導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

隨著金融創(chuàng)新和金融全球化進(jìn)程的加快，金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也日益突顯。金融風(fēng)險(xiǎn)如果不能被及時(shí)有效的防范和化解，將會(huì)對(duì)國(guó)家和地方的經(jīng)濟(jì)金融安全造成威脅，甚至?xí)l(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重大損失。由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融風(fēng)暴，至今還影響著全球經(jīng)濟(jì)的深層次發(fā)展。因此，如何有效的防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)建一套符合我國(guó)國(guó)情的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，對(duì)于維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定和社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)防機(jī)制；分析研究

一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念

1、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的概念

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是一種不同于宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的中現(xiàn)尺度的金融風(fēng)險(xiǎn)。其沒(méi)有宏觀尺度的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)整體金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，也不完全等同于由于信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)內(nèi)某個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)金融體系面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于個(gè)別或部分機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在區(qū)域內(nèi)傳播、擴(kuò)散構(gòu)成，或者其他經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)向本區(qū)域傳播、擴(kuò)散引起的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也可以是宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)在本區(qū)域內(nèi)傳播引起的。

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)主要是微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在區(qū)域內(nèi)的傳播、擴(kuò)散和放大形成的。由于微觀金融風(fēng)險(xiǎn)主要是流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)，所以具有通過(guò)信用關(guān)系和貨幣與信貸市場(chǎng)作為傳播途徑的特征。信用關(guān)系中主要是短期的商業(yè)信用和銀行信用，個(gè)別機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況通過(guò)信用關(guān)系聯(lián)系在一起，加上人們心理預(yù)期和選擇上的差異，可能將風(fēng)險(xiǎn)成倍地放大，造成系統(tǒng)性的危機(jī)和損失。

就我國(guó)目前的實(shí)際情況而言，隨著市場(chǎng)化程度的提高，各類資金的流動(dòng)性明顯增強(qiáng)，資金回報(bào)率高的區(qū)域會(huì)吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報(bào)是源于投機(jī)性的泡沫化，那么該區(qū)域會(huì)很快成為金融高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。這種金融風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域聚集效應(yīng)曾數(shù)次發(fā)生，如海南房地產(chǎn)投機(jī)熱就形成了大量至今難以消化的不良資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域聚集的根源在于資金的逐利性，但宏觀政策的失誤或不配套、地區(qū)政府的短視行為等都可能成為誘因。為了扶持某地的發(fā)展，中央政府會(huì)給一些優(yōu)惠政策，如這些政策帶來(lái)的非經(jīng)營(yíng)性收益過(guò)高，就容易導(dǎo)致投機(jī)資金的過(guò)度涌入。地方政府為發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，制定特殊的優(yōu)惠政策或放松管制，也會(huì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域集中。

2、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

(1)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的雙重性。區(qū)域金融體系受到國(guó)家和地方政府的雙方領(lǐng)導(dǎo)。一方面，區(qū)域金融的發(fā)展要與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)一致，配合國(guó)家各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，則區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必受到國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，會(huì)因?yàn)閲?guó)家政策取向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境變化等因素而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，區(qū)域金融體系是地方經(jīng)濟(jì)的支撐，與地區(qū)經(jīng)濟(jì)密切聯(lián)系，地方政府會(huì)按照地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的側(cè)重和管理需要制定并要求其執(zhí)行地方法規(guī)、地方性政策。因此，區(qū)域性金融體系的雙重領(lǐng)導(dǎo)使得區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性。

(2)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，整體金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際間的傳導(dǎo)效應(yīng)日益加強(qiáng)，然而國(guó)與國(guó)之間畢竟有貨幣阻隔、貿(mào)易壁壘，資本和商品尚不能暢通無(wú)阻的流動(dòng)，危機(jī)期間，政府更是可以采取嚴(yán)格管制以限制資本和商品的流動(dòng)。然而區(qū)域之間沒(méi)有任何天然的隔絕屏障，金融風(fēng)險(xiǎn)在區(qū)域之間具有更強(qiáng)的外部傳遞效應(yīng)。一方面，區(qū)域內(nèi)積累的金融風(fēng)險(xiǎn)能夠較好的向區(qū)域外擴(kuò)散，在風(fēng)險(xiǎn)聚集的關(guān)鍵時(shí)期可以起到化解危機(jī)的作用。但另一方面，面對(duì)周邊區(qū)域或全國(guó)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域金融往往會(huì)受到巨大沖擊。這就要求我們?cè)跇?gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的時(shí)候必須將區(qū)域經(jīng)濟(jì)放在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的假設(shè)下，關(guān)注周邊地區(qū)乃至全國(guó)的金融穩(wěn)定狀況，監(jiān)督主要外部傳導(dǎo)渠道的資金流量。

(3)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性。整體金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)一般需要多數(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)同時(shí)惡化，大量機(jī)構(gòu)同時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，單個(gè)企業(yè)的信用危機(jī)一般不至于導(dǎo)致全國(guó)性的金融危機(jī)。但是，區(qū)域金融體系化解風(fēng)險(xiǎn)的能力明顯不足，局部單位甚至一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)惡化就有可能導(dǎo)致區(qū)域性的金融危機(jī)。所以，即使在整體經(jīng)濟(jì)狀況還比較良好的情況下，區(qū)域金融也可能爆發(fā)。這就要求我們?cè)跇?gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的時(shí)候，更加關(guān)注企業(yè)單位的微觀審慎指標(biāo)和更具前瞻性的宏觀先行指標(biāo)。

3、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

(1)信用風(fēng)險(xiǎn)。這是區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)最集中，最嚴(yán)重的反映。首先是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比重偏高，資產(chǎn)信貸質(zhì)量持續(xù)下降。信貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷下降的另一表現(xiàn)是，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)收未收利息大量增加，目前累計(jì)達(dá)數(shù)千億元，其次，非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量更低。我國(guó)的非銀行機(jī)構(gòu)主要包括信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、證券公司以及保險(xiǎn)公司等。信托投資公司不但與商業(yè)銀行一樣從事存貸款與投資業(yè)務(wù)，也大量染指證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。然而，由于種種因素導(dǎo)致金融信托機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下降，不良資產(chǎn)增加。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，許多公司的逾期待收貸款占貸款總額比率過(guò)高，全國(guó)信托投資公司的賬面統(tǒng)計(jì)資本充足率不足，有些機(jī)構(gòu)的這一指標(biāo)為負(fù)數(shù)，成為當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)主要隱患之一。更為嚴(yán)重的是，不少地區(qū)上報(bào)的不良貸款統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還經(jīng)過(guò)了某些形式的“處理”，真實(shí)的不良貸款比例極有可能更大。再加上一些地區(qū)銀行應(yīng)收未收或事實(shí)上無(wú)法收到的利息大量增加，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的問(wèn)題十分嚴(yán)峻和突出。證券公司作為證券市場(chǎng)上的中介機(jī)構(gòu)，在管理體制尚未理順之前，設(shè)置較為混亂，不但數(shù)量眾多，與證券市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r很不適應(yīng)，造成相互間的惡性競(jìng)爭(zhēng)和對(duì)證券經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的壟斷局面，影響了市場(chǎng)的效率；而且，由于缺乏必要的證券業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，監(jiān)管落后，使這些機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)存在著不少問(wèn)題。與此同時(shí)，隨著保險(xiǎn)公司數(shù)量的增加，在各家公司片面追求保費(fèi)收入的過(guò)程中，不乏隨意利用保單圈套社會(huì)資金的較混亂現(xiàn)象。而由于法規(guī)制度和現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)環(huán)境的限制，迅速聚集的保費(fèi)資金沒(méi)有適當(dāng)正常的投資渠道，這其中的風(fēng)險(xiǎn)積累也值得重視。這就為在某些局部區(qū)域發(fā)生金融信用危機(jī)制造了條件。

(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著企業(yè)直接融資規(guī)模的擴(kuò)大，各地相繼出現(xiàn)了各種區(qū)域性證券交易中心、產(chǎn)權(quán)交易中心、權(quán)證交易所等多種形式的區(qū)域性證券市場(chǎng)。對(duì)于這些區(qū)域性證券市場(chǎng)，由于缺乏明確的政策規(guī)范，有關(guān)部門也疏于管理，使其處于放任自流的狀態(tài)。在一些地區(qū)，通過(guò)這些區(qū)域性證券市場(chǎng)直接改制的企業(yè)管理混亂，效益甚差而無(wú)力分紅，催債的趨勢(shì)日漸擴(kuò)大。各類企業(yè)通過(guò)區(qū)域性金融市場(chǎng)甚至不通過(guò)任何機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內(nèi)部集資在一些地區(qū)十分普遍，其中大多數(shù)存在到期兌付困難的問(wèn)題。還有一些地區(qū)的農(nóng)村合作基金會(huì)和部分供銷社，以招股方式變

相高息吸收公眾存款，部分基金會(huì)因備付金太少已經(jīng)引發(fā)擠兌風(fēng)潮。企業(yè)債券清償風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。由于企業(yè)效益不理想，不少企業(yè)無(wú)力償還到期債券，其中許多債券是由金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保或發(fā)行，到期不能兌付時(shí)，往往要金融機(jī)構(gòu)墊付，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內(nèi)部集資仍較普通，大多數(shù)到期兌付困難，有可能引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。這些問(wèn)題無(wú)疑進(jìn)一步加大了爆發(fā)區(qū)域性金融危機(jī)的危險(xiǎn)，有些實(shí)際上已經(jīng)是區(qū)域性金融危機(jī)的初期征兆，對(duì)此，我們必須高度重視。

(3)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在國(guó)有商業(yè)銀行資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)虛盈實(shí)虧兩方面。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率要達(dá)到8％以上?？傎Y本包括核心資本(一級(jí)資本)和附屬資本(二級(jí)資本和三級(jí)資本)，核心資本的充足率要達(dá)到4％以上，二級(jí)資本不超過(guò)一級(jí)資本的100％。三級(jí)資本不超過(guò)一級(jí)資本的28％。我國(guó)國(guó)有銀行的總資本充足率與巴塞爾協(xié)議的要求差距較大，金融風(fēng)險(xiǎn)較高。但我國(guó)國(guó)有銀行的核心資本充足率并不算低，真正低的是二級(jí)資本和三級(jí)資本的充足率。所以，國(guó)有銀行宜通過(guò)補(bǔ)充附屬資本，即二、三級(jí)資本來(lái)提高總資本充足率。

(4)輸入型風(fēng)險(xiǎn)。這是在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，由于國(guó)外或區(qū)外發(fā)生金融危機(jī)，從外部轉(zhuǎn)嫁或傳輸?shù)奖窘鹑趨^(qū)的風(fēng)險(xiǎn)，它充分反映出金融風(fēng)險(xiǎn)的“連鎖效應(yīng)”，或稱多米諾骨牌效應(yīng)。具體表現(xiàn)為本地金融機(jī)構(gòu)對(duì)外投資、貸款收不回來(lái)形成的壞帳，或本地金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或個(gè)人在外地、國(guó)外的存款提取不到，而影響自身的資金周轉(zhuǎn)。

(5)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。主要體現(xiàn)在銀行業(yè)、非銀行金融業(yè)對(duì)客戶提取現(xiàn)金的支付能力不足。就商業(yè)銀行而言，資產(chǎn)能否保持高流動(dòng)性是能否實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的一個(gè)關(guān)鍵因素。由于國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期處于困境，致使國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性已經(jīng)受到了相當(dāng)?shù)挠绊?，個(gè)別地區(qū)的國(guó)有商業(yè)銀行也在事實(shí)上出現(xiàn)過(guò)支付困難的情況。更為嚴(yán)重的是，一些地區(qū)的銀行業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)已難以滿足客戶提取現(xiàn)金要求。潛在的支付困難因素日益增多，特別是一些中小金融機(jī)構(gòu)，如城鄉(xiāng)信用社和部分縣、市金融機(jī)構(gòu)，因管理不善，經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全，不良貸款率極高，隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)支付困難。一旦在這些中小金融機(jī)構(gòu)中出現(xiàn)擠兌風(fēng)波或支付危機(jī)，就會(huì)成為區(qū)域性金融危機(jī)的導(dǎo)火索。

(6)金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)。一些地區(qū)銀行因違規(guī)操作、過(guò)度投機(jī)，已造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，加之金融業(yè)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經(jīng)濟(jì)犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動(dòng)的重要目標(biāo)。近年來(lái)金融領(lǐng)域內(nèi)貪污、詐騙等大案要案不斷發(fā)生，而且金額越來(lái)越大。目前，經(jīng)濟(jì)越是發(fā)達(dá)地區(qū)金融犯罪案件越多。犯罪分子內(nèi)外勾結(jié)，利用銀行承兌匯票、大額存單、信用證、保險(xiǎn)單等進(jìn)行資金詐騙。這些現(xiàn)象都說(shuō)明，金融領(lǐng)域內(nèi)的犯罪風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)不僅普遍存在，而且在一些地區(qū)還十分突出。

二、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的必要性與可行性

1、預(yù)防機(jī)制的必要性分析

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)作為兩個(gè)既密切關(guān)聯(lián)又有區(qū)別的金融學(xué)范疇，直接指明了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制的必要性。所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，通常是指金融活動(dòng)發(fā)生損失的可能性，而金融危機(jī)是指金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重困難，乃至崩潰，或表現(xiàn)為銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的倒閉，股價(jià)、外匯市場(chǎng)匯率的暴跌，貨幣急劇貶值。某一機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付困難乃至破產(chǎn)倒閉，這屬于微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的“單體釋放”，而不是金融危機(jī)，金融危機(jī)是指一大批金融機(jī)構(gòu)都陷入嚴(yán)重困境，并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生嚴(yán)重破壞性影響的局面。只要是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就必然存在著風(fēng)險(xiǎn)，只要有金融交易存在，金融風(fēng)險(xiǎn)就必然存在；金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)累積到一定程度的產(chǎn)物，盡管金融危機(jī)的爆發(fā)有其必然性，但是只要不斷地化解金融風(fēng)險(xiǎn)，就不可能爆發(fā)金融危機(jī)。

金融安全是整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心，金融安全良好，全社會(huì)都受益，金融安全很差，全社會(huì)都遭殃。金融穩(wěn)定事關(guān)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定。金融的穩(wěn)定能夠有效促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，保證金融體系的正常運(yùn)行，提高金融資源配置的效率，促進(jìn)社會(huì)秩序的和諧穩(wěn)定。金融體系一旦遭到破壞，爆發(fā)金融危機(jī)，不但會(huì)使一個(gè)國(guó)家蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失而且會(huì)引發(fā)政治和社會(huì)危機(jī)。

因此，在當(dāng)前我國(guó)金融改革開(kāi)放向縱深推進(jìn)，局部性、區(qū)域性的金融不穩(wěn)定因素逐漸凸現(xiàn)的形勢(shì)下，創(chuàng)建一套符合我國(guó)國(guó)情的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，對(duì)影響區(qū)域金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)及其要素進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確的評(píng)估，為決策者掌握和控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)提供有效的診斷依據(jù)，提高防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的水平，對(duì)于維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定和社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2、預(yù)防機(jī)制的可行性論證

(1)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的可測(cè)性。分析一國(guó)的整體金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法直接考察單個(gè)企業(yè)單位和金融機(jī)構(gòu)，只能依賴于整體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)的加總即使不存在統(tǒng)計(jì)誤差也會(huì)掩蓋經(jīng)濟(jì)微觀結(jié)構(gòu)中的重要聯(lián)系。在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的研究中，關(guān)鍵企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，我們可以單獨(dú)考察具體企業(yè)單位和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，而不僅是使用整體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。實(shí)際上，在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建中，我們以系統(tǒng)論的思想分析各個(gè)單位及其間的聯(lián)系，因?yàn)樵趨^(qū)域?qū)用嫔?，個(gè)體單位之間的影響不應(yīng)忽視，而概率統(tǒng)計(jì)思想在此則存在一定局限性。由于在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的分析和識(shí)別中，我們可以透過(guò)總量數(shù)據(jù)研究其背后的結(jié)構(gòu)突變，因而可以在總量數(shù)據(jù)顯現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之前提前識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)，所以區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)具有更強(qiáng)的可測(cè)性，這為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立提供了基礎(chǔ)。

(2)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的可控性。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源于局部經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)營(yíng)惡化。對(duì)于整體金融風(fēng)險(xiǎn)的控制往往不得不改變貨幣供應(yīng)量、利率、匯率、通貨膨脹等重要經(jīng)濟(jì)變量，可能誘發(fā)其它經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，而對(duì)于區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的控制措施一般不會(huì)造成整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)的變化，在治理區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中監(jiān)管部門具有更強(qiáng)的主動(dòng)性。因此，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制必須從區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)傳播途徑人手。首先要爭(zhēng)取降低區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)水平，以預(yù)防為主；其次是控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播途徑，減小其影響和損失。沿著這一思路，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)控制有賴于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的預(yù)警、區(qū)域金融監(jiān)測(cè)當(dāng)局的所能獲得的授權(quán)、行動(dòng)決心和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。因此，建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，并保持其正常運(yùn)行，是區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵。只要觀察即時(shí)、措施得當(dāng)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)就能夠較好的得到控制，這為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立明確了目標(biāo)。

三、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系的建構(gòu)

1、目標(biāo)體系的全面確立

建立區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制的目的，便是使監(jiān)管部門盡可能全面、完全、具體地了解影響金融安全的各種有關(guān)因素，以便有針對(duì)性地采取有效的措施。影響金融穩(wěn)定的因素不勝枚舉，而且各種因素的相對(duì)重要性及相互作用也因一國(guó)的發(fā)展水平、開(kāi)放程度、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度和政府干預(yù)程度的不同而大相徑庭。因此，分析風(fēng)險(xiǎn)的角度不同，所選擇的指標(biāo)也就不同。我國(guó)維護(hù)金融穩(wěn)定的框架要求對(duì)宏觀

經(jīng)濟(jì)、金融機(jī)構(gòu)，金融市場(chǎng)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境四個(gè)方面進(jìn)行分析和監(jiān)測(cè)。區(qū)域金融隸屬于一國(guó)之中，其穩(wěn)定狀況不用考慮國(guó)外金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)區(qū)域金融帶來(lái)的影響，只需從區(qū)域金融業(yè)自身的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)大小和區(qū)域外部影響因素去考慮。由于金融業(yè)包括金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，應(yīng)從金融機(jī)構(gòu)自身狀況、金融市場(chǎng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況的角度討論區(qū)域金融穩(wěn)定指標(biāo)體系的建立。金融機(jī)構(gòu)包括銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、投資基金公司等。金融監(jiān)管體系分為銀監(jiān)局、保監(jiān)局、證監(jiān)局三大塊，銀監(jiān)局主要監(jiān)管銀行業(yè)，保監(jiān)局主要監(jiān)管保險(xiǎn)業(yè)，證監(jiān)局主要監(jiān)管證券業(yè)。

同時(shí)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制的指標(biāo)體系和方法應(yīng)充分體現(xiàn)地方特色。由于我國(guó)客觀存在地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政和金融資源分布不平衡等問(wèn)題，國(guó)內(nèi)各地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)也存在顯著差異，影響金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的各因素在判斷過(guò)程中的作用也因區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平、規(guī)模、階段的不同而有所不同，充分考慮地方經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的特色是完全必要的。因此，在構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)充分考慮區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的不同特點(diǎn)，抓住重點(diǎn)，區(qū)別對(duì)待，提高預(yù)防機(jī)制的實(shí)際效用。

2、指標(biāo)體系的完整架構(gòu)

本文借鑒世界各國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)情，從四個(gè)方面構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系：區(qū)域外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境指標(biāo)、區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)、區(qū)域證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)、區(qū)域保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。

(1)區(qū)域外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境指標(biāo)。區(qū)域外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境指標(biāo)是用來(lái)說(shuō)明外部環(huán)境如區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、區(qū)域企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、政府調(diào)控、企業(yè)信用等對(duì)金融運(yùn)行的影響。雖然外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境只是金融穩(wěn)定的一個(gè)外部因素，但外部因素往往也對(duì)金融穩(wěn)定的發(fā)展起著促進(jìn)或阻礙的作用。經(jīng)濟(jì)是金融的基礎(chǔ)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展情況對(duì)金融穩(wěn)定狀況起著重要影響，較差的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)阻礙金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展。具體包括區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、區(qū)域企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、政府調(diào)控能力、企業(yè)信用狀況等四項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)。

(2)區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)是從微觀的角度反映銀行業(yè)財(cái)務(wù)狀況，主要用來(lái)描述區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的大小。具體包括資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動(dòng)性和管理能力等五項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)。資本充足性是用來(lái)衡量銀行業(yè)資本金是否充足，判斷銀行業(yè)抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。資產(chǎn)質(zhì)量是評(píng)價(jià)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)。盈利能力主要是用銀行的收入水平和所獲利潤(rùn)的大小來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)狀況的好壞。流動(dòng)性指標(biāo)主要用來(lái)衡量銀行是否有足夠的現(xiàn)金保證客戶提存及清償債務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是反映金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)大小的一個(gè)極為重要的指標(biāo)。

(3)區(qū)域證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。具體包括傭金收入增長(zhǎng)率。成本收入比，違規(guī)案件率等三項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)。傭金收入增長(zhǎng)率反映區(qū)域證券市場(chǎng)交易活躍度，體現(xiàn)了證券業(yè)的發(fā)展程度，指標(biāo)越高說(shuō)明證券市場(chǎng)發(fā)展越快。成本收入比反映證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的成本與效率，該指標(biāo)越高，說(shuō)明證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率越低，對(duì)金融穩(wěn)定的影響也越大。違規(guī)案件率反映證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，違規(guī)案件發(fā)生越多，說(shuō)明證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)越不規(guī)范，對(duì)金融穩(wěn)定的影響也越大。

(4)區(qū)域保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。具體包括保險(xiǎn)深度，保費(fèi)增長(zhǎng)率，簡(jiǎn)單賠付率等三項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)。保險(xiǎn)深度反映的是區(qū)域保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展程度，體現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，指標(biāo)越高說(shuō)明保險(xiǎn)市場(chǎng)越發(fā)達(dá)，越有利于金融穩(wěn)定。保費(fèi)增長(zhǎng)率反映了區(qū)域保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的盈利能力，指標(biāo)越高說(shuō)明盈利能力越好，越有利于金融穩(wěn)定。如果保費(fèi)增長(zhǎng)率過(guò)低，區(qū)域保險(xiǎn)市場(chǎng)基本陷入衰退，會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定造成重大影響。簡(jiǎn)單賠付率反映的是區(qū)域保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠付能力，指標(biāo)越低說(shuō)明賠付能力越強(qiáng)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)愈強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]沈悅，張珍：中國(guó)金融安全預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)置研究[J]，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2007，(10).

