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一、網絡銀行與網絡小貸的“臉譜關系”比較

如果說網絡銀行是個比較陌生的概念，那么網絡小貸大家就比較熟悉。我國網絡小貸的一個典范就是阿里金融的互聯網小額貸款（簡稱阿里小貸）。阿里小貸服務其電商平臺上的個人和企業(yè)。從開戶流程上來看，阿里小貸不需要再單獨開戶，與其電商平臺上的賬戶緊密綁定；從資金來源看，以浙江為例，小額貸款公司的資金來源是其資本金和不超過資本金100%1的銀行借款；從資金放貸流程來看，阿里小貸是將貸款打入合格貸款人對應的第三方支付賬戶（支付寶）中，貸款人可以通過傳統(tǒng)銀行將貸款提現使用，或直接利用第三方支付系統(tǒng)轉賬。我們稱之為網絡小貸的“臉譜關系”，如果把網絡小貸、第三方支付、傳統(tǒng)銀行、個人與企業(yè)分別比喻成左眼、右眼、鼻子和嘴，那么它們及相互之間的開戶、資金來源（存）、資金供給（貸）等行為形成的關系，我們稱之為“臉譜關系”2。網絡銀行與網絡小貸存在較多的相似性。網絡銀行是不依托傳統(tǒng)銀行、基本沒有物理網點、業(yè)務完全依賴于互聯網渠道的特殊銀行機構，該類銀行通過電子通道主要提供零售以及小額的產品和服務，這些產品和服務包括存貸款、賬戶管理、金融顧問、電子賬務支付以及諸如電子貨幣等的其他服務。目前中國還沒有真正意義上的網絡銀行，但是如前所述，眾多電商已經站在了網絡銀行的起跑線上躍躍欲試。從“臉譜關系”看，網絡銀行“臉譜關系”是將“小貸臉譜”中的“網絡小貸”替換成“網絡銀行”，并且其間的流程和關系變得更加復雜。網絡銀行開戶可能需要借助傳統(tǒng)銀行或第三方支付；資金來源有自有資本、個人或企業(yè)存款（假設網絡銀行利用現有第三方支付作為其主要支付結算網絡,其資金流動路徑為4→3→1），第三方支付的備付金3（資金流動路徑為1），從傳統(tǒng)銀行的同業(yè)借款（資金流動路徑為2）；貸款與網絡小貸相同。從圖中可以看出，以阿里巴巴、騰訊、蘇寧、京東為典型的各電商若成立網絡銀行，它們將與各自集團旗下的第三方支付平臺（支付寶、財付通、易付寶、網銀在線等）、其他傳統(tǒng)銀行、個人與企業(yè)4一起成為互聯網金融的重要參與方，這四者相互依存、競爭合作，又存在不可忽視的風險，我們也將從競爭合作與潛在風險兩方面入手分析互聯網銀行的金融生態(tài)問題。

二、網絡銀行“臉譜關系”中的競合關系分析

（一）開戶

開戶作為銀行開展金融業(yè)務的必要操作，是各銀行間爭奪客戶的最直接表現形式，而網絡銀行因為沒有物理網點，其開戶必須通過其他方式，其中必然會涉及與傳統(tǒng)銀行和第三方支付平臺的合作與競爭。

1、合作關系。

一是網絡銀行可能會利用第三方支付平臺進行實名認證開戶。由于沒有物理網點，網絡銀行開戶可以借助第三方支付平臺來進行開戶操作，因為現有第三方支付平臺已有一套較為成熟的實名認證方式，所以網絡銀行既可以直接將已經實名認證的第三方支付平臺賬戶轉為網絡銀行的私人賬戶，又可以利用第三方支付平臺相對成熟的實名認證模式來進行新開戶，這對網絡銀行意義重大：以第三方支付市場份額最大的支付寶為例，其注冊用戶數保守估計已超過7億，占2013年3季度全國累計發(fā)卡量（39.66億張）的17.7%，更是全國信用卡發(fā)卡數的近2倍，是一個巨大的客戶來源。二是傳統(tǒng)銀行能夠為網絡銀行提供用戶開戶、實名認證上的便利。網絡銀行由于沒有物理網點，其開戶除了利用上述第三方支付平臺之外，利用傳統(tǒng)銀行進行三方認證開戶也將是其主要渠道之一，并且從本質上來看，支付平臺的實名認證同樣也必須依賴傳統(tǒng)銀行。從操作層面來看，一種方法是傳統(tǒng)銀行柜臺代辦網絡銀行實名認證，另一種方法是目前大量第三方支付平臺采用的，通過確認其注冊用戶傳統(tǒng)銀行卡信息的真實性來進行身份認證，而這種方式并非互聯網金融機構獨有，現在多家基金公司就提供通過向關聯銀行賬戶“小額劃款驗證”的方式進行開戶。

