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篇1

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具 會(huì)計(jì)報(bào)告披露 完善與對(duì)策

衍生金融工具的信息披露是會(huì)計(jì)信息披露的重要組成部分。2006年2月15日,我國(guó)財(cái)政部頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,37號(hào)具體準(zhǔn)則對(duì)衍生金融工具的披露問(wèn)題進(jìn)行了明確規(guī)定。通過(guò)對(duì)衍生金融工具相關(guān)信息的披露,使財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者對(duì)衍生金融工具給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果所造成的影響有充分的理解,從而對(duì)與衍生金融工具相關(guān)的未來(lái)交易事項(xiàng)做出恰當(dāng)?shù)呐袛唷?/p>

1.衍生金融工具概述。衍生金融工具,又稱派生金融工具、金融衍生產(chǎn)品等,是與原生金融工具相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念,它是在原生金融工具諸如即期交易的商品合約、債券、股票、外匯等基礎(chǔ)上派生而來(lái)的。

我國(guó)財(cái)政部2006年2月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中對(duì)衍生金融工具的定義引用了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中IAS32中的定義,即具有以下特征的金融工具屬于衍生金融工具:①其價(jià)值隨特定利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)、或類似變量的變動(dòng)而變動(dòng);②不要求初始凈投資,或與對(duì)市場(chǎng)條件變動(dòng)具有類似反映的其他類型合同相比,要求較少凈投資;③在未來(lái)日期結(jié)算。

衍生金融工具具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性、靈活性、杠桿性、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)性和未來(lái)性或契約性等特點(diǎn)。

2.衍生金融工具披露的內(nèi)容。國(guó)際上對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)披露主要是對(duì)金融工具的性質(zhì)、條件、相關(guān)會(huì)計(jì)政策及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范,要求企業(yè)在反映公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得或損失時(shí),可以全部在收益中確認(rèn);或者一部分在收益中確認(rèn),另一部分先在權(quán)益變動(dòng)表中列報(bào),直到相關(guān)資產(chǎn)出售或相關(guān)負(fù)債清償為止。

2.1 衍生金融工具披露的原則。全面詳細(xì)地披露衍生金融工具,并不意味著衍生金融工具的披露應(yīng)極盡繁瑣。合理進(jìn)行信息披露,掌握基本披露原則,是做好信息披露工作的前提。

2.1.1 重要性原則。由于金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)對(duì)衍生金融工具的頻繁使用,而存在大量的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn),且由于激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),也不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息披露過(guò)多,所以應(yīng)本著重要性原則對(duì)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)加以披露。

2.1.2 相關(guān)性和可靠性原則。相關(guān)性和可靠性是會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)基本質(zhì)量特征,衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有相關(guān)性是確定無(wú)疑的,但如果缺乏可靠性做支撐,則相關(guān)性也可能難以保證。因此,所披露的衍生金融工具信息應(yīng)具有相關(guān)性和可靠性。

2.1.3 可理解性原則。衍生金融工具通常具有靈活多變而繁瑣復(fù)雜的結(jié)構(gòu),為此,企業(yè)在進(jìn)行衍生金融工具披露時(shí),應(yīng)注意考慮信息的使用范圍,提高披露的衍生金融工具信息的可理解性。

2.1.4 定性披露與定量披露相結(jié)合的原則。采用定性披露與定量(采用表格等方式)披露相結(jié)合的方法更有利于報(bào)表使用者全面而完整地了解衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)情況,從而評(píng)估企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》金融工具列報(bào)和披露要求。我國(guó)財(cái)政部在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第37號(hào)――金融工具列報(bào)中明確規(guī)定了金融工具列報(bào)包括金融工具列示和金融工具披露。具體要求如下:

2.2.1 列報(bào)。

①準(zhǔn)則明確規(guī)定主體應(yīng)當(dāng)按照金融工具的實(shí)質(zhì)和定義在初始確認(rèn)時(shí)將該金融工具或其組成部分確認(rèn)為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具分類列報(bào),并規(guī)定了確認(rèn)條件和分類條件。

②對(duì)于非衍生金融工具包含權(quán)益和負(fù)債成分時(shí),應(yīng)將負(fù)債和權(quán)益進(jìn)行分拆,分拆的方法與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求基本一致。

③對(duì)于權(quán)益工具和負(fù)債工具有關(guān)利息、利得或損失的規(guī)定和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求基本一致,權(quán)益類的計(jì)入所有者權(quán)益,負(fù)債類的計(jì)入當(dāng)期損益。

④關(guān)于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵銷規(guī)定與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本一致。

2.2.2 披露。我國(guó)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露的金融工具信息規(guī)定如下:

①重要會(huì)計(jì)政策,例如分類方法、確認(rèn)和終止確認(rèn)的條件、初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量采用的計(jì)量基礎(chǔ)、收入費(fèi)用利得和損失的確認(rèn)條件和計(jì)量基礎(chǔ)等等。

②金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和政策。

③衍生金融工具區(qū)分為交易類和套期工具類后,披露的相關(guān)內(nèi)容包括衍生工具的性質(zhì)、合同金額或名義金額;衍生工具的到期日、失效日或合同執(zhí)行日;衍生工具的期末公允價(jià)值。

④各類套期內(nèi)容,包括套期關(guān)系、公允價(jià)值、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。

⑤企業(yè)應(yīng)披露信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息。

⑥企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與確定金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值有關(guān)的信息。包括公允價(jià)值采用的方法,涉及估值技術(shù)的還要披露估計(jì)假設(shè)等等。

⑦其他披露的事項(xiàng),包括擔(dān)保、減值、重分類的金額和原因等等。

總之,企業(yè)所披露的衍生金融工具的信息,無(wú)論是已經(jīng)確認(rèn)的還是尚未確認(rèn)的衍生金融工具,總的原則就是有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者就衍生金融工具對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響的重要程度做出合理評(píng)價(jià)。

3.衍生金融工具披露的難點(diǎn)。

3.1 對(duì)會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容的沖擊。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)以歷史成本為計(jì)量屬性,但公允價(jià)值是衍生金融工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬性,在衍生金融工具報(bào)告中,必須及時(shí)披露與公允價(jià)值有關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

3.2 對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性和充分性的沖擊。衍生金融工具交易頻繁,價(jià)格波動(dòng)劇烈,及時(shí)、充分地在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映重要的風(fēng)險(xiǎn)信息非常困難,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法滿足報(bào)表使用者的這一需要。

3.3 傳統(tǒng)損益表的局限性。傳統(tǒng)損益表中的利潤(rùn)不包括既定期間內(nèi)持有資產(chǎn)的價(jià)值增減。而衍生金融工具的價(jià)格波動(dòng)性大,會(huì)存在因市價(jià)變化而產(chǎn)生的持有利得或損失。傳統(tǒng)損益表無(wú)法列報(bào)在既定期間內(nèi)衍生金融工具的價(jià)值增減,不能真實(shí)反映核算期間的實(shí)際收益。這不利于報(bào)表使用者運(yùn)用會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策。

3.4 對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的準(zhǔn)確性和謹(jǐn)慎性的沖擊。衍生金融工具交易是未來(lái)交易,預(yù)示著未來(lái)的財(cái)務(wù)變化,這些未來(lái)的財(cái)務(wù)信息無(wú)法在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表上進(jìn)行反映,因而會(huì)計(jì)報(bào)表提供的信息具有一定的殘缺性甚至誤導(dǎo)性,以致于不能及時(shí)和充分的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn),不能滿足信息決策者的需求進(jìn)行恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理。

4.關(guān)于完善衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的思路與對(duì)策。

4.1 加快對(duì)公允價(jià)值計(jì)量體系的建設(shè)。衍生金融工具會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ)是公允價(jià)值。衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量體系涉及三大類問(wèn)題:一是模型的選用、參數(shù)的設(shè)定、模型的修訂及模型風(fēng)險(xiǎn)的克服問(wèn)題;二是公允價(jià)值數(shù)據(jù)傳輸應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)、數(shù)據(jù)庫(kù)的建立、系統(tǒng)的安全維護(hù)問(wèn)題;三是企業(yè)會(huì)計(jì)制度的補(bǔ)充和內(nèi)控制度等類此案實(shí)施監(jiān)控系統(tǒng)的建立。加快公允價(jià)值計(jì)量體系的建設(shè)才能增強(qiáng)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的準(zhǔn)確性。

4.2 構(gòu)建并規(guī)范新的會(huì)計(jì)報(bào)告體系。為適應(yīng)衍生金融工具信息披露的要求,按照新準(zhǔn)則的要求,可對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告體系進(jìn)行改造并規(guī)范。如對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表,可以增加一張“衍生金融工具明細(xì)表”,詳細(xì)列名企業(yè)所持有的各種衍生金融工具的有關(guān)情況,包括其類別、賬面價(jià)值、現(xiàn)行公允價(jià)值等內(nèi)容,并根據(jù)是否確認(rèn)來(lái)分別列示;對(duì)利潤(rùn)表可借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的做法,增加一張第二利潤(rùn)表。對(duì)于報(bào)表改造后仍無(wú)法披露的重要信息,可考慮增設(shè)一張衍生金融工具明細(xì)表。根據(jù)重要性原則列出衍生金融工具的類別、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、公允價(jià)值、到期日、持有日等信息,以便報(bào)表使用者據(jù)以判斷并作出正確的決策。

4.3 構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)型衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露制度。以新巴塞爾協(xié)議為基礎(chǔ)的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制中,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和資本之間建立全面的對(duì)應(yīng)關(guān)系,實(shí)現(xiàn)銀行監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、合理披露風(fēng)險(xiǎn)和資本信息作出了明確規(guī)定。風(fēng)險(xiǎn)型衍生金融工具的信息披露制度的建立健全,對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行預(yù)警,整合相應(yīng)的會(huì)計(jì)控制系統(tǒng),也是適應(yīng)國(guó)際金融全球化的必然選擇。同時(shí),企業(yè)應(yīng)建立自我約束機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn),而監(jiān)管部門也應(yīng)進(jìn)一步完善對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行約束的相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范的信息披露制度,促使金融衍生品交易能夠健康規(guī)范發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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篇2

衍生金融工具本身并不具有任何價(jià)值，它的價(jià)格隨著基礎(chǔ)工具的變化而變化。衍生金融工具產(chǎn)品的設(shè)計(jì)形式靈活多樣，不同企業(yè)可以根據(jù)其所持的衍生金融工具構(gòu)造出種類繁多的品種。傳統(tǒng)的金融交易在交易結(jié)束后即可計(jì)算盈虧，但是衍生金融工具的結(jié)算建立在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)來(lái)完成，很多情況下交易雙方并不能完全洞察到市場(chǎng)發(fā)生變化的因素。衍生金融工具是一種具有高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，具有較強(qiáng)的技術(shù)操作性，需要操作者具有較豐富的專業(yè)知識(shí)，這就使得衍生金融工具的很多風(fēng)險(xiǎn)被隱藏起來(lái)。另外，衍生金融工具的交易集中在那些規(guī)模比較龐大的金融機(jī)構(gòu)，從而能是風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)集中，加大了金融危機(jī)的發(fā)生。衍生金融工具還具有財(cái)務(wù)杠桿作用。衍生金融工具要求投資者只繳納了很少的初試投資后即可簽訂遠(yuǎn)期的大額合約，可見，交易在成交時(shí)將產(chǎn)生大量的收益。收益大風(fēng)險(xiǎn)也被成倍擴(kuò)大，衍生金融工具的財(cái)務(wù)杠桿特性也就顯現(xiàn)出來(lái)。