[2]徐璐：金融危機(jī)形成的理論模型[J]，金融經(jīng)濟(jì)，2007，(18).

[3]陳秋玲，薛玉春，肖璐：金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：評(píng)價(jià)指標(biāo)、預(yù)警機(jī)制與實(shí)證研究[J]，上海大學(xué)學(xué)報(bào)，2009，(5).

[4]崔艷娟，張風(fēng)海，徐曉飛：區(qū)域性金融危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建與檢驗(yàn)[J]，商業(yè)研究，2008，(11).

篇2

關(guān)鍵詞：金融穩(wěn)定；區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)；指標(biāo)體系；金融地理

中圖分類號(hào)F019.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼B 文章編號(hào) 1008-4428（2012）02-73 -04

一、引言

金融由于其強(qiáng)大的資源配置功能而成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，維護(hù)金融穩(wěn)定、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)也成為保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的重要保證。金融風(fēng)險(xiǎn)理論認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與預(yù)警要比風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后的處理更為有效，特別是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)具有突發(fā)性與傳染性的突出特點(diǎn)更要求將防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)放在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警上。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警有賴于金融發(fā)展實(shí)際中的某些變量的先導(dǎo)性作用，因而，為了全面、客觀地衡量區(qū)域金融穩(wěn)定狀態(tài)，建立一套高效、靈敏的區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是預(yù)防和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

傳統(tǒng)金融穩(wěn)定的評(píng)價(jià)方法主要采用規(guī)模指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或金融指標(biāo)。然而，傳統(tǒng)方法自身的局限性使得傳統(tǒng)指標(biāo)在用于中國(guó)實(shí)踐時(shí)并不能準(zhǔn)確揭示各區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的共同本質(zhì)。此外，中國(guó)區(qū)域發(fā)展的復(fù)雜條件、區(qū)域發(fā)展的不對(duì)稱導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)形成的因素更加復(fù)雜，其中不僅有金融因素，同樣也有地理因素及新經(jīng)濟(jì)地理因素等。金融地理學(xué)作為一門新興的交叉學(xué)科，強(qiáng)調(diào)跨學(xué)科研究，運(yùn)用多種研究工具分析金融問(wèn)題，并強(qiáng)調(diào)在技術(shù)革命的環(huán)境下地理環(huán)境對(duì)金融成長(zhǎng)的持續(xù)影響。金融地理理論提出現(xiàn)代社會(huì)是一個(gè)因素眾多、目標(biāo)多樣、彼此關(guān)聯(lián)的復(fù)雜系統(tǒng)，在這一復(fù)雜系統(tǒng)中，眾多因素包括社會(huì)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、金融活動(dòng)是緊密相關(guān)、彼此影響的動(dòng)態(tài)過(guò)程。金融地理學(xué)作為跨學(xué)科的新學(xué)說(shuō)，區(qū)域金融穩(wěn)定的評(píng)價(jià)是其研究的難點(diǎn)，也是其持續(xù)研究的重要內(nèi)容，并且在解釋區(qū)域金融穩(wěn)定及防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)方面具有獨(dú)特的說(shuō)服力。因此，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，在遵循客觀規(guī)律基礎(chǔ)上構(gòu)建我國(guó)區(qū)域金融穩(wěn)定的評(píng)價(jià)指標(biāo)系統(tǒng)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的客觀要求，對(duì)保持區(qū)域金融穩(wěn)定運(yùn)行、防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)也具有重要意義。

二、區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立的基本原則

區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的主要作用是對(duì)區(qū)域金融運(yùn)行及風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，以為金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)提供科學(xué)的手段和工具，并對(duì)其未來(lái)走勢(shì)做出科學(xué)的預(yù)測(cè)，在進(jìn)行指標(biāo)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)遵循以下原則。

（一）目的性原則

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)指標(biāo)體系中，在確定每一單項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，需要根據(jù)該指標(biāo)所反映的對(duì)象特征與地位，確定其合理的指標(biāo)名稱、含義及口徑范圍，以確定其在整個(gè)指標(biāo)體系中的地位。能夠反映經(jīng)濟(jì)社會(huì)的指標(biāo)多種多樣，但就認(rèn)識(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象本身而言，研究目的不同，最佳的選擇指標(biāo)也有差異。因此，必須充分考慮區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立的目的和要求，確定合理指標(biāo)以科學(xué)地從不同角度反映我國(guó)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征。

（二）完備性原則

完備性意味著指標(biāo)體系所包含的信息量既必要又充分，由若干指標(biāo)構(gòu)成的完備體系。從理論上講，統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系的附屬指標(biāo)需要有合理的數(shù)量，多一個(gè)指標(biāo)就會(huì)造成信息的重疊和浪費(fèi)，少一個(gè)指標(biāo)就會(huì)造成信息不充分。最好是每一個(gè)附屬指標(biāo)各自代表著經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的一個(gè)狀態(tài)以避免信息的重復(fù)與遺漏，從而使指標(biāo)間相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充，客觀、全面地反映區(qū)域金融穩(wěn)定的變化狀況，否則會(huì)造成結(jié)果的失衡和無(wú)法充分揭示區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。

（三）顯著性原則

指標(biāo)體系不可能也不應(yīng)該是所有影響因素的具體羅列，而應(yīng)該根據(jù)客觀實(shí)際需要，盡量地選擇主要指標(biāo)，排除次要指標(biāo)，做到在指標(biāo)的選取上有所取舍以使最終納入的指標(biāo)靈敏度高，指標(biāo)數(shù)值的細(xì)微變化都能直接反映出區(qū)域金融穩(wěn)定的變化情況。

三、建立區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的思路

（一）區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系基本架構(gòu)

影響區(qū)域金融穩(wěn)定的因素很多，基于金融地理學(xué)的基本理論，如何從眾多因素中選擇既有代表性、又對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定能做出迅速反應(yīng)的指標(biāo)，是建立區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的重點(diǎn)所在。根據(jù)上述基本原則以及結(jié)合我國(guó)金融地理的基本發(fā)展?fàn)顟B(tài)，本文將指標(biāo)分成四大一級(jí)指標(biāo)，在一級(jí)指標(biāo)下又根據(jù)具體需要設(shè)立若干二級(jí)指標(biāo)。

1、區(qū)位要素指標(biāo)

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為，地理位置對(duì)金融發(fā)展具有重要的影響力，比如Putnam將其稱為“社會(huì)資本”(Socail Capital)，Amin和Thrift將其稱為“制度氛圍”(Institutional thickness)。在指標(biāo)體系中系統(tǒng)地納入金融地理區(qū)位指標(biāo)對(duì)正確構(gòu)建區(qū)域金融穩(wěn)定指標(biāo)體系具有重要意義。首先，從自然區(qū)位看，交通地理位置較好的區(qū)域與外界聯(lián)系較為便利，地區(qū)發(fā)展的潛在經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)較多，而不利的地理區(qū)位環(huán)境惡劣、對(duì)外往來(lái)成本大，因此經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的“先天”條件差。其次，從經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，較好的經(jīng)濟(jì)金融影響力為將來(lái)金融的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。再次，金融業(yè)對(duì)于信息的敏感性很高，如果一個(gè)區(qū)域在地理上靠近信息源從而可以獲得大量信息，則這個(gè)區(qū)域信息較為充分，信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)就較小。

金融市場(chǎng)是金融信息集聚的區(qū)域。由于金融信息存在不對(duì)稱性，為實(shí)現(xiàn)金融信息的價(jià)值就需要實(shí)現(xiàn)信息向腹地傳遞以體現(xiàn)信息的“外在性”。然而，信息向外傳遞的過(guò)程中由于“解譯”的偏差而出現(xiàn)信息“衰減”和“距離磨擦”，離信息中心越近的區(qū)域所獲取的信息就越多越準(zhǔn)確，而離信息中心越遠(yuǎn)的地區(qū)，信息可達(dá)性差，不利于該地區(qū)的金融穩(wěn)定。北京是中國(guó)目前金融監(jiān)管中心，幾乎所有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)總部都集聚在北京。因此，北京的金融監(jiān)管信息是最豐富的。上海是中國(guó)目前金融市場(chǎng)發(fā)展最完善的城市因而擁有最密集的市場(chǎng)信息。因此，本文以到北京、上海的平均距離（取倒數(shù)，以進(jìn)行正向化處理）作為地理位置的指標(biāo)以反映該地獲取信息的難易。本文的另一地理區(qū)位指標(biāo)是東、中、西部啞變量。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，絕大多數(shù)研究中國(guó)地區(qū)差異的文獻(xiàn)都使用了東、中、西部的區(qū)域劃分標(biāo)準(zhǔn)并建立相應(yīng)的虛擬變量。無(wú)論是地理和歷史條件還是改革開(kāi)放后的政策傾向都有利于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而中部和西部的差異則并不特別顯著。因此，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使沿海地區(qū)的金融資源積累和積聚較為充分，市場(chǎng)機(jī)制較為靈活，而內(nèi)地地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，資源利用效率較低從而金融資源的回報(bào)率明顯低于東部沿海地區(qū)，在效益與效率導(dǎo)向下，金融資源由中西部向東部地區(qū)單向配置、從而形成東-中-西部非平衡分布的特征。

第三個(gè)指標(biāo)為經(jīng)濟(jì)區(qū)位指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)及其輻射范圍。金融地理理論認(rèn)為，當(dāng)?shù)谿DP/全國(guó)GDP指標(biāo)在一定程度上表示了該區(qū)域?qū)χ苓叺貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)影響力。因此，經(jīng)濟(jì)區(qū)位指標(biāo)由當(dāng)?shù)谿DP/全國(guó)GDP作為變量。

2、金融發(fā)展要素指標(biāo)

金融市場(chǎng)是資金供應(yīng)者和資金需者雙方通過(guò)金融工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，也即實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)化改革，我國(guó)已逐步形成了以貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)為主體的相對(duì)完整的金融市場(chǎng)體系。但是，由于歷史、體制等多種原因，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展存在不平衡，包括整個(gè)融資結(jié)構(gòu)中直接融資與間接融資不平衡；在直接融資中債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)發(fā)展不平衡等。為綜合考察區(qū)域金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，本研究將金融市場(chǎng)細(xì)分為資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)及貨幣市場(chǎng)。

（1）證券市場(chǎng)

證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要構(gòu)成部分。當(dāng)股票等有價(jià)證券出現(xiàn)以后，經(jīng)濟(jì)的證券化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，而隨著信用制度和財(cái)富證券化的發(fā)展，一切財(cái)富都將可能會(huì)符號(hào)化、虛擬化。證券市場(chǎng)的發(fā)展水平主要由證券化程度反映，一般用證券市值/GDP衡量地區(qū)證券化程度的高低。發(fā)展水平較高的證券市場(chǎng)有利于證券業(yè)的規(guī)范運(yùn)作從而有利于證券市場(chǎng)和金融業(yè)的穩(wěn)定和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。為體現(xiàn)證券市場(chǎng)的發(fā)展所具有的空間地理特征，本文另外選擇上市公司數(shù)/證券營(yíng)業(yè)部數(shù)及股票交易額/上市公司數(shù)兩個(gè)金融地理學(xué)指標(biāo)。

金融地理學(xué)理論認(rèn)為，上市公司密集的地方，不僅經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為合理。對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，這一區(qū)域距離上市公司較近，就更容易獲取上市公司的眾多標(biāo)準(zhǔn)信息和非標(biāo)準(zhǔn)信息，特別是對(duì)于公司并購(gòu)、接管等“小道消息”，而要想了解這類非標(biāo)準(zhǔn)信息，就必須具有相應(yīng)信息的廣闊背景（或文化）并在地理位置上接近信息源。因此，證券公司具有接近上市公司的動(dòng)機(jī)，從而證券營(yíng)業(yè)部的數(shù)量與本地上市公司數(shù)量具有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。股票交易額/證券營(yíng)業(yè)部數(shù)指標(biāo)則反映了每個(gè)證券營(yíng)業(yè)部平均交易額的大小。證券營(yíng)業(yè)部較為集中的區(qū)域，有關(guān)證券交易的信息也相對(duì)密集，信息的相對(duì)充分將導(dǎo)致證券交易的活躍，從而股票交易額以證券營(yíng)業(yè)部的數(shù)量也體現(xiàn)出較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。

（2）貨幣市場(chǎng)

通常，貨幣市場(chǎng)指標(biāo)由金融機(jī)構(gòu)貸款余額和金融機(jī)構(gòu)存款余額兩指標(biāo)構(gòu)成。金融機(jī)構(gòu)存款總額反映資金的總量實(shí)力，體現(xiàn)了區(qū)域可動(dòng)用的金融資源總量。然而，資本是生產(chǎn)要素中流動(dòng)性最大的要素，資本的逐利本性使其不斷由低收益地區(qū)流向最具創(chuàng)利機(jī)會(huì)的地區(qū)，因此，就地區(qū)而言，儲(chǔ)蓄并不一定轉(zhuǎn)化為本地區(qū)投資，本地區(qū)投資也可大大高于本地區(qū)的積累，關(guān)鍵是在于是否具有使資本有充分獲利機(jī)會(huì)的區(qū)域條件。因此，根據(jù)經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的內(nèi)涵，本文認(rèn)為，作為間接金融體系中的核心機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的主要功能是高效、合理地配置貨幣資源，避免資源的閑置，絕對(duì)的存款額與貸款額并不是反映區(qū)域貨幣市場(chǎng)發(fā)展水平的合理指標(biāo)，因?yàn)榻^對(duì)的存款額與貸款額只能反映資源規(guī)模水平而無(wú)法反映資源配置的效率水平。故本文采用金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款額/金融機(jī)構(gòu)本外幣存款額以較客觀地反映貨幣市場(chǎng)的效率，另一指標(biāo)為票據(jù)業(yè)務(wù)總量指標(biāo)。

（3）保險(xiǎn)市場(chǎng)

保險(xiǎn)是現(xiàn)代金融體系中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的重要支柱。保險(xiǎn)業(yè)的高度發(fā)展既是金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全運(yùn)行的重要條件。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要求建立完善的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，特別是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)集聚，風(fēng)險(xiǎn)積聚將愈發(fā)突出，風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)越來(lái)越重，這就要求充分發(fā)揮保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的作用以增強(qiáng)全社會(huì)應(yīng)對(duì)和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充分保障。本文以保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度兩指標(biāo)度量保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展水平。保險(xiǎn)深度是指保費(fèi)收入占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例，它是反映保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位以及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)，保險(xiǎn)密度指標(biāo)則是指本區(qū)域每人的保險(xiǎn)費(fèi)用支出，該指標(biāo)反映了保險(xiǎn)業(yè)的綜合發(fā)展水平。

（4）金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)集聚是區(qū)域金融穩(wěn)定的重要特征與必要前提。鑒于國(guó)內(nèi)金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律約束，金融機(jī)構(gòu)按業(yè)務(wù)分為銀行類金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)與證券類金融機(jī)構(gòu)。金融地理的“金融產(chǎn)業(yè)集聚”觀表明，銀行、保險(xiǎn)和證券等金融機(jī)構(gòu)在一定區(qū)域的集聚能夠帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專業(yè)分工的效益，進(jìn)而提高金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。本文以每萬(wàn)人金融機(jī)構(gòu)數(shù)為變量。

3、城市信用要素指標(biāo)

較好的信用制度環(huán)境是金融業(yè)得到健康發(fā)展的重要前提，是金融體系得以穩(wěn)定運(yùn)行的重要基石。信用環(huán)境惡劣將導(dǎo)致逃廢債務(wù)、金融欺詐等行為的發(fā)生，對(duì)金融主體的金融活動(dòng)構(gòu)成障礙從而威脅到金融穩(wěn)定。教育水平的高低是影響市場(chǎng)參與者信用活動(dòng)的重要因素，在教育發(fā)展程度較高的地區(qū)，人們普遍有較好的信用習(xí)慣和較高的信用記錄，信用風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較低，金融業(yè)的發(fā)展就有較好的信用環(huán)境。因此，一般用普通高等學(xué)校在校學(xué)生人數(shù)來(lái)衡量區(qū)域信用制度建設(shè)的差異。同時(shí)，人力資本積累了教育過(guò)程全部投資和勞動(dòng)者自身的智慧，而且具有邊際報(bào)酬遞增的特性，與其他生產(chǎn)要素邊際報(bào)酬遞減的屬性形成鮮明對(duì)比。因此，人力資本是十分重要的社會(huì)資源。然而，直接的人力資本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)比較困難而且缺乏，本文采用經(jīng)濟(jì)地理學(xué)中的地區(qū)教育投入作為人力資本的變量。公共圖書館發(fā)揮教育中心、信息中心、文化中心及休閑中心的功能，為公眾提供更多的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)及終身學(xué)習(xí)環(huán)境，有利于城市整體信用水平提高。因此，將城市公共圖書館數(shù)量作為信用環(huán)境參考指標(biāo)是合理的。

4、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)指標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)衡量金融機(jī)構(gòu)抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力，主要包括盈利能力和資本充足程度二個(gè)方面，包括資本利潤(rùn)率（為稅后凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)）與資本充足率兩指標(biāo)。

因而，根據(jù)金融地理學(xué)理論的基本內(nèi)涵，本文從區(qū)位要素、金融發(fā)展要素、區(qū)域信用要素、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)要素四個(gè)層面上構(gòu)建了四個(gè)層次、15個(gè)子指標(biāo)的區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系（表1）。

