導語：商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務問題研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：目前我國的金融體制隨著金融市場環(huán)境的變化而變革，國內(nèi)商業(yè)銀行競爭異常激烈，紛紛在投資業(yè)務上積極擴展，以提高市場占有率。與國外商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務相比，我國商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務還處于初始階段。與此同時，傳統(tǒng)的經(jīng)營模式在當前的金融形勢下，反而對于我國商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生一定的阻礙作用。本文主要對我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務進行研究，分析目前商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀，找出其中存在的問題并進一步提出針對性建議。

關鍵詞：商業(yè)銀行；投資；銀行業(yè)務；問題；對策

近年來，隨著金融環(huán)境的不斷變化，其金融體制也逐漸變化[1]。同時，國外銀行逐漸進入我國的金融市場中。我國的各個商業(yè)銀行開始展開投資銀行業(yè)務，以提高自己的競爭能力。在一些發(fā)達國家，如美國、英國、德國等國家，金融市場主要由商業(yè)銀行、投資銀行及保險共同組成。我國與其他發(fā)達國家相比，金融體制有很大的不同，在開展投資銀行業(yè)務上存在一些不足，使投資銀行的業(yè)務受到限制。尤其在投資銀行業(yè)務的風險管理、業(yè)務創(chuàng)新、政策監(jiān)管、經(jīng)營管理水平、人才儲備等方面。競爭日益加劇也讓各商業(yè)銀行的業(yè)務出現(xiàn)了一定的同質(zhì)化情況，并且隨著銀行的不斷發(fā)展，這種同質(zhì)化情況越來越嚴重，可以說目前商業(yè)銀行已經(jīng)進入了擴張規(guī)模和同質(zhì)化競爭的時期。市場環(huán)境和客戶金融意識不斷改變的情況下，許多客戶已經(jīng)不滿足于貸款業(yè)務，而是對理財、重組并購等綜合業(yè)務加大了重視。在國內(nèi)各大商業(yè)銀行競爭中，為提高自身競爭能力，商業(yè)銀行應積極擴展客戶群體，滿足不同客戶的需求，不斷調(diào)整業(yè)務內(nèi)容，增加附加值高的投資業(yè)務，并提高服務功能的完善水平。

1投資銀行概述

1.1投資銀行的概念

投資銀行指的是將資本市場中的證券發(fā)行、承銷、交易、公司重組、融資等作為主營業(yè)務的金融機構(gòu)[2]。

1.2投資銀行的業(yè)務種類

我國最初的投資銀行形式是證券經(jīng)營公司，證券經(jīng)營公司并不是金融機構(gòu)，而是通過證券金融公司進行證券承銷和一些經(jīng)紀業(yè)務，是股份制形式的公司。當前，國家對相關機構(gòu)制定了一系列政策，規(guī)定證券公司可以經(jīng)營的業(yè)務包括證券經(jīng)紀、證券投資咨詢、與證券交易和證券投資活動有關的財務顧問、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理及其他證券業(yè)務。

1.3投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別

投資銀行與商業(yè)銀行有一定的共同之處，在發(fā)展過程中，投資銀行與商業(yè)銀行都可以為客戶提供資金、進行融資等業(yè)務。無論兩者的發(fā)展有多大的不同，但兩者發(fā)展的結(jié)果都是一樣的[3]。在發(fā)展中，商業(yè)銀行作為供給者和需求者之間的中介進行融資，商業(yè)銀行的出現(xiàn)使得供給者和需求者不直接發(fā)生金融關系，相關的風險和債務關系也都是由商業(yè)銀行和債務人承擔。商業(yè)銀行為存款人提供存款利息作為報酬，與此同時，債務人在貸款時會支付一定的利息作為銀行的報酬，這兩個報酬的差值就是銀行的收入。

