導語：如何才能寫好一篇中長期理財投資方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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現(xiàn)在我的理財資金共有40萬人民幣。分為四部分進行投資：長期投資、中期投資、流動性現(xiàn)金和家庭企業(yè)投資，四部分的比例分別為10%、40%、10%和40%。

在長期投資方面，我選擇投資成長型公司的原始股。我運氣不錯，身邊有幾個朋友合資創(chuàng)業(yè)成立了一家效益不錯的生物醫(yī)藥公司。2011年我投資該公司，動用了個人理財資金的10%款項，購買了一萬股的原始股份。因為該公司有創(chuàng)業(yè)板的上市計劃，預計三年內(nèi)上市，所以我希望將這部分投資用作長期的投資來持有。上市之前收益可以忽略，而如果上市，這可能是我投資收益率最高的一個項目。

在中期投資方面，我又細分為中長期的投資和中短期的投資。在中長期投資方面，我選擇項目投資。中短期方面我選擇投資基金。我會做一些獨立的商業(yè)項目的投資，這種投資主要是在商業(yè)地產(chǎn)公司的融資上衍生出來的投資方式。例如一個房產(chǎn)公司需要為某商業(yè)地產(chǎn)項目融資100萬，則可能由30至40個自然人集資投入。我也是通過朋友的介紹才進入此類投資，我投入了約5萬人民幣，占我總投資額的10%左右。該項投資的收益主要靠年度分紅，分紅額度和投資時間成正比。但這種項目也面臨較多的風險，一是流動性不佳，在項目變現(xiàn)前無法贖回本金；其二是這些投資建立在房產(chǎn)市場向好、開發(fā)商資金充沛的基礎上，一旦該行業(yè)有變或樓盤爛尾，則該筆投資可能付諸東流。

基金投資占我投資總額的10%。我分別買入了分級基金和封閉式基金。現(xiàn)在來看，基金漲幅要超過上證綜指的漲幅。

流動性現(xiàn)金我會保留10%左右，但這并不是指我將資金放置在活期存折上。實際上活期存折上我一般只預留4000至5000元人民幣作為日常開銷，其他大部分的資金都用來購買貨幣基金和股票了。因為這兩種投資方式的變現(xiàn)時間較短，出入市場也很方便，所以我就將其作為我的流動性應急資金。

我在股市跌過跟頭，現(xiàn)在不再輕易涉足股票。所以目前投資股票的資金量不大，我也不再追任何概念和短線消息，主要是看趨勢投資，看到股票有比較明顯的上升趨勢后再投資，如果沒有重大利好或者明顯的漲勢，我寧可將錢投入到貨幣基金中。貨幣基金相當于我的股票池，其收益率并不很高，大約4%。我會經(jīng)常性地將該基金和股票的資金相互轉(zhuǎn)換。

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【關鍵詞】中長期 投資理財 女性

一提到女性，人們似乎都普遍認為她們是天生的理財高手。女性比男性更嚴謹、細致、感性，這些都是女性理財?shù)膬?yōu)勢，然而在經(jīng)濟飛速發(fā)展、觀念日新月異的今天，女性如果仍保持傳統(tǒng)的“勤儉持家”的理財觀念不變，不用說無法享受今天的快樂，就是未來生活中可以預見的風險也無法規(guī)避，更不用說去創(chuàng)造一個幸福美好的未來。所以作為新時代的女性，不僅要高質(zhì)量地過好每一天，更要計劃好未來的消費和需求，并制定一套合理的中長期理財規(guī)劃，才能以小搏大，未雨綢繆。

一、女性理財?shù)奶攸c

如果要談論女性理財?shù)脑挘芏嗳嘶蛟S會覺得，女性理財只是小打小鬧。她們最關心，或最斤斤計較的是眼前的那幾文錢，雖然精明但不聰明。盡管存在著許多偏見，明白人只要進入生活，就不難發(fā)現(xiàn)這樣一個事實，女性是當今絕大多數(shù)家庭的理財舵手。中國有所謂“男主外，女主內(nèi)”的傳統(tǒng)說法，真正細究起來，許多人似乎有這種直覺，那就是女性仿佛有一種與生俱來的理財本領。逐漸提高理財熱情的女性多數(shù)以“嚴謹”、“穩(wěn)健”、“保守”來歸納自己的風格，注重積累，不擯棄細水長流的小利。

與男性相比，女性的這些特點，也決定了女性在理財方面的優(yōu)勢：對家庭的生活開支更為了解；投資理財偏向保守，能很好地控制風險等。但是，過于“嚴謹”、“細致”，易使女性“本末倒置”，忽視在投資和理財上的長期規(guī)劃而過于“感性”。優(yōu)柔寡斷，更讓女性的投資“跟著感覺走”---感情用事和盲目跟風。但是，實事求是地說，女人主管家庭理財事務，既有顧家、細心、周到等獨特的優(yōu)勢，也有容易受情緒影響、憑感覺消費、有時不夠理智等弱點。為了更好地發(fā)揮優(yōu)勢，克服缺點，幫助不同類型的主管家庭理財事務的女人，確立正確的家庭理財模式。面對這些理財弱點，女性朋友們似乎應當從現(xiàn)在開始為自己或為家庭做做理財功課了。

女性在理財上的特點，和女性特殊的心理有直接關系。大多數(shù)的女性觸角細膩，直覺敏銳，重情感體驗，舉止穩(wěn)中求全。中國千年的傳統(tǒng)美德，以及量入為出的樸素理財觀念，一直左右著女性把握理財尺度的大小。所以在投資過程中，女性比較側(cè)重中長期規(guī)劃，很好地控制風險。

二、女性在個人中長期理財過程中存在的誤區(qū)：

誤區(qū)一：理財求穩(wěn)不看收益

受傳統(tǒng)觀念影響，大多數(shù)女性不喜歡冒險，家財求穩(wěn)，不看收益，過分規(guī)避風險。有些女性理財會選擇以銀行儲蓄為主，這種方式雖然穩(wěn)妥，但不保險，家財可能會因為物價通漲過快而貶值。她們的理財渠道通常多以銀行儲蓄為主。但是目前在以原油、電、煤、水、鋼鐵等基本生產(chǎn)資料價格上揚的拉動下，我國的物價水平逐步走高，通脹顯現(xiàn)。在這種新形勢下，女性應更新觀念，轉(zhuǎn)變只求穩(wěn)定不看收益的傳統(tǒng)理財觀，積極尋求既相對穩(wěn)妥、收益又高的多種投資渠道，比如開放式基金、炒匯、各種債券、集合理財?shù)鹊?，以最大限度地增加家庭的財富收益?/p>

誤區(qū)二：盲目隨大流理財損失

有些女性在投資決策時愿意隨大流，常常跟隨親朋好友進行相似的投資理財活動。聽到某某基金收益高，不考慮自己實際的需求和能力，盲目跟隨效仿，結(jié)果不如人愿，花了冤枉錢。比如，聽別人說參加某某集資收益高．便不顧自己家庭的風險抵御能力而盲目參加，結(jié)果造成家庭資產(chǎn)流失，影響生活質(zhì)量和夫妻感情。