（二）指標(biāo)權(quán)重的確定

指標(biāo)權(quán)重的確定方法有多種，如德?tīng)柗品?Del-phi)、層次分析法(Analytical Hierarchy Process,簡(jiǎn)稱AHP)、二項(xiàng)系數(shù)加權(quán)法、環(huán)比評(píng)分法等。由于設(shè)計(jì)者所處環(huán)境和考慮出發(fā)點(diǎn)的不同，這些方法各有千秋。但總體上看，AHP由于其科學(xué)性最高，也是目前在各學(xué)科領(lǐng)域運(yùn)用最為廣泛的方法。AHP的基本思路是，首先，將評(píng)價(jià)對(duì)象視為一個(gè)系統(tǒng)，根據(jù)問(wèn)題的性質(zhì)及需要達(dá)到的總目標(biāo)將其分解為若干不同的組成要素，并按隸屬關(guān)系將要素進(jìn)行分層組合，從而形成一個(gè)遞階的、有序的層次結(jié)構(gòu)系統(tǒng)；然后，根據(jù)每一層次因素的相對(duì)重要性對(duì)其進(jìn)行定量表示，再用數(shù)學(xué)方法確定每一層次全部因素相對(duì)重要性次序的權(quán)值；最后，通過(guò)綜合計(jì)算各層因素相對(duì)重要性的權(quán)值，得到最低層相對(duì)于最高層的相對(duì)重要性次序的組合權(quán)值。

根據(jù)各指標(biāo)相對(duì)重要性的賦值及其分別構(gòu)成的判斷矩陣，運(yùn)用特征向量法來(lái)計(jì)算判斷矩陣的排序向量，以判定矩陣各因素的權(quán)重：

1、n個(gè)元素之間相對(duì)重要性的比較得到一個(gè)兩兩比較判斷矩陣，

A=(aij)n×n

其中aij就是元素uj和uj相對(duì)于基準(zhǔn)要素重要性的比例標(biāo)度。判斷矩陣A具有下列性質(zhì)：aij>0，aji=1/aij，aii=1；

2、計(jì)算判斷矩陣每行元素乘積：

3、將判斷矩陣各個(gè)行向量進(jìn)行幾何平均，并對(duì)向量作歸一化處理。即，

最后將W標(biāo)準(zhǔn)化，

AHP法確定的各指標(biāo)權(quán)重系數(shù)見(jiàn)表1。

（三）對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定情況的分析評(píng)價(jià)步驟

首先，收集相關(guān)資料數(shù)據(jù)，計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)值；

其次，對(duì)各項(xiàng)具體指標(biāo)值按既定權(quán)重進(jìn)行加權(quán)求和，確定該區(qū)域某一單項(xiàng)指標(biāo)類別的分值，

（0≤Pi≤100）

其中，Wij為相應(yīng)第i個(gè)具體指標(biāo)中第j個(gè)指標(biāo)的權(quán)重，Sij則表示相應(yīng)指標(biāo)的分值。

再次，對(duì)各指標(biāo)類別指標(biāo)按其權(quán)重分別加權(quán)求和，計(jì)算整個(gè)區(qū)域穩(wěn)定狀況的具體分值，即，

（0≤P≤100）

其中，Wai為第i個(gè)指標(biāo)類別的權(quán)重，Wbi為第i個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。

最后，根據(jù)上式求出綜合評(píng)價(jià)分值，對(duì)照表2中所歸屬的分值區(qū)間，即可對(duì)整個(gè)區(qū)域金融體系的穩(wěn)定狀況做出客觀評(píng)價(jià)。

（四）區(qū)域金融穩(wěn)定狀況的等級(jí)劃分

根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，通?？梢愿鶕?jù)計(jì)算分值將區(qū)域金融體系的穩(wěn)定程度分為高、較高、一般、較低、低五個(gè)等級(jí)，在不同等級(jí)之間分值的取值范圍不同，分值越高則表明金融穩(wěn)定程度越高；反之則越低，具體等級(jí)劃分與賦值見(jiàn)表2。

五、區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系運(yùn)用的實(shí)證分析

(一) 變量選取、數(shù)據(jù)來(lái)源與指標(biāo)計(jì)算

以內(nèi)地某省作為研究對(duì)象，運(yùn)用上述設(shè)計(jì)的指標(biāo)體系進(jìn)行實(shí)證分析。數(shù)據(jù)來(lái)源為該省2009年金融年鑒的分析整理而得。根據(jù)該省區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系計(jì)算結(jié)果如表3。

（二）基本判斷

通過(guò)上述計(jì)算可知，該省各指標(biāo)類別對(duì)其區(qū)域金融穩(wěn)定性的影響是存在差異的，對(duì)比表2的等級(jí)劃分，區(qū)位、金融發(fā)展和區(qū)域信用三指標(biāo)的分值處于較高金融穩(wěn)定區(qū)間，而風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)指標(biāo)則處于高金融穩(wěn)定區(qū)間。在四個(gè)指標(biāo)類別中，該省在風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)指標(biāo)上的穩(wěn)定性最強(qiáng)，而在金融發(fā)展指標(biāo)上表現(xiàn)最弱。根據(jù)表3中的指標(biāo)類別分值及其權(quán)重，則可計(jì)算出該省總的區(qū)域金融穩(wěn)定的加權(quán)總分值P，

P=87X0.2+77.6X0.3+78.22X0.2+90X0.3=83.3

因此，可以看出該省金融穩(wěn)定總體上處于較高狀態(tài)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)基本可控。

六、結(jié)論

金融適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生，為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，又反作用于經(jīng)濟(jì)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和運(yùn)行發(fā)揮著舉足輕重的影響。當(dāng)前，金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液循環(huán)系統(tǒng)，滲透于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的每個(gè)細(xì)胞和毛孔，直接關(guān)乎經(jīng)濟(jì)發(fā)展。無(wú)數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐表明，一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)體離不開(kāi)穩(wěn)定運(yùn)行的金融業(yè)。因而維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定、防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是每一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要前提。區(qū)域金融是否穩(wěn)定，需要一套科學(xué)、完備而顯著的指標(biāo)體系進(jìn)行反映和評(píng)價(jià)。本文從我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的地理性特征出發(fā)，創(chuàng)建以金融地理學(xué)為視角的評(píng)價(jià)指標(biāo)系統(tǒng)，不僅在金融發(fā)展實(shí)踐中可以非常直觀地反映區(qū)域金融運(yùn)行的基本現(xiàn)狀，而且可以有利于各個(gè)區(qū)域針對(duì)其自身經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中的指標(biāo)“短板”，采取有效措施激發(fā)區(qū)域金融活力，從而避免區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的積聚，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康、可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。

參考文獻(xiàn)：

[1]Hoggarth G,SaportaV.Costs of Banking System Instability:SomeEmpirical Evidence [J].Financial Stability Review (June 2001 ),2001 :150～155.

[2]易傳和.建立區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐,2005,(09).

[3]韓楓.建立和完善商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)體系[J].上海金融,2003,(06).

[4]仲彬,劉念,畢順榮.區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的理論與實(shí)踐探討[J].金融研究,2002,(07) .

[5]劉錫良,孫磊.金融結(jié)構(gòu)視角中的金融安全論[J] .經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài), 2004,(08).

作者簡(jiǎn)介：

葛秀芳，女，江蘇南京人，江蘇省信息中心，經(jīng)濟(jì)師；

篇3

供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)榭蛻籼峁┮幌盗械木C合金融服務(wù)，是提升供應(yīng)鏈協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。然而，供應(yīng)鏈金融也面臨著復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。通過(guò)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以有效的控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，本人根據(jù)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估進(jìn)行了分析和探討，希望能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

1.供應(yīng)鏈金融的特征

供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是一種新興的金融業(yè)務(wù)，其出發(fā)點(diǎn)是核心企業(yè)，以擔(dān)保品和交易關(guān)系構(gòu)成供應(yīng)鏈鏈條。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)楣?yīng)鏈中的各企業(yè)提供一系列綜合性的金融服務(wù)，包括融資、保險(xiǎn)和結(jié)算等等[1]。與傳統(tǒng)的信貸和貿(mào)易融資不同，供應(yīng)鏈融資在核心企業(yè)的支持下，其金融支持能夠到達(dá)供應(yīng)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)。

供應(yīng)鏈金融的特征。供應(yīng)鏈金融具有明顯的優(yōu)點(diǎn)，首先可以在供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)購(gòu)銷行為中融入銀行信用，從而使供應(yīng)鏈上的商業(yè)信用增強(qiáng)，使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間能夠建立有效的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，使供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力提高。其次，對(duì)于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)ζ溥M(jìn)行資金注入，從而解決其融資問(wèn)題，避免供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。

由于供應(yīng)鏈金融的種種優(yōu)點(diǎn)，在我國(guó)物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業(yè)的應(yīng)用非常普遍，發(fā)展了三種基本的供應(yīng)鏈金融形式：存貸融資、預(yù)付款融資和應(yīng)用收賬融資。在供應(yīng)鏈金融迅速發(fā)展的過(guò)程中也帶來(lái)了更多、更復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的目的就在于能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行識(shí)別和分析，以此來(lái)提高服務(wù)定價(jià)的準(zhǔn)確性，維護(hù)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定。

2.基于供應(yīng)鏈金融特征的評(píng)估原則

由于供應(yīng)鏈金融的特殊性，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不僅需要遵循一般的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估原則，還要遵守基于供應(yīng)鏈金融特征的評(píng)估原則，包括主體加債項(xiàng)評(píng)估原則、系統(tǒng)性評(píng)估原則和強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性的評(píng)估原則。

主體加債項(xiàng)評(píng)估原則。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)共有九步，其基礎(chǔ)為主體評(píng)級(jí)，并以債項(xiàng)評(píng)級(jí)作為輔助，顯然這種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的方式更適合于傳統(tǒng)的信貸。對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，這種當(dāng)時(shí)不能對(duì)供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，往往造成對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的高估，一定程度上對(duì)業(yè)務(wù)拓展造成了阻礙。基于供應(yīng)鏈金融的自償性，銷售存貨所得的現(xiàn)金流是企業(yè)主要的還款來(lái)源，因此提出了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主體加債項(xiàng)評(píng)估原則，也就是對(duì)債項(xiàng)和借款企業(yè)主體的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合考慮，并加重債項(xiàng)評(píng)價(jià)的權(quán)重，對(duì)債項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行側(cè)重[2]。

深圳發(fā)展銀行在對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行總結(jié)時(shí)，也曾提出在自償性貿(mào)易融資中，由于借款主體的還款來(lái)源主要依托其資產(chǎn)收入以及綜合償付能力，銀行對(duì)借款者的授信的依據(jù)為貸款者對(duì)交易的組織能力以及該業(yè)務(wù)的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的核心。因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的設(shè)置時(shí)，要對(duì)債項(xiàng)結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)和主體評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行綜合考慮，賦予不同的權(quán)重。

系統(tǒng)性評(píng)估原則。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)綜合系統(tǒng)，供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)也具有復(fù)雜性。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，企業(yè)所在的供應(yīng)鏈、區(qū)域，企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)周期等都會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。因此在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的構(gòu)建時(shí)要綜合考慮整個(gè)系統(tǒng)，以提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[3]。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)包括企業(yè)擔(dān)保品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、具體操作風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)包括對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)以及行業(yè)、區(qū)域、宏觀的風(fēng)險(xiǎn)的衡量。

強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性的評(píng)估原則。與信貸服務(wù)不同的是，供應(yīng)鏈金融不僅要對(duì)貸款的準(zhǔn)入問(wèn)題進(jìn)行關(guān)注，更重要的是要對(duì)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程進(jìn)行控制，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性。也就是在進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系時(shí)，其指標(biāo)的設(shè)置要根據(jù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的過(guò)程來(lái)進(jìn)行，并重視與過(guò)程相關(guān)的指標(biāo)。以操作過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)為例，其在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)該得到更多的重視，并在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系中得到更多的權(quán)重，以顯示其動(dòng)態(tài)性與過(guò)程性。

3.對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程的探討

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建以及對(duì)指標(biāo)權(quán)重的確定、對(duì)指標(biāo)權(quán)重一致性的檢驗(yàn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程中的重要因素。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建的過(guò)程中，首先需要一線評(píng)估人員對(duì)現(xiàn)場(chǎng)的情況進(jìn)行綜合調(diào)查，并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和資料，分析工具盡量采用定量。

以定量評(píng)估來(lái)衡量能夠使用定量公式進(jìn)行衡量的指標(biāo)。首先必須以一定的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算定量指標(biāo)，進(jìn)而對(duì)規(guī)則進(jìn)行設(shè)置，以對(duì)應(yīng)不同的評(píng)分范圍。以具體的評(píng)分來(lái)對(duì)指標(biāo)的定量值進(jìn)行映射。

對(duì)于難以定量的情況一般采取7級(jí)打分的評(píng)級(jí)方法，也就是將風(fēng)險(xiǎn)由高到低劃分為7個(gè)等級(jí)，再以數(shù)字1到數(shù)字7來(lái)進(jìn)行標(biāo)注[4]。例如風(fēng)險(xiǎn)很大設(shè)置為1分，最后風(fēng)險(xiǎn)很小設(shè)置為7分。進(jìn)而以每一指標(biāo)的權(quán)重為基礎(chǔ)，進(jìn)行分值的加權(quán)平均，最后的分值作為其最終評(píng)分結(jié)果。

融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須注重動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性，這是由供應(yīng)鏈金融的過(guò)程性與動(dòng)態(tài)性的特征所決定的。因此在貸款期間，評(píng)估人員和監(jiān)管方都要對(duì)業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行關(guān)注，并隨之對(duì)評(píng)估分值進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。只有這樣才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行靈敏的識(shí)別和準(zhǔn)確的判定。

指標(biāo)權(quán)重的確定以及對(duì)檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。專家打分是確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)權(quán)重的主要方法，專家一般采取德?tīng)柗品ㄟM(jìn)行打分，對(duì)各因素的最終權(quán)重進(jìn)行分別估計(jì)。將專家的估計(jì)結(jié)果進(jìn)行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結(jié)果作為指標(biāo)的最終權(quán)重。此外，層次分析法也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中常用的方法，這是由于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)量比一般風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要多。層次分析法可以以公式來(lái)對(duì)各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行確定，并檢驗(yàn)指標(biāo)權(quán)重的一致性。

運(yùn)用層次分析法首先要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行構(gòu)建，進(jìn)而計(jì)算相對(duì)的權(quán)重，計(jì)算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標(biāo)的權(quán)重之后還要檢驗(yàn)其一致性，以確定權(quán)重系數(shù)的合理性。在得到該組元素對(duì)其上一層指標(biāo)的權(quán)重向量后，還需要進(jìn)行計(jì)算各層元素對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系目標(biāo)層的總體排序權(quán)重。將單準(zhǔn)則下的權(quán)重以自上而下的方式進(jìn)行合成，形成總排序權(quán)重，并對(duì)總排序權(quán)重的一致性進(jìn)行逐層檢驗(yàn)。

在完成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)建、指標(biāo)權(quán)重的確定以及對(duì)指標(biāo)權(quán)重的一致性檢驗(yàn)之后，則可以對(duì)具體業(yè)務(wù)進(jìn)行評(píng)分。一般由專家進(jìn)行系統(tǒng)性指標(biāo)的評(píng)分，由一線信貸評(píng)估人員進(jìn)行非系統(tǒng)指標(biāo)的評(píng)分。二者都要重視供應(yīng)鏈金融的動(dòng)態(tài)性、過(guò)程性和實(shí)踐性，對(duì)評(píng)估指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格的把握和評(píng)分。

篇4

    論文摘要:金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊,金融學(xué)教學(xué)也面臨挑戰(zhàn)。由金融危機(jī)所引發(fā)的誠(chéng)信危機(jī)、風(fēng)險(xiǎn)恐懼,是將來(lái)從事金融工作的學(xué)生必須要克服的。信用是金融市場(chǎng)運(yùn)作的根本,一定培養(yǎng)學(xué)生的誠(chéng)信理念;風(fēng)險(xiǎn)理念的培養(yǎng)是為了防范區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的聚集效應(yīng);還要堅(jiān)持創(chuàng)新,創(chuàng)新理念是確保金融創(chuàng)新步伐與市場(chǎng)變革相適應(yīng)的前提;更要培養(yǎng)所有主體要遵法守法,金融人才的法治理念是規(guī)范金融市場(chǎng)與維護(hù)國(guó)家金融利益的根基。 

    全球性金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生而言,既是巨大的挑戰(zhàn),又是良好的機(jī)遇。在金融學(xué)專業(yè)人才的理念培養(yǎng)上,應(yīng)著重樹立金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的誠(chéng)信理念、風(fēng)險(xiǎn)理念、創(chuàng)新理念和法治理念。 

    一、誠(chéng)信理念的培養(yǎng) 

    2008年美國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)實(shí)質(zhì)上是一場(chǎng)信用危機(jī),是信用關(guān)系中“倫理責(zé)任”缺失的后果。在現(xiàn)實(shí)金融活動(dòng)中,誠(chéng)信就是遵守承諾契約的行為,實(shí)際上是一個(gè)體系,即包括各種形式的誠(chéng)信。一般來(lái)講,培養(yǎng)誠(chéng)信理念包括下述這樣三種形式。 

    1.培養(yǎng)以契約為基礎(chǔ)的誠(chéng)信。所謂以契約為基礎(chǔ)的誠(chéng)信,就是金融活動(dòng)中應(yīng)該信守自己的承諾,按照自己的承諾辦事。承諾實(shí)際上就是當(dāng)事者之間的一種契約,因而任何參與主體都必須遵守。也就是說(shuō),如果企業(yè)已經(jīng)和客戶擁有了各種形式的契約,那么就應(yīng)該全方位地自覺(jué)地遵守這些契約,而不是去設(shè)法逃避契約的約束,更不能曲解和修改契約的內(nèi)容,甚至于去毀約。  培養(yǎng)在信息非對(duì)稱條件下的誠(chéng)信。所謂信息非對(duì)稱條件下的誠(chéng)信,就是指有的當(dāng)事者可能因?yàn)樾畔@取上的阻滯性原因而無(wú)法清楚地把握信息中的全部?jī)?nèi)容,從而不能真實(shí)地把握問(wèn)題的全部的情況;而另外的當(dāng)事者可能因?yàn)楦鞣N原因而能夠全面地?fù)碛行畔?從而可以真實(shí)地把握問(wèn)題的全部狀況。這種信息的非對(duì)稱性,使得更多地?fù)碛行畔⒌囊环教幱诮灰椎膬?yōu)勢(shì)地位,可以說(shuō),那種較多掌握信息的當(dāng)事者,可以借助信息擁有的優(yōu)勢(shì)地位而欺騙信息不全的當(dāng)事者,但是擁有更多信息的一方,卻并沒(méi)有去這樣干,而是誠(chéng)信地對(duì)待信息不全的一方,這種狀況就是信息非對(duì)稱下的誠(chéng)信。  培養(yǎng)完全考慮當(dāng)事者利益的誠(chéng)信。也就是說(shuō),一方當(dāng)事者在追求自身利益的同時(shí),并沒(méi)有僅僅從自己的利益出發(fā),而是充分考慮了當(dāng)事者的另一方的利益,告訴對(duì)方應(yīng)該怎么做利益才最大。這種考慮對(duì)方當(dāng)事者利益的誠(chéng)信,是一種最高形式的誠(chéng)信。完全考慮當(dāng)事者利益的這種誠(chéng)信,往往是當(dāng)事者從對(duì)方的利益出發(fā)的,所以這種誠(chéng)信可以說(shuō)是一種很高形式的誠(chéng)信。 

    二、風(fēng)險(xiǎn)理念的培養(yǎng) 

    金融是資金的聚集地,也是風(fēng)險(xiǎn)的集合體,金融創(chuàng)新和發(fā)展總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn),源于事物的不確定性,是一種損失或獲益的機(jī)會(huì)。金融風(fēng)險(xiǎn)具有可測(cè)性、客觀性、不確定性和受益對(duì)稱性等特征,是客觀的、現(xiàn)實(shí)的存在,這是由金融過(guò)程內(nèi)在的本質(zhì)屬性所決定的。因此,針對(duì)金融學(xué)學(xué)習(xí),必須培養(yǎng)金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)理念。 