衍生金融工具的產(chǎn)生在很大程度上可以起到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。它主要通過(guò)將經(jīng)濟(jì)體系在運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)集中到遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨等衍生金融工具市場(chǎng)。其次，衍生金融工具的交易可以為投資人盈利。衍生金融工具的發(fā)明主要是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但也為投資人提供了一個(gè)套利的條件。第三，衍生金融工具是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性投資。衍生金融工具的投資者并不是一般的投資者，他們追求的是衍生金融工具為他們帶來(lái)的巨額利益。投資獲利越大，所具有的風(fēng)險(xiǎn)就越大。但是衍生金融工具的產(chǎn)生增加了金融監(jiān)管的難度。衍生金融工具作為一中金融市場(chǎng)中的新生事物，給金融監(jiān)管帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)一般主要是通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的，而目前的衍生金融工具在財(cái)務(wù)報(bào)告中是混合于其他會(huì)計(jì)項(xiàng)目中的，這在無(wú)形中加大了金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管難度。同時(shí)，衍生金融工具具有結(jié)構(gòu)復(fù)雜、自由靈活、缺乏透明度的特點(diǎn)，給金融機(jī)構(gòu)正確把握衍生金融工具所蘊(yùn)含的全部風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了困難。

衍生金融工具在帶動(dòng)會(huì)計(jì)發(fā)展的同時(shí)也給會(huì)計(jì)理論帶來(lái)了巨大的影響和挑戰(zhàn)。由于衍生金融工具伴隨著全球金融市場(chǎng)的不斷變化而不斷產(chǎn)生出新的衍生金融工具，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算并未對(duì)此進(jìn)行恰當(dāng)?shù)奶幚?。這必將導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的可信度在很大程度上受影響，致使企業(yè)在利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析時(shí)出現(xiàn)困擾，從而影響企業(yè)的決策。（1）對(duì)歷史成本原則的影響。在會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量中，歷史成本原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制是一般原則。它們分別反映會(huì)計(jì)要素的入賬價(jià)值和入賬期間問(wèn)題。衍生金融工具的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)這兩個(gè)原則造成了較大的沖擊。我國(guó)會(huì)計(jì)原理中對(duì)會(huì)計(jì)的計(jì)量做了明確的規(guī)定：以歷史成本為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行計(jì)量，要以實(shí)際發(fā)生的金額登記入賬，一旦入賬不允許做任何改動(dòng)，當(dāng)發(fā)生物價(jià)的波動(dòng)時(shí)必須以計(jì)提準(zhǔn)備金的方式來(lái)對(duì)賬務(wù)進(jìn)行調(diào)整。衍生金融工具只是一種合同，并沒有實(shí)際發(fā)生交易，也就沒有成本，只反映的是一種權(quán)利和義務(wù)。衍生金融工具的交易不同于基礎(chǔ)金融工具的交易，并不是在某一時(shí)點(diǎn)上來(lái)完成的，而是經(jīng)過(guò)了合同的簽署、對(duì)沖、交割、換回投資的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程將因交易的不同類型而無(wú)法確定其時(shí)間的長(zhǎng)短。而衍生金融工具在交易期間市場(chǎng)價(jià)格是不斷變化的，如果按照傳統(tǒng)的計(jì)量方式仍采用歷史成本計(jì)量，那么會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性將大打折扣，這對(duì)企業(yè)的投資者進(jìn)行正確的投資、決策將帶來(lái)影響，不利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)衍生金融工具采用歷史成本計(jì)量原則而產(chǎn)生漏洞最好的彌補(bǔ)方式是采取公允價(jià)值的計(jì)量方式。（2）對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響。會(huì)計(jì)原理中認(rèn)為會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)必須建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，要求會(huì)計(jì)核算中必須確認(rèn)當(dāng)期的收入和支出，并不能反映未來(lái)的交易事項(xiàng)或業(yè)務(wù)?？梢姡瑹o(wú)論企業(yè)采取權(quán)責(zé)發(fā)生制還是收付實(shí)現(xiàn)制，都是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)的，對(duì)于未來(lái)發(fā)生的交易事項(xiàng)不予確認(rèn)。衍生金融工具正是反映未來(lái)的現(xiàn)金流量。而未來(lái)的現(xiàn)金流量受到諸多因素的影響，很可能是豐厚的報(bào)酬，更有可能是巨額的損失。這就需要企業(yè)通過(guò)遞延收益或遞延損失來(lái)確認(rèn)。（3）對(duì)會(huì)計(jì)要素的影響?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)理論對(duì)會(huì)計(jì)要素做出了明確規(guī)定，資產(chǎn)和負(fù)債這兩個(gè)要素主要是反應(yīng)已經(jīng)發(fā)生的，過(guò)去的交易或事項(xiàng)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出。衍生金融工具所涉及的是未來(lái)的交易，即使為企業(yè)帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)利益的流入和流出也在交易的時(shí)間和金額上存在不確定性。（4）對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告的影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在經(jīng)過(guò)確認(rèn)、計(jì)量、記錄后的最終目標(biāo)是向會(huì)計(jì)資料的使用者提供真實(shí)、可靠、合理的財(cái)務(wù)報(bào)告。當(dāng)企業(yè)向外界公布自己的財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容必須能夠全部揭示出對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者進(jìn)行決策時(shí)的經(jīng)濟(jì)信息。衍生金融工具在其產(chǎn)生的第一天就決定了它的自身特性，交易的頻繁性、交易金額的龐大、交易的不定期等都預(yù)示著其蘊(yùn)含著強(qiáng)大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而這些風(fēng)險(xiǎn)并不能在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)，這是嚴(yán)重違背財(cái)務(wù)報(bào)告的披露原則的。這主要是由于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系中并沒有包含衍生金融工具這一交易事項(xiàng)，并不符合傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中對(duì)會(huì)計(jì)要素的規(guī)定很多企業(yè)將其視為“表外項(xiàng)目”。另外，目前我國(guó)通用的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于信息的揭示還存在著局限性，財(cái)務(wù)報(bào)告反映的只是貨幣化的信息，非貨幣化的信息無(wú)法得到真實(shí)的反應(yīng)。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告體系做一些調(diào)整，以此來(lái)解決衍生金融工具的影響。一方面，可以在報(bào)表數(shù)量上增加并編制適應(yīng)衍生金融工具需要的報(bào)表，增加“第二資產(chǎn)負(fù)債表”，反應(yīng)金融性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，詳盡的反應(yīng)金融資產(chǎn)和負(fù)債。再例如：增加“衍生金融工具明細(xì)表”，詳細(xì)記錄、反應(yīng)企業(yè)所持有的衍生金融工具的具體狀況。另一方面，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的附注內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充。充分披露衍生金融工具的情況說(shuō)明。例如：針對(duì)衍生金融工具采取的會(huì)計(jì)處理方法、處理政策等。（5）對(duì)謹(jǐn)慎性原則的影響。謹(jǐn)慎性原則是會(huì)計(jì)核算的基本原則之一，衍生金融工具在確認(rèn)損益時(shí)必須認(rèn)真考慮到謹(jǐn)慎性原則。這主要是為了更好的將累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，并及時(shí)對(duì)衍生金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與披露。但是，金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，目前的衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)處理方法并不能正確、及時(shí)的披露企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具是存在的風(fēng)險(xiǎn)，這不利于相關(guān)部門對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督和管理。在利用謹(jǐn)慎性原則確認(rèn)衍生金融工具的損益時(shí)，如果產(chǎn)生了收益可以在特定的時(shí)間里來(lái)確認(rèn)，如果是損失則可以充分利用衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)程度的高低、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、并結(jié)合交易保證金的數(shù)量來(lái)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。但是，在提取時(shí)，必須要考慮其他因素，盡量真實(shí)地反映企業(yè)在衍生金融工具方面的投資風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的損益情況。

應(yīng)對(duì)衍生金融工具影響應(yīng)采取的會(huì)計(jì)對(duì)策。（1）對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債要素的定義重新定義。正因?yàn)檠苌鹑诠ぞ叩某霈F(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)造成了影響，所以必須做出一些會(huì)計(jì)改革。首先，從更加廣泛的意義上來(lái)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債要素進(jìn)行重新定義。可以將限定于過(guò)去發(fā)生的交易或事項(xiàng)擴(kuò)展到那些正在發(fā)生的、未來(lái)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，這樣就能夠避免衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)要素的影響而為企業(yè)帶來(lái)的損失。（2）對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重新確認(rèn)。衍生金融工具在會(huì)計(jì)確認(rèn)上采取的是“風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法”，這種方法存在著諸多問(wèn)題。由于衍生金融工具是一種確定交易雙方在未來(lái)路某個(gè)時(shí)間對(duì)金融產(chǎn)品所擁有的權(quán)力或承擔(dān)的義務(wù)而簽訂的合約，如果以權(quán)利和義務(wù)的控制權(quán)作為標(biāo)準(zhǔn)那么采用控制法就更為合理，更能是企業(yè)在實(shí)際操作中更為簡(jiǎn)便，同時(shí)還大大降低了企業(yè)在操作中出現(xiàn)的主觀性。（3）增設(shè)以凈額來(lái)確認(rèn)衍生金融工具的專門會(huì)計(jì)科目。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，衍生金融工具的品種越來(lái)越繁雜，如果只是單設(shè)一個(gè)“衍生工具”科目來(lái)反映衍生金融工具的真實(shí)情況并不全面。為了全面的反應(yīng)衍生金融工具的狀況，可以將原有的“衍生工具”科目去掉，增設(shè)“衍生金融工具資產(chǎn)”、“衍生金融工具負(fù)債”這兩個(gè)科目。這兩個(gè)科目分別屬于資產(chǎn)類和負(fù)債類。主要用來(lái)反映處于特定時(shí)點(diǎn)衍生金融工具的資產(chǎn)、負(fù)債情況。而且還可以在“衍生金融工具資產(chǎn)”科目下設(shè)立二級(jí)科目，分別用來(lái)反映期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期、互換等。企業(yè)簽署一項(xiàng)衍生金融工具的合約并確認(rèn)為資產(chǎn)時(shí)就將其反映在借方。同樣的方法也可以在“衍生金融工具負(fù)債”科目中使用。另外，可以設(shè)立“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”科目用以抵減金融衍生工具項(xiàng)目。還可以在“投資收益”科目下分設(shè)“衍生金融工具損益”科目，體現(xiàn)企業(yè)使用金融工具是帶來(lái)的損益。（4）對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)表中對(duì)衍生金融工具的信息披露通常只是單一的文字信息描述，并未做出其他披露。財(cái)務(wù)報(bào)告的改革必須經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，為了保證衍生金融工具信息披露的完整性和真實(shí)性，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行細(xì)化是十分具有可操作性的?？梢栽鲈O(shè)一張“衍生金融工具明細(xì)表”，按照企業(yè)所持的衍生金融工具的目的進(jìn)行劃分，在此基礎(chǔ)上再按照衍生金融工具的具體類別分別用來(lái)記錄衍生金融工具的期初公允價(jià)值、名義公允價(jià)值、期末公允價(jià)值等的變動(dòng)損益。另外，為了能夠充分的顯示出衍生金融工具所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，可以再財(cái)務(wù)報(bào)表附注中單設(shè)“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理”來(lái)專門披露衍生金融工具存在的風(fēng)險(xiǎn)信息。

篇3

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);衍生金融工具;會(huì)計(jì)計(jì)量;改進(jìn)建議

中圖分類號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、金融危機(jī)后需要對(duì)衍生金融工具進(jìn)行反思

2008年秋季以來(lái),一場(chǎng)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)肆虐全球。金融危機(jī)的誘因是衍生金融產(chǎn)品及其過(guò)度杠桿化,而制造和炒作這些金融衍生產(chǎn)品的證券公司則被認(rèn)為是罪魁禍?zhǔn)?。“貝爾斯登”和“萊曼兄弟”這些如雷貫耳、呼風(fēng)喚雨華爾街多年的世界超級(jí)投資銀行在自己一手制造的危機(jī)中“玩火自焚”,率先倒下;參與衍生金融工具交易的機(jī)構(gòu)無(wú)一幸免,損失慘重,大量倒閉。衍生金融工具何以導(dǎo)致了這場(chǎng)全球性金融危機(jī)?留給世人不盡的反思。

