導(dǎo)語：如何才能寫好一篇實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的具體表現(xiàn)

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的現(xiàn)象在很早之前就曾出現(xiàn)過，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的不斷加重，這一問題逐漸受到了大眾的關(guān)注。金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離具體表現(xiàn)為金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的數(shù)量出現(xiàn)嚴(yán)重的不均衡，金融經(jīng)濟(jì)部門的數(shù)量的增長(zhǎng)數(shù)明顯更高，且規(guī)模也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，不少金融機(jī)構(gòu)都在不斷的擴(kuò)大兼并行為。隨著分離的不斷加大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)慢慢喪失了原有的主導(dǎo)地位，金融經(jīng)濟(jì)的地位則快速上升。大部分的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都發(fā)生于金融領(lǐng)域，大量的資金開始涌入金融領(lǐng)域，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活躍度逐漸下降，導(dǎo)致其生存空間越來越小。另外，反映金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的指標(biāo)包括金融資產(chǎn)比率以及金融交易量比率，當(dāng)這些指標(biāo)上升幅度越高時(shí)，表明金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離越明顯。

二、導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的誘因

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)分離的原因主要在于金融經(jīng)濟(jì)的規(guī)模、數(shù)量以及地位都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，隨著金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的差距不斷拉大，將會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。所以，對(duì)導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原因有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。大致上來看，兩者分離的原因主要包括幾下點(diǎn)：

（一）金融資產(chǎn)的快速增加

從產(chǎn)生時(shí)間來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在金融經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生之前就已存在，因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)一直推動(dòng)著金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。換言之，只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度以后，金融經(jīng)濟(jì)才能逐漸發(fā)展，商業(yè)貿(mào)易也是同樣的道理。只有當(dāng)產(chǎn)品的數(shù)量增加時(shí)，商品交易才會(huì)產(chǎn)生。而在這個(gè)交易的過程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度相比金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度更慢，金融的資產(chǎn)比率也在慢慢提升，這對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，不僅僅是一個(gè)難得的機(jī)遇，同時(shí)也是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

（二）金融管制較為自由

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之所以會(huì)出現(xiàn)分離，其中一個(gè)重要的原因便是金融的相關(guān)制度逐漸呈現(xiàn)出自由化趨勢(shì)。金融管制自由化的具體表現(xiàn)為：第一，大部分的國(guó)家都先后解除了針對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的限制，導(dǎo)致國(guó)際之間的資金交流越來越頻繁。另外，隨著金融資本的大量涌入，讓國(guó)內(nèi)、國(guó)際的貿(mào)易數(shù)量日益增加，而隨著國(guó)際貿(mào)易的增加與吸引了大量的國(guó)外資金，促使金融經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。第二，我國(guó)對(duì)于金融的管制越來越寬松，使得國(guó)內(nèi)的金融部門得到快速擴(kuò)張，不少金融企業(yè)為獲取市場(chǎng)份額而大打價(jià)格戰(zhàn)，不少金融企業(yè)紛紛出售優(yōu)惠產(chǎn)品來吸引消費(fèi)者的眼球，促使金融的貿(mào)易量得到大量的提升。第三，關(guān)于匯率的相關(guān)要求也先后被解除，匯率并不再一成不變，而是可在一定區(qū)間內(nèi)上下浮動(dòng)，這也促使商品交易的數(shù)量不斷攀升。

（三）科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展

隨著社會(huì)生產(chǎn)力的日益提升，金融經(jīng)濟(jì)得到了迅猛發(fā)展，在較短時(shí)間內(nèi)就逐漸擺脫了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的依賴，從而使得金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)分離。另外，由于科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也受到了技術(shù)創(chuàng)新的影響，以此為基礎(chǔ)的金融經(jīng)濟(jì)的類型日益增加，促使金融經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域不斷拓展，金融經(jīng)濟(jì)得到大力發(fā)展，金融資產(chǎn)的比率也得到大幅度提升，導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位逐漸凸顯。

三、防止金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的有效對(duì)策

就目前情況而言，不管哪一個(gè)國(guó)家想要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，都必須確保金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展。世界的發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)有著密切的關(guān)系，同時(shí)也離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)。換句話說，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，兩者為相互依存的關(guān)系，任何一方都無法脫離對(duì)方而單獨(dú)存在。當(dāng)前肆虐全球的金融危機(jī)看似只發(fā)生于金融領(lǐng)域，但究其本質(zhì)可發(fā)現(xiàn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)也有密不可分的關(guān)系。這也表明世界金融危機(jī)發(fā)生的原因之一是金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過快，占據(jù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)原本的主導(dǎo)地位，失去了實(shí)體經(jīng)濟(jì)支撐的金融經(jīng)濟(jì)造就了當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)泡沫，隨時(shí)都面臨著瓦解的風(fēng)險(xiǎn)。

所以，要讓世界經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定、健康的發(fā)展，那么必須對(duì)金融經(jīng)濟(jì)進(jìn)行正確的定位，同時(shí)堅(jiān)持大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)之下，才能實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。與此同時(shí)，我國(guó)的政府部門還需要盡快出臺(tái)相關(guān)的政策，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有力的支持，并將金融經(jīng)濟(jì)的服務(wù)功能充分的發(fā)揮出來，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

篇2

1研究背景

金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離趨勢(shì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有巨大影響。金融在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用突出，對(duì)社會(huì)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生巨大影響。因此很多學(xué)者關(guān)注二者的分離，并研究分離原因，試圖找到最佳的解決方法。

2金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

（1）金融經(jīng)濟(jì)在很大程度上是由實(shí)體經(jīng)濟(jì)決定的。實(shí)體經(jīng)濟(jì)不僅影響金融經(jīng)濟(jì)水平，而且影響金融經(jīng)濟(jì)質(zhì)量。此外，金融經(jīng)濟(jì)靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)來支撐。如果沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為支柱，金融經(jīng)濟(jì)就無法平穩(wěn)發(fā)展，無法促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[1]。（2）金融經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)在一定程度上有反作用力。從某一方面來說，金融經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展極大地促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于金融經(jīng)濟(jì)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)是為了更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)。金融經(jīng)濟(jì)主要是通過貸款、投資券等一系列方式來促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

3造成金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的原因

3.1兩種經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡

兩種經(jīng)濟(jì)之前是互補(bǔ)的，但在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系發(fā)生了變化，而且分離的趨勢(shì)更大。這一現(xiàn)象將會(huì)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來很多負(fù)面影響。由于這兩種經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度不同，金融經(jīng)濟(jì)在近幾年發(fā)展十分迅速，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度相對(duì)較慢。如果長(zhǎng)期按照這種形式發(fā)展，金融經(jīng)濟(jì)將會(huì)抑制實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本分配不協(xié)調(diào)等一系列問題將會(huì)出現(xiàn)，最終導(dǎo)致大量資本流向金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。此外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的支撐作用在一定程度上也會(huì)被大大減弱，發(fā)展經(jīng)濟(jì)所需的基本動(dòng)力和創(chuàng)造力不足，這些原因都會(huì)導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展不協(xié)調(diào)[2]。

3.2相關(guān)制度不健全

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離最重要的原因是相關(guān)經(jīng)濟(jì)制度不完善。由于很多國(guó)家逐漸取消了對(duì)金融經(jīng)濟(jì)相關(guān)制度的控制，這一舉措的實(shí)施使得國(guó)際資金流動(dòng)性增加，同時(shí)大量的資本進(jìn)入金融經(jīng)濟(jì)，使國(guó)內(nèi)外的貿(mào)易總額增加，在引入大量國(guó)外資本的同時(shí)，促進(jìn)了金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。發(fā)展中國(guó)家應(yīng)更加重視科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)到科學(xué)技術(shù)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不竭動(dòng)力[3]。因此應(yīng)該結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)，根據(jù)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，制定完善的制度。

3.3經(jīng)濟(jì)度量不準(zhǔn)確

經(jīng)濟(jì)度量是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基礎(chǔ)上，可以反映市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和實(shí)際發(fā)展情況。然而，隨著金融經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，實(shí)體和金融兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體開始分離，對(duì)經(jīng)濟(jì)的計(jì)量明顯不準(zhǔn)確。以金融市場(chǎng)為例，有很多資本家利用市場(chǎng)價(jià)差來獲取利潤(rùn)。大量資金逐漸流入金融市場(chǎng)，提高了市場(chǎng)上金融產(chǎn)品的價(jià)格。影響金融產(chǎn)品價(jià)格的主要原因是市場(chǎng)中的利益，而不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于金融市場(chǎng)上很多活躍的資金和產(chǎn)品的價(jià)格和價(jià)值與其真實(shí)的價(jià)值不對(duì)等，使得金融經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了表面繁榮的虛假現(xiàn)象，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問題就容易被忽視。此時(shí)，經(jīng)濟(jì)度量并不能真實(shí)地反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展情況，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)總數(shù)值不能確定。

4規(guī)避金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的辦法

4.1利用宏觀政策進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制

現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在諸多問題，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫軌現(xiàn)象嚴(yán)重。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制背景下，要想使金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)穩(wěn)固發(fā)展，就要充分發(fā)揮政府的職能，運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂婆c調(diào)節(jié)。要想使宏觀政策在調(diào)節(jié)和控制方面發(fā)揮更大的作用，解決金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)問題，就要注意以下3點(diǎn)。①明確二者的關(guān)系以及各自所處的地位，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的根本，金融經(jīng)濟(jì)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。②采取一定的措施來促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，通過有效的貨幣政策或財(cái)政政策來促使實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行資本積累，反過來也會(huì)使金融經(jīng)濟(jì)得到更為全面的發(fā)展。③整治市場(chǎng)秩序，政府部門起帶頭作用，通過頒布政策和法規(guī)達(dá)到約束和規(guī)范的目的。

4.2促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)脫軌主要表現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度比金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度慢，導(dǎo)致不平衡和不協(xié)調(diào)現(xiàn)象的出現(xiàn)，其根本解決方法是加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和發(fā)展力度。而阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的主要原因是在資金籌集方面。特別是對(duì)于中小企業(yè)而言，資金籌集不僅成本高，而且籌集渠道少。因此要想使實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，需要做到以下兩點(diǎn)。①采取一定措施使融資市場(chǎng)快速發(fā)展，不僅為中小企業(yè)的資金流動(dòng)提供保障，而且可以在降低資金籌集成本的同時(shí)提高收益，進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。②將科學(xué)技術(shù)應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，彌補(bǔ)其在發(fā)展方式上的不足。與此同時(shí)，政府應(yīng)制定相應(yīng)的支持性舉措，可以在資金和技術(shù)方面給予幫助，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮出原有優(yōu)勢(shì)。

