摘要：改革開放以來，中國民營企業(yè)成長的經(jīng)濟發(fā)展，已發(fā)展成為我國現(xiàn)如今市場經(jīng)濟的重要組成部分和推動社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。實踐證明，中國的經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟以其靈活的經(jīng)營機制民營企業(yè)重組中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而民營企業(yè)在快速發(fā)展的同時也遇到了資金不足、貸款困難等障礙。針對民營企業(yè)融資難的問題，民營世界各國紛紛建立了各種融資擔保體系，但其與銀行相比仍有風險大和體系不完善的弊端。本文主要通過對民營企業(yè)擔保融資風險的分析，了解當前存在的問題現(xiàn)狀，提出完善民營企業(yè)擔保融資風險的對策和建議。

關鍵詞：民營企業(yè)；擔保融資；風險；措施

自改革開放以來，隨著私營企業(yè)的迅速發(fā)展，提供了廣泛的工作和促進經(jīng)濟的需求，對國民經(jīng)濟增長的貢獻，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要力量。但我國民營企業(yè)的快速發(fā)展也遇到了很多問題，針對這些問題，世界各國相繼出臺了一些政策，建立融資擔保體系，如何分析和控制擔保機構的風險對于民營企業(yè)的發(fā)展是一個重要的課題。

一、民營企業(yè)擔保融資機構的現(xiàn)狀

民營企業(yè)融資困難是一個全球性的問題，擔保融資體系的不健全不完善，已成為民營企業(yè)間接融資受到阻礙的重要因素，我國借鑒了一些國外的成功經(jīng)驗，引入了信用擔保這一理念。信用擔保是指由由專業(yè)的機構提供合理的、制度化的保證，屬于第三方擔保，基本功能就是保證其債權的實現(xiàn)，促進資金的流通和其他的生產(chǎn)藥物的融通。對建立和完善民營企業(yè)擔保融資體系，促進民營企業(yè)融資有很大的貢獻。目前，我國民營企業(yè)為擔保行業(yè)的發(fā)展主要呈現(xiàn)以下特點：

1.擔保機構發(fā)展迅速

摘要：隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，融資性擔保業(yè)務成為其中關鍵的一環(huán)。融資性擔保業(yè)務為很多群體提供了極其有用的服務，因此迅速發(fā)展壯大。因為發(fā)展速度過快，很多問題沒有得到解決，所以關于擔保公司的融資擔保業(yè)務風險管理與流動性收益平衡的研究必不可少。本文首先研究擔保公司的融資擔保業(yè)務風險管理，然后對擔保公司的收益平衡進行研究，最后為發(fā)展擔保公司業(yè)務和控制擔保公司流動性收益平衡提供新思路。