衍生金融工具是從傳統(tǒng)金融工具中派生出來(lái)的一種金融交易工具。國(guó)際互換衍生協(xié)會(huì)對(duì)其是這樣描述的:“衍生性金融工具是有關(guān)交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而互換現(xiàn)金流量的雙邊合約。合約到期時(shí),交易者應(yīng)付對(duì)方的金額由商品、證券指數(shù)的價(jià)格來(lái)決定?；Q交易、遠(yuǎn)期交易、利率上限、利率下限等都由雙方協(xié)議確定。期貨和認(rèn)股權(quán)證則是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)衍生工具?！彼哂幸韵绿卣?(1)波動(dòng)性,其價(jià)值隨著標(biāo)的價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng);(2)杠桿性,衍生金融工具不需要交納合同所載的全部金額,只需交納少量保證金等費(fèi)用即可進(jìn)行交易。由此可知,衍生金融工具是具有高風(fēng)險(xiǎn)的,尤其是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,不斷創(chuàng)新的金融工具越來(lái)越復(fù)雜,使用者的目的越來(lái)越偏離避險(xiǎn)保值功能而追求投機(jī)獲利,這使衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。衍生金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響越來(lái)越大,對(duì)金融市場(chǎng)正常運(yùn)行的威脅也越來(lái)越大。正是由于衍生金融工具的復(fù)雜性和杠桿性,再加上全球金融市場(chǎng)監(jiān)管的松懈,導(dǎo)致金融市場(chǎng)的過(guò)度泡沫化,在美國(guó)次貸危機(jī)的誘發(fā)下,脆弱的全球金融體系終于癱瘓,演變成全球性的金融危機(jī)。

二、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀

以前我國(guó)對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理僅在表外披露,并未納入表內(nèi)核算。2006年2月財(cái)政部在頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中第22號(hào)、23號(hào)、24號(hào)和37號(hào)明確規(guī)定了對(duì)衍生金融工具的具體處理,將其納入了表內(nèi)核算。

根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,衍生金融工具可劃分為三類進(jìn)行核算,即交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、指定為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)的計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債和套期工具。交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債為除以下之外的衍生金融工具:(1)被指定為有效套期工具的;(2)屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的;(3)在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。前兩類在取得時(shí)以公允價(jià)值作為取得成本,第三類即屬于套期保值的衍生金融工具滿足條件的運(yùn)用準(zhǔn)則規(guī)定的套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。企業(yè)應(yīng)該按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,且不扣除將來(lái)處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能的交易費(fèi)用。但是,下列情況除外:(1)持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng),應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法,按其攤余成本計(jì)量;(2)在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)其公允價(jià)值不可能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資,以及與該權(quán)益工具掛鉤的并需通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)按成本計(jì)量。在后續(xù)計(jì)量中,套期工具形成的利得或損失屬于有效套期的部分直接確認(rèn)所有者權(quán)益,其中在處置境外經(jīng)營(yíng)時(shí)形成的,計(jì)入當(dāng)期損益;屬于無(wú)效套期的部分計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)合同的權(quán)益或義務(wù)終止或符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定時(shí)進(jìn)行終止確認(rèn)。

三、我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理方法利弊分析

從現(xiàn)階段我國(guó)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理,我們不難發(fā)現(xiàn)我國(guó)在衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理上實(shí)現(xiàn)了重大改革。首先,突破了傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)要素定義,將衍生金融工具納入表內(nèi)核算;其次,發(fā)展了會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ),引入公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ);而且,還創(chuàng)造性地提出了再次確認(rèn)的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。這對(duì)更準(zhǔn)確地計(jì)量衍生金融工具的價(jià)值有著積極的意義。首先,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,衍生金融工具在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中起著越來(lái)越重要的作用,它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果也有極大的影響,因此,將其納入表內(nèi)核算是一種必然趨勢(shì);其次,由于衍生金融工具的價(jià)值與市場(chǎng)密切相關(guān)極具波動(dòng)性,采用歷史成本計(jì)量不能真實(shí)計(jì)量其價(jià)值,用公允價(jià)值計(jì)量更具相關(guān)性;再次,衍生金融工具是在未來(lái)某一時(shí)期進(jìn)行交易,合約標(biāo)的在合約簽訂后交易發(fā)生之前所發(fā)生的價(jià)格變化對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況會(huì)產(chǎn)生巨大的影響,因此對(duì)衍生金融工具的再確認(rèn)也是保證財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性和客觀性的重要手段之一。在這些方面的突破,使我國(guó)會(huì)計(jì)核算方法與國(guó)際慣例接軌,在一定程度上滿足了經(jīng)濟(jì)全球化的要求。

然而,衍生金融工具的處理方法也好似一把“雙刃劍”,雖然現(xiàn)有方法在某些方面有所突破,但它同時(shí)也帶來(lái)了不少問(wèn)題,其在實(shí)施過(guò)程中面臨不少困難。

1、公允價(jià)值的確認(rèn)方面。公允價(jià)值是在公開活躍市場(chǎng)上買賣雙方在自愿平等原則上的交易價(jià)格,但是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于初級(jí)階段,金融市場(chǎng)還不夠健全,有很大一部分的金融工具的價(jià)值都不能從活躍市場(chǎng)上取得。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又規(guī)定對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的金融工具企業(yè)應(yīng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。然而,在我國(guó)獨(dú)立的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)尚不健全,該類金融工具的公允價(jià)值在很大程度上依賴于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷,這在一定程度上提供了操縱利潤(rùn)的空間;而且即使是存在活躍市場(chǎng)的金融工具,由于我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管不力,再加上信息的非對(duì)稱性和道德風(fēng)險(xiǎn)等因素,其價(jià)值也不一定公允。

2、混合計(jì)量基礎(chǔ)的矛盾。將衍生金融工具納入報(bào)表核算后,表內(nèi)核算項(xiàng)目既有以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的數(shù)據(jù),又有以公允價(jià)值計(jì)量的數(shù)據(jù)。這造成在計(jì)量口徑上不一致,其經(jīng)濟(jì)意義也不一樣,影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的可比性,納入同一報(bào)表內(nèi)勢(shì)必會(huì)影響會(huì)計(jì)信息使用者的決策。

3、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的選擇。具體包括初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的選擇和再次確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的選擇。衍生金融工具是在未來(lái)時(shí)點(diǎn)發(fā)生的交易事項(xiàng),在簽訂合約時(shí)不需要或僅需要少量?jī)敉顿Y,但又能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生較大影響。如在簽訂合約時(shí)予以確認(rèn),衍生金融工具在未來(lái)是否交易具有很大的不確定,但它又對(duì)未來(lái)有很大的影響,如果合同到期再次確認(rèn)不能反映企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)及收益,不利于報(bào)表使用者做出決策。再者,衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)頻繁而且劇烈,何時(shí)進(jìn)行再確認(rèn)才能反映其真實(shí)情況也較難確定。

四、衍生金融工具會(huì)計(jì)處理改進(jìn)建議

針對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理上存在的問(wèn)題,可以從以下方面進(jìn)行改善:

1、分別計(jì)量。即對(duì)具有活躍市場(chǎng)的衍生金融工具按公允價(jià)值計(jì)量,不具活躍市場(chǎng)的衍生金融工具按歷史成本計(jì)量,并于每年末進(jìn)行減值測(cè)試,復(fù)核其賬面價(jià)值。這樣更符合我國(guó)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)尚不健全的特點(diǎn),也可在一定程度上預(yù)防企業(yè)操縱利益,同時(shí)也增強(qiáng)了企業(yè)間的可比性。

2、明確標(biāo)注。將衍生金融工具納入核算時(shí)應(yīng)將按公允價(jià)值計(jì)量和歷史成本計(jì)量的分別統(tǒng)計(jì),清楚標(biāo)注出來(lái),這樣會(huì)計(jì)信息使用者就可以對(duì)報(bào)表有更好的理解。

3、增加明細(xì)。對(duì)衍生金融工具的確認(rèn)應(yīng)在考慮成本效益的原則下,盡量縮短再確認(rèn)的時(shí)間間隔,使之更好地反映衍生金融工具的真實(shí)情況?？蛇m當(dāng)增加衍生金融工具明細(xì)表,詳細(xì)列示企業(yè)所持有的金融工具在一段時(shí)間內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值,這樣就能動(dòng)態(tài)地反映衍生金融工具價(jià)值。

4、完善制度。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái),應(yīng)該汲取金融危機(jī)的教訓(xùn),加強(qiáng)我國(guó)金融市場(chǎng)體制建設(shè),完善市場(chǎng)監(jiān)管制度,提高會(huì)計(jì)人員的金融知識(shí)。只有將我國(guó)的市場(chǎng)機(jī)制完善了才能更好地使用與衍生金融工具更具相關(guān)性的公允價(jià)值計(jì)量方法,才能更好地與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌。在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算過(guò)程中,會(huì)計(jì)人員只有具備了豐富的金融知識(shí)才能洞悉每項(xiàng)衍生金融工具的實(shí)質(zhì),才能更好地進(jìn)行職業(yè)判斷。

(作者單位:陜西科技大學(xué)管理學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006.2

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關(guān)鍵詞：衍生金融工具；會(huì)計(jì)計(jì)量；公允價(jià)值；現(xiàn)值

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673－291X（2011）14－0137－02

衍生金融工具又稱派生金融工具、金融衍生品等，這主要是與原生金融工具相對(duì)應(yīng)的。原生金融工具是指即期交易的債券、股票、外匯等，而衍生金融工具是由原生金融工具派生出來(lái)的，主要有期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換合約四種衍生工具以及由此變化、組合、合成再衍生出來(lái)的一些變形體。會(huì)計(jì)計(jì)量是“會(huì)計(jì)基本程序中的核心，該核心主要解決計(jì)量尺度及計(jì)量屬性兩方面的問(wèn)題”， 會(huì)計(jì)計(jì)量主要解決的是某一交易事項(xiàng)以什么金額進(jìn)入會(huì)計(jì)系統(tǒng)的問(wèn)題。我國(guó)2006年頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把原生金融工具和衍生金融工具合并設(shè)置一個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，使得其會(huì)計(jì)計(jì)量缺乏針對(duì)性，不能真實(shí)地反映出衍生金融工具的價(jià)值。

一、衍生金融工具及會(huì)計(jì)計(jì)量的含義

1．衍生金融工具

衍生金融工具是在原生金融工具基礎(chǔ)上演繹和派生出來(lái)的合同。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則CAS22中指出，衍生金融工具是具有以下特征的金融工具或其他合同，其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或價(jià)格指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)或其他變量的變動(dòng)而變動(dòng)；不要求初始凈投資；在未來(lái)某一日期結(jié)算。衍生金融工具的功能有兩個(gè)：一是為了套期保值，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；二是為了投機(jī)獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。

2．會(huì)計(jì)計(jì)量

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的描述是：企業(yè)在將符合確認(rèn)條件的會(huì)計(jì)要素登記入賬并列報(bào)于會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注（又稱財(cái)務(wù)報(bào)表）時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量，確定其金額。

二、我國(guó)對(duì)衍生金融工具計(jì)量的現(xiàn)行規(guī)定

1.衍生金融工具的初始計(jì)量

企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。衍生金融工具初始計(jì)量時(shí)，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值與歷史成本的金額相同。存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，以活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)確定其公允價(jià)值。不存在活躍市場(chǎng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。

