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【關(guān)鍵詞】海外項(xiàng)目管理 融資 EPC總承包項(xiàng)目 財(cái)務(wù)管理

在國(guó)際承包工程市場(chǎng)上，擁有雄厚的資金實(shí)力和很強(qiáng)的融資能力已成為能否贏得工程項(xiàng)目承包的重要因素，而國(guó)內(nèi)的對(duì)外工程承包商普遍存在資金實(shí)力和融資能力比較弱勢(shì)的問(wèn)題，這也成了制約國(guó)內(nèi)工程承包商承攬國(guó)外大型工程項(xiàng)目的“瓶頸”。為適應(yīng)市場(chǎng)變化的需要，在探索、實(shí)踐、改進(jìn)、提高的基礎(chǔ)上公司形成了一支較為專業(yè)的職能團(tuán)隊(duì)，應(yīng)對(duì)海外工程項(xiàng)目在談判和執(zhí)行中所面臨的融資及財(cái)務(wù)問(wèn)題。

筆者結(jié)合多年來(lái)的實(shí)踐體會(huì)，結(jié)合公司目前在海外的項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)模式，如EPC交鑰匙總承包、BTG主機(jī)島設(shè)備等兩類(lèi)電站項(xiàng)目對(duì)海外工程項(xiàng)目管理中融資與財(cái)務(wù)問(wèn)題的應(yīng)對(duì)策略，筆者總結(jié)為以下二個(gè)方面思考：

一、介入項(xiàng)目前期工作得以提增項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力

承接一個(gè)國(guó)際工程項(xiàng)目，尤其是電站類(lèi)EPC交鑰匙總承包項(xiàng)目，總承包公司在前期需要做好項(xiàng)目信息收集、分析立項(xiàng)、投標(biāo)報(bào)價(jià)、考察談判、簽約生效等五個(gè)方面的工作。作為公司財(cái)務(wù)部門(mén)的項(xiàng)目融資團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)參與項(xiàng)目前期的全過(guò)程，特別要注重參與以下三個(gè)方面的工作。

（一）介入項(xiàng)目信息追蹤階段

從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)角度對(duì)業(yè)主資質(zhì)、項(xiàng)目資金來(lái)源、項(xiàng)目基本情況進(jìn)行分析判斷，特別是要對(duì)項(xiàng)目的可行性報(bào)告進(jìn)行重點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，避免由于業(yè)主財(cái)力不足而中途放棄項(xiàng)目，或簽約后無(wú)力生效，造成前期投入的損失。同時(shí)在制度管理方面，要求商務(wù)人員在項(xiàng)目前期跟蹤階段對(duì)業(yè)主即目標(biāo)客戶進(jìn)行必要的資信情況搜集工作。

（二）參與項(xiàng)目合同談判

國(guó)際工程承包項(xiàng)目，特別是大型工程項(xiàng)目，業(yè)主提出融資需求已成慣例。以電站工程為例，業(yè)主要求承包商提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的買(mǎi)方信貸方案；或者要求承包商帶資承包，以BT、BOT等形式實(shí)施項(xiàng)目也屢見(jiàn)不鮮。因此，融資團(tuán)隊(duì)要根據(jù)業(yè)主需求、項(xiàng)目特點(diǎn)以及公司在融資方面的能力，為項(xiàng)目策劃較為周密的融資方案，以解決業(yè)主的在資金上問(wèn)題。這里主要包括優(yōu)化支付方式、強(qiáng)化支付保障、弱化稅務(wù)影響、限制保函范圍等策略，嚴(yán)格防范和控制合同風(fēng)險(xiǎn)，提升商務(wù)合同質(zhì)量。

（三）以市場(chǎng)模式運(yùn)作

世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，融資的方式多種多樣。諸如：以優(yōu)惠貸款或援助為主要形式的，采用這種方式的東道國(guó)經(jīng)濟(jì)往往比較薄弱；也有以外國(guó)直接投資為主要形式的，這樣說(shuō)明東道國(guó)已具備一定的實(shí)力；采用項(xiàng)目融資方式的（項(xiàng)目融資可分為BOT、TOT等多種形式），說(shuō)明東道國(guó)已經(jīng)從優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)向注重投資環(huán)境的建設(shè)，以吸引高質(zhì)量的國(guó)際資本；還有一類(lèi)就是以股權(quán)形式吸引外資的，這類(lèi)東道國(guó)在金融、證券領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放程度已相當(dāng)高。因此，我們的融資團(tuán)隊(duì)，要根據(jù)不同國(guó)度，不同的業(yè)主，編制量身裁衣的方案，協(xié)助業(yè)主解決資金缺口，以個(gè)性化服務(wù)幫助業(yè)主降低財(cái)務(wù)成本，從而提增項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力。

全面介入項(xiàng)目的前期工作，運(yùn)用過(guò)硬的專業(yè)知識(shí)和嫻熟的職業(yè)技能，在項(xiàng)目外匯管理、資金運(yùn)營(yíng)管理、投融資管理、稅務(wù)籌劃、成本費(fèi)用分析與控制等方面發(fā)揮積極作用，提高項(xiàng)目整體報(bào)價(jià)水平，達(dá)到控制并降低項(xiàng)目合同執(zhí)行期的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，是每位從業(yè)人員所面臨的新課題，需要不斷提升自身綜合素質(zhì)、不斷自我學(xué)習(xí)、樹(shù)立緊密協(xié)作的團(tuán)隊(duì)精神。

二、強(qiáng)化海外項(xiàng)目的資金管理

（一）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

境外工程項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)既來(lái)源于項(xiàng)目所在國(guó)貨幣與自由外匯的兌換，也來(lái)自于自由外匯同人民幣的兌換。特別是在當(dāng)前人民幣升值速度加快的情況下，對(duì)涉外工程承包企業(yè)壓力很大。為了防范外匯風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用外匯金融衍生工具的方式，如充分利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和期權(quán)等外匯業(yè)務(wù)產(chǎn)品，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金安全管理

為了保證在境外的資金安全，首先境外工程項(xiàng)目部要進(jìn)行物理防范，對(duì)工程項(xiàng)目部的財(cái)務(wù)室購(gòu)置必要的安全防范設(shè)施。健全相應(yīng)規(guī)章制度，保證資金安全。國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)審核工程項(xiàng)目部的資金周報(bào)表及銀行存款余額調(diào)節(jié)表，掌握資金運(yùn)行情況。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)保險(xiǎn)觀念，提高索賠意識(shí)。保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)保障活動(dòng)，投保人一旦發(fā)生保險(xiǎn)范圍內(nèi)的損失，就可以依照保險(xiǎn)公司的索賠程序，得到適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)補(bǔ)償，達(dá)到轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的目的。實(shí)施海外工程，索賠是十分常見(jiàn)而且必要的事情，它不僅表現(xiàn)在意外事故和不可抗力上的經(jīng)濟(jì)索賠，還存在向業(yè)主索賠工期和因設(shè)計(jì)變更、材料價(jià)差等形成損失的索賠等。應(yīng)有責(zé)任地隨時(shí)隨地地發(fā)現(xiàn)并搜集索賠信息和資料，最大限度地爭(zhēng)取索賠收入，增加資金流入，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。此外，建立海外項(xiàng)目機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)人員定期輪崗制度，以便保持財(cái)務(wù)人員的獨(dú)立性。例如中國(guó)某電站工程承包商針對(duì)其在東南亞等地的電站項(xiàng)目，分別設(shè)立了專門(mén)的財(cái)務(wù)管理人員，定期派駐項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)，并以每半年或一年為工作期限，輪流駐扎當(dāng)?shù)?。有效地防范了資金安全風(fēng)險(xiǎn)。

此外，投保必要的海外項(xiàng)目外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)，如利用中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的短期信用保險(xiǎn)政策，也可以防范一定的外匯資金風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目所在國(guó)發(fā)生政局變動(dòng)或業(yè)主破產(chǎn)等不可抗力因素發(fā)生時(shí)，購(gòu)買(mǎi)一定的信用保險(xiǎn)利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，在一定程度上保障項(xiàng)目資金收匯安全。伴隨著中國(guó)企業(yè)走出去的步伐不斷加大，利用保險(xiǎn)的承保功能將有助于提升中國(guó)電站類(lèi)承包商海外業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）稅務(wù)管理

由于海外項(xiàng)目的復(fù)雜性，加上各國(guó)的稅收制度不同，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)提高在國(guó)際環(huán)境下的稅務(wù)統(tǒng)籌能力，認(rèn)真研究所在國(guó)稅法，了解所在國(guó)的稅種、稅率、征收方式等，做好對(duì)國(guó)內(nèi)外流轉(zhuǎn)稅、企業(yè)所得稅等重點(diǎn)稅種的統(tǒng)籌籌劃工作，采取各種合法的減稅、免稅和避稅措施，盡力降低稅負(fù)，提高盈利能力。建議在必要時(shí)和國(guó)際知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)合作，以便建立良好的稅務(wù)籌劃渠道，如公司在上海某集團(tuán)下屬工程公司目前在印度尼西亞的海外電站項(xiàng)目就和某知名四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所建立了稅務(wù)咨詢關(guān)系，通過(guò)稅務(wù)籌劃規(guī)避當(dāng)?shù)囟悇?wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）成本管理

對(duì)外海外項(xiàng)目的成本管理，要嚴(yán)格按照國(guó)內(nèi)集團(tuán)公司對(duì)工程項(xiàng)目成本預(yù)算控制管理的要求，指導(dǎo)和監(jiān)督工程項(xiàng)目部做好成本預(yù)算、統(tǒng)計(jì)分析、成本核算等工作。

1.數(shù)據(jù)管理，要跟蹤發(fā)貨和應(yīng)收款的數(shù)據(jù)變化，及時(shí)清理應(yīng)收賬款。

2.應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度編制財(cái)務(wù)應(yīng)收賬款計(jì)劃，特別注意計(jì)劃外發(fā)生的變化，防止可能出現(xiàn)的賬務(wù)問(wèn)題。

3.通過(guò)必要的工具和資源，操作一些可以提前回收的資金，以降低成本。

4.建立資金運(yùn)行預(yù)警機(jī)制，在跟蹤項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，分析資金運(yùn)作態(tài)勢(shì)，以防控可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激化，新的商務(wù)模式將會(huì)不斷出現(xiàn)，涉及的財(cái)務(wù)問(wèn)題也會(huì)出現(xiàn)。要不斷結(jié)合海外項(xiàng)目的新形勢(shì)、新情況，不斷更新管理方法，提高工程項(xiàng)目管理水平，達(dá)到項(xiàng)目盈利最大化。

參考文獻(xiàn)

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篇2

2.1 概述

TOT（transfer-operate-transfer，移交――經(jīng)營(yíng)――移交）項(xiàng)目融資模式是指：項(xiàng)目擁有者把已經(jīng)建成或已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在一定期限內(nèi)有償移交給社會(huì)投資者經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的收入歸社會(huì)投資者所有；以公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在該期限內(nèi)的現(xiàn)金流量為標(biāo)的，一次性從社會(huì)投資者那里獲得一筆資金，用于償還公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)貸款或用于建設(shè)新的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；特許經(jīng)營(yíng)期滿后，社會(huì)投資者再把公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目無(wú)償移交給政府。參與者主要是政府、TOT模式公司、貸款方、建設(shè)機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、原材料供應(yīng)機(jī)構(gòu)、用戶及法律服務(wù)機(jī)構(gòu)。

2.2 TOT的功能

TOT項(xiàng)目融資模式是一種既不同于傳統(tǒng)的以信用為基礎(chǔ)的融資方式，也不同于一般項(xiàng)目融資方式的新型融資方式。大型交通設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、能源設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目正在大范圍地應(yīng)用TOT模式方式。參與者主要是政府、TOT模式公司、貸款方、建設(shè)機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、原材料供應(yīng)機(jī)構(gòu)、用戶及法律服務(wù)機(jī)構(gòu)。

TOT模式不需要以項(xiàng)目的項(xiàng)目未來(lái)可用于償還貸款的現(xiàn)金流量和項(xiàng)目本身的資產(chǎn)為擔(dān)保，它不依賴這個(gè)項(xiàng)目，而是依賴獲特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的項(xiàng)目在一定時(shí)期的收益。對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于為舊項(xiàng)目墊支了資金進(jìn)行建設(shè)，然后以項(xiàng)目一定期限內(nèi)的現(xiàn)金流量為標(biāo)的取得資金墊支下一個(gè)項(xiàng)目。TOT模式明顯降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，尤其是投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)更是大幅降低，引資成功的可能性大大增加了，是一種可行的、實(shí)用的引資方式。在TOT模式下，由于積累大量風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)階段和試生產(chǎn)階段已經(jīng)完成，因此對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)降低幅度是相當(dāng)大的。因此，一方面，投資者預(yù)期收益率會(huì)合理下調(diào)；另一方面，涉及環(huán)節(jié)較少，評(píng)估、談判等方面的從屬費(fèi)用也勢(shì)必大大降低。從另一角度講，東道主政府在評(píng)估、談判等過(guò)程中的費(fèi)用也大幅度下降。引資成本的降低必將有助于項(xiàng)目產(chǎn)品的合理定價(jià)。

2.3 TOT運(yùn)作模式

對(duì)于參與項(xiàng)目的雙方而言，按照國(guó)際慣例，TOT模式一般要經(jīng)過(guò)如下八個(gè)階段來(lái)完成。

第一階段：東道主項(xiàng)目發(fā)起人設(shè)立SPV（special purpose vehicle，SPV）或SPC（special purpose corporation）發(fā)起人把完工項(xiàng)目的所有權(quán)和新建項(xiàng)目的所有權(quán)均轉(zhuǎn)讓給SPV，以確保有專門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)兩個(gè)項(xiàng)目的管理、轉(zhuǎn)讓、建設(shè)負(fù)有全權(quán)，并對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題加以協(xié)調(diào)，SPV通常是政府設(shè)立或政府參與設(shè)立的具有特許權(quán)的機(jī)構(gòu)。

第二階段：資格預(yù)審。根據(jù)投標(biāo)者的業(yè)績(jī)及其經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)水平與財(cái)務(wù)情況，對(duì)有興趣參與投標(biāo)的投標(biāo)者進(jìn)行資格預(yù)審，為下一步的邀請(qǐng)投標(biāo)工作打下基礎(chǔ)。

第三階段：邀請(qǐng)投標(biāo)。經(jīng)過(guò)確定的項(xiàng)目向通過(guò)資格預(yù)審的投標(biāo)者發(fā)出投標(biāo)邀請(qǐng)，并請(qǐng)他們提供詳細(xì)的投標(biāo)文件和相關(guān)建議。

第四階段：招標(biāo)準(zhǔn)備。私營(yíng)、非公共機(jī)構(gòu)、外商投資者等合同商在標(biāo)書(shū)文件的基礎(chǔ)上提交標(biāo)書(shū)。

第五階段：評(píng)標(biāo)和選擇。東道主政府根據(jù)項(xiàng)目招標(biāo)文件中規(guī)定的評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)標(biāo)方法來(lái)選擇和確定該項(xiàng)目的最后中標(biāo)者。SPV等應(yīng)當(dāng)對(duì)所有投標(biāo)者及文件包進(jìn)行分析審查，對(duì)投標(biāo)者進(jìn)行選優(yōu)排序，確定最后的中標(biāo)者后應(yīng)當(dāng)評(píng)標(biāo)結(jié)果。當(dāng)有關(guān)項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)期限和條件等經(jīng)過(guò)雙方談判確定后，項(xiàng)目主管部門(mén)將與中標(biāo)者簽訂特許權(quán)協(xié)議。這個(gè)過(guò)程中，項(xiàng)目主管部門(mén)的有關(guān)機(jī)構(gòu)將參與其中。

第六階段：中標(biāo)者組建項(xiàng)目公司。中標(biāo)者與SPV洽談達(dá)成轉(zhuǎn)讓投產(chǎn)項(xiàng)目在未來(lái)一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營(yíng)權(quán)的協(xié)議后，成立一個(gè)項(xiàng)目公司，并向所在地政府支付資金，所在地政府利用獲得的資金，來(lái)進(jìn)行新項(xiàng)目的建設(shè)。在這個(gè)過(guò)程中，凡是直接或間接參與該項(xiàng)目的參與者相互之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系必須以合同或協(xié)議的方式得到最后的確認(rèn)和固定。

第七階段：項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。在正式得到授權(quán)后，項(xiàng)目公司根據(jù)授權(quán)開(kāi)始對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)工作包括對(duì)項(xiàng)目設(shè)施的經(jīng)營(yíng)管理工作和日常維護(hù)工作。在特許期內(nèi)，該項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的收入將全部成為項(xiàng)目公司的收益來(lái)源。

第八階段：設(shè)施移交。最后，當(dāng)規(guī)定的特許運(yùn)營(yíng)期限屆滿時(shí)，私人投資者通常要將合同設(shè)施即項(xiàng)目無(wú)償歸還給東道主政府或政府指定的接收機(jī)構(gòu)。東道主政府應(yīng)得到完整的、可繼續(xù)運(yùn)作的、得到極好維護(hù)的項(xiàng)目。東道主政府要請(qǐng)專業(yè)的工程咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目做出項(xiàng)目質(zhì)量、壽命期、技術(shù)水平等方面的評(píng)價(jià)，請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)TOT模式的債務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，請(qǐng)法律機(jī)構(gòu)對(duì)TOT模式的法律問(wèn)題進(jìn)行評(píng)價(jià)，等等。所有上述評(píng)價(jià)滿足相關(guān)協(xié)議和合同要求后，東道主政府方可接受TOT模式的移交。

3. 3PFI模式

3.1 概述

PFI（Private Finance Initiative） 是目前國(guó)際上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一種新型模式，90年代初在英國(guó)產(chǎn)生。它可以實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投資主體的多元化，并在一定程度上克服了傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的高投入、低效率和資源的高消耗弊端。如果能將PFI的運(yùn)作方式與我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行妥善的結(jié)合和靈活的運(yùn)用，將會(huì)促進(jìn)我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的融資渠道。它的產(chǎn)生背景是政府努力降低在公共項(xiàng)目中的投資支出，鼓勵(lì)和擴(kuò)大私人資本在設(shè)計(jì)和建造領(lǐng)域進(jìn)行投資。PFI是指利用私人或者私有機(jī)構(gòu)的資金、人員、設(shè)備技術(shù)和管理等優(yōu)勢(shì)從事公共項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、建設(shè)與經(jīng)營(yíng)。在國(guó)外，PFI模式的項(xiàng)目一般都是大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。