誤區(qū)三：女人天生愛血拼

女性在理財?shù)耐瑫r，有一個不容忽略的問題：消費?！芭颂焐鷲垩础?，幾乎成了真理一樣深入人心。而女性在血拼時，往往又表現(xiàn)為沖動不理智，例如：“貪小”的念頭讓購物本末倒置。為了買個超級限量版的化妝包，而買了一堆自己不適用的化妝品；作為會員卡的易感人群，為了得到會員資格享受折扣而突擊消費；貪圖便宜的心理，讓女性的購買力瞬時在低價的誘惑下無限膨脹；仰慕虛榮，盲目攀比，不顧自己的經(jīng)濟承受限度，追逐流行，模仿名人。這些正折射著新時代女性的心理變遷：希望嘗試不同的生活方式，希望改變身份，希望經(jīng)歷各種體驗，表現(xiàn)在日常生活方面，即要求在服飾、發(fā)型、裝飾方面多樣化；是女性挑戰(zhàn)動向的驅(qū)使，希望不斷嘗試想要做的事情，希望向某些事物挑戰(zhàn)，希望自己能親身體驗時展。一些標新立異的商品、服務正是順應女性這種想突破被約束的現(xiàn)實而產(chǎn)生的。盡管女性無節(jié)制的消費有各種理由，但從理財?shù)慕嵌日f，適度控制消費，健康消費，是規(guī)劃理財?shù)娜腴T，而要做“財”女的第一步，必須先提升自己錢財運用的智慧！

三、女性中長期投資理財策略

第一：鎖定中長期理財目標

首先明確目標：細心了解自己或家庭現(xiàn)在的經(jīng)濟狀況，包括收入水平、支出的可控制范圍，以及你希望在中期(3-5年)或者長期(5年以上)內(nèi)看到的情況，根據(jù)可以判斷的條件，定好一個目標。目標一旦定好，就不要隨意改變。針對不同年齡段的女性，25歲~30歲的女性，中長期理財重點是積累充實自己所需的資本，或是準備步入家庭的儲備資金，理財上應采取積極態(tài)度；30歲~40歲的女性，中長期理財重點則傾向于購房或準備子女的教育經(jīng)費，以追求穩(wěn)定生活為主。理財上應稍保守、冷靜，尤其應設定預算系統(tǒng)，以安全及防護為主；40歲～50歲的中年女性，生活模式大致穩(wěn)定，收入也較高，孩子已長大，此階段投資心態(tài)應更為謹慎，逐步增加固定收益型投資的比重；50歲之后進入安養(yǎng)期，中長期理財需求以養(yǎng)老和醫(yī)療為主，應少做積極性投資。明確目標后才能調(diào)整短期消費,使個人及家庭經(jīng)濟狀況符合中長期投資理財需求。

第二：兩道“防火墻”護財

其次女性做中長期理財前首先要把握自己的風險承受度。任何投資都是有風險的，進行中長期投資也必需設定自己或家庭對未來風險的承受度，進而采取適當?shù)耐顿Y工具。通常情況下，可承受的風險隨年齡增長而遞減。簡單的計算公式是：可承擔風險比重=100－目前年齡。如你今年30歲，依公式計算，你可承擔的風險比重是70(即100-30=70)，也就是說你可以將閑置資產(chǎn)的70%進行風險較高的積極性投資(如股票)，剩余的30%做保守型投資操作(如定存)。但也并不是一概而論，因為風險系數(shù)還與婚姻、家庭及投資經(jīng)驗等有關。長線投資風險并不可怕，可怕的是沒有任何保障的風險投資?？紤]理財，首先要做風險規(guī)劃，女性

理財前還要考慮到防范，建兩道防火墻是風險投資的前提。 首先，預留應急準備金。如留出3~6個月的收入作為應急準備金，一部分做活期儲蓄，另一部分投資貨幣市場或短債基金，這是為應對失業(yè)、生病或其他意外做儲備。

其次，莫忘保險。適當?shù)谋ｋU是必要的。但是要將資源用在最有效的地方，利率較低時避免買儲蓄型保險，壽險、意外險、醫(yī)療險保障是足夠的。壽險額度建議是每月收入的72倍，也就是說如果發(fā)生意外的話，所獲得的保險金可以保障需要你這份收入的家人5-6年獲得同樣保障。另外，為了保障家里財務安全流動，在銀行定存的金額要保持約每個月固定支出的6倍，以備不時之需。這種避險“防火墻”的構(gòu)建，對不同生存階段、不同健康狀況、不同收入背景、不同生活方式、不同消費預期的個人或家庭，有不同的要求。其主要目的是應對個人或家庭的中遠期需求，防范和降低不可預計的風險。

構(gòu)筑好“防火墻”后，您就可以根據(jù)自己的中長期理財需求及風險偏好，運用股票、基金、房產(chǎn)等工具進行比例適合的風險投資了。

第三:選擇匹配的投資理財工具

因為女性中長期理財是為了滿足家庭或個人的中長期消費需求它強化的是計化性和約束性,因此在理財工具的選擇上側(cè)重于穩(wěn)定與收益并重。同時隨年齡增長，在理財工具的選擇上要作適宜的調(diào)整。不同年齡女性所需要的理財重點不同，原則上未婚、30歲以下的女性，可以以積極的投資工具為主，績優(yōu)股票或區(qū)域型的股票基金比重可以較高；對于年齡在30-45歲的女性，已婚、有小孩的婦女，經(jīng)濟自主和妥善的理財規(guī)劃尤其重要，要考慮以家庭為單位作規(guī)劃，兼顧自己的退休金準備和子女教育金儲備。開放式證券投資基金確實是最省力且有效的方式。建議5年以上的理財目標可以采取這種方法，因為聚沙成塔，長期可以攤銷平均成本，達到平均收益，風險也被分散了。在新一輪的通貨膨脹形勢下投資房產(chǎn)和旺鋪也是一種適宜的財產(chǎn)增值保值的投資工具。多數(shù)女性對于市場上類似程度極高的各種理財產(chǎn)品顯得茫然不知所措，更不清楚如何比較選擇。針對這種情況，首先應該多參加理財產(chǎn)品的介紹會。其次，應該經(jīng)常向自己開戶銀行的理財師咨詢理財方案。

第四、制定一個合適的風險投資比例

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（中國建設銀行股份有限公司長春解放大路支行，吉林 長春 130041）

摘要：商業(yè)銀行理財業(yè)務自2005年開辦以來發(fā)展迅速，本文在介紹理財產(chǎn)品的基礎上，比較了貨幣市場基金、中短債基金、七天理財、基金定投等四種短期理財產(chǎn)品的特點和適合人群。購買理財產(chǎn)品需要有一定的風險辨別能力，可以從是否保本、收益類型、投資方向等方面來識別風險。

關鍵詞 ：銀行；短期理財產(chǎn)品；風險

中圖分類號：F830.593文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2015）25-0061-01

一、理財產(chǎn)品簡介

理財產(chǎn)品，指由商業(yè)銀行自行設計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。其實質(zhì)是以基礎資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎，在資本市場上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進行融資的過程。

按照產(chǎn)品投資領域的不同，可分成債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品四類。債券型理財產(chǎn)品主要投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場；信托型理財產(chǎn)品主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構(gòu)擔?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合，分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型等；QDII產(chǎn)品即取得境外理財業(yè)務資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣兌換成美元在境外投資來獲得收益。