2、競爭關系。

開戶的競爭在本質上是網絡銀行和傳統(tǒng)銀行的客戶爭奪，如果網絡銀行通過傳統(tǒng)銀行柜臺進行實名認證開戶，那么傳統(tǒng)銀行未來可以有針對性地爭奪此類客戶。首先，柜臺代辦使傳統(tǒng)銀行可以識別出網絡銀行的客戶，在未來傳統(tǒng)銀行發(fā)展互聯網直銷銀行時可以將此類客戶作為重點營銷客戶。其次，傳統(tǒng)銀行還能通過分析此類客戶在傳統(tǒng)銀行中的交易歷史、資金流向等特質，根據其歷史習慣搜集數據進行分析，從而研發(fā)針對性的新型業(yè)務品種與渠道，吸引此類客戶回歸，提高自身經營效益。

（二）資金來源

1、合作關系。

一是網絡銀行可以利用第三方支付平臺吸收存款來實現“三贏”。網絡銀行既可以吸引第三方支付平臺客戶將資金余額通過“自動轉存”等方式將平臺備付金轉化為存款，又可以直接吸引第三方支付平臺將備付金存入成為存款，還可以利用支付平臺優(yōu)勢將其他銀行存款營銷至網絡銀行的存款，而這種操作能實現網絡銀行、支付平臺、用戶的“三贏”：網絡銀行吸收到了存款、支付平臺余額的下降可緩解平臺實繳資本的壓力、用戶也能使網絡購物時的沉淀資金得到相對傳統(tǒng)銀行更為可觀的資金收益。二是網絡銀行可以與第三方支付合作開發(fā)更符合需求的理財產品來提高用戶“粘性”。從6月份上線到突破千億，“余額寶”僅用了5個月的時間，這也超過了大部分國內小型銀行的存款規(guī)模。與此同時，國內小銀行普遍面臨著由于缺乏主動性存款導致的資金來源慢的發(fā)展瓶頸，這“一快一慢”折射出儲戶在旺盛的理財投資需求的情況下缺乏理財投資渠道的尷尬。網絡銀行與第三方支付平臺之間的合作也能實現雙方的共贏，網絡銀行銷售了理財產品的同時，支付平臺則能通過流量導入費（手續(xù)費）等賺取更高的收益，同時雙方用戶“粘性”也得到強化，并且在目前的監(jiān)管環(huán)境下，網絡銀行有可能和第三方支付平臺合作進行宣傳和返利吸引客戶，增加雙方的流量和存量。三是傳統(tǒng)銀行能為網絡銀行提供一系列的線下服務。同樣也是因為沒有物理網點的原因，傳統(tǒng)銀行能通過柜面通、自動存取款機等方式為網絡銀行客戶提供存、取款等一系列線下服務，這既解決了網絡銀行的實際困難，也能增加傳統(tǒng)銀行手續(xù)費等中間業(yè)務收入。