2.衍生金融工具的后續(xù)計(jì)量

企業(yè)按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并需通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，可按照成本計(jì)量。企業(yè)在期末或者至少在年度終了時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試，若與在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該權(quán)益工具投資或衍生金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值，與按照類似金融資產(chǎn)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)收益率對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)為減值損失，且該減值損失，不得轉(zhuǎn)回。

三、衍生金融工具計(jì)量存在的問(wèn)題

從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的定義及分析可知，歷史成本以其可靠性、客觀性和可驗(yàn)證性一直在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量中占有主導(dǎo)地位，其他幾種計(jì)量屬性一般在歷史成本無(wú)法獲得或不能運(yùn)用的情況下運(yùn)用。由于衍生金融工具特點(diǎn)不同，使得會(huì)計(jì)計(jì)量屬性和計(jì)量單位發(fā)生了較大的變化，因?yàn)楣蕛r(jià)值能反映其價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)情況。但是，現(xiàn)有準(zhǔn)則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性差異較大的金融工具和衍生金融工具合并一起來(lái)統(tǒng)一確定其計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，還存在許多缺點(diǎn)：

1．衍生金融工具與原生金融工具性質(zhì)不同但會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)相同

原生金融工具主要是過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)，是可以按照歷史成本來(lái)計(jì)量的。衍生金融工具是面向未來(lái)的合約，是在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)執(zhí)行的，在合約到期之前只表明了履行合約的一種意向，只產(chǎn)生了特定的權(quán)利和義務(wù)，實(shí)際經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)尚未發(fā)生或完成，沒有業(yè)務(wù)實(shí)際歷史成本，即使在簽訂合約時(shí)支付了少量款項(xiàng)，如保證金、期權(quán)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等，也只是進(jìn)入合約的初始成本，并不能代表衍生金融工具合約本身的價(jià)值。

2．衍生金融工具比原生金融工具多一種杠桿作用

即允許投資者以相對(duì)較少的成本完成大于成本數(shù)倍的交易額，在它給投資者帶來(lái)豐厚報(bào)酬的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也呈幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)。非套期衍生金融工具在計(jì)量上是不能完全反映企業(yè)由于衍生金融工具合約所實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的。

3．原生金融工具與衍生交易合同成本費(fèi)用配比不同

原生金融工具成本費(fèi)用配比較為合理，而衍生交易合同成本費(fèi)用從簽訂到對(duì)沖再到交割，體現(xiàn)的是一個(gè)過(guò)程，而不像一般工商交易活動(dòng)那樣購(gòu)入貨物計(jì)入成本、銷售獲得收益一樣清晰明了。在這一過(guò)程中，衍生金融工具合約標(biāo)的價(jià)格在不斷變化，衍生金融工具的價(jià)值一般會(huì)追隨合約標(biāo)的價(jià)格的變化而變化，這種變化對(duì)于交易雙方來(lái)說(shuō)，對(duì)今后交易所造成的損益波動(dòng)往往是巨大的。

4．原生金融工具和衍生金融工具計(jì)量?jī)?nèi)容不同

衍生金融工具的標(biāo)的是由匯率、利率、股指等構(gòu)成的，因此，對(duì)計(jì)量單位的貨幣計(jì)量也產(chǎn)生了一定的影響，由于存在單一貨幣的計(jì)量和對(duì)幣值穩(wěn)定的假設(shè)，在對(duì)這些衍生金融工具的計(jì)量中，并不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

5．衍生金融工具不同其會(huì)計(jì)計(jì)量方法不同

存在期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)可以取得公允價(jià)值的可以按公允價(jià)值計(jì)價(jià)；不存在公開市場(chǎng)的衍生金融工具，可以采用估值技術(shù)進(jìn)行計(jì)量，而采用估值技術(shù)存在較大的不確定性。我國(guó)上市公司涉及的衍生品大多是與境外投行私下簽訂的非標(biāo)準(zhǔn)化合約的OTC產(chǎn)品，這些衍生品的計(jì)量存在較大的差異。

四、完善衍生金融工具計(jì)量的建議

衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量由于與原生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量存在較大的區(qū)別，因此，如何克服其缺點(diǎn)，完善對(duì)其計(jì)量具有重要的意義，為此建議如下：

1．進(jìn)一步完善金融與資本市場(chǎng)

公允價(jià)值的本質(zhì)是一個(gè)面向市場(chǎng)、強(qiáng)調(diào)公平的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。也正因?yàn)槿绱耍⒃诠浇灰谆A(chǔ)上的公允價(jià)值才能為市場(chǎng)上大多數(shù)交易者所接受，將其運(yùn)用于會(huì)計(jì)核算中，才能具有相關(guān)性，滿足會(huì)計(jì)信息使用者的要求。然而，在我國(guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)條件下，公允價(jià)值很難保證其“公允性”。為了解決不存在活躍市場(chǎng)的衍生金融工具公允價(jià)值確定的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)努力規(guī)范金融市場(chǎng)，建立活躍的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，使其公允價(jià)值更加容易取得。這些都需要國(guó)家相關(guān)政策的扶植，并在實(shí)踐中保證這些政策得以順利實(shí)施。

2．對(duì)不同企業(yè)采用的估價(jià)模型要進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，以減少主觀操作的可能

對(duì)傳統(tǒng)的衍生金融工具不存在公開市價(jià)甚至不在公開市場(chǎng)交易時(shí)，現(xiàn)金流量折現(xiàn)法就可能是確定公允價(jià)值的最后的也是唯一的選擇。與其他的估價(jià)方法相比，它具有一些突出優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下幾方面：（1）現(xiàn)值是對(duì)資產(chǎn)價(jià)值最恰當(dāng)?shù)挠?jì)量。因?yàn)橘Y產(chǎn)的本質(zhì)特征是未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入，資產(chǎn)之所以有價(jià)值，就在于它有產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金凈流入的能力，而未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益通常用未來(lái)現(xiàn)金流量來(lái)計(jì)量。（2）現(xiàn)值法使用的估價(jià)技術(shù)較為簡(jiǎn)單，容易為會(huì)計(jì)人員和會(huì)計(jì)信息使用者所接受，其適用性很強(qiáng)。（3）現(xiàn)值法使用范圍非常廣泛，幾乎適用于所有的衍生金融工具。（4）現(xiàn)值法的計(jì)算結(jié)果中包含了被計(jì)量衍生金融工具未來(lái)現(xiàn)金流量和風(fēng)險(xiǎn)的信息，披露的內(nèi)容較為全面。然而現(xiàn)值法在實(shí)際應(yīng)用中，離不開會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，形式上的客觀并不能消除會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷以及職業(yè)判斷所帶來(lái)的主觀性。對(duì)現(xiàn)值法計(jì)量所得公允價(jià)值的可靠性的質(zhì)疑是現(xiàn)值法發(fā)展的一大瓶頸，克服這一瓶頸有賴于現(xiàn)值計(jì)量的進(jìn)一步研究，例如，可以通過(guò)統(tǒng)一估價(jià)模型，統(tǒng)一參數(shù)等方面來(lái)解決。

3．建立新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，完善衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量

就我國(guó)現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)而言，應(yīng)該建立衍生金融工具準(zhǔn)則。對(duì)衍生金融工具存在原特殊計(jì)量問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范。同時(shí)，隨著新的衍生金融工具的出現(xiàn)，可以對(duì)新的衍生金融工具實(shí)行特殊的計(jì)量方法，如資產(chǎn)證券化等問(wèn)題的計(jì)量等。監(jiān)管部門也應(yīng)盡快制定并公布一個(gè)具體指南，對(duì)于公允價(jià)值的定性和定量給予一個(gè)明確標(biāo)準(zhǔn)，使公允價(jià)值這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)出現(xiàn)太大的差異。

參考文獻(xiàn)：

[1] 宋晉芳.企業(yè)衍生金融工具及其風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)監(jiān)控研究[D] .天津： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2007.

[2] 王川.衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題研究[D].北京：中國(guó)地質(zhì)大學(xué)，2009.

[3] 夏睿.關(guān)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)問(wèn)題研究[D].上海：華東師范大學(xué)，2009.

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關(guān)鍵詞 衍生金融工具；計(jì)量屬性；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；公允價(jià)值

衍生金融工具產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代后期以來(lái)的金融創(chuàng)新浪潮，時(shí)至今日，它的應(yīng)用已不僅僅局限于以貨幣和資本為經(jīng)營(yíng)客體的金融業(yè)和證券業(yè)，而是日益成為一般工業(yè)和商業(yè)企業(yè)資產(chǎn)保值和增值或是規(guī)避結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的手段。衍生金融工具作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)工具，具有很大的不確定性，因而采用何種計(jì)量屬性，如何計(jì)量，不單是會(huì)計(jì)主體要仔細(xì)考慮的問(wèn)題，也是會(huì)計(jì)信息使用者迫切關(guān)心的問(wèn)題。

2006年2月15日，中國(guó)財(cái)政部了新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，其中為規(guī)范金融工具的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和披露頒布了四項(xiàng)具體準(zhǔn)則，規(guī)定公允價(jià)值是衍生金融工具的唯一計(jì)量屬性。這對(duì)于我國(guó)會(huì)計(jì)的發(fā)展來(lái)說(shuō)具有里程碑式的意義。本文擬對(duì)新準(zhǔn)則下衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量作些探討。

一、衍生金融工具概述

衍生金融工具（derivative financial instruments），又稱金融衍生工具，它是在基本金融工具（如現(xiàn)金、股票、債券、外匯等）基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的新興金融工具。

我國(guó)在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)--金融工具確認(rèn)與計(jì)量》對(duì)衍生金融工具作出了明確界定：“衍生工具，是指本準(zhǔn)則涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；在未來(lái)某一日期結(jié)算。衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。“從衍生金融工具的定義中，我們可以歸納出它具有如下基本特征：

1．衍生性

衍生性是衍生金融工具的本質(zhì)特征。衍生金融工具從基本金融工具的基礎(chǔ)上發(fā)展、衍生而來(lái)，一般以一個(gè)或幾個(gè)基本金融工具作為標(biāo)的，其價(jià)值隨著作為標(biāo)的的基本金融工具的價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)。

2．契約性

衍生金融工具是一種面向未來(lái)的、代表權(quán)利義務(wù)關(guān)系的合約，具有明顯的契約性質(zhì)。這一特性表明衍生金融工具是在合約買賣后的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)或時(shí)期進(jìn)行交易，而并非已經(jīng)發(fā)生的交易事項(xiàng)。契約性的存在使得衍生金融工具具有很大的不確定性。

3．杠桿性

衍生金融工具不要求或者只要求很少的初始凈投資。也就是說(shuō)，衍生金融工具交易的參與者只需動(dòng)用少量的資金甚至僅憑信用即可進(jìn)行數(shù)額巨大的交易，往往能夠取得以小博大的效果。但從負(fù)面效果來(lái)說(shuō)，初始凈投資即保證金四兩撥千斤的杠桿作用也把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成倍地放大了，加上衍生金融工具在未來(lái)結(jié)算，注定了它是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的交易。

4．風(fēng)險(xiǎn)性

衍生金融工具交易的損失有時(shí)是沒有界限的，參與者面臨著極高的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，它們往往會(huì)使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至能夠危及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。同時(shí)，衍生工具產(chǎn)生的直接動(dòng)因是企業(yè)要求“規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)“，風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融工具是不可分割的。市場(chǎng)的變幻莫測(cè)和交易者的過(guò)度投機(jī)，使得許多人獲得了巨額利潤(rùn)，也使許多參與者遭受損失甚至破產(chǎn)。

二、公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具的必要性

新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--基本準(zhǔn)則》中指出：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。““企業(yè)在對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量?！?/p>