4.3建立健全法規(guī)制度

政府應(yīng)該建立并健全相關(guān)制度，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠發(fā)揮自身作用，為兩種經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展提供和諧穩(wěn)定的環(huán)境。一方面，政府可以放寬貨幣以及信貸政策。為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，目前已制定了相關(guān)制度，但在這些制度中仍然存在不確定因素。放寬貨幣以及信貸政策可以使金融經(jīng)濟(jì)支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。另一方面，政府可以幫助中小企業(yè)提高融資速度，比如適當(dāng)下調(diào)貸款利率，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。

4.4促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)自由化發(fā)展

由于金融經(jīng)濟(jì)比實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展更快，因此要加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展力度。在兩種經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，政府要統(tǒng)籌兼顧，在加大力度促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，還要使金融經(jīng)濟(jì)達(dá)到自由化發(fā)展。在金融市場(chǎng)領(lǐng)域，應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，減少在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中不必要的管控，最大程度獲得雙贏。

篇3

【關(guān)鍵詞】金融經(jīng)濟(jì)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；分離；成因；防范

1.金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的主要表現(xiàn)及其危害

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的分離并不是最近才出現(xiàn)的現(xiàn)象，世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)只是二者分離的一個(gè)集中反映。隨著開端于美國(guó)的金融危機(jī)的蔓延，世界范圍內(nèi)的金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離又表現(xiàn)出一些新的特征。尤其是在國(guó)際金融危機(jī)中，在危機(jī)發(fā)生之前的相當(dāng)一段時(shí)期里一些發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體中出現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展顯著失衡，這是國(guó)際金融危機(jī)的一個(gè)共同特征。這一金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)失衡有主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：

第一，大規(guī)模的兼并行為在大量大型金融企業(yè)中出現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體中出現(xiàn)高度集中的問題。這種因?yàn)榇笏梁喜⒍鴮?dǎo)致的高度集中進(jìn)一步又在一定程度上給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來不利影響，一則金融企業(yè)因高度集中而為金融企業(yè)的高層管理者帶來了追逐高額薪酬的機(jī)會(huì)，再則是由于高度集中而使得金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，即憑借自身不斷擴(kuò)大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模而無需承擔(dān)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，即使有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和可能，政府也會(huì)因?yàn)槠湟?guī)模巨大一旦破產(chǎn)就會(huì)給整體經(jīng)濟(jì)帶來災(zāi)難性的影響而出手相助，因此，這些大型金融企業(yè)就減少了必要的風(fēng)險(xiǎn)防范，甚至?xí)龀鲆恍﹪?yán)重不利于自身發(fā)展和整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為。

第二，由于金融經(jīng)濟(jì)大大超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的大量交易發(fā)生在金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到越來越大的擠壓，致使金融經(jīng)濟(jì)中的交易出現(xiàn)純粹性的投機(jī)行為增加，乃至金融經(jīng)濟(jì)徹底拋棄實(shí)體經(jīng)濟(jì)，脫離與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正常、必要的聯(lián)系，致使整經(jīng)濟(jì)發(fā)生惡化趨勢(shì)。

第三，由于金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例失衡，導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)中的投機(jī)因素影響到經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，許多價(jià)格指數(shù)因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的弱小和金融經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大而難以真實(shí)反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行現(xiàn)狀，這也進(jìn)一步致使大量?jī)r(jià)格指數(shù)失去了其作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“晴雨表”的作用。這主要是因?yàn)?，?shí)體經(jīng)濟(jì)由于金融經(jīng)濟(jì)的擠壓而受到嚴(yán)重?fù)p害，尤其是大量社會(huì)資本從創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域流出，而流向金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而金融領(lǐng)域由于其投機(jī)而出現(xiàn)出虛假繁榮，這又進(jìn)一步掩蓋了實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的諸多問題，進(jìn)而影響了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

因此，進(jìn)入新世紀(jì)以來，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融經(jīng)濟(jì)大大超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融經(jīng)濟(jì)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重和地位顯著提升，這是世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)演變中的一個(gè)最為顯著的特征。這種發(fā)展趨勢(shì)既有積極作用，也有消極作用。一方面，由于金融經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重和地位增加，大量社會(huì)資源流向金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融經(jīng)濟(jì)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)整體中發(fā)揮著越來越重要的資金配置和流動(dòng)指引的中介和配合作用，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，如果金融經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過度失衡，導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)由于過度集中而缺乏約束，甚至因?yàn)榻鹑诮?jīng)濟(jì)的過度發(fā)展而損害了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這對(duì)整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又具有十分不利的影響。金融經(jīng)濟(jì)在本質(zhì)上是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這是其最為主要的職能，一旦金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生分離，這對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃至社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)都具有破壞性影響。因此，如何把握實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的比例并防止金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離就顯得十分重要，這需要弄清楚金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的原因及其防范措施。

2.金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的主要根源及其防范

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離是隨著金融經(jīng)濟(jì)在數(shù)量、規(guī)模、地位等方面顯著超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)中而形成的，隨著這種趨勢(shì)的延伸，二者的分離必將對(duì)社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)生消極影響。深入分析金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的原因，這對(duì)于防范因二者的分離而損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)具有重要意義?？傮w看來，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的根源主要有：

第一，金融資產(chǎn)比率增加，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。在談金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是不可回避的問題。無論是在實(shí)踐順序上還是在現(xiàn)實(shí)貢獻(xiàn)上，實(shí)體經(jīng)濟(jì)都是比金融經(jīng)濟(jì)更具根本性，一方面金融經(jīng)濟(jì)必須在實(shí)體經(jīng)濟(jì)有了一定發(fā)展之后才能出現(xiàn)，另一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)在任何經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期都是金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)背景和經(jīng)濟(jì)支撐。

因此，金融經(jīng)濟(jì)的興起、發(fā)展都是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、繁榮為基礎(chǔ)的。但是在世界范圍內(nèi)，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的交易需要外匯，這離不開金融經(jīng)濟(jì)的支持，金融交易對(duì)于世界范圍的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的中介作用。一旦出現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)，各種風(fēng)險(xiǎn)就不可避免。因此，金融交易的增長(zhǎng)會(huì)比實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更快，于是就出現(xiàn)了金融資產(chǎn)比率增加，這不僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)為金融經(jīng)濟(jì)的過度集中而損失社會(huì)經(jīng)濟(jì)。

第二，技術(shù)和制度因素也是致使金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的重要原因。在技術(shù)方面，技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新使得世界各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都深受全球化影響而具有國(guó)際性，因此金融經(jīng)濟(jì)的類型也日益增多，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度大大提高，金融交易也越來越大，金融資產(chǎn)比率也相應(yīng)提高。在制度方面，隨著金融經(jīng)濟(jì)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融交易中的短期機(jī)會(huì)主義、各種非理、跟風(fēng)行為、短期績(jī)效評(píng)價(jià)等都與金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生分離有關(guān)，這些行為都是一定的制度因素的結(jié)果。

第三，金融管制的弱化與自由化的膨脹，這是導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的不可忽視的重要原因，甚至是金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的直接影響因素。這種金融管制的弱化首先表現(xiàn)在國(guó)與國(guó)之間的金融管制的解除，使得資本的國(guó)際流動(dòng)越來越厲害，另一方面還突出表現(xiàn)在一個(gè)國(guó)家內(nèi)部的金融管制的弱化和解除，這加強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致金融交易量的增加。

3.金融經(jīng)濟(jì)應(yīng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為自身發(fā)展的立足點(diǎn)

世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和任何一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都離不開金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，在本質(zhì)上看，金融經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生自實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和繁榮也離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，金融經(jīng)濟(jì)將自身定位于服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)自身的發(fā)展乃至世界整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有重要意義。

這次世界金融危機(jī)在表面上看似是金融領(lǐng)域的危機(jī)，其根源仍在與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，即金融經(jīng)濟(jì)的過度發(fā)展和集中嚴(yán)重影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，最終又導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必要支持，進(jìn)而出現(xiàn)了全球性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這些金融危機(jī)出現(xiàn)的表現(xiàn)是金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)越來越具有自我滿足、自我服務(wù)、自我強(qiáng)化的傾向，金融經(jīng)濟(jì)已經(jīng)基本上徹底脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，甚至在一定程度上金融經(jīng)濟(jì)還干擾了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，金融危機(jī)的根源還是在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)的分離，致使金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必要支撐。

因此，世界走出金融危機(jī)根本出路還在于大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并積極引導(dǎo)金融經(jīng)濟(jì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)努力改革做到為人民服務(wù)、為中小企業(yè)服務(wù)、為科技創(chuàng)新服務(wù)，根本上是金融經(jīng)濟(jì)要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這既是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件，也是金融經(jīng)濟(jì)走出困境的必由之路，也是世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)走向緩和的重要條件。

【參考文獻(xiàn)】

篇4

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[摘要]對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和金融體系之間的關(guān)系進(jìn)行準(zhǔn)確的理解，能夠有效地促進(jìn)金融的發(fā)展和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。本文在梳理兩者的發(fā)展的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步的思考了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系。通過分析我們發(fā)現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的關(guān)系在主流的經(jīng)濟(jì)理論中并沒有得到充分的理解，金融體系在實(shí)質(zhì)上并非是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)立的一種虛擬經(jīng)濟(jì)，屬于一種服務(wù)業(yè)，并且對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出進(jìn)行了直接的貢獻(xiàn)，同時(shí)其也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)資源進(jìn)行配置的核心，要想保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須要對(duì)金融體系自身的運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行準(zhǔn)確的理解，并且將其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的匹配度充分的把握好。

[

關(guān)鍵詞 ]金融體系；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；關(guān)系

從理論層面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系與經(jīng)濟(jì)周期或經(jīng)濟(jì)波動(dòng)這一經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心具有密切的關(guān)系。從實(shí)踐層面來說，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的關(guān)系進(jìn)行正確的理解，除了能夠有效地促進(jìn)金融體系的發(fā)展，同時(shí)還可以很好地防范金融危機(jī)。目前我國(guó)正在處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型以及金融體系改革的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，為此，本文在梳理兩者的發(fā)展的基礎(chǔ)之上，分析了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)的關(guān)系和一些基礎(chǔ)性的問題。

1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系關(guān)系在主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的理論