根據(jù)產(chǎn)品投資期限不同，可分為短期（1年）、中期（1—3年）、長期（3—5年）三種。目前由于物價上漲等原因，很多投資者對于中長期理財持觀望態(tài)度，占市場份額最多的是短期理財。

二、幾種短期理財產(chǎn)品的比較

貨幣市場基金，是指基金管理公司通過出售基金憑證單位的形式募集資金，統(tǒng)一投資于那些既安全又富有流動性的貨幣市場。貨幣市場基金可以隨時贖回，沒有任何手續(xù)費，是免稅金融產(chǎn)品，而其收益是按照每天計息、每月一結(jié)的方式進行結(jié)算，即復利滾存。貨幣市場基金主要投資于期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、AAA級企業(yè)債等短期債券，投資渠道的狹窄使得收益較低。近期債券市場與貨幣市場利率持續(xù)下滑，監(jiān)管部門對貨幣市場基金投資范圍與投資剩余限作出了更嚴格的限制，貨幣市場基金面臨著年化收益率持續(xù)下降趨勢明顯、贖回風險加大的壓力。

中短債基金結(jié)合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點，不受貨幣市場基金在組合期限和融資杠桿方面的限制，投資品種平均剩余期限比貨幣市場基金長。貨幣市場基金投資組合平均剩余期限為180天以內(nèi)，而中短債基金可投資在剩余期限在3年以內(nèi)的固定收益類品種，而且投資品種更加多樣化，收益率比更有吸引力。中短債基金與貨幣基金一樣免收認購、申購、贖回費用，贖回款也是T+1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度很快。債券型基金均不投資股票和可轉(zhuǎn)債，主要投資于銀行間債券市場的中短期債券，收益高于銀行利率，投資者可以選擇分紅再投資，享受復利。

七天理財是從七天通知存款演變而來的短期理財產(chǎn)品，客戶只需辦理簡單的申請手續(xù)，告知自己資金使用意愿后，就可以獲得一天、七天人民幣理財或七天外幣理財，而且是以復利計算利息，利率高于活期存款，可隨時支取。七天理財一般是五萬起購，近年也出現(xiàn)了1000元起購的低門檻產(chǎn)品，適合擁有閑置資金又難以確定存期，隨時有支付、轉(zhuǎn)賬需求的客戶，包括炒股人群、有頻繁貿(mào)易、資金往來的個體經(jīng)營者、工商人士、短期有大額資金支出計劃的手持現(xiàn)金客戶。

定期定額申購基金又稱基金定投，是指投資者約定每月扣款時間和扣款金額，由銀行在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。具有手續(xù)簡便、平均成本、分散風險和復利效果等優(yōu)點。這種投資不必掌握太多專業(yè)知識，不必費心選定購買的時點，只需耐心堅持中長期持有?；鸲ㄍ兜氖找嬉话銜哂诹愦嬲〉睦ⅲ苓m合工薪族達到強制儲蓄的目標，是工薪族為孩子儲備教育金或籌劃養(yǎng)老金的一個優(yōu)良選擇。

三、理財產(chǎn)品的風險識別

投資者要從有限的信息中辨別風險，主要包括以下三個方面。

是否保本。保本型的理財產(chǎn)品或保證收益型的產(chǎn)品在到期時，投資者投入的本金不會發(fā)生損失。不過有的理財產(chǎn)品保本是有條件的，設置了到期保本條款，即持有至產(chǎn)品到期才保本，若中途贖回仍然會損失本金。還有一些理財產(chǎn)品是部分保本型，比如95%保本，本金最多損失5%。

收益類型。投資者最看重最關注的是收益，但收益也有很多說法，購買時需分清是年收益還是累積收益，是稅前收益還是實際收益，是固定收益還是浮動收益。以浮動收益類理財產(chǎn)品為例，如果是保本型的，到期最壞的情形為零收益或低收益，最好的情況為預期最高收益；如果是非保本型的，則收益無上限，虧損無下限，其中投資信貸資產(chǎn)的理財產(chǎn)品較特殊，利率上浮或下浮幅度在產(chǎn)品成立時已經(jīng)擬定，產(chǎn)品到期時要么實現(xiàn)預期收益率，要么貸款無法收回而損失本金和收益。

投資方向。理財產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，投資于什么金融產(chǎn)品，決定了該產(chǎn)品的風險大小和收益能否實現(xiàn)。如果投資于債券，則屬于固定收益類理財產(chǎn)品，風險程度視投資債券的級別而定，風險較小。如果投資于信貸資產(chǎn)，則要看借款方的還款能力，經(jīng)營不確定性較大的企業(yè)容易拖欠貸款，理財產(chǎn)品的風險也相對較高，反之則低。

參考文獻：

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很多人都知道家庭理財也是一項“技術活”，只是沒有把它放在一定位置和高度上。在我家，近年來一直沿用仿照足球比賽陣形而創(chuàng)建的“1352理財陣法”，可謂大獲其益。

我和兒子都是足球迷，我們平時對足球比賽非常關注，對足球場上的各支球隊的參賽陣型也較為熟悉。一來二去發(fā)現(xiàn)：足球場上，參賽雙方的球隊均由11名隊員組成，教練根據(jù)場上形勢來排兵布陣，將隊員們分成“1442”、“1352”等陣型。也算是靈犀一點通吧，某一天，我突發(fā)奇想：何不將家里的理財投資格局像足球場上一樣，來個排兵布陣？我們爺倆商量了幾天，還真琢磨出了我家的獨特理財格局：“1352理財陣法”！ 我用這種陣法打理家庭財務幾年來，收到了明顯效果。

我家的“1352理財陣法”具體內(nèi)容和做法是：

1/11用作商業(yè)保險。我們把家里的積蓄總額的1/11拿出來，用來購買重疾險、意外險、養(yǎng)老險、醫(yī)療險等保障性商業(yè)保險，使全家人生活有保障，解決了后顧之憂。事實證明，這部分理財投資雖然不像“一手錢一手貨”那樣立竿見影、短期見效，但它體現(xiàn)了“春種秋收”的理財理念，為家人筑起了一道心理、精神和生活的保障長壩！

3/11用作低風險投資。將家中積蓄的3/11拿出來，用于銀行存款，購買國債、純債券型基金等安全可靠、保證收益或收益適中、低風險的投資品種，這是相對安全系數(shù)較高的投資方向。國債是國家發(fā)行的，利潤高，風險最?。汇y行儲蓄風險也很低；基金風險較高，但純債券型基金風險相對較小。我們權(quán)衡再三，覺得按這樣的比例去打理家中的余錢，合理而科學。這幾年中，我家購買的國債回報率達到了25%左右，銀行存款利息累計也超過了3萬多元，明年，純債券型基金也將到期，屆時，還可以獲利2萬多元。

5/11用作變現(xiàn)迅速投資。我們將家中積蓄的5/11拿出來，投向那些高度靈活、風險適中、利潤適中、進可攻退可守、變現(xiàn)容易的投資品種。最初，家人先是購買了黃金飾品，覺得黃金保值性能、升值性能都比較穩(wěn)定，而且變現(xiàn)容易，風險也小。后來，兒子又發(fā)現(xiàn)投資金銀幣也不錯。金銀幣的知名度雖比黃金低，但收益率卻高很多。2011年，兒子購買了熊貓金幣“金貓大全”，發(fā)行時售價為18000元，結(jié)果不到四個月就漲到26800元，遠比黃金投資的收益高。

