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內容摘要：通過分析國內外證券公司業(yè)務內容的區(qū)別，揭示了國內證券公司信息化建設與業(yè)務發(fā)展的不協調之處，提出了調整信息化建設策略以適應業(yè)務發(fā)展的需要，以期對證券公司的業(yè)務創(chuàng)新和信息化建設有所借鑒和幫助。

關鍵詞：證券行業(yè)信息系統信息化對策

國內證券公司信息系統概況

中國的證券行業(yè)無疑是國內信息技術應用最充分的行業(yè)之一。證交所從誕生之日起就采用了先進的電腦自動撮合系統，奠定了中國證券市場無紙化交易的基礎和電子化的方向。經過十多年的發(fā)展，中國證券業(yè)已在全行業(yè)實現了發(fā)行、交易、清算全程無紙化，并且在管理、決策和風險控制方面，也逐漸實現了信息化。隨著信息技術應用范圍的不斷擴大和所能發(fā)揮的作用不斷提高，信息技術對這個行業(yè)的影響力也越來越大，在某種程度上，信息技術甚至決定了證券公司所能提供的金融產品和服務內容。目前國內證券公司的信息系統基本分為業(yè)務支持系統和業(yè)務管理系統兩部分。

業(yè)務支持系統。是證券公司信息系統的主要部分，承擔了支持證券公司業(yè)務開展的功能。相對最初的柜臺系統，除了在功能、易操作性、權限控制等各方面有了很大改進外，還增加了各種周邊委托系統，如刷卡委托、熱鍵委托、電話委托、遠程委托、手機炒股、網上交易等。此外，證券公司還加強與銀行的合作，充分利用銀行在營業(yè)網點建設方面和客戶資源方面的優(yōu)勢，開展了銀證轉賬業(yè)務和銀證通業(yè)務。為配合交易所法人清算制度，建立了從交易所到公司總部再到營業(yè)部的三級法人清算系統，完成資金、股份的三級清算工作。隨著業(yè)務范圍的擴展，部分證券公司業(yè)務支持系統的業(yè)務范圍也不再局限于證券交易所掛牌交易的股票、債券和基金，還包括了開放式基金、三板市場業(yè)務等。經過較長時期的發(fā)展，現在已日趨完善，特別是在為客戶提供交易通道服務方面，無論是在通道的種類還是通道的運行效率上，都已經達到了較高的水平，能很好地滿足各類客戶的需要。

業(yè)務管理系統。是在證券公司發(fā)展到一定規(guī)模后開始建設的。隨著前幾年證券行業(yè)的兼并風潮，證券公司的規(guī)模迅速擴大，原來完全通過人工進行的管理工作無法跟上公司規(guī)模、業(yè)務發(fā)展的速度，加上營業(yè)部業(yè)務處理信息化程度的不斷提高，迫使管理工作急需管理信息系統的支持。首先是稽核系統不但實現了現場稽核的功能，而且可以借助從營業(yè)部實時采集數據，進行非現場稽核。其次是財務系統一方面減輕了財務人員的工作壓力，更重要的是公司決策層能及時了解整個公司的財務狀況，及時發(fā)現經營中存在的問題。另外，業(yè)務報表統計系統也從多個側面對營業(yè)部的業(yè)務經營情況進行統計分析，并形成各種報表，幫助業(yè)務管理部門掌握營業(yè)部經營狀況。

國外證券公司信息化建設特色

國內外證券公司由于所提供的金融服務內容的差異，在信息化建設上的側重點有所不同。國內證券公司提供的金融服務內容相對比較簡單，只是單純的交易通道服務，在信息系統建設上比較注重交易流程的效率和交易指令傳輸的準確性。而國外證券公司的服務內容主要是為客戶提供財務咨詢服務，信息化建設的重點在于信息的收集、分析和處理能力。

以美國最大的證券經紀公司——美林證券為例。美林證券擁有1.5萬名經紀人（FinancialConsultant，FC），每個FC都管理著成百上千的客戶，根據客戶選擇的服務級別，提供不同檔次的投資咨詢服務。實際上FC為客戶提供的投資咨詢服務，很大程度是依靠美林強大的研究力量所建立的TGA（TrustedGlobalAdvisor）信息平臺實現。功能強大的TGA信息平臺實現研究后臺對經紀人前臺的支撐，是美林FC制度得以成功的技術保障。