3.2 PFI的功能

在公共項(xiàng)目PFI模式下，私營(yíng)企業(yè)和私有機(jī)構(gòu)組建的項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、融資和建造，項(xiàng)目竣工后，項(xiàng)目公司把項(xiàng)目出售或租賃給政府及相關(guān)部門(mén)。這樣政府將項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目公司。PFI模式和通常的公共項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)模式的最大區(qū)別在于，在PFI模式下，項(xiàng)目籌集資金的任務(wù)亦由參與開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目的有關(guān)私人機(jī)構(gòu)承擔(dān)。由于通常情況下沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)和企業(yè)能比政府籌集到成本更低的資金，由項(xiàng)目公司所籌集的資金成本較高，這項(xiàng)項(xiàng)目具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，所以在PFI項(xiàng)目的運(yùn)作過(guò)程中，政府應(yīng)為項(xiàng)目公司提供諸多的優(yōu)惠政策，以減少項(xiàng)目公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，為了使PFI項(xiàng)目得以順利實(shí)施，政府亦應(yīng)建立一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的良好的投資建設(shè)環(huán)境。PFI模式的設(shè)計(jì)應(yīng)體現(xiàn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，政府和私人機(jī)構(gòu)都從PFI項(xiàng)目中得到收益，運(yùn)轉(zhuǎn)正常的PFI項(xiàng)目，項(xiàng)目公司會(huì)從投資中獲得豐富的投資報(bào)酬，這也是吸引私人機(jī)構(gòu)從事PFI項(xiàng)目的主要原因。PFI模式對(duì)政府的好處主要在于，政府在項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程中不需要投資，在項(xiàng)目完工后集中投資或轉(zhuǎn)化為分期支付費(fèi)用，這顯然解決了政府主管部門(mén)的資金短缺問(wèn)題，同時(shí)提高了基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)效率。

3.3 PFI運(yùn)作模式

PFI模式賦予由私營(yíng)部門(mén)組成的特別目的公司（special purpose company/ special purpose vehicle，SPC/SPV）公共工程項(xiàng)目的特許開(kāi)發(fā)權(quán)，允許私營(yíng)部門(mén)針對(duì)項(xiàng)目所需成本進(jìn)行融資，并在規(guī)定的特許期通過(guò)公共部門(mén)的分期支付償還該成本。SPC承擔(dān)部分政府公共物品的生產(chǎn)或提供公共服務(wù)，集項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、融資、運(yùn)營(yíng)于一體。政府基于公共服務(wù)改革項(xiàng)目效率、公平和責(zé)任的原則對(duì)PFI項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。由于PFI模式創(chuàng)新性的結(jié)構(gòu)和過(guò)程設(shè)計(jì)、公共服務(wù)分配、公私部門(mén)之間最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，使其成為政府認(rèn)可的物有所值的政府采購(gòu)模式之一。

五.各類(lèi)融資模式的比較

一、按照投資收益選擇融資模式

根據(jù)投資收益的多少，基本建設(shè)項(xiàng)目可分為經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目和非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。首先，經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目是指能產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的基本建設(shè)項(xiàng)目，如鐵路、公路等城市交通建設(shè)可通過(guò)收取票價(jià)等方式獲取收益。此類(lèi)項(xiàng)目融資可通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行資源配置，直接轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)，通過(guò)資本證券化進(jìn)行資金融通，擴(kuò)大融資規(guī)模和融資渠道。其次，準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目是指有收費(fèi)機(jī)制和現(xiàn)金流入，但無(wú)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)或利潤(rùn)較低的基本建設(shè)項(xiàng)目，包括電網(wǎng)工程、水利建設(shè)、保障性住房等項(xiàng)目，應(yīng)結(jié)合政府直接融資和社會(huì)間接融資，比如應(yīng)用BOT模式，并輔以適當(dāng)?shù)恼a(bǔ)貼和政策優(yōu)惠措施，確保項(xiàng)目建設(shè)的順利進(jìn)行。最后，非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目是指沒(méi)有收費(fèi)機(jī)制和現(xiàn)金流入，主要產(chǎn)生社會(huì)和環(huán)境效益的基本建設(shè)項(xiàng)目，如農(nóng)村道路建設(shè)。此類(lèi)項(xiàng)目類(lèi)似于純公共產(chǎn)品，主要依靠政府直接投入資金。

二、按照公共程度和公共性質(zhì)選擇融資模式

按照公共程度和公共性質(zhì)，基本建設(shè)項(xiàng)目可分為政府主導(dǎo)型項(xiàng)目、政企合作型項(xiàng)目和市場(chǎng)主導(dǎo)型項(xiàng)目。政府主導(dǎo)型項(xiàng)目是指關(guān)系國(guó)計(jì)民生、國(guó)家安全的重要工程項(xiàng)目，比如軍工、電網(wǎng)、水利建設(shè)等，必須由政府掌握絕對(duì)控制力，故而其融資也以政府直接投入資金為主，在不影響項(xiàng)目公共性質(zhì)的前提下可適度引入民間投資，擴(kuò)大融資規(guī)模。政企合作型項(xiàng)目和市場(chǎng)主導(dǎo)型項(xiàng)目是指不具壟斷性質(zhì)的基本建設(shè)項(xiàng)目，可選擇政府直接融資和市場(chǎng)間接融資相結(jié)合，或者完全由市場(chǎng)進(jìn)行融資的方式。

三、加強(qiáng)基本建設(shè)融資的市場(chǎng)化

市場(chǎng)化是各國(guó)基本建設(shè)項(xiàng)目融資的必然趨勢(shì)。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)以及各種配套性制度的日益成熟，基本建設(shè)的主要融資方式必然將轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)融資具有融資規(guī)模大、融資成本低、融資渠道多樣等優(yōu)點(diǎn)，因此在基本建設(shè)融資模式的選擇上，符合市場(chǎng)融資要求的基本建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)盡可能采用資本市場(chǎng)融資。當(dāng)然，作為提供公共產(chǎn)品的基本建設(shè)，政府的作用是不容忽視的，但與過(guò)去的大包大攬不同，多元化融資下政府應(yīng)以規(guī)范市場(chǎng)化環(huán)境為主，減少直接干預(yù)行為。

六.項(xiàng)目融資的案例介紹

上海外環(huán)隧道工程是上海外環(huán)線北環(huán)中的一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)工程。是當(dāng)前我國(guó)建設(shè)規(guī)模最大的沉埋管隧道，其規(guī)模居世界第二。該工程位于吳淞公園附近，越江處的江面寬度約800米，全長(zhǎng)約2880米。整個(gè)工程靜態(tài)總投資為17.34億元，計(jì)劃于2003年底前通車(chē)，2002年5月底已完成投資11.11億元，占項(xiàng)目總投資額的64%。上海愛(ài)建信托投資有限責(zé)任公司以資本金形式投資于上海外環(huán)隧道建設(shè)發(fā)展有限公司，用于上海外環(huán)隧道建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)與營(yíng)運(yùn)。信托計(jì)劃資金的出資以受讓外環(huán)隧道項(xiàng)目公司原有股東出資和追加出資的方式進(jìn)行。信托計(jì)劃的規(guī)模和總量為信托合同不超過(guò)200份（包括200份），人民幣5.5億元，信托計(jì)劃期限為3年。與此同時(shí)，外環(huán)隧道項(xiàng)目公司從運(yùn)營(yíng)期開(kāi)始每年可得到與上海市人民政府約定的按項(xiàng)目投資余額9.8%的補(bǔ)貼，該補(bǔ)貼率與長(zhǎng)期貸款利率變化同步調(diào)整。

該融資項(xiàng)目在短短一周的時(shí)間內(nèi)就成功融資5.5個(gè)億。在這一過(guò)程中，地方政府與信托機(jī)構(gòu)緊密合作。在上海外環(huán)隧道項(xiàng)目上，政府補(bǔ)貼的比例是總投資額的9.8%，補(bǔ)貼年限是25年，之后項(xiàng)目將移交給政府。實(shí)際上這是一種與BOT相似的融資方式。最終體現(xiàn)了政府、企業(yè)和投資者三者多贏的局面。

七.總結(jié)

項(xiàng)目融資是民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要融資手段。項(xiàng)目融資是利用項(xiàng)目本身的資產(chǎn)價(jià)值和現(xiàn)金流量安排有限追索貸款，這為超過(guò)項(xiàng)目投資者自身投資能力的大型項(xiàng)目提供了融資便利。由于在項(xiàng)目融資過(guò)程中政府可以通過(guò)提供特許經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)保障等優(yōu)惠條件來(lái)組織融資，從而保證了項(xiàng)目相對(duì)穩(wěn)定的收益水平，降低了項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，更有利于吸引國(guó)內(nèi)私人資本的參與。通過(guò)項(xiàng)目融資，特別是BOT項(xiàng)目融資方式，不僅能吸引民間資本，還可以改善和提高項(xiàng)目的管理水平。這是單純借貸難以實(shí)現(xiàn)的。

篇3

1融資項(xiàng)目的組織和結(jié)構(gòu)

融資項(xiàng)目的組織和結(jié)構(gòu)是比較復(fù)雜的，有不同的利益方參與者參與，因而組成了不同的投資結(jié)構(gòu)，也形成了不同的資金結(jié)構(gòu)，又根據(jù)融資項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)不同，組成了不同的融資類(lèi)型，雖然融資類(lèi)型不同，融資的組織、參與者、融資結(jié)構(gòu)有所不同，但大致的參與者和程序是大同小異。為項(xiàng)目所融資的參與者。一個(gè)融資項(xiàng)目要成功，必須有多方參加，首先要有項(xiàng)目的發(fā)起人，也就是準(zhǔn)備組織做這項(xiàng)目的發(fā)起方，可以是政府部門(mén)，也可以是項(xiàng)目公司，當(dāng)然也可以是借款人；另外還有給項(xiàng)目提供資金的機(jī)構(gòu)，如貸款人，它可以是貸款銀行或國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，也可以是自然投資人；有些項(xiàng)目還離不開(kāi)東道國(guó)政府，需要它為項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，其它還有承包商，咨詢公司，供應(yīng)商，購(gòu)買(mǎi)方，為借款人擔(dān)保受托方，對(duì)工程或第三者進(jìn)行保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司等。融資結(jié)構(gòu)。融資結(jié)構(gòu)是整個(gè)項(xiàng)目能否成功的關(guān)鍵，是整個(gè)融資項(xiàng)目的核心，因而融資結(jié)構(gòu)也稱廣義上的資本結(jié)構(gòu)，它是指項(xiàng)目發(fā)起人在籌集資金時(shí)，由不同渠道取得的資金之間的有機(jī)構(gòu)成及其比重關(guān)系，一般參與各方的關(guān)系用融資結(jié)構(gòu)圖表示。根據(jù)融資對(duì)象不同，融資類(lèi)型可以分為：項(xiàng)目融資、直接融資、融資租賃等；根據(jù)融資方式不同，有買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸、境外并購(gòu)融資、內(nèi)保外貸等。目前在國(guó)際工程中用得比較普遍的是出口買(mǎi)方信貸和境外項(xiàng)目融資。項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)。資金結(jié)構(gòu)與融資項(xiàng)目的投資比例、參股多少相對(duì)應(yīng)，特別對(duì)于大型的項(xiàng)目融資，投資結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，所以相應(yīng)的資金結(jié)構(gòu)也較復(fù)雜，這方面主要由融資財(cái)團(tuán)牽頭，所以不詳細(xì)描述。項(xiàng)目信用保證結(jié)構(gòu)。是融資項(xiàng)目中所采用的一切擔(dān)保形式的組合,是以各種擔(dān)保關(guān)系為主體構(gòu)筑的。一方面是項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，另一方面是直接和間接的各種擔(dān)保。如項(xiàng)目所在國(guó)的擔(dān)保，銀行擔(dān)保，項(xiàng)目本身資產(chǎn)抵押擔(dān)保等等。

2融資項(xiàng)目的管理

融資項(xiàng)目的適用范圍。資源開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施，總之是哪些競(jìng)爭(zhēng)性不強(qiáng)的行業(yè)，但項(xiàng)目本身有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。融資項(xiàng)目的程序。首先是工程項(xiàng)目選擇，目前國(guó)際工程特別是非洲國(guó)家很缺錢(qián)，都需要融資來(lái)解決資金問(wèn)題，而且目前融資項(xiàng)目大都還是以項(xiàng)目所在國(guó)政府來(lái)主導(dǎo)，所以當(dāng)承包商獲得某個(gè)工程項(xiàng)目信息時(shí)，一定要了解項(xiàng)目背景、大小、性質(zhì)、投資額度，因?yàn)轫?xiàng)目發(fā)起者在需要建設(shè)這個(gè)項(xiàng)目時(shí)，已經(jīng)做了投資決策分析，包括請(qǐng)咨詢公司做初步的可行性研究報(bào)告，他在決定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)也考慮了許多因素，現(xiàn)金流量、債務(wù)責(zé)任、稅務(wù)結(jié)構(gòu)、將要選擇的融資結(jié)構(gòu)和資金來(lái)源等。其次是融資決策，也就是選擇何種融資方式，方式不同，選用的融資結(jié)構(gòu)不同，風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用也不同，要考慮貸款資金數(shù)量、時(shí)間、融資費(fèi)用，如果采用項(xiàng)目融資，因融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，投資者就需要選擇和任命融資顧問(wèn)，開(kāi)始研究和設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)，對(duì)項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面分析和判斷，確定項(xiàng)目的債務(wù)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)出切實(shí)可行的融資方案。承包商了解融資方式了，與貸款銀行溝通確定合適的融資方案，向銀行提供項(xiàng)目本身合法文件，如政府批準(zhǔn)文件，可研和環(huán)評(píng)報(bào)告及政府批復(fù)，是否有東道主國(guó)家財(cái)政擔(dān)?；蛘呤钱?dāng)?shù)貒?guó)銀行的擔(dān)保，承包商與投資者簽訂的商務(wù)合同，供銀行進(jìn)行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，銀行會(huì)提出貸款要有中國(guó)出口信用保保險(xiǎn)公司(以下簡(jiǎn)稱中信保)擔(dān)保(一般出口買(mǎi)方信貸)，因而承包商也要提交相關(guān)資料給中信保評(píng)估。然后是待銀行和中信保評(píng)估可行后，與投資者進(jìn)行融資條件的談判，包括貸款周期、貸款費(fèi)用、合同金額的貸款比例等，接著由雙方律師起草貸款協(xié)議，簽署協(xié)議后，由中國(guó)信保出具承保函，最后承包商或投資者交給保險(xiǎn)費(fèi)用，承保函生效，投資者支付工程預(yù)付款，貸款協(xié)議生效可以按協(xié)議開(kāi)始放款，承包商對(duì)項(xiàng)目開(kāi)始實(shí)施。融資方式選擇。根據(jù)項(xiàng)目所需融資的金額規(guī)模大小、貸款償還期長(zhǎng)短以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小和承包商所能承受的風(fēng)險(xiǎn)大小，承包商選擇相應(yīng)的融資方式，目前我國(guó)國(guó)際工程承包的融資方式較為單一，從政策優(yōu)惠不同分：有優(yōu)惠貸款和商業(yè)貸款；前者貸款利率比較底，貸款期限比較長(zhǎng)，但運(yùn)作的程序較復(fù)雜，周期比較長(zhǎng)；后者貸款利率執(zhí)行市場(chǎng)化，最終由雙方談判確定，但總的來(lái)說(shuō)比較高，貸款期限沒(méi)有前者長(zhǎng)，但運(yùn)作程序簡(jiǎn)單，比較快。從項(xiàng)目性質(zhì)對(duì)象不同分：有買(mǎi)方信貸、賣(mài)方信貸、租賃融資、福費(fèi)廷、項(xiàng)目融資等，租賃融資主要是承包商租賃一些較大型的施工設(shè)備，故融資規(guī)模不大，但承包商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，承包商能通過(guò)福費(fèi)廷融資的規(guī)模也不是很大，相比租賃融資賣(mài)方信貸承包商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，買(mǎi)方和賣(mài)方信貸的規(guī)模根據(jù)實(shí)際情況可大可小，但買(mǎi)方信貸的風(fēng)險(xiǎn)最小，項(xiàng)目融資適用于大規(guī)模融資，同時(shí)它的風(fēng)險(xiǎn)也最大。目前我國(guó)承包商從風(fēng)險(xiǎn)角度、融資靈活度出發(fā)大都采用買(mǎi)方信貸的融資方式。融資項(xiàng)目成功的條件。認(rèn)真進(jìn)行項(xiàng)目選擇和風(fēng)險(xiǎn)分析，項(xiàng)目融資法律結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)不誤，確定項(xiàng)目資金來(lái)源，項(xiàng)目管理結(jié)構(gòu)的合適性，充分調(diào)動(dòng)利益相關(guān)者的積極性。