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論體系是建立在歷史成本基礎(chǔ)上的，即以交易發(fā)生日取得的成本或承諾支付的金額作為入賬依據(jù)，要求會(huì)計(jì)主體保持歷史成本直到相應(yīng)資產(chǎn)已耗用或負(fù)債已經(jīng)清償為止。但是衍生金融工具的計(jì)量具有其特殊性，如果按照歷史成本計(jì)量的話，大量的衍生金融工具交易將成為表外事項(xiàng)，與衍生金融工具有關(guān)的價(jià)值及其風(fēng)險(xiǎn)信息將無(wú)法得到充分披露。在這種情況下，就有必要采用公允價(jià)值這一計(jì)量屬性進(jìn)行計(jì)量，以彌補(bǔ)歷史成本計(jì)量的缺陷。

（一）從會(huì)計(jì)目標(biāo)角度分析

衍生金融工具的公允價(jià)值具有預(yù)測(cè)性，更能滿足決策有用觀的要求。公允價(jià)值是人們對(duì)未來(lái)不確定性所達(dá)成的共識(shí)，它考慮了各種市場(chǎng)因素的影響，可以使信息使用者對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有一個(gè)更真實(shí)的了解，更有利于企業(yè)當(dāng)局作出決策。人們?cè)谶M(jìn)行衍生金融工具投資時(shí)，由于其自身衍生性、契約性、杠桿性和風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，則更加注重信息質(zhì)量，評(píng)價(jià)企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，判斷收益的不確定程度。

（二）從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求角度分析

1．提供的信息更具相關(guān)性

與歷史成本相比，公允價(jià)值計(jì)量大大提高了相關(guān)性。歷史成本計(jì)量?jī)H能提供過(guò)去的信息，難以追蹤其市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)情況，而采用公允價(jià)值計(jì)量，一方面可以使那些沒有歷史成本可循的衍生金融工具進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表，避免過(guò)多的表外科目；另一方面可使資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目與即時(shí)的價(jià)值一致，為用戶提供更加相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的投融資決策的風(fēng)險(xiǎn)度。

2．提高了會(huì)計(jì)信息的可比性

公允價(jià)值反映了市場(chǎng)決定的預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)值，使得不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的或不同企業(yè)所掌握的衍生金融工具具有一致的公允價(jià)值，提高了信息的可比性，且在一定程度上簡(jiǎn)化了企業(yè)的會(huì)計(jì)處理。

3．公允價(jià)值信息具有及時(shí)性

雖然信息僅僅具有及時(shí)性并不一定能成為相關(guān)的信息，但不及時(shí)的信息是難以保證相關(guān)性的。在可供選擇的信息中，公允價(jià)值無(wú)疑是最能確保衍生工具會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的計(jì)量屬性。

（三）從金融風(fēng)險(xiǎn)管理角度分析

公允價(jià)值能及時(shí)地反饋市場(chǎng)信息，動(dòng)態(tài)反映出衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，這可以使信息使用者更有效率地評(píng)價(jià)企業(yè)的投資、籌資決策的效果，滿足了積極性金融風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。企業(yè)當(dāng)局因而能有效地對(duì)金融工具的未來(lái)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，根據(jù)經(jīng)濟(jì)條件的變化在一定范圍內(nèi)及時(shí)調(diào)整或平衡風(fēng)險(xiǎn)。

（四）從資本保全概念角度分析

公允價(jià)值是基于市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值做出的認(rèn)定，它與市場(chǎng)有著高度的聯(lián)動(dòng)性。在成熟資本市場(chǎng)中，公允價(jià)值的變動(dòng)信息能有效揭示企業(yè)管理當(dāng)局的現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)資源保值增值的情況。采用公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具，能更好滿足資本保全概念的要求。

三、公允價(jià)值計(jì)量的改革建議

公允價(jià)值是對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量的最理想選擇，有其存在的必要性，但它也有一定的弊端，這就需要我們科學(xué)分析我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量尚存在的問(wèn)題，并找出合理的解決辦法，使得衍生金融工具在新準(zhǔn)則提供的良好環(huán)境下得以長(zhǎng)久健康有序地發(fā)展。

1．進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)以及金融市場(chǎng)，建立活躍的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制

鑒于我國(guó)相對(duì)落后的市場(chǎng)條件，公允價(jià)值難以保證其公允性，所以在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步建立與完善的進(jìn)程中，有必要完善資本和金融市場(chǎng)，建立健全相關(guān)法律法規(guī)制度，建立活躍的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。這樣各種金融資產(chǎn)或負(fù)債的市價(jià)才能很好地反映出其真實(shí)的價(jià)值，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)趨于良性循環(huán)，逐漸實(shí)現(xiàn)有助于公允價(jià)值應(yīng)用的環(huán)境，并在實(shí)踐中保證這些政策得以順利實(shí)施。

2．提高會(huì)計(jì)及金融從業(yè)人員執(zhí)業(yè)能力

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有效實(shí)施很大程度上依賴于專業(yè)人員的執(zhí)業(yè)水平。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)多培養(yǎng)或引進(jìn)一些了解國(guó)際金融業(yè)務(wù)，熟悉多種金融衍生品的專業(yè)會(huì)計(jì)和金融人才，并對(duì)其進(jìn)行教育和培訓(xùn)，在實(shí)踐中豐富操作經(jīng)驗(yàn)，提高衍生金融工具會(huì)計(jì)的有效實(shí)施。提高會(huì)計(jì)和金融人員的執(zhí)業(yè)能力主要從兩個(gè)方面入手：一是加強(qiáng)職業(yè)道德修養(yǎng)，二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

3．強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制

企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立于財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)部門的內(nèi)部審計(jì)和內(nèi)部控制部門，并保證其有效運(yùn)行，定期評(píng)估和檢查內(nèi)部審計(jì)和控制執(zhí)行情況，培養(yǎng)具有相關(guān)金融知識(shí)的專門內(nèi)部審計(jì)人員，以此來(lái)確保和監(jiān)督財(cái)務(wù)部門按照公允價(jià)值計(jì)量屬性的要求進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。

4．提高衍生金融工具計(jì)量的可操作性和可靠性

衍生金融工具產(chǎn)生的時(shí)間短，性質(zhì)復(fù)雜，涉及到金融、法律、會(huì)計(jì)等諸多領(lǐng)域。我國(guó)雖逐漸重視衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理，但有些規(guī)定尚不完善，可操作性還較差。只有熟諳衍生金融工具，了解市場(chǎng)法規(guī)，更好地應(yīng)用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，才是提高衍生金融工具計(jì)量可操作性和可靠性的合理途徑。

5．完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

建立完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，制定與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，以保證企業(yè)使用公允價(jià)值時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)與其風(fēng)險(xiǎn)管理框架以及董事會(huì)批準(zhǔn)的整體風(fēng)險(xiǎn)承受力相一致的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，保持有關(guān)使用公允價(jià)值估價(jià)方法及政策規(guī)定在整個(gè)企業(yè)中的一致性。

6．進(jìn)一步加強(qiáng)理論研究

這既包括加強(qiáng)衍生金融工具會(huì)計(jì)的研究，也包括加強(qiáng)對(duì)相關(guān)金融理論及法律規(guī)定的研究。衍生金融工具種類繁多，創(chuàng)新速度很快，所以要緊跟其創(chuàng)新的步伐，以盡快的速度對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。所以，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)與金融理論及相關(guān)法律應(yīng)該齊頭并進(jìn)，互相配合發(fā)展。

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篇6

（一）衍生金融工具披露模式在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論中衍生金融工具因不符合“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的確認(rèn)條件在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)不予確認(rèn)，只能把它作為一種表外事項(xiàng)，在報(bào)表附注中進(jìn)行說(shuō)明，這些表外項(xiàng)目將會(huì)給報(bào)告使用者造成隱藏的潛在的風(fēng)險(xiǎn)，影響其做出正確的經(jīng)濟(jì)決策，損害其經(jīng)濟(jì)利益。從表（3）統(tǒng)計(jì)情況來(lái)看，2007年、2008年有87.5%的上市公司將衍生金融工具作為表內(nèi)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)進(jìn)行列示說(shuō)明，而12.5%的上市公司（愛建股份、安信信托、中信證券、中國(guó)中期、山西證券）選擇表外披露的的披露模式。2009年、2010年中信證券轉(zhuǎn)變披露模式，將衍生金融工具列為表內(nèi)項(xiàng)目。2011年安信信托也在資產(chǎn)負(fù)債表增設(shè)衍生金融工具科目，有92.5%的上市公司選擇表內(nèi)披露模式。

（二）衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量披露據(jù)統(tǒng)計(jì)有47.5%的上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注“重要會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)”中有對(duì)衍生金融工具進(jìn)行單獨(dú)披露說(shuō)明。衍生金融工具初始以衍生交易合同簽訂當(dāng)日的公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，并以其公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。公允價(jià)值為正數(shù)的衍生金融工具確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，公允價(jià)值為負(fù)數(shù)的確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。而其他52.5%的上市公司將衍生金融工具歸為金融工具進(jìn)行統(tǒng)一說(shuō)明。在初始確認(rèn)時(shí)，金融資產(chǎn)及金融負(fù)債均以公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。

（三）衍生金融工具種類披露衍生金融工具的種類根據(jù)交易的目的、特點(diǎn)、基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的不同，其分類也各不相同。根據(jù)其自身交易的方法與特點(diǎn)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類；根據(jù)基礎(chǔ)金融工具的種類不同，可以劃分為股權(quán)類衍生金融工具、貨幣類衍生金融工具和利率類衍生金融工具三種；根據(jù)交易場(chǎng)所的不同劃分，可以分為場(chǎng)內(nèi)交易的衍生金融工具和場(chǎng)外交易的衍生金融工具。從表（4）可見，2007年、2008年有45%的上市公司有對(duì)其持有的衍生金融工具進(jìn)行種類的分類說(shuō)明。2010年、2011年比例維持在50%，增長(zhǎng)幅度較小。而在進(jìn)行分類說(shuō)明的保險(xiǎn)金融業(yè)中83.3%的公司是上市銀行。相對(duì)而言，證券類、保險(xiǎn)類等對(duì)衍生金融工具的分類說(shuō)明披露較少。

（四）衍生金融工具持有及發(fā)行目的披露我國(guó)上市銀行持有或發(fā)行的衍生金融工具的主要目的是投機(jī)避險(xiǎn)和套期保值。從表（5）可見，2007年至2011年僅27.5%的上市公司對(duì)其持有或發(fā)行衍生金融工具的目的進(jìn)行說(shuō)明，披露的比例較低。而進(jìn)行說(shuō)明的上市公司全部都是上市銀行。證券類、保險(xiǎn)類等對(duì)持有發(fā)行的目的未進(jìn)行披露。對(duì)衍生金融工具持有或發(fā)行目的的說(shuō)明，有助于信息使用者清晰地知曉公司持有衍生金融工具的意圖，從而幫助其找到關(guān)注的重要部分，作出正確的投資決策。

（五）衍生金融工具披露形式衍生金融工具的披露形式可分為貨幣性與非貨幣性。貨幣性是指以準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)表現(xiàn)衍生金融工具合同/名義金額、公允價(jià)值及其變動(dòng)情況，主要披露在“財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋”。而非貨幣性是指以文字的形式來(lái)說(shuō)明衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量，公允價(jià)值及其變動(dòng)等情況，主要披露在“重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)”。本文剔除2007年至2011年我國(guó)上市公司不進(jìn)行衍生金融工具披露的企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)說(shuō)明。從表（6）可見，我國(guó)上市公司對(duì)衍生金融工具的信息披露還是比較充分的，注重的披露形式是貨幣性與非貨幣性結(jié)合披露的方式。2007年、2008年有70%的上市公司有對(duì)衍生金融工具進(jìn)行信息披露。2009年增長(zhǎng)至72.5%，而2010年、2011年上升至77.5%，只有9家上市公司未對(duì)衍生金融工具采取任何形式的信息披露。