關鍵詞：擔保公司；收益平衡；融資；風險管理；流動性

早在20世紀90年代，我國的融資擔保產(chǎn)業(yè)就開始發(fā)展了，商業(yè)擔保作為當時擔保的支柱，主要以私人投資為主，構成商業(yè)擔保的主體就是私人資金。隨著這幾年擔保產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展，擔保產(chǎn)業(yè)面臨著越來越多的問題。盡管商業(yè)融資擔保機構的盈利已經(jīng)或多或少減輕了中小企業(yè)和農(nóng)村商業(yè)資金的可獲得性，但由于融資擔保的水平很高，僅僅靠這一點盈利是完全不夠的。該行業(yè)的快速發(fā)展被很多因素所制約，比如投資資金、時間、成本和收益都算在內(nèi)。在21世紀全球爆發(fā)了一場大規(guī)模的經(jīng)濟危機，這場危機直接讓擔保行業(yè)的弊端外露，融資擔保業(yè)從此被大眾所認為是一種高風險的行業(yè)。一些商業(yè)融資擔保機構也開始減少或終止其融資擔保業(yè)務。一直到七八年以后，國家領導人在會議上呼吁開展創(chuàng)新和投資信息業(yè)務。這種創(chuàng)新式發(fā)展要求解決中小企業(yè)和農(nóng)村商用企業(yè)的融資問題，打破融資擔保的困境。政府領導和有影響力的融資擔保機構已成為支持中小企業(yè)和涉農(nóng)商用企業(yè)的支柱。通過擔保服務將有更多的財務資金涌入中小企業(yè)和“三農(nóng)”中來，這可以加速實體經(jīng)濟的發(fā)展，這種模式促進企業(yè)家進行大規(guī)模的創(chuàng)新業(yè)務，并確保經(jīng)濟和社會的可持續(xù)健康發(fā)展。要想實現(xiàn)融資擔保公司可持續(xù)發(fā)展，就需要作為融資擔保行業(yè)的從業(yè)者落地實施，研究認為融資擔保行業(yè)發(fā)展的基礎和核心是增強自身能力，尤其重要的是增強風險管理能力。認真開展有效的風險管理，有效的責任監(jiān)督和澄清，還有風險管理和利潤管理，都能夠促進融資擔保公司規(guī)范運作和創(chuàng)新發(fā)展。在擔保的進程中，由于社會的性質(zhì)不同，我國的擔保產(chǎn)業(yè)有別于發(fā)達國家的擔保產(chǎn)業(yè)。融資擔保的建立一直受許多因素的影響，比如代償與收益率不匹配，低放大倍率不合理以及與銀行之間的風險分擔不均衡等問題都包含在內(nèi)，并嚴重限制了擔保體系政策職能的執(zhí)行。此外，由于疫情于2020年初爆發(fā)，疫情的爆發(fā)也使許多中小企業(yè)難以經(jīng)營。利用擔保體系來支持受疫情影響的小企業(yè)，已成為各國政府實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展這一目標的重要手段，可見擔保的功能十分重要。但是，在保證擔保體系穩(wěn)定運行的同時，如何幫助中小企業(yè)抗擊擔保過程中產(chǎn)生的弊端已成為擔保行業(yè)面臨的新問題。面對這種問題，相關人員需要從多公司收入的角度出發(fā)，探究影響融資擔保體系多公司收入的因素，并分析多公司收入的主要參數(shù)機理，最后提出解決融資擔保業(yè)問題的措施。

1擔保公司的融資擔保業(yè)務風險管理

1.1健全公司組織結構

現(xiàn)在，一些擔保公司已經(jīng)完全重組為國有企業(yè)。擁有公司絕對控制權的國有股東未能在公司治理中形成有效的制衡機制，因此出現(xiàn)了許多經(jīng)營慘淡的公司。主要原因就是公司投資的主體沒有進行有效的改革，導致股權過于集中，項目拓展形成“一言堂”，加劇了企業(yè)經(jīng)營風險。國家的關于擔保融資企業(yè)公司結構改善的文件表明，應加強制度建設，加快國有擔保企業(yè)的戰(zhàn)略重組，逐步淡化擔保企業(yè)所有制，增加國有擔保企業(yè)的規(guī)模，改善擔保企業(yè)的市場適應性。目前，應實施減少擔保公司國有股份制度，變現(xiàn)國有擔保資產(chǎn)，放寬擔保投資限制，以及將非國有擔保企業(yè)資本證券化，以此來改善現(xiàn)有擔保企業(yè)的狀態(tài)。與此同時，還可適當減少擔保企業(yè)股東中的中資比例，促進擔保企業(yè)多元化發(fā)展。此外，還可以考慮鼓勵一些擔保企業(yè)間業(yè)務合作產(chǎn)生的債務轉(zhuǎn)換為擔保企業(yè)間的權益問題，通過形成擔保公司內(nèi)其他投資實體的相互制衡機制，為規(guī)范擔保公司和治理結構的合理化創(chuàng)造條件。

摘要：隨著融資擔保行業(yè)的不斷發(fā)展，過程中產(chǎn)生的問題和隱患也越來越明顯。一部分的擔保公司甚至因為種種風險而倒閉或者面臨倒閉。據(jù)統(tǒng)計，大部分融資性擔保公司面臨最嚴峻的問題就是財務風險，這一類風險會使得公司喪失擔保能力，一旦發(fā)生風險對公司便是致命的危害。而這種風險又是極難化解的。因此，建立完善的制度對財務風險進行提前預警是非常有必要的。本文就融資性擔保公司的發(fā)展現(xiàn)狀、所遇到的財務風險類型等進行簡單的敘述，針對財務風險預警機制的建立進行深入的分析探討。