3融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理

承包商對(duì)于融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，主要從兩個(gè)方面來(lái)管理和控制，一是外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，即融資項(xiàng)目所在國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；二是選擇融資方式本身的風(fēng)險(xiǎn)。在選擇項(xiàng)目時(shí)，首先要考慮項(xiàng)目所在國(guó)的政局是否穩(wěn)定；法律是否健全，是否對(duì)外國(guó)承包商有種種限制的法律規(guī)定，包括稅法、勞工法，環(huán)保法等，有沒(méi)有以前簽訂合同又不執(zhí)行的案例；同時(shí)了解項(xiàng)目所在國(guó)近幾年的經(jīng)濟(jì)情況如何，是否平穩(wěn)，通脹率如何，國(guó)家的整個(gè)經(jīng)濟(jì)財(cái)政實(shí)力強(qiáng)弱，未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)如何，外匯是否管制等等，同時(shí)考慮項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，以及償還能力，又要考慮施工環(huán)境，能否在合同期內(nèi)按時(shí)完工，包括在項(xiàng)目完工維修運(yùn)行期間的各種風(fēng)險(xiǎn)。在選擇融資方式時(shí)，要了解各種融資方式本身的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，以及承包商自身的財(cái)務(wù)能力，才能選擇何種符合自己的融資方式。出口買(mǎi)方信貸、福費(fèi)廷對(duì)承包商的財(cái)務(wù)能力要求不是太高，買(mǎi)方信貸是由業(yè)主或業(yè)主方銀行向承包商銀行貸款，而業(yè)主則以現(xiàn)匯方式向承包商支付工程進(jìn)度款，業(yè)主不能按期付款的風(fēng)險(xiǎn)將主要由銀行間承擔(dān)，通過(guò)銀行的擔(dān)保及保險(xiǎn)公司出口信用保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移這些風(fēng)險(xiǎn)，因此承包商的融資風(fēng)險(xiǎn)極??；福費(fèi)廷融資方式承包商所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與買(mǎi)方信貸相似，但由于福費(fèi)廷的重要特點(diǎn)之一是無(wú)追索權(quán)，即承包商將票據(jù)拒付的風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給了承接福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行，不過(guò)福費(fèi)廷融資方式需要先由承包商向業(yè)主墊資，完成量待業(yè)主確權(quán)后，再由銀行買(mǎi)斷票據(jù)，因而事實(shí)上這種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)要比出口買(mǎi)方信貸略大。出口賣(mài)方信貸、租賃融資的承貸人為承包商，如業(yè)主不能按期還本付息，則由承包商償還，承包商則通過(guò)投保出口信用險(xiǎn)、業(yè)主方銀行的擔(dān)?；蚱渌侄蝸?lái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，因此這種融資方式中承包商承擔(dān)了很大的融資風(fēng)險(xiǎn)，也要求承包商有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)能力。項(xiàng)目融資形式風(fēng)險(xiǎn)最大，因而也要求承包商有極強(qiáng)的財(cái)務(wù)能力，因?yàn)樗哂袩o(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的特點(diǎn)，當(dāng)業(yè)主(項(xiàng)目公司)不能償還承包商以墊資方式向項(xiàng)目公司提供的資金時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起人不對(duì)承包商的墊資有無(wú)限追償之責(zé)任，追索權(quán)僅限于項(xiàng)目公司的資產(chǎn)以及項(xiàng)目公司得到的任何合同權(quán)利，履約保證金，保險(xiǎn)金和擔(dān)保。因此，承包商要明確知道，承包商融資的目的是為了拿到項(xiàng)目，并通過(guò)項(xiàng)目實(shí)施獲得承包利潤(rùn)，但融資風(fēng)險(xiǎn)與承包利潤(rùn)率并不完全成正比，承包商應(yīng)根據(jù)自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或抗風(fēng)險(xiǎn)能力和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小來(lái)選擇融資方式，不可盲目推行，否則將帶來(lái)不可估量的損失。

4融資項(xiàng)目的實(shí)例

篇4

關(guān)鍵詞：國(guó)際工程承包；發(fā)展趨勢(shì)；融資方式；市場(chǎng)準(zhǔn)入

中圖分類(lèi)號(hào)：F426.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）08-0176-02

在經(jīng)濟(jì)全球化快速發(fā)展的今天，國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)作為我國(guó)企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的重要組成部分，已越來(lái)越顯示出其重要性。自我國(guó)正式加入WTO后，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)融入到日益激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，而我國(guó)的國(guó)際工程承包行業(yè)正是在國(guó)家“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略背景下，自力更生，從無(wú)到有，不斷發(fā)展壯大，并取得了良好的業(yè)績(jī)。然而在國(guó)際工程承包行業(yè)新的發(fā)展趨勢(shì)下，我國(guó)的國(guó)際工程承包行業(yè)發(fā)展也存在一定的問(wèn)題尚待解決。因而，探尋國(guó)際工程承包市場(chǎng)發(fā)展之路，如何使我國(guó)的企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，已變得愈發(fā)緊迫。

一、國(guó)際工程承包行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1.1 工程承包模式的轉(zhuǎn)變

近年來(lái)，國(guó)際工程的發(fā)包方越來(lái)越重視承包商提供綜合服務(wù)的能力，傳統(tǒng)的設(shè)計(jì)與施工分離的方式正在快速向總承包方式轉(zhuǎn)變，DB（設(shè)計(jì)-施工）、EPC（設(shè)計(jì)-采購(gòu)-施工）、PMC（項(xiàng)目管理總承包）等一攬子式的交鑰匙工程模式以及BOT（建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓）、PPP（公私合作模式）等帶資承包方式業(yè)已成為國(guó)際大型工程項(xiàng)目中廣為采用的模式。承包商不僅要承擔(dān)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和施工、運(yùn)作，還要承擔(dān)工程所需的融資。一些小公司及單一的設(shè)計(jì)、施工公司因此競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，難以為繼。

國(guó)際承包方式的這種新變化，要求承包商必須實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)和施工結(jié)合，設(shè)計(jì)和前期的研究結(jié)合，后期的設(shè)施管理和物業(yè)管理結(jié)合。單純的工程施工業(yè)務(wù)利潤(rùn)將逐漸降低，承包業(yè)務(wù)的開(kāi)展已朝著項(xiàng)目前期和上游方向發(fā)展，利潤(rùn)重心向產(chǎn)業(yè)鏈前端和后端轉(zhuǎn)移。

1.2 項(xiàng)目融資方式的變化

新時(shí)期，國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的發(fā)展十分重視融資方式的轉(zhuǎn)變。即增強(qiáng)了投資在承包業(yè)務(wù)中的作用，讓融資成為國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的亮點(diǎn)。而根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析得出，目前我國(guó)的國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的主要領(lǐng)域是工程建筑領(lǐng)域，同時(shí)它也是大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家吸引外資的最大部門(mén)之一。國(guó)家上除了極少數(shù)國(guó)家的政府是不需要項(xiàng)目承包商帶資承包之外，絕大多數(shù)的過(guò)程工程承包項(xiàng)目都需要承包商通過(guò)帶資的形式來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目承包的。

而帶資承包（在海外投資）也同時(shí)有利于國(guó)際承包商滲透到當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，承攬當(dāng)?shù)匚丛趪?guó)際市場(chǎng)公開(kāi)招標(biāo)的項(xiàng)目。與帶資承包需求相適用，國(guó)外大的工程承包企業(yè)的融資能力不斷增強(qiáng)。國(guó)際上大的承包工程公司都擁有雄厚的資金實(shí)力與融資能力，與世界主要的出口信貸機(jī)構(gòu)、多邊金融組織、商業(yè)銀行及資本市場(chǎng)有固定的業(yè)務(wù)往來(lái)。為其在承包大型復(fù)雜項(xiàng)目以及降低整體項(xiàng)目融資成本及風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮了積極作用。

1.3 科學(xué)化、信息化、規(guī)范化

通過(guò)資金控制，直接將管理延伸到各機(jī)構(gòu)以及各執(zhí)行項(xiàng)目上；依托信息技術(shù)建立管理系統(tǒng)，對(duì)各分部、機(jī)構(gòu)以及項(xiàng)目進(jìn)行管理和成本控制；從而找出盈利或虧損的原因，為集團(tuán)的決策提供依據(jù)。制定一套集團(tuán)特有的運(yùn)營(yíng)體系，規(guī)范整個(gè)集團(tuán)的管理模式已成為大型承包商在國(guó)際市場(chǎng)成功之秘訣。目前，一些國(guó)際大承包商十分重視工程項(xiàng)目管理軟件的開(kāi)發(fā)，同時(shí)還注意通過(guò)扁平化項(xiàng)目管理，減少中間環(huán)節(jié)，提高效率。

隨著國(guó)際工程承包行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化發(fā)展，各國(guó)企業(yè)國(guó)際承包業(yè)務(wù)中獲取的利潤(rùn)降低，同時(shí)也極大地增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而為了能夠更好地降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本、提升工程效益，加強(qiáng)國(guó)際工程承包企業(yè)的技術(shù)能力的提升，不斷加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的信息化建設(shè)，提高技術(shù)質(zhì)量的規(guī)范性、安全性、環(huán)保性，等等。這些已經(jīng)越來(lái)越成為國(guó)際工程承包企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

1.4 尋找新的市場(chǎng)定位

隨著國(guó)際工程建筑市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)分工體系深化，承包商尋找新的市場(chǎng)定位，是國(guó)際工程承包市場(chǎng)發(fā)展又一明顯趨勢(shì)。工程管理和工程設(shè)計(jì)大多是歐美公司；設(shè)備國(guó)際采購(gòu)是日本和德國(guó)；其他國(guó)家公司主要集中在土建領(lǐng)域，一些較發(fā)達(dá)國(guó)家正在向附加值高的領(lǐng)域升級(jí)。目前，歐美等大型跨國(guó)建筑企業(yè)都有自己的技術(shù)和專利，在國(guó)際工程承包市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)明顯，資金實(shí)力、技術(shù)和管理水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)，在技術(shù)和資本密集型項(xiàng)目上形成壟斷。

盡管發(fā)展中國(guó)家建筑承包商，在國(guó)際工程市場(chǎng)中承建的工程項(xiàng)目多是相對(duì)簡(jiǎn)單的勞動(dòng)密集型項(xiàng)目，但是，隨著發(fā)展中國(guó)家承包商不斷進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，越來(lái)越多的承包商需要對(duì)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃做出大幅度的調(diào)整，尋找新的市場(chǎng)定位。

二、我國(guó)國(guó)際工程承包行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

新時(shí)期，在激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，我國(guó)的國(guó)際承包業(yè)務(wù)正朝著多樣化模式發(fā)展，國(guó)家也加大了對(duì)國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的支持力度，積極鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)參與國(guó)際承包項(xiàng)目工程，以此來(lái)提升國(guó)家在國(guó)際工程承包市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。近年來(lái)，我國(guó)的國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)呈現(xiàn)一個(gè)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2012年，我國(guó)的國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)額達(dá)到了1166億美元，新簽合同數(shù)額達(dá)到1565億美元，同比增長(zhǎng)12.70%和10.00%。而美國(guó)麥格勞?希爾建筑信息公司（McGraw-Hill）的2012年度Engineering News-Record（簡(jiǎn)稱“ENR”）全球最大225家國(guó)際承包商排名中，我國(guó)內(nèi)地企業(yè)也有52家上榜。

隨著國(guó)家綜合實(shí)力的不斷提升，行業(yè)信息化、現(xiàn)代化進(jìn)程的不斷加快，以及國(guó)內(nèi)工程建筑行業(yè)能力的飽和過(guò)剩，可以預(yù)計(jì)，在未來(lái)十多年的時(shí)間里，我國(guó)的國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)將會(huì)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。但是，在不斷發(fā)展變化的國(guó)際工程承包行業(yè)的新趨勢(shì)下，我國(guó)的國(guó)際工程承包行業(yè)的發(fā)展仍然存在較多的問(wèn)題。

三、我國(guó)國(guó)際工程承包行業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

3.1 企業(yè)融資難度大，得不到足夠的金融支持

目前我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際工程承包工程項(xiàng)目存在的一個(gè)最大的問(wèn)題就是資金短缺。它主要是因?yàn)椋阂?目前，國(guó)際上通行的項(xiàng)目融資與我國(guó)的融資體制還沒(méi)有完全接軌。此外，國(guó)家對(duì)國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的銀行政策支持的力度也不夠。二.企業(yè)要得到融資擔(dān)保比較難，往往需要經(jīng)歷很長(zhǎng)的審批周期，擔(dān)保的范圍和幅度都很有限。三.目前，我國(guó)銀行提供的國(guó)際工程承包貸款利率為3.8%（不包括中國(guó)進(jìn)出口銀行的“兩優(yōu)”貸款業(yè)務(wù)），遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際通行利率。

3.2 國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的質(zhì)量較低

目前，我國(guó)的國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)主要集中在亞非拉等落后國(guó)家及地區(qū)，工程項(xiàng)目的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)仍然采用粗放模式，而工程營(yíng)業(yè)額的增長(zhǎng)也大多依靠項(xiàng)目數(shù)量的增加，在業(yè)務(wù)質(zhì)量方面還有明顯的不足。我國(guó)企業(yè)的國(guó)際工程承包項(xiàng)目的總體管理水平較低，持續(xù)的營(yíng)業(yè)能力較差，利潤(rùn)率普遍低下。許多企業(yè)將發(fā)展重點(diǎn)主要放在如何增加項(xiàng)目數(shù)量方面，對(duì)工程建設(shè)及管理的質(zhì)量并不是十分重視。而目前我國(guó)企業(yè)參與的國(guó)際工程項(xiàng)目也多以傳統(tǒng)基建的專業(yè)施工承包模式為主，對(duì)新型的國(guó)際總承包模式（DB、EPC、PMC、BOT及PPP模式等）的涉及研究仍停留在初級(jí)摸索階段。國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)方式亟待改善。

3.3 市場(chǎng)準(zhǔn)入困難

我國(guó)國(guó)際工程承包要面臨的另一個(gè)問(wèn)題就是目前我國(guó)在相關(guān)的技術(shù)、法律特別是行業(yè)服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)方面還沒(méi)有真正與國(guó)際接軌。而歐美等國(guó)都實(shí)行了十分專業(yè)的工程資格及專業(yè)執(zhí)照規(guī)定以及很完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入法律體系，這些都對(duì)我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際工程承包項(xiàng)目提出了比較大的挑戰(zhàn)。而新的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易設(shè)置的國(guó)際工程承包的服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等，也使我國(guó)企業(yè)面臨比較嚴(yán)苛的技術(shù)壁壘。

四、加強(qiáng)我國(guó)國(guó)際工程承包行業(yè)發(fā)展的對(duì)策措施

4.1 加強(qiáng)金融保障建設(shè)

加強(qiáng)對(duì)國(guó)際工程業(yè)務(wù)的金融保證制度的建設(shè)，能夠?qū)ζ髽I(yè)開(kāi)展國(guó)際工程承包提供一定的金融支持。我國(guó)在金融保障方面的建設(shè)還比較落后，與國(guó)外完善的金融擔(dān)保、外匯管理體系的施行還存在一定的差距。因此，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際工程業(yè)務(wù)的金融保障建設(shè)，構(gòu)建更加完善的金融融資體系，盡快在外匯金融業(yè)務(wù)方面與國(guó)際接軌，能夠有效推動(dòng)我國(guó)企業(yè)在國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的發(fā)展。

4.2 加強(qiáng)企業(yè)自身能力建設(shè)

目前，國(guó)際上知名的國(guó)際工程企業(yè)都具有負(fù)責(zé)從項(xiàng)目的可行性研究到工程項(xiàng)目最后交付使用的全過(guò)程承包咨詢管理能力。而國(guó)內(nèi)企業(yè)在這方面還十分落后。因此，努力提升國(guó)內(nèi)承包企業(yè)的承包能力和檔次也是一個(gè)十分重要的內(nèi)容。國(guó)內(nèi)承包企業(yè)應(yīng)該大力加強(qiáng)人力資源建設(shè)，積極引進(jìn)和培養(yǎng)具有項(xiàng)目工程專業(yè)知識(shí)和國(guó)際視野的復(fù)合型人才。此外，國(guó)內(nèi)承包企業(yè)還要在管理體制、信息化、規(guī)范化建設(shè)方面上加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和理念創(chuàng)新，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，以此來(lái)提升國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

4.3 積極采取各種手段來(lái)打破國(guó)外市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘

要努力改善國(guó)內(nèi)企業(yè)遭遇技術(shù)壁壘和市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的限制問(wèn)題，首先，要充分利用我國(guó)是WTO成員國(guó)的權(quán)利，通過(guò)國(guó)際貿(mào)易規(guī)定來(lái)消除一些歐美發(fā)達(dá)國(guó)家所設(shè)置的不合理的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和技術(shù)壁壘。其次，國(guó)內(nèi)企業(yè)還應(yīng)該對(duì)國(guó)際工程承包的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行實(shí)時(shí)的掌握和更新，以此來(lái)把握國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)方面的投資趨向。第三，企業(yè)還應(yīng)該對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的準(zhǔn)入規(guī)則、工程運(yùn)作模式、產(chǎn)品和服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)模式等進(jìn)行充分的了解，在此基礎(chǔ)上，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以通過(guò)并購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)等方式來(lái)打破改過(guò)對(duì)國(guó)外企業(yè)所設(shè)置的貿(mào)易壁壘。

總而言之，在目前發(fā)展良好而形勢(shì)又比較嚴(yán)峻的環(huán)境下，我國(guó)的對(duì)外承包企業(yè)必須及時(shí)根據(jù)國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)發(fā)展的總趨勢(shì)，積極應(yīng)對(duì)，不斷提高自身的能力和水平，共同推動(dòng)我國(guó)國(guó)際工程承包行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇5

目前，大部分“走出去”企業(yè)需要借助國(guó)內(nèi)母公司的雄厚實(shí)力進(jìn)行海外市場(chǎng)投資，企業(yè)的海外經(jīng)營(yíng)與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)。因此，廣大“走出去”企業(yè)在海外投資的過(guò)程中迫切需要既熟悉企業(yè)本土經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境又具備很強(qiáng)的海外金融服務(wù)能力的銀行，為其境外投資活動(dòng)提供境外融資、跨境資金管理、財(cái)務(wù)成本控制等方面的金融支持。外資銀行憑借其全球網(wǎng)點(diǎn)、跨境聯(lián)動(dòng)、管理架構(gòu)、團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)等方面優(yōu)勢(shì)，將成為助力中國(guó)企業(yè)“走出去”的主力軍。那么，“走出去”的企業(yè)如何在跨境交易中更好地借力外資銀行?針對(duì)這一主題，法興銀行商業(yè)銀行中國(guó)區(qū)總監(jiān)姜云生先生接受了本刊記者的采訪。

