導語：如何才能寫好一篇無形資產(chǎn)評估，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：無形資產(chǎn)；特點；評估方法

中圖分類號：F273.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-0-01

一、無形資產(chǎn)的內(nèi)涵

關于無形資產(chǎn)的概念，目前并未形成統(tǒng)一的認識。

國際會計準則委員會1998年的《國際會計準則》，明確將無形資產(chǎn)定義為：“為用于產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，為用于出租或為用于管理而持有的、沒有實物形態(tài)可辨認的非貨幣資產(chǎn)。”

國際資產(chǎn)評估委員會制定的《國際資產(chǎn)評估準則》中將無形資產(chǎn)定義為：“無形資產(chǎn)是以其經(jīng)濟特性而顯示其存在的一種資產(chǎn)，無形資產(chǎn)無具體的物理形態(tài)，但為其擁有者獲取了權益和特權，而且通常為其擁有者帶來收益?！?/p>

我國《企業(yè)會計準則第6號—無形資產(chǎn)》（2006）第三條指出：“無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。”

我國2008年頒布的《資產(chǎn)評估準則—無形資產(chǎn)》中指出，無形資產(chǎn)是指特定主體所擁有或控制的、不具有實物形態(tài)、能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。

雖然以上對無形資產(chǎn)內(nèi)涵的表述各不相同，但至少有三點是達成共識的：第一，它是一種資產(chǎn)或資源，這是毋庸置疑的；第二，沒有具體的實物形態(tài)；第三，能夠給擁有者帶來經(jīng)濟利益。在我國把無形資產(chǎn)當作一種長期資產(chǎn)來是使用，但在國際上并沒有強調(diào)這一點，所以也可以認為無形資產(chǎn)是一種流動資產(chǎn)。

二、無形資產(chǎn)的特點

無形資產(chǎn)作為一類比較特殊的資產(chǎn)，有其自身的獨特性，歸納起來有以下四方面的特點。

1.無形性。無形資產(chǎn)的無形性表現(xiàn)為不具有實物形態(tài)或無具體的物理形態(tài)，這不僅是其最突出的特點，也是區(qū)別于有形資產(chǎn)最直接的特征。

2.附著性。無形資產(chǎn)雖然沒有實物形態(tài)，但并非沒有物質(zhì)載體，只是通過載體以直接或間接的形式存在，它附著于有形資產(chǎn)之中而發(fā)揮固有的功能，可以通過某種載體形式體現(xiàn)或發(fā)揮作用。其直接載體的表現(xiàn)形式多以證書、商標標記、圖紙資料等存在，比如專利權以專利證書的形式表現(xiàn)出來；商標權通過注冊商標表現(xiàn)等。

3.獨占性。無形資產(chǎn)的獨占性主要是指無形資產(chǎn)只能與特定的公司或企業(yè)有關，在相關法律、法規(guī)的保護或契約的限制下，禁止他人無償?shù)厥褂谩?/p>

4.價值的不確定性。無形資產(chǎn)在其開發(fā)研制的過程中所支出的各種費用的多少與無形資產(chǎn)的獲利能力并不成等比關系，無形資產(chǎn)的獲利能力是由無形資產(chǎn)的功能或效用決定的，而不是其研制成本的多少，換言之，無形資產(chǎn)的價值應該是由其收益能力所決定的。但是當今科學技術發(fā)展迅速、技術知識或成果更新?lián)Q代的速度加快，從而使得無形資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命難以準確地估計，除此之外，由于無形資產(chǎn)需與有形資產(chǎn)結(jié)合在一起使用，所以在對未來收益進行預測時很難分清哪一部分收益是由無形資產(chǎn)帶來的[1]。

三、無形資產(chǎn)的評估方法

在無形資產(chǎn)評估中，對評估方法的選擇尤為重要。目前，無形資產(chǎn)的評估方法有市場法、收益法和成本法，下面對這三種方法進行詳細分析。

市場法。市場法是指在市場上選擇同樣或類似的無形資產(chǎn)作為參照物，然后對它們的交易條件、自身特點以及其他價值影響因素分別進行分析調(diào)整，最后確定無形資產(chǎn)評估價值的方法。 運用該方法有兩個前提條件：（1）要有一個活躍的公開市場；（2）公開市場上要有可比的無形資產(chǎn)及其交易活動。由于市場法是以已經(jīng)被市場所認可的結(jié)論為基礎來評估被評估對象，所以得出的評估結(jié)果具有說服力，容易被當事人所接受。但是我國市場經(jīng)濟體制還不夠完善，不存在一個活躍的公開市場。其次，無形資產(chǎn)不同于有形資產(chǎn)，沒有具體實物做比較；此外，無形資產(chǎn)具有獨占性、保密性，使得收集相關信息資料非常困難，在市場上也很難找到相同或相似的參照物。由于這些因素的存在，限制了市場法在無形資產(chǎn)評估中的應用。

成本法。成本法是指按被評估無形資產(chǎn)的重置成本扣除該無形資產(chǎn)已發(fā)生的功能性貶值和經(jīng)濟性貶值后，以其差額作為被評估無形資產(chǎn)的評估價值的一種方法。采用成本法評估資產(chǎn)的前提條件是：（1）被評估無形資產(chǎn)處于繼續(xù)使用狀態(tài)或假定處于繼續(xù)使用狀態(tài)；（2）被評估無形資產(chǎn)的預期收益能夠支出其重置及其投入價值。重置成本是在歷史成本的基礎上調(diào)整所得，所以具有可獲性和可驗性，其評估結(jié)果也容易被人們所接受。但是由于無形資產(chǎn)的特殊性，也很難使用成本法對其進行評估。首先，無形資產(chǎn)的歷史成本具有不完整性、弱對應性及虛擬性，因此按照歷史成本調(diào)整得到的重置成本來評估無形資產(chǎn)現(xiàn)值是不準確的；其次，無形資產(chǎn)的成新率很難確定；最后，不少無形資產(chǎn)均存在著開發(fā)成本高而帶來的效益低或開發(fā)成本低而帶來的效益高的現(xiàn)象[2]。

收益法。收益法是通過估算被評估無形資產(chǎn)未來預期收益并將其折算成現(xiàn)值，以此來確定被評估無形資產(chǎn)價值的一種方法。這里提到的未來預期收益是指由于無形資產(chǎn)的使用所能帶來的超額收益（利潤），與其他資產(chǎn)未來預期收益有所不同。該方法涉及三個要素：（1）被評估無形資產(chǎn)的未來預期收益；（2）折現(xiàn)率；（3）被評估無形資產(chǎn)收益持續(xù)的年限。由于這三個要素制約著收益法的運用，所以使用收益法必須具備以下三個前提條件[3]：（1）被評估無形資產(chǎn)的未來預期收益可以用貨幣計量；（2）被評估無形資產(chǎn)所承擔的風險可以預測并可以用貨幣計量；（3）被評估無形資產(chǎn)使用年限可以預測。在前文中已經(jīng)提到，無形資產(chǎn)的價值不在于其付出代價的多少，關鍵在于在將來它所帶來超額收益的多少，所以無形資產(chǎn)的收益能力是無形資產(chǎn)價值的核心體現(xiàn)。當然，使用收益法對無形資產(chǎn)進行評估，并不是一件容易的事，它需要考慮的因素很多，同時不確定性較高。所以，在使用此法對無形資產(chǎn)進行評估時一定要做大量的調(diào)查研究工作， 對每一個影響因素都要進行認真細致地分析，做到有理有據(jù)，切莫簡單的人為臆斷。

總之，無形資產(chǎn)評估方法有市場法、成本法和收益法，其中收益法是無形資產(chǎn)評估的主要方法。

參考文獻：

[1]李家媛.無形資產(chǎn)評估理論及方法探討[D].西南財經(jīng)大學，2002.

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我國現(xiàn)行的企業(yè)會計準則對無形資產(chǎn)的核算、計量、披露等作了明確規(guī)定，對糾正無形資產(chǎn)核算中的偏差，體現(xiàn)新經(jīng)濟形勢下無形資產(chǎn)的變化和發(fā)展，維護正常的會計秩序發(fā)揮著重要作用。但在實際工作中，現(xiàn)行的無形資產(chǎn)核算范圍、計量和信息披露制度還存在一些不足。本文擬就如何完善無形資產(chǎn)的確認、計量、披露制度作一些淺顯的探討。

關鍵詞：

企業(yè)會計；無形資產(chǎn)；信息披露制度；無形資產(chǎn)評估

一、無形資產(chǎn)評估對象和范圍的確定

對無形資產(chǎn)范圍的界定和特點的把握直接關系到無形資產(chǎn)評估對象的多少和范圍的大小。確定無形資產(chǎn)評估的對象和范圍，應把握以下幾點：

（一）必須深入認識無形資產(chǎn)的內(nèi)涵和外延，把握其特征。從內(nèi)涵上來看，“無形資產(chǎn)是指特定主體控制的不具有獨立實質(zhì)，而對生產(chǎn)經(jīng)營較長時期持續(xù)發(fā)揮作用并具有獲利能力的資產(chǎn)。”這一定義比較準確地概括了無形資產(chǎn)的內(nèi)涵，理解其內(nèi)涵，應把握以下幾點：1、無形資產(chǎn)無實物形態(tài)，但通常又依托于某種實體。無形資產(chǎn)所依托的實體，稱之為客體，例如專利權不具備實物形態(tài)，但它又借助于圖紙、設備等有形的客體來體現(xiàn)。2、無形資產(chǎn)為所有者和經(jīng)營者持續(xù)帶來超額經(jīng)濟收益，并由一定主體控制。擁有無形資產(chǎn)會給企業(yè)帶來長期的經(jīng)濟效益，如企業(yè)擁有某項專利技術，它只是偶爾對企業(yè)經(jīng)營發(fā)揮作用，而并不能為企業(yè)帶來長期的經(jīng)濟效益，那么這項專利技術就不能視為企業(yè)的無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)所有權的排他性在市場經(jīng)營中表現(xiàn)為獨占與壟斷，企業(yè)擁有它能帶來超值收益。3、無形資產(chǎn)是企業(yè)的一項生產(chǎn)要素。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，既要具備人、財、物這些傳統(tǒng)的“有形”的生產(chǎn)要素，還要具備專有技術、商標權、專營權這些現(xiàn)代的“無形”的生產(chǎn)要素。對無形資產(chǎn)的認識，不僅要從內(nèi)涵上把握，對它的外延的確認也是十分必要的。無形資產(chǎn)究竟包括什么內(nèi)容，各國有不同的觀點與看法。我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定“：無形資產(chǎn)是企業(yè)長期使用但是沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽等”。遵照我國現(xiàn)行法律與政策規(guī)定并參照國際慣例，無形資產(chǎn)的基本內(nèi)容應包括：專利權、商標權、專有技術、版權、計算機軟件、經(jīng)營秘密、營銷網(wǎng)絡、專營權、土地使用權、優(yōu)惠融資、商譽等。但是，在實際評估工作中，僅僅根據(jù)以上列舉的項目來確定評估的對象和范圍往往是錯誤的。一方面隨著科學技術的迅猛發(fā)展，新的無形資產(chǎn)會不斷出現(xiàn)；另一方面以上所列舉的各項就某一特定企業(yè)而言，能否構(gòu)成其無形資產(chǎn)，還要作具體分析。比如，某一企業(yè)曾注冊了某一商標權，但未續(xù)展，已過期，法律不再予以保護，其商標權作為無形資產(chǎn)的價值就已消失。

（二）對無形資產(chǎn)進行科學的分類，亦有助于我們確認各種不同的無形資產(chǎn)，并采取不同評估方法進行評估。無形資產(chǎn)可根據(jù)不同的標準劃分為不同的類型。1、按其存在形態(tài)不同，可分為可確指（辨認）的無形資產(chǎn)和不可確指（辨認）的無形資產(chǎn)。前者可以個別或作為組成資產(chǎn)的一部分取得，如專利權、商標權等；后者無法具體確認，不能單獨取得，如商譽。2、按其來源不同，可分為外購、自創(chuàng)、投資轉(zhuǎn)入及捐贈四類。按照來源劃分無形資產(chǎn)的意義在于劃清企業(yè)無形資產(chǎn)的來源渠道及其產(chǎn)權歸屬。3、按其內(nèi)容為標準，可分為知識產(chǎn)權類（專利權、商標權、版權、專有技術）、權利類（主要由契約、合同及政府授權組成）、關系類（主要包括客戶名單、營銷網(wǎng)絡、職工隊伍等）和商譽（由綜合因素得到）四類。4、按其是否具有法定期限為標準，可分為具有法定期限的無形資產(chǎn)和不具有法定期限的無形資產(chǎn)兩種。前者如專利權、商標權、著作權、專營權；后者如專有技術、商譽等。5、按其是否納入“無形資產(chǎn)”會計科目核算為準，可分為納入“無形資產(chǎn)”核算科目、作為資本支出處理的無形資產(chǎn)，以及不納入“無形資產(chǎn)”核算科目、作為收益支出處理的無形資產(chǎn)。前者如企業(yè)有償取得的專利權、商標權、商譽等；后者如企業(yè)研究開發(fā)費用，一般遵從謹慎原則，不作為資本支出而直接作為收益支出從當期損益中抵扣。此種分類提醒管理人員，無形資產(chǎn)并非限于賬面上列示的屬于資本支出的部分，還有相當部分是“賬外”的無形資產(chǎn)，對于這些無形資產(chǎn)企業(yè)不能忽視。