2我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀

我國的投資銀行處于初始階段，與國外的投資銀行相比有很大的差距[4]。我國第一家證券公司于1987年在深圳成立，從我國第一家投資銀行成立發(fā)展至今，投資銀行的業(yè)務基本上是靠商業(yè)銀行輔助完成的，20世紀80年代后期，商業(yè)銀行中的證券業(yè)務逐漸被分離出來，全國各地形成了一定規(guī)模的證券中介機構(gòu)，并逐漸成為投資銀行的主要部分。從目前我國的投資銀行類別看，主要分為三種：全國性、地區(qū)性及民營性。全國性投資銀行是以銀行或者國務院直屬為背景的信托投資公司；地區(qū)性投資銀行是依靠國家在證券業(yè)務上的特許經(jīng)營權來占據(jù)投資銀行的主導地位；而民營性投資銀行主要是投資一些資金管理公司、投資管理公司等。

3我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務存在的問題

3.1投資業(yè)務對原發(fā)業(yè)務的依賴性過強

雖然近些年來我國商業(yè)銀行的投行業(yè)務在不斷發(fā)展，但我國商業(yè)銀行的主要收入來源仍然是以增值、理財產(chǎn)品、債券承銷為主，占據(jù)整個銀行收入的三分之二。在資產(chǎn)證券化上的收入明顯偏低，對于股本融資的收入也明顯相對較少，其原因是投資銀行的業(yè)務沒有對此進行擴展，存在欠缺。主要是由兩方面原因造成的，首先是我國商業(yè)銀行自身投行業(yè)務沒有科學的結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品形式較單一；其次是我國商業(yè)銀行主要的服務對象為老客戶。投行的相關技術還需要提升，現(xiàn)有的技術無法滿足市場及客戶的需要。

3.2對投資財務顧問業(yè)務的定義缺乏理性認知

財務顧問業(yè)務是投資銀行業(yè)務中比較有黏性的一個業(yè)務，客戶通過財務顧問能夠了解自身的財務情況，為自身的財務情況做規(guī)劃，因此很受客戶的歡迎。但目前我國商業(yè)銀行的業(yè)務中信貸業(yè)務并沒有吸引更多的客戶，加之市場中的信貸業(yè)務同質(zhì)化比較嚴重，所以銀行通過信貸業(yè)務吸引客戶、留住客戶是很難的。投資銀行不僅需要滿足客戶的資金需求，為突出銀行的實力，還要開發(fā)出可以滿足更多客戶需求的不同的個性化服務，商業(yè)銀行需要對自身業(yè)務具有一定的鞏固作用。同時，一直以來銀行并沒有充分認識“融智”業(yè)務，除了為客戶提供融資業(yè)務外，銀行還應該給客戶提供相應的方案、回訪等服務。隨著對“融智”業(yè)務的進一步認識，“融智”業(yè)務的價值逐漸得到認可。

3.3對投行業(yè)務風險缺乏科學控制

我國商業(yè)銀行的投行業(yè)務具有一定的信貸色彩[5]。近年來，信貸業(yè)務不斷增長，并且風險也不斷加大，造成商業(yè)銀行的不良余額指標不斷增長，這也就說明商業(yè)銀行的投行業(yè)務面臨較大的風險。2012年之前，我國商業(yè)銀行主要針對傳統(tǒng)業(yè)務，很多時候客戶將投行當作傳統(tǒng)貸款業(yè)務進行交易。2012年之后，投行業(yè)務的比重不斷增加，客戶重新認識了投行業(yè)務，能夠清楚地區(qū)分信貸業(yè)務和投行業(yè)務的不同。但是，由于之前投行業(yè)務發(fā)展過快，相應的風險預防沒有跟上投行業(yè)務發(fā)展的腳步，致使相應的問題呈現(xiàn)出來。