    1.培養(yǎng)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的能力。廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)€(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府在參與金融活動(dòng)過(guò)程中,因客觀環(huán)境變化、決策事物或其他原因?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價(jià)值、信譽(yù)遭受損失的可能性。狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)則指金融機(jī)構(gòu)在從事金融活動(dòng)時(shí),其資產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。由于金融過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)化和金融關(guān)系的多樣化,金融風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性、廣泛的滲透性和自我增強(qiáng)的傳播特性。如果金融風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了承受能力,局部、個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)蔓延、傳播開(kāi)來(lái),從而影響到區(qū)域、國(guó)家甚至國(guó)際范圍,形成金融危機(jī),給經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)福利造成災(zāi)難性的后果。2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引起的金融海嘯,范圍廣,影響大,對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成了強(qiáng)烈的沖擊和影響。這些危機(jī)和動(dòng)蕩不但使一國(guó)多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果毀于一旦,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失,而且擴(kuò)大了貧富差距,加劇了社會(huì)矛盾,甚至引發(fā)政治和社會(huì)危機(jī)。  培養(yǎng)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前,就國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)而言,防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性被推到了史無(wú)前例的高度。隨著市場(chǎng)化程度的提高,各類資金的流動(dòng)性明顯增強(qiáng),資金回報(bào)率高的區(qū)域會(huì)吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報(bào)是源于投機(jī)性的泡沫化,那么該區(qū)域會(huì)很快成為金融高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。我們要加大了對(duì)金融監(jiān)管與市場(chǎng)監(jiān)管的力度,并重視金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、預(yù)警和金融體系的穩(wěn)健性建設(shè),著力提高防范金融風(fēng)險(xiǎn)、抵御金融危機(jī)的能力。

    三、創(chuàng)新理念的培養(yǎng) 

    1.金融業(yè)的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新。創(chuàng)新既是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程,也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原因,更是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)。金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過(guò)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所產(chǎn)生或引進(jìn)的新事物,從而使得金融體系能夠更有效地發(fā)揮其功能。金融創(chuàng)新的內(nèi)容包括金融工具的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新,其核心是金融工具的創(chuàng)新。金融工具的創(chuàng)新主要包括規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新、增加流動(dòng)性的創(chuàng)新、信用創(chuàng)造的創(chuàng)新、股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新、運(yùn)用高新技術(shù)的創(chuàng)新和規(guī)避金融管制的創(chuàng)新。  要充分認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”。培養(yǎng)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生全面而辯證地看待金融創(chuàng)新效應(yīng)。通過(guò)對(duì)金融工程學(xué)等重要專業(yè)課程的學(xué)習(xí),既要培養(yǎng)金融創(chuàng)新思維、掌握金融創(chuàng)新的技巧和方法,又要把握金融創(chuàng)新的路徑和規(guī)律、正確認(rèn)識(shí)和理解金融創(chuàng)新與金融發(fā)展、金融穩(wěn)定的關(guān)系。金融創(chuàng)新既具有滿足客戶個(gè)性化需求、豐富金融交易品種、使商業(yè)銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)獲得新的生存發(fā)展空間、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)主體應(yīng)對(duì)和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的能力、提高金融資源使用效率以及促進(jìn)金融市場(chǎng)一體化等積極作用,也具有增大金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、降低金融體系穩(wěn)定性、加大金融監(jiān)管難度、削弱貨幣政策實(shí)施效果等負(fù)面影響。2008年發(fā)生的全球金融危機(jī)的一個(gè)重要而直接的原因便是美國(guó)金融創(chuàng)新過(guò)度,以至以住房抵押貸款為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品交易過(guò)濫,以及金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的次貸衍生品業(yè)務(wù)及其交易的放任自流,助長(zhǎng)了衍生品風(fēng)險(xiǎn)的積聚和爆發(fā)。  創(chuàng)新需要監(jiān)管,強(qiáng)化金融監(jiān)管理念。對(duì)中國(guó)而言,既不能這次全球金融危機(jī)的發(fā)生而視金融創(chuàng)新為洪水猛獸,抵制金融創(chuàng)新,也不能對(duì)金融創(chuàng)新監(jiān)管過(guò)死。明智的策略應(yīng)該是:一要充分認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的積極作用,加快金融創(chuàng)新步伐。中國(guó)現(xiàn)階段由于金融創(chuàng)新不足,金融產(chǎn)品種類少、結(jié)構(gòu)單一,不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求。因此應(yīng)完善金融創(chuàng)新的制度環(huán)境,大力鼓勵(lì)和推動(dòng)金融創(chuàng)新,探索金融衍生品的發(fā)展途徑。二要提高金融監(jiān)管水平。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)跨市場(chǎng)、跨境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,確保金融監(jiān)管體系與金融創(chuàng)新步伐和市場(chǎng)變革相適應(yīng)。同時(shí),要弄清楚金融創(chuàng)新中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、層次和風(fēng)險(xiǎn)特征,研究金融創(chuàng)新規(guī)律,適時(shí)、適度地引導(dǎo)金融創(chuàng)新活動(dòng),把握監(jiān)管力度,避免監(jiān)管過(guò)度和監(jiān)管缺位,探索金融監(jiān)管模式由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管、由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、由單向監(jiān)管向全面監(jiān)管、由封閉性監(jiān)管向開(kāi)放性監(jiān)管等轉(zhuǎn)變的途徑。 

    四、法治理念的培養(yǎng) 

    1.培養(yǎng)學(xué)生掌握金融法律知識(shí)。在依法治國(guó)及法律全球化的宏觀環(huán)境下,金融學(xué)專業(yè)人才必須確立法治理念。在金融市場(chǎng)國(guó)際化、金融風(fēng)險(xiǎn)加大的形勢(shì)下,政府的“政策規(guī)制”只能發(fā)揮短期效應(yīng),只有健全的金融法律制度才能形成安全的長(zhǎng)效機(jī)制。無(wú)論國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展,還是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的有序銜接,必須有金融法律制度加以有效調(diào)整。目前,中國(guó)的金融業(yè)發(fā)展面臨兩大挑戰(zhàn),一是金融業(yè)發(fā)展市場(chǎng)化的挑戰(zhàn),二是金融業(yè)發(fā)展國(guó)際化的挑戰(zhàn)。前者主要表現(xiàn)為立法滯后,特別是現(xiàn)有的金融法律法規(guī)與金融市場(chǎng)的發(fā)展存在較大差距,導(dǎo)致金融資產(chǎn)的市場(chǎng)化程度不高,流動(dòng)性不強(qiáng),以及金融交易的不規(guī)范等。后者主要表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的“政策導(dǎo)向”與國(guó)際金融市場(chǎng)的“法律調(diào)整”相沖突,這也是西方國(guó)家以國(guó)際貿(mào)易平衡為由干涉中國(guó)金融市場(chǎng)的“法定借口”。因此,無(wú)論是金融專業(yè)或任何一個(gè)專業(yè)方向的本科生、研究生,掌握國(guó)內(nèi)金融立法的動(dòng)態(tài)與金融法律制度,熟悉國(guó)際金融體制、規(guī)則及其相關(guān)法律知識(shí),具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。  培養(yǎng)運(yùn)用法律防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。在國(guó)際金融危機(jī)影響?yīng)q存、中國(guó)正處于金融運(yùn)行機(jī)制改革的關(guān)鍵時(shí)期,完善金融立法,健全金融法律制度至關(guān)重要。其一,有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的過(guò)度自由化和自主創(chuàng)新會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)疊加,無(wú)論是國(guó)際或國(guó)內(nèi),甚至是區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn),只能應(yīng)對(duì)而不能消除。良好的金融法治環(huán)境對(duì)安全金融創(chuàng)新、加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制有不可忽視的作用。法律制度的確立,是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)與根本。其二,有利于維護(hù)中國(guó)的金融利益。中國(guó)正處于社會(huì)轉(zhuǎn)型期,國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)育不健全,在美國(guó)對(duì)人民幣匯率問(wèn)題干涉下,人民幣處于緩慢升值狀況中。境外短期投機(jī)資金乘機(jī)而入,如果沒(méi)有很好地運(yùn)用法律來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn),勢(shì)必會(huì)影響國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,甚至引發(fā)金融貨幣危機(jī)。因此,我們必須研究國(guó)際金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制及其相關(guān)法律規(guī)定,充分運(yùn)用好各種法律切實(shí)維護(hù)中國(guó)金融利益。 

    參考文獻(xiàn): 

    [1]郭建新.論金融信用與倫理責(zé)任[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2010,(8). 

    曹廷貴.對(duì)于金融及金融教育理念的一點(diǎn)看法[J].財(cái)經(jīng)科學(xué),2002,(增刊). 

篇5

一、引言

商業(yè)銀行在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中居于重要地位，對(duì)于維持我國(guó)金融安全、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定具有重要作用。受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的影響，我國(guó)商業(yè)銀行蘊(yùn)藏著一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。次貸危機(jī)和歐債危機(jī)對(duì)全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的不利影響尚未消除，增大了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，我國(guó)也出現(xiàn)了較多區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，如高利貸崩盤、非法集資案件頻發(fā)、借貸資金鏈斷裂危機(jī)等，這些區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)有向全國(guó)性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)演變的趨勢(shì)。切實(shí)防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)向全國(guó)性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)演變，已經(jīng)受到各界的重視。商業(yè)銀行作為社會(huì)信用中介，是金融風(fēng)險(xiǎn)的終極承受者，因此，商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況和抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力尤為重要。

二、 商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）商業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指可能導(dǎo)致金融體系部分或全部受到損害進(jìn)而致使大范圍金融服務(wù)紊亂并給實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響的風(fēng)險(xiǎn)，一般可以用金融體系中許多機(jī)構(gòu)同時(shí)違約的可能性或系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)倒閉的概率來(lái)衡量。

商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）傳染性。商業(yè)銀行都是高負(fù)債企業(yè)，一家銀行遭受危機(jī)，就會(huì)傳染到其他銀行，最終演變成整個(gè)銀行系統(tǒng)的危機(jī)。（2）普遍性。銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，幾乎整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體都不可幸免，影響范圍要比一般性風(fēng)險(xiǎn)普遍。（3）破壞性。銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的破壞性非常大，會(huì)對(duì)整個(gè)銀行體系帶來(lái)破壞性的影響。（4）負(fù)外部性。商業(yè)銀行的失敗不僅會(huì)對(duì)本身造成影響，同樣也會(huì)對(duì)其他金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響。

（二）商業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

商業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾點(diǎn)：（1）銀行體系的脆弱性和順周期性。銀行體系高負(fù)債經(jīng)營(yíng)和順周期性的特點(diǎn)使銀行體系具有內(nèi)在的脆弱性，容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（2）信息不對(duì)稱。銀行與存款人之間的信息不對(duì)稱容易引發(fā)存款人的“羊群效應(yīng)”，并形成擠兌風(fēng)險(xiǎn)；而銀行與貸款人之間的信息不對(duì)稱，容易使銀行錯(cuò)誤地發(fā)放貸款，形成不良資產(chǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)溢出與傳染效應(yīng)。在當(dāng)今的銀行系統(tǒng)中，銀行之間的聯(lián)系更為緊密，使風(fēng)險(xiǎn)更容易從個(gè)別銀行溢出從而傳染至其它銀行，最終導(dǎo)致整個(gè)銀行體系產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

目前，衡量商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有基于會(huì)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)的方法和基于股票和債券市場(chǎng)數(shù)據(jù)的方法。本文利用SCCA模型（Systemic Contingent Claims Analysis，系統(tǒng)性或有權(quán)益分析方法）分析我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。SCCA模型是Gray和Jobst等在2010年對(duì)CCA模型從多元角度進(jìn)行的推廣后提出的一種更加科學(xué)的衡量商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法。與其他衡量商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法相比，SCCA模型充分利用市場(chǎng)數(shù)據(jù)、關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，具有很強(qiáng)的前瞻性，能夠清楚地展示風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程，可以為決策者提供直觀的分析依據(jù)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究

本文利用SCCA模型，選取中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行等五家上市商業(yè)銀行為樣本，研究我國(guó)商業(yè)銀行在2007第一季度年至2013年第二季度期間的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其資產(chǎn)波動(dòng)率和違約距離如表1所示。

從表1可以看出2007年至2013年，中、農(nóng)、工、建、交等銀行的資產(chǎn)波動(dòng)率、違約距離及其變化趨勢(shì)。在2007年第一季度到2009年第三季度，商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動(dòng)率和違約距離先上升后下降。這期間主要是受到2007年美國(guó)次貸危機(jī)的影響，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在2008年第一季度達(dá)到高峰，資產(chǎn)市值波動(dòng)率為0.043323、違約距離4.9043，此時(shí)我國(guó)商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高，也是商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)拐點(diǎn)。2008年第二季度至2009年第三季度我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)市值波動(dòng)率和違約距離逐漸回落，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低。

2009年第四季度爆發(fā)的歐債危機(jī)使得我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動(dòng)率和違約距離又出現(xiàn)大幅上升，加大了我國(guó)商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在2010年第一季度，我國(guó)商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)到達(dá)統(tǒng)計(jì)期內(nèi)的最高水平，其資產(chǎn)市值波動(dòng)率和違約距離分別達(dá)到0.064715和8.3326。隨后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)的扭轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動(dòng)率、違約距離逐漸回落，我國(guó)商業(yè)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況得到明顯改善。但在2013年第一季度和2013年第二季度，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動(dòng)率、違約距離又逐漸上升，說(shuō)明我國(guó)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又出現(xiàn)上升趨勢(shì)，這主要是由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)中部分行業(yè)不景氣和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

四、商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

防范商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于維持我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性、促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有重要作用。商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范措施主要有：

（1）加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管。金融監(jiān)管部門應(yīng)該限制銀行間交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口、加強(qiáng)對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、制定逆周期政策并推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向監(jiān)管，以解決宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)問(wèn)題、降低銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（2）加強(qiáng)銀行自身建設(shè)，包括提高銀行資本充足水平、提高資產(chǎn)質(zhì)量、加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重視以及完善經(jīng)營(yíng)管理水平。

（3）完善存款準(zhǔn)備金制度。合理規(guī)范的存款準(zhǔn)備金制度，可以在一定程度上有效防范和化解銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（4）建立存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度對(duì)于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)儲(chǔ)戶利益、增強(qiáng)銀行信用具有較大作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]Lehar.Measuring Systemic Risk：A Risk Management Approach，Journal ofBanking & Finance，2005：2-23

[2]Gennotte，G.D.Pyle.Capital controls and bank risk[J].Journal of Banking and Finance， 2007（15）：805-824

[3]張曉樸.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)研究：演進(jìn)、成因與監(jiān)管[J].國(guó)際金融研究，2010（7）：75-83

[4]劉呂科，張定勝，鄒恒甫.金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)衡量研究最新進(jìn)展述評(píng)[J].金融研究，2012（11）：31-43

作者簡(jiǎn)介：

篇6

[關(guān)鍵詞]低碳金融；集群發(fā)展；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)投資

低碳金融的興起與地球變暖及限制溫室氣體排放的國(guó)際環(huán)保公約——《京都議定書》關(guān)聯(lián)緊密?！毒┒甲h定書》規(guī)定，從2008到2012年期間，主要工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的溫室氣體排放量要在1990年的基礎(chǔ)上平均減少5.2%，其中歐盟將6種溫室氣體的排放量削減8%，美國(guó)削減7%，日本削減6%?！毒┒甲h定書》，對(duì)各國(guó)溫室氣體的排放作了限制性約束。鑒于各國(guó)的減排成本相差懸殊，通常發(fā)達(dá)國(guó)家比發(fā)展中國(guó)家高出5至20倍，所以《京都議定書》允許有減排責(zé)任的發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)向發(fā)展中國(guó)家購(gòu)買減排指標(biāo)來(lái)完成履責(zé)，這造就了全球碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。因此，發(fā)展河北省低碳金融，真正立足經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)，需要制定一系列更為靈活、操作性更強(qiáng)的低碳金融發(fā)展方略，為河北省低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供體制和政策保障。

一、提升區(qū)位優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)碳金融企業(yè)集群發(fā)展

金融的產(chǎn)生與發(fā)展是因?yàn)槠髽I(yè)的需求，因此，低碳金融的發(fā)展取決于低碳企業(yè)的存在。低碳金融是指為減少溫室氣體排放而產(chǎn)生的各種金融制度安排和各種金融交易活動(dòng)。河北省發(fā)展低碳金融的基礎(chǔ)應(yīng)該從低碳企業(yè)集群發(fā)展人手。一個(gè)地區(qū)適合于低碳企業(yè)投資并集群發(fā)展的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，一般由該地區(qū)經(jīng)濟(jì)所特有的某些因素形成。區(qū)位優(yōu)勢(shì)可以來(lái)自于：投入要素和產(chǎn)品市場(chǎng)的地理位置；投入要素的價(jià)格、質(zhì)量和生產(chǎn)率；政府的政策和干預(yù)程度；基礎(chǔ)設(shè)施狀況；社會(huì)文化差距；法律和商業(yè)法規(guī)等。因此，那些勞動(dòng)力成本低、要素成本低的區(qū)域，運(yùn)輸方便、市場(chǎng)潛力大的地區(qū)，政治風(fēng)險(xiǎn)小、基礎(chǔ)設(shè)施好的地區(qū)，都具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，由此而成為低碳企業(yè)投資的熱點(diǎn)區(qū)位。

區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論在一定程度上可以解釋為何低碳金融企業(yè)愿意到此地區(qū)投資發(fā)展而不在彼地區(qū)投資生產(chǎn)。例如，我國(guó)浙江省產(chǎn)業(yè)集群在數(shù)量質(zhì)量上都領(lǐng)先全國(guó)，因而浙江省的競(jìng)爭(zhēng)力和人民的富裕程度也在全國(guó)名列前茅。無(wú)錫、張家界等城市競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，很大程度上也取決于實(shí)施了產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展戰(zhàn)略。因此，低碳產(chǎn)業(yè)集群是低碳產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的成功思路，是提高城市綜合競(jìng)爭(zhēng)力的核心，也是低碳金融發(fā)展的前提。這表明此地區(qū)低碳企業(yè)發(fā)達(dá)，在空間上密集分布，為低碳金融的發(fā)展提供了良好的服務(wù)對(duì)象基礎(chǔ)。河北省促進(jìn)低碳金融與低碳企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)就是大力促進(jìn)低碳金融企業(yè)集群發(fā)展。

國(guó)內(nèi)外研究實(shí)踐證明，產(chǎn)業(yè)集群對(duì)一個(gè)國(guó)家、一個(gè)區(qū)域、一個(gè)城市競(jìng)爭(zhēng)力的形成和提升都具有重大意義，區(qū)位優(yōu)勢(shì)是促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展至關(guān)重要的吸引力。河北省應(yīng)大力提升潛在區(qū)位優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)本省低碳產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，增強(qiáng)城市競(jìng)爭(zhēng)力，從而促進(jìn)低碳金融的相應(yīng)發(fā)展。

二、完善碳金融風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種資本組織形態(tài)，最早出現(xiàn)于19世紀(jì)末20世紀(jì)初期。到1946年，哈佛大學(xué)商學(xué)院教授Geoger Doriot和新西蘭地區(qū)的一些企業(yè)家共同組織了美國(guó)研究與發(fā)展公司(簡(jiǎn)稱AR&D)，它們專門對(duì)一些處于早期階段的非上市公司進(jìn)行股權(quán)投資，從而揭開(kāi)了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)投資的序幕。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)投資的投資主體、投資對(duì)象、相關(guān)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)資本撤出渠道、政府的監(jiān)管系統(tǒng)等構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系，在符合低碳產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)規(guī)律的前提下，相互促進(jìn)、相互制衡的高效運(yùn)行過(guò)程。

我國(guó)要在新形勢(shì)下成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，河北省要成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，必須加快高科技低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資作為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下科技成果和低碳產(chǎn)業(yè)化的主要“推動(dòng)器”，對(duì)我國(guó)和河北省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變、綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提高都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。因此，完善河北省風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制是低碳金融穩(wěn)定發(fā)展的保障。例如，在低碳金融初步發(fā)展階段，其投資主體不應(yīng)是某一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該以“結(jié)合體”金融機(jī)構(gòu)的方式完成對(duì)低碳企業(yè)的金融服務(wù)，這樣可以減小金融機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)，這類似保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的“共同保險(xiǎn)”模式。

從總體而言，碳金融風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作機(jī)制是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，其運(yùn)作過(guò)程始終是在市場(chǎng)篩選和過(guò)濾機(jī)制的作用下進(jìn)行的，市場(chǎng)篩選和過(guò)濾機(jī)制是碳金融風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的重要機(jī)制。因此，完善河北省碳金融風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，首先要加大低碳金融資金來(lái)源渠道，擴(kuò)充資金規(guī)模，增強(qiáng)其實(shí)力；其次要規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程，建立健全有效的激勵(lì)機(jī)制，培養(yǎng)低碳金融風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才；最后要完善低碳金融風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作環(huán)境，比如，對(duì)低碳產(chǎn)業(yè)投資公司實(shí)施優(yōu)惠稅收政策等。 三、建立有效的碳金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。在世界上大多數(shù)國(guó)家，包括美國(guó)、歐洲和日本都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際大環(huán)境下，中國(guó)金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該成為中國(guó)金融體制改革的最終選擇和歷史的必然選擇。金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍。