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投資藝術之一:必備的財務計劃晴雨表

任何家庭,不論是新結(jié)婚的小夫妻,還是有寶寶的小家庭,都應做好家庭的財務規(guī)劃。家庭財務計劃是一個家庭投資成功的基石和晴雨表?？梢韵攘谐鲆粋€帳表,比如先列出夫妻二人的總收入,如10000或20000等。如有房貸要還的,首先應把要還的房貸款先單獨列出來。還貸金額,一般銀行要求不超過家庭月收入的50%,建議還貸金額的比例最好控制在30%以內(nèi),以不應影響家庭生活的品質(zhì)為宜。有孩子的家庭,最好能把食物的花費控制在15%之內(nèi)、置裝費用控制在10%之內(nèi),交通費用控制在5%,娛樂支出控制在10%,雜項支出控制在10%內(nèi)。家庭總支出為總收入的80%,每月還可剩20%的余留進行投資。

投資藝術之二:穩(wěn)中求變的高收益

孔子言“君子安其身而后動”,人們應當在建立家庭居所和生活的保障之外,才可考慮進行投資。短期(5年內(nèi))需要動用的資金,應選擇風險較小的銀行存款和貨幣基金進行投資;短期不需要的資金,才可以考慮進行風險較大,周期較長的投資,如股票、基金、黃金、藝術品和房地產(chǎn)投資等。特別應當重視資產(chǎn)組合的投資方式,比如,一對夫妻可動用資金是15,000,每個月可以將長期投資資金的20%投資股票,30%投資基金,10%投資黃金,40%投資房地產(chǎn)。研究表明,資產(chǎn)配置的效果對整體投資收益的貢獻度極高,甚至在某些情況下,決定了收益的60%以上。

投資藝術之三:可適當加大商品類投資

如果一個家庭要想保證一年內(nèi)取得10%的預期收益,也可適當?shù)恼{(diào)整和加大商品類的投資。可將家庭閑置的不影響孩子教育和家具生活的閑置存款10萬元,調(diào)整到投資方向為糧食、石油等理財商品中去。比如糧食,世界各地因水災、旱災、火山、嚴寒等自然災害的影響,糧食的產(chǎn)量大面積減少;又如石油,由于石油開發(fā)商毫無節(jié)制的開采,石油等稀有礦物在逐年減少。這些原因使得全球受較高通貨膨脹的影響,但世界各地對此需求的高速增長,一兩年之內(nèi),糧食、石油之類的商品,會保持并持續(xù)在一個高位通道中運行。夫妻雙方應商議決定,可在此類產(chǎn)品中增加投資,以30%的平均比例進行投資,基本上在一年內(nèi),可取得10%的較高收益。

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【關鍵詞】資產(chǎn)管理企業(yè)股權(quán)商業(yè)銀行

一、引言

近十年來，理財業(yè)務的迅速發(fā)展是商業(yè)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型的最大特點之一。截至2014年末，銀行理財余額已達13.8萬億元，10年來，每年增速達到40%。但是在強勁的增長勢頭下，也存在著許多問題。其中理財資金投資問題是最關鍵的問題之一，因為無論是理財業(yè)務，還是現(xiàn)在轉(zhuǎn)型為“資產(chǎn)管理業(yè)務”，其根本目的是在為客戶帶來收益的基礎上，銀行自身也獲得相應的回報；所以做好理財業(yè)務，基礎是做好理財資金投資，優(yōu)良的投資運營是驅(qū)動理財業(yè)務迅速發(fā)展的基礎。10年來，理財業(yè)務快速發(fā)展的原因之一是，在剛性兌付環(huán)境下，無風險利率高企，投資者在無風險的條件下，能夠獲得良好的回報；但是這種扭曲的市場正在逐漸被打破。在理財業(yè)務收益與市場投資風險匹配、投資者需要承擔相應風險的環(huán)境下，理財業(yè)務發(fā)展更考驗理財產(chǎn)品發(fā)行銀行的投資運營能力和風險管控能力。

我國理財業(yè)務發(fā)展初期，投資標的主要是信貸類非標資產(chǎn)，包括眾多含兜底條款的所謂股權(quán)投資、收益權(quán)類投資等，商業(yè)銀行和理財投資者各得其所，商業(yè)銀行一是在貸款規(guī)模緊張的情況下，為企業(yè)客戶獲得了融資，維護了企業(yè)客戶；二是為個人客戶提供了較好的投資回報，吸引了眾多客戶，尤其是高端個人客戶；三是商業(yè)銀行自身也獲得了不菲的中間業(yè)務收入。

理財業(yè)務發(fā)展中期，隨著中國經(jīng)濟增速的逐步放緩，融資企業(yè)違約逐漸增多，到期不能歸還理財融資資金，銀行常常為了剛性兌付而墊款。監(jiān)管部門為了防范銀行金融風險，對非標投資進行了限制，2013年3月中國銀監(jiān)會的《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號）規(guī)定：商業(yè)銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。商業(yè)銀行為了做大分母，逐漸加大了理財資金的標準資產(chǎn)投資，包括同業(yè)存款、債券和股票等標準資產(chǎn)的投資；當然加大標準資產(chǎn)投資的另一個原因是為了完善理財產(chǎn)品的風險覆蓋，滿足低風險投資者的需求。

近兩年來，業(yè)界更多地將理財業(yè)務稱為資產(chǎn)管理業(yè)務，例如2014年7月，中國銀監(jiān)會《關于完善銀行理財業(yè)務組織管理體系有關事項的通知》要求，商業(yè)銀行要開展理財業(yè)務事業(yè)部制改革，設立專門的理財業(yè)務經(jīng)營部門，負責集中統(tǒng)一經(jīng)營管理全行理財業(yè)務。多數(shù)銀行為此設置的部門為“資產(chǎn)管理部”，而不是“理財業(yè)務部”。筆者認為，之所以有此區(qū)別，在于“理財業(yè)務”更偏向于“資金募集”，而“資產(chǎn)管理”則平衡考慮“資金募集”和“資金投資”，或者說資產(chǎn)管理是理財業(yè)務發(fā)展的成熟期。在此階段，理財資金投資范圍更全面。在標準資產(chǎn)投資方面，擴大了債權(quán)投資范圍，增加了各類基金，甚至股票的投資等；在非標準資產(chǎn)方面，除了信貸類資產(chǎn)，中小企業(yè)股權(quán)投資也將是投資方向之一。因為從投資來看，一是隨著信貸規(guī)模的逐步放松，尤其是在經(jīng)濟下行的環(huán)境下，銀行信貸部門也面臨著信貸需求不足的問題，因此理財資金投資信貸類資產(chǎn)越來越難；二是在監(jiān)管部門要求要打破剛性兌付的背景下，理財資金投資信貸類資產(chǎn)也存在著風險；三是投資同業(yè)存款和債券資產(chǎn)的回報相對較低，難以滿足中等風險承受能力投資者的收益回報需求；四是目前中國的股票市場波動較大，投機性較濃。所以全資產(chǎn)投資配置下，中小企業(yè)股權(quán)將是資產(chǎn)管理業(yè)務的重要投資領域。