對網上交易的忽視一度給美林證券的業(yè)務帶來了不小的沖擊，為現實競爭目標和未來發(fā)展，美林證券建立了一套完整的在線金融服務系統，為其用戶提供了高品質的金融交易方式，提高了客戶滿意度和忠誠度，從而保持了美林證券在全球金融服務領域的領先地位。

與美林證券相似，國外證券公司的經營特色在于為客戶提供全面的財務規(guī)劃服務，在長期的業(yè)務活動中積累了大量的客戶信息，借助于決策分析支持系統對這些信息進行挖掘和分析，可以找出最重要的客戶群，并發(fā)現他們的購買行為方式。決策分析支持系統同時也幫助證券公司找到客戶的潛在需求，并在此基礎上可以提供更好的理財指導。通過將客戶買盤數據與客戶檔案資料的對比分析，證券公司可以將其產品和服務進行組合與匹配，來滿足每一位投資人的個性化需求，幫助每一個客戶做出合理的投資決定，并使數以百萬的客戶走向成功。

從國外證券公司信息系統的現狀可以看出，公司的信息化建設緊緊圍繞為客戶提供投資咨詢服務展開，信息系統的支持提高了公司經紀人的工作效率，技術支持下的投資技能將使國外證券公司在未來的競爭中更具優(yōu)勢。

現有信息系統的局限性

國內證券公司現有信息系統的總體框架與十年前并沒有本質區(qū)別，都是以營業(yè)網點為基礎單位的分布式信息系統，各證券營業(yè)網點的信息系統相對獨立完整，在任何一個證券營業(yè)網點內都能單獨完成從接受客戶、受理委托，到處理業(yè)務的全過程，主要目標是為客戶提供方便、高效和穩(wěn)定的交易通道服務。證券公司創(chuàng)業(yè)初期，整個市場擴容很快，投資者數量猛增。在資金匱乏、技術人員和技術手段有限，而市場需求又特別迫切的情況下，采取了一種簡單有效的辦法：在最短的時間里開發(fā)一套軟件系統取代柜臺人工操作，并在各個營業(yè)網點中復制推廣，這一方案奠定了證券公司信息系統的總體框架。

但是，十多年來情況已經發(fā)生變化：各證券公司的營業(yè)網點數由幾家擴展到了遍布全國各地的幾十家甚至上百家；市場環(huán)境也由當初供不應求的賣方市場，轉變成了投資者有充分挑選余地的買方市場；證券市場已逐步進入穩(wěn)步發(fā)展階段，實行了傭金自由化政策以后，證券公司之間的競爭更加激烈，證券公司為客戶提供的服務不能只停留在單一的交易通道服務上；為避免單一證券市場的系統風險，證券公司嘗試將業(yè)務范圍擴展到其他金融服務領域；為做好加入WTO的準備工作，證券公司需加快業(yè)務創(chuàng)新，提高管理水平，應對國際證券機構的競爭。針對這些變化，現有的信息系統對新業(yè)務的發(fā)展和提升服務質量的支持是十分有限的，具體表現為：

[next]管理水平無法保障安全性。重要的交易數據、財務數據、客戶數據分散存放在證券營業(yè)網點，不利于總部對下屬經營機構進行統一管理和風險控制。各營業(yè)網點規(guī)范管理的水平高低不一，使得這些重要業(yè)務數據的安全性不能得到保證，營業(yè)部人員私自篡改數據謀取私利的犯罪行為屢禁不止。

系統效率無法支持業(yè)務創(chuàng)新。現有的以營業(yè)部為核心的信息系統擴展性差，增加新業(yè)務品種困難。每次增加新業(yè)務或改變業(yè)務方式，所有營業(yè)部的信息系統都要同時進行更新，需要投入大量人力，再加上各地營業(yè)部信息技術人員的水平參差不齊，也造成了新系統測試周期的延長，不利于新業(yè)務發(fā)展。

信息分散無法提高服務水平?？蛻粜畔⒎稚⒃谧C券營業(yè)部，不利于證券公司對客戶信息進行統一的研究分析，不能有效掌握客戶的資產和投資需求等情況，證券公司就無法開展為客戶提供信息服務的工作。

重復投資無法充分利用資源?，F有的分布式信息系統在每個營業(yè)網點都有一套獨立完整的信息系統，引進新技術、新設備時，必須在每個營業(yè)網點都進行同樣的升級工作，公司資源不能得到充分共享。信息化建設工作中的重復建設和重復投資現象嚴重，有限的資金無法全部投入到新技術開發(fā)和應用中去，不但造成資源浪費，而且也為技術管理、維護和開發(fā)工作帶來很多困難。