（六）衍生金融工具信息披露格式由于我國(guó)對(duì)衍生金融工具信息披露尚不完善，還沒有相關(guān)的制度和規(guī)范性文件明確提出對(duì)衍生金融工具披露的格式要求，導(dǎo)致我國(guó)上市公司對(duì)衍生金融工具的信息披露比較零散，形式多樣，格式不一等現(xiàn)象。從表（7）可見，超過(guò)57.5%的上市公司會(huì)選擇在“主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)”、“財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（附注）”中對(duì)衍生金融工具進(jìn)行信息披露“。主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)”披露的重點(diǎn)是衍生金融工具的初始確認(rèn)與計(jì)量、損益變動(dòng)、終止確認(rèn)等情況的說(shuō)明。而“財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋（附注）”披露的重點(diǎn)是通過(guò)列示“衍生金融工具明細(xì)表”對(duì)持有的衍生金融工具的名義價(jià)值公允價(jià)值，與上期的變動(dòng)等情況進(jìn)行解釋說(shuō)明。還有一些上市公司為了更全面的剖析衍生金融工具投資情況，使信息使用者更全面的了解衍生金融工具，會(huì)選擇列示衍生品投資情況表，變動(dòng)超過(guò)30%以上項(xiàng)目及原因分析表。

（七）衍生金融工具信息披露質(zhì)量公允價(jià)值作為反映衍生金融工具的重要指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)作為管理和監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，其計(jì)量的準(zhǔn)確度和披露的完整性影響衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。（1）公允價(jià)值的計(jì)量與披露。公允價(jià)值作為反映衍生金融工具的重要指標(biāo)，公允價(jià)值能夠充分反映具有不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)和負(fù)債的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間和不確定性。當(dāng)計(jì)量屬性由歷史成本過(guò)渡到公允價(jià)值時(shí)，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量本身有正面的效應(yīng)。但是在金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司對(duì)公允價(jià)值的確定方法并不一致。衍生金融工具運(yùn)用的公允價(jià)值分三個(gè)層次：第一層次采用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)計(jì)量。第二層次使用估值技術(shù)計(jì)量，直接或間接的全部使用除第一層級(jí)中的資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)報(bào)價(jià)外的其他可觀察參數(shù)。第三層次使用任何非基于可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)的參數(shù)。從表（8）可見，我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司對(duì)公允價(jià)值的確定方法都做了具體的說(shuō)明，確定方法集中表現(xiàn)為第二種類型的公允價(jià)值確定方法，2007年至2011年有55%以上的上市公司選擇該種確定方法。而第三種確定方法所占比例相對(duì)較少，但近年來(lái)情況好轉(zhuǎn)，所占比例增長(zhǎng)至20%。公允價(jià)值的披露主要是公允價(jià)值的層級(jí)披露，但是本文通過(guò)統(tǒng)計(jì)2007年至2011年我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司的公允價(jià)值層級(jí)披露情況不容樂(lè)觀，僅有11家上市銀行根據(jù)金融工具的類別披露公允價(jià)值的層級(jí)信息。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理政策。風(fēng)險(xiǎn)管理政策主要披露本公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)控，特別是在衍生金融工具使用方面所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。上市公司風(fēng)險(xiǎn)因素披露存在“避重就輕”的傾向問(wèn)題，再加之風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的技術(shù)和方法的局限性，使得信息使用者有理由質(zhì)疑其披露的質(zhì)量的可靠性和真實(shí)性。風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制訂，能使信息使用者更好的辨別和分析企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高信息披露的質(zhì)量。這里的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：信用風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即可觀察到的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參數(shù)影響的敞口，如利率、匯率和股票市場(chǎng)的波動(dòng)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即在負(fù)債到期時(shí)沒有足夠資金支付，或者在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下，無(wú)法從市場(chǎng)上以可接受的合理價(jià)格借入無(wú)需擔(dān)?；蛏踔劣袚?dān)保的資金以滿足現(xiàn)有和預(yù)期的付款承諾；操作風(fēng)險(xiǎn)，即因未遵循系統(tǒng)及程序或因欺詐而產(chǎn)生之經(jīng)濟(jì)或名譽(yù)損失。從表（9）可見，我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息披露總體還是樂(lè)觀的。大多數(shù)上市公司分別從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、資本管理等方面為切入點(diǎn)，對(duì)衍生金融工具進(jìn)行定性、定量的披露。但以文字的描述性披露為主，對(duì)具體的數(shù)據(jù)分析稍有欠缺。2007年至2011年以來(lái)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理政策方面的內(nèi)容披露情況有所好轉(zhuǎn)，披露的程度也在逐漸加強(qiáng)。

（八）衍生金融工具信息披露及時(shí)性信息披露的及時(shí)與否將直接影響報(bào)表使用者獲取信息的有用性，從而影響投資者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。而證券市場(chǎng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)運(yùn)作的過(guò)程，衍生金融工具作為特殊的交易產(chǎn)品，其本身具有不穩(wěn)定的特點(diǎn)，所以及時(shí)披露信息非常重要。從表（10）可見，我國(guó)金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司的年報(bào)公布時(shí)間比較晚，比較集中在每年的3、4月份公布，而從2007年至2011年年報(bào)的公布時(shí)間來(lái)看，時(shí)間的跨度并不穩(wěn)定，也沒有明顯縮短的痕跡，不利于信息使用者及時(shí)獲取所需信息，降低了信息的有用性。

二、上市公司衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露完善對(duì)策

（一）規(guī)范信息披露制度在借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，充分考慮我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展情況，根據(jù)我國(guó)財(cái)政部2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，針對(duì)我國(guó)上市公司衍生金融工具的特點(diǎn)，制訂一套完整、全面、可操作性強(qiáng)的規(guī)范體系，規(guī)范衍生金融工具信息披露，提高衍生金融工具信息披露質(zhì)量，并隨著衍生金融工具的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，豐富修改現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從而規(guī)范會(huì)計(jì)核算，降低會(huì)計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)范性。對(duì)于現(xiàn)有準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行改進(jìn)，可以從資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表三張報(bào)表出發(fā)，衍生金融工具的信息披露的透明化，有利于信息使用者更全面，直觀地了解衍生金融工具對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量的影響。（1）資產(chǎn)負(fù)債表的改進(jìn)。在現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，可以單獨(dú)列示“衍生金融資產(chǎn)”“，衍生金融負(fù)債”科目，反映衍生金融工具的使用情況。另外，按照會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性的原則，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，按一定的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)可以適當(dāng)?shù)奶崛　把苌鹑诠ぞ唢L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”科目，作為衍生金融資產(chǎn)的抵減項(xiàng)目來(lái)列示。（2）利潤(rùn)表的改進(jìn)。為了直觀說(shuō)明衍生金融工具所產(chǎn)生的收益和損失，可以在利潤(rùn)表中“投資收益”下設(shè)置“衍生金融工具損益”科目，反映衍生金融工具給企業(yè)帶來(lái)的收益和損失情況。（3）現(xiàn)金流量表的改進(jìn)?？梢詫⒀苌鹑诠ぞ邘?lái)的現(xiàn)金流量情況歸入“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中，在現(xiàn)金流入中增設(shè)“衍生金融工具交易現(xiàn)金流量”，用來(lái)反映衍生金融工具交易活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出相抵帶來(lái)的凈流量。

（二）統(tǒng)一信息披露模式基于我國(guó)衍生金融工具的發(fā)展現(xiàn)狀，上市公司要采用強(qiáng)制性披露和自愿性披露相結(jié)合的披露模式。衍生金融工具信息除了在表內(nèi)進(jìn)行強(qiáng)制披露外，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注表外披露中還要加以補(bǔ)充，自愿進(jìn)行披露，在“會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)摘要”中披露報(bào)告期末持有衍生金融工具情況，同時(shí)在“財(cái)務(wù)報(bào)表重要項(xiàng)目注釋”中增設(shè)衍生金融工具的披露。通過(guò)列示“衍生金融工具損益明細(xì)表”直觀地反映其本年增減變動(dòng)和損益情況“。衍生金融工具損益明細(xì)表”需要詳細(xì)說(shuō)明上市公司所在市場(chǎng)的每類衍生金融工具的有關(guān)情況，可以按其種類、發(fā)行或持有目的，發(fā)生日期、到期日期、名義金額、公允價(jià)值、公允價(jià)值的變動(dòng)等情況進(jìn)行分類說(shuō)明，必要時(shí)可以通過(guò)文字說(shuō)明。在“其他重要事項(xiàng)”中披露衍生金融工具所反映的異常波動(dòng)情況，提醒信息使用者關(guān)注其可能帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使其對(duì)衍生金融工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)作出合理的判斷和評(píng)價(jià)。

（三）確立公允價(jià)值計(jì)量操作標(biāo)準(zhǔn)公允價(jià)值作為反映衍生金融工具的重要指標(biāo)，其相關(guān)性和可靠性直接影響信息的真實(shí)性。制訂詳細(xì)、規(guī)范的計(jì)量體系和披露政策至關(guān)重要。在確定公允價(jià)值時(shí)，估值技術(shù)是關(guān)鍵因素。在運(yùn)用估值技術(shù)時(shí)，常規(guī)的復(fù)核和審批程序?qū)乐导夹g(shù)所采用的假設(shè)和市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)行評(píng)估，包括檢查模型的假設(shè)條件和定價(jià)因素，以及各期間運(yùn)用估值技術(shù)的一致性。盡管目前我國(guó)的相關(guān)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值的規(guī)定非常多，在解決估計(jì)技術(shù)上嘗試與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，但是由于我國(guó)本身的市場(chǎng)環(huán)境還不夠成熟，完全照搬國(guó)際和美國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)很難行之有效，這就需要財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)目前的公允價(jià)值計(jì)量體系從定性和定量?jī)煞矫娼Y(jié)合考慮制定明確的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步規(guī)范實(shí)務(wù)操作，降低會(huì)計(jì)人員的主觀性。

（四）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理政策衍生金融工具作為企業(yè)投機(jī)和避險(xiǎn)的工具，能否有效的發(fā)揮衍生金融工具的作用，這就要求企業(yè)能夠詳細(xì)披露其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助企業(yè)及時(shí)有效的采取一定的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)加以防范。企業(yè)一方面應(yīng)建立健全內(nèi)部控制體系，另一方面完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度。在進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)，利用敏感性分析、利率重定價(jià)敞口分析及外匯風(fēng)險(xiǎn)集中度分析作為監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工具。在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)，上市公司應(yīng)該利用最大信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，選擇收取保證金等方式來(lái)緩釋；而在進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理時(shí)，公司應(yīng)該采用以凈額交割、以全額交割等形式來(lái)詮釋。另外，除了定性的解釋外，上市公司應(yīng)該利用數(shù)據(jù)說(shuō)明各種風(fēng)險(xiǎn)下其公允價(jià)值的變動(dòng)情況，以及風(fēng)險(xiǎn)狀況。最后，上市公司還應(yīng)該制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策以辨別和分析企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)可接受水平來(lái)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)水平。

篇7

[關(guān)鍵詞]衍生金融工具；財(cái)務(wù)報(bào)告；信息披露

[作者簡(jiǎn)介]楊國(guó)勝，黎明職業(yè)大學(xué)講師，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，福建泉州362000

[中圖分類號(hào)]F832.5　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A　[文章編號(hào)]1672―2728(200s)06―0031―05