現(xiàn)在的學(xué)者開始越來越關(guān)注經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到的金融體系的影響，并且對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融體系之間的關(guān)系進(jìn)行了一系列的研究。比如有學(xué)者提出在通貨緊縮以及資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅后過度債務(wù)融資對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)，其主要研究的是經(jīng)濟(jì)波動(dòng)受到的金融體系融資總量的影響[1]；另外有學(xué)者認(rèn)為投資并非是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的重要來源，而因?yàn)橥顿Y進(jìn)行的融資才是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的原因，其對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)受到的金融體系的融資結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)。還有學(xué)者對(duì)銀行的流動(dòng)性轉(zhuǎn)換對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的改善作用進(jìn)行了論證，然而經(jīng)濟(jì)波動(dòng)同時(shí)也受到銀行體系的不穩(wěn)定性和流動(dòng)性創(chuàng)造的影響。除了主流的宏觀經(jīng)濟(jì)理論研研究，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融體系之間的關(guān)系是長(zhǎng)期以來金融發(fā)展理論一直關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。然而從實(shí)際上來說，在主流經(jīng)濟(jì)理論中并非對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系的關(guān)系具有充分的理解，因此現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)研究的一個(gè)非常重要的問題就是對(duì)兩者之間關(guān)系的探討。

2.實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系關(guān)系的發(fā)展分析

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的發(fā)展中，兩者具有始終屬于動(dòng)態(tài)變化的關(guān)系。早在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，金融體系的形成就是由于交易需求而具備了前提和基礎(chǔ)，而當(dāng)時(shí)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互之間的匯總和支付中金融體系只屬于一種中介，無法對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到直接的推動(dòng)作用。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間出現(xiàn)了相互的融合和發(fā)展，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累的原始資本的基礎(chǔ)之上，金融體系開始逐漸的成為信用中介，并且開始不斷地優(yōu)化配置實(shí)體經(jīng)濟(jì)原始積累的資本，最終對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展起到了直接的促進(jìn)作用；金融市場(chǎng)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)施公司制和股份制的改革之后具備了發(fā)展的機(jī)會(huì)和平臺(tái)，這樣也就使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系兩者之間的關(guān)系變得更加直接、更加密切[2]。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)代金融體系不斷轉(zhuǎn)變結(jié)構(gòu)以及不斷創(chuàng)新功能的條件下在科學(xué)技術(shù)、組織方式以及管理模式等方面也出現(xiàn)了一系列的變革，這樣就使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間具有了一種相互控制、相互制約的關(guān)系，并且開始逐漸的走向分離，與此同時(shí)，由于邊際產(chǎn)出的遞減導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸的陷入困境，而金融體系的主要支撐就是信用，這樣就導(dǎo)致兩者的分離速度得到了進(jìn)一步的加快。

3.實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的作用關(guān)系

首先，金融體系存在的基礎(chǔ)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)：作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中形成的一種產(chǎn)物，金融體系存在的基礎(chǔ)就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)定的收益和物質(zhì)基礎(chǔ)提供給了金融體系。如果金融體系不依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就很容易發(fā)生資本泛濫的現(xiàn)象，最終會(huì)在投機(jī)市場(chǎng)流入大量的金融資本，從而導(dǎo)致出現(xiàn)扭曲的資源配置。這樣除了會(huì)將商品經(jīng)濟(jì)的秩序打破之外，同時(shí)又有可能導(dǎo)致出現(xiàn)金融危機(jī)，因此金融體系存在的意義也就喪失了[3]。

其次，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中金融體系屬于非常重要的工具：金融體系將有效可靠的支付中介提供給了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并且促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)將資本的原始積累完成，實(shí)體經(jīng)濟(jì)由于這些積累的原始資本具備了不斷擴(kuò)大生產(chǎn)的基礎(chǔ)，同時(shí)，金融體系還對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)的分散具有促進(jìn)作用[4]。目前金融體系開始變得越來越完善，因此其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也開始變得越來越多元化，比如現(xiàn)在出現(xiàn)的信用體制建設(shè)、財(cái)務(wù)管理、信息披露以及兼并收購(gòu)等最終對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展起到了十分顯著的促進(jìn)作用。

4.對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)的有效對(duì)策

首先，要將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用充分地發(fā)揮出來，從而能夠?qū)鹑隗w系的發(fā)展起到有效的推動(dòng)作用。實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須要將自身在發(fā)展中的主動(dòng)性充分的體現(xiàn)出來，將發(fā)展的導(dǎo)向確定為交易需求，從而能夠?qū)⑾鄳?yīng)的處理提供給金融體系的不斷完善和發(fā)展，使兩者之間存在的分離問題得到有效的解決。金融體系會(huì)受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中很多因素的影響，比如，原始資本積累的速度由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而得以加快，并且不斷地向金融體系中流入，從而進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大金融體系的規(guī)模；與此同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)派生的金融需求及其自身的市場(chǎng)化發(fā)展能夠?qū)鹑隗w系和金融服務(wù)朝著自由化和市場(chǎng)化方向的發(fā)展起到有效的促進(jìn)作用。所以，必須要改革實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而使實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動(dòng)金融體系發(fā)展的作用充分的發(fā)揮出來，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系能夠?qū)崿F(xiàn)有效的融合。

其次，要對(duì)金融體系的自由化改革進(jìn)行積極的推進(jìn)：實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)由于金融體系的自由化發(fā)展而受到積極的影響，立足于資金供求的渠道能夠不斷的促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資效率的提升，金融體系的自由化發(fā)展主要有以下幾個(gè)方面的作用：第一，通過提升儲(chǔ)蓄利率的方式可以使儲(chǔ)蓄的規(guī)模得以擴(kuò)大；第二，不斷地完善和發(fā)展直接融資的方式，能夠確保大量的儲(chǔ)蓄直接轉(zhuǎn)化成為投資；第三，其能夠?qū)鹑谑袌?chǎng)受到的政府的不利影響起到有效的規(guī)避作用，確保能夠使實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置；第四，其能夠?qū)ΡO(jiān)管體系的逐漸完善起到有效的促進(jìn)作用，并且進(jìn)一步地提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)效率；第五，其能夠?qū)⒕哂胁町惢约岸鄬哟翁攸c(diǎn)的金融市場(chǎng)構(gòu)建起來，從而能夠使金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的失衡問題得到有效的解決。所以，必須要對(duì)金融體系的自由化發(fā)展進(jìn)行大力的推進(jìn)，從而將金融體系的優(yōu)勢(shì)充分地發(fā)揮出來，確保金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間具有越來越密切的關(guān)系[5]。

最后，要不斷地推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展和改革：金融體系可以劃分為兩個(gè)部分，也就是直接金融和間接金融，所謂的直接金融就是資本市場(chǎng)，所謂的間接金融就是金融中介。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和間接金融之間具有債權(quán)和債務(wù)的關(guān)系，而直接金融則對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和整個(gè)過程起到了決定的作用。因此，要想使實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系得到有效的維持，就必須要不斷地發(fā)展和改革資本市場(chǎng)。比如可以將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息及時(shí)地披露出來，從而使信息在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中信息不對(duì)稱的問題得到有效的解決，并且不斷地規(guī)范實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)管理；要制定完善的信用體制和法律法規(guī)，從而能夠充分地促進(jìn)資本市場(chǎng)的改革和發(fā)展，最終能夠?qū)⒘己玫耐獠凯h(huán)境提供給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)的發(fā)展可以將更加層次化和多樣化的融資渠道提供給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而有效地加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資效率。

5.結(jié)語

實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間具有十分密切的聯(lián)系，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系兩者之間的相互融合有效地促進(jìn)了兩者的持續(xù)發(fā)展。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的依托的金融體系就有可能引發(fā)金融危機(jī)，而離開金融體系的實(shí)體經(jīng)濟(jì)則很難實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的發(fā)展。為此，必須要對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系兩者之間的關(guān)系具有正確的認(rèn)識(shí)，并且采取有效的措施加以協(xié)調(diào)，只有這樣才能夠?qū)烧叩姆e極作用充分的發(fā)揮出來，確保我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[2]邱兆祥,安世友.金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重新審視[J].教學(xué)與研究,2012(09)

[3]邱楊茜,陳穎,余軍,何孝星.當(dāng)前我國(guó)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的問題與對(duì)策研究[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),2012(08)

篇5

金融業(yè)是高端服務(wù)業(yè)的代表，其發(fā)展對(duì)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的助推作用也是多方面的。

山東作為中國(guó)GDP第三大省份，金融業(yè)卻一直落后于廣東江蘇浙江等省份。山東省金融辦主任李永健公布的數(shù)據(jù)是：2012年，山東省金融業(yè)增加值達(dá)到2018億元，同比增長(zhǎng)19%，占GDP比重達(dá)到4%。同期，廣東省金融業(yè)增加值已突破3000億元，占GDP比重為6，5%。

從“每個(gè)地市配備一名懂金融的副職”，到“金改22條”，省長(zhǎng)郭樹清上任以來，對(duì)山東金融業(yè)的差距作了客觀的分析，一個(gè)思路清晰的金改方案開始實(shí)施。

山東金融業(yè)現(xiàn)狀如何？差距在哪里？濟(jì)南和青島的“區(qū)域金融中心”和“財(cái)富管理中心”建設(shè)應(yīng)各自側(cè)重什么？產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)應(yīng)如何科學(xué)地進(jìn)行？就這些話題，記者專訪了山東省社科院財(cái)政金融所副所長(zhǎng)黃晉鴻。

山東金融的差距

“到2013年，綜合開發(fā)研究院共了五期‘中國(guó)金融指數(shù)’，在這個(gè)排名中，山東省的兩大核心城市濟(jì)南和青島排名都比較靠后，基本在15位以后，并且歷次排名中，與北京、上海、深圳等城市的差距越來越大。這表明金融中心會(huì)愈加集中?！?/p>

黃晉鴻所說的“中國(guó)金融指數(shù)（CDI?CFCI）”指的是對(duì)中國(guó)城市綜合金融競(jìng)爭(zhēng)力的衡量指數(shù)，是綜合開發(fā)研究院（中國(guó)?深圳）2009年6月推出的。該指數(shù)對(duì)中國(guó)內(nèi)地24個(gè)城市綜合金融競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行評(píng)價(jià)、比較。據(jù)了解，目前我國(guó)內(nèi)地已有超過30個(gè)城市提出要發(fā)展區(qū)域金融中心，幾乎涵蓋了所有沿海城市，還包括西部的重慶、成都等，這從一個(gè)側(cè)面反映出了當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融業(yè)的需求。

“總體上來說，山東金融的發(fā)展水平與山東的經(jīng)濟(jì)水平是不相稱的。一個(gè)最明顯的例子，就是迄今為止山東一個(gè)省還沒有一家金融類的上市公司。而北京有10家、上海有7家、廣東有5家，江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)大省也都有，這真實(shí)地反映出山東金融市場(chǎng)活躍程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠?！?/p>