4促進我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的對策

4.1優(yōu)化投資銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

4.1.1促進直接融資業(yè)務的發(fā)展目前，我國的資本市場不斷發(fā)展成熟，企業(yè)的融資渠道也變得更加多樣，直接融資的比例不斷提高，我國商業(yè)銀行應該充分認識當前形勢，把握好當前的機會，在同行業(yè)中不斷開展合作，促進共贏，進而拓展交易市場已有的債權融資產(chǎn)品的廣度。對中小企業(yè)私募債業(yè)務來說，我國商業(yè)銀行想要獲得更好的發(fā)展就應該不斷調(diào)整，使中小企業(yè)的私募債券業(yè)務成為商業(yè)銀行的主打產(chǎn)品，通過私募債券業(yè)務提高銀行的競爭能力。不僅如此，商業(yè)銀行還需要對債券管理進行不斷的管理和監(jiān)管，最大限度發(fā)揮自身產(chǎn)品的優(yōu)勢。4.1.2積極拓展投貸聯(lián)動及PPP業(yè)務為了獲得更大的收益，需要依靠科學的方法來發(fā)展投資銀行業(yè)務，并不斷進行調(diào)整。我國商業(yè)銀行需要加大投資聯(lián)動業(yè)務的發(fā)展，進而讓投資銀行的業(yè)務種類更加豐富。在發(fā)展投資銀行業(yè)務過程中，還要結(jié)合國家相應政策，讓政府和社會資本能夠獲得有效整合，獲得更多的發(fā)展機會。首先，商業(yè)銀行應該擴大和政府的合作范圍[6]。在和政府進行合作的時候，應該積極幫助政府解決融資問題。其次，需要依托信托投資模式。通過依托信托投資模式促進融資業(yè)務的發(fā)展。最后，最大限度利用好民間資本[7]。商業(yè)銀行應最大限度利用民間資本，通過民間資本完成銀行的項目，并為顧客提供良好的財務股份服務，提高客戶忠誠度。

4.2健全投資銀行業(yè)務運行體系

4.2.1落實以客戶為核心的運營理念近年來，隨著社會的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行金融業(yè)務也得到了飛躍式的發(fā)展，許多商業(yè)銀行及國有銀行的投資業(yè)務給銀行創(chuàng)造了巨大的利潤，但一些銀行的理念比較落后。我國商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，才能使銀行的投資業(yè)務發(fā)展壯大，為銀行帶來更多的經(jīng)濟效益，這也是投資業(yè)務發(fā)展的首要條件。商業(yè)銀行應將價值管理理念融入銀行的績效考核中，同時在自身的發(fā)展戰(zhàn)略中也要融入新的價值管理理念。通過價值管理理念使銀行更加適應時代的步伐，從而使銀行的投資業(yè)務發(fā)展得更遠。商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務發(fā)展中應以顧客的需求為中心，滿足客戶的各種需求，并制定相應的方案，以此提高顧客的忠誠度，為商業(yè)銀行帶來更多的利潤。同時，商業(yè)銀行自身的投資產(chǎn)品要積極推送到金融經(jīng)濟市場中，并應制定符合自身產(chǎn)品的營銷方案，通過針對性的營銷方案滿足不同的客戶需求。我國商業(yè)銀行在發(fā)展投資業(yè)務的同時要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，吸引更多的客戶。定期進行客戶回訪，提高自身的服務質(zhì)量，從而使客戶進行長期購買。在投資銀行發(fā)展中，商業(yè)銀行要以客戶為核心，為客戶制定詳細的產(chǎn)品方案，為客戶帶來更多的經(jīng)濟價值。4.2.2拓寬投行業(yè)務目標客戶群在發(fā)展投資業(yè)務時，我國商業(yè)銀行應擴大已有的目標群體，無論是大型客戶還是小型客戶都應列入目標群體中。一些傳統(tǒng)的業(yè)務存在目標客戶少的情況，商業(yè)銀行應該加大對投行產(chǎn)品的推行力度，進而使目標群體擴大。不僅擴大本銀行的內(nèi)部客戶群體，還要為其他銀行的客戶推薦相關業(yè)務，從而擴大客戶群體，對銀行進行有效宣傳，吸引更多的客戶。