2、競爭關系。

一是網絡銀行存款和第三方支付平臺上已有的理財產品的競爭。上述“余額寶”的例子從合作角度可以折射網絡銀行與第三方支付平臺合作的巨大潛力，但從競爭角度來說，未來網絡銀行欲吸收存款，勢必會面臨第三方支付平臺已有理財產品的競爭。從“余額寶”現有的提現速度來看，客戶購買的此種理財產品幾乎相當于銀行活期，但其平均收益近5%。很難想象，網絡銀行在沒有特殊存款吸引力的情況下，會使得小額資金客戶愿意將資金存進網絡銀行而不去購買“余額寶”。二是網絡銀行和傳統(tǒng)銀行存款競爭。同樣因為沒有物理網點，網絡銀行要開展存款業(yè)務，無論是通過第三方支付來吸收存款，還是利用其獨特優(yōu)勢從傳統(tǒng)銀行儲戶中拉取存款，甚至將第三方支付平臺的“備付金”轉為自己的存款，網絡銀行的存款的最終來源都是從傳統(tǒng)銀行處分來的“一杯羹”，這兩者的競爭顯而易見，更有甚者認為互聯網金融的興起是我國2013年10月銀行住戶存款減少近9000億元的“元兇”5。

（三）資金供給

1、合作關系。

一是傳統(tǒng)銀行與網絡銀行合作能為客戶提供更好的融資服務。兩者合作可以開發(fā)與客戶需求更符合的金融產品。以產業(yè)鏈融資為例，在現在電子商務與傳統(tǒng)商務并存的情況下，無論是網絡銀行還是傳統(tǒng)銀行開展產業(yè)鏈融資，勢必涉及到企業(yè)上下游的多個客戶，而這些客戶的業(yè)務很可能同時涉及電子商務與傳統(tǒng)商務。傳統(tǒng)銀行與網絡銀行的合作能使各自的產業(yè)鏈融資變得更加完整。同樣兩者的合作還能在交叉性的金融產品、混合化的金融服務等領域深入進行。二是網絡銀行與第三方支付的合作同樣可以增加客戶粘性。網絡銀行的服務對象與第三方支付平臺具有高度的重合性，無論網絡銀行針對第三方支付平臺用戶開發(fā)特定的融資產品，還是第三方支付平臺對網絡銀行貸款客戶提供更便捷、個性化的支付服務，都有利于增加雙方的客戶粘性。

2、競爭關系。

一是短期來看網絡銀行與傳統(tǒng)銀行互補大于競爭。這主要體現在貸款對象的差異上，網絡銀行都是基于電子商務平臺的個人與企業(yè)來發(fā)放貸款，并且都是個體經營戶和小微企業(yè)，就算存在部分交叉客戶，都沒有觸及傳統(tǒng)銀行的根本，短期內兩者貸款市場體現得更多的是互補而非競爭。二是中長期來看網絡銀行與傳統(tǒng)銀行的競爭勢必加大。對大中型銀行而言，在市場競爭、金融脫媒現象愈發(fā)嚴重的今天，這類機構也發(fā)現80%長尾客戶是一個藍海市場，紛紛加快在小微金融市場的布局，2012年全國小微企業(yè)貸款余額達11.87萬億元，占企業(yè)貸款比重達21.4%，同比增長16.6%，其中工商銀行以1.84萬億元高居首位，其小微企業(yè)占比在上市銀行中亦排名第二，平安銀行、招商銀行也逐步開始拓展P2P等互聯網金融業(yè)務。對小型銀行而言，兩者間的競爭將會來得更快，尤其在利率市場化之后，網絡銀行憑借其獨特的服務模式，發(fā)揮其低成本、高效率的優(yōu)勢，將逐步侵蝕小型銀行的市場。以臺州三家城商行為例，其戶均貸款僅50萬元，隨著電子商務發(fā)展，這些客戶很可能與未來的網絡銀行客戶出現高度重疊，使得兩者之間競爭愈發(fā)激烈。

三、網絡銀行“臉譜關系”存在的潛在風險

在上述對網絡銀行“臉譜關系”的分析中，更多體現的是各方之間的競爭合作關系，以及相互協(xié)作之后對各方產生的正面效應。而作為一種全新的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)，網絡銀行無論在具體運營還是金融監(jiān)管上，不可避免地會產生一系列潛在風險，這也給構建網絡銀行金融生態(tài)環(huán)境帶來了諸多的不確定性。