衍生金融工具派生于傳統(tǒng)金融工具，是通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等未來(lái)行情趨勢(shì)，采用支付少量保證金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的一種新興金融工具。上世紀(jì)80年代以來(lái)，金融衍生工具的興起和發(fā)展最為引人注目，其具有契約性和未來(lái)性、杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性和價(jià)值變動(dòng)性等特點(diǎn)，使得傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論無(wú)法對(duì)其作合理科學(xué)的解釋并對(duì)其準(zhǔn)確計(jì)量和充分披露。為真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、保護(hù)會(huì)計(jì)信息使用者的利益，必須改變衍生金融工具現(xiàn)有的披露模式，以達(dá)到企業(yè)相關(guān)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行充分披露的目的。

一、衍生金融工具信息披露的現(xiàn)狀及其局限性

(一)衍生金融工具信息披露的局限性

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式是以實(shí)現(xiàn)原則為確認(rèn)基礎(chǔ)，以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)，以表內(nèi)貨幣性指標(biāo)為主要信息的報(bào)告模式。這樣，以合同或契約形式出現(xiàn)的衍生金融工具因其不符合傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素的定義和確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，不具有實(shí)物形態(tài)或非貨幣性形態(tài)，一直被視為“表外項(xiàng)目”而不加重視。財(cái)務(wù)報(bào)告的根本目標(biāo)是向信息使用者提供決策有用的信息，在不同的時(shí)期，信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求是不同的。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息使用者的信息需求已發(fā)生了較大的變化，人們從關(guān)注歷史信息轉(zhuǎn)向關(guān)注未來(lái)信息。要求披露的信息量和范圍大為擴(kuò)大，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量(比如相關(guān)性和可靠性、可比性和一致性等)的理解也發(fā)生了一些變化。在這種情況下，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告暴露出很多的局限性，企業(yè)內(nèi)部和外部信息使用者都對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息披露提出了更高的要求。

(二)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)告模式亟待改革

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)告模式是以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表(現(xiàn)金流量表)及報(bào)表附注說(shuō)明為報(bào)告主體，主要提供貨幣化的會(huì)計(jì)信息。衍生金融工具具有很強(qiáng)的流通性、很高的風(fēng)險(xiǎn)性和運(yùn)用的復(fù)雜性，因此，及時(shí)準(zhǔn)確地披露衍生金融工具的會(huì)計(jì)信息十分重要。但在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式下，由于會(huì)計(jì)確認(rèn)原則及會(huì)計(jì)計(jì)量原則的局限性，衍生金融工具不能作為正式項(xiàng)目在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，而只能以表外業(yè)務(wù)的形式出現(xiàn)。這種處理方式不能反映衍生金融工具對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系的影響，不符合充分揭示原則的要求，使投資者不能充分了解由于投資公司擁有的大量衍生金融工具所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這實(shí)際上損害了投資者的利益。同時(shí)，由于衍生金融工具具有很強(qiáng)的杠桿作用，金融合約的價(jià)值往往高于保證金價(jià)值的數(shù)倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的后果是任何投資者進(jìn)行決策時(shí)都不能不考慮的重要信息。如果衍生金融工具不能在會(huì)計(jì)報(bào)表中充分揭示，將會(huì)隱藏巨大的風(fēng)險(xiǎn)，從而誤導(dǎo)投資者，使之作出錯(cuò)誤的決策。鑒于此，必須改革現(xiàn)行的會(huì)計(jì)報(bào)告模式，對(duì)衍生金融工具的信息披露給予足夠的重視。

二、對(duì)衍生金融工具信息披露的探析

(一)財(cái)務(wù)報(bào)告模式目前仍是財(cái)務(wù)信息的主要來(lái)源

目前，財(cái)務(wù)報(bào)告仍是人們獲取企業(yè)財(cái)務(wù)信息的最主要途徑。正如美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的“詹金斯委員會(huì)報(bào)告”中所指的，“沒有證據(jù)表明由于用戶認(rèn)為信息不相關(guān)或其他原因而放棄財(cái)務(wù)報(bào)表的分析”，“沒有用戶建議財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)予以淘汰并由組織財(cái)務(wù)信息的基本不同的手段來(lái)取代”…。但現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系不能充分揭示有價(jià)值的信息，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性受到了來(lái)自多方面的批評(píng)和懷疑。因此，必須在基本肯定現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式的前提下對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)。特別是衍生金融工具的信息披露問(wèn)題，是一個(gè)非常重要的方面。

(二)衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式提出挑戰(zhàn)

衍生金融工具自上世紀(jì)80年代以來(lái)發(fā)展迅速，它對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活的影響越來(lái)越大，對(duì)現(xiàn)行傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式造成了巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。國(guó)際會(huì)計(jì)界從多個(gè)角度對(duì)這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行了積極的探索和嘗試。首先是爭(zhēng)取將衍生金融工具從表外項(xiàng)目的范疇納入到表內(nèi)予以披露。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC)在《編制和表述財(cái)務(wù)報(bào)告的概念結(jié)構(gòu)》中，對(duì)可列為財(cái)務(wù)報(bào)表要素的項(xiàng)目的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作過(guò)如下表述：(1)與擬被確認(rèn)的項(xiàng)目有關(guān)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益很有可能流入或者流出企業(yè)；(2)擬被確認(rèn)的項(xiàng)目的成本或公允價(jià)值能夠可靠地加以計(jì)量。這個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)突破了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的約束，放棄了以強(qiáng)調(diào)“過(guò)去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則，而強(qiáng)調(diào)以“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則。這一修訂使衍生金融工具成為報(bào)表要素，在表內(nèi)進(jìn)行反映成為可能。不過(guò)，由于衍生金融工具的復(fù)雜性，且仍處于不斷的創(chuàng)新之中，會(huì)計(jì)確認(rèn)原則的修訂僅能使部分衍生金融工具的信息披露納入表內(nèi)，而不能使所有的衍生金融工具信息都能在表內(nèi)列示。

(三)衍生金融工具的確認(rèn)與計(jì)量

美國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)FASll9和IAS32的頒布，基本上使衍生金融工具所引起的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)披露得以實(shí)現(xiàn)。FASB也不再局限于在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注中對(duì)衍生金融工具進(jìn)行披露。1998年6月，F(xiàn)ASB和IASC先后發(fā)表了第133號(hào)準(zhǔn)則“衍生工具和避險(xiǎn)活動(dòng)會(huì)計(jì)”及“金融工具”確認(rèn)與計(jì)量，而被會(huì)計(jì)界譽(yù)為是對(duì)金融工具會(huì)計(jì)甚至可以說(shuō)是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的重大突破。其基本觀點(diǎn)可以概括如下：(1)衍生金融工具代表了符合資產(chǎn)或負(fù)債定義的權(quán)利(rights)或義務(wù)(obli-gations)，因而應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以報(bào)告。(2)公允價(jià)值(Fair Value)是對(duì)金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性；而對(duì)衍生金融工具來(lái)說(shuō)，可能是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性。(3)只有這樣的資產(chǎn)或負(fù)債項(xiàng)目(即金融資產(chǎn)或金融負(fù)債)才應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中報(bào)告。(4)計(jì)劃列為避險(xiǎn)項(xiàng)目所應(yīng)提供的專門會(huì)計(jì)處理僅限于合格的項(xiàng)目。

按照FASB的觀點(diǎn)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架第6號(hào)關(guān)于資產(chǎn)和負(fù)債的基本特征證明，把衍生金融工具列為資產(chǎn)或負(fù)債是有充分根據(jù)的。因?yàn)椋苌鹑诠ぞ叩慕Y(jié)算無(wú)非是處于有利或不利兩種情況下。在有利條件下，衍生金融工具的結(jié)算能導(dǎo)致收入現(xiàn)金、或其他金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，這是可能的經(jīng)濟(jì)利益，F(xiàn)ASB認(rèn)為這“令人信服地說(shuō)明此種衍生金融工具是一項(xiàng)資產(chǎn)”。同樣，在不利條件下結(jié)算衍生金融工具，需要支付現(xiàn)金、或金融資產(chǎn)或非金融資產(chǎn)，即承擔(dān)未來(lái)犧牲資產(chǎn)的責(zé)任，這又足以說(shuō)

明此項(xiàng)衍生金融工具是一項(xiàng)負(fù)債。FASB認(rèn)為，確認(rèn)此種資產(chǎn)或負(fù)債能使財(cái)務(wù)報(bào)表更為完善，并包括更多的信息。不過(guò)，這些衍生金融商品不像股票、債券、借款等傳統(tǒng)的金融商品，它們開始發(fā)生時(shí)常常只反映一種相互承諾的交換，而很少甚至沒有轉(zhuǎn)移有形的補(bǔ)償物。

由此可見，把衍生金融工具作為取得未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的權(quán)利或償付未來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的義務(wù)，符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中的資產(chǎn)和負(fù)債的定義，而確認(rèn)為金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，若用公允價(jià)值原則又能順利地解決它們的計(jì)量問(wèn)題。因?yàn)閼?yīng)用公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)或金融負(fù)債能夠提供決策相關(guān)的信息。鑒于當(dāng)前諸多條件尚不具備，采用混合屬性模式，即金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量、大多數(shù)金融負(fù)債按歷史成本計(jì)量。這種公允價(jià)值和歷史成本原則并存的會(huì)計(jì)計(jì)量模式不僅解決了衍生金融工具的計(jì)量問(wèn)題，而且彌補(bǔ)了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表中單一計(jì)量原則的缺陷。應(yīng)該說(shuō)，這種計(jì)量模式對(duì)衍生金融工具的計(jì)量是恰當(dāng)?shù)?，它使衍生金融工具可以在?cái)務(wù)報(bào)表上進(jìn)行可靠的計(jì)量和真實(shí)的反映。但是，它僅是一種權(quán)宜之計(jì)，會(huì)計(jì)界正尋求更為理想的解決方法，以反映更相關(guān)的衍生金融工具會(huì)計(jì)信息。

(四)有待尋求一種披露衍生金融工具信息的良策

會(huì)計(jì)信息在財(cái)務(wù)報(bào)表中的披露必須滿足充分揭示的原則，這是提高信息相關(guān)性和可靠性的基本條件。美國(guó)著名會(huì)計(jì)學(xué)家亨得里克森認(rèn)為，企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的充分揭示原則應(yīng)包括三項(xiàng)揭示標(biāo)準(zhǔn)：(1)揭示的適當(dāng)性，指會(huì)計(jì)報(bào)表至少要揭示不致令決策者產(chǎn)生誤解的信息；(2)揭示的公正性，指會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的信息不偏袒于任何一個(gè)報(bào)表閱讀者和使用者；(3)揭示的充分性，指在報(bào)表中要盡量包括所有與決策相關(guān)的重要信息。充分揭示原則應(yīng)把上面的三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合起來(lái)考慮，恰當(dāng)運(yùn)用。也就是說(shuō)，如果衍生金融工具被忽略或遺漏，將引起信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的誤解或誤導(dǎo)其決策，則該項(xiàng)信息應(yīng)予以揭示。例如，根據(jù)IASC第48號(hào)征求意見稿中的規(guī)定，對(duì)第一類金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，不論其是否確認(rèn)，企業(yè)都必須披露關(guān)于每一類金融工具的范圍及性質(zhì)的信息、利息風(fēng)險(xiǎn)的信息、信用風(fēng)險(xiǎn)的信息和金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價(jià)值的信息。這些信息的披露，對(duì)衍生金融工具的反映是比較充分的，必然會(huì)促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表體系的發(fā)展和完善，使財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息更具有價(jià)值并滿足相關(guān)性的要求。

三、衍生金融工具對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表體系影響的思考

衍生金融工具作為極其活躍的新的金融形式，必然會(huì)導(dǎo)致傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表體系發(fā)生巨大的變革。