河北省低碳金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展可以借鑒歐盟金融改革的成功經(jīng)驗(yàn)，歐盟內(nèi)部大市場(chǎng)在成員國(guó)之間實(shí)行人員、物資、資本和服務(wù)自由流通，歐盟區(qū)域政策有明確的總體目標(biāo)：致力于通過(guò)實(shí)施積極的區(qū)域政策以達(dá)到縮小區(qū)域間差距的目的，使歐盟范圍內(nèi)不同區(qū)域達(dá)到最大程度的聚合，這一切都為解決區(qū)域不平等問(wèn)題和實(shí)現(xiàn)廣大地區(qū)真正的聯(lián)合奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。歐盟的金融合作模式可以歸納為“共同穩(wěn)定、同步發(fā)展的區(qū)域化模式”和“可持續(xù)發(fā)展模式”。那么河北省可以根據(jù)本省省情，先選出一個(gè)區(qū)域進(jìn)行地區(qū)碳金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，進(jìn)而優(yōu)劣互補(bǔ)，縮小地區(qū)發(fā)展差距，促進(jìn)河北低碳金融混業(yè)發(fā)展。通過(guò)建立本區(qū)域低碳金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)促進(jìn)本區(qū)域低碳企業(yè)發(fā)展之外，更重要的是低碳企業(yè)投融資渠道多元化，低碳金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)資金鏈要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單個(gè)單位的資金流量。因此，建立低碳金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是增強(qiáng)低碳產(chǎn)業(yè)資金流動(dòng)性的有效途徑。

四、建立有效的政府扶持機(jī)制

在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整變革和振興的過(guò)程當(dāng)中，中國(guó)金融業(yè)既要順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，又需要通過(guò)自身的變革，充分發(fā)揮金融的引導(dǎo)和調(diào)節(jié)作用。在全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整的背景下，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，金融服務(wù)要先行，對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融業(yè)務(wù)更是我國(guó)金融業(yè)加快發(fā)展的機(jī)遇，這些都離不開(kāi)政府的支持。金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展低碳金融服務(wù)過(guò)程中，面臨周期長(zhǎng)、技術(shù)含量高、政策風(fēng)險(xiǎn)大、企業(yè)資信不足等難題，往往無(wú)法得剄相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，這不可避免的導(dǎo)致金融業(yè)對(duì)于低碳項(xiàng)目融資的不積極。雖然當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸是服務(wù)低碳經(jīng)濟(jì)的一個(gè)不錯(cuò)的開(kāi)端，但綠色信貸對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然有限，尤其在低碳金融方面中國(guó)金融界沒(méi)有恰如其分承擔(dān)并完成使命，這是一個(gè)需要迫切解決的問(wèn)題。金融界在低碳金融發(fā)展方面的不到位，恰恰反映出國(guó)家的導(dǎo)向是一個(gè)不可或缺的重要方面，與此同時(shí)銀行自身也面臨著很多挑戰(zhàn)。比如如何準(zhǔn)確的去評(píng)估新經(jīng)濟(jì)模式下各種各樣的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這種適合低碳金融業(yè)務(wù)的新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系還沒(méi)有建立，這就意味著潛在的風(fēng)險(xiǎn)很大。低碳經(jīng)濟(jì)和低碳金融近幾年被各國(guó)關(guān)注，但現(xiàn)實(shí)中成功可借鑒的商業(yè)模式少，對(duì)于各國(guó)金融業(yè)而言低碳金融的發(fā)展是在摸索中前進(jìn)，金融業(yè)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)不熟悉，風(fēng)險(xiǎn)程度不確定，造成了金融界發(fā)展低碳金融態(tài)度謹(jǐn)慎。因此，政府的導(dǎo)向是極其關(guān)鍵的，政府在財(cái)政與稅收兩大角度應(yīng)給予一定的政策扶持。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的低碳金融業(yè)務(wù)可以采取稅收的優(yōu)惠，對(duì)于跨國(guó)低碳融資項(xiàng)目，受益國(guó)政府之間按照收益比例相互協(xié)商，按比例共同給予財(cái)政扶持。

五、培養(yǎng)低碳金融企業(yè)自主創(chuàng)新力

美國(guó)哈佛大學(xué)教授約瑟夫·熊彼特從經(jīng)濟(jì)的角度提出了創(chuàng)新的5個(gè)方面：采用一種新產(chǎn)品或一種產(chǎn)品的新特征；采用一種新的生產(chǎn)方法；開(kāi)辟一個(gè)新市場(chǎng)；掠取或控制原材料或半制成品的一種新的供應(yīng)來(lái)源；實(shí)現(xiàn)任何一種工業(yè)的新的組織。因此“創(chuàng)新”不是一個(gè)技術(shù)概念，而是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念：它嚴(yán)格區(qū)別于技術(shù)發(fā)明，是把現(xiàn)成的技術(shù)革新引入經(jīng)濟(jì)組織，形成新的經(jīng)濟(jì)能力。

金融業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，其核心在于自主創(chuàng)新力。21世紀(jì)，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的熱點(diǎn)在中國(guó)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心在環(huán)渤海京津冀都市圈。河北位于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的腹地，近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。為促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展可持續(xù)性，關(guān)鍵是培育河北自身低碳經(jīng)濟(jì)和低碳金融的創(chuàng)新。因此，政府應(yīng)對(duì)于金融創(chuàng)新加大扶持力度。同時(shí)，全融企業(yè)為了自身的可持續(xù)發(fā)展應(yīng)積極面對(duì)挑戰(zhàn)，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系完善的同時(shí)勇于開(kāi)拓低碳金融新業(yè)務(wù)，比如，借鑒保險(xiǎn)業(yè)的共保、分保方式建立大型低碳項(xiàng)目共融業(yè)務(wù)、分融業(yè)務(wù)等，這樣不但降低了新經(jīng)濟(jì)背景下的潛在風(fēng)險(xiǎn)，還促進(jìn)了自身金融業(yè)務(wù)的拓展，進(jìn)而促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

上述表明河北省低碳金融發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越緊密，通過(guò)對(duì)河北省低碳金融發(fā)展投資方略研究表明，河北省低碳金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅瑧?yīng)在政府的有力支持下，提升區(qū)位優(yōu)勢(shì)；完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制；建立低碳金融產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟；培養(yǎng)本土低碳金融企業(yè)自主創(chuàng)新力。以上方面有效結(jié)合定會(huì)帶來(lái)河北省低碳金融產(chǎn)業(yè)廣闊的發(fā)展前景。

[參考文獻(xiàn)]

[1]宮映雪，劉澄．金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展的理論分析[J].遼 寧大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2001，(4).

莊貴陽(yáng)，氣候變化挑戰(zhàn)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)低碳發(fā)展[J].國(guó)際 經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2007，(5).

李真，盧德坤，楊曉靜．構(gòu)建碳金融體系搶占未來(lái)制 高點(diǎn)[N].經(jīng)濟(jì)參考報(bào)，2010 - 04 - 07.

篇7

關(guān)鍵詞：長(zhǎng)三角 金融穩(wěn)定 評(píng)價(jià)體系

中圖分類號(hào)：F830.49文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1770(2007)06-045-05

以上海為龍頭、江蘇浙江為兩翼、15個(gè)城市組成的長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)圈正以全國(guó)領(lǐng)先的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度推進(jìn)地區(qū)的現(xiàn)代化進(jìn)程。無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)總量還是發(fā)展速度上，都已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最具活力的地區(qū)之一。

由于長(zhǎng)三角地區(qū)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)所占比重較大、金融市場(chǎng)發(fā)育程度高、企業(yè)籌資渠道廣，整體貨幣化進(jìn)程進(jìn)步較快，從而帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高了資本形成的規(guī)模與效率。長(zhǎng)三角地區(qū)幾乎集聚了中國(guó)所有的金融機(jī)構(gòu)，形成了從省（直轄市）、地市、縣、鄉(xiāng)四個(gè)層面，國(guó)有、股份制、合作制、外資四種經(jīng)濟(jì)成份組成的龐大的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。

從理論上考察，貨幣化程度的區(qū)域差異是影響區(qū)域金融穩(wěn)定的關(guān)鍵性因素。作為發(fā)展中的地區(qū)，由于金融資源的供給與需求在空間分布上的非均衡特征，金融運(yùn)行必然具有非均衡發(fā)展的特點(diǎn)。地區(qū)金融運(yùn)行規(guī)律的差異，決定了金融風(fēng)險(xiǎn)累積程度和維護(hù)金融穩(wěn)定的差異。因此，長(zhǎng)三角地區(qū)金融穩(wěn)定的維護(hù)，需要建立一個(gè)體現(xiàn)區(qū)域金融運(yùn)行特點(diǎn)的金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系。

一、長(zhǎng)三角地區(qū)金融穩(wěn)定的基本內(nèi)涵

金融穩(wěn)定是一種狀態(tài)，是金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施(銀行的支付清算體系、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、金融法律框架)三個(gè)方面的協(xié)調(diào)發(fā)展。20世紀(jì)90年代，瑞典等國(guó)家就提出了金融穩(wěn)定的概念。對(duì)于金融穩(wěn)定的認(rèn)識(shí)和重視主要是在1997年亞洲金融危機(jī)以后，國(guó)際清算銀行發(fā)起了“金融穩(wěn)定論壇”，世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織也聯(lián)合開(kāi)發(fā)了對(duì)一國(guó)金融穩(wěn)定狀況進(jìn)行判斷的“金融部門評(píng)估規(guī)劃”。近年來(lái)，每年發(fā)表本國(guó)《金融穩(wěn)定報(bào)告》的中央銀行越來(lái)越多。

金融穩(wěn)定是整體與局部共有的概念。整體的金融穩(wěn)定需要建立在局部穩(wěn)定基礎(chǔ)之上，局部的穩(wěn)定又需要整體的穩(wěn)定做后盾，二者相互支持，缺一不可。無(wú)論從地域范圍看，還是從經(jīng)濟(jì)金融總量看，維護(hù)長(zhǎng)三角地區(qū)的金融穩(wěn)定對(duì)于全國(guó)的金融穩(wěn)定均具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

修改后的《中國(guó)人民銀行法》第十三條規(guī)定：中國(guó)人民銀行的分支機(jī)構(gòu)根據(jù)中國(guó)人民銀行的授權(quán)，維護(hù)本轄區(qū)的金融穩(wěn)定，承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。相對(duì)于總行的宏觀層面而言，中心支行和支行所在地區(qū)是微觀層面，這就決定了履行維護(hù)轄區(qū)金融穩(wěn)定的職能是執(zhí)行和操作，維護(hù)范圍是區(qū)域和局部。

在2005年的人民銀行工作會(huì)議上,周小川行長(zhǎng)指出：“各分支行要積極發(fā)揮在金融穩(wěn)定工作中的作用，加強(qiáng)對(duì)本轄區(qū)高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)，及時(shí)完成本轄區(qū)金融運(yùn)行績(jī)效和金融穩(wěn)定評(píng)估，做好本地區(qū)由人民銀行負(fù)責(zé)的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置和金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作”。

因此，轄區(qū)人民銀行分支行及時(shí)而恰當(dāng)?shù)卦u(píng)估轄區(qū)金融穩(wěn)定狀況，已經(jīng)成為履行基層央行職能的一項(xiàng)全新工作。

二、長(zhǎng)三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)測(cè)分析

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域金融不穩(wěn)定的主要因素，而它的產(chǎn)生與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。許多金融不穩(wěn)定的因素正是來(lái)自于經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)家的宏觀調(diào)控下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、總量的變化，都會(huì)對(duì)金融業(yè)的運(yùn)行產(chǎn)生正面或負(fù)面的效應(yīng)。因此，監(jiān)測(cè)與評(píng)估區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)首先要監(jiān)測(cè)與評(píng)估區(qū)域經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在分析的基礎(chǔ)上，歸納出轄區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要特點(diǎn)，尤其是要分析國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的正負(fù)影響，以及對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)轄區(qū)金融穩(wěn)定可能產(chǎn)生的影響。主要內(nèi)容：

（一）國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資和進(jìn)出口。這三項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要總量指標(biāo)，直接影響著全社會(huì)的融資需求。在我國(guó)以間接融資為主體的格局下，這種需求主要表現(xiàn)為對(duì)銀行貸款的需求，而銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)張與收縮，對(duì)于貨幣政策的制定與執(zhí)行及信貸風(fēng)險(xiǎn)程度高度正相關(guān)。在一個(gè)地區(qū)，這三項(xiàng)指標(biāo)關(guān)系整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度與總量、就業(yè)、銀行資金的需求及信貸風(fēng)險(xiǎn)。主要分析指標(biāo)是三項(xiàng)指標(biāo)的總量及增長(zhǎng)幅度。

（二）居民消費(fèi)水平。在我國(guó)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、水平提升、城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)較快的背景下，消費(fèi)水平的高低直接影響居民儲(chǔ)蓄率，繼而對(duì)銀行的資金來(lái)源和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)資金“短進(jìn)長(zhǎng)出”的錯(cuò)配現(xiàn)象十分普遍，存在資金運(yùn)用的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行機(jī)構(gòu)尚未全面推行經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，資金來(lái)源對(duì)于銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和發(fā)展速度有直接影響，資金結(jié)構(gòu)對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理高度相關(guān)。主要分析指標(biāo)是：社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、農(nóng)民純收入累計(jì)及累計(jì)增減幅度。

（三）市場(chǎng)價(jià)格水平。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的周期性波動(dòng)反映較快的主要指標(biāo)是市場(chǎng)價(jià)格，這是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。市場(chǎng)價(jià)格水平是影響經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的重要因素。直接影響利率水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、就業(yè)機(jī)會(huì)、社會(huì)資金的需求、金融運(yùn)行狀況。因此，中央銀行有必要對(duì)市場(chǎng)價(jià)格水平進(jìn)行即時(shí)的監(jiān)測(cè)分析。主要分析指標(biāo)：居民消費(fèi)價(jià)格、工業(yè)品出廠價(jià)格、原材料價(jià)格、固定資產(chǎn)投資價(jià)格等指數(shù)。

（四）土地、勞動(dòng)力等經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要素供給。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式下，影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素不僅僅是資金、技術(shù)與勞動(dòng)力，土地、資源、環(huán)保等都制約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、規(guī)模及能否持續(xù)。有效的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生的需求能否有相應(yīng)的土地供應(yīng)，經(jīng)濟(jì)主體能否從勞動(dòng)力市場(chǎng)得到需要的人力資源。由于土地與勞動(dòng)力的供求矛盾將長(zhǎng)期存在，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展與穩(wěn)定的影響也會(huì)逐步加大。主要監(jiān)測(cè)分析指標(biāo)：土地供應(yīng)量的增減、土地交易價(jià)格水平、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率、勞動(dòng)力市場(chǎng)的匹配率、求人倍率等。

（五）熱點(diǎn)行業(yè)的發(fā)展。無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)周期的繁榮、過(guò)渡或蕭條時(shí)期，總有一些行業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)而較快發(fā)展，從而成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的熱點(diǎn)或者是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。如當(dāng)前的房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、能源交通等產(chǎn)業(yè)。而銀行資金相對(duì)集中這些行業(yè)又支撐和支持了這些熱點(diǎn)的形成，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)也就伴隨產(chǎn)生或擴(kuò)大，成為影響金融穩(wěn)定的不利因素。主要分析指標(biāo)：相關(guān)熱點(diǎn)行業(yè)發(fā)展的速度、風(fēng)險(xiǎn)以及在地區(qū)產(chǎn)業(yè)的比例。

（六）社會(huì)融資。主要分析外商投資、民資利用、企業(yè)上市融資和出口企業(yè)結(jié)匯。通過(guò)分析，了解轄區(qū)一定時(shí)期全社會(huì)融資規(guī)模、增長(zhǎng)速度和資金投向，把握社會(huì)融資替代效應(yīng)的大小及增減變化，以此推斷對(duì)銀行信貸資金的需求變化。主要分析指標(biāo)：外商實(shí)際投資、新注冊(cè)民營(yíng)企業(yè)總資本、上市公司數(shù)及融資量、全部出口企業(yè)結(jié)匯量的增長(zhǎng)速度及與同期比較。

三、長(zhǎng)三角地區(qū)金融運(yùn)行狀況的監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)

評(píng)估區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，并提出化解風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)政策及操作性建議，是建立在對(duì)區(qū)域金融運(yùn)行監(jiān)測(cè)分析的基礎(chǔ)之上的。因此，必須建立一個(gè)金融運(yùn)行監(jiān)測(cè)體系。

（一）范圍。對(duì)區(qū)域金融運(yùn)行的監(jiān)測(cè)應(yīng)該包括轄區(qū)內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)。隨著我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，三個(gè)行業(yè)之間的交叉經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，如銀行保險(xiǎn)、存管股民保證金、銷售證券投資基金等。我國(guó)現(xiàn)行的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，已經(jīng)面臨著入世后的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。積極創(chuàng)造條件，盡快實(shí)現(xiàn)由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變是大勢(shì)所趨。因此,金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)必須是一個(gè)大口徑的范圍。調(diào)整后的人民銀行法，已經(jīng)從法律上確定了人民銀行對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范和維護(hù)地區(qū)金融穩(wěn)定的職責(zé)。

（二）內(nèi)容。（1）總量指標(biāo)。轄區(qū)金融總量的增長(zhǎng)情況，余額、增加額、增長(zhǎng)幅度、同比增減。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債總額及增減；本外幣貸款總量、增減及與主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增減的比較；銀行結(jié)售匯總額及與上年比較；注冊(cè)外資實(shí)際到賬額；證券交易機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)資金賬戶數(shù)、客戶交易保證金、證券交易總額；上市公司及融資總額的變化；保費(fèi)收入、理賠額。（2）結(jié)構(gòu)指標(biāo)。轄區(qū)主要金融指標(biāo)對(duì)比變化及結(jié)構(gòu)分布。存貸款余額及新增存貸款比例；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源與資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)；貸款的地區(qū)及行業(yè)分布，銀行機(jī)構(gòu)與郵政儲(chǔ)蓄資金的結(jié)構(gòu)。保險(xiǎn)密度；保險(xiǎn)深度。（3）資產(chǎn)價(jià)格水平。轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用價(jià)格與民間借貸利率。商業(yè)銀行貸款利率上浮幅度及平均和最高利率；商業(yè)銀行貸款利率下浮幅度；農(nóng)村信用社貸款利率上浮幅度及平均和最高利率；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款利率水平；同業(yè)拆借利率水平；票據(jù)貼現(xiàn)利率水平；票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率水平；民間借貸利率水平。

四、長(zhǎng)三角地區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的評(píng)價(jià)指標(biāo)

人民銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是為了分析金融風(fēng)險(xiǎn)，把握其對(duì)于金融穩(wěn)定帶來(lái)的影響，及時(shí)提出化解風(fēng)險(xiǎn)維護(hù)穩(wěn)定的措施。對(duì)于區(qū)域銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，主要是各類金融機(jī)構(gòu)（重點(diǎn)是法人金融機(jī)構(gòu)）的風(fēng)險(xiǎn)狀況。主要評(píng)價(jià)指標(biāo)包括:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)四項(xiàng)指標(biāo)。

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性:（1）流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)總額與流動(dòng)性負(fù)債總額之比，總體水平不得低于25%。（2）超額備付金比率，在央行的超額準(zhǔn)備加庫(kù)存現(xiàn)金與各項(xiàng)存款總額之比，不得低于2%。（3）核心負(fù)債比率為核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，不得低于60%。（4）流動(dòng)性缺口率為流動(dòng)性缺口加未使用不可撤銷承諾與到期流動(dòng)性資產(chǎn)之比，不得低于-10%。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括不良資產(chǎn)和不良貸款率、單一客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信比例三類指標(biāo)。（1）不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，不得高于5%。（2）不良資產(chǎn)率為不良資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比，不得高于4%。（3）單一客戶授信集中度為對(duì)單一客戶授信總額與資本凈額之比，不得高于15%。（4）關(guān)聯(lián)授信比例為關(guān)聯(lián)授信與資本凈額之比，對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的授信關(guān)聯(lián)度不得高于50%。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，累計(jì)外匯敞口頭寸比例，累計(jì)外匯敞口頭寸與資本凈額之比，不得高于20%。