（三）確定無形資產(chǎn)評估的對象，還要考慮評估的目的。對于無形資產(chǎn)的評估，首先要明確評估目的。特定的評估目的決定了特定的評估對象，并影響價格標準的選定。無形資產(chǎn)評估的目的：（1）以無形資產(chǎn)成本、費用攤銷為目的的評估；（2）以無形資產(chǎn)投資、轉(zhuǎn)讓為目的的評估；（3）以企業(yè)產(chǎn)權變更為目的的整體資產(chǎn)評估中涉及的無形資產(chǎn)評估。當以無形資產(chǎn)的成本費用攤銷為目的時，其評估對象受稅法和財政法規(guī)的嚴格規(guī)定。由于攤銷是對成本費用的補償，因而只有費用支出資本化的無形資產(chǎn)才能估價據(jù)以補償；對于那些費用支出收益化的無形資產(chǎn)不得另行估價，再攤?cè)氤杀尽．斠詿o形資產(chǎn)的投資、轉(zhuǎn)讓為目的時，其評估對象就是被投資或被轉(zhuǎn)讓的單項無形資產(chǎn)。不論該項無形資產(chǎn)是賬內(nèi)還是賬外，不論該項無形資產(chǎn)是自創(chuàng)還是外購，不論其費用作為資本支出還是作為收益支出，都可以列為評估對象。當以企業(yè)產(chǎn)權變更為目的時的整體資產(chǎn)評估中涉及的無形資產(chǎn)評估，其評估對象是發(fā)生產(chǎn)權變更的企業(yè)整體資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。

二、無形資產(chǎn)評估中應注意的問題

（一）專利權的評估。專利權是指經(jīng)政府依法批準的發(fā)明人對其發(fā)明成果的創(chuàng)造、使用和銷售等方面，在一定年限內(nèi)享有獨占權或?qū)Ｓ袡?。對專利權的評估，應注意專利本身的一些基本情況。包括：（1）專利的類型是屬于發(fā)明專利、實用新型專利還是外觀設計專利。發(fā)明專利是指專利法保護的發(fā)明，即對產(chǎn)品、方法或者其改進所提出的新的技術方案。被我國專利法確認為“發(fā)明”的有三種：產(chǎn)品發(fā)明、方法發(fā)明和改進發(fā)明。實用新型是指對產(chǎn)品的形狀、構(gòu)造或者其他的結(jié)合所提出的適于實用的新技術方案。外觀設計是指對產(chǎn)品的形狀、圖案、色彩或者其他結(jié)合所作出的富有美感，適合于工業(yè)上應用的新設計。從法律地位和重要性來講，后兩項專利遠不如發(fā)明專利，在評估時應密切注意；（2）專利權的殘存有效期限。根據(jù)《專利法》第45條的規(guī)定，發(fā)明專利權的保護期為20年，實用新型和外觀設計專利權的保護期為10年，均自申請之日起計算，不能續(xù)展。由此可見，這一因素就顯得非常重要；（3）專利權人是否按規(guī)定繳納年費。因為依照我國專利法規(guī)定，未按規(guī)定繳納專利費用可能導致專利權在保護期限屆滿前終止；（4）該專利有無涉及侵權訴訟、無效訴訟。如卷入這類訴訟，尤其是該訴訟尚未終審裁決，那么專利權的價值就應大打折扣。

（二）商標權的評估。商標權是指注冊商標權人對其注冊商標所享有的專用權，包括專有的使用權、禁用權、續(xù)展權、轉(zhuǎn)讓權、許可使用權等。取得信譽卓著的商標權的產(chǎn)品或商品往往能使企業(yè)贏得大量顧客，因而帶來可觀的經(jīng)濟效益，在對企業(yè)進行商標權評估時，要注意以下幾點：（1）經(jīng)商標權人許可的注冊的商標。因為商標權是由注冊而產(chǎn)生，且以核準注冊的商標和核定使用的商品為限，在有效期內(nèi)受法律保護。未經(jīng)注冊的商標容易發(fā)生侵權行為，使用意義甚微。特別是國家規(guī)定必須用注冊商標的人用藥品、煙草制品以及其他商品，不得使用未注冊的商標；（2）該注冊商標的有效期限是否已接近續(xù)展期。對已接近續(xù)展的商標應注意以下兩個方面：一是該商標的合法性。因為商標在續(xù)展時，可能因違法而被撤銷。二是在注冊商標轉(zhuǎn)讓許可使用合同中應明確由何方負責辦理續(xù)展，續(xù)展費用由誰來承擔；（3）該注冊商標的社會知名度和影響力，是否是在中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心注冊的馳名商標。判斷注冊商標的社會知名度和影響力，應從使用該注冊商標的時間、商品質(zhì)量、銷售區(qū)域等幾個方面進行綜合分析。

（三）土地使用權的評估。土地使用權是國家準許某一單位或個人在一定期間內(nèi)享有國有土地進行開發(fā)經(jīng)營的權利，經(jīng)營管理者依法可將土地的使用權進行有償轉(zhuǎn)讓、出租、抵押、作價入股和投資。近幾年來，隨著我國市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展，這種無形資產(chǎn)得到充分的體現(xiàn)和重視。對土地使用權的評估，財政部曾于1995年下發(fā)有關文件，明確規(guī)定：國有企業(yè)使用通過行政劃撥方式無償取得的土地，企業(yè)應按確認、批復后的價值，經(jīng)財政部門批準后作增加固定資產(chǎn)處理，同時增加國家資本公積金，并單獨立賬反映。對以出讓方式等取得國有土地使用權，受讓價格低于所在土地基準價的土地，估價后在備查簿上進行反映，其土地使用權賬面原值不作調(diào)整。

（四）商譽。商譽一般是指某一企業(yè)由于技術先進、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)越、歷史悠久等原因而形成的無形價值。對商譽進行評估一般采用兩種方法：直接法和殘值法。第一，直接法。此種方法認為商譽與超額收益密切相關，由于為商譽所支付的代價，實際是對預期的、超額的未來收益的付款，所以有必要把超額的未來收益變成它們的現(xiàn)值。這種計算商譽的基本公式是：商譽=（預期的未來年收益-該行業(yè)典型性的不變年所得率×企業(yè)的資本額）÷商譽的本金化率；第二，殘值法。這種方法是先把一切個別的有形資產(chǎn)和負債項目及可辨認的無形資產(chǎn)項目，用現(xiàn)行價值計算，各項凈資產(chǎn)的現(xiàn)行價值與購價相比的差額，即為商譽。

三、企業(yè)無形資產(chǎn)評估問題解決策略

（一）進一步完善無形資產(chǎn)計量1、自行研發(fā)無形資產(chǎn)的計量問題。按照新準則的規(guī)定，企業(yè)應當將無形資產(chǎn)的研究開發(fā)行為區(qū)分為研究階段和開發(fā)階段，對于研究階段發(fā)生的各項支出，先通過“研發(fā)支出—研究支出”科目進行歸集，并于會計期末結(jié)轉(zhuǎn)計入當期損益（管理費用）；而對于開發(fā)階段的支出，發(fā)生時在“研究支出—開發(fā)支出”中歸集，待研發(fā)行為結(jié)束后根據(jù)研發(fā)結(jié)果區(qū)別處理：如果研發(fā)失敗，則將歸集的開發(fā)支出結(jié)轉(zhuǎn)計入當期損益（管理費用）；若研發(fā)成功，最終形成無形資產(chǎn)的，則應將歸集的開發(fā)成本加上在申請注冊過程中發(fā)生的律師費、注冊費等共同計入無形資產(chǎn)成本。與2001年版的會計準則相比，對于無形資產(chǎn)，新準則規(guī)定將滿足條件的開發(fā)支出計入無形資產(chǎn)成本，這在一定程度上克服了舊準則中自行研究開發(fā)的無形資產(chǎn)成本確定時本末倒置的弊端，反映的無形資產(chǎn)成本更加合理真實。但是，筆者認為新的計量模式同樣存在操作性差的矛盾，同時也給企業(yè)相當大的盈余操縱的空間。2、關于無形資產(chǎn)減值問題。《企業(yè)會計準則第6號———無形資產(chǎn)》規(guī)定，當無形資產(chǎn)符合《企業(yè)會計準則第8號———資產(chǎn)減值》所規(guī)定的資產(chǎn)減值條件時，企業(yè)應當為其計提減值準備金。同時規(guī)定，無形資產(chǎn)計提的減值準備，不得轉(zhuǎn)回。然而，這種做法的必然結(jié)果是無形資產(chǎn)賬面價值與其實際價值的嚴重偏離，特別是在市場環(huán)境向好、無形資產(chǎn)在企業(yè)核心競爭能力培育中的地位日益明顯的情況下，會計信息的有用性和相關性將大打折扣。因此，筆者認為防止企業(yè)利用資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)利潤的措施應考慮如何從制度上保障企業(yè)無形資產(chǎn)減值準備計提的科學性及加強無形資產(chǎn)減值準備計提與轉(zhuǎn)回的監(jiān)管，采取疏導而非堵漏的制度設計，才能提高會計信息的有用性和相關性。

篇3

關鍵詞：技術性無形資產(chǎn)；評估方法；選擇

中圖分類號：F273.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）16-0144-03

我國現(xiàn)在處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，市場發(fā)育不成熟，技術型無形資產(chǎn)成交案例較少，技術型無形資產(chǎn)評估所需要的許多參數(shù)很難取得。從理論上講，技術型無形資產(chǎn)評估較適合的方法是市場法和收益法。但實際應用中到底選擇哪種方法更為合適，存在一定問題及爭議，有必要就此問題深入研究。

一、技術型無形資產(chǎn)評估方法選擇的依據(jù)

《資產(chǎn)評估準則――基本準則》規(guī)定“資產(chǎn)評估基本方法包括市場法、收益法和成本法。注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務，應當根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，分析三種資產(chǎn)評估基本方法的適用性，恰當選擇評估方法，形成合理的評估結(jié)果?！痹诩夹g型無形資產(chǎn)評估中，評估師應考慮相關方面的因素，合理選擇評估方法。

（一）評估目的對評估方法的影響

技術型無形資產(chǎn)評估可分為轉(zhuǎn)讓、投資和成本攤銷為目的的三種評估。評估目的是選擇評估方法首要考慮的因素，也是對評估方法的選擇具有較大影響的因素。對評估目的的分析、判斷是評估師選擇評估方法的第一步工作。

對于以成本攤銷為目的的評估，以采用成本法為宜。因為成本費用的攤銷意味著資產(chǎn)的重置和補償。技術型無形資產(chǎn)的來源不同，其補償內(nèi)容也不同。采用成本法，通過核算該項技術型無形資產(chǎn)各方面的成本要素，可以確定重新購置或開發(fā)一項技術型無形資產(chǎn)所需要支付的費用，將其作為技術型無形資產(chǎn)的價值，由此可使技術型無形資產(chǎn)成本費用攤銷的目的得以實現(xiàn)。在評估實務中，確定某項技術型無形資產(chǎn)在交易中的最低價格，以及對技術型無形資產(chǎn)進行會計核算，判斷其入賬價值等均可采用成本法。

對于以轉(zhuǎn)讓和投資為目的的技術型無形資產(chǎn)評估，以采用市場法和收益法為宜。因為技術型無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來額外的收益，在其作價入股或進行轉(zhuǎn)讓時，交易各方注意的是技術型無形資產(chǎn)的獲利能力。獲利能力越強，技術的價值越高。在這種情況下，采用收益法評估技術型無形資產(chǎn)的價值，能較好地滿足技術型無形資產(chǎn)評估的要求。在技術交易活躍的情況下，技術的交易價格是交易雙方對其內(nèi)在價值的判斷，具有較大的合理性，故以轉(zhuǎn)讓和投資為目的的技術型無形資產(chǎn)評估也可以采用市場法。

因而在實際評估業(yè)務中，評估師的首要任務是明確評估目的，然后確定評估方法。

（二）評估條件對評估方法的影響

在判明評估目的后，就要考慮評估條件對已初步確定的評估方法的影響。

如果根據(jù)評估目的評估師確定采用成本法，則應分析評估條件能否提供該項技術型無形資產(chǎn)的成本資料，包括材料、人工和機器折舊費等方面的有關會計資料和統(tǒng)計資料，以及物價指數(shù)、通貨膨脹水平等，只有具備這些條件，才能保證成本法在應用過程中有充分的資料支持。

如果根據(jù)評估目的評估師確定采用收益法，則應分析評估環(huán)境能否提供企業(yè)的歷史收益水平、其所在行業(yè)的收益率、技術的貢獻程度、企業(yè)和所處行業(yè)的未來發(fā)展前景等足以影響企業(yè)未來預期收益額的因素，在具備這些條件的基礎上，才能合理預測技術型無形資產(chǎn)給企業(yè)帶來的未來收益額，并以此確定技術型無形資產(chǎn)的價值。

如果根據(jù)評估目的評估師確定采用市場法，則應分析能否取得與該項技術具有可比性的同類或近似技術的交易資料，包括交易條件、結(jié)算方式、交易價格等，在這些條件具備后，才能采用市場法。

因而，評估師在依據(jù)評估目的初步確定評估方法后，要根據(jù)所面臨的評估條件來衡量目前是否具備采用這種方法的條件。應當說明的是，這一步驟中評估條件的判斷并不等于數(shù)據(jù)資料的收集，評估人員在這一步驟所要作的工作是分析對評估方法有重大影響的幾個顯著條件，而非收集具體、詳細的資料。