關鍵詞：融資擔保公司；財務風險；預警機制建立

一、融資性擔保公司的現(xiàn)狀及問題

融資性擔保公司作為近些年發(fā)展起來的新興產(chǎn)業(yè)，前些年發(fā)展的勢頭跟前景是一派繁榮景象，但近年來卻頻頻出險。擔保公司信用等級差異，自有資金到賬率，以及代償率過高已成為擔保公司與銀行合作的困難點。融資擔保業(yè)在發(fā)展的過程中，最明顯的特點就是公司數(shù)量眾多、服務不及時、業(yè)務能力不足、涉及的行業(yè)過于零散，這些都導致?lián)Ｐ袠I(yè)競爭混亂，雖政府監(jiān)管力度一再加強，但還是鞭長莫及，出現(xiàn)了一些違規(guī)操作的公司。國內(nèi)的融資擔保業(yè)處于一種混亂的狀態(tài)，優(yōu)秀的擔保公司跟魚目混珠的小公司互相摻雜在一起，有融資需求的企業(yè)也難以選擇。惡性競爭造成一系列的信譽問題，不能充分達到為中小企業(yè)提供融資服務的目的。

二、融資擔保公司財務風險形成原因概述

財務風險是企業(yè)在日常運行過程中不可避免會遇到的問題。對于融資擔保公司來說，主要為盈利風險、運營風險、政策風險等，都會引起企業(yè)的財務風險。擔保公司作為盈利性企業(yè)，其最根本的目的就是利潤最大化。但因為政策的原因，導致?lián)９緦傩越缦弈：舅袚娘L險很大，卻得不到同等的收益。但如果忽略掉政策，以利益作為第一出發(fā)點的話，融資擔保公司又會恢復原來規(guī)模小、影響弱的局面，不利于擔保行業(yè)的發(fā)展。作為銀行跟企業(yè)的中間擔保人，融資擔保公司承擔了70-80%的風險，相對來說銀行所承擔的風險幾乎可以忽略，這種不公平不對等的分配方式是不符合市場規(guī)律的。原本發(fā)展就處于弱勢的中小企業(yè)將更加難以持續(xù)發(fā)展，給中小企業(yè)的融資造成了阻礙，使得擔保公司承受更多的財務風險。融資擔保風險出現(xiàn)最大的原因應該歸咎于公司內(nèi)部運轉(zhuǎn)不協(xié)調(diào)、資金管理不到位、內(nèi)控體制不完善等。有些民營的融資擔保公司在資金支出管理上記錄不詳細，資金隨意抽調(diào)、管理工作流于表面，也是引發(fā)財務風險的重要原因之一。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分融資擔保公司在進行擔保時沒有進行詳細的排查審核，擔保對象信息模糊甚至出現(xiàn)虛假，后續(xù)管理問題繁瑣困難。對于融資擔保公司來說，與之合作的大多都屬于小型企業(yè)甚至個人，抵押物相對來說比較缺乏，而且無法提供真實有效的抵押物作為反擔保措施，加大了擔保公司出險的可能性，增大了財務風險。

摘要：企事業(yè)單位主體的債務融資，與宏觀經(jīng)濟、企業(yè)自身信用及企業(yè)資金流轉(zhuǎn)狀況，存在著緊密的關聯(lián)性。而以政府作為隱性擔保的債務融資，通常出現(xiàn)在國有企業(yè)、城投公司的融資過程中，政府、貸款人與融資主體之間，經(jīng)由隱性擔保這一債務機制形成連接，但貸款人或債權人并非不會考慮債券投資帶來的違約風險，而是綜合多種因素分析投資的風險溢價、收益率。本文主要探討政府隱性擔保，對債券融資違約風險、債權利率的影響。

關鍵詞：政府隱性擔保;債務違約風險;債權利率

影響政府隱性擔保是一種違背市場發(fā)展規(guī)律的債務模式，但由于國有部門所具有的公有產(chǎn)權屬性，其在債務借款或融資過程中，仍然會享受金融部門或其他主體的低利率投資。當前貸款人對國有企業(yè)貸款、城投公司的融資，不僅會考慮政府隱性擔保，通常也會考量宏觀經(jīng)濟、地方財政收入、政府信用、企業(yè)信用與企業(yè)資金流轉(zhuǎn)等變量，評估融資項目的潛在風險、風險溢價，以盡可能降低項目建設或資金流轉(zhuǎn)產(chǎn)生的債務違約風險，保證債權利率控制在某一合理范圍內(nèi)。