風險點一：存在不正當競爭的潛在風險。

在上述關系分析中，從開戶到資金來源到資金供給，網絡銀行與第三方支付作為一個體系，與傳統(tǒng)銀行之間都存在著競爭關系，尤其在存款利率尚未放開的今天，網絡銀行可以變相依托電子商務的虛擬平臺，通過網絡購物折扣、會員等級、返還虛擬貨幣（支付寶的集分寶、淘寶的淘金幣等）、網絡廣告折扣、推薦買家/賣家等形式給存款者以收益。即使這種返還不與存款數額掛鉤，只是作為客戶開通某種特殊功能（如資金歸集）的一次性獎勵，這也存在不正當競爭的嫌疑，而這種返還虛擬收益的做法又很難得到監(jiān)管，如果未來限定網絡銀行不能開設基本賬戶，對吸收零散存款的高度依賴更會令其使出渾身解數甚至不惜踏入灰色地帶。

風險點二：虛擬貨幣擴大化的潛在風險。

近來中國人民銀行聯合相關部委印發(fā)《關于防范比特幣風險的通知》，不承認比特幣的貨幣地位。相比比特幣沒有集中發(fā)行方、總量有限、使用不受地域限制和匿名性等特征，目前流通在我國電子商務平臺的虛擬貨幣（淘金幣、集分寶、Q幣等）則恰好相反，它們擁有發(fā)行方、總量可以不限、目前限定在電子商務平臺流通、與實名賬戶掛鉤，并且很多虛擬貨幣發(fā)行方所屬集團旗下的第三方支付為其流轉提供了平臺和通道，這類虛擬貨幣在電子商務領域有充分的潛力具備貨幣擁有的價值尺度、流通手段、支付手段、世界貨幣（伴隨我國電子商務走向世界）等特性。由于之前這類虛擬貨幣的流通一直封閉在電子商務內部，并未得到充分監(jiān)控，若電商企業(yè)成立網絡銀行并將此類虛擬貨幣功能進行擴充，將使得這種潛在風險迅速擴大。

風險點三：開戶三方認證帶來的潛在風險。

一是認可度問題。網絡銀行的開戶無論是通過第三方支付平臺還是傳統(tǒng)銀行都需涉及三方認證，而在國內，對三方認證尤其是對銀行開戶的三方認證還未得到人民銀行等官方部門的認可，雖然2007年人民銀行聯合相關部委的《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》中對通過第三方識別客戶身份有描述，但這主要針對反洗錢，并且有嚴格的限制條件，現在對通過三方認證進行銀行開戶還尚未有明確規(guī)定。二是三方認證本身可能存在的潛在風險。若網絡銀行依然通過第三方支付平臺實名認證的方式進行開戶身份認證，即在客戶提交身份證掃描件、進行身份信息聯網核查之后再進行他行的交叉驗證（往同名傳統(tǒng)銀行賬戶中打入不限金額小額資金再予以核對），最后綁定手機短信驗證確立身份后開立賬戶，則這種認證方式的核心仍依賴于傳統(tǒng)銀行端開戶信息準確，而在傳統(tǒng)銀行端冒用身份證開戶的案例并不少見。三是單點突破后能快速傳播的潛在風險。從上述臉譜關系示意圖可以看出，傳統(tǒng)銀行作為整個關系體系的核心起到了承上啟下的作用，這就需要傳統(tǒng)銀行在整個關系體系中保持安全、穩(wěn)定。如果客戶在傳統(tǒng)銀行端出現風險，其風險很可能通過互聯網銀行端以幾何倍數的速度予以蔓延。以冒用他人身份證開具傳統(tǒng)銀行賬戶為例，只要違法分子在傳統(tǒng)銀行成功開具賬號，假設網絡銀行采取目前第三方平臺實名認證流程，那么其進一步在互聯網上開設賬號并進行違法操作將變得極為簡單，又由于互聯網的關聯性和隱蔽性，這種風險將迅速得以擴大且較難發(fā)現。