（三）評估對象對評估方法選擇的影響

對于專利技術，如果僅獲得專利權，但尚未正式投入生產(chǎn)，無較可靠的銷售收入、生產(chǎn)成本等歷史數(shù)據(jù)，如果采用收益法會增添不可靠因素，因此應多考慮成本法。如果技術已進入實際應用階段，有了市場化的歷史，則應以收益法為主。

對于專有技術，評估方法的選擇與專利技術基本相同，由于專有技術主要表現(xiàn)為技術秘密，其成本資料的取得難度更大，對專有技術的評估多采用收益法。

（四）價值類型對評估方法選擇的影響

評估方法是估算評估價值的思路，價值類型確定后直接制約著評估方法中各種指標、參數(shù)的應用和選擇。

技術型無形資產(chǎn)評估方法的選擇，首先要考慮評估目的的影響，然后分析評估條件，考察所選的評估方法是否具有現(xiàn)實上的可行性和環(huán)境的支持。最后，通過分析評估對象和評估結(jié)果的價值類型，對所選方案進行校驗和補充。

二、技術型無形資產(chǎn)評估的成本法

成本法是指首先估測被評估資產(chǎn)的重置成本，然后估測被評估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產(chǎn)價值的各種評估方法的總稱。

成本法的基本思路是重建或重置被評估資產(chǎn)，在條件許可的情況下，任何潛在的投資者在決定投資某項資產(chǎn)時所愿意支付的價格不會超過購建該項資產(chǎn)的現(xiàn)行購建成本。如果投資對象并非全新，投資者愿意支付的價格會在投資對象全新的購建成本的基礎上扣除各種貶損因素。該評估思路可以概括為：

資產(chǎn)評估價值=資產(chǎn)的重置成本-資產(chǎn)實體性貶值-資產(chǎn)功能性貶值-資產(chǎn)經(jīng)濟性貶值=資產(chǎn)的重置成本×成新率

對于技術型無形資產(chǎn)來講，采用成本法確定資產(chǎn)的評估值，有兩個重要步驟。

首先，確定技術型無形資產(chǎn)的重置成本。技術型無形資產(chǎn)重置成本可以通過重置核算法和市場趨勢法獲得。對于企業(yè)自行開發(fā)的生產(chǎn)技術，其重置成本的確定可以采用重置核算法。主要原因在于這種類型的技術主要以本企業(yè)的生產(chǎn)或服務環(huán)境為背景，解決本企業(yè)的實際問題，它對本企業(yè)以外的其他企業(yè)的適用性是比較有限的，因此在市場上比較難以找到與之類似的參照物。對于企業(yè)從外部購入的技術，當與企業(yè)的其他資產(chǎn)一起對外投資或參與產(chǎn)權變動行為時，采用市場趨勢法分析重置成本是比較可行的方法。原因在于：對企業(yè)購入的技術，往往是某行業(yè)中比較重要而且通用性較強的技術類型，可以向原技術轉(zhuǎn)讓方了解該項技術的價格情況，所以一般采用市場趨勢法分析技術的重置成本。

其次對技術型無形資產(chǎn)的損耗進行測算。技術型無形資產(chǎn)本身無實物形態(tài)，因而不存在實體性貶值，評估師對技術型無形資產(chǎn)損耗進行估計，主要是對技術先進性隨著時間的推移而減弱的程度進行分析。在實際操作中可以采用專家鑒定法對技術型無形資產(chǎn)的損耗進行判斷。

專家鑒定法是指評估師邀請被評估技術領域的專家，對待估技術的先進性做出判斷。由于專家的判斷主要屬于主觀判斷，因而評估師在聘請專家時，需要了解專家的工作能力以及在該業(yè)務中是否具有獨立性，并且對專家的工作結(jié)果的合理性進行分析。

評估師在應用成本法時應注意技術型無形資產(chǎn)的成本具有不完整性、弱對應性和虛擬性三個方面的成本特征。

第一，技術型無形資產(chǎn)的成本具有不完整性的特點。根據(jù)我國《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，研究與開發(fā)過程中發(fā)生的費用從當期生產(chǎn)經(jīng)營費用中列支，而不是先對研究開發(fā)費用進行資本化處理，再進行攤銷計入生產(chǎn)經(jīng)營費用進行補償。這種會計處理辦法簡便易行，并不影響技術型無形資產(chǎn)的再生產(chǎn)。但這樣一來，企業(yè)賬簿中反映的技術型無形資產(chǎn)成本就是不完整的，大量的賬外技術型無形資產(chǎn)的存在是不可忽視的事實。同時即使部分技術型無形資產(chǎn)計價入賬，其成本核算一般也是不完整的。因為資本化的僅僅是與專利申請相關的費用，而大量的前期費用，如培訓、基礎開發(fā)或相關試驗費等并不計入技術型無形資產(chǎn)的成本，因而技術型無形資產(chǎn)賬面成本是不完整的。

第二，技術型無形資產(chǎn)的成本具有弱對應性的特點。技術型無形資產(chǎn)的創(chuàng)建經(jīng)歷基礎研究、應用研究和工藝生產(chǎn)開發(fā)等較長過程，科技成果的出現(xiàn)帶有較大的偶然性。有時會有這類情形發(fā)生：在一系列的研究失敗之后偶爾出現(xiàn)一些科技成果，由其承擔所有的研究開發(fā)費用顯然不夠合理。而在大量的先行研究（無論是成功，還是失?。┑姆e累之上，往往可能產(chǎn)生一系列的技術成果，然而這些研究成果是否應該承擔先行研究的費用和如何承擔也很難確定。因而，研究開發(fā)費用很難與技術型無形資產(chǎn)一一對應。

第三，技術型無形資產(chǎn)的成本具有虛擬性的特點。既然技術型無形資產(chǎn)的成本具有不完整性、弱對應性的特點，因而技術型無形資產(chǎn)的成本往往是相對的，這種無形資產(chǎn)的成本具有象征意義。

由于技術型無形資產(chǎn)具有一次性生產(chǎn)的特點，其成本具有不完整性、弱對應性以及虛擬性等特點，導致了在技術型無形資產(chǎn)評估中成本法的應用受到了較大的限制。一般來講，在下列以成本攤銷為目的的評估中，技術型無形資產(chǎn)可以采用成本法進行評估。（1）當技術型無形資產(chǎn)屬于種子期技術或中間試驗階段技術，無歷史銷售資料，無市場成交案例時應采用成本法；（2）在虧損和半停產(chǎn)企業(yè)中的技術型無形資產(chǎn)，如果該企業(yè)出現(xiàn)虧損和半停產(chǎn)不是因為技術原因，而是由于資金、經(jīng)營管理和其他原因，這時由于缺乏適當?shù)臍v史銷售資料和利潤資料，可采用成本法進行評估。

三、技術型無形資產(chǎn)評估的市場法

市場法是指利用市場上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的各種評估技術方法的總稱。市場法是資產(chǎn)評估中最為直接、最具說服力的評估方法之一。因為任何一個正常的投資者在購置某項資產(chǎn)時，其愿意支付的價格不會高于市場上具有相同用途替代品的現(xiàn)行市價。使用市場法時，必須滿足兩個最基本的前提條件。

其一是需要一個活躍的公開市場。公開市場是指充分發(fā)達與完善的市場條件，一個有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是自愿的、理智的，而非強制或受限制的條件下進行的。公開市場是一個充分的市場，市場上有自愿的買者和賣者，他們之間進行平等交易，這就排除了個別交易的偶然性，市場交易價格基本上可以反映市場行情。按市場行情估測被評估資產(chǎn)的價值，評估結(jié)果會更貼近市場，更容易被資產(chǎn)的交易各方所接受。

其二是公開市場上要有可比的資產(chǎn)及其交易活動作為參照物，參照物及其與被評估資產(chǎn)可比較的指標、技術參數(shù)等資料是可以收集到的。資產(chǎn)及其交易的可比性，是指選擇的可比資產(chǎn)及其交易活動在近期公開市場上已經(jīng)發(fā)生過，且與被評估資產(chǎn)及資產(chǎn)業(yè)務相同或相似。這些已完成交易的資產(chǎn)就可以作為被評估資產(chǎn)的參照物，其交易數(shù)據(jù)是進行分析比較的主要依據(jù)。資產(chǎn)及其交易的可比性體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）參照物與評估對象在功能上具有可比性，包括用途、性能上的相同或相似。（2）參照物與評估對象面臨的市場條件具有可比性，包括市場供求關系、競爭狀況和交易條件等；（3）參照物成交時間與評估基準日間隔時間不能太長，應在一個適度的范圍內(nèi)，同時，時間因素對資產(chǎn)價值的影響是可以調(diào)整的。作為評估師，把握住參照物與評估對象功能上的一致性，可以避免張冠李戴；把握住參照物與評估對象面臨的市場條件，可以明確評估結(jié)果的價值類型；選擇近期交易的參照物，可以降低調(diào)整時間因素對資產(chǎn)價值影響的難度。

市場法在技術型無形資產(chǎn)評估中使用存在兩個障礙：其一，技術型無形資產(chǎn)市場交易活動有限，市場狹窄，信息匱乏，交易案例很難找到。即使有參照物，由于技術市場還處于初級階段，其交易價格具有很大的偶然性，不能反映資產(chǎn)客觀價值。其二，技術型無形資產(chǎn)的非標準性，使評估師很難確定技術型無形資產(chǎn)的差異。從目前來看，由于技術型無形資產(chǎn)的非標準性和交易活動有限，因而技術型無形資產(chǎn)評估采用市場法的時機并不成熟。

四、技術型無形資產(chǎn)評估的收益法

收益法是指通過估測被評估資產(chǎn)未來預期收益的現(xiàn)值來判斷資產(chǎn)價值的各種評估方法的總稱，其符合資產(chǎn)評估中將利求本的思路。該思路認為，任何一個理智的投資者在購置或投資于某一資產(chǎn)時，所愿意支付或投資的貨幣數(shù)額不會高于所購置或投資的資產(chǎn)在未來能給其帶來回報的現(xiàn)值，即收益額的現(xiàn)值。收益法利用投資回報和收益折現(xiàn)等技術手段，把評估對象的預期產(chǎn)出能力或獲利能力作為評估標的來估測評估對象的價值。根據(jù)評估對象的預期收益來評估其價值，容易被資產(chǎn)業(yè)務各方所接受。因而，從理論上講，收益法是資產(chǎn)評估中較為科學合理的評估方法之一。

在運用收益法時必須具備以下三個前提條件：第一，被評估資產(chǎn)的未來預期收益可以預測并可以用貨幣衡量；第二，資產(chǎn)擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量；第三，被評估資產(chǎn)預期獲利年限可以預測。

《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》認為，無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能夠帶來經(jīng)濟利益的資源。從該定義可以理解，資產(chǎn)評估中的無形資產(chǎn)強調(diào)能帶來未來的經(jīng)濟利益，如果能夠帶來的經(jīng)濟利益大，該項無形資產(chǎn)的價值則高，反之則低。而資產(chǎn)評估中的收益法將資產(chǎn)的未來收益折現(xiàn)作為資產(chǎn)的價值剛好能滿足上述需要，因而從無形資產(chǎn)的定義出發(fā)，收益法是無形資產(chǎn)最合適的評估方法，當然也就是技術型無形資產(chǎn)最合適的評估方法。在評估實務中，收益法所要求的三個前提條件在技術型無形資產(chǎn)評估中均能滿足。

首先，技術型無形資產(chǎn)的未來預期收益可以預測并可以用貨幣進行衡量。在實際評估業(yè)務中，大部分待評估的技術型無形資產(chǎn)是已經(jīng)投入使用的技術，利用該技術生產(chǎn)產(chǎn)品的收入、成本、利潤等都有一定的歷史資料，根據(jù)該技術擬投入企業(yè)的情況，該技術在未來可實現(xiàn)的收益是可以合理預測的。

其次，技術型無形資產(chǎn)擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測并可以用貨幣衡量。在技術型無形資產(chǎn)評估中，技術型無形資產(chǎn)擁有者在實施該項技術時涉及到各種風險，這些風險的大小以及應獲得的風險報酬可以通過一定的手段進行量化。

再次，技術型無形資產(chǎn)預期獲利年限可以預測。技術型無形資產(chǎn)更新速度較快，淘汰率高，技術型無形資產(chǎn)的獲利年限可以通過法定（合同）年限確定，也可以通過技術專家、營銷專家判斷確定。

但是收益法和其他幾種評估方式一樣，同樣存在缺陷，收益法在應用中存在以下幾個方面的負面影響：第一，收益法容易受評估人員個人判斷的影響，評估人員對評估結(jié)果的個人偏見，可能微妙地影響那些極為敏感的經(jīng)濟變量，從而導致有偏見的評估結(jié)果。第二，收益法容易產(chǎn)生人為過失或人為操縱，這些問題往往會對評估結(jié)果產(chǎn)生極大的影響。第三，收益法容易過高估計無形資產(chǎn)的價值，過低估計甚至忽略無形資產(chǎn)所依托的其他資產(chǎn)的回報。第四，某些評估人員在應用收益法時，有時不以市場依據(jù)驗證相關的經(jīng)濟變量信息。由于使用了與市場趨勢不一致的預期變量，必然導致可疑的評估結(jié)果。因而，評估師在采用收益法評估技術型無形資產(chǎn)時，應嚴肅認真，恪守客觀、科學的工作態(tài)度。

通過以上分析可以得出結(jié)論，成本法、市場法和收益法在技術型無形資產(chǎn)評估中無優(yōu)劣之分，有各自的適用條件，應根據(jù)具體情況合理選用。由于成本法和市場法的選用受到無形資產(chǎn)成本弱對應性和非標準性等條件的限制，在目前環(huán)境下，收益法是技術型無形資產(chǎn)評估普遍選用的方法。

參考文獻：

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[3] 周波.無形資產(chǎn)評估的規(guī)范[J].會計月刊，2012，（3）.

