回歸。給出模型：其中:i表示銀行個(gè)體,t表示年份,β表示不同的隨機(jī)變量，εit為隨個(gè)體和時(shí)間而改變的擾動(dòng)項(xiàng)。從回歸結(jié)果可以看出：回歸方程的可決系數(shù)和修正后的可決系數(shù)都超過(guò)了0.9，表明擬合效果是比較好的；F統(tǒng)計(jì)量的P值無(wú)限接近于0，也表明此模型回歸比較顯著。從實(shí)證方面分析：可以看出商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率在近年是和綠色信貸余額呈微弱的正向關(guān)系的，而與不良貸款率、資本充足率和資產(chǎn)總額呈負(fù)相關(guān)。綠色信貸余額系數(shù)為5.34E-05，表明每增加一單位綠色信貸余額，銀行的資產(chǎn)收益率就增加5.34E-05；不良貸款率的系數(shù)是-0.1632，說(shuō)明每增加1單位的不良貸款率，資產(chǎn)收益率每減少0.1632個(gè)單位；資本充足率的系數(shù)為-0.0115，說(shuō)明資本充足率與資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)微弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明資本充足率每增加一個(gè)單位，資產(chǎn)收益率就會(huì)減少0.0115個(gè)單位，這與巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行的資本充足率要求也是相一致的。銀行的資本充足率越高要求銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金就越多，以保證風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)對(duì)銀行的保護(hù)，但是確實(shí)會(huì)響應(yīng)減少銀行本來(lái)的貸款準(zhǔn)備，從而一定程度上降低資產(chǎn)收益率。而資產(chǎn)總額在本模型中的系數(shù)是負(fù)的，可能與樣本的容量有關(guān)。一般而言，資產(chǎn)收益率是隨著資產(chǎn)總額的增加而增加的，對(duì)于特殊的情況，可能與本文所選的時(shí)間跨度和樣本量有關(guān)。對(duì)于綠色信貸而言，本文的數(shù)據(jù)選取時(shí)間較新，而且時(shí)間跨度較小，對(duì)于綠色信貸與銀行經(jīng)營(yíng)效益的關(guān)系不是特別準(zhǔn)確，但是隨著銀行開(kāi)展綠色信貸的時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，可以確定銀行的經(jīng)營(yíng)效益和綠色信貸余額是呈正比例關(guān)系的。而我國(guó)的綠色金融發(fā)展也會(huì)隨著綠色信貸余額的增多而穩(wěn)步發(fā)展。

四、對(duì)策及建議

從上一節(jié)的實(shí)證分析可以得出，綠色信貸的開(kāi)展對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益是正相關(guān)的，加大開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)是有利于商業(yè)銀行的效益的，所以應(yīng)該鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)展此類業(yè)務(wù)，支持國(guó)家綠色金融的發(fā)展。但是，目前我國(guó)的綠色金融發(fā)展尚不成熟，對(duì)于綠色信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展還存在一些問(wèn)題，本文就研究得到的結(jié)果給出一點(diǎn)對(duì)策和建議。1.制定適合自己的綠色信貸額，更好履行社會(huì)責(zé)任每個(gè)銀行有每個(gè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，每年開(kāi)展的綠色信貸量要與銀行本身的年經(jīng)營(yíng)情況掛鉤，切實(shí)地開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)，保證在安全合規(guī)的情況下，合理地發(fā)放綠色信貸額。從上述結(jié)果得知，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益在綠色信貸開(kāi)展的情況下，與資產(chǎn)總額呈現(xiàn)微弱的負(fù)相關(guān)，但是一般說(shuō)來(lái)，銀行的經(jīng)營(yíng)效益應(yīng)該隨著資產(chǎn)總額的增加而增加，這就說(shuō)明綠色信貸量的選擇要與銀行業(yè)務(wù)相適應(yīng)，使綠色信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展對(duì)銀行是利好的，而非有害。另外，銀行要加大自己的社會(huì)責(zé)任的認(rèn)知，不應(yīng)該把此當(dāng)做一個(gè)負(fù)擔(dān)，而應(yīng)該積極主動(dòng)去開(kāi)展此類業(yè)務(wù)，以便更好地履行自己的社會(huì)責(zé)任。2.防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，完備綠色信貸機(jī)制銀行業(yè)中最大的風(fēng)險(xiǎn)就是信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以一定要完善銀行綠色信貸的評(píng)估以及加強(qiáng)對(duì)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)披露。采用定量與定性相結(jié)合的方法，探索出我國(guó)綠色信貸的評(píng)級(jí)模型。雖然我國(guó)的綠色信貸起步較晚，但是發(fā)展迅速，對(duì)于我國(guó)可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。如果沒(méi)有完善的機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，銀行的資產(chǎn)收益就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，從而經(jīng)營(yíng)就會(huì)倒退，所以銀行一定要嚴(yán)格貸款前審查，防止信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，嚴(yán)守系統(tǒng)性防線，及時(shí)了解綠色信貸發(fā)放量的使用情況，根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。3.積極引進(jìn)人才，創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品由于我國(guó)的綠色信貸的發(fā)展起步較晚，所以我國(guó)相應(yīng)的這方面的人才就有很大空缺。如今，隨著我國(guó)政府大力發(fā)展綠色金融，銀行為了響應(yīng)，應(yīng)該多多培養(yǎng)人才引進(jìn)人才，使人才充分發(fā)揮作用，設(shè)計(jì)出更多創(chuàng)新的綠色信貸產(chǎn)品，使產(chǎn)品多元化，更好地推進(jìn)綠色金融的發(fā)展。

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作者：劉降斌 趙玉娟 單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)