風險點四：消費者權益受侵的潛在風險。

“互聯網”基因的網絡銀行有可能將互聯網上普遍存在的“非常規(guī)”行為復制到網絡銀行。參考第三方支付，支付寶在推廣快捷支付時，網購消費者在付款時會自動默認開通快捷支付，若不愿意開通則需每次勾選，開通后取消又較為繁瑣，這樣便使得很多客戶在違背自身意愿的情況下開通了這項業(yè)務。類似這種“非常規(guī)”行為在互聯網上數不勝數。若網絡銀行采用這種老套路，將用戶綁定在第三方支付平臺上的傳統(tǒng)銀行卡內余額通過某項特殊業(yè)務設置資金歸集至網絡銀行賬戶，此類做法的風險不容忽視。

風險點五：為了便捷犧牲安全的潛在風險。

銀行業(yè)本身是高風險行業(yè)，傳統(tǒng)銀行深知其理，均將風險控制放在第一位，而互聯網企業(yè)則往往把提供更為高效和便捷的服務看得更為重要，這也是其優(yōu)勢之一，而為達到這一目的，其往往會選擇面臨一定的風險。具體來講，當開發(fā)某項新功能的時候，在用戶完成這項操作可以點擊3次但是需要點擊4次更安全的時候，互聯網金融企業(yè)往往會選擇點擊3次，而傳統(tǒng)銀行會選擇點擊4次，以支付寶推出的“快捷支付”為例，其發(fā)展初期發(fā)生了多起用戶綁定快捷支付后信用卡被盜刷的事件，近來也發(fā)生了多起由第三方支付平臺移動客戶端漏洞帶來的風險。

風險點六：網絡銀行與所屬集團內其他互聯網金融企業(yè)利益輸送的潛在風險。

目前申請發(fā)起設立銀行的很多企業(yè)擁有電子商務平臺和第三方支付平臺。同時，網絡銀行若想開拓互聯網客戶進行貸款發(fā)放，必須高度依賴電子商務平臺與第三方支付平臺的交易信息等“大數據”。隨著《征信管理條例》的頒布和人民銀行發(fā)放了第一家互聯網征信牌照，未來此類信息收費是大勢所趨。在此類收費合法化之后，由于對“大數據”如何定價并無明確標準，集團內部可以利用此類價格浮動通過關聯交易進行利潤轉移，達到避稅或是故意做高利潤進行上市等目的。這種做法與大型石化集團將開采、煉油、銷售等環(huán)節(jié)分開，被批評故意將煉油環(huán)節(jié)做虧有著相似性。

四、對電商系網絡銀行風險防范的政策建議

(一)宏觀上，處理好合作、競爭與創(chuàng)新，形成穩(wěn)定的“臉譜關系”

從上述對電商系網絡銀行競爭、合作、潛在風險的分析中可以看出，未來我國發(fā)展網絡銀行既是機遇又是挑戰(zhàn)，要實現網絡銀行的可持續(xù)發(fā)展，不使其“臉譜關系”變形，進而豐富我國金融形式，提高小微企業(yè)金融服務水平，必須處理好合作、競爭與創(chuàng)新之間的關系?？梢钥闯?，競爭會引發(fā)風險，包括風險點一（存在不正當競爭的潛在風險）、風險點四（消費者權益受侵的潛在風險）；合作可能引發(fā)風險，包括風險點三（開戶三方認證帶來的潛在風險）、風險點六（集團內部利益輸送的潛在風險）；創(chuàng)新也會引發(fā)風險，包括風險點二（虛擬貨幣擴大化的潛在風險）、風險點五（為了便捷性犧牲安全性的潛在風險）。由此可見，要構建良好的網絡銀行金融生態(tài)環(huán)境、形成穩(wěn)定的網絡銀行“臉譜關系”必須達到“合作、競爭、創(chuàng)新”的三角平衡，由此可以引申出管理部門在營造互聯網金融發(fā)展環(huán)境上需遵循的三點原則：一是要避免惡性競爭。引導參與各方合理、合法、合規(guī)地利用優(yōu)勢，規(guī)范競爭行為，開展良性競爭，尤其各方的競爭不能以損害消費者權益為代價。二是要達到合作共贏。無論是在開戶等具體業(yè)務方面，還是在防范風險蔓延等宏觀調控方面，互聯網金融與傳統(tǒng)金融要形成優(yōu)勢互補、合作共贏的局面，而不是將兩者的合作視作一種“零和博弈”。三是要警惕過度創(chuàng)新。創(chuàng)新與風險是一對孿生兄弟，互聯網企業(yè)從來不缺乏創(chuàng)新，這是其優(yōu)勢所在，但同時其對風險的理解與傳統(tǒng)銀行相比必定存在差異，而這種差異則有可能產生巨大的風險，必須引起管理部門的重視。