自加入WTO以來(lái)，中國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已經(jīng)擴(kuò)展至近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)；“走出去”方式也從以對(duì)外勞務(wù)承包和初級(jí)產(chǎn)品出口為主擴(kuò)展至工程承包、股權(quán)投資，項(xiàng)目投資等方式；隨著“走出去”企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)在國(guó)外設(shè)立分公司或海外營(yíng)運(yùn)中心等方式投身海外市場(chǎng)，逐步向真正意義上的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)邁進(jìn)。正如姜云生所言：“目前我國(guó)‘走出去’企業(yè)類(lèi)型主要為進(jìn)出口貿(mào)易型、對(duì)外工程項(xiàng)目總承包與勞務(wù)合作型，以及境外投資型；隨著‘走出去’方式的不斷擴(kuò)展以及程度的不斷加深，企業(yè)CFO應(yīng)針對(duì)企業(yè)的類(lèi)型及海外發(fā)展戰(zhàn)略部署，合理利用金融產(chǎn)品及服務(wù)，在跨境交易中努力實(shí)現(xiàn)降低成本、提高效率、控制風(fēng)險(xiǎn)三大目標(biāo)。”

金融機(jī)構(gòu)的支持是企業(yè)能否成功走出國(guó)門(mén)參與全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的重要因素之一。作為一家來(lái)自歐洲的全能型銀行，法興銀行擁有龐大的全球網(wǎng)絡(luò)，截至2008年底，其在82個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了6800余家分支行；尤其是在我國(guó)企業(yè)“走出去”較為集中的非洲西北非、中東歐及俄羅斯地區(qū)，法興銀行具備十分強(qiáng)大、成熟的分支網(wǎng)點(diǎn)。姜云生淡道：“全球覆蓋面廣泛的全能型銀行具備足夠的實(shí)力與經(jīng)驗(yàn)，為中國(guó)不同類(lèi)型的‘走出去’企業(yè)提供配套的‘跟隨式’海外金融服務(wù)，是支持中國(guó)企業(yè)‘走出去’的主力軍之一。”

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

首先，作為中國(guó)企業(yè)“走出去”的傳統(tǒng)模式，“進(jìn)出口貿(mào)易型”企業(yè)要求金融機(jī)構(gòu)滿足其在成品出口及設(shè)備、原材料等大宗商品進(jìn)口過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的跨境金融服務(wù)需求。非洲是中國(guó)企業(yè)“走出去”的重要目的地之一。2008年全年中非貿(mào)易總額高到1068億美元。在貿(mào)易總額不斷飆升的背后，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避已經(jīng)逐漸成為進(jìn)出口貿(mào)易過(guò)程中確保交易安全、順利進(jìn)行的關(guān)鍵。“法興銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的服務(wù)導(dǎo)向非常明顯，我們的業(yè)務(wù)都是以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向設(shè)計(jì)的”，姜云生說(shuō)。

鑒于國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性以及貿(mào)易背景的復(fù)雜性，法興銀行堅(jiān)持以動(dòng)態(tài)化原則審查貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，幫助中國(guó)企業(yè)規(guī)避其在交易過(guò)程中所面臨的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與銀行風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)控制方面，開(kāi)展全球業(yè)務(wù)的外資銀行通常擁有嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，系統(tǒng)信息平臺(tái)為全球網(wǎng)點(diǎn)提供及時(shí)的共享信息，以增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。同時(shí)，銀行的專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)可以根據(jù)客戶的不同需求為其提供量身訂制的產(chǎn)品與服務(wù)，幫助客戶規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。例如：法興銀行與中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司達(dá)成合作協(xié)議，簽署了《信用保險(xiǎn)與貿(mào)易融資合作專項(xiàng)協(xié)議》，出口企業(yè)可通過(guò)投保短期出口信用險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁，以確保應(yīng)收賬款的安全；此外，法興銀行憑借企業(yè)提供的單據(jù)、投保信用保險(xiǎn)的相關(guān)憑證、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等可為企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資服務(wù)，有效幫助企業(yè)降低融資門(mén)檻，加快資金周轉(zhuǎn)。借助中信保業(yè)務(wù)，企業(yè)可以利用法興銀行提供的資金融通便利，提前回籠資金，有效實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款管理、規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表等目的；同時(shí)可依托信用保險(xiǎn)資源，提高信用等級(jí)，更好地促進(jìn)企業(yè)自身業(yè)務(wù)發(fā)展。

如果說(shuō)，中國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)家政治、貿(mào)易壁壘等已經(jīng)有了足夠重視，那么，銀行風(fēng)險(xiǎn)則是大多數(shù)中國(guó)企業(yè)在最近這些年才開(kāi)始逐漸意識(shí)到的?！疤峁﹪?guó)際貿(mào)易服務(wù)的銀行都要建立銀行風(fēng)險(xiǎn)方面的評(píng)估機(jī)制，對(duì)其行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)控。全球的每一個(gè)分行都可以查到針對(duì)某國(guó)家某地區(qū)的某一家行提供哪些業(yè)務(wù)，依靠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)南到y(tǒng)來(lái)規(guī)避這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也保持了靈活性一一我們沒(méi)有‘猜’的概念?！背税l(fā)達(dá)的銀行集團(tuán)系統(tǒng)支持，對(duì)于出口方來(lái)說(shuō)，可選擇通過(guò)無(wú)追索權(quán)買(mǎi)斷、福費(fèi)或無(wú)不符點(diǎn)押匯等業(yè)務(wù)規(guī)避進(jìn)口銀行風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于規(guī)避商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和匯率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言，也有多種貿(mào)易融資產(chǎn)品可供選擇。無(wú)追索權(quán)出口押匯業(yè)務(wù)可以幫助客戶優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，規(guī)避企業(yè)面臨的人民幣升值帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)；即期出口押匯業(yè)務(wù)可以使企業(yè)提前收匯。未來(lái)，法興銀行還將陸續(xù)提供國(guó)際、國(guó)內(nèi)保理等綜合性金融服務(wù)，為中國(guó)企業(yè)提供便利的融資渠道，幫助其規(guī)避?chē)?guó)外市場(chǎng)和貿(mào)易結(jié)算信用風(fēng)險(xiǎn)并提前變現(xiàn)應(yīng)收賬款，加速資金周轉(zhuǎn)，以增強(qiáng)企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)、擴(kuò)大出口業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。法興銀行已可以提供遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)幫助客戶鎖定匯率，從而規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

模式突破

目前，中國(guó)企業(yè)“走出去”已經(jīng)突破了以“進(jìn)出口貿(mào)易”為主的相對(duì)單一的運(yùn)作形式。承攬海外市場(chǎng)工程項(xiàng)目，設(shè)立境外分公司或兼并收購(gòu)已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的創(chuàng)新主導(dǎo)模式。截至2008年底，中國(guó)在全球174個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立境外投資的企業(yè)已經(jīng)超過(guò)12000家，境外企業(yè)的資產(chǎn)總額超過(guò)1萬(wàn)億美元，雇用外方員工45萬(wàn)人。因此，“走出去”企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，逐漸從包括融資、賬戶管理、結(jié)算支付在內(nèi)的基礎(chǔ)金融服務(wù)，向國(guó)際銀團(tuán)、項(xiàng)目融資、海外現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈融資、外匯理財(cái)、避險(xiǎn)方案等高端業(yè)務(wù)擴(kuò)展。“多年來(lái)，法興銀行一直堅(jiān)持全能型銀行模式，我們?yōu)槠髽I(yè)客戶提供包括傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務(wù)、企業(yè)和投資銀行服務(wù)、資產(chǎn)管理、融資租賃和保險(xiǎn)的一攬子金融服務(wù)。相信我們一直堅(jiān)守的全能型銀行模式值得廣大‘走出去’企業(yè)的信賴?！苯粕f(shuō)。

姜云生還特別強(qiáng)調(diào)，“企業(yè)‘走出去’，金融服務(wù)是保障?！睙o(wú)論是承攬海外工程項(xiàng)目還是設(shè)立境外分公司，企業(yè)用于境外的自有資金通常都十分有限，解決這一難題主要有兩條途徑首先，境內(nèi)企業(yè)向境外銀行直接貸款。但是眾所周知，中國(guó)企業(yè)‘走出去’大多集中在一些經(jīng)濟(jì)落后、政局穩(wěn)定性較差的國(guó)家和地區(qū)，特別是海外市場(chǎng)工程項(xiàng)目承包，多為集中在非洲等欠發(fā)達(dá)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；然而，對(duì)于這些當(dāng)?shù)劂y行而言，了解我國(guó)企業(yè)的信用情況是十分困難的，因此，我國(guó)境內(nèi)企業(yè)由于在境外銀行缺乏信用基礎(chǔ)，將面臨貸款難、利率高、額度少、周期短等困境。其次，這類(lèi)企業(yè)也可以選擇向國(guó)內(nèi)銀行貸款，但仍然面臨資產(chǎn)在境外無(wú)法進(jìn)行抵押貸款、通過(guò)境內(nèi)母公司對(duì)境外子公司的融資性擔(dān)?？刂戚^嚴(yán)等困難。

實(shí)際上，外資銀行在這一類(lèi)業(yè)務(wù)

上具有十分大的優(yōu)勢(shì)。通常來(lái)說(shuō)，外資銀行為企業(yè)提供三種融資途徑：一是境內(nèi)母公司為境外的項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，利用境內(nèi)母公司的對(duì)外擔(dān)保額度，由境內(nèi)外資銀行直接向境外項(xiàng)目公司融資；二是企業(yè)到外匯管理局拿到對(duì)外擔(dān)保額度，由境內(nèi)母公司直接為境外項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，境外銀行憑借此擔(dān)保為境外項(xiàng)目公司融資，在此過(guò)程中，境內(nèi)外資銀行起著穿針引線的作用；三是銀行到外匯管理局拿到對(duì)外擔(dān)保額度，企業(yè)利用銀行的對(duì)外擔(dān)保額度，由境內(nèi)銀行向境外銀行開(kāi)立融資性保函，為境外項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，境外銀行憑借此擔(dān)保為境外項(xiàng)目公司融資。

依照成本最小化原則，第一種方式的融資成本要遠(yuǎn)低于后兩種過(guò)橋貸款，但是在實(shí)際操作過(guò)程中，并不是所有案例都適用此類(lèi)產(chǎn)品。姜云生說(shuō)：“除去成本因素，各國(guó)的法規(guī)條例也是我們?cè)诓僮鬟^(guò)程中需要重點(diǎn)考慮的因素之一。例如，有些國(guó)家法律規(guī)定，當(dāng)?shù)仨?xiàng)目必須由當(dāng)?shù)劂y行提供融資貸款，很明顯，第一種方式是行不通的，過(guò)橋貸款才是解決難題的最佳途徑?！蓖赓Y銀行廣泛的全球網(wǎng)點(diǎn)分布優(yōu)勢(shì)在此得到了印證，姜云生特別介紹道：“以法興銀行為例，我們?cè)?jīng)為某國(guó)有大型企業(yè)的境外項(xiàng)目提供擔(dān)保，利用自己的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，將該項(xiàng)目的融資成本降低了1％。對(duì)于一個(gè)收購(gòu)標(biāo)的數(shù)億美元的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，能節(jié)約1％的融資成本，不是個(gè)小數(shù)目。此外，在阿爾及利亞、摩洛哥、印度、荷蘭、法國(guó)等地，我們都曾經(jīng)幫助中國(guó)企業(yè)通過(guò)此類(lèi)服務(wù)為境外項(xiàng)目公司融資。”

追求高效

“高效率”也是企業(yè)專注的另一重要因素。外資銀行分布于全球各地的網(wǎng)點(diǎn)形成了其自身的跨境聯(lián)動(dòng)平臺(tái)，借助這樣的平臺(tái)，可以保障企業(yè)在最短時(shí)間內(nèi)獲得可靠的服務(wù)?！爸袊?guó)企業(yè)很多時(shí)候并不了解項(xiàng)目所在地的銀行，而我們推行‘一站式’服務(wù)，試圖建立戰(zhàn)略聯(lián)動(dòng)，設(shè)計(jì)出更簡(jiǎn)便的跨境產(chǎn)品。中國(guó)的大型企業(yè)總部只需要面對(duì)銀行的一個(gè)中國(guó)客戶經(jīng)理，可以不用面對(duì)境外的銀行，我們幫助企業(yè)搞定當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)，其余的事情是銀行與銀行，或者跨國(guó)銀行內(nèi)部之間的溝通”，姜云生說(shuō)。

篇6

FPC總承包營(yíng)銷(xiāo)組織架構(gòu)

科學(xué)合理的營(yíng)銷(xiāo)組織架構(gòu)和人員素質(zhì)是成功承攬EPC總承包工程的保證。有經(jīng)驗(yàn)的承包商會(huì)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)從介入項(xiàng)目伊始就做好頂層設(shè)計(jì)和組織架構(gòu)，并選派綜合能力強(qiáng)的商務(wù)管理人員和富有國(guó)際工程經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

營(yíng)銷(xiāo)組織要求。EPC總承包營(yíng)銷(xiāo)需要商務(wù)、設(shè)計(jì)、施工、供應(yīng)商、運(yùn)營(yíng)商和等團(tuán)隊(duì)的參與?？偝邪炭梢允菃蝹€(gè)公司或多個(gè)公司的聯(lián)營(yíng)體，以上各個(gè)團(tuán)隊(duì)或者是聯(lián)營(yíng)體成員，或者是聯(lián)營(yíng)體潛在分包商。各團(tuán)隊(duì)需要在項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)不同階段介入或選定，一般來(lái)說(shuō)可根據(jù)商務(wù)先行、設(shè)計(jì)跟進(jìn)、施工配合、供應(yīng)商支持、運(yùn)營(yíng)商參與、全程協(xié)助的原則逐步推進(jìn)營(yíng)銷(xiāo)工作。如圖所示。

團(tuán)隊(duì)能力及目標(biāo)。項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組。大型國(guó)際工程EPC總承包項(xiàng)目前期商務(wù)運(yùn)作、建議書(shū)編制和合同談判是復(fù)雜和漫長(zhǎng)的工作，需要強(qiáng)有力的組織、協(xié)調(diào)和執(zhí)行力。一般由總包牽頭方成立項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組，由設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營(yíng)和供貨等單位或部門(mén)的領(lǐng)導(dǎo)組成，負(fù)責(zé)人員安排、出國(guó)考察、重大商務(wù)活動(dòng)和報(bào)價(jià)確定等重大事宣。

項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理。項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理是項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人，一般由總包牽頭方境外機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或國(guó)內(nèi)總部主管某國(guó)別或片區(qū)市場(chǎng)的負(fù)責(zé)人擔(dān)任。項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理應(yīng)該始終對(duì)所在國(guó)別市場(chǎng)的業(yè)內(nèi)信息保持高度敏感性，密切關(guān)注潛在工程項(xiàng)目，選擇有實(shí)力的，研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在重大問(wèn)題上為項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組提供指導(dǎo)性意見(jiàn)，從融資、商務(wù)、技術(shù)等各個(gè)層面積極推進(jìn)項(xiàng)目。

設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)。設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目前期為技術(shù)主導(dǎo)，應(yīng)在項(xiàng)目立項(xiàng)后成立設(shè)計(jì)總體組，總體組由總體、副總體和各專業(yè)工程師組成?？傮w組全體成員應(yīng)具備英文聽(tīng)說(shuō)讀寫(xiě)能力，總體應(yīng)選派責(zé)任心強(qiáng)、組織能力強(qiáng)、具有較廣的專業(yè)知識(shí)面的人員擔(dān)任。一個(gè)優(yōu)秀的總體是設(shè)計(jì)總體組工作高效有序的必要條件，總體應(yīng)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目規(guī)劃和功能定位、線站位確定、經(jīng)濟(jì)分析合理性和精心組織完成技術(shù)文件編制。

商務(wù)團(tuán)隊(duì)。商務(wù)團(tuán)隊(duì)是項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)龍頭，由總包方牽頭單位選派人員組成。商務(wù)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)精通英語(yǔ)、融資流程、商務(wù)部、經(jīng)參處和各商會(huì)手續(xù)辦理，精通FIDIC合同條件，在建議書(shū)編制過(guò)程中提供商務(wù)支持，為報(bào)價(jià)提供稅費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銀行手續(xù)費(fèi)等方面數(shù)據(jù)服務(wù)，并主導(dǎo)合同談判。

施工團(tuán)隊(duì)。施工團(tuán)隊(duì)在營(yíng)銷(xiāo)階段提供詳細(xì)報(bào)價(jià)、技術(shù)方案支持和分包決策服務(wù)。施工團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)有豐富的國(guó)際工程施工和報(bào)價(jià)經(jīng)驗(yàn)，提供重大施工方案和大型設(shè)備選型服務(wù)，并主導(dǎo)土建工程預(yù)分包工作。在建議書(shū)編制過(guò)程中負(fù)責(zé)施工組織設(shè)計(jì)編制，施工計(jì)劃籌劃和臨建工程的布置，既要在報(bào)價(jià)中充分考慮項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)還要確保報(bào)價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)性。

運(yùn)營(yíng)方。如果項(xiàng)目由中資銀行融資，中國(guó)商務(wù)部一般會(huì)要求EPC工程涵蓋運(yùn)營(yíng)服務(wù)，或者業(yè)主鑒于首次采用中方供貨會(huì)要求總包方提供運(yùn)營(yíng)（或運(yùn)營(yíng)監(jiān)管）和維保服務(wù)。運(yùn)營(yíng)方應(yīng)具備成熟的運(yùn)營(yíng)和維保經(jīng)驗(yàn)，并在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中參與建議書(shū)編制，負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和維保報(bào)價(jià)，協(xié)助相關(guān)技術(shù)談判工作。

供貨方。EPC工程項(xiàng)目的采購(gòu)費(fèi)用會(huì)在項(xiàng)目報(bào)價(jià)中占有較高的比重，因此供貨方在項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)階段就積極參與其中。供貨方應(yīng)熟悉設(shè)備進(jìn)出口、海運(yùn)、海險(xiǎn)和項(xiàng)目所在國(guó)清關(guān)基本知識(shí)，確保通號(hào)、機(jī)電、機(jī)車(chē)或大型機(jī)組能滿足國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格并提供競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格，并就項(xiàng)目聯(lián)調(diào)聯(lián)試和試運(yùn)行工作提供營(yíng)銷(xiāo)階段的服務(wù)。

律師團(tuán)隊(duì)。律師團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)階段提供法律咨詢服務(wù)，確保合同以及將來(lái)項(xiàng)目實(shí)施的合法性。律師團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)具備國(guó)際法務(wù)和當(dāng)?shù)貒?guó)相關(guān)法律法規(guī)知識(shí)，具有國(guó)際工程法律咨詢經(jīng)驗(yàn)。在合同談判階段確保合同及條款的合法性，并協(xié)助合同談判工作。