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[關鍵詞] 無形資產(chǎn) 評估方法

一、無形資產(chǎn)的概念及特征

1.無形資產(chǎn)的概念。 無形資產(chǎn)一詞在西方國家已有近百年的歷史,但對于什么是無形資產(chǎn),國內(nèi)外學者迄今尚未形成統(tǒng)一的共識。一般認為,無形資產(chǎn)是指由特定的主體控制、不具有獨立實體,對生產(chǎn)經(jīng)營或服務長期發(fā)揮作用,并能帶來經(jīng)濟效益的經(jīng)濟資源。如專利權、專有技術、商標權、著作權、專營權、土地使用權和商譽等。

2.無形資產(chǎn)的特征。 無形資產(chǎn)既具有有形資產(chǎn)的一般屬性,又具有其特殊屬性。(1)非實體性,無形資產(chǎn)不具有獨立的物質(zhì)實體,沒有具體的實物形態(tài),它必須依附于一定的物質(zhì)實體作為載體來發(fā)揮作用。(2)壟斷性,無形資產(chǎn)往往是由特定主體壟斷占有,凡不能壟斷,或者獲得它不需要任何代價的,都不是無形資產(chǎn)。(3)效益性,不是任何無形的事物都是無形資產(chǎn),成為無形資產(chǎn)的前提是,它必須能夠直接或間接地為所有者創(chuàng)造效益,而且能夠在較長時間內(nèi)持續(xù)產(chǎn)生經(jīng)濟效益。(4)獨創(chuàng)性,無形資產(chǎn)中的技術性無形資產(chǎn)是科研勞動的成果,具有獨創(chuàng)性。

二、無形資產(chǎn)評估目的及價值類型

1.無形資產(chǎn)評估目的。我國2001年頒布的《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》中規(guī)定,當出現(xiàn)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資、企業(yè)整體或部分資產(chǎn)收購和處置等經(jīng)濟活動時,注冊資產(chǎn)評估師可以受托執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務。無形資產(chǎn)評估目的主要有兩類:一是以無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資、股份制改造為目的的評估;二是按稅法和財務法規(guī)有關規(guī)定,以無形資產(chǎn)成本費用攤銷為目的的評估。

2.無形資產(chǎn)評估的價值類型。無形資產(chǎn)評估目的不同,評估價值類型選擇也不一樣,以無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資、股份制改造為目的的評估,使用收益現(xiàn)值價值類型。而無形資產(chǎn)不是作為一般商品來轉(zhuǎn)讓的,而是作為獲利能力來轉(zhuǎn)讓的,其轉(zhuǎn)讓價值主要由它未來所能帶來的經(jīng)濟收益決定。因此,應適用收益現(xiàn)值價值類型。以無形資產(chǎn)成本費用攤銷為目的的評估,適用重置成本價值類型。

三、無形資產(chǎn)評估程序

無形資產(chǎn)評估程序是無形資產(chǎn)評估的操作規(guī)程。評估程序應當科學、規(guī)范,才能保證評估結(jié)果的合理。無形資產(chǎn)評估的程序如下:

1.明確評估目的。明確無形資產(chǎn)的評估目的,有利于正確確定無形資產(chǎn)的評估的范圍,選擇不同的評估價值類型和方法,保證所有者的權益。

2.鑒定無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)是附著于企業(yè),與企業(yè)共存的資產(chǎn),因此,對無形資產(chǎn)進行評估,評估人員應對被評估的無形資產(chǎn)進行鑒定(包過證明無形資產(chǎn)的存在、確定資產(chǎn)種類和有效期限),這是無形資產(chǎn)評估的基礎工作,直接影響到評估范圍和評估價值的科學性。

3.確定評估方法,搜集相關資料。根據(jù)待評無形資產(chǎn)的具體類型、特點、評估目的和外部市場條件等具體情況,恰當選取合理評估方法。

4.整理并撰寫報告。無形資產(chǎn)評估報告是無形資產(chǎn)評估過程的總結(jié),也是評估人員承擔法律責任的依據(jù),評估報告的編寫要簡潔、明確,避免誤導。

四、無形資產(chǎn)評估的一般方法

無形資產(chǎn)評估價值受成本、技術成熟程度、效益、技術的經(jīng)濟壽命、市場供需狀況和轉(zhuǎn)讓方式的影響。因而無形資產(chǎn)的價值具有主觀性、不穩(wěn)定性、價值與成本不成比例等特征。

1.無形資產(chǎn)評估中的重置成本法。重置成本法是指按被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時完全重置成本減去應扣損耗或貶值,來確定被評估資產(chǎn)價值的方法,如式(1):

V= Cr - DP -Df De (1)

式中:V 為無形資產(chǎn)評估值;Cr 為重置成本;DP 為實體性貶值;Df 為功能性貶值;De 為經(jīng)濟性貶值。其中,無形資產(chǎn)的重置成本是指現(xiàn)時市場條件下重新創(chuàng)造或購置一項全新無形資產(chǎn)所耗費的全部貨幣總額。重置成本法是資產(chǎn)評估具體操作中最重要、最有效的方法。但這種方法用無形資產(chǎn)的部分成本替代了無形資產(chǎn)的價值,沒有充分的反映無形資產(chǎn)的價值。而且無形資產(chǎn)在不同時間不同地點價值不同,要找到相同或相似的無形資產(chǎn)在實際評估工作中有很大難度,而且有些新的高科技根本就不存在相同或相似的參考對照物。此外,在判斷資產(chǎn)貶值時,又很大程度依賴于評估專業(yè)人員的經(jīng)驗和判斷力。

2.無形資產(chǎn)評估中的收益現(xiàn)值法。收益現(xiàn)值法是通過估算被評估資產(chǎn)的未來預期收益并折算成現(xiàn)值,借以確定被評估資產(chǎn)價格的一種資產(chǎn)評估方法, 如式(2)

(2)

式中: k為收益分成率,即轉(zhuǎn)讓分享收益的比例;V 為無形資產(chǎn)評估值;Rt 為使用該無形資產(chǎn)后第t 年增加的預期收益額;n為無形資產(chǎn)預計有效使用年限; i 為折現(xiàn)率。收益現(xiàn)值法的優(yōu)點是:實和較準確地反映資產(chǎn)本金化地價格;與投資決策相結(jié)合,應用此法評估地資產(chǎn)價格易為買賣雙方接受。其缺點是:預期收益額預測難度大,受較強地主觀判斷和未來收益不可預見因素的影響;在評估中一般適用與企業(yè)整體資產(chǎn)和可預測未來收益的單項資產(chǎn)的評估。在市場經(jīng)濟條件下,收益能力是市場價值的集中體現(xiàn),最符合現(xiàn)代企業(yè)財務管理理論的要求。

3.無形資產(chǎn)評估中的現(xiàn)行市價法?，F(xiàn)行市價法也稱市場法,是指通過比較被評估資產(chǎn)與最近售出類似資產(chǎn)的異同并將類似的市場價格進行調(diào)整,從而確定被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法,如式(3)

V = V P ×r, r =YC|(Ya + YC)×100 % (3)

式中:V P 為全新資產(chǎn)現(xiàn)行市價; r 為成新率;YC 為尚可使用年限; Ya 為已使用年限。現(xiàn)行市價法充分考慮了市場變化的因素,比較真實地反映評估對象的市場價值,但是資料收集和積累困難。但在有較充分的同類無形資產(chǎn)的銷售信息,此法不失為一種較好的評估方法。

參考文獻:

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摘 要 無形資產(chǎn)評估因為存在著許多復雜的不確定因素，致使評估風險的產(chǎn)生。本文主要論述了無形資產(chǎn)評估的三種方法，探討其評估過程中所產(chǎn)生的種種風險，并就應如何從根源上減少風險提出建設性意見。

關鍵詞 無形資產(chǎn)評估 風險 控制

無形資產(chǎn)指的是企業(yè)所擁有的或者是在其控制下的、非實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)評估風險的存在是因為在其評估過程中存在著許多復雜的不定性因素，這些因素是導致無形資產(chǎn)評估風險存在的主因。本文主要論述了三種常用評估方法中存在的風險，并就應如何處理和控制提出建設性的意見。

1.三種評估方法中存在的風險

1.1市價法

無形資產(chǎn)產(chǎn)權交易市場存在漏洞是采用市價法評估無形資產(chǎn)時所存在的風險。產(chǎn)權交易市場并不成熟，而且缺乏必要的信息，很難找得到相關的交易案例；無形資產(chǎn)的非標準性，導致我們難以確定近似有形資產(chǎn)采用市場法評估時參照的調(diào)整差異事項；絕大部分的無形資產(chǎn)都具有壟斷性，在產(chǎn)權交易市場上幾乎找不到一樣的或者是相似的評估參照物。難以想象，不一樣的專有技術、不一樣的專利，不一樣的企業(yè)商譽、不一樣的商標要怎樣去調(diào)整它們之間的價格差距[1]。

1.2收益法

（1）收益的預測。無形資產(chǎn)的收益是一種超額收益，它只有依附在一定間接的或者直接的物質(zhì)載體上才能體現(xiàn)出其價值。這種超額的收益指的主要是：無形資產(chǎn)的存在使得與企業(yè)有關的產(chǎn)品的產(chǎn)量增加、產(chǎn)品價格的升高或者是銷量的增加，又或者是兩種情況都有；無形資產(chǎn)的存在使得企業(yè)的生產(chǎn)成本與經(jīng)營成本下降，產(chǎn)生了生產(chǎn)與經(jīng)營用度的節(jié)約額。對無形資產(chǎn)未來收益的預測準確與否，與無形資產(chǎn)價值的評估直接相關，而收益被許多不定性的因素所影響，致使收益的實現(xiàn)具有非常的風險性。因為評估師一般都是借助歷史的數(shù)據(jù)去估算將來的，若是缺少必要的經(jīng)營信息、缺少相關的歷史數(shù)據(jù)，無論是預測還是推算都缺少了有說服力的根據(jù)。比方說，當前盈利很低或者是沒有盈利，這就說明沒有辦法依據(jù)目前的盈利情況去預測將來的盈利水準。

（2）評估范圍的確定。資產(chǎn)評估范圍在決定評估專業(yè)人士的工作范圍的同時也直接測算評估結(jié)論是不是成立。在有形資產(chǎn)的評估中，評估范圍比較容易被界定，但是無形資產(chǎn)的評估范圍卻是難以界定。這其中的原因主要是很難在時間上對技術資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命進行精準的測定。專家對現(xiàn)行的協(xié)議年限或者是法定年限的測定，事實上忽視了無形資產(chǎn)的可持續(xù)利用性。因為對以一種新的技術形態(tài)存在的無形資產(chǎn)來講，它的經(jīng)濟壽命是可隨著技術開發(fā)的深度加深而不斷延長的。因此，人們通常在界定無形資產(chǎn)的評估范圍的時候結(jié)合有形資產(chǎn)。但是有形資產(chǎn)會因為投入規(guī)模的大小而產(chǎn)生變化，導致很難界定“評估范圍。

（3）收益期的確定。無形資產(chǎn)收益期的確定，不但要考慮它的經(jīng)濟壽命，還要考慮法律合同壽命。人們往往以協(xié)議的或者法定的有效年限作為根據(jù)。但無形資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命，也就是它的收益期受到使用頻率及技術進步的影響。比如假定一項技術型無形資產(chǎn)協(xié)議的有效年限是十年，但事實上五年后就可以實現(xiàn)技術更新，這時候新的、更適用的、更先進的或者是效益更高的技術資產(chǎn)出現(xiàn)，而原本的技術即便繼續(xù)受到法律的保護，但是卻不再具先有進性，也不能再為所有者帶來可觀的利潤。有些無形資產(chǎn)具備可持續(xù)利用性，像有的技術性無形資產(chǎn)，其收益期隨著它的開發(fā)、升級可得到延伸。無形資產(chǎn)還具有獨占性，若一項無形資產(chǎn)被所有者獨占時，能夠比較明確的知道收益，但隨著技術被廣泛的傳播，成本、價格方面的獨占優(yōu)勢就會逐步喪失，收益期也會相對的縮短。

1.3重置成本法

（1）難以確定成新率。固定資產(chǎn)的使用在正常情況下，在大部分時間內(nèi)他們的損耗都是均勻的，還有對應的方法與技術標準對其進行新舊程度測定，成新率可以比較客觀的被確定。但如固定資產(chǎn)般的有形損耗并不存在于無形資產(chǎn)中，所以無形資產(chǎn)的成新率只能它的使用時間和效用來猜測。在這里無形資產(chǎn)往往會呈現(xiàn)出一種非線性關系。某些無形資產(chǎn)在特定的時間里是呈非線性遞增的，像商譽、商標等；而某些無形資產(chǎn)則是呈非線性遞減，如技術型無形資產(chǎn)就是。曾有專家建議用無形資產(chǎn)所依附產(chǎn)品的壽命周期來推算成新率，但產(chǎn)品壽命周期因種種原因而具有不確定，且許多無形資產(chǎn)在同一時間里和許多產(chǎn)品又有聯(lián)系，推算時并不具有可分性[2]。