（二）微觀上，落實具體風險防范措施，維持穩(wěn)定的“臉譜關系”

1、明確界定網絡銀行競爭行為，建立備案、舉報制度進行及時監(jiān)控。

對網絡銀行存、貸、匯等與傳統(tǒng)銀行競爭較大的具體業(yè)務領域明確競爭行為，建立備案與舉報制度及時監(jiān)控，尤其在存款方面，對網絡銀行可能采取或者已經采取的涉嫌不正當競爭的行為要明確其性質。

2、明確虛擬貨幣的功能，建立虛擬貨幣監(jiān)控制度。

虛擬貨幣在互聯網金融領域已經形成了一定規(guī)模并發(fā)揮著一定的作用，相關部門應對其予以重點關注。應抓緊規(guī)范電商平臺的虛擬貨幣管理制度，明確虛擬貨幣在互聯網金融領域的使用范圍、具體功能，并建立完整的監(jiān)控制度，及時掌握發(fā)展動態(tài)與發(fā)展趨勢。

3、明確互聯網金融三方認證開戶的合規(guī)性，建立三方認證開戶操作制度，并從技術上和制度上建立傳統(tǒng)銀行與網絡銀行間的防火墻。

由于缺乏物理網點支撐，我國發(fā)展網絡銀行遇到的第一個問題就是確定三方認證開戶的政策合規(guī)性問題。一刀切地不允許三方認證開戶有可能妨害金融創(chuàng)新。應該建立統(tǒng)一的三方認證開戶操作制度，明確哪些情況可以哪些情況不允許，這有利于三方認證開戶做到權責分明，也有利于避免身份驗證引發(fā)的金融風險。在技術上，加快遠程身份認證技術的開發(fā)進度，減少對傳統(tǒng)銀行的依賴，加快風險識別、風險隔離技術的研發(fā)；同時，建立網絡銀行、第三方支付平臺、傳統(tǒng)銀行間的風險隔離制度，讓風險擴散限定在特定范圍內。

4、建立互聯網金融消費者權益保護制度。

在完善互聯網金融消費者權益保護制度框架、建立消費者保護協(xié)調機制的基礎上，針對互聯網金融特點，對網絡銀行、第三方支付平臺消費者可能面臨的“流氓軟件、資金盜用、個人信息泄露”等權益被侵害的行為加強管理，同時加大宣傳，提高普通消費者風險意識和自我保護能力。

5、建立獨立的網絡銀行技術創(chuàng)新審核制度，加強互聯網企業(yè)的風險意識。

一是成立獨立的網絡銀行技術審核部門，對其涉及支付、存款等業(yè)務的重大創(chuàng)新技術聘請專業(yè)人士，進行全面審核；二是建立創(chuàng)新技術的“測試期”制度，在“測試期”內加強監(jiān)控，并公布風險舉報方式，加強風險信息搜集；三是加強互聯網金融企業(yè)的風險意識，引導規(guī)范適度創(chuàng)新。

6、建立金融“混業(yè)”集團內部操作監(jiān)控體系，完善“大數據”定價機制。

網絡銀行既是互聯網企業(yè)也是銀行，除了要加強銀行與股東之間內部交易的監(jiān)管外，還需建立集團內部不同互聯網金融企業(yè)之間關聯交易尤其是資金往來的監(jiān)控體系，同時，還應探索完善信用信息等“大數據”的定價機制，防止公司間利潤的非法轉移。

作者：陳一稀魏博文單位：中國人民銀行杭州市中心支行中國人民銀行臺州市中心支行