調整信息化建設的策略

隨著信息技術的迅猛發(fā)展，資金、技術、信息的流動速度加快，證券公司所面臨的技術環(huán)境、經營環(huán)境和市場環(huán)境發(fā)生了顯著、深刻的變化，證券公司必須根據環(huán)境的變化調整自己的信息化建設策略。

構建支持業(yè)務創(chuàng)新的集中式業(yè)務處理系統。鑒于現有的業(yè)務處理系統擴展性差，對新業(yè)務的支持比較困難，而在未來的市場競爭環(huán)境中，一方面，證券市場業(yè)務創(chuàng)新速度加快；另一方面，證券經營向國際化、集團化目標發(fā)展，也使證券公司與外資證券機構以及國內非證券金融機構的業(yè)務合作機會增加。因此，應該借鑒國內銀行業(yè)數據集中和韓國、臺灣地區(qū)證券公司集中交易的經驗，構造一個開放式的業(yè)務處理系統，使其能方便地支持新業(yè)務的開展，以及與合作單位的業(yè)務協作。借助信息技術整合公司的整體資源，實現業(yè)務創(chuàng)新和低成本擴張，增強抗風險能力和對環(huán)境的應變能力，建立以客戶為中心、市場為導向的公司信息體系結構。

從技術角度分析，完成集中式業(yè)務處理系統，必須解決好三個環(huán)節(jié)：集中式業(yè)務處理系統為保證大量的并發(fā)請求得到迅速處理必須做好充分的技術準備工作；營業(yè)部的所有業(yè)務請求通過通信線路發(fā)送到公司總部進行處理，必須采用高速、穩(wěn)定的通信線路來保證數據傳輸的效率；由于證券交易實時性、連續(xù)性、完整性的要求，原來分布在各營業(yè)部的信息技術風險集中到公司總部，必須考慮采用中心熱備份和異地災難備份中心，最大限度地保持公司所有業(yè)務數據的完整性和準確性。

建設支持信息服務的客戶管理信息系統。證券市場價格放開后，證券公司對客戶的服務將直接體現在價格上，證券公司可以充分利用研發(fā)方面的優(yōu)勢，做好客戶的信息服務，提高客戶的滿意度。證券公司信息化建設在經歷了交易通道建設和管理監(jiān)控建設兩個階段后，應適時轉向客戶管理與服務系統的建設，真正體現以客戶為中心的服務思想。

客戶關系管理（CustomRelationshipManagement，CRM）系統為實現客戶關系的管理和服務提供了技術解決方案。CRM的核心內容是利用信息技術對客戶信息進行集中式管理，把經過分析和處理的客戶信息與有關客戶的各種業(yè)務領域進行無縫接合，讓業(yè)務、管理、支持等各個部門的管理能共享客戶信息，使企業(yè)可以根據客戶的喜好和需求提供由針對性的服務，提高客戶滿意度和忠誠度，從而吸引和保留更多的客戶，最終使企業(yè)的核心競爭力得到提高。

健全與完善管理信息化工作。證券市場的瞬息萬變、證券業(yè)務領域的擴展和業(yè)務品種的不斷豐富，會對證券公司的管理和決策工作提出新的要求。目前分布在各證券營業(yè)部的業(yè)務數據，只能提供固定的業(yè)務報表，無法做到按管理決策人員的要求，靈活地對業(yè)務數據進行統計分析。為滿足業(yè)務發(fā)展對管理工作的新要求，證券公司的決策支持系統必須不斷完善、提高。另外，實現辦公自動化也是提高管理信息化水平的重要環(huán)節(jié)。

管理信息化建設應加強統一規(guī)劃，打破現有的以部門為單位的信息化建設模式，改成以業(yè)務部門經營活動的各個方面來進行信息化建設，這將有助于消除管理部門之間的隔閡，增加部門之間的溝通，實現信息資源共享，提高管理效率和管理質量。

證券公司各種先進信息技術的使用無一不是業(yè)務發(fā)展需要的結果，作為一個以贏利為目的的證券公司而言，信息化建設的動力來源于業(yè)務的需要，而建設的方向以及規(guī)模等要素亦是由業(yè)務需要來決定的。從業(yè)務需求來看，現有信息系統無法支持未來業(yè)務發(fā)展的需要，因此，構建支持業(yè)務創(chuàng)新的集中式業(yè)務處理系統和建設支持信息服務的客戶管理信息系統等可行方案，將為證券公司實現將業(yè)務重點逐漸由交易通道服務轉向投資咨詢服務的目標提供有效途徑。