除了在金融業(yè)增加值、比重這些總量上的差距，黃晉鴻認(rèn)為山東金融的差距還體現(xiàn)在市場(chǎng)活躍程度不足、金融從業(yè)人員素質(zhì)較低、本地金融機(jī)構(gòu)實(shí)力弱三個(gè)方面。

“目前山東的金融還是比較依賴銀行的間接投資，社會(huì)投資多數(shù)依賴銀行貸款，區(qū)域內(nèi)雖有一家‘齊魯股權(quán)托管交易中心’，但還沒有實(shí)現(xiàn)交易功能，對(duì)當(dāng)?shù)仄鸩坏饺谫Y的作用。”黃晉鴻說。

金融從業(yè)人員的素質(zhì)也有差距。山東受孔孟思想影響，“官本位”意識(shí)濃厚，這是長(zhǎng)久以來形成的文化土壤。“過去，很多‘關(guān)系戶’都被安排到農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等單位，導(dǎo)致這些地方性金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員不具備職業(yè)銀行家的素質(zhì)?！睂?shí)際上，在山東金融改革中，領(lǐng)導(dǎo)層也意識(shí)到了這一點(diǎn)，比如在青島市建設(shè)財(cái)富中心，就提出了要注重高端金融人才的引進(jìn)與培養(yǎng)。

此外，山東本地金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力很弱，當(dāng)?shù)爻巧绦腥琮R魯銀行、恒豐銀行、青島銀行、萊商銀行均規(guī)模不大，無法與其他省份擁有的廣發(fā)、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行甚至盛京銀行、大連銀行、成都銀行、徽商銀行這樣的城商行相提并論。

目前，有17家金融機(jī)構(gòu)在濟(jì)南有分支機(jī)構(gòu)，但是這些分支機(jī)構(gòu)是“吸得多，放得少”，也導(dǎo)致山東的經(jīng)濟(jì)總量和貸款投放不相稱。比如濟(jì)南的經(jīng)濟(jì)總量比青島小，但是金融業(yè)的量卻比青島大，這也是因?yàn)殂y行總部大多在濟(jì)南。中國(guó)銀行由于看重國(guó)際業(yè)務(wù)，所以將總部設(shè)在青島，但實(shí)際上落地青島之后，其發(fā)展的確比不上工、農(nóng)、建幾家國(guó)有銀行的山東總部。因?yàn)橹袊?guó)銀行太過看重國(guó)際業(yè)務(wù)，而忽略了青島這個(gè)城市國(guó)際化的程度并沒有想象的高。

“雙極”錯(cuò)位發(fā)展

山東是一個(gè)“雙核”省份，金融也是“雙極”的。被稱為“金改22條”的《關(guān)于加快全省金融改革發(fā)展的若干意見》提出，要將濟(jì)南打造成區(qū)域性金融中心，把青島建設(shè)成財(cái)富管理中心。

《意見》對(duì)兩個(gè)城市金融業(yè)發(fā)展的目標(biāo)進(jìn)行了定位，濟(jì)南和青島會(huì)不會(huì)形成同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)？這兩個(gè)城市各有什么優(yōu)勢(shì)，應(yīng)當(dāng)怎樣發(fā)展呢？

黃晉鴻認(rèn)為，“雙極”應(yīng)當(dāng)錯(cuò)位發(fā)展。

濟(jì)南作為省會(huì)城市有天然的優(yōu)勢(shì)。要建設(shè)一個(gè)區(qū)域性的金融中心，首先要考慮這個(gè)城市是不是一個(gè)區(qū)域陛的產(chǎn)業(yè)中心，必須有產(chǎn)業(yè)的集聚?？v觀全國(guó)各省，區(qū)域性的金融中心除了深圳以外，都是省會(huì)城市。未來，濟(jì)南應(yīng)當(dāng)依托省會(huì)城市的地位和金融資源優(yōu)勢(shì)，加快引進(jìn)和培育金融機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，打造區(qū)域性金融管理中心。

而財(cái)富管理中心，首先是要風(fēng)景優(yōu)美、宜居，社會(huì)環(huán)境好。青島市要打造財(cái)富管理中心，面臨著兩大任務(wù)，一是先管好青島人的錢，二是吸引別處的錢來青島。吸引是首要的，吸引來之后才能活躍當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌?chǎng)。

瑞士是全世界有名的財(cái)富中心，除了風(fēng)景優(yōu)美以外，良好的社會(huì)信用體系也是全世界的財(cái)富愿意流向瑞士的一個(gè)重要原因。因此青島未來無論是以資產(chǎn)管理中心、融資服務(wù)中心、私人賬戶運(yùn)營(yíng)中心、財(cái)富管理中心等哪一個(gè)概念來建設(shè)，都需要打造良好的社會(huì)信用體系，保證資金安全。

金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動(dòng)作用是巨大的。一方面，金融產(chǎn)業(yè)能夠帶動(dòng)金融伴生行業(yè)的發(fā)展，比如平臺(tái)公司，網(wǎng)絡(luò)公司這些屬于信息服務(wù)業(yè)的發(fā)展，金融數(shù)據(jù)云計(jì)算、儲(chǔ)存、安全管理等需要大量的網(wǎng)絡(luò)公司來進(jìn)行相關(guān)服務(wù)。資產(chǎn)評(píng)估公司、金融審計(jì)等也會(huì)得到發(fā)展。另一方面，將為生產(chǎn)業(yè)的投融資帶來便利性。生產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是實(shí)體資本比較小，融資困難，在金融業(yè)發(fā)展起來之后，這些問題會(huì)得到更好的解決。

服務(wù)業(yè)不能脫離制造業(yè)

山東大象經(jīng)濟(jì)的弊端為人詬病依舊，直到現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然是“二三一”，是不是發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)就應(yīng)該摒棄制造業(yè)呢？

在黃晉鴻看來，服務(wù)業(yè)的發(fā)展，絕對(duì)不能脫離制造業(yè)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論，當(dāng)二產(chǎn)的勞動(dòng)生產(chǎn)率低于三產(chǎn)時(shí)，生產(chǎn)要素由二產(chǎn)向三產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；反之，當(dāng)二產(chǎn)勞動(dòng)生產(chǎn)率高于三產(chǎn)時(shí)，盲目地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，會(huì)陷入與拉美國(guó)家相似的境地。

以瑞士為例，盡管服務(wù)業(yè)比重相當(dāng)高，但是瑞士本國(guó)具有良好的高端制造業(yè)基礎(chǔ)，手表等精密器械、瑞士軍刀等產(chǎn)品蜚聲全球。而拉美國(guó)家服務(wù)業(yè)比重高達(dá)百分之六七十，但是經(jīng)濟(jì)卻沒有相應(yīng)增長(zhǎng)，原因就在于沒有二產(chǎn)的支撐。

金融也是如此。金融的發(fā)展必須要與當(dāng)?shù)氐膶?shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配，既不能落后，也不能超前。國(guó)內(nèi)的鄂爾多斯、神木這種資源型城市，以及溫州這種民間資本活躍的城市所遭遇的問題已經(jīng)說明了這一點(diǎn)。倘若沒有足夠的產(chǎn)業(yè)支撐，資金過度活躍，形成空轉(zhuǎn)，反而會(huì)提高當(dāng)?shù)氐馁Y金價(jià)格，加大融資的困難。企業(yè)“不借錢等死，借錢找死”的情況出現(xiàn)，金融便不再是“造血的機(jī)器”，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)也不再是“魚和水”的關(guān)系，而變成了“狼和羊”的關(guān)系。

山東的二產(chǎn)三產(chǎn)調(diào)整難度十分大，我們的產(chǎn)業(yè)鏈都在低端，低端的很多還都是國(guó)有的。再好的布還是布，布到了廣東卻成了衣服。我們還處在微笑曲線的底部，前段的研發(fā)沒有，后面的銷售、品牌也沒有，我們做的只是生產(chǎn)。必須要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整，當(dāng)?shù)氐慕鹑诤彤a(chǎn)業(yè)才能匹配起來。

“山東要做的，首先是梳理出制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)門類，我們不是所有的制造業(yè)都是低端的，不應(yīng)該放棄制造業(yè)?！倍?，我們應(yīng)該把生產(chǎn)業(yè)從制造業(yè)中剝離出來。亞當(dāng)?斯密闡述一根針的生產(chǎn)過程，細(xì)分為50多個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，而每一個(gè)環(huán)節(jié)，都是一個(gè)生產(chǎn)業(yè)。

篇6

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；虛擬經(jīng)濟(jì)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)

上世紀(jì)70年代后，股票、債券和各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品等虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生分離，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成了巨大的災(zāi)難。如何在充分發(fā)揮虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)作用的同時(shí)，汲取東南亞和美國(guó)金融危機(jī)的教訓(xùn)，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康良好發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的辯證關(guān)系

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總是由虛擬經(jīng)濟(jì)成分和實(shí)體經(jīng)濟(jì)成分組成。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指人類生產(chǎn)、服務(wù)、消費(fèi)和流通的物質(zhì)和精神產(chǎn)品等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。虛擬經(jīng)濟(jì)是指在貨幣、證券、股票、金融衍生品等虛擬資本的交易活動(dòng)基礎(chǔ)上形成的相對(duì)脫離實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，具有高流動(dòng)性、不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高投機(jī)性的特征。

虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相互獨(dú)立的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，二者是相互依存，相互制約的關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在的內(nèi)需，同時(shí)也反作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。但是，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行最有效的狀態(tài)就是均衡。一旦虛擬經(jīng)濟(jì)落后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)“金融抑制”的后果，造成經(jīng)濟(jì)萎縮；反之，虛擬經(jīng)濟(jì)的過度發(fā)展或超前發(fā)展，則會(huì)產(chǎn)生虛擬經(jīng)濟(jì)將實(shí)體經(jīng)濟(jì)“擠出”市場(chǎng)的現(xiàn)象，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成巨大破壞。

二、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)例分析

20世紀(jì)80年代以后，各國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背離成為了金融危機(jī)爆發(fā)的根源，主要表現(xiàn)在股市和房產(chǎn)市場(chǎng)的嚴(yán)重泡沫化。