（四）操作性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量由于內(nèi)部程序不完善、操作人員差錯(cuò)或舞弊以及外部事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，表示為操作風(fēng)險(xiǎn)損失率，即操作造成的損失與前三期凈利息收入加上非利息收入平均值之比。

五、長(zhǎng)三角地區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)遷徙的評(píng)價(jià)指標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)遷徙衡量商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率。計(jì)算不良資產(chǎn)占比應(yīng)包括抵貸資產(chǎn)，要分析不良資產(chǎn)的增減變化情況及其原因，對(duì)損失程度進(jìn)行評(píng)價(jià)，以此評(píng)估區(qū)域金融資產(chǎn)安全程度上升還是下降。風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)包括正常貸款遷徙率、關(guān)注貸款遷徙率、次級(jí)貸款遷徙率與可疑貸款遷徙率。

（一）貸款質(zhì)量指標(biāo)。（1）正常類貸款遷徙率為正常貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與正常類貸款之比，不得高于0.5%。（2）關(guān)注類貸款遷徙率為關(guān)注貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與關(guān)注類貸款之比，不得高于1.5%。（3）次級(jí)類貸款遷徙率為次級(jí)貸款中變?yōu)榭梢深愘J款和損失貸款的金額與次級(jí)類貸款之比，不得高于3%。（4）可疑類貸款遷徙率為可疑類貸款中變?yōu)閾p失類貸款的金額與可疑類貸款之比，不得高于40%。

（二）信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)集中程度。轄區(qū)最大的100家客戶貸款余額及新增額與轄區(qū)全部貸款余額及同期新增貸款的比例。

（三）不良資產(chǎn)損失程度。主要是不良信貸資產(chǎn)及抵貸資產(chǎn)潛在的損失狀況、估計(jì)損失率。

（四）表外業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在辦理銀行承兌匯票、信用證與保函業(yè)務(wù)中，可能發(fā)生的墊款及墊款損失。主要指標(biāo)：墊款比例；墊款損失。

六、長(zhǎng)三角地區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力，包括盈利能力、準(zhǔn)備金充足程度和資本充足程度三個(gè)方面：

（一）盈利能力直接關(guān)系到銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，是金融穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。盈利能力指標(biāo)包括：（1）資產(chǎn)收益率。稅后凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額之比，反映資產(chǎn)的獲利能力，不得低于0.6%，指標(biāo)的數(shù)值越大，表明獲利能力越強(qiáng)。（2）資本收益率。稅后凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)（期初與期末所有者權(quán)益的平均值）之比，不得低于11%。（3）利息回收率。實(shí)收利息與到期應(yīng)收利息的比例，反映盈利的質(zhì)量狀況。（4）非盈利資產(chǎn)率指標(biāo)。非盈利資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例，反映資產(chǎn)的無(wú)效占用狀況。

（二）準(zhǔn)備金充足程度指標(biāo)包括信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率和非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率。（1）信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率為授信資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備與應(yīng)提準(zhǔn)備之比，不得低于100%。（2）非信貸資產(chǎn)準(zhǔn)備充足率為非信貸資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備與非信貸預(yù)計(jì)損失之比，不得低于100%。

（三）資本充足程度指標(biāo)包括核心資本充足率和資本充足率。對(duì)法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，要考核其變化及資本真實(shí)性，以此評(píng)估實(shí)際抗風(fēng)險(xiǎn)能力，主要指標(biāo)：（1）核心資本充足率為核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之比，不得低于4%。（2）資本充足率為核心資本加附屬資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之比，不得低于8%。

七、長(zhǎng)三角地區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)

操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行的三大風(fēng)險(xiǎn)。銀行的內(nèi)部控制整體水平，是轄區(qū)金融穩(wěn)定的重要因素。這其中主要是防范操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)在于銀行內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效。這種失效狀態(tài)可能因?yàn)槭д`、欺詐，未能及時(shí)做出反應(yīng)而導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)損失，或使銀行的利益在其他方面受到損失，如銀行工作人員越權(quán)或從事職業(yè)道德不允許的或風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的業(yè)務(wù)，信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效和其他事故等。監(jiān)測(cè)分析主要內(nèi)容是：規(guī)章制度和稽核建設(shè)、基層行的合規(guī)性監(jiān)督、職責(zé)制訂立、行務(wù)管理公開(kāi)制度的建立、人員輪崗輪調(diào)、重要崗位人員的行為失范監(jiān)察制度和舉報(bào)人員的激勵(lì)機(jī)制、銀行賬戶管理。衡量指標(biāo)主要是操作風(fēng)險(xiǎn)損失率，即操作造成的損失與前三期凈利息收入加上非利息收入平均值之比。

（一）公司治理架構(gòu)。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)公司治理的目標(biāo)是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者利益的背離。它是減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要的制度保證。評(píng)價(jià)的主要對(duì)象是股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)能否發(fā)揮應(yīng)有作用。

（二）控制環(huán)境建設(shè)。一是職業(yè)道德和誠(chéng)信敬業(yè)的銀行企業(yè)文化建設(shè)；二是銀行機(jī)構(gòu)最高決策層在內(nèi)部控制中發(fā)揮的作用；三是銀行管理層是否存在高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)偏好；四是銀行組織結(jié)構(gòu)是否合理；五是有沒(méi)有合理的任用、培訓(xùn)、評(píng)價(jià)、獎(jiǎng)懲的制度安排。

（三）內(nèi)部管理控制。一是最高管理層對(duì)各部門業(yè)務(wù)活動(dòng)的授權(quán)及控制；二是內(nèi)部監(jiān)管部門對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)日常的監(jiān)管與專項(xiàng)評(píng)估；三是專職監(jiān)事機(jī)構(gòu)職權(quán)的履行及效果；四是業(yè)務(wù)操作程序能否按規(guī)定執(zhí)行；五是關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及重要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)能否得到應(yīng)有的控制。

（四）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不同于那些容易被量化的風(fēng)險(xiǎn)，造成的損失往往難以估量，小則影響股東價(jià)值，大則動(dòng)搖其客戶基礎(chǔ)，引發(fā)集中擠兌，嚴(yán)重影響銀行業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展和與客戶業(yè)務(wù)關(guān)系的維護(hù)，甚至對(duì)一個(gè)地區(qū)銀行機(jī)構(gòu)造成負(fù)面影響，造成地區(qū)的金融不穩(wěn)定。

八、銀行改革對(duì)轄區(qū)金融穩(wěn)定影響的評(píng)價(jià)

我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的改革是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，改革對(duì)金融穩(wěn)定的影響也是相伴而行的。

（一）銀行的改革。已經(jīng)進(jìn)行的中行、建行、工行的股份制改革和交通銀行的股份制改造，對(duì)于轄區(qū)金融穩(wěn)定的影響是現(xiàn)實(shí)的。主要關(guān)注各項(xiàng)改革措施的實(shí)施進(jìn)展情況、存在問(wèn)題以及產(chǎn)生的正負(fù)面影響、引起了分支機(jī)構(gòu)的哪些變化。一是防范化解經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力是否提高。二是信貸行為變化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解是否有利。三是是否建立防范化解不良資產(chǎn)形成的有效機(jī)制。

（二）農(nóng)村信用社的改革試點(diǎn)。農(nóng)村金融穩(wěn)定首先是農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定。本次改革試點(diǎn)的核心目的之一是真正解決農(nóng)村信用社由誰(shuí)投資、由誰(shuí)管理、出了問(wèn)題誰(shuí)負(fù)責(zé)的問(wèn)題。重點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)制度、管理體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制。解決的兩個(gè)難題是增資擴(kuò)股和壓降不良貸款。因此，要十分關(guān)注能否花錢買到好機(jī)制，信貸行為是否有積極的變化，是否化解了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并形成了防范風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制與能力。

九、長(zhǎng)三角地區(qū)主要金融風(fēng)險(xiǎn)的分析

（一）轄區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。（1）通過(guò)對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不良貸款率總體水平的對(duì)比及結(jié)構(gòu)性分析，把握整體損失程度，尤其是要對(duì)其形成機(jī)制進(jìn)行分析。（2）對(duì)城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等法人銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行分析。（3）對(duì)轄區(qū)前若干戶的貸款余額、新增額的行業(yè)與結(jié)構(gòu)占比進(jìn)行分析，了解貸款過(guò)度集中對(duì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模擴(kuò)張的影響及潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。（4）對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的交叉授信現(xiàn)狀進(jìn)行分析，把握授信過(guò)度為企業(yè)挪用貸款提供了哪些可能，對(duì)銀行資金的安全帶來(lái)了哪些影響。（5）通過(guò)對(duì)擔(dān)保貸款的分析，揭示企業(yè)超過(guò)凈資產(chǎn)進(jìn)行貸款擔(dān)保，評(píng)價(jià)擔(dān)保企業(yè)的償債能力，揭示銀行保證貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)。（6）分析農(nóng)村信用社違反監(jiān)管部門規(guī)定，在有關(guān)證券公司的債券投資和壽險(xiǎn)公司的團(tuán)體保險(xiǎn)投資，了解并評(píng)價(jià)其損失程度。（7）分析銀行機(jī)構(gòu)貸款管理、制度執(zhí)行、內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，有無(wú)各類案件的發(fā)生或隱患，評(píng)價(jià)其內(nèi)部控制程度的有效性。

（二）典型金融風(fēng)險(xiǎn)案例分析。（1）選擇轄區(qū)不良貸款率較高的銀行機(jī)構(gòu)，分析其不良貸款的現(xiàn)狀、形成原因、化解能力、防范控制機(jī)制的建設(shè)，以及對(duì)其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響。（2）分析近期或近年來(lái)，貸款新增較快、余額較為集中的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景，銀行資金在這些行業(yè)運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)程度。（3）對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)的農(nóng)村信用社債券投資損失進(jìn)行原因剖析，并要分析這類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于農(nóng)村信用社及地區(qū)金融穩(wěn)定的負(fù)面影響。（4）分析助學(xué)貸款、下崗人員小額擔(dān)保貸款、農(nóng)戶小額信用貸款等政策性貸款的資產(chǎn)質(zhì)量，以及不良貸款形成的原因。（5）對(duì)原劃轉(zhuǎn)農(nóng)業(yè)銀行的人民銀行專項(xiàng)貸款和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行糧棉油附營(yíng)貸款進(jìn)行分析，反映其損失程度及對(duì)于農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響。

（三）社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)。（1）分析人民銀行專項(xiàng)再貸款用于關(guān)閉的原自辦城市信用社使用情況以及可能的損失程度。（2）分析外商投資活動(dòng)中結(jié)匯申請(qǐng)用途與實(shí)際使用用途不合、外資進(jìn)入房地產(chǎn)企業(yè)、企業(yè)資本金結(jié)匯后轉(zhuǎn)入其他地區(qū)或者非居民賬戶的結(jié)匯等不規(guī)范行為。（3）分析民間借貸活動(dòng)的借貸主體、借貸動(dòng)機(jī)、借貸期限、借貸利率、借貸用途、借貸方式，以及民間借貸給地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生了哪些影響。（4）分析轄區(qū)假幣犯罪的新動(dòng)向，對(duì)轄區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融秩序帶來(lái)了哪些負(fù)面影響。（5）對(duì)轄區(qū)全部信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)際擔(dān)?？偭俊?dān)保結(jié)構(gòu)、擔(dān)保對(duì)象進(jìn)行總體分析，對(duì)擔(dān)保補(bǔ)償情況進(jìn)行重點(diǎn)分析，揭示擔(dān)保貸款的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。分析轄區(qū)內(nèi)以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為主要目標(biāo)的各類犯罪活動(dòng)和金融腐敗案件。

十、金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的分析

（一）金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)機(jī)制作用及影響。分析轄區(qū)政府組建的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組在地區(qū)金融穩(wěn)定中的積極作用，尤其是分析以人民銀行分支行為主的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組辦公室的工作及作用，銀行監(jiān)管部門監(jiān)管的有效性程度對(duì)轄區(qū)金融穩(wěn)定的影響。

（二）金融司法環(huán)境。分析司法部門依法對(duì)銀行債權(quán)的維護(hù)程度，能否按照現(xiàn)行國(guó)家的法規(guī)與政策判決企業(yè)破產(chǎn)案件、維護(hù)銀行債權(quán)人的合法權(quán)利。對(duì)銀行依法訴訟的案件，司法部門能否依法公正、及時(shí)、有效地立案、審理和執(zhí)行。

（三）社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)的現(xiàn)狀。轄區(qū)企業(yè)信用等級(jí)的總體狀況、信用信息透明程度，企業(yè)能否依照國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，按照真實(shí)、合規(guī)、透明的要求，接受銀行的貸款管理。信用社區(qū)和信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)村的創(chuàng)建及效果。

（四）社會(huì)隱性債務(wù)對(duì)金融穩(wěn)定的影響。主要分析為解決清理整頓農(nóng)村合作基金會(huì)、供銷社社員股金過(guò)程中的個(gè)人股金兌付，政府向中央銀行的借款使用及歸還情況，以及地方財(cái)政的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（五）銀行業(yè)機(jī)構(gòu)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力的現(xiàn)狀。主要分析轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益情況，以此評(píng)價(jià)其化解不良資產(chǎn)的能力，這其中重點(diǎn)要對(duì)法人金融機(jī)構(gòu)盈虧真實(shí)性進(jìn)行必要分析，有無(wú)隱性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

十一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的總體評(píng)估及化解的建議

（一）總體評(píng)估。建立轄區(qū)金融穩(wěn)定的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，在定量分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行定性分析，同時(shí)要十分重視進(jìn)行經(jīng)濟(jì)與金融之間、銀行證券保險(xiǎn)三個(gè)行業(yè)之間、銀行各類業(yè)務(wù)之間的相關(guān)性分析，預(yù)測(cè)轄區(qū)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展變化的趨勢(shì)，還要對(duì)轄區(qū)整體化解風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行恰當(dāng)評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上提出結(jié)論：較穩(wěn)定、基本穩(wěn)定、不穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較大。

(二)建議。主要是針對(duì)本轄區(qū)金融穩(wěn)定現(xiàn)狀中的問(wèn)題：一是對(duì)人民銀行及商業(yè)銀行上級(jí)銀行提出，要求通過(guò)政策安排及調(diào)整，從制度上幫助轄區(qū)化解金融不穩(wěn)定因素。二是對(duì)地方政府提出，要求在金融司法、銀行貸款抵押擔(dān)保、抵貸資產(chǎn)拍賣、打擊逃廢銀行債務(wù)、創(chuàng)建信用社區(qū)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)村、維護(hù)轄區(qū)金融穩(wěn)定等方面，承擔(dān)維護(hù)金融穩(wěn)定的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。三是對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出，要求金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行機(jī)構(gòu)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，創(chuàng)造條件實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理制度，防范信用風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化內(nèi)控制度的完善與執(zhí)行，防范操作風(fēng)險(xiǎn)，重視對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的研究和市場(chǎng)的分析預(yù)測(cè)，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)維護(hù)金融穩(wěn)定的主體責(zé)任。四是對(duì)監(jiān)管部門提出，鑒于地市級(jí)沒(méi)有保險(xiǎn)與證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管建議主要是對(duì)銀行監(jiān)管部門，要求落實(shí)各類風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施，加大現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，及時(shí)糾正并處罰違法違規(guī)的經(jīng)營(yíng)行為，承擔(dān)維護(hù)金融穩(wěn)定的監(jiān)管責(zé)任。五是對(duì)轄區(qū)人民銀行機(jī)構(gòu)提出，要求加大對(duì)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，建立監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，及時(shí)分析預(yù)警轄區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)有關(guān)部門及時(shí)化解金融運(yùn)行中的不穩(wěn)定因素，承擔(dān)維護(hù)金融穩(wěn)定的法律責(zé)任。

十二、建立長(zhǎng)三角地區(qū)金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系的建議

（一）建立長(zhǎng)三角地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)制度。建議由人行上海分行牽頭，建立會(huì)員制的中心城市金融穩(wěn)定分析聯(lián)席會(huì)議制度，按季召開(kāi)長(zhǎng)三角區(qū)域金融穩(wěn)定分析會(huì)。各中心支行人民銀行均要明確具體職能部門并抽調(diào)人員負(fù)責(zé)收集、報(bào)送本轄區(qū)金融穩(wěn)定指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測(cè)指標(biāo)，上海分行負(fù)責(zé)定期匯總分析并反饋相關(guān)信息，建立暢通的信息溝通機(jī)制。

（二）建立《長(zhǎng)三角地區(qū)金融穩(wěn)定報(bào)告》制度。聯(lián)席會(huì)議應(yīng)成立相應(yīng)的辦事機(jī)構(gòu)，定期分析轄區(qū)金融穩(wěn)定狀況，編寫并發(fā)表《長(zhǎng)三角地區(qū)金融穩(wěn)定報(bào)告》（定期）、《長(zhǎng)三角地區(qū)金融穩(wěn)定情況簡(jiǎn)報(bào)》（不定期）。辦事機(jī)構(gòu)的人員除牽頭行抽調(diào)外，可從各中心城市人民銀行借用一部分業(yè)務(wù)和綜合寫作能力強(qiáng)的人員參加。

（三）聯(lián)席會(huì)議辦事機(jī)構(gòu)除負(fù)責(zé)會(huì)議期間的會(huì)務(wù)工作外，還負(fù)有協(xié)調(diào)解決轄區(qū)范圍內(nèi)各成員地區(qū)提交的相關(guān)事項(xiàng)，根據(jù)成員地區(qū)的提議在長(zhǎng)三角地區(qū)開(kāi)展專題調(diào)研。如對(duì)轄區(qū)范圍內(nèi)的上市企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)建立必要的聯(lián)合監(jiān)測(cè)分析制度等，可以突破現(xiàn)有“劃地為牢”、信息溝通不及時(shí)的障礙，為轄區(qū)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)起到較好的信息支持作用。中心城市發(fā)生的突發(fā)性金融風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)亦可及時(shí)由辦事機(jī)構(gòu)向其他會(huì)員單位通報(bào)。

（四）加強(qiáng)長(zhǎng)三角地區(qū)的信用建設(shè)與合作。一是利用上海市現(xiàn)有征信系統(tǒng)和人民銀行現(xiàn)有的信貸登記咨詢系統(tǒng)“黑名單”，建立長(zhǎng)三角地區(qū)失信行為的懲誡制度，維護(hù)金融債權(quán)和地區(qū)金融安全；二是加強(qiáng)長(zhǎng)三角地區(qū)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合作，統(tǒng)一評(píng)級(jí)指標(biāo)，規(guī)范評(píng)級(jí)市場(chǎng)，建立行業(yè)協(xié)會(huì)類的資信評(píng)級(jí)組織；三是協(xié)調(diào)執(zhí)法部門，加強(qiáng)地區(qū)間的金融債權(quán)執(zhí)法合作，加大執(zhí)法力度。

篇8

作為一種世界潮流，金融自由化推動(dòng)了金融全球化的發(fā)展，同時(shí)也不可避免地產(chǎn)生了金融風(fēng)險(xiǎn)。本文首先闡述了金融自由化風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，然后以我國(guó)金融自由化指數(shù)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)為依據(jù)，分析了金融自由化與金融風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。結(jié)果證明，金融自由化雖然能夠產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，但如果制定健全的防御制度，完善金融環(huán)境建設(shè)，就能夠降低金融自由化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避金融危機(jī)的發(fā)生。

【關(guān)鍵詞】

金融自由化；宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)性；分析

0 引言

20實(shí)際70年代初期，一場(chǎng)突如其來(lái)的石油危機(jī)席卷了全世界。以美國(guó)為首的西方資本主義國(guó)家重新刮起了自由主義之風(fēng)。為此，羅納德·麥金農(nóng)、愛(ài)德華·肖等美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了金融自由化理論，認(rèn)為正是拉丁美洲、亞洲、非洲等發(fā)展中國(guó)家的金融管制才對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了阻礙，因此，有必要開(kāi)放金融管制，進(jìn)行金融改革，實(shí)施金融體系的自由化。雖然金融自由化促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和復(fù)蘇。但一些手段過(guò)于粗魯?shù)恼邊s給東南亞、非洲、拉丁美洲等一些機(jī)制體制不健全的地區(qū)帶來(lái)了嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)了全球性的次貸危機(jī)。金融自由化使得金融危機(jī)越來(lái)越具有世界性和傳染性，也加劇了金融危機(jī)爆發(fā)的頻率、規(guī)模和危害程度。各國(guó)學(xué)者和經(jīng)濟(jì)學(xué)研究者逐漸把研究的目光放到了金融自由化與金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性等問(wèn)題上。