（2）以歷史成本為根據(jù)進行調(diào)整所得到的重置成本是不精準且是存在風險的。這是因為無形資產(chǎn)歷史成本具有虛擬性、不完整性與弱相對性。無形資產(chǎn)形成的時間一般都比較長，而且過程很復雜，這就使得財務在對無形資產(chǎn)的核算上并沒有完整的資料可進行參照，也直接導致對其核算的不嚴格。再者，開發(fā)無形資產(chǎn)所耗費的資產(chǎn)和無形資產(chǎn)所形成的價值并沒有很直接的關系。某些無形資產(chǎn)的形成并不需要很多的資金投入就可以得到豐厚的收益；某些無形資產(chǎn)開發(fā)時耗費驚人，收益卻平平。

2.風險的控制

國內(nèi)當前的經(jīng)濟環(huán)境下，主要以收益法對無形資產(chǎn)進行評估。在采用收益法評估無形資產(chǎn)時，評估專家應做好下面幾點：（1）最好已經(jīng)詳細了解了被評估資產(chǎn)的基本情況。這其中包括了公司的大概情況、公司的經(jīng)營環(huán)境、與之有關的法律、無形資產(chǎn)的取得過程及其歷史沿革、與之有關的與無形資產(chǎn)相似的國內(nèi)或者國際的最新情況等[3]。（2）確定無形資產(chǎn)的分成率。無形資產(chǎn)分成率的確定通常有三種方法：約當投資分成法、成本加權平均分析法、邊際分析法。在現(xiàn)實中的評估中，往往會有這樣一種情況，某一企業(yè)正常經(jīng)營所不可或缺的條件是得到和運用某一無形資產(chǎn)，尤其是可以使得企業(yè)起死回生時更是典型。在此種狀況下假定采取的是邊際分析法，要得出無形資產(chǎn)收益期的追加利潤在總利潤中所占的比重，通常都會遇到下面的難點：認為在該無形資產(chǎn)的情況下該企業(yè)將會瀕臨倒閉，將生產(chǎn)利潤大部分或者是全都都歸在了超額利潤上，夸大了無形資產(chǎn)的超額利潤。因為無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的作用很難分清，所以還是采取約當投資分成法比較適合。（3）要注意收集和分析數(shù)據(jù)資料。因為收益法是推測將來收益并且折現(xiàn)的方法，無形資產(chǎn)又有收益期、收益分成率、收益等預測的復雜性與不確定性，所以在評估的時候重視數(shù)據(jù)資料的來源及對其進行分析就顯得十分必要。必須要有條不紊、有步驟的進行數(shù)據(jù)資料的收集與整理工作，反反復復核對與之相關的全部資料，對于歷史資料的真實性要進行嚴格審查與核實，不能只依靠假定或者推測。模型的建立要在歷史財務報表的基礎上，并且要盡可能多的知道企業(yè)財務報表中稅務余會計的復雜性，防止資產(chǎn)被重復計算[4]。（4）預測盈利。盈利預測是收益法評估無形資產(chǎn)的核心部分，盈利預測的結(jié)果是否準確直接關系到評估結(jié)果。預測一定要建立在對被評估的無形資產(chǎn)收益狀況的充分了解的基礎上，要盡量去得到歷史的會計資料、了解主要成本項目的結(jié)構(gòu)情況、變動狀況以及 主要收益來源等?；镜馁Y料要至少三期的歷史數(shù)據(jù)與五期以上的預測數(shù)據(jù)。預測完成以后，還要對與之相關的數(shù)據(jù)來源及其可靠性、預測模型的科學性與合理性以及盈利預測的基本假定等再進行核實。復核要對各項目的變動趨向有科學性的解釋，把謹慎性原則堅持到底。

無論是哪種評估方法都存在著一定的風險，評估專家在對無形資產(chǎn)進行評估時，應要注意選擇方法。通常來說，產(chǎn)特性較為復雜的、目的是投資或者轉(zhuǎn)讓的、著重資產(chǎn)將來的使用效果的一類無形資產(chǎn)，最好采取收益法進行評估；而資產(chǎn)特性較為簡單的，評估的目的是以成本推銷，并且側(cè)重于現(xiàn)實可用程度的無形資產(chǎn)，則最好采用市場法或者成本法。

參考文獻

[1]左治良.我國無形資產(chǎn)評估風險及防范.知識經(jīng)濟.2009（17）：48.

[2]成文.無形資產(chǎn)評估風險及防范.消費導刊.2010（7）：103.

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客戶關系類無形資產(chǎn)是企業(yè)與客戶之間所建立的客戶關系而體現(xiàn)出來的價值。這種客戶關系不僅為企業(yè)與客戶之間提供了經(jīng)濟交往的可能性，還通過人力資源和資本的綜合影響，使客戶關系直接為企業(yè)獲利。比如企業(yè)與購貨商之間的良好的關系，可經(jīng)建立穩(wěn)定的銷售渠道、不斷拓展銷售市場，提高市場占有率、增強企業(yè)的獲利能力?？蛻絷P系的價值不僅包括當前的贏利能力，還包括企業(yè)從客戶處獲得的預期貢獻的折現(xiàn)值，企業(yè)把所有客戶的價值加總就是客戶關系資產(chǎn)價值。因此，客戶關系類無形資產(chǎn)是企業(yè)所擁有的能夠為企業(yè)帶來預期經(jīng)濟利益并能計量的客戶資源。企業(yè)的客戶關系并不完全等同于客戶關系類無形資產(chǎn)，企業(yè)的客戶關系要成為一項無形資產(chǎn)必須同時具備以下三個條件：一是企業(yè)與客戶之間必須存在事實關系，二是必須有對無形資產(chǎn)的購買方有用的、與上述關系有關的文件和數(shù)據(jù)，三是必須能為擁有者帶來確定的收益。只要同時具備了這三個條件，就將客戶關系類無形資產(chǎn)與通常的客戶關系區(qū)分開了。首先，企業(yè)與客戶之間應有雙向聯(lián)系，企業(yè)知道客戶是誰，客戶也知道賣方是誰。企業(yè)有與客戶的聯(lián)系方式如姓名、地址、電話號碼等等，同樣，客戶也有與賣方的聯(lián)系方式；其次，有歷史上客戶關系的文件記錄，包括客戶姓名、身份證號碼、客戶地址、電話號碼、第一次成為客戶的日期、歷史上購貨的方式、支付和信用的方式、上一次購貨的日期、金額、當前賬戶余額或應收賬款等等；最后，客戶關系能為企業(yè)帶來預期的收益應是確定的，對這種收益金額、預期年限的確定要有合理的依據(jù)。

2客戶關系類無形資產(chǎn)的分類

2.1病人或委托人

這種類型的客戶關系包括病人和醫(yī)生的關系、委托人和會計師事務所的關系、委托人和律師的關系等等。當涉及專業(yè)機構(gòu)的買賣時，這種客戶關系類無形資產(chǎn)的價格是根據(jù)每位委托人的倍數(shù)而確定的。

2.2購買產(chǎn)品的客戶

這類客戶購買的是產(chǎn)品，當然也可以購買服務，不過服務是與產(chǎn)品相關的。

2.3接受服務的客戶

這類客戶購買的是服務，如飯店、理發(fā)店、美容院的顧客。接受服務的客戶與第一類客戶的區(qū)別在于接受服務的人與提供服務的人之間不存在同類的專業(yè)關系。

2.4接受金融服務的客戶

這類客戶比較特殊，他們是銀行、保險公司、證券經(jīng)紀公司等的客戶。這類客戶關系類無形資產(chǎn)與一般服務的客戶不同，金融服務涉及金錢的轉(zhuǎn)移，而金錢是任何客戶特別關注的商品，他們之間的交易也可以利用大量的實證材料。

2.5購買產(chǎn)品并接受服務的客戶

這類客戶購買的是產(chǎn)品，但是交易中所包含的服務項目往往是客戶滿意與否的關鍵。

3客戶類無形資產(chǎn)的出售方式

與其他可確認的無形資產(chǎn)一樣，客戶關系類無形資產(chǎn)可以在市場上出售，出售方式有三種：一是單獨出售，售出的僅僅是客戶關系；二是與某些資產(chǎn)一起出售；三是作為持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的一部分出售。

4客戶關系類無形資產(chǎn)的評估方法

同其他無形資產(chǎn)一樣，客戶關系類無形資產(chǎn)的評估通?？梢酝ㄟ^市場途徑、成本途徑和收益途徑來分析。因為在我國客戶關系類無形資產(chǎn)的交易很少，在企業(yè)合并這樣的整體交易中對客戶關系類無形資產(chǎn)也較少確認。所以，這里只對客戶類無形資產(chǎn)的收益途徑和成本途徑作簡單介紹。

4.1收益途徑

從收益途徑進行分析是對客戶關系類無形資產(chǎn)評估最常用的方法，通過估算客戶關系在預期剩余壽命年限內(nèi)每年產(chǎn)生的預期收益，以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將其折現(xiàn)，現(xiàn)值累加就可得出客戶關系類無形資產(chǎn)的價值。在進行評估之前，評估人員要收集有關資料，包括所有客戶關系的已有壽命；所有已終止的客戶關系的壽命；每個客戶關系的收益；每個客戶關系的成本；在產(chǎn)生收入過程中消耗的其他資產(chǎn)的價值；凈營運資本、資本性支出與客戶收入的關系；與目標無形資產(chǎn)相關的資本成本；任何在目標無形資產(chǎn)經(jīng)營中對前期本量利關系產(chǎn)生影響的計劃的變更。根據(jù)上述資料，評估人員可統(tǒng)計3年-5年的歷史數(shù)據(jù)，并以此為基礎估算出客戶關系類無形資產(chǎn)的年平均收益及增長率，進而估算出未來的預期收益。根據(jù)已終止的客戶關系資料可分析出客戶壽命周期規(guī)律，預測出現(xiàn)存的客戶關系的收益期。折現(xiàn)率通常根據(jù)不同行業(yè)的具體情況選取，可以行業(yè)的加權平均資本成本作為折現(xiàn)率。

4.2成本途徑

從成本途徑對客戶關系類無形資產(chǎn)進行評估，必須弄清成本構(gòu)成?？蛻絷P系類無形資產(chǎn)的成本包括取得目標客戶的成本、維護現(xiàn)有客戶的成本、建立客戶檔案的成本和機會成本。取得目標客戶的成本是通過廣告、走訪、郵寄、招攬、廣告等方式與潛在的客戶溝通所需要的支出；維護現(xiàn)有客戶的成本是在客戶第一次成為客戶之后發(fā)生的走訪、應酬、為留住客戶而支付的折扣或其他讓利開支等支出；建立客戶檔案的成本是在保持客戶關系期間，為建立客戶信用成本、銷售記錄、應收賬款記錄等發(fā)生的有關記賬和管理支出；機會成本是自行建立當前客戶關系期間損失的收益，與購買的現(xiàn)成的客戶關系所獲取的收益之間的差額。

5客戶關系類無形資產(chǎn)評估原則

在對客戶關系類無形資產(chǎn)價值進行評估時，應遵循以下原則：

5.1動態(tài)性原則

客戶關系類無形資產(chǎn)的價值不是一成不變的，是動態(tài)發(fā)展的，在評估時要反映出客戶關系類無形資產(chǎn)價值未來的的變化，要從動態(tài)的、發(fā)展的角度來確定客戶關系類無形資產(chǎn)的價值。

5.2獨立性原則

由于影響企業(yè)客戶關系類無形資產(chǎn)價值的因素較多，為了凸顯出客戶關系的價值，在評估時，要將其他因素的相關性減到最低限度，使客戶關系的價值保持相對的獨立性。

5.3可比性和可測性原則

在評估時，評價指標要簡單明了、普遍適用且可操作。評估對象所包括的時間空間范圍、經(jīng)濟含義、評估方法和評估口徑要保持一致，做到易于測量，易于比較分析。

5.4定量與定性相結(jié)合的原則

在對客戶關系類無形資產(chǎn)價值進行評估時，有很多變量不易量化，只能進行定性分析。分析時，可以將定性變量進行量化處理，以便反映出客戶關系價值。

6客戶關系類無形資產(chǎn)評估中應注意的問題

6.1厘清客戶關系類無形資產(chǎn)與商譽的關系

客戶關系類無形資產(chǎn)在過去常常被當做是形成商譽的因素，價值被模糊化。現(xiàn)在從商譽中分離出來單獨確認，就要厘清它與商譽的關系，以避免重復計價。對客戶而言，商譽與未知的、不確定的、易變動的客戶有關，分析時考慮的是能為賣方在一定時期內(nèi)帶來收益的回頭客，不考慮單個的客戶是誰、怎樣與客戶取得聯(lián)系、與客戶繼續(xù)開展業(yè)務或擴大業(yè)務的激勵措施、客戶預期收益的剩余年限等。而從客戶關系轉(zhuǎn)變成無形資產(chǎn)必須同時具備的三個條件來看，分析客戶關系類無形資產(chǎn)時要考慮上述每一個因素。例如，麥當勞連鎖店每天都有數(shù)百萬顧客，我們可認為麥當勞擁有商譽，但是麥當勞的這項業(yè)務并不表明它擁有客戶關系類無形資產(chǎn)。因為麥當勞公司雖然了解其顧客整體，但卻不了解顧客個人，企業(yè)與客戶之間不存在雙向關系，麥當勞的顧客群不是其客戶關系類無形資產(chǎn)。