二、商業(yè)銀行理財業(yè)務股權(quán)投資的條件已基本成熟

理財業(yè)務經(jīng)過約十年的發(fā)展，從投資者、商業(yè)銀行來說，都積累了較多的經(jīng)驗；從監(jiān)管部門來說，也逐步完善了相關規(guī)章制度，具備了進一步發(fā)展的條件。

從投資端來看，隨著中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，中產(chǎn)階層迅速擴大，且其綜合素質(zhì)較高，具有較為先進的投資理念和較高的風險承受能力，他們急需找到具有一定風險、高回報的投資渠道。

從融資端來看，國家大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，總理多次提出，要實施“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”。我國中小企業(yè)眾多，而這些企業(yè)一直存在著融資難的問題，尤其是中長期投資資金。短期借款一是不能解決長期項目資金需求；二是負債率過高，不僅導致融資難，還有融資貴的問題；三是中小企業(yè)融資難，沒有足夠的抵質(zhì)押物也是主要原因之一，特別是高科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和服務性企業(yè)，這些行業(yè)的企業(yè)都具有輕資產(chǎn)的屬性。股權(quán)投資能很好地解決上述問題，助力中小企業(yè)發(fā)展，因為一是股權(quán)投資可以增強企業(yè)資本實力，降低資產(chǎn)負債率，有助于企業(yè)增強融資能力；二是股權(quán)投資一般具有長期性，最短不低于三年，能夠減少企業(yè)融資頻率，提高效率；三是股權(quán)投資一般不需要抵質(zhì)押物，所以股權(quán)投資對于中小企業(yè)、特別是輕資產(chǎn)屬性企業(yè)的發(fā)展，具有重要推動作用。

從商業(yè)銀行來看，一方面具有從事投資的各方面人才，包括產(chǎn)品、營銷、風險和管理人員等；另一方面，更加重要的是，商業(yè)銀行有完善的營業(yè)網(wǎng)點，熟悉區(qū)域內(nèi)各類中小企業(yè)；而這些中小企業(yè)需要繼續(xù)投資，能夠提供較高的融資成本和回報。

從國家和市場方面來說，一是國家大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，對中小企業(yè)融資有較多的鼓勵和優(yōu)惠措施；二是企業(yè)上市注冊制即將實施，新三板股份轉(zhuǎn)讓市場逐步完善，為中小企業(yè)股權(quán)價值增值打通了渠道，也為中小企業(yè)股權(quán)投資推出提供了通道。

綜上，推動商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務進行中小企業(yè)股權(quán)投資具備了較為成熟的條件。

三、商業(yè)銀行做好理財資金股權(quán)投資的方法

商業(yè)銀行理財資金投資中小企業(yè)股權(quán)，關鍵是商業(yè)銀行內(nèi)部公、私渠道和產(chǎn)品等相關部門要分工負責，協(xié)調(diào)配合。

1、企業(yè)客戶部門做好中小企業(yè)客戶的篩選

企業(yè)客戶部門要了解和挖掘企業(yè)需求。一是原有股東和高管層具有現(xiàn)代管理意識，愿意分享企業(yè)成長紅利，通過資本市場，獲得創(chuàng)業(yè)成長投資，使企業(yè)得到較快發(fā)展；二是企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)期的后期、成長期或并購擴張期，具有較為成熟的戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營方式和管理制度；三是企業(yè)具有較大成長的空間和較快的成長速度，或至少具有穩(wěn)定盈利的空間；四是企業(yè)屬于國家政策支持的行業(yè)。

在做客戶篩選時，盡可能與政府相關行業(yè)的主管部門合作，結(jié)合相關支持政策，支持行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展，例如農(nóng)業(yè)部門支持的承包大戶、環(huán)保部門支持的環(huán)保企業(yè)、科技部門支持的高新技術企業(yè)、文化部門支持的文化傳媒企業(yè)，以及縣域經(jīng)濟力的特色企業(yè)等。

2、私人銀行部門做好客戶宣傳和客戶培育

私人銀行部門要做好高端投資客戶篩選。所面向的高端客戶一是要具有較強的投資實力，例如單筆投資資金不低于100萬元；二是有長期投資的能力和準備，一般為3―7年；三是對于股權(quán)投資的風險具有清醒的認識，對企業(yè)經(jīng)營風險具有較清晰的認知；四是對相關法律知識、合同責任比較了解；五是能夠充分理解和認同商業(yè)銀行的投資顧問和投資運作能力。

同時私人銀行部門也要做好股權(quán)投資的宣傳和客戶培育。一是通過產(chǎn)品推介會等方式，普及股權(quán)投資知識；二是與產(chǎn)品部門共同做好產(chǎn)品和投資方式推介；三是通過路演介紹擬投資的中小企業(yè)，請企業(yè)負責人或高管人員介紹企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營方式和主營業(yè)務等；也可以組織私人投資客戶到擬投資企業(yè)參觀考察，增加投資人的感性認識，供投資人進行選擇和對接。

3、資產(chǎn)管理部門做好產(chǎn)品設計

高端客戶投資中小企業(yè)股權(quán)，從投資方式上，一是可以通過商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品進行投資，以產(chǎn)品說明書對所投資的企業(yè)作出具體指定；二是可以由商業(yè)銀行作為投資顧問，設立SPV公司（特殊目的公司），高端客戶投資SPV公司，通過SPV公司集中投資數(shù)個中小企業(yè)，該方式類似于私募股權(quán)投資基金投資方式；三是中介高端客戶直接投資中小企業(yè)。投資退出方式包括：上市退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、原有股東回購等。

在風險控制方面，一是目前地方政府多數(shù)都有扶持中小企業(yè)發(fā)展的基金，可以引入政府基金跟投，降低投資風險；二是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，可以設置優(yōu)先、次級投資結(jié)構(gòu)，引入地方政府中小企業(yè)發(fā)展基金作為次級投資人；或者根據(jù)高端客戶的風險承受能力不同，選擇部分風險承受更強的高端投資者作為次級投資人；也可以通過引入證券、基金等其他第三方機構(gòu)作為次級投資人；次級投資人承擔更高的風險，也享受可能更大的回報。三是引入第三方中介機構(gòu)合作，例如由律師事務所對企業(yè)的合法性進行見證；由會計師事務所對企業(yè)經(jīng)營狀況進行審計。四是要細致擬定各項合同條款，在相關合同中必須明確，各方對自己的行為承擔相應的法律責任，尤其是投資人作為中小企業(yè)財務投資者，對股權(quán)投資高風險的認知和可能的損失承擔等。

隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，在投資市場，一大批較為成熟理性的投資者逐漸成長；而企業(yè)股權(quán)投資市場也逐漸成熟，兩方面市場的潛在需求是巨大的，但缺乏金融市場的中介和發(fā)掘。商業(yè)銀行由于在各方面均有豐富的資源，有著得天獨厚的優(yōu)勢。關鍵是要行動早，首先要逐步培育股權(quán)投、融資市場，其次是全面收集股權(quán)投、融資客戶信息，建立信息庫，第三是要培養(yǎng)一支更加專業(yè)的高素質(zhì)股權(quán)投資人才隊伍，在資產(chǎn)管理業(yè)務的藍海中，打造股權(quán)投資的市場品牌。同時，在通過理財資金進行股權(quán)投資的同時，信貸業(yè)務并進，投貸聯(lián)動，培育優(yōu)質(zhì)銀行客戶，扶持中小企業(yè)成長，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)中小企業(yè)、私人銀行客戶、國家和銀行四贏?？梢哉f，優(yōu)良的中小企業(yè)股權(quán)投資能力必將會成為商業(yè)銀行的核心競爭力之一。

【參考文獻】

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愜意、幸福，是大多數(shù)人對未來退休生活的美好憧憬。而未來的現(xiàn)實情況是一對夫妻要贍養(yǎng)4個老人，無論在時間、精力和經(jīng)濟上，都像是在“走鋼絲”。你有沒有想過：退休后，你拿什么養(yǎng)老？養(yǎng)老絕不是一天兩天就可以完成的，晚年幸福生活還得從年輕時開始積累。

儲蓄養(yǎng)老降風險

儲蓄是一種最安全的投資方式，也可以說是一種風險最低的投資方式，但收益率也很低?？赡芤荒昶诙ㄆ诖婵罾饰茨芘苴A通脹率。

雖然不提倡個人做儲蓄投資，但是對于存儲養(yǎng)老金，階梯儲蓄法是個好的建議。如果你有5萬元，想進行長期儲蓄，又擔心有急用，你可以各用1萬元開設五張不同年限的存單，每年如此，4年后你手中的存單全部為5年期的，每張存單到期年限相差1年。這樣做既可以保持儲蓄的流動性，又可以獲得5年期儲蓄的高利息。儲蓄收益對養(yǎng)老具有相當幫助，但最關鍵是要堅持。

社會養(yǎng)老奠基礎

退休時，個人能夠領取的養(yǎng)老金分為兩部分。第一部分是基礎養(yǎng)老金，另一部分是個人賬戶養(yǎng)老金，那么我們可以領取多少養(yǎng)老金？它能保證我們的老年生活嗎?

我們以一位剛畢業(yè)的大學生為例，李先生今年22歲，月收入3000元，假設他從22歲開始繳納養(yǎng)老保險金，而個人工資增長率和社會平均工資增長率都按7%計算。那么到李先生60歲退休時，他的月收入為39237.81元。李先生可領取的養(yǎng)老金第一部分為基礎養(yǎng)老，依照當時平均月工資為3566元，按照7%增幅，李先生退休前一年社會平均工資為46640.68元，繳納38年，發(fā)放38%即17723.46元。第二部分是個人賬戶養(yǎng)老金，每月繳納工資的8%。由于個人養(yǎng)老金按照一年期存款利率計息，假設按照目前2.25%水平不變。到退休時，李先生個人賬戶共有704127.71元，按照60歲退休發(fā)放139個月的標準，每月可領取5065.67元。綜合來算，李先生每月可領取22789.13元，僅為退休前工資的57.88%。而且在11年后，個人養(yǎng)老賬戶金額領取完，只能領取基礎養(yǎng)老金部分。由此推算，如果單依靠社會養(yǎng)老保險金，基本生活可以得到保障，但生活質(zhì)量恐怕無法達到預期。

以房養(yǎng)老破觀念

近年，逐漸興起年輕貸款買房，老年將房屋抵押給銀行或保險公司，由上述機構(gòu)支付養(yǎng)老費用，晚年衣食無憂的“以房養(yǎng)老”觀念，這也不失為一種養(yǎng)老的新選擇。

但目前，這種養(yǎng)老方式在我國還在探索階段，還需要解決一系列問題，譬如觀念轉(zhuǎn)變、政策配套、法律保護，降低門檻等等。對無條件的老年人來說，是件很遙遠的事，對有條件的老年人，也需要有很多突破，尤其在觀念上的突破。

理財養(yǎng)老保品質(zhì)

理財養(yǎng)老是一種“我的養(yǎng)老我做主”的養(yǎng)老方式，通過理財養(yǎng)老真正實現(xiàn)老年的品質(zhì)生活。目前理財養(yǎng)老有很多形式，如購買商業(yè)保險、債券和銀行理財品，投資期市、股市、基金和貴金屬等，每個人可根據(jù)自身情況合理規(guī)劃，理性選擇。

35歲的王先生買了一份分紅型養(yǎng)老保險，每月交保費653元，繳費期25年，從60歲起，他每年可領取1.2萬元退休金，持續(xù)領取20年，共領回24萬元，到80歲時合約期滿，可以獲得6萬元的賀壽金，此外每年還享有豐厚紅利，并有高達12萬元的意外身故保險金。理財商業(yè)保險不僅能為未來養(yǎng)老增添一份籌碼，過上有品質(zhì)、有尊嚴的生活，還能為子女減輕養(yǎng)老負擔。

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中國市場是今年全球投資界最為看好的市場之一。但在實際市場運作中，A股并沒有給投資人帶來喜悅。在不到一個月的時間里，已有數(shù)次日跌3%的黑色行情了。截止1月20日，追蹤滬深300指數(shù)的嘉實300，跌幅5%；追蹤50大藍籌的50ETF，跌幅3.8%；追蹤中證500指數(shù)的南方中證500，跌幅竟達8.2%。

而同期類似南方500的JF大中華中小企業(yè)基金，升幅3.8%；追蹤H股指數(shù)的恒生中國H股指數(shù)基金，升幅1.2%。如此一比，內(nèi)地投資人應當明白，全球投資界看重的中國市場應當是在哪里吧？即使看好和投資中國市場，海外的相關基金更值得關注。

投資理財與快富、暴富還是有所區(qū)別的。海外把能否達到財務自由，看作投資理財成功與否的一個標志。財務自由如以金錢多少作衡量，大致以分為三個階段。

第一階段是財務保障，儲備半年薪水的金錢，以備不時之需。該筆錢不能動用，只能放在銀行里，隨時可以提取。第二階段是財務安全，儲備1年薪水的金錢，不會因工作變故或家中有急，基本生活有所影響。第三階段才是財務自由。要達到這一目標，至少要儲備150個月薪水的金錢，才能衣食無憂，不為金錢煩惱。

150個月的薪水夠嗎？不妨算一筆賬。如把150個月的薪水投資債券或藍籌股，每年平均約有3%至5%的回報，1年的總收益就等于目前4.5至7.5月的薪水，也就是每個月約有現(xiàn)時收入的37.5%至60%作生活費，這對于一個退休者或宅人，生活應該很不錯了，如果收益再提高一些，收入則更多，生活則更好。當然，有投資者希望退休以后每月收入與現(xiàn)在相等，如以每年5%回報計算，則需儲備240個月的薪水。

人的工作時間是有限的，財務自由的金錢數(shù)量卻是剛性的，或150個月或240個月薪水。如果，投資理財?shù)卯?，則會早1月，早1年，抵達財務自由的彼岸。尋找超過年均收益5%的投資標的，就是投資理財?shù)某霭l(fā)點。