1政府隱性擔保影響國企、城投公司融資債權利率的發(fā)展背景

隨著近年來國際金融的不穩(wěn)定波動，國有企業(yè)、地方基礎設施建設的融資壓力逐漸增加，資金缺口與現(xiàn)實需求的矛盾日益顯現(xiàn)，城投債券作為更高效、靈活的融資形式，開始出現(xiàn)在國有企業(yè)融資的活動中。另外，地區(qū)城建融資平臺流動資金低、貸款規(guī)模大的問題，又導致過度信貸并出現(xiàn)一系列的債務違約風險。而這一問題產(chǎn)生的根本原因，在于地方政府對債券借款的隱性擔保，多數(shù)銀行或信貸平臺認可政府的信用，在貸款融資方面設置門檻低、債權利率也過低。國有企業(yè)長期開展“依賴性”貸款，致使負債越來越多，而其又主動忽視借債融資、資源溢價所潛在的巨大風險，從而使各地區(qū)債券融資風波持續(xù)上演。“云南城投”“上海申虹”等事件的爆發(fā)，顯示出國有企業(yè)債、城投債券自身的脆弱屬性，也為地方政府隱性擔保發(fā)行債券敲響警鐘。自2010年10月央行加息后，企業(yè)債發(fā)行的債權利率由4.3%上升至當下的6.9%。因此在地方政府債務、國有企業(yè)債務或城投債務不斷增多情況下，貸款人對城建借貸或其他融資的信任度也開始降低，企業(yè)債、城投債券發(fā)行的風險溢價逐漸走高。但這并不代表政府隱性擔保，為國企、城投企業(yè)債券融資的主要影響因素，是否還有其他因素會對投資違約風險、債券利率產(chǎn)生影響，仍舊需要開展進一步的探討與分析。

2國有企業(yè)或城投債券融資、舉債風險之間的矛盾問題

摘要：本文從溫州市民營企業(yè)2019年融資現(xiàn)狀出發(fā)，選取溫州市19家上市民營企業(yè)運用KMV模型測算其信用風險，發(fā)現(xiàn)信用風險偏高，適合在借貸中引入擔保措施予以增信。繼而對溫州市24家擔保融資機構2019年的運行情況進行匯總分析，發(fā)現(xiàn)政策性擔保機構在現(xiàn)有擔保融資體系中發(fā)揮著重要作用，最后針對現(xiàn)存問題提出優(yōu)化擔保融資供給、完善信用體系建設、落實金融支持政策的建議。

關鍵詞：民營企業(yè)；信用風險；擔保融資

一、研究背景

溫州是我國民營經(jīng)濟的發(fā)源地，民營企業(yè)在促進地方經(jīng)濟發(fā)展，解決勞動力就業(yè)，發(fā)展對外貿(mào)易等方面發(fā)揮著重要作用。資本是民營企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵性要素，然而許多民營企業(yè)特別是中小微型企業(yè)作為“弱勢群體”在融資過程中面臨的融資難問題十分嚴峻，這些企業(yè)往往由于缺乏信用記錄、財務信息不完善等原因在申請融資的時候被銀行拒之門外。溫州民營企業(yè)眾多，資金供需矛盾突出。解決民營企業(yè)融資問題的一個重要途徑是通過銀行和擔保公司的合作來提升信息對稱性、分散信用風險。為民營企業(yè)提供信用擔保的機構主要有商業(yè)性信用擔保機構和政策性信用擔保機構，本文將從溫州民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀出發(fā)，探討現(xiàn)有擔保體系存在的問題和優(yōu)化路徑。

二、國內(nèi)外研究動態(tài)