（一）亞洲金融危機(jī)主要源于股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)的過度膨脹

股市市場(chǎng)價(jià)格劇烈震蕩。東南亞國(guó)家采取的高利率、高匯率 “雙高”政策，匯率被嚴(yán)重高估，吸引了大量外資以維持本國(guó)經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)，刺激了股票、債券等金融資產(chǎn)為代表的“虛擬經(jīng)濟(jì)”的不斷膨脹。金融危機(jī)前，泰國(guó)股指從150點(diǎn)升至1600點(diǎn)，馬來西亞由700點(diǎn)漲到1200點(diǎn)，印度尼西亞由不到100點(diǎn)漲到600點(diǎn)，但金融危機(jī)爆發(fā)后，上述國(guó)家的股指出現(xiàn)了大幅下降，跌幅分別達(dá)80.66%、63.67%和32%。同時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)也出現(xiàn)了“急漲急跌”現(xiàn)象。金融危機(jī)前，日本、馬來西亞和印尼的商用土地價(jià)格大幅上漲，年均漲幅高達(dá)100%、40%和70%左右，而金融危機(jī)爆發(fā)后，上述國(guó)家價(jià)格分別較最高點(diǎn)下滑70%、54.5%和61.54%。泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，銀行信貸資金難以收回，外資大量抽逃，亞洲各國(guó)金融運(yùn)作陷入困境，金融危機(jī)在所難免。

（二）美國(guó)金融危機(jī)主要源于房地產(chǎn)和次貸及其衍生品市場(chǎng)過度膨脹

20世紀(jì)80年代以后，美國(guó)對(duì)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了大規(guī)模的調(diào)整，將大量以制造業(yè)為主的實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移到拉美和東南亞地區(qū)，同時(shí)大力在本土發(fā)展金融業(yè)。2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅后，美聯(lián)儲(chǔ)的利率從2000年6月的6.54%快速下降到2003年7月的1%，創(chuàng)1954年8月以來的歷史最低峰。這一舉措直接導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸急劇擴(kuò)張，房?jī)r(jià)大幅上漲。而房?jī)r(jià)的節(jié)節(jié)攀升，極大刺激了次級(jí)抵押貸款以及基于次貸的抵押支持證券（MBS）、抵押債務(wù)債券（CDO）、信用違約合同（CDS）等金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。到危機(jī)爆發(fā)前，次級(jí)債市場(chǎng)的規(guī)模已達(dá)6.5萬億美元，日交易量超過2500億美元，甚至比美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)規(guī)模還大。過度投機(jī)盛行，孕育了潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，直接誘發(fā)了金融危機(jī)。

三、我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及預(yù)防

亞洲與美國(guó)金融危機(jī)產(chǎn)生的原因在于實(shí)虛經(jīng)濟(jì)的偏離，為防范危機(jī)，首先要分析我國(guó)現(xiàn)在的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)是否存在偏離正常軌道的趨勢(shì)。

（一）我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.經(jīng)濟(jì)貨幣化程度

經(jīng)濟(jì)的貨幣化指標(biāo)等于廣義貨幣量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比，即M2/GDP。這個(gè)指數(shù)可以大致觀測(cè)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的程度。如果比例過高則該國(guó)貨幣超發(fā)嚴(yán)重，有可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)泡沫甚至金融危機(jī)。根據(jù)世界銀行M2/GDP數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化程度增長(zhǎng)較快，從1978年的0.32增長(zhǎng)到2012年的1.88，在34年間擴(kuò)大了近6倍，創(chuàng)下歷史高峰，居全球之首。這一數(shù)據(jù)說明當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化程度已經(jīng)達(dá)到較高水平，由于虛擬貨幣是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的負(fù)債，貨幣發(fā)行越多，國(guó)家的負(fù)債就越多，同時(shí)潛在的國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹壓力就越大，以至于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大，不利于宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。

2.金融相關(guān)率

美國(guó)金融學(xué)家戈德史密斯在20世紀(jì)60年代提出了金融相關(guān)率（Financial Interrelation Ratio，F(xiàn)IR），是指在一定時(shí)期內(nèi)，一國(guó)全部金融資產(chǎn)價(jià)值與該國(guó)國(guó)民財(cái)富總值之比，該指標(biāo)的合理區(qū)間在 1.5-2.0 左右。FIR是各國(guó)宏觀調(diào)控虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的重要指標(biāo)。我國(guó)的金融相關(guān)率總體呈上升趨勢(shì)，但一直不穩(wěn)定。1995 年到 2010 年間該比率增長(zhǎng)不大，說明金融市場(chǎng)一直處于正常狀態(tài)。但是在2007 年，該比率達(dá)到 3.3左右，隨后一直在持續(xù)增長(zhǎng)，到 2013 年已經(jīng)接近于 7。這一指標(biāo)說明我國(guó)金融市場(chǎng)中存在泡沫，并且虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)存在分離的趨勢(shì)。

3.房地產(chǎn)市場(chǎng)

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然發(fā)展較快，2013年GDP增長(zhǎng)率達(dá)7.7%， 2014年為7.4%， 2015年為6.9%，但主要依賴著房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)以及政府投資的增長(zhǎng)。由于房地產(chǎn)業(yè)所需資金巨大，僅僅依靠房地產(chǎn)業(yè)的自有資金難以完成整個(gè)開發(fā)過程，因此開發(fā)商會(huì)利用金融市場(chǎng)進(jìn)行直接或間接融資，這樣的結(jié)果就是房地產(chǎn)業(yè)的虛擬性越來越明顯。如果房地產(chǎn)業(yè)虛擬性占比越來越大，那房地產(chǎn)泡沫就會(huì)出現(xiàn)，一旦泡沫破滅，可能造成區(qū)域性危機(jī)甚至金融危機(jī)。

（二）對(duì)于防范我國(guó)金融危機(jī)的建議

1.推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)實(shí)虛協(xié)調(diào)發(fā)展

中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，建設(shè)合理的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是重中之重。實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面，走新型工業(yè)化道路是我們當(dāng)前發(fā)展經(jīng)濟(jì)必須堅(jiān)持的原則：一是加大對(duì)科技的重視與投入，發(fā)展科學(xué)技術(shù)；二是大力發(fā)展服務(wù)業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理調(diào)整。虛擬經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面，發(fā)展穩(wěn)定的金融市場(chǎng)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的重心：一是發(fā)展完善資本市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)；二是抑制房地產(chǎn)行業(yè)的虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

2.加大監(jiān)管力度，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在各類金融市場(chǎng)上，金融機(jī)構(gòu)總是靠從事高風(fēng)險(xiǎn)的博弈來取得最大的利潤(rùn)，只靠資本市場(chǎng)的內(nèi)部自律是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，應(yīng)注重提升監(jiān)管水平，防范風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生：一是加強(qiáng)立法，提高法律意識(shí)；二是改變傳統(tǒng)監(jiān)管方式，建立完善的檢測(cè)系統(tǒng)，對(duì)各類金融產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)時(shí)檢測(cè)。此外，建立和完善開放性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、監(jiān)控體系，對(duì)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的趨勢(shì)，以及在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，制止風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化具有重要作用。

四、結(jié)束語

虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離，對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成重大的影響，二者的分離不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。本文從分析亞洲與美國(guó)金融危機(jī)，對(duì)比我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，得出我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)存在背離跡象的結(jié)論，提出了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防建議，希望對(duì)促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能起到一定的積極作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙文倩.基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)背離角度的金融危機(jī)預(yù)警研究[D].山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2015.5.

篇7

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);虛擬經(jīng)濟(jì);實(shí)體經(jīng)濟(jì);泡沫經(jīng)濟(jì)

中圖分類號(hào):F124文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1009-2374 (2010)19-0007-02

進(jìn)入21世紀(jì)以來,當(dāng)前虛擬經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出前所未有的蓬勃發(fā)展之勢(shì),但是虛擬資產(chǎn)的迅速擴(kuò)張導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì),虛擬經(jīng)濟(jì)越來越脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而朝著獨(dú)立自主的方向運(yùn)動(dòng)。

1虛擬經(jīng)濟(jì)的定義和特征

1.1虛擬經(jīng)濟(jì)的定義

虛擬經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)應(yīng)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇,這一點(diǎn)毋庸置疑。但是就虛擬經(jīng)濟(jì)的概念以及其涵蓋的范疇,不僅國(guó)內(nèi)外存在著不同的理解,國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界也存在著許多不同的觀點(diǎn)。我們認(rèn)為,虛擬經(jīng)濟(jì)是以資本化定價(jià)為基礎(chǔ),由心理和觀念支撐的價(jià)格系統(tǒng),它的運(yùn)行特征是具有內(nèi)在的波動(dòng)性。

1.2虛擬經(jīng)濟(jì)的特征

與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比,虛擬經(jīng)濟(jì)具有明顯不同的特征:

1.2.1虛擬性從本質(zhì)上說,虛擬經(jīng)濟(jì)具有虛擬性。虛擬經(jīng)濟(jì)中交易的商品是以股票債券為代表的有價(jià)證券,這些虛擬資產(chǎn)本身沒有價(jià)值,這是與實(shí)物資產(chǎn)有本質(zhì)區(qū)別的。實(shí)物資產(chǎn)本身有生產(chǎn)成本,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,大體上按平均成本定價(jià),遵循價(jià)值規(guī)律。虛擬資產(chǎn)只是一種所有權(quán)證書,以未來預(yù)期收益為基礎(chǔ)定價(jià)的,因而相對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中一般商品實(shí)實(shí)在在的價(jià)值而言,虛擬資產(chǎn)的價(jià)值是虛擬的。

1.2.2高流動(dòng)性虛擬經(jīng)濟(jì)是虛擬資本的持有與交易活動(dòng)只是價(jià)值符號(hào)的轉(zhuǎn)移,相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言,其流動(dòng)性很高。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展,股票、有價(jià)證券等虛擬資本無紙化、電子化,其交易過程在瞬間即刻完成。

1.2.3不穩(wěn)定性虛擬經(jīng)濟(jì)自身具有的虛擬性,使得各種虛擬資本在市場(chǎng)買賣過程中,更多地取決于虛擬資本持有者和參與交易者對(duì)未來虛擬資本所代表的權(quán)益的主觀預(yù)期,而這種主觀預(yù)期又取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)前景、政治及周邊環(huán)境等許多非經(jīng)濟(jì)因素,增加了虛擬經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。

1.2.4高風(fēng)險(xiǎn)性由于影響虛擬資本價(jià)格的因素眾多,這些因素自身變化頻繁,不遵循一定之規(guī),非專業(yè)人士受專業(yè)知識(shí)、信息采集、信息分析能力、資金、時(shí)間精力等多方面限制,虛擬資本投資成為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資領(lǐng)域,尤其是隨著各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金等的介入,加劇了虛擬經(jīng)濟(jì)的高風(fēng)險(xiǎn)性。

2虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制

虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展機(jī)制包括兩個(gè)方面:一是虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在協(xié)調(diào)機(jī)制,外部沖擊下虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)狀態(tài)的恢復(fù)與變化機(jī)制。在充分競(jìng)爭(zhēng)的條件下,如果虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)達(dá)到協(xié)調(diào)發(fā)展?fàn)顟B(tài),那么虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的協(xié)調(diào)發(fā)展可以通過投資者的投資組合選擇與消費(fèi)者的消費(fèi)選擇來實(shí)現(xiàn)。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)內(nèi)部發(fā)展失衡,則必然會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供求失衡,在消費(fèi)者選擇的作用下,供不應(yīng)求產(chǎn)品價(jià)格上升、投資收益率提高,供過于求產(chǎn)品價(jià)格下降、投資收益率降低。在利益機(jī)制作用下,生產(chǎn)者將增加供不應(yīng)求產(chǎn)品的投資,擴(kuò)大供應(yīng),同時(shí)減少對(duì)供過于求產(chǎn)品的投資,縮小供應(yīng),直至供求恢復(fù)均衡為止。如果虛擬經(jīng)濟(jì)內(nèi)部發(fā)展失衡,則將導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的供求失衡,各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡狀態(tài)被打破,投資者將改變投資組合,增加對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低、收益率高的虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的投資,減少對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高、收益率低的虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的投資,并引致兩類產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)生反向變動(dòng)。在經(jīng)濟(jì)規(guī)律的作用下,社會(huì)將增加價(jià)格上升產(chǎn)品的供給,直到各種虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的供求達(dá)到新的均衡為止。

3 金融危機(jī)下我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策

虛擬經(jīng)濟(jì)提高整體經(jīng)濟(jì)效率的重要一點(diǎn)在于充分發(fā)揮市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)作用,強(qiáng)化政府的宏觀管理職能。政府人為構(gòu)造金融結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),在短期內(nèi)會(huì)有一定的效果。但由于這種發(fā)展是外生而表層的,因而獲得的增長(zhǎng)通常是短期的“量”的增長(zhǎng),缺乏深厚的持續(xù)增長(zhǎng)的基礎(chǔ),使金融發(fā)展的效率降低。2008國(guó)際金融風(fēng)暴根源,看起來似乎是美國(guó)的次貸狂風(fēng)引發(fā)的一場(chǎng)國(guó)際性經(jīng)濟(jì)衰退,實(shí)質(zhì)上展露了許多所謂國(guó)際化概念對(duì)它國(guó)經(jīng)濟(jì)隱形入侵的霸道及國(guó)際性迷茫跟風(fēng),并彰顯了世界金融秩序理應(yīng)重構(gòu)和到了國(guó)際金融世界急需賦予由世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)齊抓共管責(zé)權(quán)的必要時(shí)刻。比如在2008年,全球虛擬經(jīng)濟(jì)的規(guī)模已達(dá)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的5倍,世界上每天流動(dòng)的資金中只有2%真正用在國(guó)際貿(mào)易上,其他的都是在金融市場(chǎng)中進(jìn)行以錢生錢的活動(dòng)。隨著電子商務(wù)和電子貨幣的發(fā)展,虛擬經(jīng)濟(jì)的規(guī)模還將進(jìn)一步膨脹。但虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在給世界經(jīng)濟(jì)帶來活力的同時(shí),又由于其虛擬性和高風(fēng)險(xiǎn)性,致使世界金融業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了極大的不確定性。受全球金融危機(jī)的沖擊,沒有一些經(jīng)營(yíng)虛擬經(jīng)濟(jì)的相關(guān)銀行、保險(xiǎn)公司紛紛倒閉,國(guó)內(nèi)2009年民間投資市場(chǎng)約日趨沒落,這樣也直接導(dǎo)致了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的下降。比如2008年的“十一黃金周”,銷售下跌兩至三成。根據(jù)北京市的調(diào)查,深圳市銷售額5000萬元以上的1256家企業(yè)中,資金鏈趨緊的256家,倒閉重組的一家。對(duì)于存在的行業(yè)危機(jī),企業(yè)必須重視和采取措施規(guī)避。同時(shí)在積極發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的同時(shí),還要不斷提高金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),積極預(yù)防虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹演變?yōu)榕菽?jīng)濟(jì)。泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生表面源于虛擬經(jīng)濟(jì)的過度膨脹,金融沖擊是其導(dǎo)火線,但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在失衡才是導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)的根本原因。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的不對(duì)稱發(fā)展,會(huì)為泡沫的到來埋下伏筆。

3.1完善監(jiān)管體系

從實(shí)踐來看,發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì),規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn),首先必須完善虛擬經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管體系。由于虛擬經(jīng)濟(jì)自產(chǎn)生之日起就蘊(yùn)涵著內(nèi)在的不穩(wěn)定性,隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展,金融網(wǎng)絡(luò)化電子化手段加強(qiáng),使得金融交易市場(chǎng)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的多變性,特別當(dāng)金融擴(kuò)張超過了經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的增長(zhǎng)速度時(shí),以資金融通和投機(jī)牟利為目的的資本運(yùn)動(dòng)使經(jīng)濟(jì)中的泡沫成分增加,若沒有完善的監(jiān)管體系,必然影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銀行資本充足率、資產(chǎn)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督,建立公眾監(jiān)督、輿論監(jiān)督機(jī)制。同時(shí)要規(guī)范證券市場(chǎng)的操作,加強(qiáng)對(duì)國(guó)際游資的管理,監(jiān)控金融衍生工具的虛擬和投機(jī)。尤其是發(fā)展中國(guó)家,要有步驟、分階段地推進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)各層次的發(fā)展,審慎有序地開放金融市場(chǎng)。

3.2發(fā)展金融衍生市場(chǎng)

發(fā)展金融衍生市場(chǎng)也是經(jīng)濟(jì)全球化條件下發(fā)展金融市場(chǎng)的客觀要求。由于國(guó)際資本市場(chǎng)的融資日益頻繁,這種融資方式要求開辟衍生市場(chǎng)為資本流動(dòng)和避險(xiǎn)增值提供場(chǎng)所和機(jī)制,并拓寬國(guó)際資本融資渠道。金融衍生市場(chǎng)的創(chuàng)立對(duì)于完善資本市場(chǎng)和規(guī)避國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。金融衍生市場(chǎng)的發(fā)展實(shí)際是虛擬經(jīng)濟(jì)深化的過程,這一過程既需要經(jīng)濟(jì)制度的支撐,又需要金融市場(chǎng)的完善。在金融深化進(jìn)程中,一方面要把發(fā)展基礎(chǔ)性市場(chǎng)和金融衍生市場(chǎng)統(tǒng)籌考慮,既把衍生市場(chǎng)作為市場(chǎng)化改革的目標(biāo),又將其視為改革的手段;另一方面,又要把開放金融市場(chǎng)和發(fā)展衍生市場(chǎng)統(tǒng)籌考慮,使它既是開放市場(chǎng)的重要組成部分,又成為開放經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警器。

總之,虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是一個(gè)不可阻擋的歷史進(jìn)程,所以我們必須正視它可能帶來的正負(fù)兩個(gè)方面的影響,發(fā)揮它靈活機(jī)動(dòng)的特點(diǎn),促進(jìn)資源跨時(shí)間和空間的有效配置,規(guī)避它過分脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、過度膨脹帶來的危機(jī),促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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篇8

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)結(jié)合發(fā)展的產(chǎn)物，是對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的創(chuàng)新。從宏觀層面上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在著密不可分的聯(lián)系，具體表現(xiàn)為：

（一）發(fā)展目標(biāo)一致

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)形式，其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)一致，具體表現(xiàn)為：互聯(lián)網(wǎng)金融可優(yōu)化配置資源，增強(qiáng)資金活動(dòng)的透明度，將金融服務(wù)范圍拓展到中小微企業(yè)，甚至是個(gè)人借貸，進(jìn)而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入充足資本。從本質(zhì)上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為立足點(diǎn)，一方面推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)升級(jí)發(fā)展，另一方面提高對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，這與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最終目標(biāo)不謀而合。

（二）以實(shí)體?濟(jì)為基礎(chǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新活動(dòng)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，引起各方投資者對(duì)資金需求量的不斷增大，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展開拓了空間，積累了龐大的客戶群體。同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展又進(jìn)一步增加了社會(huì)閑散資金，為互聯(lián)網(wǎng)金融整合利用社會(huì)資金提供了物質(zhì)來源。所以說，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的根本保障，其發(fā)展態(tài)勢(shì)是否穩(wěn)定決定著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展情況。

（三）相互促進(jìn)與推動(dòng)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融運(yùn)營(yíng)模式帶來了沖擊，促使傳統(tǒng)金融模式在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下必須拓展服務(wù)職能、優(yōu)化運(yùn)作流程、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、引入先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，從而增強(qiáng)傳統(tǒng)金融的可持續(xù)發(fā)展能力。近年來，以網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)的借貸業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融難以實(shí)現(xiàn)的金融職能，對(duì)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展起著積極的作用。

（四）潛在發(fā)展矛盾

互聯(lián)網(wǎng)金融具備經(jīng)濟(jì)虛擬性的特點(diǎn)，在助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的同時(shí)，也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下隱患。如若互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中出現(xiàn)嚴(yán)重的虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹問題，則會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平衡性、穩(wěn)健性，甚至引發(fā)金融危機(jī)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融無節(jié)制地過度發(fā)展，會(huì)吸收更多的人才、資金和社會(huì)資源，這勢(shì)必動(dòng)搖實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根基，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)步入衰退期。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融驅(qū)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐戰(zhàn)略

（一）完善相關(guān)政策法規(guī)

現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出良莠不齊的發(fā)展現(xiàn)狀，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)政策法規(guī)，具體如下：首先，嚴(yán)把互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，通過制定牌照發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)置最低注冊(cè)資本金、落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的事前控制。其次，以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為中心任務(wù)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)運(yùn)行秩序進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)性和適應(yīng)性，從而推動(dòng)我國(guó)金融體系向市場(chǎng)化的方向變革。

（二）加快互聯(lián)網(wǎng)金融資金流動(dòng)