6.2客戶關系類無形資產(chǎn)的確認

評估人員可以通過上述三個條件判斷企業(yè)是否存在客戶關系類無形資產(chǎn)。隨著企業(yè)信息化的發(fā)展，企業(yè)對其客戶信息的記錄越來越詳細，分析得也越來越到位，從中可以了解客戶的需求、消費習慣及消費傾向等。這些客戶關系信息檔案可使企業(yè)在競爭中獲取更大的優(yōu)勢，獲得更多的利潤，它是企業(yè)的一項重要的資產(chǎn)，并可單獨進行市場交易。但是實務中，客戶信息資料常常不被歸為企業(yè)的無形資產(chǎn)，而是被作為信息數(shù)據(jù)庫的一部分。但是嚴格來講，把它歸為客戶類無形資產(chǎn)更恰當。在評估中，要注意這一點并根據(jù)具體情況靈活處理。

6.3客戶關系類資產(chǎn)預期壽命的估計

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關鍵詞：資產(chǎn)評估；無形資產(chǎn)；完善對策

中圖分類號：F273.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）27-0095-02

引言

在知識經(jīng)濟的時代，目前科學技術的進步已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主要動力，作為我國知識經(jīng)濟的標志如高新技術產(chǎn)業(yè)這些都是用科學技術等等這些無形資產(chǎn)作為主要的產(chǎn)業(yè)，因為無形資產(chǎn)目前已經(jīng)成為高新技術企業(yè)最為重要的組成部分，而知識經(jīng)濟現(xiàn)在是以無形資產(chǎn)作為主要投入的經(jīng)濟。所以無形資產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)在已經(jīng)成為企業(yè)資本經(jīng)營的一個核心內(nèi)容，只有依靠無形資產(chǎn)的優(yōu)勢，我國的企業(yè)才能快速地發(fā)展。因此，研究無形資產(chǎn)評估的相關問題，有助于促進企業(yè)提升科技創(chuàng)新能力以及企業(yè)競爭的能力，對推動我國的國民經(jīng)濟的發(fā)展也有著非常重要的意義。

一、無形資產(chǎn)及其評估理論

（一）無形資產(chǎn)的基本概念

我們國家目前對于無形資產(chǎn)的概念是指企業(yè)所擁有和控制的一項非貨幣性資產(chǎn)，這些非貨幣性資產(chǎn)并沒有實物形態(tài)，目前我國對無形資產(chǎn)的定義有廣義和狹義的區(qū)分。廣義的無形資產(chǎn)就是指貨幣資金、應收賬款等，這些無形資產(chǎn)最主要的特點就是它們沒有物質(zhì)的實體，而且它們主要表現(xiàn)為一種法定的權利或者說是一種法定的技術。會計上說的無形資產(chǎn)是作為狹義來理解的，就是指專利權、商標權等等。對于企業(yè)來說，廣義的無形資產(chǎn)交換、轉(zhuǎn)讓以及利用自身的無形資產(chǎn)進行投資收益，企業(yè)利用無形資產(chǎn)的活動越發(fā)頻繁，就顯得無形資產(chǎn)的評估越重要。

（二）無形資產(chǎn)評估的特點

1.獨立性。無形資產(chǎn)的獨立性是指它對于無形資產(chǎn)的評估來說，對象是單一的而且并不是與其他資產(chǎn)一樣是成批的，因為這樣才能正確地反映評估對象的價值。

2.復雜性。無形資產(chǎn)評估的復雜性是指評估工作的復雜，原因有：一是無形資產(chǎn)的項目繁多、種類多，各種無形資產(chǎn)之間的可比性比較低；二是因為我們在預測無形資產(chǎn)它們的預期收益的話會非常難，有一些無形資產(chǎn)它們有一些使用年限測定的難度會比較大，最重要的是它授予預測很難很復雜；三是有些的無形資產(chǎn)在它的使用中更替比較快，而如果要具體測定一個技術的更替的話是非常難的。因此，這就加大了我們國家無形資產(chǎn)評估的復雜性。

3.效益性。對于無形資產(chǎn)的評估，很多人要認真地測算這個無形資產(chǎn)在將來的使用時間內(nèi)能夠獲得的經(jīng)濟效益，并且根據(jù)這個經(jīng)濟效益來評估無形資產(chǎn)的價值，所以在這個點上，無形資產(chǎn)與其他的資產(chǎn)評估是有區(qū)別的，以收益為基礎如果來評估無形資產(chǎn)價值的話，這個是無形資產(chǎn)評估中的一個重要的特點。

二、無形資產(chǎn)評估應用存在的問題

（一）注冊資產(chǎn)評估師綜合能力不夠

專利資產(chǎn)、著作權資產(chǎn)、商標資產(chǎn)這些無形資產(chǎn)在無形資產(chǎn)評估的準則中對我國資產(chǎn)評估師的職業(yè)能力都提出了要求，比如我國的資產(chǎn)評估師都應該擁有相關的專業(yè)知識、無形資產(chǎn)評估的相關經(jīng)驗。但是從目前來看，我國的注冊資產(chǎn)評估師的綜合能力還是不夠的。

目前，我國無形資產(chǎn)評估業(yè)務的風險現(xiàn)在表現(xiàn)在兩個方面：一是無形資產(chǎn)法律權屬；二是評估參數(shù)的選擇。有些注冊資產(chǎn)評估師他會在評估的報告中聲明委托方為他們所提供的權屬資料負責。因此，他們就會忽略對無形資產(chǎn)法律權屬的相關資料的檢查，無形資產(chǎn)評估活動的復雜性就會讓評估師在選擇參數(shù)的時候有一定的范圍，這也是注冊資產(chǎn)評估師的風險，個人的疏忽或者是某種操作的違規(guī)等這些職業(yè)風險給我們國家無形資產(chǎn)的評估帶來了非常大的困難。

（二）政策多樣不統(tǒng)一

目前，我國呈現(xiàn)出政出多頭的情況已經(jīng)妨礙了資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展，我們國家的資產(chǎn)評估的行業(yè)發(fā)展到了今天，評估機構(gòu)現(xiàn)在會受到很多主管部門的限制。因此，規(guī)則很難統(tǒng)一。目前，財政部、城建部、國土資源部門現(xiàn)在分開的管理資產(chǎn)評估、房地產(chǎn)評估、土地評估。

現(xiàn)在，各個部門的主管直接參與我國評估行業(yè)的管理，而且都出臺了一些文件，但是我們國家資產(chǎn)評估行業(yè)的自律性不強，特別是在國有資產(chǎn)評估的過程當中會受到很多來自政府各個方面的監(jiān)管。因此，評估行業(yè)管理現(xiàn)在有著特別濃厚的行政色彩，而行業(yè)的自律組織對于評估行業(yè)的影響相對來說是比較小的，行業(yè)的組織現(xiàn)在也在為政府部門的管理服務，所以，對資產(chǎn)評估行業(yè)自身的獨立性考慮會比較少。

（三）信息化水平較低

無形資產(chǎn)評估是一項技術性高的中介服務行業(yè)，評估業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)開展的信息化現(xiàn)在只處于起步的階段，只有一部分領域在投入使用，而在機構(gòu)需求比較高的專業(yè)數(shù)據(jù)庫建設的方面，現(xiàn)在用在評估行業(yè)的專業(yè)成果更少，這種現(xiàn)象與評估行業(yè)的發(fā)展速度極不相稱。

目前，在我國境內(nèi)有一些領先的機構(gòu)已經(jīng)開始了專業(yè)的數(shù)據(jù)化的建設，而且這些信息化建設的成果現(xiàn)在借助行業(yè)網(wǎng)站服務整個行業(yè)的機構(gòu)。但是，很多小中型的機構(gòu)對這些信息的處理仍然是處在很被動的地位，而這些信息之間的準確性、科學性和有效性都會存在很大的問題，直接威脅著評估行業(yè)的社會的公信力。

我國資產(chǎn)評估行業(yè)信息化現(xiàn)在面臨的最大的問題就是信息和資金的制約，這種制約對資產(chǎn)評估行業(yè)的建設非常重要，由于數(shù)據(jù)的不足，現(xiàn)在已經(jīng)牽制信息建設的進度，這里面最主要的問題是我國市場交易信息披露的公開化、透明化不足。

三、無形資產(chǎn)評估相關配套措施的完善

（一）加強對無形資產(chǎn)評估機構(gòu)及評估師的管理

這些年來，我們國家的資產(chǎn)評估的行業(yè)正在快速地發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，一直到2006年，我們國家共有評估機構(gòu)有4 000多家，注冊的資產(chǎn)評估師就有4萬人。但是，這些評估機構(gòu)的資質(zhì)都比較低，評估人員的素質(zhì)也并不是特別高，因此，這些評估機構(gòu)存在的問題越來越多，無形資產(chǎn)在資產(chǎn)評估中承擔著重要的工作，因為很多都是由資產(chǎn)評估師來選擇特定的評估的方法，選擇需要的數(shù)據(jù)，由于無形資產(chǎn)的特殊性質(zhì)，現(xiàn)在無形資產(chǎn)的評估要復雜得多，所以，資產(chǎn)評估機構(gòu)和資產(chǎn)評估師的主觀因素都會對評估的結(jié)果有很大的影響。因此，我們要采取措施加大評估機構(gòu)的監(jiān)管力度，從而強化無形資產(chǎn)評估的人才的建設。

要加強對評估師的管理，首先要提高評估人員的專業(yè)性，以此來勝任無形資產(chǎn)評估結(jié)果的可靠性，我們可以將無形資產(chǎn)的評估進行專業(yè)的細分，比如我們可以分為商標權評估師、專利權評估師等等，也可以給他們增加一門學科，進行規(guī)范無形資產(chǎn)的資格審查，最重要的是推動各個機構(gòu)之間的改革和各個機構(gòu)之間的發(fā)展。在我們國家，現(xiàn)在上海等地正在準備籌建這些無形資產(chǎn)專業(yè)的評估機構(gòu)，將來有待在全國擴展。

（二）規(guī)范評估管理，加速法制化建設

我們要建立健全無形資產(chǎn)評估的政策體系，要不斷加強行業(yè)的自律管理，更重要的是要讓無形資產(chǎn)今后走上一個法制化的道路，只有做到了這些，才能給無形資產(chǎn)評估一個重要的保障，我們國家的資產(chǎn)評估若想要和國家接軌，一定要借鑒發(fā)達國家的一種管理模式，政府對評估行業(yè)的管理要立足到宏觀的調(diào)控并不是要涉及具體事情的管理，為了治理資產(chǎn)評估行業(yè)的多頭管理的這種情況，一定要通過行業(yè)協(xié)會這種形式來實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)的統(tǒng)一管理。因此，應該在資產(chǎn)評估會底下建立土地、專利等無形資產(chǎn)各個專業(yè)的行業(yè)協(xié)會，還要自覺地接受各個政府部門的監(jiān)督，制定各個行業(yè)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和標志，而且還要負責對各評估機構(gòu)人員的監(jiān)督，以及會員之間的交流，更主要的是加強評估師的后續(xù)教育。只有實行行業(yè)統(tǒng)一的管理才能更好地發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，做到真正為市場經(jīng)濟服務。

所以，在行業(yè)標志建設的方面，我們應該完善無形資產(chǎn)評估的準則，要制定無形資產(chǎn)評估的標準。雖然我國制定了資產(chǎn)評估的標準，但是還沒有形成一個完整的資產(chǎn)評估的體系，而一個資產(chǎn)評估的體系要有資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)道德，還要制定資產(chǎn)評估具體準則指南等多個方面。

（三）加強資產(chǎn)評估行業(yè)信息化建設

信息化的建設，是關乎我國資產(chǎn)評估行業(yè)是否實現(xiàn)科學、規(guī)范的可持續(xù)發(fā)展的系統(tǒng)工程，我們國家的資產(chǎn)評估行業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，而且現(xiàn)在已經(jīng)成為國民經(jīng)濟中非常重要的一個力量。但是從目前來看，資產(chǎn)評估行業(yè)的信息化的水平還很低，尤其是在市場信息相關的數(shù)據(jù)的收集以及處理方面，目前還只是處在起步的一個階段，而且在整個建設過程中有很多的阻礙，特別是阻礙了信息化的建設。因此，針對我們國家資產(chǎn)評估行業(yè)信息化的過程中存在的一些問題，筆者認為，要加強資產(chǎn)評估行業(yè)全面信息化的建設，努力把資產(chǎn)評估機構(gòu)做大做強。

結(jié)論

資產(chǎn)評估的過程現(xiàn)在被認為是科學和藝術的統(tǒng)一，而這個評估的結(jié)果并沒有一個簡單的標準可以來衡量，無形資產(chǎn)評估是我們評估工作中最重要的一個難點，而且不管是在理論還是在實務上，學界都會有著不同的認識和不同的爭論，所以無形資產(chǎn)評估的理論和實務的發(fā)展將是任重而道遠的，這樣我們就要求社會對無形資產(chǎn)的評估抱著一種謹慎的態(tài)度。雖然，無形資產(chǎn)評估存在復雜性和主觀性，即使我們在評估的過程中做到了完全的正確，這個評估結(jié)果也是有偏差的，只能保證在現(xiàn)在的條件和環(huán)境下，努力把這項工作做好。

參考文獻：

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[3] 安蕊，尉京紅.中美評估準則內(nèi)容比較研究[J].新會計，2011，（7）.