信貸融資擔保理論起源于20世紀70年代的博弈論和信息經(jīng)濟學中的不對稱信息理論，國內(nèi)外學者對擔保融資的理論和實踐展開了深入研究。信貸市場的不完善和借貸雙方的信息不對稱是擔保融資形成的根源。擔保融資機構主要分為政策性擔保和商業(yè)性擔保。陳海誼[1]通過對溫州地區(qū)的民營企業(yè)的融資進行實證分析得出信用擔保融資是擴大銀行向中小企業(yè)貸款的有效手段。葉茜茜，楊福明[2]提出溫州現(xiàn)有的商業(yè)性擔保機構規(guī)模較小，資本實力和擔保能力偏弱，并沒有構建起可持續(xù)的盈利模式，盈利能力較弱。馬松，潘珊，姚長輝[3]指出，在信息不對稱的信貸市場中引入政策性擔?？赏ㄟ^降低企業(yè)融資成本而有效緩解民營企業(yè)融資難題。但是Gropp，Gruendl和Guettler[4]通過對政策性擔保的實證檢驗得出政策性擔保存在與道德風險相關的可能性。周素華[5]通過KMV模型對比民營企業(yè)和國有企業(yè)違約風險，發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)存在信用風險偏高的問題?？梢?，在民營企業(yè)發(fā)展過程中，存在信用風險，融資難題是制約其發(fā)展的瓶頸，現(xiàn)有研究表明擔保融資在緩解民營企業(yè)“融資難、融資貴”問題中起到了推進作用。

摘要：隨著社會的不斷發(fā)展，對于融資擔保的政策有效的緩解了中小型融資困難的問題，在發(fā)展的過程中有效的維護了社會的和諧，不斷的優(yōu)化金融環(huán)境的建設，對社會經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極推動的作用。在融資擔保的過程中仍會存在一些問題，在行業(yè)管理上的缺失、政府資金補充和損失補償?shù)臋C制不夠完善、缺乏有效的信息披露制度和專用的征信平臺等問題，所以在公司經(jīng)營的過程中會面臨著很大的挑戰(zhàn)性。為此本文對政策性融資擔保公司財務管理優(yōu)化進行了深入的研究。

關鍵詞：政策性融資擔保公司財務管理優(yōu)化

對于融資擔保公司的發(fā)展現(xiàn)狀，在擔保的過程中由于經(jīng)營的杠桿較高，給融資擔保帶來了經(jīng)營風險，在融資擔保公司經(jīng)營的過程中，需要特別的注意與銀行之間的關系，防止出現(xiàn)因擔保風險演變成金融風險，更嚴重的還會演變成地方性金融風險。在融資擔保的過程中存在行業(yè)管理上的缺失、政府資金補充和損失補償?shù)臋C制不夠全面、缺少有效的信息披露機制和換用的征信平臺等各種問題，進而阻擋了政策性融資擔保公司的發(fā)展，使公司面臨著如何平衡與中小企業(yè)之間的關系問題，進而保證融資公司平穩(wěn)的發(fā)展下去，所以對于融資擔保公司的發(fā)展，如何加強公司的財務管理和降低公司經(jīng)營的風險是其發(fā)展的核心問題。

一、政策性融資擔保公司財務管理存在的問題

(一)缺乏復合型財務管理人才。政策性融資擔保公司在發(fā)展的過程中擁有較為優(yōu)秀的法律顧問和金融專家，進而加快了融資擔保公司的快速發(fā)展，但是隨著公司的不斷發(fā)展、不斷擴大，對于人才的需求也在逐漸的增多，缺乏有效的財務管理意識較強和專業(yè)知識能力較高的管理人才，尤其是具有法律知識和金融知識的復合型人才。多數(shù)融資擔保公司在發(fā)展的過程中，并沒有及時的認識到行業(yè)高杠桿對公司經(jīng)營帶來的風險，高杠桿會對公司帶來巨大的、潛在的金融風險和經(jīng)營風險，對于防范意識不高，不知道財務管控對防范金融風險的作用，忽略了從源頭出發(fā)經(jīng)營風險有效的控制。(二)財務內(nèi)部監(jiān)管不到位。融資擔保公司在運營的過程中，需要確保其業(yè)務的開展在運營的范圍內(nèi)，對于運營過程中出現(xiàn)的風險可以有效的控制，多數(shù)擔保公司在運營的過程中出現(xiàn)各種各樣的風險，對財務監(jiān)督體系的建立不夠完善，很多融資擔保公司會從事風險高盈利高的業(yè)務，存在非法行為，超范圍經(jīng)營，對融資擔保的公司帶來財務風險。(三)控制、識別、化解風險的能力有待提升。融資擔保公司在運營的過程中缺乏對風險的處理能力。對于風險出現(xiàn)的原因主要有以下幾個方面：第一，信用的風險擔保放大，難以把控風險?！吨行∑髽I(yè)融資擔保機構風險管理暫行辦法》中第8條表明“擔保機構對單個企業(yè)提供的責任金額不得超過擔保公司實際收入的10%，對擔保公司實行一個保護制度?！钡怯捎谌鄙儆行У男畔⑵脚_和信息披露的機制，對公司的運營帶來很大的風險，政策性融資擔保公司在擔保的過程中會與多家銀行合作，由于借款人較多對信用擔保和相互間聯(lián)系的信息不一致，加上融資擔保公司的內(nèi)部管理不夠全面，進而造成不能及時統(tǒng)計資本僅能夠擔保的額度，進而為公司后期的運行帶來了風險隱患。第二，缺乏專業(yè)的判斷。擔保企業(yè)在發(fā)展的過程中想要更快的獲得融資，一般是通過編造會計數(shù)據(jù)信息，粉飾其它公司的業(yè)績數(shù)據(jù)信息，這對于融資公司的發(fā)展帶來了很大的風險隱患，降低了融資擔保公司的發(fā)展速度。融資擔保工在擔保的過程中，缺少對抵押物的風險專業(yè)化判斷，在風險出現(xiàn)的同時不能及時有效的進行處理，不能嚴格保管企業(yè)的財務資料和相關數(shù)據(jù)，對于擔保出現(xiàn)的風險不能有效的控制。