營(yíng)銷(xiāo)策劃

國(guó)際工程EPC營(yíng)銷(xiāo)是一個(gè)復(fù)雜的多階段過(guò)程，應(yīng)在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中明確各階段任務(wù)，并與業(yè)主溝通協(xié)調(diào)一致，取得業(yè)主信任和認(rèn)可，制定階段性工作計(jì)劃和目標(biāo)，通過(guò)階段性任務(wù)的實(shí)現(xiàn)逐步達(dá)成最終合同。

跟蹤決策階段。項(xiàng)目總包方商務(wù)團(tuán)隊(duì)在此階段選擇得力和能盡快落地的項(xiàng)目，研究當(dāng)?shù)貒?guó)近期發(fā)展規(guī)劃，了解業(yè)主或政府對(duì)項(xiàng)目的態(tài)度，掌握項(xiàng)目進(jìn)展情況和現(xiàn)有研究成果，對(duì)項(xiàng)目前景作出初步判斷。在收集好項(xiàng)目立項(xiàng)材料、預(yù)可研和可研材料、測(cè)繪資料、地勘資料和地址水位資料（如有）后，整理材料，編制國(guó)別分析、項(xiàng)目報(bào)告和項(xiàng)目指導(dǎo)性意見(jiàn)，報(bào)總包方公司總部決策?？偘焦究偛繎?yīng)由主管領(lǐng)導(dǎo)和主管部門(mén)牽頭組織項(xiàng)目評(píng)審，上下統(tǒng)一意見(jiàn)，研判項(xiàng)目融資、技術(shù)、商務(wù)、實(shí)施等方面可行性，最終決策是否立項(xiàng)開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)工作。

營(yíng)銷(xiāo)頂層設(shè)計(jì)階段。決策立項(xiàng)開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)工作后，總包方就該項(xiàng)目擬定戰(zhàn)略性合作伙伴（國(guó)內(nèi)外），通過(guò)接觸談判確定項(xiàng)目商務(wù)、設(shè)計(jì)、實(shí)施、供貨、運(yùn)營(yíng)、分包等合作伙伴，在營(yíng)銷(xiāo)不同階段簽訂項(xiàng)目戰(zhàn)略合作協(xié)議，初步明確各方責(zé)權(quán)利?？偘綉?yīng)與各方商定營(yíng)銷(xiāo)階段工作內(nèi)容、各方負(fù)責(zé)人和專業(yè)聯(lián)絡(luò)人，并編制初步工作計(jì)劃。同時(shí)與中國(guó)政策性銀行或商業(yè)銀行商談項(xiàng)目融資可行性，初步落實(shí)融資意向。

初步建議書(shū)階段?？偘奖M快組織現(xiàn)場(chǎng)考察，編制初步建議書(shū)及項(xiàng)目融資意向，通過(guò)遞交建議書(shū)和融資意向同業(yè)主溝通了解業(yè)主關(guān)于項(xiàng)目功能、技術(shù)要求、適用規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和融資需求，并與業(yè)主初步明確工程界面，逐步落實(shí)合同范圍。商務(wù)團(tuán)隊(duì)通過(guò)公司宣傳、編制項(xiàng)目展示視頻、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)宣講和組織業(yè)主赴華考察等工作加強(qiáng)與業(yè)主溝通，增加業(yè)主認(rèn)可度，并與業(yè)主簽訂項(xiàng)目諒解備忘錄( MOU)。在此基礎(chǔ)上，總包方應(yīng)與中國(guó)住項(xiàng)目所在國(guó)大使館＆經(jīng)參處，中國(guó)相關(guān)承包商會(huì)、融資銀行、商務(wù)部和發(fā)改委加強(qiáng)溝通、宣講和匯報(bào)，并辦理各類(lèi)支持性、許可性項(xiàng)目審批手續(xù)。

正式建議書(shū)階段。在簽訂諒解備忘錄后，總包方牽頭組織成立營(yíng)銷(xiāo)組織，由相關(guān)各方選派人員組成，編制詳細(xì)工作計(jì)劃，必要時(shí)組織集中辦公，編制正式建議書(shū)、工可報(bào)告及融資報(bào)告。在編制過(guò)程中，國(guó)內(nèi)工作人員應(yīng)與駐外營(yíng)銷(xiāo)商務(wù)人員保持密切溝通，及時(shí)向業(yè)主匯報(bào)和反饋建議書(shū)編制內(nèi)容，進(jìn)一步了解融資銀行和商務(wù)部對(duì)項(xiàng)目建議書(shū)、工可報(bào)告＆融資報(bào)告的要求，編制滿足業(yè)主、融資銀行、中方政府和項(xiàng)目所在國(guó)政府等各方要求的建議書(shū)。建議書(shū)編制完成后總包方要牽頭組織評(píng)審并向業(yè)主遞交建議書(shū)，并落實(shí)項(xiàng)目申貸函。

技術(shù)談判階段?？偘皆谶f交建議書(shū)后盡快開(kāi)展與業(yè)主的技術(shù)談判，一般由設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營(yíng)、供貨方等團(tuán)隊(duì)聯(lián)合開(kāi)展談判工作，落實(shí)項(xiàng)目技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、重大技術(shù)方案、線站位和各類(lèi)邊界工程責(zé)任。如項(xiàng)目需要，同時(shí)開(kāi)展環(huán)評(píng)、客流等項(xiàng)目前置性工作。至此，項(xiàng)目成本逐步加太，也是項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)關(guān)鍵階段，總包方應(yīng)加強(qiáng)成本控制，控制營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，研判項(xiàng)目進(jìn)展和融資進(jìn)度，慎重決策工作深細(xì)度。

商務(wù)合同談判階段。商務(wù)合同是營(yíng)銷(xiāo)工作的最終目標(biāo)，總包方應(yīng)在合同談判伊始慎重選擇適合該項(xiàng)目的合同條件。一般來(lái)說(shuō)，業(yè)主會(huì)提供比標(biāo)準(zhǔn)FIDIC條款更有利于自身的臺(tái)同文本、通用條件和特殊條件，總包方應(yīng)組織各方及律師團(tuán)隊(duì)認(rèn)真研究合同條件，重點(diǎn)研究合同價(jià)格、合同工期、支付、設(shè)計(jì)審批、誤期罰款、工程變更、調(diào)價(jià)，索賠和爭(zhēng)議仲裁等關(guān)鍵性條款。合同談判團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)針對(duì)各關(guān)鍵條款統(tǒng)一談判原則，明確談判策略，逐步摸清對(duì)方底線，爭(zhēng)取有利于承包商的關(guān)鍵性條款，確保項(xiàng)目得以順利實(shí)施，最終實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)。

營(yíng)銷(xiāo)關(guān)鍵事件

在EPC總承包工程營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，有多個(gè)關(guān)鍵性事件主導(dǎo)或左右項(xiàng)目營(yíng)銷(xiāo)進(jìn)展或營(yíng)銷(xiāo)質(zhì)量。有些事件是在總包方可控范圍內(nèi)，有些事總包方可以影響或者協(xié)助促成的，有些事總包方不能掌控的。在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，總包方需重點(diǎn)關(guān)注這些事件的發(fā)展，并就此對(duì)營(yíng)銷(xiāo)工作進(jìn)行控制或調(diào)整（如表1所示）。

參考合同架構(gòu)

國(guó)際工程EPC總承包工程合同及邊界工程合同根據(jù)業(yè)主要求、項(xiàng)目自身?xiàng)l件和總包方擬定實(shí)施計(jì)劃各有不同，圖2是海外某大型EPC合同構(gòu)架，可供參考。

篇7

【關(guān)鍵詞】旅游景點(diǎn)；項(xiàng)目融資；融資模式；BOT

旅游業(yè)是高投人、高產(chǎn)出、就業(yè)容量大，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)較大的產(chǎn)業(yè)。景點(diǎn)則是旅游系統(tǒng)中最重要的組成部分，是旅游產(chǎn)品的核心，同涉外飯店業(yè)、旅行社業(yè)共同構(gòu)成旅游業(yè)的三大核心產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)英斯基普分類(lèi)方法，景點(diǎn)主要分為三大類(lèi)，即以人類(lèi)活動(dòng)為基礎(chǔ)的文化景點(diǎn)、人造的景點(diǎn)和以自然環(huán)境特色為基礎(chǔ)的自然景點(diǎn)。景點(diǎn)建造和經(jīng)營(yíng)的代價(jià)十分昂貴，能否開(kāi)發(fā)成功的關(guān)鍵是資金，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，有效實(shí)施項(xiàng)目融資也便成為景點(diǎn)成功開(kāi)發(fā)的先決條件。

一、景點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目融資的內(nèi)涵及其現(xiàn)存新問(wèn)題

所謂項(xiàng)目融資即“實(shí)施工程項(xiàng)目的企業(yè)（或稱投資者）通過(guò)各種途徑和相應(yīng)的手段取得這些資金的過(guò)程”。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，旅游企業(yè)一般通過(guò)兩種方式獲取資金:內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是旅游企業(yè)不斷將自己內(nèi)部融通的資金轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。它對(duì)旅游企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險(xiǎn)性的特征，是旅游企業(yè)生存和發(fā)展不可或缺的重要組成部分。外源融資是旅游企業(yè)吸引其他經(jīng)濟(jì)主體的資金，使之轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)的投資過(guò)程。它對(duì)旅游企業(yè)的資本形成具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特征，因此也成為旅游企業(yè)獲取資金的主要方式。

外源融資通常是通過(guò)金融媒介機(jī)制的功能實(shí)現(xiàn)的。旅游企業(yè)既可以在金融市場(chǎng)出售直接證券融資，也可以向金融中介機(jī)構(gòu)出售直接證券融資，從而相應(yīng)形成了旅游企業(yè)的兩種基本融資方式：直接融資和間接融資。

“九五”時(shí)期以前，我國(guó)旅游業(yè)和資本市場(chǎng)的結(jié)合較為松散，國(guó)內(nèi)籌資渠道主要集中在銀行等資金渠道，即傳統(tǒng)體制下單一的財(cái)政主導(dǎo)型融資和轉(zhuǎn)軌體制下集中的銀行主導(dǎo)型融資方式。20世紀(jì)90年代以后，旅游企業(yè)在利用資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資方面，采取了多種形式，如股票上市、發(fā)行債券、進(jìn)行項(xiàng)目融資等，即依靠資本市場(chǎng)的證券融資方式。

我國(guó)旅游業(yè)在不斷拓寬融資渠道，不斷完善融資體制的同時(shí)，依然存在以下新問(wèn)題：1.缺乏旅游專業(yè)融資機(jī)構(gòu)；2.不能有效利用政府間和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的資金、援助；3.未建立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金(產(chǎn)業(yè)投資基金)；4.促進(jìn)投資的金融政策很少實(shí)施；5.地方政府為招商引資倚重優(yōu)惠政策，忽略投資環(huán)境的綜合改善；6.缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)保障；7.產(chǎn)權(quán)不清，管理混亂，不能有效調(diào)動(dòng)各方的積極性；8.在融資渠道上倚重財(cái)政性資金和信貸資金市場(chǎng)，在資本市場(chǎng)直接融資渠道則不通暢。

二、景點(diǎn)項(xiàng)目融資的方式和渠道

因不同類(lèi)型景點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)目的不同，景點(diǎn)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者應(yīng)根據(jù)不同類(lèi)型的景點(diǎn),選擇不同的融資方式和渠道，從而有效解決上述存在的新問(wèn)題。

（一）文化景點(diǎn)融資方式

以人類(lèi)活動(dòng)為基礎(chǔ)的文化景點(diǎn)，如各種歷史文物、古建筑等。這類(lèi)景點(diǎn)大都為國(guó)家或政府所擁有，通常由國(guó)家發(fā)揮主導(dǎo)功能，較少利用私有資源。

1．依靠政府財(cái)力，直接投資于旅游開(kāi)發(fā)。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，不少國(guó)家的旅游基礎(chǔ)設(shè)施、城市改造、景區(qū)開(kāi)發(fā)等投資大、周期長(zhǎng)、收益少的一些公共工程，其資金大多來(lái)源于政府或國(guó)際金融組織，目的在于為旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)條件。國(guó)家應(yīng)在公路、鐵路、民航等交通基礎(chǔ)設(shè)施以及通信、能源、大景區(qū)建設(shè)和人文旅游資源的保護(hù)性開(kāi)發(fā)籌集方面加大投資力度。

2．利用稅收形式為旅游開(kāi)發(fā)廣辟資金來(lái)源。為了保證穩(wěn)定的資金來(lái)源渠道，可爭(zhēng)取開(kāi)征旅游資源稅或旅游稅，這也是地方政府投資旅游業(yè)的一項(xiàng)資金來(lái)源。開(kāi)征旅游稅在國(guó)外早就有先例。如新加坡、泰國(guó)、菲律賓等國(guó)早已開(kāi)征了旅游稅，由旅游企業(yè)，主要是飯店和餐館代向旅游消費(fèi)者征收稱之為“政府稅”的旅游稅，稅率通常為營(yíng)業(yè)收入額的10。在美國(guó)洛杉磯，市政府規(guī)定游客住飯店需交房?jī)r(jià)的11作為旅游稅，這筆稅收收入的91上繳市財(cái)政，作為政府投資業(yè)的資金來(lái)源；9返還旅游局，作為旅游局經(jīng)費(fèi)。而香港政府則征收房?jī)r(jià)的3作為酒店稅，主要用于旅游業(yè)的發(fā)展?？繉ｍ?xiàng)稅收來(lái)籌集旅游開(kāi)發(fā)資金，可以說(shuō)是許多國(guó)家政府籌集旅游開(kāi)發(fā)的重要方式。當(dāng)然對(duì)貧困地區(qū)的旅游企業(yè)可免征旅游資源稅，或征收之后再按一定比例向企業(yè)退稅。以旅游資源稅而獲得的政府收入可用于旅游開(kāi)發(fā)和宣傳促銷(xiāo)，這樣可為政府投資旅游業(yè)提供穩(wěn)定的資金渠道。

3.通過(guò)地方政府的旅游管理部門(mén)把握——部分旅游企業(yè)的股權(quán)（或所有權(quán)），以“旅游養(yǎng)旅游”，為旅游開(kāi)發(fā)籌集資金。新加坡、泰國(guó)、菲律賓等目的旅游局都有一些擁有所有權(quán)的企業(yè)。如新加坡旅游局對(duì)圣淘沙島擁有一定的股權(quán)，菲律賽旅游局有直屬的馬尼拉公園和高爾夫球場(chǎng)等，而泰國(guó)旅游局則管理著城市免稅店。旅游管理部門(mén)從這些企業(yè)獲得的收入全部用于旅游開(kāi)發(fā)。我們可以借鑒新、泰、菲等國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，由各地方政府的旅游局投資創(chuàng)辦了一部分旅游企業(yè)，或是把握一些旅游企業(yè)的股份，通過(guò)這種方式把股權(quán)收入集中用于政府的旅游開(kāi)發(fā)，做到用旅游養(yǎng)旅游。當(dāng)然采取這種形式籌集開(kāi)發(fā)資金一定要慎重，要充分利用我國(guó)目前國(guó)有企業(yè)股份制改造的有利時(shí)機(jī)，使政府旅游管理部門(mén)適當(dāng)把握一部分企業(yè)股權(quán)，同時(shí)又要避免管理部門(mén)對(duì)企業(yè)插手過(guò)多，造成新的政企不分，影響企業(yè)活力。

（1）BOOT(Build－Own－Operate－Transfer)形式：這一模式在內(nèi)容和形式上和BOT沒(méi)有不同，僅在項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系上強(qiáng)調(diào)：項(xiàng)目設(shè)施建成后歸項(xiàng)目公司所有。

（2）BTO（Build-Transfer-Own）形式：這一模式和一般BOT模式的不同在于“經(jīng)營(yíng)（Operate）”和“轉(zhuǎn)讓（Transfer）”發(fā)生了次序上的變化，即在項(xiàng)目設(shè)施建成后由政府先行償還所投入的全部建設(shè)費(fèi)用、取得項(xiàng)目設(shè)施所有權(quán)，然后按照事先約定由項(xiàng)目公司租賃經(jīng)營(yíng)一定年限。

（3）BOO(Build－Own－Operate)形式：其意思為某一基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)、擁有（所有）、經(jīng)營(yíng)。在這一模式中項(xiàng)目公司實(shí)際上成為建設(shè)、經(jīng)營(yíng)某個(gè)特定基礎(chǔ)設(shè)施而不轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目設(shè)施財(cái)產(chǎn)權(quán)的純粹的私人公司。其在項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)所有權(quán)上和一般私人公司相同，但在經(jīng)營(yíng)權(quán)取得、經(jīng)營(yíng)方式上和BOT模式有相似之處，即項(xiàng)目主辦人是在獲得政府特許授權(quán)、在事先約定經(jīng)營(yíng)方式的基礎(chǔ)上，從事基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的。我國(guó)在景區(qū)開(kāi)發(fā)實(shí)施項(xiàng)目融資過(guò)程中可有效利用此幾種模式，既調(diào)動(dòng)各方的積極性，又能有效實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

3．充分利用股份合作制等形式廣泛籌資

通過(guò)股份合作制形式籌資，實(shí)際上是把資本聯(lián)合和勞動(dòng)聯(lián)合結(jié)合起來(lái)。如城鄉(xiāng)股份合作制的形式，把旅游資源豐富的地區(qū)和國(guó)內(nèi)大中城市、大中型國(guó)有企業(yè)以及其它有實(shí)力的企業(yè)或個(gè)人掛鉤，在這種形式中，貧困農(nóng)民可以用勞動(dòng)入股代替資本入股，通過(guò)勞動(dòng)積累轉(zhuǎn)化為資本積累，收益后按股分紅，既調(diào)動(dòng)了農(nóng)民的積極性，又減緩了資金短缺壓力。

（三）自然景點(diǎn)融資方式

對(duì)于以自然環(huán)境特色為基礎(chǔ)的自然景點(diǎn)，如森林、海濱等，其籌資主要用于對(duì)環(huán)境方面的改善，并使游客對(duì)景點(diǎn)產(chǎn)生的負(fù)面影響最小化。由于這類(lèi)景點(diǎn)具有不可再生性的特征，一旦遭到破壞，就無(wú)法復(fù)原，從而造成旅游資源的損毀。