篇8

21世紀是知識經(jīng)濟時代，而知識經(jīng)濟又是以知識和智力成果為特征的無形資產(chǎn)的世紀，知識經(jīng)濟時代的競爭也將是無形資產(chǎn)的競爭。我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)在我國的經(jīng)濟發(fā)展中起著舉足輕重的作用，它既是國民經(jīng)濟的重要組成部分，又是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，更與人們?nèi)粘Ｉ钪邢⑾⑾嚓P。農(nóng)業(yè)是人類的衣食之源、生存之本，離開了農(nóng)業(yè)，人類將無法生存，社會將無法發(fā)展。而農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)又是農(nóng)業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。隨著科學技術的不斷發(fā)展和運用，具有行業(yè)特征的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的種類和數(shù)量迅速增多，占農(nóng)業(yè)總資產(chǎn)的比例不斷攀升，在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的作用越來越大，必將成為知識經(jīng)濟時代農(nóng)業(yè)的主要經(jīng)濟資源。而農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估對促進農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營、集約化經(jīng)營、國際化經(jīng)營，對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的創(chuàng)建和運用，對農(nóng)產(chǎn)品價值的提升和實現(xiàn)等起著關鍵作用。我國雖然是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)資源十分豐富，但我國卻不是農(nóng)業(yè)強國，關鍵是農(nóng)業(yè)方面的無形資產(chǎn)無論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上都沒有在世界上占優(yōu)勢地位。我國已成功的加入了WTO，在WTO的協(xié)議中有兩個協(xié)議與農(nóng)業(yè)有關，一個是農(nóng)產(chǎn)品協(xié)議，一個是知識產(chǎn)權協(xié)議。這說明入世后，不但外國農(nóng)產(chǎn)品不斷涌入我國，同時與農(nóng)產(chǎn)品有關的專利、商標、植物新品種權等也將進入我國，這將對我國農(nóng)業(yè)形成嚴峻挑戰(zhàn)。長期以來，由于對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)保護意識淡薄，再加上對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估產(chǎn)生的滯后性，致使我國農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)流失現(xiàn)象非產(chǎn)嚴重，這固然和人們對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)保護意識不強有關，但更主要的應歸因于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估理論及評估實踐產(chǎn)生的滯后性，致使人們沒有意識到、更沒有體會到擁有農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)這一寶貴資源為其帶來的巨大經(jīng)濟利益?；诖?，對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進行評估十分必要，因為這不僅是適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，更是社會發(fā)展的必然趨勢。

二、農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估方法及模型構(gòu)建分析

我國財政部頒布的《資產(chǎn)評估準則――無形資產(chǎn)》對無形資產(chǎn)的評估方法專門作了規(guī)定，主要包括三種，即：成本法、收益法和市場法。對于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)而言，由于其具有獨占性、排他性、保密性、無可比性等特征，市場上很難找到相同或類似的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，這就使得通過市場途徑以及采用相應的方法來評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)存在諸多困難，因此，從目前的情況來看，市場法并不適合農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的評估。適用于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估的方法應該是成本法、收益法及比例法。

（一）成本法及模型構(gòu)建具體內(nèi)容如下：

（1）成本法評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的技術思路及前提條件。成本法也稱重置成本法，是指在對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估時，首先估算出被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)在現(xiàn)時經(jīng)濟技術條件下的重新研制、開發(fā)成本或購置一項全新的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)所花費的全部費用，然后扣除各種損耗后來確定被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價值的一種方法。

成本法并不適用于對所有農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進行評估，尤其是民間蘊藏著的大量的祖?zhèn)髅胤?、配方等農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，其成本難以識別，更難計量，如果運用成本法對其進行評估，并不具有實際操作意義，因此，它需要一定的前提條件。運用重置成本法進行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估的前提條件是：農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)必須具有現(xiàn)時或潛在的獲利能力，但這種獲利能力沒有直接對應收益，較難被量化，而運用重置成本法則較容易取得，因此，可以農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本為基礎來估算其價值。成本法適用于對那些可復制、可重新研制開發(fā)的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估。

（2）成本法模型構(gòu)建。農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的成本是指在農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的開發(fā)、設計、研制、申請及購置過程中發(fā)生的全部費用，是準確計量農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的價值尺度，同時也是對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進行價值補償?shù)囊罁?jù)，是正確反映農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)經(jīng)濟效益的基礎。本文所構(gòu)建的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)成本法評估模型為：

農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的評估值=農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)重置成本×成新率+農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的機會成本

其中，農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的重置成本是指在評估時的經(jīng)濟技術條件下，重新取得該項農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)所需支付的全部費用；成新率是指農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)剩余收益期限占全部收益期限的比例；機會成本是指由于進行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)投資或轉(zhuǎn)讓而喪失了其他投資機會帶來的收益損失。以上因素的確定是利用成本法進行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估的關鍵。

（3）成本法評價。成本法評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價值的優(yōu)點在于：一是評估原理簡單，易于理解和掌握。由于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的成本具有客觀性，因此，成本法能比較真實的反映評估結(jié)果，易于被大多人接受。二是能全面的考慮影響評估結(jié)果值的各種因素。成本法既考慮了評估對象的現(xiàn)行價格水平，又考慮了其在自創(chuàng)和購置過程中發(fā)生的全部費用，以及使用年限，功能性貶值和經(jīng)濟性貶值等影響因素，評估結(jié)果值比較合理。但利用成本法評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，需要逐一確定其重置成本、各種貶值、使用年限等影響因素，會花費評估人員大量時間和精力，致使評估成本偏高。此外，農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的功能性貶值和經(jīng)濟性貶值的估算比較抽象，涉及到現(xiàn)實和未來，企業(yè)內(nèi)部和外部等各種因素，難以估量和把握。

（二）收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 具體內(nèi)容包括：

（1）收益現(xiàn)值法評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的技術思路及前提條件。收益現(xiàn)值法又稱收益還原法或收益本金化法，簡稱收益法，是指通過估算被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)在未來剩余壽命期間內(nèi)的預期收益，并用適當?shù)恼郜F(xiàn)率折算成評估基準日的現(xiàn)值，然后累加求和，借以確定被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價值的一種評估方法。由于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或投資不是以其物化價值為基礎，而是以其未來能帶來的價值即壟斷利潤和超額利潤為前提，所以收益現(xiàn)值法是進行農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估常用的方法之一，在發(fā)達的市場經(jīng)濟環(huán)境下，應用范圍極為廣泛。

采用收益現(xiàn)值法對農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進行評估，必須同時滿足以下三個條件：一是被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)能不斷地為其特定主體創(chuàng)造超額收益。在農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估中，評估對象應具有持續(xù)經(jīng)營的能力，在未來的使用期內(nèi)能不斷地為其所有者帶來收益。二是被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)創(chuàng)造的未來收益能夠以貨幣來表現(xiàn)。如果收益不能以貨幣來衡量，就無法得知其擁有者是否真正得到了超額利潤，評估對象是否真的具有價值。三是影響被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)未來經(jīng)營風險的各種因素能夠轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)加以計算，具體體現(xiàn)在折現(xiàn)率的確定中。

（2）收益現(xiàn)值法模型構(gòu)建。收益現(xiàn)值是根據(jù)被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)未來預期獲利能力的大小，按照“以利索本”的思維，用適當?shù)恼郜F(xiàn)率將未來收益折成現(xiàn)值，并以此現(xiàn)值作為被評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)獲利能力的依據(jù)進而求得其評估值。本文構(gòu)建的收益現(xiàn)值法評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)模型如下：

式中：V為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估值；Rt為為使用該農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)后第t年增加的預期收益額；n為為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)預計有效使用年限；i為為折現(xiàn)率；

在考慮出讓方分享收益比例的情況下，收益現(xiàn)值法的評估模型為：

其中：k為收益分成率，即轉(zhuǎn)讓方分享收益的比例，具體表現(xiàn)形式為轉(zhuǎn)讓費率、提成率、利潤分成率等，其它各參數(shù)的含義與上式同。

（3）收益現(xiàn)值法評價。該法的主要優(yōu)點是能比較真實和準確地反映評估對象本金化的價格，評估結(jié)果易為買賣雙方所接受。此外，收益現(xiàn)值法從資產(chǎn)經(jīng)營的根本目的出發(fā)，對評估對象的收益進行評估，符合資產(chǎn)評估的本質(zhì)要求。收益現(xiàn)值法評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的主要缺點是預期收益額、折現(xiàn)率等基本評估參數(shù)的確定難度較大，易受主觀因素及不可見因素，如：戰(zhàn)爭、自然災害、經(jīng)濟危機等影響，評估結(jié)果值準確性較差。另外，收益現(xiàn)值法比較適合對整體性資產(chǎn)或單項農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)進行評估，適應范圍較小。但是總的來說，收益現(xiàn)值法作為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)三大評估方法之一，隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，已被越來越多的評估人員所采用，其應用前景非常廣泛，其不足之處必定會在日后的使用中得以不斷的補充和發(fā)展，從而日臻成熟和完善。

（三）成本―收益現(xiàn)值法及模型構(gòu)建 該法是將評估對象的現(xiàn)值作為其評估價值，并且用成本和評估對象所具有的獲利能力來計算其現(xiàn)值。計算公式為：

式中：V為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估值；C為總成本，即自創(chuàng)實際成本或外購的實際成本；k為利潤分成率；n為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)尚可使用年限；Rt為第t年的預期額外收益；i為折現(xiàn)率。

其中，對于外購農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，成本為外購的總成本之和；對于自創(chuàng)的農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)，其成本的確定不僅要考慮科研勞動的復雜性，還要兼顧農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)具有的高風險性及科技進步帶來的無形損耗等因素。此時，其自創(chuàng)成本可按如下公式計算：

C=（H+F1S）（1-F2）/（1-F3）

式中：C為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本；H為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)所消耗的物化勞動，如所耗農(nóng)產(chǎn)品等；S為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)消耗的活勞動，如科研人員的工資；F1為科研人員創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)；F2為農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的無形損耗率，即功能性貶值和經(jīng)濟性貶值；F3為研制開發(fā)農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的平均風險系數(shù)。值得注意的是：由于農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)以有生命的動植物為載體，其研究開發(fā)易受季節(jié)性、地域性、土壤、氣候等自然因素影響，一般需要經(jīng)過較長時間的反復試驗，而且失敗的可能性極大，即使研制成功，但轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力也多需要一個過程，其研發(fā)風險不僅遠遠高于一般有形資產(chǎn)，也高于其他的無形資產(chǎn)，因此，在估算農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)自創(chuàng)成本時，要注意選擇適當?shù)那蚁鄬碇v較高的風險系數(shù)。

（四）比例法及模型構(gòu)建比例法是以有形資產(chǎn)價值為參照，估算無形資產(chǎn)價值的一種方法，在國外評估實踐中常見。該法同樣適合于對農(nóng)業(yè)無形進行評估，在此，對該法作簡單介紹。

用比例法評估農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)時，評估公式為：

農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估價值=有形資產(chǎn)價值×農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)應占比例

其中，農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)的比例一般由交易雙方商定。該法一般適用于企業(yè)兼并時的評估。

正如收益現(xiàn)值法和重置成本法結(jié)合使用一樣，上述各種農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估方法并不是相互獨立的，在農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)評估中應當兼容使用。實踐中多分別采用各種方法測算農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)價值，再對各種評估結(jié)果值進行比較調(diào)整，以綜合平衡確定評估對象的最后評估結(jié)果值。

參考文獻：

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［2］劉如泉、唐鳳娥：《農(nóng)業(yè)無形資產(chǎn)初探》，《湖北農(nóng)業(yè)科學》2002年第5期。

篇9

一、收益法在無形資產(chǎn)評估中的工作風險

資產(chǎn)評估收益法，是指通過估測被評估資產(chǎn)未來預期收益的現(xiàn)值來判斷資產(chǎn)價值的各種評估方法的總稱。評估的工作風險，主要是由于在評估工作過程中采用的評估方法、對委托方誠實程度的了解不夠、選用的資料及資產(chǎn)評估人員個人經(jīng)歷、經(jīng)驗限制而導致的誤判等引起的風險，屬于評估人員主觀原因引起或評估手段失誤而產(chǎn)生的風險。這種風險，在無形資產(chǎn)采用收益法進行的評估工作中顯得尤為突出。當評估機構(gòu)和評估人員一旦承接了無形資產(chǎn)評估項目，收益法評估的工作風險也就主要集中地反映在對有關參數(shù)的預測和貨幣衡量上。

收益法的基本參數(shù)主要有：一是被評估資產(chǎn)的預期收益；二是折現(xiàn)率或資本化率；三是被評估資產(chǎn)取得預期收益的持續(xù)時間。能否清晰地把握上述三要素成為能否運用收益法的基本前提。從這個意義上講，應用收益法必須具備的前提條件是：（1）被評估資產(chǎn)的未來預期收益可以預測，并可以用貨幣衡量；（2）資產(chǎn)擁有者獲得預期收益所承擔的風險也可以預測，并可以用貨幣衡量；（3）被評估資產(chǎn)預期獲利年限可以預測。在對無形資產(chǎn)進行價格評估時，看似只有幾個參數(shù)，似乎很簡單，其實幾乎每個參數(shù)都難以確定，或者說難以準確把握。如預期收益是采用凈現(xiàn)金流量還是凈利潤，用稅前利潤還是稅后利潤；無風險報酬率是采用國債利率還是銀行利率，采用短期利率還是中長期利率等都有爭議；行業(yè)報酬率、社會平均報酬率等數(shù)據(jù)本身的準確含義就很難界定，等等。由于類似問題的存在，使得收益法預測和衡量參數(shù)的不確定性大大增加，評估工作風險自然就隱藏其中了。