二、融資擔保公司財務管理優(yōu)化思考

摘要：在解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題中，融資性擔保公司發(fā)揮了積極作用，但是由于其自身高財務杠桿、高風險經(jīng)營等特性，極大地制約了融資性擔保公司的健康穩(wěn)定發(fā)展。本文著重分析融資擔保行業(yè)財務管理中的常見問題，提出了一些針對性的解決措施，以促進融資性擔保公司在競爭加劇和利潤獲取空間縮小的趨勢下，更好地規(guī)范運作、有效監(jiān)督，增強企業(yè)核心競爭力。

關鍵詞：融資性擔保公司；財務管理；財務風險

數(shù)量不斷增加，資產(chǎn)規(guī)模和擔保實力也在不斷增強，對優(yōu)化國內(nèi)金融環(huán)境建設方面發(fā)揮了積極作用。與此同時，融資性擔保公司在開展業(yè)務過程中，也面臨較大的同行業(yè)競爭壓力，高財務杠桿的經(jīng)營特點就在很大程度上增加了其債務代償?shù)娘L險比重。要破解這一難題，融資性擔保公司必須要通過健全財務管理及監(jiān)督體系，構建合規(guī)經(jīng)營的擔保服務機制，提高抵御風險的能力，從而促進其健康穩(wěn)定發(fā)展。

一、融資性擔保公司財務管理中存在的問題

（一）財務管理制度不健全。融資性擔保公司財務管理制度不健全的問題比較普遍，多數(shù)企業(yè)的金融監(jiān)管體制尚未完善。財務管理制度在中小型民營擔保公司中更是出現(xiàn)缺位狀態(tài)，沒有系統(tǒng)性地建立內(nèi)控機制，財務管理活動開展上也缺乏相應的制度約束，缺少嚴格的制度執(zhí)行和反饋。財務管理制度不健全不僅表明財務管理在融資性擔保公司中受重視程度低，忽視了健全的財務管理制度對企業(yè)發(fā)展的重要作用，也使得此類公司在長遠發(fā)展上缺乏嚴格有效的財務制度指引。久而久之，導致融資性擔保公司經(jīng)營管理風格粗放，資金健康水平下降，財務管理環(huán)境變差，逐步形成較大的財務風險問題，不利于企業(yè)經(jīng)營能力和風險管理水平的提升。（二）缺乏專業(yè)的財務管理人才。我國的融資性擔保公司數(shù)量日益增長，但仍然存在專業(yè)復合型財務管理人才緊缺的突出問題，多數(shù)財務人員的專業(yè)素質(zhì)以及自身具備的金融、法律等方面知識水平，無法滿足融資擔保行業(yè)的發(fā)展需求，難以將融資性擔保公司與其他企業(yè)的業(yè)務特征充分區(qū)分開來，財務風險管理意識相對淡薄。而融資擔保行業(yè)的高財務杠桿特性，卻非常需要高素質(zhì)的復合型財務管理人才，要求財務管理人員能夠?qū)⒇攧罩R、金融知識及法律知識整合運用起來，以保證在擔保業(yè)務活動中按照規(guī)章制度嚴格實施會計工作。如果財務人員的專業(yè)能力達不到這一標準，則無法有效地保證經(jīng)營活動中財務信息的準確性，更無法充分認識到財務管理工作在抵御經(jīng)營風險方面的重大作用。（三）擔保風險識別能力有待提升。由于被擔保企業(yè)缺乏有效的信息披露機制，存在諸多信息不對稱的問題，被擔保企業(yè)為了盡快獲得銀行融資，往往通過粉飾財務報表數(shù)據(jù)，掩蓋重大財務缺陷等手段來博取銀行和擔保公司的信任，融資性擔保公司的財務管理人員與業(yè)務人員協(xié)同開展保前調(diào)查時，如果缺乏財務風險識別的專業(yè)能力，無法做到嚴格審核被擔保企業(yè)的真實財務狀況，會造成無法有效控制擔保風險的不利后果，為融資性擔保公司的正常經(jīng)營埋下較大的風險隱患。