1 宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求，打開(kāi)本地區(qū)的金融市場(chǎng)，實(shí)施對(duì)外開(kāi)放，政府以金融政策和金融體制為立足點(diǎn)，突破金融管制、完善金融體系的的一系列過(guò)程就是金融自由化。每個(gè)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和和金 融發(fā)展的過(guò)程中必不可少的都會(huì)走上金融自由化的道路。金融自由化的具體內(nèi)容包括資本流動(dòng)的自由化，利率、匯率的自由化和對(duì)金融機(jī)構(gòu)分業(yè)管理制度框架的突破。從表現(xiàn)特征上來(lái)看，不同區(qū)域間市場(chǎng)的貫通程度和交往程度不斷加深，一體化趨勢(shì)增強(qiáng)；金融風(fēng)險(xiǎn)涉及的區(qū)域成片，傳染性與危害性加重；私人資本流動(dòng)更加暢通，成為國(guó)際資本的主力軍；跨國(guó)銀行綜合化、全能化趨勢(shì)明顯，金融兼并案持續(xù)增長(zhǎng)。

金融自由化的積極作用主要在于提高了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力和金融機(jī)構(gòu)的效率，實(shí)現(xiàn)了銀行等金融機(jī)構(gòu)安全性與盈利性之間的平衡。同時(shí)，更加公開(kāi)、透明的金融信息對(duì)市場(chǎng)資金供求狀況和稀缺程度，做出了更加精準(zhǔn)的判斷與分析。最后，世界金融一體化無(wú)疑與金融自由化之間是分不開(kāi)的，金融自由化加快了世界資本的流動(dòng)速度，為金融企業(yè)盈利提供了更多機(jī)遇。

金融自由化的風(fēng)險(xiǎn)則主要表現(xiàn)在：第一，金融市場(chǎng)效率在得以提高的同時(shí)，金融市場(chǎng)效率的功能卻遭到削弱。銀行致力于金融創(chuàng)新的積極性與動(dòng)力不足，銀行員工利用金融工具和客戶的無(wú)知心理進(jìn)行金融詐騙的案件屢禁不止。商業(yè)銀行在喪失其壟斷地位后，面對(duì)日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)出現(xiàn)”滑鐵盧”。第二、由于金融監(jiān)管體系不健全，各大金融機(jī)構(gòu)結(jié)成整體后，細(xì)微的沖擊也會(huì)造成整個(gè)金融體系的土崩瓦解。第三、金融客戶的風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)也有所加深。

2 金融自由化與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的分析測(cè)試

2.1 構(gòu)建金融自由化指數(shù)

金融學(xué)家Bandiera 從8個(gè)角度對(duì)將金融自由化進(jìn)行了劃分，并運(yùn)用8個(gè)指標(biāo)對(duì)金融自由化進(jìn)行了測(cè)度。金融政策的力度會(huì)對(duì)8大指標(biāo)進(jìn)行多元賦值。本文首先參照往年金融類的研究文獻(xiàn)和相關(guān)報(bào)告對(duì)我國(guó)金融自由化的重大事項(xiàng)進(jìn)行了采集、分析和評(píng)分，然后進(jìn)行查缺補(bǔ)漏和完善。如果在某一年沒(méi)有增加分值，但數(shù)據(jù)卻發(fā)生分值增加的話，則在原有數(shù)值的基礎(chǔ)上增加相應(yīng)的分?jǐn)?shù)。如果數(shù)值沒(méi)有增加，或增加幅度比本文要小的話，則分值的累加以本文為例。這樣經(jīng)過(guò)一系列的分類累加，我們就可以得到我國(guó)金融自由化的集成量化表。然后對(duì)表中涉及的8個(gè)金融指標(biāo)進(jìn)行研究，利用系數(shù)矩陣獲得2個(gè)主成分，利用各個(gè)成分的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，最終構(gòu)建出金融自由化指數(shù)FL。

2.2 構(gòu)建宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)

在金融交易過(guò)程中受各種主客觀因素影響產(chǎn)生的損失以及產(chǎn)生損失的可能性就是金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。兩者的風(fēng)險(xiǎn)承受主體各有不同，宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的主體是社會(huì)大眾或者政府；微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的主體則是金融機(jī)構(gòu)。因此兩者的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方式也各有千秋。本文中我們主要討論的是金融自由化與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，因此對(duì)微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在這里不做過(guò)多的說(shuō)明。作為公共風(fēng)險(xiǎn)的一種，宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)更需要政府來(lái)負(fù)擔(dān)更多的責(zé)任。

宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)是金融系統(tǒng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，被認(rèn)為是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的一類。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于金融體系自身或者宏觀經(jīng)濟(jì)政策的崩潰、缺陷與損壞。當(dāng)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累加，發(fā)展到一定程度的話，便引發(fā)金融危機(jī)，對(duì)國(guó)家甚至全世界的政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響。因此，對(duì)宏觀風(fēng)險(xiǎn)，我們必須要從多個(gè)角度、多個(gè)方面、多個(gè)維度進(jìn)行把握。

經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量，在本文中測(cè)度指標(biāo)包括了宏觀經(jīng)濟(jì)因素和金融的脆弱性，并具體細(xì)分為宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和金融系統(tǒng)指標(biāo)兩大類。參照相關(guān)文獻(xiàn)研究，筆者選取了15類關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)。以國(guó)有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，參照《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)金融年鑒》我們得出15項(xiàng)指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)，并對(duì)其實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后研究15類指標(biāo)的指數(shù)的主成分，得到5大主成分的運(yùn)算公式。將關(guān)鍵數(shù)值列入公式，得到5大主成分的數(shù)據(jù)。利用各個(gè)成分的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，最終構(gòu)建出宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)FR。

2.3 制度因素的變更

政策風(fēng)險(xiǎn)局出版的《國(guó)際各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資指南》搜集了世界各地關(guān)鍵的政治、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。該機(jī)構(gòu)所測(cè)得的政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)中，法制、國(guó)家官員的質(zhì)量、官員腐敗程度是具有說(shuō)服力的3大制度性因素。這些數(shù)據(jù)因素的獲得得到國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可，因此本文也以這3項(xiàng)作為衡量相金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的制度因素。

3 金融自由化與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性分析

筆者以法制、國(guó)家官員的質(zhì)量、官員腐敗程度作為影響相關(guān)方面的參考因素。為杜絕虛假回歸現(xiàn)象，首先對(duì)金融自由化與宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)之間的穩(wěn)定性、平衡性做了驗(yàn)證，結(jié)果證實(shí)兩者都是一階單整序列，協(xié)整檢驗(yàn)也證明兩者存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。數(shù)值為-1.09的協(xié)整回歸系數(shù)說(shuō)明，兩者之間保持的長(zhǎng)期彈性為-1.09。因此說(shuō)，我國(guó)金融自由化并沒(méi)有導(dǎo)致宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的上升。金融自由化每提高1個(gè)百分點(diǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)反而降低1.09個(gè)百分點(diǎn)。這說(shuō)明制度環(huán)境的不斷完善對(duì)金融自由化進(jìn)程的穩(wěn)健有重大作用。將法制和國(guó)家官員質(zhì)量加入到生成模型中后發(fā)現(xiàn)，兩者之間原來(lái)呈現(xiàn)負(fù)數(shù)的彈性數(shù)值變成了正數(shù)，這說(shuō)明健全的制度環(huán)境降低了金融自由化可能產(chǎn)生的給金融風(fēng)險(xiǎn)。法制、官員質(zhì)量產(chǎn)生的系數(shù)絕對(duì)值與腐敗產(chǎn)生的系數(shù)絕對(duì)值相比要大得多，這說(shuō)明法制和官員質(zhì)量對(duì)緩和經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的作用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)腐敗因素。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，金融自由化使得金融危機(jī)越來(lái)越具有世界性和傳染性，也加劇了金融危機(jī)爆發(fā)的頻率、規(guī)模和危害程度。加強(qiáng)法制建設(shè)，提高國(guó)家官員的質(zhì)量，強(qiáng)化法律的執(zhí)行力度對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行有重要的作用，有助于大大降低金融自由化對(duì)金融系統(tǒng)運(yùn)行產(chǎn)生的負(fù)面影響，能夠有效地抑制金融風(fēng)險(xiǎn)的累加，進(jìn)而緩解金融危機(jī)的爆發(fā)，降低金融危機(jī)的損害行。金融自由化是全世界不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)和潮流，我們只能面對(duì)，不能逃避。面對(duì)金融自由化進(jìn)程中產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，我們必須要慎重地推動(dòng)金融體制的改革，致力于打造健康良好的金融發(fā)展環(huán)境，完善經(jīng)濟(jì)政策與法制建設(shè)，強(qiáng)化金融監(jiān)督與管理。

【參考文獻(xiàn)】

[1]柯健.金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)及其控制策略分析[J].昆明理工大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版.2009（6）：72-76.

[2]劉逖.跨國(guó)銀行與金融自由化[M].上海：上海遠(yuǎn)東出版社.2004：45-47.

[3]郝琳.西方金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)與我國(guó)的金融監(jiān)管[J].上海金融.2001（3）：16-18.

[4]米什金.貨幣金融學(xué)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2006：34-35.

[5]王曉芳.中國(guó)金融發(fā)展問(wèn)題研究[M].北京：中國(guó)金融出版社.2000：89-90.

篇9

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)集群；兩型社會(huì)；金融支持

一、引言

產(chǎn)業(yè)集群是大規(guī)模工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的必然結(jié)果，它的發(fā)展促進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的飛躍，為國(guó)家和居民帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。然而“兩型社會(huì)”的戰(zhàn)略目標(biāo)的提出，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展提出了更高的要求。加快發(fā)展符合“兩型社會(huì)”要求的產(chǎn)業(yè)集群的過(guò)程中，金融支持有著很大的作用。張榮剛等（2007）從金融生態(tài)的角度研究金融服務(wù)業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的影響[1]。張小蒂等（2010）通過(guò)建立實(shí)證模型研究了金融與產(chǎn)業(yè)集群的關(guān)系[2]。谷任等（2007）從產(chǎn)業(yè)集群生命周期的角度的研究表明集群地區(qū)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的完善和技術(shù)擴(kuò)散有助于金融對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的支持，為企業(yè)提供新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)經(jīng)費(fèi)，培育融資擔(dān)保體系[3]。呂文棟（2005）研究表明當(dāng)?shù)丶寒a(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的發(fā)展，兩者會(huì)形成雙贏的局面[4]。張世曉等（2009）認(rèn)為，區(qū)域創(chuàng)新集聚與其金融結(jié)構(gòu)之間的合作，能夠促使金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展，從而獲得較高的盈利，提升區(qū)域金融集聚競(jìng)爭(zhēng)力，有效控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)[5]。王瑜（2005）認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群有利于提高銀行的信貸收益，降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)[6]。李明賢等（2008）對(duì)構(gòu)建“兩型社會(huì)”建設(shè)中的金融支撐體系進(jìn)行了研究，提出要加快金融業(yè)自身的改革，大力推進(jìn)跨區(qū)域發(fā)展，為“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展提供有效的金融服務(wù)支撐[7]。中國(guó)人民銀行長(zhǎng)沙中心支行聯(lián)合課題組（2008）對(duì)長(zhǎng)株潭城市群“兩型社會(huì)”建設(shè)中金融支持的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題進(jìn)行了研究，并提出了構(gòu)建多元化融資平臺(tái)，研發(fā)金融產(chǎn)品、完善金融服務(wù)、金融體制和改善金融生態(tài)環(huán)境，為長(zhǎng)株潭城市群“兩型社會(huì)”改革建設(shè)提供強(qiáng)有力的金融支持[8]。

從國(guó)內(nèi)外關(guān)于“兩型社會(huì)”、“產(chǎn)業(yè)集群”和“金融支持”的研究文獻(xiàn)看，大都只研究其中兩個(gè)方面，將這三個(gè)方面結(jié)合起來(lái)的研究相當(dāng)缺乏。本文從“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的概念和特征出發(fā)，著重分析了金融支持在“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展過(guò)程的作用，從而提出促進(jìn)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的金融支持體系。

二、“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的概念界定與發(fā)展路徑

（一）“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的概念與特征

“兩型”產(chǎn)業(yè)實(shí)質(zhì)上是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，是指以資源節(jié)約型和環(huán)境友好型為發(fā)展目標(biāo)，以環(huán)保性、低消耗、循環(huán)型、高科技為主要生產(chǎn)方式的產(chǎn)業(yè)?！皟尚汀碑a(chǎn)業(yè)集群是指在堅(jiān)持節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的原則下，一些有著相同、相近和相似產(chǎn)業(yè)的企業(yè)聚集在某地，進(jìn)而吸引相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐，從而形成的一個(gè)有效的生態(tài)經(jīng)濟(jì)群體。

“兩型”產(chǎn)業(yè)集群不同于傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)集群，在“兩型社會(huì)”建設(shè)的目標(biāo)下，“兩型”產(chǎn)業(yè)集群遵循節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的原則，提高綠色發(fā)展意識(shí)，著重發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，突顯其行業(yè)特征和創(chuàng)新性特征。

（二）“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展路徑

“兩型”產(chǎn)業(yè)集群主要是指資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)型的產(chǎn)業(yè)的集群，其發(fā)展要從資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)業(yè)聚集三個(gè)方面著手。

1.有效節(jié)約資源

加大科技投入、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)是有效節(jié)約資源，發(fā)展“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的有效途徑。一方面要加大科技投入，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。加大科技投入，建立發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的技術(shù)支撐體系，加強(qiáng)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)化示范、先進(jìn)技術(shù)的推廣應(yīng)用；在“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域內(nèi)，采取重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)試點(diǎn)的原則，以點(diǎn)帶面，掌握發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支撐技術(shù)，從而促進(jìn)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群更好的發(fā)展；應(yīng)利用“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)間關(guān)聯(lián)性，延伸其產(chǎn)業(yè)鏈，集中利用集群產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資源，提高資源的綜合利用率，降低區(qū)域內(nèi)企業(yè)的邊際使用成本。另一方面要加強(qiáng)現(xiàn)代物流平臺(tái)建設(shè)，積極發(fā)展生產(chǎn)業(yè)。連鎖經(jīng)營(yíng)、電子商務(wù)、物流配送等新型流通形式和物流業(yè)的發(fā)展，能幫助降低集群內(nèi)企業(yè)降低交易成本，整合外部資源的利用，提高資源配置率，有效節(jié)約資源。

2.加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)

首先，要提高綠色意識(shí)。一是加大綠色科技創(chuàng)新投入，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)化和升級(jí)。積極培育新材料、新能源等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，積極開(kāi)發(fā)清潔能源，并有效利用新能源來(lái)改造和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。二是科學(xué)制定綠色高新技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和范式，結(jié)合建設(shè)資源節(jié)約和環(huán)境友好社會(huì)的要求，各區(qū)域內(nèi)加強(qiáng)節(jié)能減排體系建設(shè)，積極發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，開(kāi)展清潔高效生產(chǎn)。其次，要優(yōu)化生態(tài)布局，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)。優(yōu)化“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的生態(tài)布局，大力發(fā)展“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域間企業(yè)的生態(tài)聯(lián)系，并統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)；發(fā)揮集群企業(yè)的專業(yè)化特征，有效合理地確定區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展的生態(tài)定位，提升“兩型產(chǎn)業(yè)”集群的專業(yè)化分工和互補(bǔ)程度，優(yōu)化綠色創(chuàng)新體系的產(chǎn)業(yè)鏈布局，理清產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的配套關(guān)系，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

3.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚

第一，搞好長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局?？茖W(xué)制定“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的遠(yuǎn)景規(guī)劃，用環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約的理念指導(dǎo)各類規(guī)劃。第二，完善區(qū)域建設(shè)，增強(qiáng)聚集功能。一是發(fā)展區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集聚功能。按照發(fā)展“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的建設(shè)要求，完成對(duì)各類產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域的整合優(yōu)化，培育一批產(chǎn)業(yè)配套、集聚發(fā)展、生態(tài)環(huán)保的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)域；出臺(tái)和修訂科學(xué)合理的優(yōu)惠政策，建設(shè)和完善功能齊全的基礎(chǔ)設(shè)施以支持區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是引導(dǎo)發(fā)展區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚規(guī)模。通過(guò)引導(dǎo)同行業(yè)的相關(guān)企業(yè)向各專業(yè)園區(qū)聚集，把區(qū)域建設(shè)成為承接產(chǎn)業(yè)集群的重要載體，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)聚集的功能，有效改善區(qū)域內(nèi)行業(yè)分散的局面；同時(shí)要根據(jù)專業(yè)分工的不同，實(shí)行差異化發(fā)展，發(fā)揮不同專業(yè)的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)專業(yè)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集聚規(guī)模。

三、金融支持“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的作用機(jī)制

（一）促進(jìn)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域內(nèi)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

1.滿足技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中的資金要求

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新是個(gè)系統(tǒng)工程，需要龐大的資金支持。技術(shù)創(chuàng)新所需資金的重要來(lái)源是金融市場(chǎng)提供的募股籌資、發(fā)行債券籌資等服務(wù)，這些都體現(xiàn)了金融支持在技術(shù)創(chuàng)新中的重要作用。另外，區(qū)域內(nèi)金融資源的綜合可以使企業(yè)利用多種金融工具和金融產(chǎn)品獲得外部資金，優(yōu)化資源配置，有效地促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

2.激勵(lì)和監(jiān)督企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新主要靠企業(yè)的主觀能動(dòng)性，金融激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制的建立和完善能有效約束企業(yè)和個(gè)人的盲目創(chuàng)新行為，盡可能減少企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的失敗率，能幫助企業(yè)提高節(jié)約資源的意識(shí)，促使企業(yè)朝著綠色、循環(huán)經(jīng)濟(jì)方面發(fā)展。

3.控制和降低創(chuàng)新項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新受到內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的影響。內(nèi)部環(huán)境主要是企業(yè)自身的發(fā)展，比較容易改善；外部環(huán)境的不確定性使得企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的難度增大，復(fù)雜性增強(qiáng)，使得技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目呈現(xiàn)較高的風(fēng)險(xiǎn)。然而金融的發(fā)展特別是金融市場(chǎng)的發(fā)展，可以促進(jìn)創(chuàng)新者積極發(fā)揮主觀能動(dòng)性，通過(guò)組合區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)（上接第210頁(yè)）的資金來(lái)分散這種風(fēng)險(xiǎn)，有效的分析金融市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)，選擇更加專業(yè)化，更能節(jié)約資源和環(huán)境保護(hù)的技術(shù)項(xiàng)目進(jìn)行投資，還能降低企業(yè)的間接成本，控制和降低創(chuàng)新項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

（二）支持新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

1.提供資金支持

集群區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)會(huì)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供直接和間接的融資渠道，會(huì)有效地整合區(qū)域內(nèi)的資金支援，解決它們?cè)诎l(fā)展過(guò)程中融資難的問(wèn)題。另外，金融機(jī)構(gòu)主體的發(fā)展，特別是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的利益競(jìng)爭(zhēng)和政策性金融機(jī)構(gòu)融資渠道的暢通和有效的資金支持，能更好地促進(jìn)資源的優(yōu)化配置和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展。

2.促進(jìn)資源導(dǎo)向

金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善會(huì)使得更多的資源要素流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這些要資源要素都是其在發(fā)展過(guò)程中所必須要的，并且這些資源要素的流入會(huì)加速產(chǎn)業(yè)的培育發(fā)展。特別是區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的某些金融活動(dòng)，會(huì)使得這些金融資源得到優(yōu)化配置，使之更好的符合資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)的要求。

3.有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要較好的直接支持和資源導(dǎo)向，這就必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。然而，完善的金融體系可能有效地幫助戰(zhàn)略性新興企業(yè)分散和化解這些風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估，減輕戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中帶來(lái)的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融部門還能通過(guò)保險(xiǎn)公司對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投融資提供金融保險(xiǎn)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域的園區(qū)建設(shè)