為有效緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展中面臨的融資渠道單一閉塞的現(xiàn)狀，政府應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)流動(dòng)，解決中小企業(yè)融資難的問題。首先，加大政策引導(dǎo)。政府可出臺(tái)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等方面的政策，優(yōu)化配置互聯(lián)網(wǎng)金融為企業(yè)提供的信貸資源，使信貸資源能夠服務(wù)于滿足政策扶持要求的中小微企業(yè)。政府要明確政策補(bǔ)貼對(duì)象的企業(yè)類型、交易規(guī)模、交易增長(zhǎng)率、注冊(cè)資本、信用等級(jí)等方面的要求，保障符合要求的中小微企業(yè)能夠獲得互聯(lián)網(wǎng)金融資金的支持。其次，建立資金評(píng)價(jià)機(jī)制。政府應(yīng)構(gòu)建起完善的資金評(píng)價(jià)機(jī)制，在全面收集評(píng)價(jià)信息的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成效進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，將其作為改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量的重要依據(jù)。

（三）促進(jìn)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作共贏

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)因自身發(fā)展規(guī)模的限制，在為中小微企業(yè)提供小額貸款時(shí)遇到了資金供給瓶頸。為了解決這一問題，我國(guó)應(yīng)引導(dǎo)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展深度合作，充分發(fā)揮雙方的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)互利共贏。首先，銀行可將吸納的資金流向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的資金儲(chǔ)備，促使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)提供更多的小額貸款服務(wù)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融要進(jìn)一步完善客戶信用數(shù)據(jù)庫(kù)，建立客戶信用評(píng)級(jí)機(jī)制，促使互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶信用信息與銀行的客戶信用信息實(shí)現(xiàn)對(duì)接，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。再次，銀行要引入互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，創(chuàng)新服務(wù)模式，積極開發(fā)“線上+線下”的業(yè)務(wù)渠道，提供線上支付、交易和業(yè)務(wù)處理等服務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)自助服務(wù)智能化，為客戶提供更加便捷的服務(wù)方式。

（四）健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

為進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，應(yīng)健全和落實(shí)相關(guān)監(jiān)管體系，避免互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)泡沫經(jīng)濟(jì)，從而保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展根基穩(wěn)固。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中，要采取分級(jí)監(jiān)管的方式，綜合發(fā)展以行業(yè)自律組織、第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為主體的三級(jí)監(jiān)管機(jī)制，構(gòu)建多層次的監(jiān)管體系。同時(shí)，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立起信息平臺(tái)，向社會(huì)公眾披露項(xiàng)目資金運(yùn)作、預(yù)期收益、投資期限等相關(guān)信息，并且及時(shí)重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)以及可能對(duì)社會(huì)造成重大影響的信息，從而減少信息不對(duì)稱情況，為政府監(jiān)管部門監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況提供有力依據(jù)。

篇9

[關(guān)鍵詞]虛擬經(jīng)濟(jì) 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 金融市場(chǎng)

十六大報(bào)告指出,要正確處理好虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,這說明虛擬經(jīng)濟(jì)在我國(guó)已經(jīng)在發(fā)揮著巨大作用,并且在將來一段時(shí)期內(nèi)會(huì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要課題。

正確地界定虛擬經(jīng)濟(jì),研究世界經(jīng)濟(jì)中虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r與趨勢(shì),探索虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響以及我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向?qū)ξ覈?guó)經(jīng)濟(jì)在加入WTO后盡快融入世界經(jīng)濟(jì)的潮流非常有現(xiàn)實(shí)意義。

一、虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的深層次分析

虛擬經(jīng)濟(jì)是一個(gè)現(xiàn)實(shí),是總體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)組成部分和一個(gè)現(xiàn)象。馬克思關(guān)于虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展初級(jí)階段的論述非常精辟。貨幣的功能主要是價(jià)值尺度、流通和支付手段;但在商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)中,支付環(huán)節(jié)和實(shí)物環(huán)節(jié)發(fā)生了分離,貨幣經(jīng)歷了信用化、資本化的進(jìn)程。從實(shí)質(zhì)上講,其屬性利功能己發(fā)生了變化,它具有與實(shí)物或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)相互聯(lián)系、又相互分離的兩重性。實(shí)體經(jīng)濟(jì)突然成了貨幣信用的天然載體。

兩者一旦分離,貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中就逐步超越實(shí)體經(jīng)濟(jì)的限制形成了全新的狀態(tài)和運(yùn)作體系。虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展便突飛猛進(jìn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到規(guī)模化和產(chǎn)業(yè)化以后,資本積累和生產(chǎn)集中成了生產(chǎn)力的內(nèi)在需求,資本市場(chǎng)便以資金集中的體系出現(xiàn)了,大量的社會(huì)閑散貨幣轉(zhuǎn)換為股票、債券等各種有價(jià)證券。它是貨幣在更高層次、更大范圍的信用化,使以資金利資本流動(dòng)為代表的金融業(yè)對(duì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)超越又發(fā)展到了一個(gè)新的水平。航運(yùn)技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展,又為國(guó)際資本流動(dòng)和國(guó)際化金融市場(chǎng)形成提供了發(fā)展的基本條件。二戰(zhàn)以后,世界貨幣體系幾經(jīng)變動(dòng),使得金融資本市場(chǎng)的影響力日趨擴(kuò)大。

該體系的發(fā)展源于實(shí)體經(jīng)濟(jì),但己大大地超出了后者,并且,體系的運(yùn)作規(guī)律也部分地脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的限制,反過來又在很大程度上操縱了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如何認(rèn)識(shí)這種背離,使之更好地為我所用,也許是我們對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)最本質(zhì)和最具實(shí)踐意義的理解。

二、虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段

人大副委員長(zhǎng)成思危在會(huì)后提出了虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾個(gè)階段,第一個(gè)階段是閑置貨幣的資本化,即人們手中的閑置貨幣變成了可以產(chǎn)生利息的資本。第二個(gè)階段則是生息資本的社會(huì)化,即由銀行作為中介機(jī)構(gòu)將人們手中閑置的貨幣借入,再轉(zhuǎn)貸出去生息,人們還可用閑置貨幣購(gòu)買各種有價(jià)證券來生息,這是人們手中的存款憑證有價(jià)證券也就是虛擬資本。第四個(gè)階段是金融市場(chǎng)的國(guó)際化,即虛擬資本可以跨國(guó)進(jìn)行交易。

以上的階段論客觀地描述了虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程,對(duì)人們把握虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行趨勢(shì)有很大的借鑒意義。

三、何為我國(guó)所提倡和追求的虛擬經(jīng)濟(jì)

當(dāng)前,在西方“虛擬經(jīng)濟(jì)”一詞往往是指電子商務(wù)等“網(wǎng)上經(jīng)濟(jì)”活動(dòng)。

國(guó)內(nèi)一些學(xué)者也贊同這一概念,以有形、無形來確定和劃分實(shí)物和虛擬兩種經(jīng)濟(jì)形態(tài)。電子商務(wù)的興起作為一種新的重大的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,其本質(zhì)也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信用化的表現(xiàn)。

十六大以來,我國(guó)學(xué)界關(guān)于虛擬經(jīng)濟(jì)的爭(zhēng)論很多,大多集中在虛擬經(jīng)濟(jì)的界定上。關(guān)于虛擬經(jīng)濟(jì)代表性的論述圍繞著信用制度展開,認(rèn)為虛擬經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵是信用制度膨脹下金融活動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)偏離的那一部分形態(tài),不能將建立在信用化制度下的全部金融活動(dòng)視為虛擬經(jīng)濟(jì)。有學(xué)者認(rèn)為:虛擬經(jīng)濟(jì)是指信用膨脹形成的金融資產(chǎn)和金融市場(chǎng)中與實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有直接聯(lián)系的金融交易活動(dòng)。上述界定本身并沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上的含義,僅僅是為了便于對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的描述,這種觀點(diǎn)比較接近主流觀點(diǎn)。國(guó)內(nèi)還有一種觀點(diǎn)是以馬克思的勞動(dòng)價(jià)值理論來劃分,把非物質(zhì)生產(chǎn)活動(dòng)統(tǒng)統(tǒng)視為虛擬經(jīng)濟(jì)。這一劃分引出了關(guān)于價(jià)值和財(cái)富創(chuàng)造的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論問題。

筆者認(rèn)為,以上觀點(diǎn)在認(rèn)識(shí)虛擬經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)上很有幫助,但是并未結(jié)合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要論及虛擬經(jīng)濟(jì)的具體運(yùn)用。關(guān)于虛擬經(jīng)濟(jì),我國(guó)的資本市場(chǎng)運(yùn)作體系不完善,社會(huì)閑散資金投資渠道缺乏,風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入和退出架構(gòu)尚未具雛形,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏必要和充足的資金支持,中介服務(wù)組織極度不發(fā)達(dá)。只有以這些事實(shí)為基礎(chǔ)出發(fā)點(diǎn),才能論及虛擬經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)和其重要性。

四、關(guān)于我國(guó)發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì),促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)行的幾點(diǎn)建議

通過以上的分析,可以看出,我國(guó)要發(fā)展的虛擬經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和功能應(yīng)該區(qū)別于世界上虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀,結(jié)合我國(guó)的國(guó)情和虛擬經(jīng)濟(jì)的一些發(fā)展經(jīng)驗(yàn),筆者認(rèn)為完善的市場(chǎng)體系建設(shè)、有力的法律保證、適時(shí)的政策調(diào)整是成功的關(guān)鍵。

1.盡快建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資體系,推動(dòng)民間資本運(yùn)營(yíng)的良性擴(kuò)展。我國(guó)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)還未實(shí)現(xiàn)高級(jí)化,集中表現(xiàn)在產(chǎn)品的附加值特別是科技含量不高,體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上就是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后。而制約其成長(zhǎng)的主要因素是投資渠道的不暢。美國(guó)的硅谷產(chǎn)業(yè)群是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的先進(jìn)版本,它的成功應(yīng)該歸功于風(fēng)險(xiǎn)投資體系的完善。我國(guó)的創(chuàng)業(yè)資本投資已經(jīng)起步,但普遍面臨資本金嚴(yán)重不足的困難(平均資本金不足100萬元)。為此,我國(guó)應(yīng)逐步建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制以拓展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資的資金渠道,特別是解決科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資問題。

實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo),要從兩個(gè)方面入手。一是盡快建立和完善二板市場(chǎng),為風(fēng)險(xiǎn)投資提供退出渠道。二是要有效利用民間資本,使投資主體多元化。我國(guó)的居民儲(chǔ)蓄已經(jīng)突破10萬億,沒有多樣化的投資方式,既會(huì)造成社會(huì)范圍內(nèi)資金利用的低效率,也會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)形成巨大的壓力。