二、提高融資性擔保公司財務管理水平的對策

【內(nèi)容摘要】中小企業(yè)，作為國民經(jīng)濟發(fā)展壯大的基石和產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整升級的重要組成部分，只有積極應對新常態(tài)背景下的重大變化，才能把握發(fā)展的主動和先機。面對新常態(tài)，意味著新機遇也有新挑戰(zhàn)，中小企業(yè)受限于可抵押品價值、自身資產(chǎn)規(guī)模和現(xiàn)金穩(wěn)定流動等因素，其融資可獲得性受到制約，融資成本相應增高。本文從中小企業(yè)融資擔保現(xiàn)狀作為出發(fā)點，重點研究分析影響中小企業(yè)融資擔保能力提升因素，最后針對影響因素提出對應的解決策略，以求有機聯(lián)系金融服務體系和中小企業(yè)，為提升中小企業(yè)融資擔保能力提供一定幫助，有效促進中小企業(yè)順利完成融資。

【關鍵詞】新常態(tài);融資擔保能力;中小企業(yè);金融信貸管理

企業(yè)融資擔保就是企業(yè)貸款擔保，擔保機構作為第三方，為借款方和貸款方做融資保證［1］。若借款人不能在約定時間內(nèi)償還本息，則由擔保機構代替借款方償還剩余的本息［2］。中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設立的，人員規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模相對較小的企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)，其劃型標準主要參照工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、發(fā)展改革委、財政部2011年研究制定的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》執(zhí)行。一直以來，融資難融資貴都是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。近年來，為企業(yè)提供融資擔保等外部增信，已經(jīng)成為破解中小企業(yè)融資難融資貴問題的重要方式和重點環(huán)節(jié)。此次分析的中小企業(yè)融資擔保能力提升策略研究，就是立足我國經(jīng)濟新常態(tài)背景進行分析。

一、中小企業(yè)融資擔?，F(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟的增長，國家相繼出臺各種政策，完善制度設計，國內(nèi)中小企業(yè)融資擔保狀態(tài)有所好轉(zhuǎn)，融資難融資貴一定程度上得到了緩解，但鑒于中小企業(yè)融資擔保能力建設的不充足，融資問題仍然制約中小企業(yè)發(fā)展，影響了中小企業(yè)的融資效果［3］。據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，截至2020年，我國約2,330余萬家中小企業(yè)融資需求受到約束，31%的中型企業(yè)、40.2%的小型企業(yè)和44.8%微型企業(yè)的融資需求無法及時得到回應，中小企業(yè)通過正規(guī)渠道融資缺口約13.9萬億人民幣，融資缺口率達42.3%，占GDP比重13.7%。因此，要想從根本上解決中小企業(yè)融資問題，提升中小企業(yè)融資擔保能力十分必要。

二、影響中小企業(yè)融資擔保能力提升的因素

摘要：中小企業(yè)因種種原因難以獲得金融機構融資，這嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，也影響了整個供應鏈的發(fā)展。有擔保的融資可以緩解中小企業(yè)融資困難問題。基于擔保的供應鏈融資是指難以正常融資的中小企業(yè)通過擔保公司的擔保獲得融資的一種方式。雖然擔保融資能夠解決中小企業(yè)融資問題，但也會因為擔保公司的組織架構不完善、缺乏信用風險評估數(shù)據(jù)、審批不科學等產(chǎn)生供應鏈金融風險。本文主要分析了基于擔保的供應鏈金融風險產(chǎn)生的原因以及相應的控制對策，來幫助擔保公司降低供應鏈金融控制風險。