1.提高集群產(chǎn)業(yè)園區(qū)的協(xié)作配套水平

“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的園區(qū)建設(shè)需要區(qū)域內(nèi)有較好的協(xié)作配套水平。金融的發(fā)展能為企業(yè)提供全方位的金融配套服務(wù)，鼓勵(lì)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)按專業(yè)化分工的要求合作，加快推進(jìn)園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，提高產(chǎn)業(yè)集中程度，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，還能提升集群產(chǎn)業(yè)的協(xié)作配套水平，將配套產(chǎn)品做精、做大，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使園區(qū)盡快成為加速產(chǎn)業(yè)集聚的載體。

2.加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)

一方面，產(chǎn)業(yè)園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)離不開(kāi)資金支持。園區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的配合發(fā)展和融資渠道的暢通，能為園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供必要的資金支持，促進(jìn)園區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)。另一方面，金融發(fā)展和金融服務(wù)的提升，能促使企業(yè)充分利用園區(qū)內(nèi)的資源，進(jìn)行整合、優(yōu)化、替身，不斷提高資源的集約強(qiáng)度，明確工業(yè)園區(qū)功能定位和產(chǎn)業(yè)配套建設(shè)，以龍頭企業(yè)為核心，加上多渠道融資條件的保障，能吸引相關(guān)專業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)加入產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)園區(qū)資源的集約利用，提高資源的利用率。

四、“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的金融支持體系構(gòu)建

（一）建設(shè)多元化的融資渠道

1.加快建設(shè)區(qū)域性中心銀行，為企業(yè)集群服務(wù)

在產(chǎn)業(yè)集群區(qū)建立區(qū)域性中心銀行，可以解決儲(chǔ)蓄過(guò)剩的問(wèn)題，為企業(yè)提供更好地融資渠道，解決集群區(qū)域內(nèi)企業(yè)融資難的問(wèn)題。區(qū)域性中心銀行可以發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)，更好地了解產(chǎn)業(yè)集群的運(yùn)作狀況和發(fā)展前景，幫助群內(nèi)企業(yè)制定中長(zhǎng)期的投資融資發(fā)展戰(zhàn)略，為集群內(nèi)產(chǎn)業(yè)提供比較穩(wěn)定的金融支持。

2.加強(qiáng)地方中小金融機(jī)構(gòu)的支持

著力發(fā)展壯大地方中小金融機(jī)構(gòu)，例如中小銀行、農(nóng)村信用社、小額貸款公司等，推動(dòng)服務(wù)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的多層次金融組織體系的建立。大力發(fā)展小額貸款公司，提升其運(yùn)行質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，同時(shí)還得注意引進(jìn)外資銀行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行和具有較大影響的地方中小銀行進(jìn)駐集群區(qū)域內(nèi)設(shè)立地區(qū)總部和分支機(jī)構(gòu)，為“兩型”產(chǎn)業(yè)集群提供多層次的金融支持。

3.建立完善的融資擔(dān)保體系

充分發(fā)揮政府在融資擔(dān)保體系建立過(guò)程中的特殊作用，設(shè)立支持“兩型”產(chǎn)業(yè)集群擔(dān)保體系建設(shè)的專項(xiàng)資金，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的損失補(bǔ)償與獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制以及對(duì)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的保費(fèi)補(bǔ)貼等機(jī)制。

4.搭建多形式、多層次的銀企對(duì)接平臺(tái)

通過(guò)搭建銀企對(duì)接會(huì)議、調(diào)研、座談會(huì)、合作會(huì)議、論壇等形式多樣的對(duì)接平臺(tái)，不斷增強(qiáng)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的認(rèn)知，提高金融服務(wù)的針對(duì)性和有效性，為“兩型”產(chǎn)業(yè)集群融資創(chuàng)造便利條件。同時(shí)，“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)還可以通過(guò)發(fā)行集合票據(jù)、企業(yè)債券、融資租賃等多種形式的直接融資方式，改變“兩型”產(chǎn)業(yè)集群過(guò)度依賴銀行間接融資的局面，實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化。

（二）改善金融生態(tài)環(huán)境

1.加快建設(shè)社會(huì)信用體系

為營(yíng)造良好的社會(huì)環(huán)境，建立區(qū)域信息采集和信用信息共享機(jī)制，應(yīng)該積極推進(jìn)社會(huì)信用體系的建設(shè)。加快建設(shè)為區(qū)域內(nèi)企業(yè)服務(wù)的企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，建立區(qū)域信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，管理好征信市場(chǎng)并規(guī)范征信機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)，為征信業(yè)健康發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。采取多種形式和途徑，披露“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)信貸、資源、環(huán)保等重大失信行為，促使企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督，形成全社會(huì)支持維護(hù)征信體系的氛圍。

2.完善區(qū)域金融生態(tài)評(píng)估指標(biāo)體系

區(qū)域金融生態(tài)評(píng)估指標(biāo)可以反映“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域的金融生態(tài)環(huán)境的好壞，幫助企業(yè)提高綠色發(fā)展意識(shí)。因此構(gòu)建金融支持體系離不開(kāi)區(qū)域金融生態(tài)評(píng)估指標(biāo)，其構(gòu)建應(yīng)從以下兩個(gè)方面著手：一是堅(jiān)持科學(xué)性的原則。所選的指標(biāo)必須符合金融生態(tài)的含義，具有可得性和可度量性。二是堅(jiān)持有效性原則。所選的指標(biāo)必須能準(zhǔn)確反映區(qū)域金融生態(tài)的內(nèi)涵和特征，并且是有效的指標(biāo)，能夠在不同范圍、不同時(shí)期進(jìn)行動(dòng)態(tài)比較指標(biāo)。另外，指標(biāo)的選取不能太單一，要注重指標(biāo)間的互補(bǔ)性。

3.進(jìn)一步推動(dòng)相關(guān)法律制度調(diào)整和完善

法律環(huán)境會(huì)直接影響金融生態(tài)。建議立法機(jī)關(guān)及時(shí)出臺(tái)有利于良好金融生態(tài)環(huán)境形成的法律規(guī)定，防范、控制金融營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，建立配套的失信懲罰機(jī)制；規(guī)范征信工作，確保信用評(píng)級(jí)工作的公正公平；制定金融突發(fā)事件防范方案，保障金融市場(chǎng)健穩(wěn)定運(yùn)行；充分發(fā)揮司法保障功能，加大金融訴訟案件的執(zhí)法力度，防范企業(yè)資產(chǎn)非正常轉(zhuǎn)移；堅(jiān)持有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。同時(shí)，加快推進(jìn)區(qū)域執(zhí)法主體和執(zhí)法程序上的協(xié)調(diào)、銜接和整合，逐漸形成一體化的法制環(huán)境。

4.完善金融市場(chǎng)中介體系

為了有效降低不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)企業(yè)的有效貸款，應(yīng)加強(qiáng)擔(dān)保業(yè)務(wù)的展開(kāi)，努力構(gòu)建擔(dān)保中介市場(chǎng)與保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的對(duì)接，在發(fā)展保險(xiǎn)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上規(guī)范金融中介市場(chǎng)的發(fā)展；為企業(yè)提供更好的信息查詢和收集信息業(yè)務(wù)，要支持中介市場(chǎng)的發(fā)展，應(yīng)在規(guī)范各中介機(jī)構(gòu)發(fā)展的基礎(chǔ)上開(kāi)展投資咨詢業(yè)務(wù)和顧問(wèn)業(yè)務(wù)，公開(kāi)企業(yè)信息，保證其透明化，有效降低企業(yè)的信息成本。

（三）完善金融體制

1.建立金融融合機(jī)制

建立相應(yīng)的分析制度，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢(shì)的分析；建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，有效防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；建立區(qū)域金融貨幣市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)制度；建立高效、透明的圈內(nèi)企業(yè)信息披露機(jī)制，防止擾亂市場(chǎng)，有效的監(jiān)管區(qū)域內(nèi)的金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限

各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要，著力改善“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的貸款審批流程、切實(shí)提升貸款審批效率，中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款設(shè)定較為寬松的監(jiān)管指標(biāo)，給金融機(jī)構(gòu)在政策制定上一定的靈活性。建立區(qū)域信貸制度，優(yōu)化貸款審批程序，下放貸款審批權(quán)，加強(qiáng)對(duì)信貸業(yè)務(wù)的考核。另外，還可以建立異地貸款管理體制，并下放異地貸款審批權(quán)限，促進(jìn)更多資金在區(qū)域內(nèi)流動(dòng)，及時(shí)為企業(yè)的創(chuàng)新研究提供資金支持。

3.區(qū)域金融清算體系的建立

建立一個(gè)有效的、適應(yīng)性強(qiáng)的清算體系，可以降低社會(huì)社會(huì)交易成本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的發(fā)展，提高“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)效率和技術(shù)進(jìn)步。應(yīng)建立區(qū)域金融清算體系，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)同城化。為更好的加強(qiáng)金融支持，可適當(dāng)?shù)陌l(fā)展城市群內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的同城化，特別是銀行可實(shí)行同行及跨行通存通兌，取消異地存、取款手續(xù)費(fèi)等措施。

參考文獻(xiàn)：

[1]張榮剛，梁琦.產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資環(huán)境實(shí)證分析[J].生產(chǎn)力研究，2007（1）：135-136.

[2]張小蒂，王永齊.企業(yè)家顯現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)集聚：金融市場(chǎng)的聯(lián)結(jié)效應(yīng)[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（5）：

59-67.

[3]谷任，鄺國(guó)良.產(chǎn)業(yè)集群、金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力[J].中國(guó)軟科學(xué)，2007（6）：92-95.

[4]呂文棟.產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中的政府作用：一個(gè)理論框架與案例研究[M].科學(xué)技術(shù)文獻(xiàn)出版社，2005.

[5]張世曉，王國(guó)華.區(qū)域創(chuàng)新集聚與金融結(jié)構(gòu)協(xié)同演化機(jī)制實(shí)證研究[J].社會(huì)科學(xué)輯刊，2009（5）：97-100.

[6]王瑜.產(chǎn)業(yè)集群與中小企業(yè)銀行融資[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)2005（12）：183-184.

[7]李明賢，匡遠(yuǎn)配.“兩型社會(huì)”建設(shè)的金融支撐體系構(gòu)建研究[J].湖南社會(huì)科學(xué)，2008（5）：110-113.

篇10

關(guān)鍵詞：金融企業(yè) 金融風(fēng)險(xiǎn) 金融監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)防范

近幾年來(lái)，國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生，從1997年的東南亞金融風(fēng)波，到最近的歐美債務(wù)危機(jī)，都證明了金融風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的危害巨大，不但能使個(gè)別金融企業(yè)蒙受巨額損失，而且可能破壞一個(gè)國(guó)家或地區(qū)乃至世界經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。因此，如何完善我國(guó)的金融企業(yè)的監(jiān)管體系，提高金融企業(yè)監(jiān)管的有效性，已經(jīng)成為一個(gè)迫切需要解決的重要問(wèn)題。

一、金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中經(jīng)常出現(xiàn)，并隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)及金融運(yùn)行，在不同時(shí)期所呈現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也不同。輕度的金融風(fēng)險(xiǎn)不足以威脅金融企業(yè)的整體安全，但卻是產(chǎn)生金融危機(jī)的前提。金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要有以下幾個(gè)方面：

第一，金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)范不健全。潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患除了違規(guī)操作衍生交易，資產(chǎn)效益低下，呆帳壞帳率偏高，金融詐騙嚴(yán)重等國(guó)際共同的金融風(fēng)險(xiǎn)外，還具有經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期的顯著特點(diǎn)，如金融主體資格不健全、部分金融企業(yè)資本充足率偏低、在行業(yè)內(nèi)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)造成的金融機(jī)構(gòu)不合理的設(shè)置、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比例偏高等。中國(guó)現(xiàn)有金融風(fēng)險(xiǎn)隱患的成因，一是體制的不健全，二是法制的不完備，這兩方面相互聯(lián)系與影響。

第二，從金融制度方面看，中國(guó)金融體制性的變革已經(jīng)初步建立了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的金融市場(chǎng)模式，但這種模式與完善的市場(chǎng)機(jī)制所需要的金融市場(chǎng)差距還比較大，呈現(xiàn)出明顯的“過(guò)渡性”特征。其中，中央銀行調(diào)控體系尚未完善，盡管央行已開(kāi)始采用一般性貨幣政策工具，間接調(diào)控宏觀金融市場(chǎng)，但由于貨幣市場(chǎng)、利率市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等支持操作機(jī)制不健全，完全依賴中央銀行來(lái)間接宏觀調(diào)控的條件沒(méi)有得到滿足。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，但因一貫實(shí)行政策金融與商業(yè)金融的影響，加之地方政府干預(yù)嚴(yán)重，在相當(dāng)程度上削弱了中央銀行的間接調(diào)控職能。

第三，從金融法律制度上看，中國(guó)的金融法制建設(shè)起步比較晚，與中國(guó)金融體制改革同步發(fā)展，存在著制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備等問(wèn)題。但從法律與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系不難看出，建立與完善金融體制，必須有相應(yīng)的制度與規(guī)范作后盾，金融市場(chǎng)的有效運(yùn)作，必須以秩序?yàn)榍疤帷６鵁o(wú)論是制度、規(guī)范，還是秩序，都是法制建設(shè)的基本任務(wù)與目標(biāo)，因此，可以說(shuō)，金融法制的不健全是中國(guó)金融企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因。

二、國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)

隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)際金融環(huán)境發(fā)生重大變化，金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的關(guān)聯(lián)程度越來(lái)越強(qiáng)，這就要求金融監(jiān)管提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，維持國(guó)際金融秩序穩(wěn)定。近十年來(lái)，國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)有以下特點(diǎn)：

第一，金融企業(yè)監(jiān)管理念的改變。市場(chǎng)約束將在金融監(jiān)管中發(fā)揮越來(lái)越大的作用。實(shí)踐中更傾向于以市場(chǎng)參與者的監(jiān)督力量來(lái)監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)，采取越來(lái)越靈活的金融監(jiān)管方式。西方發(fā)達(dá)國(guó)家越來(lái)越注重監(jiān)管權(quán)力，借用銀行內(nèi)部的力量加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，在金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立程序、條件和布局等方面嚴(yán)格監(jiān)督程序，以確保金融機(jī)構(gòu)的適度市場(chǎng)占有率和效益水平，并在金融產(chǎn)品、金融服務(wù)項(xiàng)目等方面下功夫，以避免因市場(chǎng)規(guī)模有限而引發(fā)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，金融企業(yè)監(jiān)管體制向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過(guò)渡。英國(guó)的大衛(wèi).T.盧埃林教授曾經(jīng)對(duì)73個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個(gè)國(guó)家實(shí)施單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個(gè)國(guó)家實(shí)行銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個(gè)國(guó)家實(shí)行部分混業(yè)監(jiān)管，包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險(xiǎn)單獨(dú)監(jiān)管；銀行保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨(dú)監(jiān)管；證券保險(xiǎn)統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨(dú)監(jiān)管3種形式。受金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，完全分業(yè)監(jiān)管的國(guó)家在數(shù)量上呈下降趨勢(shì)。

第三，金融企業(yè)監(jiān)管法制呈現(xiàn)出向國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)。隨著不斷加深的金融企業(yè)國(guó)際化，使金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限。在此背景下，各國(guó)需要一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架下的監(jiān)管規(guī)則和管理，金融監(jiān)管法制逐漸走向國(guó)際化，雙邊協(xié)定、監(jiān)管和法律體系內(nèi)的區(qū)域一體化。特別是巴塞爾委員會(huì)通過(guò)的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各地推廣和應(yīng)用，都將給世界各國(guó)金融監(jiān)管法制的變革帶來(lái)影響。

第四，金融企業(yè)更重視風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國(guó)的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)重要轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。監(jiān)管當(dāng)局過(guò)去一直將監(jiān)管重點(diǎn)放在合規(guī)性方面，但這種方法不能及時(shí)反映金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場(chǎng)發(fā)展。因此，一些國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局相繼推出了一系列以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，實(shí)現(xiàn)了向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，在增加收益的同時(shí)也增加了風(fēng)險(xiǎn)，只注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面、客觀地反映整個(gè)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，只有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重監(jiān)管，才能有效防范和化解金融企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融監(jiān)管模式法律定位與金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

歐洲債務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因就在于，貨幣制度與財(cái)政制度不能統(tǒng)一，協(xié)調(diào)成本過(guò)高，從而造成經(jīng)濟(jì)的泡沫化，給這些國(guó)家的金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的破壞。它嚴(yán)重影響了歐洲地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)和金融陷入發(fā)展的低谷，一時(shí)難以走出困境，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響是深遠(yuǎn)的。

導(dǎo)致金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素是復(fù)雜的，金融監(jiān)管體制不健全是最重要的原因。目前，世界各國(guó)政府都高度重視通過(guò)中央銀行對(duì)金融活動(dòng)實(shí)施嚴(yán)厲的監(jiān)管，這是維護(hù)安全和穩(wěn)定的金融體系、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本保證。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，才使金融活動(dòng)成為充滿魅力的區(qū)域，刺激人們?nèi)?yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，從而賦予了金融監(jiān)管法律定位研究存在的理由。

總之，國(guó)際國(guó)內(nèi)的金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件表明，通過(guò)建立系統(tǒng)的監(jiān)管體制，加大央行監(jiān)管力度是保證金融體系安全穩(wěn)健運(yùn)行的唯一途徑。金融法制的引導(dǎo)、激勵(lì)、規(guī)范作用將會(huì)為金融體制改革的深入健康發(fā)展提供有力保證，并使得建立在法律規(guī)范基礎(chǔ)上的央行監(jiān)管制度能夠有效地規(guī)范金融市場(chǎng)主體行為，真正成為金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)屏障。

四、完善金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

第一，借鑒功能監(jiān)管思路，完善我國(guó)金融企業(yè)監(jiān)管模式。有些金融企業(yè)的業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的滲透性，不同金融機(jī)構(gòu)之間實(shí)際存在的交叉經(jīng)營(yíng)，大部分外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)，它們?cè)趪?guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)與我國(guó)的金融監(jiān)管模式存在一定沖突，勢(shì)必對(duì)分業(yè)監(jiān)管構(gòu)成挑戰(zhàn)。因此，單純的分業(yè)監(jiān)管無(wú)法滿足市場(chǎng)發(fā)展的要求。我們應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外功能監(jiān)管的思路，彌補(bǔ)分業(yè)監(jiān)管的漏洞與死角，同時(shí)建立和加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，以建立完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

第二，就反金融犯罪的預(yù)防法制建設(shè)而言，首先加強(qiáng)金融立法，包括金融組織管理立法、金融活動(dòng)管理立法、金融監(jiān)管立法等。這些立法給人們提供正確的行為模式，對(duì)金融犯罪具有一定的預(yù)防效果。其次加強(qiáng)金融行政執(zhí)法，對(duì)于金融企業(yè)越軌行為進(jìn)行糾正，對(duì)于金融犯罪具有阻卻效果和預(yù)防效果。另外，當(dāng)前還要彌補(bǔ)法律對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)規(guī)定的不足，注重對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)往往產(chǎn)生于有些金融中介人為的夸張或掩蓋。

第三，就反金融犯罪的刑事法制建設(shè)而言，一是加強(qiáng)反金融犯罪的刑事立法，對(duì)于那些嚴(yán)重的金融違法行為設(shè)立嚴(yán)密的法網(wǎng)和嚴(yán)厲的刑罰，為刑事司法提供有力的支持。二是加強(qiáng)反金融犯罪之刑事司法，使所有金融犯罪行為得到應(yīng)有的處罰。與此同時(shí)，要培養(yǎng)全社會(huì)的金融法律意識(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制不僅僅需要普通市民，還需要立法機(jī)關(guān)、執(zhí)法機(jī)關(guān)（主要指監(jiān)管部門）、司法機(jī)關(guān)等部門的參與。

第四，加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管合作。金融全球化也是金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化，國(guó)際金融市場(chǎng)的持續(xù)波動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的預(yù)期，增加國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管，穩(wěn)步有序地推進(jìn)金融開(kāi)放。因此，為了防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，我們必須加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。

參考文獻(xiàn)：

①蓋銳. 金融學(xué)概論[M]．北京：清華大學(xué)出版社．2006

②曹士兵等主編. 金融審判與銀行債權(quán)保護(hù)[M]．北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社．2005

③高晉康．金融學(xué)[M]．成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社．2006

④王曉曄. 經(jīng)濟(jì)法學(xué)[M]．北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社．2005