對(duì)于此類(lèi)景點(diǎn)的融資，可融合上述兩種景點(diǎn)的融資方式，一方面依靠國(guó)家、政府直接撥款或銀行貸款，政府管理機(jī)構(gòu)對(duì)這類(lèi)景點(diǎn)可以采取以環(huán)境保護(hù)辦法為主、兼顧投資經(jīng)營(yíng)效益目標(biāo)的管理政策。另一方面，在環(huán)保的前提下，應(yīng)充分利用資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，如通過(guò)上市公司發(fā)行股票。此外，還可吸引外商來(lái)投資。

三、旅游企業(yè)融資行為的規(guī)范保障

旅游企業(yè)的融資活動(dòng)和四周的環(huán)境息息相關(guān)，因而旅游企業(yè)融資行為的順利實(shí)施離不開(kāi)相關(guān)規(guī)范保障體系的建設(shè)。

4．政府應(yīng)強(qiáng)化旅游營(yíng)銷(xiāo)宣傳，爭(zhēng)取外界的各種投資。由政府統(tǒng)一出面，集中資金面向國(guó)內(nèi)國(guó)際兩大市場(chǎng)，采取——系列強(qiáng)大攻勢(shì)，加大宣傳力度，吸引國(guó)際組織和國(guó)內(nèi)外客商投資。這種政府的統(tǒng)一運(yùn)作是分散的企業(yè)促銷(xiāo)活動(dòng)所不能比的。旅游業(yè)發(fā)展較好的發(fā)展中國(guó)家，不少旅游項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)都得到了國(guó)際組織尤其是國(guó)際金融組織的資助。如印尼巴厘島、墨西哥坎昆旅游度假區(qū)的開(kāi)發(fā)都得到了國(guó)際金融組織的資助，前者部分開(kāi)發(fā)資金由世界銀行提供，后者部分資金來(lái)源于國(guó)際美洲開(kāi)發(fā)銀行；而多米尼加的斯拉塔港度假區(qū)則由聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署資助了一些旅游探究項(xiàng)目，并得到世行的貸款。

（二）人造景點(diǎn)融資方式

人造景點(diǎn)是專門(mén)為吸引旅游者而建造的景點(diǎn)，如主題公園等。其融資目的和前兩類(lèi)景點(diǎn)大為不同，它更注重投資帶來(lái)的效益，以盈利為首要目的。

1．充分利用資本市場(chǎng)，為旅游資源開(kāi)發(fā)進(jìn)行直接融資

第一，發(fā)行股票。這是一種效率高、額度大、穩(wěn)定性強(qiáng)的融資途徑，可使旅游開(kāi)發(fā)企業(yè)在短期內(nèi)籌集到大量資金，股票籌資沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)和固定的到期日，股本是企業(yè)的永久性資本，利用股票籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小(不存在還本付息的風(fēng)險(xiǎn))，而且利用股票籌資，可以改變西部旅游企業(yè)缺乏規(guī)模效益、經(jīng)營(yíng)過(guò)于分散、狹小的弱點(diǎn)。一方面國(guó)家應(yīng)看到旅游開(kāi)發(fā)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)和社會(huì)消費(fèi)的拉動(dòng)功能，優(yōu)先鼓勵(lì)有條件的旅游企業(yè)上市發(fā)行股票，在核定股票發(fā)行計(jì)劃中，優(yōu)先考慮旅游業(yè)的發(fā)展，尤其是中西部旅游業(yè)開(kāi)發(fā)的需要；另一方面曾從旅游企業(yè)的角度，應(yīng)把旅游企業(yè)改制上市同旅游業(yè)集團(tuán)化、網(wǎng)絡(luò)化、集約化發(fā)展結(jié)合起來(lái)，依托旅游業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和不可替代的資源優(yōu)勢(shì)，在旅游開(kāi)發(fā)中，有效發(fā)揮上市公司的功能。

第二，發(fā)行債券。目前，在發(fā)行旅游企業(yè)債券方面，國(guó)家已做出嘗試，1999年國(guó)家已確立發(fā)行5億元人民幣的旅游企業(yè)債券額度，但主要集中于國(guó)家級(jí)旅游度假區(qū)，隨著旅游業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)增加以及西部旅游開(kāi)發(fā)力度加大，國(guó)家將會(huì)增加旅游企業(yè)債券額度。

第三，股權(quán)置換。這主要在上市公司和非上市公司之間進(jìn)行，由于旅游業(yè)具有良好發(fā)展前景，一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上市公司有可能調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向和投資方向，尋找在旅游業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)，而擁有優(yōu)質(zhì)旅游項(xiàng)目的旅游公司可能又不具有上市權(quán)，這時(shí)可和上市公司進(jìn)行股權(quán)或資產(chǎn)置換。這方面國(guó)內(nèi)巳有成功案例，如沈陽(yáng)銀基集團(tuán)以優(yōu)質(zhì)旅游資產(chǎn)同ST遼物資進(jìn)行丁成功的資產(chǎn)置換。

2．采用BOT模式融資

BOT(Build-Operate-Transfer)模式作為公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和私人資本的非凡結(jié)合方式，是近幾年來(lái)在項(xiàng)目融資過(guò)程中悄然興起的一種模式，也是政府職能和私人機(jī)構(gòu)功能互補(bǔ)的歷史產(chǎn)物，已適應(yīng)了現(xiàn)代社會(huì)工業(yè)化的城市化進(jìn)程中對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)?；?、系統(tǒng)化發(fā)展的需要并引起世界各國(guó)的廣泛關(guān)注。BOT模式是對(duì)一個(gè)項(xiàng)目投融資建設(shè)、經(jīng)營(yíng)匯報(bào)、無(wú)償轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過(guò)程典型特性的簡(jiǎn)要概括。具體而言，即建設(shè)——運(yùn)營(yíng)——轉(zhuǎn)讓，是指基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資的一類(lèi)方式，通常是指承建者或發(fā)起人（非國(guó)有部門(mén)，可以是本國(guó)的，外國(guó)的或聯(lián)合的企業(yè)財(cái)團(tuán)），通過(guò)契約從委托人（通常是政府）手中獲得某些基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)特許權(quán)，成為項(xiàng)目特許專營(yíng)者，由私人專營(yíng)者或某國(guó)際財(cái)團(tuán)自己融資、建設(shè)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，并在一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)該設(shè)施，在特許期滿時(shí)，將該設(shè)施無(wú)償轉(zhuǎn)讓給政府部門(mén)或其它公共機(jī)構(gòu)。在BOT投融資模式的實(shí)際運(yùn)用中，由于基礎(chǔ)設(shè)施種類(lèi)、投融資回報(bào)方式、項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)利形態(tài)的不同等因素，已經(jīng)出現(xiàn)了以下三大變異模式：

（一）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

在所有的環(huán)境因素中，對(duì)融資活動(dòng)影響最大的便是資本市場(chǎng)。企業(yè)融資方式的選擇、融資機(jī)制的健全、融資結(jié)構(gòu)的合理在很大程度上取決于資本市場(chǎng)的健全和否。資本結(jié)構(gòu)又稱融資結(jié)構(gòu)，主要指企業(yè)資本總額中各種資金來(lái)源的構(gòu)成比例，非凡是負(fù)債資金和股權(quán)資金的比例關(guān)系。我國(guó)旅游企業(yè)非凡是上市公司普遍偏好股權(quán)融資，而債券市場(chǎng)一直沒(méi)有得到充分發(fā)展，出現(xiàn)了和發(fā)達(dá)國(guó)家資本結(jié)構(gòu)相反的情況，即股權(quán)融資方式相對(duì)債券融資方式而言對(duì)企業(yè)更為有利。這主要是由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展落后和其他一些現(xiàn)實(shí)原因。我們可以采取相應(yīng)辦法鼓勵(lì)和引導(dǎo)旅游企業(yè)發(fā)行股票和債券，開(kāi)拓直接融資渠道，賦予大型旅游企業(yè)集團(tuán)和其資本和收益比例相適應(yīng)的海外直接融資權(quán)。通過(guò)企業(yè)上市、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)重組、聯(lián)合投資、信托投資、發(fā)行債券等多種形式增加旅游投資。

（二）開(kāi)設(shè)旅游產(chǎn)業(yè)投資基金

隨著旅游項(xiàng)目大型化和區(qū)域化，旅游業(yè)的單體投資規(guī)模相應(yīng)增大。單一的投資商往往難以完成投資活動(dòng)，通過(guò)資本市場(chǎng)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，可以將分散資金集中起來(lái)，并提高規(guī)模投資能力和投資效益。當(dāng)前，城鄉(xiāng)居民存款和日俱增，而存款利率的偏低，刺激了居民的金融投資意識(shí)，假如經(jīng)國(guó)家許可，向社會(huì)發(fā)行基金受益憑證，設(shè)立旅游產(chǎn)業(yè)投資基金，將是利用資本市場(chǎng)擴(kuò)大旅游產(chǎn)業(yè)融資渠道的有效途經(jīng)。通過(guò)旅游投資基金管理公司的專業(yè)化、規(guī)范性運(yùn)作，投資于旅游項(xiàng)目，不僅為居民個(gè)人開(kāi)辟了新的投資渠道，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于提高國(guó)民旅游意識(shí)和旅游消費(fèi)水平，又可有效的解決旅游開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的資金來(lái)源。

（三）完善和發(fā)展資本市場(chǎng)

由于資本市場(chǎng)的不完善，阻礙了旅游企業(yè)融資功能的健康發(fā)展，因此要優(yōu)化旅游企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，必須首先完善資本市場(chǎng)，并通過(guò)資本市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)旅游企業(yè)融資行為的規(guī)范化，改善其資本結(jié)構(gòu)。

（四）逐步建立健全善相應(yīng)的法律法規(guī)體系

在整個(gè)融資體系中，我國(guó)目前尚缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)體系保障，個(gè)別環(huán)節(jié)非凡是產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、各利益團(tuán)體關(guān)系不明、責(zé)任不清，無(wú)法可依，個(gè)別企業(yè)為眼前利益盲目開(kāi)發(fā)，給國(guó)家造成不可估量的損失，因而建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)體系也是亟需解決的新問(wèn)題。相關(guān)部門(mén)應(yīng)加快相應(yīng)法律法規(guī)的出臺(tái)，有效規(guī)范景區(qū)開(kāi)發(fā)行為。

篇8

關(guān)鍵詞：港澳 系統(tǒng)集成 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

1 研究背景、目的和意義

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)工程技術(shù)的不斷成熟，以及國(guó)內(nèi)工程企業(yè)綜合實(shí)力的增強(qiáng)，越來(lái)越多中國(guó)工程承建企業(yè)走出國(guó)門(mén)，積極拓展國(guó)際工程承包市場(chǎng)。但工程項(xiàng)目自身的特點(diǎn)，決定了建設(shè)過(guò)程中的高風(fēng)險(xiǎn)。而國(guó)際工程項(xiàng)目因社情文化、司法制度、市場(chǎng)環(huán)境各異，要面對(duì)更多的不確定因素，其風(fēng)險(xiǎn)更高。

風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成工程項(xiàng)目實(shí)施的失控，最終導(dǎo)致工程經(jīng)濟(jì)效益降低，甚至項(xiàng)目失敗。中國(guó)工程承建企業(yè)在國(guó)際工程項(xiàng)目中遭受過(guò)不少慘痛的失敗和挫折，比較典型的如“沙特麥加輕軌項(xiàng)目”、“波蘭A2高速公路項(xiàng)目”等。但是工程企業(yè)的發(fā)展和壯大離不開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)，我國(guó)工程企業(yè)需要進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平，積極參與國(guó)際工程市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

因此，在國(guó)際工程項(xiàng)目管理中，進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研究分析是十分必要的，其目的就是分析工程項(xiàng)目中可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，研究風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而降低風(fēng)險(xiǎn)程度，保證項(xiàng)目的順利實(shí)施，提高項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)效益和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2 研究的理論基礎(chǔ)

2.1 國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) ①風(fēng)險(xiǎn)的多樣性：國(guó)際工程項(xiàng)目相比國(guó)內(nèi)項(xiàng)目而言，其涉及的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)多、層次多，如政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)之間有著復(fù)雜的內(nèi)在聯(lián)系。②風(fēng)險(xiǎn)存在于整個(gè)項(xiàng)目周期：國(guó)際工程項(xiàng)目的項(xiàng)目選擇、工程投標(biāo)、項(xiàng)目實(shí)施、工程收尾等各個(gè)階段，存在不同類(lèi)型和不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，并且各個(gè)不同階段的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于項(xiàng)目的影響程度也不同。③風(fēng)險(xiǎn)管理的好壞決定項(xiàng)目成?。簢?guó)際工程項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)項(xiàng)目的影響是全局性、甚至是決定性的，直接影響工程項(xiàng)目最后是否能成功完成。④風(fēng)險(xiǎn)具有一定的規(guī)律性：雖然國(guó)際工程項(xiàng)目的外部、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性，但風(fēng)險(xiǎn)也有一定規(guī)律性，可通過(guò)工程項(xiàng)目的過(guò)程文檔資料、完工后評(píng)價(jià)過(guò)程等進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，掌握風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法。

2.2 工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) 按照不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)可分為不同的類(lèi)型：①按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分，可分為自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)②按風(fēng)險(xiǎn)分布情況劃分，可分為國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。③按照風(fēng)險(xiǎn)涉及的當(dāng)事人劃分，可分為業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)、承包商風(fēng)險(xiǎn)。④按風(fēng)險(xiǎn)可否管理劃分，可分為可管理風(fēng)險(xiǎn)和不可管理風(fēng)險(xiǎn)。⑤按風(fēng)險(xiǎn)受損失的對(duì)象劃分，可分為財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、人身風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。⑥按照風(fēng)險(xiǎn)影響范圍劃分，可分為局部風(fēng)險(xiǎn)和總體風(fēng)險(xiǎn)。

3 系統(tǒng)集成項(xiàng)目的案例研究

3.1 項(xiàng)目背景 本文擬研究的郵輪碼頭系統(tǒng)集成項(xiàng)目，項(xiàng)目金額為8500萬(wàn)元。郵輪碼頭工程總承建商是華海工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱華海公司），機(jī)電承建商是城固機(jī)電工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱城固公司），弱電系統(tǒng)集成商是澳通工程有限公司（以下澳通公司）。本文從弱點(diǎn)系統(tǒng)集成商角度對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究。

現(xiàn)時(shí)項(xiàng)目已進(jìn)入收尾階段，但由于土建工程進(jìn)度一再延誤，項(xiàng)目建設(shè)周期一再調(diào)整，系統(tǒng)集成的工期也大大壓縮。

3.2 合同風(fēng)險(xiǎn)分析

3.2.1 合同簽訂模式。由當(dāng)?shù)卣c華海公司簽訂總承包合同，華海公司與城固公司簽訂機(jī)電分包合同，城固公司與澳通公司簽訂系統(tǒng)集成分包合同。合同條款采用格式合同，沒(méi)有采用國(guó)際通用的FIDIC合同條款。

3.2.2 合同風(fēng)險(xiǎn)分析。在項(xiàng)目初期的合同談判時(shí)，澳通公司急于拓展海外工程市場(chǎng)，而且商務(wù)談判人員缺少國(guó)際商務(wù)談判經(jīng)驗(yàn)，城固公司也以政府條款或“背靠背“的理由拒絕讓步，因而澳通公司被迫接受了格式條款，包括一些不盡合理的“霸王條款”，可以預(yù)見(jiàn)日后出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，澳通公司很難獲得法律支持。列舉主要問(wèn)題如下：①?zèng)]有涉及不可抗力條款，一旦出現(xiàn)不可抗力情況，雙方可能就如何適用不可抗力的法律條款產(chǎn)生爭(zhēng)議，從而拖長(zhǎng)索賠時(shí)間，增加索賠的難度。②合同規(guī)定甲方調(diào)整工期、工序、及進(jìn)度安排表，乙方無(wú)權(quán)要求賠償。此條款增加了合同交付以及成本的不確定性，對(duì)澳通公司極為不利。③合同規(guī)定延誤工期按總承包條款處罰，在未能了解處罰的條款的情況下，罰款額度和所負(fù)責(zé)任無(wú)法估計(jì)。④合同沒(méi)有約定出現(xiàn)爭(zhēng)議的解決方式、方法或渠道。如出現(xiàn)爭(zhēng)議，可能會(huì)拖長(zhǎng)爭(zhēng)議解決的時(shí)間，增加爭(zhēng)議解決的難度。⑤合同沒(méi)有約定因甲方原因造成乙方損失時(shí)，乙方索取賠償?shù)臋?quán)利及賠償?shù)念~度。⑥由于系統(tǒng)集成合同以及總承包合同金額較大，合同條款也未明確罰則和罰款上限，如未能按期履約執(zhí)行項(xiàng)目，澳通公司的損失及開(kāi)支難以估計(jì)。

基于以上種種，系統(tǒng)集成項(xiàng)目合同存在較多的不確定性，合同條款以保護(hù)城固公司的利益為主，對(duì)澳通公司利益無(wú)任何保障，明顯不公。

3.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

3.3.1 項(xiàng)目效益分析。郵輪碼頭系統(tǒng)集成項(xiàng)目合同金額為8500萬(wàn)元，根據(jù)初步預(yù)算，本項(xiàng)目成本為8292.5萬(wàn)元，項(xiàng)目毛利率為2.44%。而事實(shí)上，系統(tǒng)集成項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程必然存在不確定的成本增加，如此低的毛利率，加上合同的不公條款，再有土建工程進(jìn)度已嚴(yán)重延誤，作為下游的系統(tǒng)集成商，虧損風(fēng)險(xiǎn)較高。