關鍵詞：供應鏈金融；擔保公司；風險管理

基于擔保的供應鏈金融管理風險就是擔保公司在為企業(yè)的采購、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)提供擔保、結算等業(yè)務時，供應鏈金融三大主體任何一方出現(xiàn)違約而給供應鏈金融其他主體造成經(jīng)濟損失的風險。我國基于擔保的供應鏈金融起步較晚，對于供應鏈金融風險管理缺乏理論體系和詳細的實踐步驟，以致出現(xiàn)了許多問題，例如組織結構不合理、管理制度不健全、審批流程不規(guī)范、逆向選擇風險大、風險數(shù)據(jù)搜集不完整，無法建立客觀科學的風險評估模型、信用風險評估不全面，評價結果偏離實際等等。這些都會影響基于擔保的供應鏈金融管理，不僅為擔保公司產(chǎn)生經(jīng)濟損失，也會為整個供應鏈帶來不良影響，因此要提高對供應鏈金融風險的認識并降低風險發(fā)生概率。

一、基于擔保的供應鏈金融風險控制的問題

（一）組織結構設置不合理，相應管理制度不健全

首先，組織結構延伸線過長。因為供應鏈金融業(yè)務涉及領域廣，負責一條供應鏈金融的擔保公司業(yè)務員可能要與諸多金融機構和中小企業(yè)打交道，這就加大了供應鏈金融風險控制在貸款前期調(diào)查和遠程操作的難度，不能具有針對性地控制資金流動。其次，組織結構部門功能缺失。供應鏈金融業(yè)務與傳統(tǒng)流動資金業(yè)務在貸款流程、技術和營銷方法上都不相同，很多擔保公司沒有意識到這些不同點，將供應鏈金融風險控制的職責強加于傳統(tǒng)信用風險管理部門，傳統(tǒng)的信用風險管理理念與方法不能適用新興的供應鏈金融風險控制，沒有專門的債務評級系統(tǒng)、審批通道和物流操作模式等。最后，組織架構缺乏專業(yè)人才。供應鏈金融風險控制從審批、產(chǎn)品設計到授信流程都要求嚴格，必須專業(yè)人才才能勝任，并且在授信過程中，擔保公司要量身定制授信產(chǎn)品和條款，并非傳統(tǒng)流動資金貸款式的格式化套用。這些都需要擔保公司從事信用風險管理的人員極高的專業(yè)素質(zhì)，要了解供應鏈內(nèi)部的資金流動規(guī)律，了解貸款人的信用類型和貸款市場的行情等。但是我國擔保公司對供應鏈金融業(yè)務的服務在金融機構業(yè)務結構總比重中占比較低，缺乏對供應鏈金融風險控制的認識，導致組織結構設置不合理和相應的管理制度不健全。

1安徽省融資擔保機構的現(xiàn)狀

1.1規(guī)模較小、擔保能力不強、風險增大

安徽省現(xiàn)有融資擔保公司217家,其中注冊資本1億元及以上的僅17家,大部分擔保公司的注冊資本在3000萬以下。地方政府按縣區(qū)設立擔?；?決定了擔保機構的小規(guī)模和大數(shù)量。有的基金只有幾百萬,大部分企業(yè)互助基金規(guī)模較小,很難得到銀行的信任。如固鎮(zhèn)縣中小企業(yè)擔保中心于2002年經(jīng)縣政府研究成立的,擔?；?00萬元。2000年底,全省各地建立的擔保機構只有10家,但至2008年4月底,擔保機構已膨脹到217余家,且機構數(shù)量還在加速擴張,機構數(shù)量如此超常、無序地增長,其背后必然隱藏著巨大的風險。

1.2投資主體多樣化,資金來源多元化

隨著安徽省擔保機構的迅速發(fā)展,越來越多的非政府資金注入擔保領域,安徽省現(xiàn)有融資擔保公司217家,其中政府出資109家,非政府資108家,這表明了安徽的擔保行業(yè)正由政府主導型向政府引導型、主體多元化轉(zhuǎn)變。從擔保資本金形態(tài)看,有貨幣資本,也有實物資本,其中主要以貨幣資本為主,大約占60%。

1.3缺少風險補償機制和風險連動機制