2004年1月9日證監(jiān)會下發(fā)《關于進一步提高上市公司財務信息披露質(zhì)量的通知》第六條指出，為防止公司和評估人員高估未來盈利能力并進而高估資產(chǎn)，對使用收益現(xiàn)值法評估資產(chǎn)的，凡未來年度報告的利潤實現(xiàn)數(shù)低于預測數(shù)10%～20%的公司及其聘請的評估人員，應在股東大會及指定報刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；凡未來年度報告的利潤實現(xiàn)數(shù)低于預測數(shù)20%以上的，除要作出公開解釋并道歉外，中國證監(jiān)會將視情況實行事后審查?！百Y產(chǎn)評估是一門十分靈活的預測藝術”，用收益法評估無形資產(chǎn)價值，是最科學的方法。當無形資產(chǎn)復雜的不確定因素與其“預測”相結(jié)合，使得評估機構(gòu)和評估人員在整個評估工作過程中面臨著更大的工作風險。采用收益法評估無形資產(chǎn)，結(jié)果上下可能差幾十倍，因而“20%大限”激起了評估業(yè)的強烈反應。甚至有人預言“如果按這要求，大多數(shù)項目都要出問題，挨板子?！蔽覀冎?，證監(jiān)會提出“20%大限”，用意是為了防范弄虛作假，提醒評估人員謹慎保守些，不能再根據(jù)客戶需求，隨意調(diào)節(jié)結(jié)果。但是，即便是完全按照有關規(guī)定進行無形資產(chǎn)評估的有關評估機構(gòu)和評估人員，仍然在使用收益法評估無形資產(chǎn)的過程中，面臨著“20%大限”這一規(guī)定的巨大工作風險，更何況無形資產(chǎn)的外部環(huán)境也在不時地發(fā)生變化。因此，評估機構(gòu)和評估人員必須審慎，盡可能地防范和規(guī)避其工作風險。

二、收益法在無形資產(chǎn)評估中存在工作風險的原因

收益法被公認為是最適合無形資產(chǎn)評估的方法，但由于其本身的技術要求，使得評估工作過程中存在工作風險。

（一）無形資產(chǎn)的評估范圍難以界定。資產(chǎn)評估的范圍一方面直接決定了評估的工作范圍；另一方面更重要的是可以直接測算說明評估結(jié)論是否成立。實際上，在時間上是很難對技術型資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命進行可靠的測定。對一種新的技術型無形資產(chǎn)來說，它的經(jīng)濟壽命是隨著技術開發(fā)的深度而不斷延伸的，用現(xiàn)行的法定年限或協(xié)議年限去測定，實際上忽略了無形資產(chǎn)的可持續(xù)利用性。因此，我們常在評估中結(jié)合有形資產(chǎn)去界定無形資產(chǎn)的評估范圍，但有形資產(chǎn)會隨著投入規(guī)模的大小而發(fā)生變化，使得無形資產(chǎn)的評估范圍難以界定。

（二）無形資產(chǎn)的收益期限具有不確定性。無形資產(chǎn)收益期限的確定，要考慮兩個因素：一是法律合同壽命；二是經(jīng)濟壽命。我們常常以法定或協(xié)議的有效年限為依據(jù)，但無形資產(chǎn)的收益期限要受技術進步和使用頻率的影響。而無形資產(chǎn)的價值主要表現(xiàn)為超額利潤。比如，一項技術型無形資產(chǎn)法定有效期為50年，但實際上3、5年后就會完成技術更新，原有的技術即使繼續(xù)受法律保護，也已不再具有先進性，不能再為所有者帶來超額利潤了。有的無形資產(chǎn)具有可持續(xù)開發(fā)的特性，如一些技術性無形資產(chǎn)的收益期限隨著其開發(fā)、升級而得到延長。另外，無形資產(chǎn)具有獨占性，當一項無形資產(chǎn)被所有者獨占時，可以較為清楚地確定收益，但隨著技術廣泛傳播，其價格、成本方面的獨占優(yōu)勢逐漸喪失，收益期限也相應縮短。這些都使得無形資產(chǎn)在評估基準日的未來收益期限難以預測，具有不確定性。

（三）無形資產(chǎn)的收益難以預測、衡量或不相匹配。無形資產(chǎn)的收益是一種超額收益，它必須依附于直接的或間接的物質(zhì)載體來表現(xiàn)它的價值。由于無形資產(chǎn)的存在使企業(yè)相關產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量增加或產(chǎn)品價格提高，或兩者兼而有之；由于無形資產(chǎn)的存在降低了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，形成了生產(chǎn)經(jīng)營費用的節(jié)約額；自創(chuàng)無形資產(chǎn)的存在和應用節(jié)約了無形資產(chǎn)特許權使用費。而一個企業(yè)取得的收益，除了有資產(chǎn)的因素外，更重要的是與人的素質(zhì)以及市場和機遇等因素有關。企業(yè)的收益是資產(chǎn)與人綜合作用的結(jié)果。因而，在評估實踐中要單獨確定某項無形資產(chǎn)帶來的收益是很難甚至是無法分清的。對無形資產(chǎn)未來收益預測是否準確，直接影響到無形資產(chǎn)價值的評估，而收益又受到很多不確定因素影響，使得收益的預測帶有極大的風險。其次，對于委托方擁有的但未對委托方帶來收益的無形資產(chǎn)，資產(chǎn)評估人員往往難以掌握，這樣也就造成了資產(chǎn)收益不相匹配的風險。

（四）單項無形資產(chǎn)的收益分成率難以測定。無形資產(chǎn)必須與有形資產(chǎn)相聯(lián)系，否則就不能獨立產(chǎn)生經(jīng)濟效益。在預測無形資產(chǎn)收益時，我們的做法是將有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)放在一起，然后通過收益分成率這個指標，將無形資產(chǎn)的價值從綜合價值中分離出來。由于直接測定無形資產(chǎn)的分成率較為困難，通常先測算有形資產(chǎn)的分成率，再計算無形資產(chǎn)分成率。但這樣做的結(jié)果是，分離出來的收益并不單是一種無形資產(chǎn)帶來的，它是除有形資產(chǎn)以外各種無形資產(chǎn)價值的綜合反映，單項無形資產(chǎn)的收益分成率難以測定。

以上是在采用收益法對無形資產(chǎn)進行評估過程中存在的主要工作風險。除此之外，如市場變化帶來的不確定性；市場供求及無形資產(chǎn)競爭情況；無形資產(chǎn)使用狀況、機會成本；客戶背景、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)濟規(guī)模、管理水平、經(jīng)營前景；評估人員執(zhí)業(yè)水平、工作經(jīng)驗方面的欠缺等，也增加了收益法對無形資產(chǎn)評估的工作風險。

三、收益法在無形資產(chǎn)評估中存在的工作風險防范措施

針對收益法在無形資產(chǎn)評估中存在的工作風險，主要應采取以下措施，進一步防范和規(guī)避風險，提高評估工作質(zhì)量。

（一）加強評估人員風險意識，詳細了解被評估無形資產(chǎn)的基本狀況。資產(chǎn)評估工作是由評估人員具體操作的，評估風險的大小很大程度上取決于評估人員。因此，必須加強評估人員隊伍建設，在評估具體操作中，嚴格按評估規(guī)范意見操作。評估人員應詳細了解包括無形資產(chǎn)的取得過程、歷史沿革和公司概況；公司經(jīng)營環(huán)境及市場情況；無形資產(chǎn)的產(chǎn)權狀況；相關法律、法規(guī)及會計特別規(guī)定情況；相似無形資產(chǎn)的最新狀況等情況。有些時候，委托方往往因為自己的利益，將失真失實的無形資產(chǎn)的歷史資料提供給評估人員，而評估人員又常常難以查清這種有目的的失真失實資料，這就給無形資產(chǎn)的評估帶來了工作風險。因而，資產(chǎn)評估人員要有風險意識，對委托方提供的資料嚴格審查，并借助合法的、有效的、輔助的手段，識辨委托方提供資料的真實性。

（二）加強對有關數(shù)據(jù)資料的收集和分析。要有步驟、有條不紊地組織數(shù)據(jù)資料的收集整理工作，要反復查對全部有關資料，從一切來源到每份制表單上所引用的每一條數(shù)據(jù)均應反復細心查對，避免差錯。由于收益法是預測未來收益并進行折現(xiàn)的方法，而無形資產(chǎn)在預期收益、收益期限、收益分成率預測等方面又存在復雜性和不確定性，所以在評估時一定要重視數(shù)據(jù)資料的來源，并對其進行分析。由于不可能得到十分完整的市場資料，僅按手頭上所掌握的全部資料而得出的結(jié)論并非一定準確可靠。因此，應從多方面、多角度考慮發(fā)生某種誤差的可能性及其相應的、適當?shù)奶幚泶胧?，避免在模型問題上走捷徑，要將模型建立在歷史財務報表的基礎上，并充分了解企業(yè)財務報表中會計和稅務的復雜性，避免重復計算資產(chǎn)。在收益的預測時，要根據(jù)適度績效情景，正確地把握資產(chǎn)的收益。并且，資產(chǎn)評估人員應對委托方提供的被評估資產(chǎn)范圍進行認真清查、嚴密分析、合理推斷，包括需要進行相關的市場、行業(yè)等調(diào)查，理順資產(chǎn)與收益的匹配關系。

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關鍵詞:無形資產(chǎn)評估;期權;合約;期權定價

中圖分類號:F224.0 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)26-0081-02

一、現(xiàn)行無形資產(chǎn)評估方法及其存在的不足

對于無形資產(chǎn)的評估,目前有三種較為常用的評估方法,即成本法、市場價格法和收益現(xiàn)值法,但都存在著明顯的不足。

成本法是指在評估資產(chǎn)時從被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時重置成本中,扣減其各項損耗以確定被評估資產(chǎn)價值的方法。成本法的主要缺點是重置成本的確定缺乏客觀性。在重置成本數(shù)額確定過程中,往往會帶有一些主觀因素。再者,如果無形資產(chǎn)評估的是交易價值而被評估的無形資產(chǎn)適用時間已經(jīng)很長并是獨一無二的,則成本法就不太適用。因為買主通常是對無形資產(chǎn)的效益感興趣,而不是對創(chuàng)造無形資產(chǎn)的成本感興趣。同時,重置成本法未能體現(xiàn)無形資產(chǎn)所具有的超額獲利能力。

市場價格法,是指通過比較被評估資產(chǎn)與可比類似資產(chǎn)(可比參照物)的異同,并對類似資產(chǎn)的市場價格進行調(diào)整,從而確定被評估資產(chǎn)價值的一種評估方法。市場價格法在無形資產(chǎn)評估中有兩個缺點:(1)無形資產(chǎn)市場交易活動有限,市場狹窄、信息匱乏,交易案例很難找到;(2)可比性差。無形資產(chǎn)的非標準性,使我們很難確定參照物資產(chǎn)與被估資產(chǎn)的差異即可供比較的相關指標和技術參數(shù)很難搜集并且很難在價值形態(tài)上量化。

收益現(xiàn)值法,是指通過估算被評估資產(chǎn)的未來預期收益并將其折算成現(xiàn)值,借以確定被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法。收益現(xiàn)值法存在的不足如下:(1)收益額的預測帶有很大的主觀性;(2)收益期的確定比較困難。無形資產(chǎn)損耗的價值是確定無形資產(chǎn)收益期的前提。由于無形資產(chǎn)的損耗抽象難確定,顯然無形資產(chǎn)收益期的確定比較困難;(3)折現(xiàn)率的確定。實踐證明不可能存在一個統(tǒng)一的適合各類無形資產(chǎn)評估的折現(xiàn)率,各個企業(yè)可能采用不同的折現(xiàn)率來適用自己的情況,從而使評估結(jié)果缺乏可信性。

二、基于期權理論的無形資產(chǎn)價值評估方法

(一)期權的定義及其分類

期權是一種合約,該合約賦予持有人在某一特定日期或該日期之前的任何時間以固定價格(執(zhí)行價格)購進或售出一種資產(chǎn)的權利。通俗的講,期權是一種預期的約定的權利,該權利賦予持有人以固定價格將來買進或賣出資產(chǎn)。

按照合約授予期權持有人權利的類別,期權分為看漲期權和看跌期權兩大類。

看漲期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價格購買標的資產(chǎn)的權利。其授予權利的特征是購買,因此也可以成為“買入期權”或“買權”。

看跌期權是指期權賦予持有人在到期日或到期日之前,以固定價格出售標的資產(chǎn)的權利。其授予權利的特征是出售,因此也可以成為“賣出期權”或“賣權”。

(二)無形資產(chǎn)的看漲期權特性

企業(yè)購入無形資產(chǎn),目的是進行后續(xù)投資獲取投資收益。為無形資產(chǎn)付諸實施所支付的生產(chǎn)、銷售和管理方面的投資總額,就是這種特殊標的資產(chǎn)的約定價格。該投資項目生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值高于標的資產(chǎn)的約定價格時,企業(yè)就投資獲利;當預期投資項目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值低于標的資產(chǎn)的約定價格時,企業(yè)就放棄投資。這些就是典型的看漲期權的特性,因此,從這個意義上來說,無形資產(chǎn)具有看漲期權的特性。

在無形資產(chǎn)價值評估中,運用期權定價理論可以充分體現(xiàn)選擇權或不同的投資機會所創(chuàng)造的價值。例如,購買專利技術后,由于新產(chǎn)品的不確定性導致未來現(xiàn)金流量的不確定,在這種情況下企業(yè)可以選擇是否應延遲投資,是否應當進行后續(xù)投資,是否應當放棄投資,這種選擇權是有價值的即我們所說的實物期權。在進行這些決策時,企業(yè)通常會假設公司會按既定的方案執(zhí)行,實際上管理者會隨時變化方案,減少損失。只要未來是不確定的,管理者就會利用擁有的期權增加價值,而不是被動的接受既定方案,在進行無形資產(chǎn)評估時,考慮期權的價值會使無形資產(chǎn)的評估更合理也更有說服力。