4.3加強投資銀行業(yè)務風險管理

4.3.1構(gòu)建健全的風險預估體制隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，其風險也隨之而來[8]，因此，我國商業(yè)銀行應構(gòu)建健全的風險預估體制。目前，我國金融監(jiān)管局已經(jīng)制定了一套健全的風險指標系統(tǒng)，通過該風險體系可以明確風險的級別及詳細情況。商業(yè)銀行通過風險體系結(jié)合自身的財務情況定期匯報給銀監(jiān)局，銀監(jiān)局根據(jù)商業(yè)銀行的資料進行整體評估，了解商業(yè)銀行的防控能力，并為今后的發(fā)展提供合理的建議?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行內(nèi)部風險評估體系不夠健全，存在很多的不足之處，如風險識別不健全、監(jiān)督不到位等問題。因此，商業(yè)銀行需要對自身的實際情況建立相應的內(nèi)部評估體系，構(gòu)建一個銀行業(yè)彼此之間能夠共享的信息數(shù)據(jù)庫，探討更加適合自身發(fā)展的評估模式和渠道，依托構(gòu)建健全完善的評估指標體系，對風險進行細化，從而加強風險管控工作，這也是促進銀行未來風險管控體系持續(xù)發(fā)展的核心。4.3.2加大銀行內(nèi)部風險管控力度商業(yè)銀行對自身的投資風險進行管控時，需要構(gòu)建一套健全完善的內(nèi)部控制體系。同時，相關監(jiān)督機構(gòu)根據(jù)商業(yè)銀行的新業(yè)務進行全方位的評估和審核。另外，我國商業(yè)銀行在與一些證券企業(yè)進行合作時，需要證監(jiān)會及銀監(jiān)會一起負責監(jiān)管。在進行監(jiān)管時，難免會遇到一些溝通及交流方面的問題，這些問題會給銀行發(fā)展帶來一定的風險影響。在今后投資銀行發(fā)展中，商業(yè)銀行需注意以下幾點：第一，提高銀行員工的法律意識。只有銀行內(nèi)部員工的法律意識提升才能遵紀守法，在工作中不能做投機取巧的事情，避免違法行為。第二，構(gòu)建完善的管理體制。商業(yè)銀行應對銀行內(nèi)部員工構(gòu)建合理的管理機制，加強對員工的管理，以提高銀行的工作效率。第三，成立法律審核部門。銀行成立專門的法律審核部門，配備專業(yè)的審核人才，對銀行的投資產(chǎn)品及服務進行嚴格審核。在開展投資業(yè)務的初始階段，銀行對風險控制應加大力度，對員工的日常行為操作進行規(guī)范約束，定期開展法律知識講座，使員工自覺地遵紀守法。5結(jié)語近年來，我國經(jīng)濟高速發(fā)展，市場形勢也不斷發(fā)生變化，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)為了適應市場的變化也在不斷轉(zhuǎn)型，因此市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)越來越復雜，為了更好地適應市場的改變，各行各業(yè)對于管理的投入也在不斷增加。本文首先對投資銀行進行基本的定義介紹；其次，介紹我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀；再次，分析目前商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務存在的問題，主要包括投資業(yè)務對原發(fā)業(yè)務的依賴性過重、對投資財務顧問業(yè)務的定義缺乏理性認知及對投行業(yè)務風險缺乏科學控制；最后，結(jié)合國內(nèi)外學者相關理論提出促進我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的對策，如優(yōu)化投資銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、健全投資銀行業(yè)務運行體系，以及加強投資銀行業(yè)務風險管理。希望通過本文的研究能夠幫助商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務快速發(fā)展，提高商業(yè)銀行的市場競爭能力，優(yōu)化我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的整體環(huán)境。

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[8]武鼎又.城市商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務的策略研究[J].吉林金融研究,2012(7):26-31.

作者：劉怡迪 單位：黑龍江大學黑龍江哈爾