當然，市場是波動的，市場是牛熊轉(zhuǎn)換的，任何市場預測又是受嘲弄的。因此，只有借助定投這一最基本的投資方式，才有可能早日實現(xiàn)財務自由。

海外投資界用數(shù)理模型對定投進行過研究，做好定投至少有四項注意：

一、無論選擇哪天扣款，只要做中長期定投，超過36個月，選擇哪天均不會有顯著的差異，投資人可選拿工資的次日供款。

二、定投既可每月一次，也可二月或一季一次，特別是定投交易所基金（ETF），因無法像銀行或基金公司那樣可固定金額、時間扣款，均要靠自己在交易時間買入，且金額又是有多有少，這給投資人帶來操作難度。如每月定投改為二月或每季定投，只要是長期投資，收益也是差異不大的，這一方法甚至可以運用到定投藍籌股，一季、半年，一年定投一次。

三、不斷調(diào)整定投金額，對抗通脹。通脹隨著歲月增長。30年前買1根油條僅花4分錢，如今要付出2至3元。如定投金額不作調(diào)整，財務自由將會被通脹吞噬。定投金額須隨著CPI進行調(diào)整，或1年一調(diào)，或半年一調(diào)，還可隨自己薪資上升調(diào)整。

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【關鍵詞】家庭理財；投資；風險

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，很多家庭財富也日益增多，在消費上也有了更大的需求，那么做好家庭理財就具有了重要意義。但是，當前我國家庭理財還存在很多問題，如家庭理財觀念落后，對風險認識不到位，家庭理財產(chǎn)品種類少等，這些需要我們引起足夠的重視，合理采取有效措施，保證家庭收入支出更加合理，實現(xiàn)規(guī)避風險，達到已有財富保值增值的目的。

一、我國家庭理財?shù)膯栴}分析

1.缺乏正確的家庭理財觀念

錢生錢是每個人都渴望的，不過很多人基本上選擇將錢存在銀行中，以此獲得一定利息。我國正處于老齡化社會，很多人家庭理財思維觀念較為落后，也不愿意承擔風險，未在具備一定風險但收益較高的理財產(chǎn)品上進行投資。同時，我國也不重視對投資者的教育，通常是投資者自己學習理財知識，理財機構(gòu)也很少，從整體上看，我國理財觀念水平與國際水平還有很大差距。

2.對風險的認識不到位

我國老齡化現(xiàn)象非常嚴重，很多人家庭理財觀念并不成熟，就算有一點風險，也會讓他們心生退步，就算收益較多，也不愿意嘗試。分析其原因可知，我國家庭在風險存在錯誤的理解，對系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險缺乏正確的理解與區(qū)分。對系統(tǒng)風險而言，是無法消除與分散的，對此要在非系統(tǒng)風險上采取應對措施，最大限度降低風險為我們造成的損失。

3.家庭理財產(chǎn)品種類很少

與國外發(fā)達國家相比，我國家庭理財產(chǎn)品市場不成熟，種類也不豐富，在家庭理財產(chǎn)品上看，大多為貨幣市場理財產(chǎn)品，少部分是資本市場理財產(chǎn)品。大部分家庭還沒有接觸過資本市場理財產(chǎn)品，且貨幣市場理財產(chǎn)品缺乏一定科研含量，挑戰(zhàn)性不大。近年來我國商業(yè)銀行發(fā)行了大量的家庭理財產(chǎn)品，金融工具根據(jù)期限長短包括資本市場金融工具與貨幣市場金融工具，其中前者包括股票、中長期銀行信貸及中長期債券等，而后者包括商業(yè)票據(jù)、短期政府債券及銀行承兌匯票等。和發(fā)達國家金融衍生品不同，我國理財產(chǎn)品無法通過金融市場力量分散投資風險，為商業(yè)銀行家庭理財產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來了阻礙。

二、家庭理財問題的解決策略

1.盡快轉(zhuǎn)變家庭理財理念

在家庭理財中，要合理選擇投資方式，如在借錢投資中，應考慮并選擇風險不高、收益較低的理財產(chǎn)品，將重點放在他投資收益的穩(wěn)定性上，這樣在今后可以獲得更多的滾動投資。大部分家庭的財富主要來自于儲蓄與投資，其中儲蓄能夠獲得本金生利息收入，無法為家庭帶來更大的財富，這需要進行一定投資，才能實現(xiàn)家庭財富的快速增長。當然，也不應盲目追求較高的收益，通常而言，高收益也伴隨著高風險，在家庭理財中必須引起注意，超過20%年收益項目一般有著極高的風險。對藝術品、酒類投資、收藏品投資和品鑒會等，需要投資者具備一定專業(yè)素養(yǎng)，家庭理財時應盡量少投資或謹慎投資。只有形成正確的家庭理財觀念，才能有更大機會獲得更多的收益。

2.增強對家庭理財風險的認知

理財與風險并存，在家庭理財前需要將風險控制好。對家庭而言，如果沒有將預防措施做到位，只要發(fā)生危機，將對家庭帶來滅頂之災。家庭理財風險主要包括投資風險與風險承擔能力兩種，對投資風險而言，投資在家庭資金開源中占有重要地位，家庭需要重點考慮投資風險，在投資過程中也要保持謹慎。具體的風險有政治風險、財務風險、通貨膨脹風險和利率風險等。對風險承擔能力而言，主要取決于人的個性、家庭條件等狀況，如一些人不懼怕風險，為了獲得高額回報不惜承擔風險，也有人為了追求安全，會放棄獲得高收益的機會。同時，下面3種風險承受能力法則與大多數(shù)居民相符，隨著年齡的增大，風險承受能力將減小，家庭收入和資產(chǎn)越高，則風險承受能力越強，家庭負擔越大，風險承受能力越小。因此在家庭理財過程中，要正確認識到風險，結(jié)合自身實際情況，做到量入為出，保證制定更加科學、合理、有效的家庭理財規(guī)劃。

3.創(chuàng)新金融體系，加快產(chǎn)品研發(fā)

近年來理財業(yè)務市場表現(xiàn)出越來越大的機遇，前景非常廣闊，吸引了我國很多家商業(yè)銀行的關注。在中國各層次金融體系逐步完善過程中，加之人們可支配收入不斷提升，全社會理財意識也日益增強。對此居民在投資理財上有了更大的需求，加劇了銀行之間的競爭，各大商業(yè)銀行紛紛推出新的理財產(chǎn)品，尤其是在理財資金投資領域擴大過程中，已經(jīng)構(gòu)建階式的產(chǎn)品風險特征。在設計產(chǎn)品期限過程中，發(fā)行了很多開發(fā)式與滾動式產(chǎn)品，讓客戶短期理財需求得到了滿足，同時通過對開放式周期型產(chǎn)品的發(fā)行，也滿足了投資者流動性需求。在利率市場化進程過程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營與盈利模式要和利率市場化進程保持一致，對此商業(yè)銀行要重視對中間業(yè)務的改革與完善，尤其是理財業(yè)務。金融工具的越來越完善，客戶理財意識日益增強，商業(yè)銀行通過創(chuàng)新理財產(chǎn)品，加快了業(yè)務模式的轉(zhuǎn)型，我國銀行理財市場將面臨著新一輪的快速增，形成更為多元化的格局。