2.大力發(fā)展中介服務(wù)組織,增強(qiáng)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),嚴(yán)格控制泡沫經(jīng)濟(jì)的過度膨脹。我國(guó)證券市場(chǎng)上的各類中介機(jī)構(gòu)如投資銀行、審計(jì)機(jī)構(gòu)、證券分析機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)等數(shù)量比較少,并且相比較國(guó)外相關(guān)機(jī)構(gòu)水平也比較落后。

我認(rèn)為發(fā)展我國(guó)中介組織,要明確三個(gè)方向:一是增強(qiáng)中介組織的獨(dú)立性和權(quán)威性。這在美國(guó)有安達(dá)信事件的教訓(xùn)。建議采取審計(jì)評(píng)估輪換制,規(guī)定每個(gè)審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)同一公司審計(jì)的員工連續(xù)年限,并嚴(yán)格執(zhí)行責(zé)任追究制。顯然審計(jì)成本會(huì)微有增加,但其社會(huì)效益是巨大的。二是延伸中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍。將更多有潛力的個(gè)小企業(yè)、高新企業(yè)納入中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)體系,為風(fēng)險(xiǎn)投資等行為創(chuàng)造更好的外在環(huán)境。三是培養(yǎng)一批高水平的經(jīng)濟(jì)分析和咨詢機(jī)構(gòu),同時(shí),將大學(xué)研究界學(xué)者和社會(huì)體機(jī)構(gòu)有機(jī)地聯(lián)系起來。學(xué)界的人力資源是寶貴的財(cái)富,內(nèi)部的爭(zhēng)鳴可以讓人們更好地認(rèn)清某經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律和趨勢(shì)。我國(guó)在這一方面確實(shí)有待提高。

3.進(jìn)一步規(guī)范證券市場(chǎng),強(qiáng)化信息披露制度,完善市場(chǎng)監(jiān)管體制。近期著名的“藍(lán)田”事件竟然由一個(gè)業(yè)外的研究人員來引發(fā),從某種程度上暴露出了我國(guó)證券市場(chǎng)上信息批露制度的不完備性,也對(duì)我國(guó)的行政性監(jiān)管提出了一個(gè)重要課題。嚴(yán)禁違規(guī)資金入市場(chǎng),防范新信貸風(fēng)險(xiǎn)的政策具有長(zhǎng)期性。

參照國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),我國(guó)要大力推進(jìn)以下措施:首先,要嚴(yán)格股票交易實(shí)名制,每個(gè)投資者對(duì)自己的交易行為負(fù)責(zé),打擊市場(chǎng)內(nèi)的惡意勾結(jié),防上機(jī)構(gòu)投資者或其他人戶聯(lián)合炒作。其次,要加大對(duì)市場(chǎng)操縱者的處罰力度,切實(shí)保障中小股東的利益。要調(diào)動(dòng)社會(huì)閑散資金進(jìn)入資本市場(chǎng),保障中小股東的權(quán)益是個(gè)關(guān)鍵,另一方面,越來越成熟的中小股東也會(huì)成為市場(chǎng)上有力的監(jiān)督力量和影響力量。第三,要加強(qiáng)交易信息、重大決策信息的透明程度,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)定期及時(shí)公布上市公司的股東戶數(shù)的相關(guān)資料,對(duì)公司的重大信息披露要實(shí)行負(fù)責(zé)制,嚴(yán)厲處罰散布虛假信息的公司和個(gè)人。第四,要保持政策的穩(wěn)定性,增強(qiáng)中小股東、特別是社會(huì)資金的投資積極性。

4.加快金融創(chuàng)新步伐,在有條件的地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)。金融創(chuàng)新是虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力。金融創(chuàng)新涵蓋內(nèi)容較廣,包括貨幣和信用形式的創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)組織和經(jīng)營(yíng)管理上的創(chuàng)新、金融工具、交易方式和操作技術(shù)等技術(shù)上的創(chuàng)新、交易范圍的擴(kuò)大等。

嚴(yán)格地說,由于市場(chǎng)體系仍未完備,新經(jīng)濟(jì)尚不發(fā)達(dá),國(guó)內(nèi)金融創(chuàng)新大發(fā)展的條件還未完全具備。但是,我們可以依托上海、深圳等經(jīng)濟(jì)金融中心大力培育和發(fā)展在小范圍內(nèi)的金融衍生工具市場(chǎng),如期貨期權(quán)、外匯保值等。

5.積極與外資金融機(jī)構(gòu)合作,引進(jìn)先進(jìn)的管理模式和金融工具,強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。外資金融機(jī)構(gòu)資金的進(jìn)入已經(jīng)邁出了第一步,并且已經(jīng)對(duì)我國(guó)的金融業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來了巨大影響。在這種情況下,合作與學(xué)習(xí)是明智的。

篇10

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)指的是物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品的生產(chǎn)及流通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)賴以發(fā)展的重要基礎(chǔ)。虛擬經(jīng)濟(jì)是通過分配和交換進(jìn)行運(yùn)作實(shí)現(xiàn)增值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，虛擬經(jīng)濟(jì)采用資本化方式進(jìn)行定價(jià)。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)告訴我們，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一旦脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必然會(huì)出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化的問題，從而導(dǎo)致金融體系的膨脹，引發(fā)金融危機(jī)，由此可見，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持和發(fā)展是至關(guān)重要的。

二、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效性低的問題

首先，企業(yè)的生產(chǎn)成本逐漸增加，利潤(rùn)減少，實(shí)體企業(yè)為了適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)入到低成本區(qū)域，這就使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失調(diào)，影響了金融投向，從而降低了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性。成本的增加還會(huì)限制企業(yè)的創(chuàng)新能力，越來越多的資金投入到虛擬經(jīng)濟(jì)中，這也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要問題。

第二，虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高，但回報(bào)較大，備受實(shí)體企業(yè)青睞，在這樣的驅(qū)使下，金融越來越不看好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，二者之間的聯(lián)系越來越薄弱，金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持也就越來越小，這會(huì)使得實(shí)體企業(yè)進(jìn)一步伸向虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，從而導(dǎo)致惡性循環(huán)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)的問題越來越嚴(yán)重。

第三，當(dāng)前的政策方面存在嚴(yán)重缺口，金融機(jī)構(gòu)以自身發(fā)展為導(dǎo)向，不注重對(duì)低端產(chǎn)業(yè)的投資，實(shí)體企業(yè)中的中小企業(yè)融資渠道單一，發(fā)展前景不良，降低了金融支持的吸引力，國(guó)家雖出臺(tái)政策要求金融支持實(shí)體企業(yè)，但監(jiān)管不到位，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)形式化嚴(yán)重，落實(shí)不足。

三、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性的策略探討

（一）金融市場(chǎng)機(jī)制的強(qiáng)化

在金融體系中，各種金融資產(chǎn)流動(dòng)，金融市場(chǎng)有著各方參與者，金融體系本身就有著協(xié)調(diào)各個(gè)組成部分的作用。金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用于二者之間的適應(yīng)息相關(guān)，國(guó)家應(yīng)當(dāng)放寬金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，提升金融市場(chǎng)的開放性，打破金融市場(chǎng)中的等級(jí)差別，以發(fā)揮宏觀調(diào)控政策的杠桿作用。此外，應(yīng)當(dāng)積極促進(jìn)金融市場(chǎng)與國(guó)際接軌，保證金融市場(chǎng)的開放性，建立適應(yīng)于我國(guó)國(guó)情和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)機(jī)制，營(yíng)造規(guī)范的金融環(huán)境，以此來實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。

（二）金融信貸政策優(yōu)化

以國(guó)家政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，對(duì)現(xiàn)有的實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融支持進(jìn)行優(yōu)化，尤其要優(yōu)化金融信貸政策。從區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際出發(fā)，促進(jìn)金融支持政策的差異化和多元化，適應(yīng)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，例如客戶準(zhǔn)入的差異化、資金定價(jià)的差異化等等。此外，要對(duì)資金賬戶進(jìn)行積極的監(jiān)管，確保資金回籠，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，保證信貸的規(guī)范化。

（三）引導(dǎo)金融資源投向

從本質(zhì)上來講，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)就是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的融合，實(shí)現(xiàn)資本轉(zhuǎn)移，因此，應(yīng)當(dāng)積極的引導(dǎo)金融資源向?qū)嶓w資本轉(zhuǎn)化。首先，應(yīng)當(dāng)在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行資源支持，振興物流業(yè)、科技業(yè)、能源業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的專業(yè)化發(fā)展，以此來帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)中中小企業(yè)的發(fā)展；第二，應(yīng)當(dāng)積極平衡實(shí)體經(jīng)濟(jì)的區(qū)域性發(fā)展，以當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)為基礎(chǔ)，因地制宜的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；第三，對(duì)金融資本投向進(jìn)行跟蹤和監(jiān)測(cè)，以此為基礎(chǔ)把握金融資本的流動(dòng)，分析實(shí)體企業(yè)的狀況，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)要素缺失的狀況及時(shí)公告。

（四）創(chuàng)新金融產(chǎn)品

產(chǎn)品是經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，產(chǎn)品創(chuàng)新是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，因此應(yīng)當(dāng)促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)新符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，例如符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)融資需要和融資特點(diǎn)的融資券，符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)特點(diǎn)的債券等，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中推出創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和金融衍生品，以此來促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)金融化，從而實(shí)現(xiàn)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。

（五）加強(qiáng)監(jiān)管力度

監(jiān)管是規(guī)范發(fā)展的將此胡，對(duì)于金融來說更是如此，金融有著許多不確定的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)提升對(duì)金融的監(jiān)管力度，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之后要采取有效的措施來控制風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。此外，應(yīng)當(dāng)提升金融監(jiān)管的可操作性，保證監(jiān)管措施的落實(shí)，以此來提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性。

（六）合理化選擇

全要素生產(chǎn)率越高的企業(yè)發(fā)展前景越好，因此金融支持應(yīng)當(dāng)注重對(duì)生產(chǎn)力高的實(shí)體企業(yè)，加強(qiáng)對(duì)這些實(shí)體企業(yè)的資本投入。在支持實(shí)體企業(yè)的過程中，應(yīng)當(dāng)以國(guó)家的政策為基礎(chǔ)，為導(dǎo)向，合理的進(jìn)行支持。此外，在支持實(shí)體企業(yè)的過程中應(yīng)當(dāng)以財(cái)務(wù)基礎(chǔ)分析為前提，在銀行規(guī)定下，根據(jù)實(shí)體企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的分析結(jié)果來支持實(shí)體企業(yè)，保證金融資金能夠投入到真正需要的實(shí)體企業(yè)中。通過上述三個(gè)方面的合理化選擇支持，來提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性。