3.3.2 資金風(fēng)險(xiǎn)。合同條款約定項(xiàng)目沒(méi)有預(yù)付款，進(jìn)度款按每月核準(zhǔn)的工程進(jìn)度支付，也就是物料到貨并安裝后形成工作量才可以申請(qǐng)進(jìn)度款，而大多數(shù)物料都需要到貨即付款，那么墊付款項(xiàng)回收期將較長(zhǎng)，而且工程進(jìn)度核準(zhǔn)過(guò)程也容易產(chǎn)生爭(zhēng)議，增加款項(xiàng)回收難度和期限。另外，城固公司同時(shí)在建多個(gè)機(jī)電項(xiàng)目，資金周轉(zhuǎn)壓力巨大，能否如期收款存在較大變數(shù)。再者，合同條款中存在較多瑕疵，進(jìn)一步增加資金風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，項(xiàng)目物料采購(gòu)資金需求龐大，澳通公司自有資金無(wú)法滿足該項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)，需要進(jìn)行融資。但根據(jù)澳通公司上級(jí)公司規(guī)定，澳通公司自身沒(méi)有融資權(quán)限，由于澳通公司上級(jí)公司政策的調(diào)整，加上項(xiàng)目合同的不規(guī)范以及面臨不確定因素較多，導(dǎo)致難以獲得上級(jí)資金和政策的支持。不但融資成本較高，且融資渠道也不順暢，項(xiàng)目融資困難重重。

3.3.3 采購(gòu)成本風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目物料采購(gòu)成本占總成本的70%，是影響整個(gè)項(xiàng)目利潤(rùn)水平的關(guān)鍵因素。但由于各種原因，郵輪碼頭系統(tǒng)集成項(xiàng)目已經(jīng)延期近兩年，很多物料較合同簽訂時(shí)已經(jīng)價(jià)格上升或型號(hào)停產(chǎn)，由此帶來(lái)的成本上升不可避免。另外，業(yè)主對(duì)所有項(xiàng)目物料都有明確要求，也就是必須向某一廠商購(gòu)買(mǎi)，物料采購(gòu)時(shí)議價(jià)空間極低，采購(gòu)成本難以控制。

3.4 實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分析 ①工期要求。由于項(xiàng)目進(jìn)度已一再延期，政府、承建商都承受著巨大壓力，而趕工期必然導(dǎo)致成本上升，在資金短缺、物料不到位、成本緊張的情況下，如期完工的難度極高。②物料采購(gòu)。業(yè)主對(duì)物料要求非常嚴(yán)格，材料報(bào)審時(shí)根據(jù)投標(biāo)規(guī)范書(shū)羅列的數(shù)據(jù)逐一核對(duì)，不滿足條件的都會(huì)退回重新送審，這會(huì)延誤物料采購(gòu)和到貨。正常地物料到貨需要兩個(gè)月，在工期緊迫的情況下，加上物料選擇的唯一性，以及融資困難造成物料采購(gòu)受阻，按時(shí)、按質(zhì)并控制成本采購(gòu)物料的難度很大。③工序配合。系統(tǒng)集成項(xiàng)目涉及專業(yè)較多，且需要和項(xiàng)目其他很多專業(yè)密切配合，即使一般情況下，也經(jīng)常存在互相推卸、扯皮的現(xiàn)象，加上工期緊張，協(xié)調(diào)難度就更大了。而項(xiàng)目的最終用戶涉及政府多個(gè)部門(mén)，由此帶來(lái)的交付難度大大提高。④設(shè)計(jì)變更。郵輪碼頭工程是一個(gè)龐大的項(xiàng)目，影響因素非常多，由此出現(xiàn)的設(shè)計(jì)變更頻繁。設(shè)計(jì)變更頻繁則對(duì)工序安排、進(jìn)度安排、物料采購(gòu)使用的挑戰(zhàn)極大。⑤人身安全。由于系統(tǒng)集成工期受到壓縮，項(xiàng)目后期可能需要增加大量人手，而在趕工過(guò)程中，施工人員容易忽視施工安全、麻痹大意，或因多工序同時(shí)展開(kāi)增加安全風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)語(yǔ)

本文通過(guò)上述實(shí)際案例的分析研究，探討了系統(tǒng)集成項(xiàng)目存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素。但由于國(guó)際工程項(xiàng)目的規(guī)模、類(lèi)型、環(huán)境等因素差異，風(fēng)險(xiǎn)研究分析的手段并不是一成不變。因此，風(fēng)險(xiǎn)分析研究要運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)，適當(dāng)調(diào)整以適應(yīng)不同的工程項(xiàng)目。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

關(guān)鍵詞:海外工程；FIDIC合同條款；工程量清單；報(bào)價(jià)

1前言

隨著全球經(jīng)濟(jì)的回暖，建設(shè)性資本投入快速增長(zhǎng)，海外工程承包市場(chǎng)正處于較快的發(fā)展時(shí)期，跨國(guó)工程承包公司逐漸增多，已經(jīng)形成了僧多粥少、競(jìng)爭(zhēng)達(dá)到白熱化程度的典型的買(mǎi)方市場(chǎng)。由于競(jìng)爭(zhēng)的加劇，承包商利潤(rùn)大幅度下滑，作為海外工程造價(jià)人員的當(dāng)務(wù)之急，是要轉(zhuǎn)變觀念，盡快熟悉和掌握海外工程報(bào)價(jià)的特點(diǎn)、技巧和注意事項(xiàng)，以適應(yīng)海外工程按FIDIC合同條款進(jìn)行合同管理的需要。

剛果(金)金沙薩市市政道路工程，是中鐵八局集團(tuán)有限公司走向海外的首個(gè)項(xiàng)目。從國(guó)內(nèi)建筑市場(chǎng)到海外建筑市場(chǎng)，中鐵八局集團(tuán)邁開(kāi)了扎扎實(shí)實(shí)的一大步。筆者根據(jù)在剛果(金)金沙薩市市政道路報(bào)價(jià)方面所做過(guò)的具體工作，談?wù)勔恍w會(huì)。

2海外工程招投標(biāo)與FIDIC合同條款

海外工程招投標(biāo)均采用工程量清單綜合單價(jià)報(bào)價(jià)，并按照與該項(xiàng)目相適應(yīng)的FIDIC合同條款簽訂施工合同。FIDIC合同條款是被國(guó)際公認(rèn)的合同標(biāo)準(zhǔn)條款，許多國(guó)家的建筑工程標(biāo)準(zhǔn)合同都是在此基礎(chǔ)上派生出來(lái)的。

按國(guó)際慣例進(jìn)行招投標(biāo)的海外工程，招投標(biāo)雙方的關(guān)系是由雙方簽訂的合同或協(xié)議來(lái)明確雙方的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)的，熟練運(yùn)用FIDIC合同條款，是從事海外工程招投標(biāo)的造價(jià)管理人員的基本功之一。所以，造價(jià)管理人員轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，理解各條款的含義和內(nèi)在聯(lián)系，弄清楚FIDIC合同條款和國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)合同的異同點(diǎn)，掌握FIDIC合同條款的主要內(nèi)容，做到心中有數(shù)，嚴(yán)格按照合同要求辦事，切忌墨守成規(guī)及生搬硬套。

與FIDIC合同條款配套使用的另一個(gè)文件是國(guó)際通用建筑安裝工程工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，許多國(guó)家的工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)都是直接采用或以此為基礎(chǔ)修改制訂的。國(guó)際通用建筑安裝工程工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)采用按實(shí)物量的計(jì)算方法，比較直觀和實(shí)用，給建筑安裝工程招投標(biāo)帶來(lái)許多便利條件。在國(guó)際形式的招標(biāo)中，標(biāo)書(shū)一般都附有工程量清單（特殊情況下也可不附工程量清單），標(biāo)書(shū)中的工程量清單就是按國(guó)際通用工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的。國(guó)際通用工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)有著本質(zhì)的區(qū)別，除了計(jì)量單位的口徑有差別外，在項(xiàng)目的劃分上也有很大的不同，但最大的差別就是按國(guó)際通用工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的工程量是實(shí)物量，是實(shí)實(shí)在在的，而按國(guó)內(nèi)現(xiàn)行預(yù)算定額中工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出的工程量是虛物量，是一個(gè)假定的相對(duì)量，是預(yù)算定額的產(chǎn)物，只能和定額配合使用。

國(guó)際通用工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)內(nèi)工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)很難對(duì)應(yīng)，因此習(xí)慣于按國(guó)內(nèi)現(xiàn)行預(yù)算定額報(bào)價(jià)的工程造價(jià)人員，在進(jìn)行按國(guó)際招投標(biāo)模式的工程報(bào)價(jià)時(shí)，切忌盲目套用國(guó)內(nèi)定額，要根據(jù)標(biāo)書(shū)中工程量清單所列內(nèi)容，參考有關(guān)定額并結(jié)合自身積累的有關(guān)資料，實(shí)事求是，科學(xué)的確定每一分項(xiàng)工程的人工、材料、機(jī)械耗用量和價(jià)格水平，使工程報(bào)價(jià)達(dá)到最優(yōu)化效果。但報(bào)價(jià)必須響應(yīng)標(biāo)書(shū)，嚴(yán)格按標(biāo)書(shū)要求，不隨意變動(dòng)。實(shí)例1就是沒(méi)有按照套用定額方式分析出來(lái)的成本單價(jià)。

實(shí)例1：石料開(kāi)采成本單價(jià)分析

編制說(shuō)明：每周期實(shí)際產(chǎn)量按照400 m3計(jì)算。

（1）人工費(fèi)

按當(dāng)?shù)貏趧?wù)人員和中方人員工資水平綜合取定，綜合工費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為18.01USD/工日；

片石開(kāi)采：10個(gè)工作日，每工作日10人；

碎石破碎篩分按照6個(gè)工作日計(jì)算，每工作日10人。

（2）材料費(fèi)

材料單價(jià)、火工材料均按照市場(chǎng)采購(gòu)成本價(jià)格計(jì)算。

（3）機(jī)械費(fèi)

施工機(jī)械臺(tái)班價(jià)格參照中華人民共和國(guó)交通部公布的《公路工程機(jī)械臺(tái)班費(fèi)用定額》（JTG/T B06-03-2007），并結(jié)合具體情況進(jìn)行修正。

表面清理（蓋山土）45000 m3，按照每一臺(tái)挖機(jī)，每天挖方800m3，自卸車(chē)4臺(tái)配合；

液壓露天（湯姆洛克）鉆機(jī)，按照每臺(tái)每孔6分鐘，每臺(tái)班六小時(shí)計(jì)，共128孔；

碎石破碎篩分成套設(shè)備，按照100t/每小時(shí)產(chǎn)量（石料原料堆積密度1.55 t/ m3、表關(guān)密度2.6t/ m3），每臺(tái)班按六小時(shí)計(jì)；

（4）銀行匯率按2008年4月中國(guó)人民銀行公布匯率，采用1USD=7元人民幣。

3 科學(xué)、規(guī)范的報(bào)價(jià)和決策

在國(guó)際形式的工程投標(biāo)中，是沒(méi)有什么統(tǒng)一的定額可遵循的，也沒(méi)有統(tǒng)一的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，只有標(biāo)書(shū)是統(tǒng)一的。一般情況下標(biāo)書(shū)中都帶有詳細(xì)的按國(guó)際通用工程量計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的工程量，另外標(biāo)書(shū)將部分直接費(fèi)和間接費(fèi)的內(nèi)容單獨(dú)列出，統(tǒng)稱為進(jìn)場(chǎng)費(fèi) (或稱開(kāi)辦費(fèi)、準(zhǔn)備費(fèi))，由投標(biāo)方根據(jù)工程的具體情況按實(shí)逐項(xiàng)報(bào)價(jià)，亦有按照直接費(fèi)加間接費(fèi)再乘系數(shù)確定進(jìn)場(chǎng)費(fèi)進(jìn)行報(bào)價(jià)。

海外工程工程量清單中所報(bào)單價(jià)給國(guó)內(nèi)的工程量清單所報(bào)單價(jià)形式上一樣，它是一個(gè)含人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)（或稱間接費(fèi)、管理費(fèi)）、利潤(rùn)、稅金及風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的綜合單價(jià)，報(bào)價(jià)都是由投標(biāo)方自行確定，而且中標(biāo)后綜合單價(jià)在整個(gè)合同期是固定不變的，工程變更也是按投標(biāo)的單價(jià)計(jì)算追加價(jià)款，對(duì)于施工期較長(zhǎng)的工程，要充分考慮在整個(gè)合同工期內(nèi)的各種漲價(jià)因素。報(bào)價(jià)里面，現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)的確定與進(jìn)場(chǎng)費(fèi)確定形式一樣，可由投標(biāo)方根據(jù)工程的具體情況按實(shí)報(bào)價(jià)，亦可按照直接費(fèi)乘系數(shù)確定現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)進(jìn)行報(bào)價(jià)。

由于國(guó)際形式投標(biāo)的特殊性，投標(biāo)前必須科學(xué)的制定投標(biāo)策略，要把握住建筑市場(chǎng)的變化，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)態(tài)和現(xiàn)狀，無(wú)論在人工、材料、機(jī)械等基礎(chǔ)價(jià)格取定上，還是在現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)費(fèi)率、利潤(rùn)費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)及進(jìn)場(chǎng)費(fèi)確定上，都要知己知彼，審時(shí)度勢(shì)，采用最佳的取價(jià)方案，一般來(lái)說(shuō)，可先將工程的成本價(jià)算出來(lái)，再根據(jù)市場(chǎng)行情及自身的實(shí)際情況確定利潤(rùn)率和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，既要謹(jǐn)慎行事，又要決策果斷。

4 海外施工企業(yè)不容忽視的問(wèn)題

資金短缺、融資能力不足是海外施工企業(yè)不容忽視的問(wèn)題。

由于海外建筑市場(chǎng)的特殊性和風(fēng)險(xiǎn)性，海外施工企業(yè)融資能力普遍較弱，這已成為承攬大型海外工程項(xiàng)目的最大瓶頸，主要原因是：①融資渠道窄。國(guó)際上通行的項(xiàng)目融資在我國(guó)尚未開(kāi)展，政策性銀行對(duì)海外工程承包的支持力度比較小；②融資擔(dān)保難。國(guó)家設(shè)立的對(duì)外承包工程保函風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)基金規(guī)模小，而且程序復(fù)雜、審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、支持范圍有限；③融資成本高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大企業(yè)的融資成本一般在15%左右，一些中小型企業(yè)近30%。較高的融資成本極大地削弱了海外施工企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。

5 合理的報(bào)價(jià)是投標(biāo)成功的關(guān)鍵

海外工程報(bào)價(jià)，大量的工作是材料詢價(jià)和計(jì)算分項(xiàng)工程的綜合單價(jià)，這是整個(gè)工程投標(biāo)的核心工作，關(guān)系到投標(biāo)成功與否，一定要做細(xì)致的工作，萬(wàn)萬(wàn)不可掉以輕心。

在材料詢價(jià)過(guò)程中，對(duì)數(shù)量多價(jià)格高的材料，一定要貨比三家，因有時(shí)同一種材料，因商家的進(jìn)貨渠道及營(yíng)銷(xiāo)方式不同，價(jià)格會(huì)相差很大，另外對(duì)詢來(lái)的材料價(jià)格，要明白其組成(如是否含稅金、運(yùn)費(fèi)以及有無(wú)優(yōu)惠等)。由于材料費(fèi)占工程造價(jià)的60%以上，因此合理的取定材料單價(jià)占有至關(guān)重要的地位。見(jiàn)實(shí)例2、實(shí)例3。

材料價(jià)格確定后，占有工程總造價(jià)近20%的人工費(fèi)也是不可忽視的，必須實(shí)事求是的計(jì)算人工單價(jià)和工日耗用量，海外工程人工單價(jià)的計(jì)算確定是比較復(fù)雜的，要把人員從國(guó)內(nèi)到國(guó)外的全部花銷(xiāo)全面考慮在內(nèi)，包括往返機(jī)票、生活費(fèi)、津貼、醫(yī)療費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，另外還要考慮使用當(dāng)?shù)毓凸さ那闆r，對(duì)雇工的最低工資標(biāo)準(zhǔn)和工作時(shí)間要全面掌握，根據(jù)自己工人和當(dāng)?shù)毓凸さ谋壤_定人工單價(jià)。見(jiàn)實(shí)例4。

在國(guó)外工程承包中，當(dāng)?shù)厝讼鄬?duì)低廉的人工費(fèi)和利潤(rùn)是投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)的最有利因素，一定要在這方面多下功夫。

對(duì)于機(jī)械使用費(fèi)，均按照實(shí)際使用情況進(jìn)行分析，分析方法見(jiàn)本文石料開(kāi)采成本分析中對(duì)機(jī)械費(fèi)的分析。

海外工程的工程量清單，F(xiàn)IDIC合同條款都對(duì)應(yīng)了價(jià)項(xiàng)說(shuō)明作為附件。在計(jì)算工程分項(xiàng)單價(jià)內(nèi)容時(shí)，一定要搞清楚其工作內(nèi)容，不要把國(guó)內(nèi)定額的規(guī)定強(qiáng)加于上，否則計(jì)算出的單價(jià)會(huì)有較大的偏差。見(jiàn)實(shí)例5。

6掌握?qǐng)?bào)價(jià)技巧，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力

海外施工企業(yè)在工程承包之前增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度，其報(bào)價(jià)的技巧和策略有兩點(diǎn)：一是早收資金；二是多收資金。

6.1早收資金

工程一旦開(kāi)工，除預(yù)付款外，完成每一點(diǎn)工程都要爭(zhēng)取提前拿到工程款，當(dāng)出現(xiàn)意外時(shí)，已拿到前面工程多支出的資金，自然損失就減小了。技巧是在報(bào)價(jià)時(shí)把工程量清單里先建的工程單價(jià)調(diào)高（如開(kāi)辦費(fèi)、營(yíng)地設(shè)施等），后建的工程單價(jià)調(diào)低。盡管后邊的單價(jià)可能會(huì)賠，但由于早期已收回了資金，資金周轉(zhuǎn)的問(wèn)題得到了妥善解決，因此能夠保證整個(gè)項(xiàng)目最終盈利。

但應(yīng)注意，這種單價(jià)的不平衡性要有適當(dāng)?shù)某叨?，要在合理的范圍?nèi)進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)工程量清單中許多單價(jià)成倍地偏離了市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，就可能被業(yè)主判為廢標(biāo)，甚至列入日后不許再投標(biāo)的黑名單。