三、結(jié)語

篇10

理財新規(guī)實施之后，備受國人青睞的銀行理財將會發(fā)生幾大變化，隨之對熱衷于購買銀行理財產(chǎn)品的客戶產(chǎn)生重大影響。

收益波動性風險加大

今年以來，理財市場競爭火爆，理財產(chǎn)品的預期收益率也在節(jié)節(jié)攀升。上半年，銀行理財產(chǎn)品平均收益率4%～6%，部分銀行甚至推出了收益率超過20%的理財產(chǎn)品。

新出臺的《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率；高于同期存款利率的保證收益，應當是對客戶有附加條件的保證收益。

中國人民大學金融學教授趙錫軍表示，銀行只是代客理財，并不能決定到期收益。理財產(chǎn)品不同于存款，有達不到收益的風險，銷售人員應該在推銷產(chǎn)品時明確告知客戶。

由于銀監(jiān)會要求清理理財產(chǎn)品資金池，目前絕大多數(shù)銀行新發(fā)的理財產(chǎn)品都已明確投資方向，不像原來的投資方向是個“大池子”。業(yè)內(nèi)人士稱，清理過后，理財產(chǎn)品收益很可能出現(xiàn)震蕩。

據(jù)悉，這一整改被要求在30天內(nèi)完成，不按期完成的將被罰暫停發(fā)行和銷售新的理財產(chǎn)品。數(shù)據(jù)統(tǒng)計也顯示，10月份以來銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量銳減，《辦法》后1周同比降幅超過30%。

原來不少銀行的理財產(chǎn)品都是設置資金池，這個池子里既有不同的產(chǎn)品，如票據(jù)、信托、信貸資產(chǎn)；也有不同期限的產(chǎn)品，如7天的票據(jù)、3個月和6個月的票據(jù)等?！艾F(xiàn)在銀行既發(fā)了3個月的理財產(chǎn)品，也發(fā)了6個月的理財產(chǎn)品，假設6個月的產(chǎn)品到期虧損了，而3個月的理財產(chǎn)品已經(jīng)提前實現(xiàn)收益拿走了收益，那虧損是不是要全由6個月的理財產(chǎn)品來承擔？”業(yè)內(nèi)人士表示，由于池子里的產(chǎn)品期限不同、風險等級不同，如果其中一個產(chǎn)品出現(xiàn)風險，哪些產(chǎn)品承擔損失、承擔多大損失就容易出現(xiàn)糾紛。

也有銀行業(yè)人士稱，規(guī)范之后，現(xiàn)在絕大多數(shù)發(fā)行的理財產(chǎn)品都已經(jīng)是一一對應的產(chǎn)品了，比如7天理財對應的就是7天的票據(jù)，3個月理財對應的就是3個月的票據(jù)?！半m然投資方向很明確，但單個理財產(chǎn)品收益可能出現(xiàn)震蕩?！边@位人士表示，原來有池子平抑收益的波動，對應后，投資對象收益如何，客戶就拿多少收益。比如原計劃理財產(chǎn)品收益5%，但1個月后如果市場資金價格發(fā)生變化，收益就有可能降到4%。

理財產(chǎn)品將分級銷售

《辦法》規(guī)定，今后商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品時需對理財產(chǎn)品實行分級管理，此舉將幫助投資者避免誤入高風險“雷區(qū)”。

商業(yè)銀行應當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據(jù)實際情況進一步細分。

同時，首次購買理財產(chǎn)品的客戶均需由商業(yè)銀行進行風險承受能力評估，在此次頒布的《辦法》中還規(guī)定，如果客戶超過1年未進行風險承受能力評估，再次購買理財產(chǎn)品時還需接受二次評估。據(jù)了解，目前大多數(shù)銀行對客戶的風險評估仍采取的是“一勞永逸”式的一次性評估。

現(xiàn)在部分銀行出于適應行業(yè)監(jiān)管新規(guī)的要求，已經(jīng)開始進行理財產(chǎn)品分級管理。如在招行網(wǎng)站上，所發(fā)售的理財產(chǎn)品均注明風險等級，從極低、低、中等、較高至高依次分為5級。而民生銀行則采用數(shù)字分級，1～5級風險逐漸遞增。該行同時規(guī)定，網(wǎng)行可購買的理財產(chǎn)品風險等級為1、2級，風險等級為3～5級理財產(chǎn)品需要到營業(yè)網(wǎng)點辦理購買手續(xù)。

超短期、高收益理財產(chǎn)品難再現(xiàn)

今年以來，央行5次上調(diào)存款準備金率，銀行流動性壓力加劇。中信銀行理財分析人士認為，與去年相比，今年銀行理財產(chǎn)品呈現(xiàn)出兩大特點。一是產(chǎn)品短期化，二是短期產(chǎn)品的預期收益率較中長期理財產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)倒掛。

相關人士認為，出現(xiàn)這些特點與銀行利用理財產(chǎn)品對沖時點密切相關，有些銀行為了月末沖點，出售短期理財產(chǎn)品，通過技術處理，將這部分錢留在賬戶上作為存款?！掇k法》對此提出明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得將存款單獨作為理財產(chǎn)品銷售，不得將理財產(chǎn)品與存款進行強制性搭配銷售。商業(yè)銀行不得將理財產(chǎn)品作為存款進行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲。

風險揭示更加充分和全面

《辦法》從3個方面對風險管理做出了明確規(guī)定：一是要求商業(yè)銀行必須在理財產(chǎn)品銷售文件中制作專頁風險揭示書，內(nèi)容至少應包括風險提示語句、產(chǎn)品類型、產(chǎn)品風險評級及適合購買的客戶評級、示例說明最不利投資情形和結(jié)果、客戶風險承受能力評級、風險確認語句抄錄等。二是要求商業(yè)銀行必須在理財產(chǎn)品銷售文件中制作專頁客戶權(quán)益須知，內(nèi)容至少應包括辦理理財產(chǎn)品的業(yè)務流程、客戶風險承受能力評估流程、商業(yè)銀行進行信息披露的方式、渠道和頻率等內(nèi)容。三是要求商業(yè)銀行按規(guī)定對理財產(chǎn)品進行風險評級，對客戶進行風險承受能力評估，按照風險匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給合適的客戶。

高風險產(chǎn)品銷售門檻提高

銀行猛發(fā)理財產(chǎn)品的勢頭可能會隨著新規(guī)實施而剎車。按照《辦法》規(guī)定，風險評級為1、2級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣。風險評級為3、4級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元。風險評級為5級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元。一位銀行業(yè)內(nèi)人士則表示，在目前較大的攬儲壓力之下，銀行勢必要繼續(xù)保持理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，有可能增加低風險利率產(chǎn)品所占比重。

對于低風險的產(chǎn)品，目前幾乎所有銀行的理財產(chǎn)品早已經(jīng)實行了門檻5萬元的準入標準。其中最大的一個變化在于對一些中等風險以上的產(chǎn)品來說，門檻較以前將有所提高。比如某銀行的部分理財產(chǎn)品，如果按照《辦法》執(zhí)行，風險評級為中等風險，那么起售門檻就要提高至10萬元。這樣，一些資產(chǎn)規(guī)模較小的客戶可能會被擋在門外。