6.2 多收資金

標(biāo)書(shū)工程量清單中所提供的咨詢工程師計(jì)算后得出的工程數(shù)量與實(shí)際施工時(shí)的數(shù)量都會(huì)有差異，而表中單價(jià)是空白的。由此可見(jiàn)，工程數(shù)量與合同單價(jià)互為函數(shù)關(guān)系。多收資金，就是參照項(xiàng)目工程數(shù)量的函數(shù)變化，通過(guò)合理調(diào)整相關(guān)單價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，如果承包商在報(bào)價(jià)過(guò)程中判斷標(biāo)書(shū)中的工程數(shù)量明顯不對(duì)，這就是盈利和減少后期風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。如承包商把某一項(xiàng)目的單價(jià)已定為150USD/m3，但有把握認(rèn)為標(biāo)書(shū)列明的10000m3工程量有誤，實(shí)際上應(yīng)是15000m3，那么就把對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的單價(jià)報(bào)得高一些，比如報(bào)200USD/m3，承包商報(bào)價(jià)時(shí)按200USD/m3×10000m3寫(xiě)入合同金額里，而實(shí)際是200USD/m3×15000m3，這樣在計(jì)價(jià)時(shí)就能做到比按原來(lái)150USD/m3要多收資金。

承包商報(bào)價(jià)人員要學(xué)會(huì)分析判斷。若認(rèn)為標(biāo)書(shū)的工程量比實(shí)際的要多，那么就可以把單價(jià)報(bào)得低一些，這樣投標(biāo)時(shí)好像是有損失，但由于實(shí)際上并沒(méi)干那么多工作量，而驗(yàn)工計(jì)價(jià)又是按照實(shí)際工作量，承包商只會(huì)賠很少一部分?？偟慕Y(jié)果是：報(bào)價(jià)時(shí)高低互相抵消，總價(jià)上卻看不出來(lái)；履約時(shí)就形成數(shù)量少干得少，單價(jià)調(diào)低，賠了一點(diǎn)；反之干得多，單價(jià)調(diào)高，承包商就能獲取較大利潤(rùn)。賺大的與賠小的結(jié)合起來(lái)，最終還是盈利。

7結(jié)束語(yǔ)

隨著海外工程任務(wù)的不斷開(kāi)發(fā)，海外工程報(bào)價(jià)有必要將有關(guān)內(nèi)容和經(jīng)驗(yàn)與我國(guó)的具體國(guó)情進(jìn)行分析比較，不斷總結(jié)，以適應(yīng)按國(guó)際慣例的工程招投標(biāo)的需要，適應(yīng)海外建筑市場(chǎng)不斷發(fā)展的趨勢(shì)。另外，抓緊培養(yǎng)精通海外工程報(bào)價(jià)的專業(yè)人員也刻不容緩，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)說(shuō)到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)，要走出國(guó)門(mén)趕上世界先進(jìn)潮流，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地，就要花大力氣抓人才的培養(yǎng)，要不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，拓寬視野，加強(qiáng)管理，使海外工程報(bào)價(jià)水平得到新的提高。

參考文獻(xiàn)

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篇10

關(guān)鍵詞：賣(mài)方信貸 買(mǎi)方信貸 EPC總承包 匯率 利率

近年來(lái)，隨著國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)承接了國(guó)外EPC總承包項(xiàng)目。而國(guó)外的業(yè)主也看重國(guó)內(nèi)的資金優(yōu)勢(shì)，因而融資項(xiàng)目也越來(lái)越多。尤其現(xiàn)階段企業(yè)承攬的國(guó)外工程項(xiàng)目大多集中在第三世界國(guó)家，資金短缺是這些國(guó)家面臨的普遍問(wèn)題，融資成功與否成了項(xiàng)目成敗的核心問(wèn)題。

目前融資項(xiàng)目的基本模式主要有買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸。買(mǎi)方信貸對(duì)承包企業(yè)來(lái)說(shuō)就是現(xiàn)匯項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)低，企業(yè)易于接受。但買(mǎi)方信貸流程復(fù)雜，審批周期長(zhǎng)，和業(yè)主的總包合同早已簽訂，但由于銀行和業(yè)主遲遲不能就貸款達(dá)成一致，造成項(xiàng)目擱置的情況屢屢發(fā)生，給企業(yè)造成無(wú)謂損失。而融資方式的另一重要組成賣(mài)方信貸，由于其“帶資承包”的特性，企業(yè)往往敬而遠(yuǎn)之。如今國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，賣(mài)方信貸也逐漸為國(guó)內(nèi)企業(yè)所關(guān)注。本文將對(duì)總承包項(xiàng)目的賣(mài)方信貸的流程、特性、應(yīng)注意的問(wèn)題等方面做一些初步的探討，希望能夠?qū)ο雽?duì)賣(mài)方信貸作進(jìn)一步了解的企業(yè)有所幫助。

一、賣(mài)方信貸的定義

出口賣(mài)方信貸是指國(guó)內(nèi)銀行為出口商制造或采購(gòu)出口機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品提供的信貸，主要解決出口商制造或采購(gòu)出口產(chǎn)品或提供相關(guān)勞務(wù)的資金需求。主要有：設(shè)備出口賣(mài)方信貸、高新技術(shù)產(chǎn)品出口賣(mài)方信貸、對(duì)外工程總承包賣(mài)方信貸等。本文所指的賣(mài)方信貸主要指總承包賣(mài)方信貸。

出口賣(mài)方信貸主要用于解決國(guó)內(nèi)出口商延期付款銷(xiāo)售大型設(shè)備或承包國(guó)外工程項(xiàng)目所面臨的資金周轉(zhuǎn)困難，是一種中長(zhǎng)期貸款，通常貸款金額大，貸款期限長(zhǎng)，最長(zhǎng)貸款期限可長(zhǎng)達(dá)10年。

與買(mǎi)方信貸相比，賣(mài)方信貸最大的不同就是借款人是承包商（賣(mài)方）。

二、賣(mài)方信貸的基本操作流程

賣(mài)方信貸一般要求企業(yè)有獨(dú)立法人資格，并具有對(duì)外承包工程經(jīng)營(yíng)權(quán)，有對(duì)外承包工程的專業(yè)技術(shù)資質(zhì)和實(shí)力。貸款申請(qǐng)條件主要包括：1）已簽訂對(duì)外承包工程合同。2）對(duì)外承包工程項(xiàng)目帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)設(shè)備、材料、技術(shù)、勞務(wù)和管理的出口額占項(xiàng)目合同總金額的比例，即所謂中國(guó)因素的比例不低于15%。3）對(duì)外承包合同金額不低于100萬(wàn)美元，預(yù)付款比例一般不低于15%。4）一般銀行還會(huì)要求借款人上出口信用保險(xiǎn)。5）銀行認(rèn)為的其他必要條件。

因項(xiàng)目情況不同，各家銀行的規(guī)定也有差別。賣(mài)方信貸的操作流程也不盡相同，但大致包括承包商、業(yè)主、國(guó)內(nèi)銀行、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（以下簡(jiǎn)稱中信保）、國(guó)外銀行等幾方，可以以流程圖的方式來(lái)簡(jiǎn)要說(shuō)明。

三、賣(mài)方信貸與買(mǎi)方信貸的區(qū)別及優(yōu)劣

賣(mài)方信貸與買(mǎi)方信貸的主要區(qū)別有：

1、借款人不同

賣(mài)方信貸的借款人是承包商（賣(mài)方）；買(mǎi)方信貸的借款人是業(yè)主（買(mǎi)方）委托的銀行（借款銀行）或業(yè)主。

2、擔(dān)保情況不同

賣(mài)方信貸是業(yè)主委托銀行依據(jù)工程總承包合同直接給承包商開(kāi)出還款保函或信用證； 買(mǎi)方信貸是借款銀行與國(guó)內(nèi)銀行簽訂借款協(xié)議，然后由第三家金融機(jī)構(gòu)（銀行、保險(xiǎn)公司或所在國(guó)家財(cái)政部）再進(jìn)行擔(dān)保。

3、付款方式不同

賣(mài)方信貸相當(dāng)于工程總承包合同項(xiàng)下的分期付款。建設(shè)期工程承包企業(yè)從國(guó)內(nèi)銀行貸款是人民幣，業(yè)主的還款是外幣；買(mǎi)方信貸對(duì)承包商來(lái)講就是現(xiàn)匯項(xiàng)目。

4、融資風(fēng)險(xiǎn)管理情況不同

賣(mài)方信貸存在利率風(fēng)險(xiǎn)（國(guó)內(nèi)銀行的人民幣貸款利率每年按人民銀行公布利率情況調(diào)整）、匯率風(fēng)險(xiǎn)（人民幣有升值的可能性，如果發(fā)生，企業(yè)產(chǎn)生匯率損失）、收匯風(fēng)險(xiǎn)（對(duì)于非承包商責(zé)任業(yè)主和擔(dān)保銀行到期不還款，中信保賠付率為90%，剩余10%要由承包商承擔(dān)）；買(mǎi)方信貸對(duì)承包商來(lái)講不存在上述風(fēng)險(xiǎn)，或上述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)影響不大（出現(xiàn)不還款情況，承包商要協(xié)助銀行和保險(xiǎn)公司追討）。

5、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況影響程度不同

賣(mài)方信貸是承包企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債，國(guó)企受政策性影響，對(duì)賣(mài)方信貸相對(duì)謹(jǐn)慎；買(mǎi)方信貸不存在上述問(wèn)題。

6、前期工作周期和投入不同

賣(mài)方信貸項(xiàng)目融資條件的談判，收匯保險(xiǎn)和信譽(yù)擔(dān)保單位的落實(shí)，都由承包商自己完成，所以一般情況下工作周期較短，前期費(fèi)用投入較少；買(mǎi)方信貸的融資、擔(dān)保、保險(xiǎn)條件由國(guó)內(nèi)銀行和中信保與各方商定，承包商要從中斡旋，并承擔(dān)相應(yīng)公關(guān)協(xié)調(diào)費(fèi)用。

7、對(duì)項(xiàng)目的控制程度不同

賣(mài)方信貸由于屬于“帶資承包”的性質(zhì)，承包商在合同執(zhí)行中有更大的話語(yǔ)權(quán)，對(duì)項(xiàng)目的控制程度更高；買(mǎi)方信貸則沒(méi)有這種優(yōu)勢(shì)。

8、業(yè)主對(duì)賣(mài)方信貸買(mǎi)方信貸傾向不同

賣(mài)方信貸業(yè)主委托一家金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保還款即可，操作簡(jiǎn)便。且融資條件雙方可討論變通，如利息可計(jì)入合同總價(jià)中等。業(yè)主一般傾向賣(mài)方信貸的方式融資；買(mǎi)方信貸業(yè)主既要委托金融機(jī)構(gòu)，又要上出口信用保險(xiǎn)，有時(shí)還需擔(dān)保。工作難度大，銀行費(fèi)用高，既要支付擔(dān)保費(fèi)，又要支付保險(xiǎn)費(fèi)、轉(zhuǎn)貸費(fèi)。

9、銀行對(duì)賣(mài)方信貸買(mǎi)方信貸傾向不同

賣(mài)方信貸借款人為國(guó)內(nèi)企業(yè)，一般企業(yè)在銀行都有授信，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，銀行一般傾向于賣(mài)方信貸；賣(mài)方信貸借款人為國(guó)外業(yè)主，雖然有擔(dān)保和保險(xiǎn)作保證，但對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

從上面幾點(diǎn)可以看出，賣(mài)方信貸和買(mǎi)方信貸相比優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在：（1）融資成本相對(duì)較低。（2）手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)便，審批周期短。（3）企業(yè)在合同談判、執(zhí)行中占據(jù)更主動(dòng)的地位。（4）由于業(yè)主和銀行的傾向，賣(mài)方信貸相對(duì)容易操作。

同時(shí)賣(mài)方信貸的劣勢(shì)主要表現(xiàn)在：（1）利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)較大。2）賣(mài)方信貸是企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債，對(duì)企業(yè)有一定壓力。（3）一旦項(xiàng)目執(zhí)行不順利，會(huì)產(chǎn)生較大的收匯風(fēng)險(xiǎn)。（4）國(guó)企執(zhí)行賣(mài)方信貸，受上級(jí)主管機(jī)構(gòu)和政策影響較大。

四、執(zhí)行賣(mài)方信貸應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

融資項(xiàng)目往往投資大、風(fēng)險(xiǎn)大，而賣(mài)方信貸項(xiàng)目更使承包企業(yè)面臨巨大的資金、收匯、利率及匯率的風(fēng)險(xiǎn)。因此如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，取得較好的經(jīng)濟(jì)效益是順利實(shí)施賣(mài)方信貸的重要保障。歸納起來(lái)，以下這些因素是降低風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

1、選擇項(xiàng)目一定要慎重

目前國(guó)內(nèi)企業(yè)參與的國(guó)外總承包項(xiàng)目主要集中在亞非拉、東歐等相對(duì)不發(fā)達(dá)甚至是一些比較落后的國(guó)家和地區(qū)。在這些區(qū)域，容易產(chǎn)生戰(zhàn)爭(zhēng)及種族沖突、政府換屆、當(dāng)?shù)厝藛T施工能力不足、無(wú)還款能力等風(fēng)險(xiǎn)。因此在項(xiàng)目選擇上一定要謹(jǐn)慎，從源頭避免風(fēng)險(xiǎn)。建議企業(yè)要在熟悉，有過(guò)總承包經(jīng)歷的地區(qū)選擇項(xiàng)目，對(duì)不熟悉的市場(chǎng)，一定要做好先期調(diào)研工作，對(duì)當(dāng)?shù)卣谓?jīng)濟(jì)、業(yè)主背景做深入研究。

此外，項(xiàng)目類(lèi)型也很重要，關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、能發(fā)揮我國(guó)產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)的項(xiàng)目、綠色環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目、高科技項(xiàng)目等等。這些項(xiàng)目容易得到政府支持，國(guó)內(nèi)銀行、中信保等機(jī)構(gòu)也也易于通過(guò)。企業(yè)要格外關(guān)注此類(lèi)項(xiàng)目。

2、落實(shí)擔(dān)保條件和出口信用保險(xiǎn)

擔(dān)保和出口信用保險(xiǎn)是賣(mài)方信貸最重要的保證措施，也是銀行承貸的必要條件。一般情況下，發(fā)貸行要求業(yè)主出具所在國(guó)財(cái)政部出具的擔(dān)保函（即擔(dān)保）或其他可接受的有效擔(dān)保。如業(yè)主為私人公司或其他非政府部門(mén)，一般需要有不可撤銷(xiāo)銀行保函或銀行可接受的其他方式擔(dān)保。

同時(shí)，企業(yè)要上出口信用保險(xiǎn)，而且將本金及利息都納入保險(xiǎn)范圍。一旦出險(xiǎn)，中信?？少r付保額的90%。要特別注意的是，在簽署總承包合同時(shí)，要注明以貸款協(xié)議和保險(xiǎn)協(xié)議的生效為生效條件，避免因信保和貸款未落實(shí)造成損失。

3、確保項(xiàng)目順利執(zhí)行和貸款按期償還

賣(mài)方信貸項(xiàng)目執(zhí)行的關(guān)鍵在于項(xiàng)目能否順利實(shí)施，這就要求企業(yè)要配備強(qiáng)有力的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)，選擇好的分包單位，保證在技術(shù)、管理、財(cái)務(wù)等各個(gè)方面都有專家把關(guān)，確保按合同規(guī)定如期完工。

在總包合同簽訂的同時(shí)，企業(yè)要與業(yè)主再簽訂一份還款協(xié)議，約定還款期限、還款時(shí)間、利率、每次還款的本金和利息等。特別注意的是還款協(xié)議一定要與總包合同分開(kāi)，不要將總包合同的一些條款，作為還款協(xié)議的生效條件。

4、出現(xiàn)意外情況和風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，主動(dòng)采取應(yīng)對(duì)措施降低風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目在執(zhí)行中，如果發(fā)生意外情況和風(fēng)險(xiǎn)事件，企業(yè)要及時(shí)通知銀行和出口信用保險(xiǎn)公司，并馬上采取積極措施，預(yù)防或減少損失，這樣才能確保損失發(fā)生時(shí)，可以按照出口信用保險(xiǎn)協(xié)議的規(guī)定獲得賠償。

如果項(xiàng)目已完工，業(yè)主的還款有可能出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，企業(yè)可以考慮采取中長(zhǎng)期應(yīng)收賬款買(mǎi)斷的方式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

5、控制利率、匯率的風(fēng)險(xiǎn)

由于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，企業(yè)一定要充分考慮利率、匯率的現(xiàn)狀及將來(lái)可能的變化，選擇適合的金融手段降低風(fēng)險(xiǎn)。

這幾年金融市場(chǎng)的總趨勢(shì)是人民幣一直在升值，企業(yè)在貸款時(shí)可以考慮直接貸美元或者人民幣和美元組合貸，降低人民幣升值的損失，還可以通過(guò)遠(yuǎn)期結(jié)匯等方式降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。

盡量爭(zhēng)取與銀行的貸款采用固定匯率的方式，如果采用的是浮動(dòng)匯率，一旦預(yù)期匯率上升，可以采用利率掉期等方式鎖定利率，降低利率風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

國(guó)際工程承包市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，承包商提供服務(wù)的復(fù)雜程度也在日益加深。承包工程內(nèi)容不再限于提供建設(shè)、設(shè)備供應(yīng)、安裝維護(hù)、人員培訓(xùn)等等，還必須擴(kuò)展到提供融資服務(wù)等方面。融資能力的高低也反映承包商的綜合實(shí)力及核心競(jìng)爭(zhēng)力。

本文所介紹的賣(mài)方信貸只是眾多融資手段的一種，如今的市場(chǎng)不僅要求企業(yè)解決融資，還要能提出創(chuàng)新方式的融資方案。企業(yè)必須轉(zhuǎn)變思路，探索改變傳統(tǒng)承包方式的行業(yè)升級(jí)之路。例如，可以考慮以投資帶動(dòng)總承包的業(yè)務(wù)模式，實(shí)施BOT或PPP等特許經(jīng)營(yíng)投資方式。還可以積極進(jìn)行海外投資，開(kāi)展參股、并購(gòu)、重組等業(yè)務(wù)，向國(guó)際化大企業(yè)邁進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：