(一)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表要素構(gòu)成的影響

修訂后的財(cái)務(wù)報(bào)表要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)放棄了以“過(guò)去交易或事項(xiàng)的結(jié)果”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則，強(qiáng)調(diào)以“風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)原則，從而使衍生金融工具有可能成為財(cái)務(wù)報(bào)表要素的成員之一。IASC第32號(hào)準(zhǔn)則中已經(jīng)提出了金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益性工具等幾個(gè)新概念，必然會(huì)使傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表要素構(gòu)成發(fā)生變革。因此，對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表要素構(gòu)成將產(chǎn)生一定影響，應(yīng)做如下改進(jìn)：

1　完善現(xiàn)有會(huì)計(jì)報(bào)表格式。為充分反映衍生金融工具對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的影響，有利報(bào)表使用者對(duì)衍生金融工具信息的需求，在傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)按金融性、非金融性分類的資產(chǎn)負(fù)債表，以便報(bào)表使用者直接獲得關(guān)于金融性的如下信息：(1)衍生金融工具的公允價(jià)值和合約期限結(jié)構(gòu)；(2)進(jìn)行敏感性分析。披露市場(chǎng)波動(dòng)情況下衍生金融工具公允價(jià)值的可能變化等。

2　增設(shè)衍生金融工具明細(xì)表。對(duì)已在企業(yè)運(yùn)作的衍生金融工具，根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)的集中程度，增設(shè)衍生金融工具明細(xì)表。較為詳細(xì)披露衍生金融工具的名稱、發(fā)生日期、實(shí)際成本、現(xiàn)行公允價(jià)值、衍生金融工具的性質(zhì)、交易條件、合同條款，損益金額以及采用的會(huì)計(jì)政策和方法等內(nèi)容。

3　報(bào)表附注要披露資產(chǎn)負(fù)債表日風(fēng)險(xiǎn)集中信息。按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)一金融工具列報(bào)》的要求，應(yīng)當(dāng)在報(bào)表附注中披露與衍生金融工具相關(guān)的信息有：(1)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)及其形成原因；(2)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、政策和過(guò)程以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法；(3)衍生金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)信息：(4)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息等。

(二)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和編制方法的影響

打破傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素對(duì)“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的定義僅限于過(guò)去發(fā)生的交易和事項(xiàng)的限制，而將之?dāng)U展到正在發(fā)生和未來(lái)發(fā)生的交易事項(xiàng)，使衍生金融工具符合會(huì)計(jì)要素定義得以納入財(cái)務(wù)報(bào)表，作為表內(nèi)正式項(xiàng)目反映。衍生金融工具的信息披露融入財(cái)務(wù)報(bào)表體系，應(yīng)在修改、補(bǔ)充表內(nèi)項(xiàng)目，對(duì)其進(jìn)行表內(nèi)揭示的同時(shí)，還應(yīng)對(duì)企業(yè)編報(bào)的報(bào)表種類加以補(bǔ)充，增加專門披露有關(guān)金融工具，特別是衍生金融工具運(yùn)用情況的輔助報(bào)表，應(yīng)對(duì)已經(jīng)納入表內(nèi)披露的衍生金融工具作進(jìn)一步的說(shuō)明。

參照美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)公布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架第五輯《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量》，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)包括財(cái)務(wù)報(bào)表主報(bào)、財(cái)務(wù)報(bào)表注釋、輔助信息報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告的其他方法等四個(gè)組成部分。

1　財(cái)務(wù)報(bào)表主表。這是報(bào)表的核心組成部分。表內(nèi)披露內(nèi)容應(yīng)包括：(1)符合金融資產(chǎn)或負(fù)債的衍生金融工具的面值、合同或名義上的金額，在合約買賣雙方分別確認(rèn)為一項(xiàng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；(2)繳納保證金的金額和支付的期權(quán)費(fèi)的金額，確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)金融資產(chǎn)；(3)上述金融負(fù)債和金融資產(chǎn)在報(bào)告日的公允價(jià)值。

2　財(cái)務(wù)報(bào)表注釋。進(jìn)一步披露每一份合約的金額。表外揭示的合約金額是對(duì)表內(nèi)列報(bào)的必要補(bǔ)充，同時(shí)還應(yīng)說(shuō)明表內(nèi)確認(rèn)所采用的會(huì)計(jì)政策。

3　輔助信息。應(yīng)披露以下內(nèi)容：

(1)衍生金融工具的類別及性質(zhì)。如金融期貨、期權(quán)、互換等，并進(jìn)一步披露其所屬的小類，如利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨等。

(2)從事衍生金融工具交易的目的。對(duì)在報(bào)告日所持有的每一項(xiàng)衍生金融工具應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明持有目的，分別揭示是出于套期保值還是出于投機(jī)目的。

(3)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理政策。衍生金融工具的交易伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)相關(guān)信息予以披露。并對(duì)避險(xiǎn)的凈投資項(xiàng)目的性質(zhì)及用于避險(xiǎn)的衍生金融工具種類等風(fēng)險(xiǎn)管理政策以予說(shuō)明。

(4)衍生金融工具價(jià)值的相關(guān)信息。打破傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素對(duì)“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的定義僅限于過(guò)去發(fā)生的交易和事項(xiàng)的限制，而將之?dāng)U展到正在發(fā)生和未來(lái)發(fā)生的交易事項(xiàng)，使衍生金融工具符合會(huì)計(jì)要素定義得以納入財(cái)務(wù)報(bào)表，作為表內(nèi)正式項(xiàng)目反映。

(5)市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)信息。對(duì)于企業(yè)在報(bào)告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其市場(chǎng)價(jià)格在未來(lái)的可能變化。

(6)未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。對(duì)于報(bào)告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其在未來(lái)可能引起現(xiàn)金流量波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

4　財(cái)務(wù)報(bào)告的其他方法及其說(shuō)明。如反映不符合當(dāng)前會(huì)計(jì)政策要求的重要信息、附加說(shuō)明等。

(三)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及時(shí)披露衍生金融工具會(huì)計(jì)

信息的影響

評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告的信息作用有兩個(gè)關(guān)鍵因素：一是會(huì)計(jì)報(bào)告的時(shí)間因素，即會(huì)計(jì)期間結(jié)束后多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)會(huì)計(jì)報(bào)告通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳遞給使用者；二是會(huì)計(jì)報(bào)告的電子形式因素，即會(huì)計(jì)報(bào)告通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以何種形式展現(xiàn)在使用者面前。實(shí)施衍生金融工具網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告最先考慮的是時(shí)間因素，而不是會(huì)計(jì)報(bào)告形式因素，由于衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)幅度相當(dāng)大，因而如何在第一時(shí)間向會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供衍生金融工具價(jià)值變動(dòng)信息就更顯重要。

在我國(guó)剛開始進(jìn)行股份制改革和證券市場(chǎng)試點(diǎn)時(shí)，要求將會(huì)計(jì)報(bào)告放置于公司指定地點(diǎn)，并告知相關(guān)股東可以前去查詢和閱讀。從1993年6月份起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求上市公司必須在指定報(bào)刊上公布會(huì)計(jì)報(bào)告。實(shí)地查詢和報(bào)紙公開會(huì)計(jì)報(bào)告的方式都需要在會(huì)計(jì)期間結(jié)束后一段很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)才能將會(huì)計(jì)信息傳達(dá)至使用者，所以無(wú)法滿足衍生金融工具會(huì)計(jì)信息時(shí)效性的極高要求。因此，借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，采取網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告才能徹底解決衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)信息時(shí)效性要求的問(wèn)題。

為能及時(shí)向使用者傳送衍生金融工具會(huì)計(jì)信息，最為簡(jiǎn)單的方法就是提高企業(yè)整體定期財(cái)務(wù)報(bào)告的披露時(shí)效性。當(dāng)企業(yè)整體財(cái)務(wù)報(bào)告的披露時(shí)間縮短時(shí)，衍生金融工具會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性就提高了。這種方法無(wú)需考慮衍生金融工具的價(jià)值可能發(fā)生巨大變動(dòng)的獨(dú)有特性，從而不單獨(dú)采取提高衍生工具會(huì)計(jì)信息及時(shí)性的措施。本世紀(jì)以來(lái)，各大會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)采取了提高財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性的措施，主要有兩種方式：

一是直接縮短定期報(bào)告的披露時(shí)間。美國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC在2002年9月了“縮短定期報(bào)告編報(bào)日期和通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)報(bào)告”的規(guī)則，要求在三年時(shí)間內(nèi)將年度報(bào)告的披露期限縮短至60天，季度報(bào)告披露期限縮短至35天。我國(guó)目前規(guī)定上市公司必須在年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)公布上年度會(huì)計(jì)報(bào)表，必須在季度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)公布上季度會(huì)計(jì)報(bào)表。

二是推行業(yè)績(jī)快報(bào)制度。業(yè)績(jī)快報(bào)制度是指會(huì)計(jì)期間結(jié)束后，在正式的定期報(bào)告披露前，上市公司可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)及時(shí)披露未經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的一種制度。日本不縮短定期報(bào)告披露期限，而是采用業(yè)績(jī)快報(bào)形式。我國(guó)從2004年開始在中小企業(yè)板塊推行業(yè)績(jī)快報(bào)制度，并逐漸推廣到主板市場(chǎng)的上市公司。

通過(guò)網(wǎng)絡(luò)報(bào)告會(huì)計(jì)信息，將對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及時(shí)披露衍生金融工具會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生影響，同時(shí)有助會(huì)計(jì)信息的整體時(shí)效性和相關(guān)性的提高。但受現(xiàn)階段會(huì)計(jì)技術(shù)條件的限制，企業(yè)仍然無(wú)法縮短披露會(huì)計(jì)報(bào)告的日期，隨著會(huì)計(jì)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和完善，定期報(bào)告的披露期限將可以進(jìn)一步縮短。

篇8

 

現(xiàn)今社會(huì)，各種復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)和衍生金融工具大量涌現(xiàn)和廣泛使用，可以預(yù)見，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)模式的許多方面必將受到挑戰(zhàn)，在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告方面必將帶來(lái)一系列的重大變革。本文就衍生金融工具的出現(xiàn)帶來(lái)的會(huì)計(jì)問(wèn)題作一些淺顯探討。

 

一、衍生金融工具的特點(diǎn)

 

衍生金融工具主要是指隨著金融工具的不斷創(chuàng)新，在原有的現(xiàn)金、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、 債券、 股票等基本的金融工具基礎(chǔ)上新出現(xiàn)的第二代金融工具，主要包括期權(quán)、期貨、互換、遠(yuǎn)期合約、票據(jù)發(fā)行便利及利率上限和利率下限等等。衍生金融工具給會(huì)計(jì)核算上帶來(lái)的難點(diǎn)有：高風(fēng)險(xiǎn)和高報(bào)酬的潛在性。風(fēng)險(xiǎn)的影響因素多且難以量化。衍生交易過(guò)程價(jià)格的變動(dòng)性。衍生交易具有高度技術(shù)性和復(fù)雜性。衍生金融工具的種類多，且各有其不同的特性和交易策略，交易策略又極為復(fù)雜，僅只期權(quán)就有幾百種交易策略，這大大增加了會(huì)計(jì)核算的難度，對(duì)會(huì)計(jì)核算人員的素質(zhì)也提出了新的要求。

 

二、現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式的特點(diǎn)

 

現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式是工業(yè)時(shí)代的產(chǎn)物，是與工業(yè)時(shí)代的會(huì)計(jì)環(huán)境相適應(yīng)的。其會(huì)計(jì)核算程序一般都由確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告四部分組成，其核算的對(duì)象一般是過(guò)去發(fā)生的交易或事項(xiàng)，不論在確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告哪一方面都是以過(guò)去的交易(事項(xiàng))為基礎(chǔ)，并且嚴(yán)格遵守公認(rèn)會(huì)計(jì)原則或會(huì)計(jì)制度。概括起來(lái)，其基本特點(diǎn)為：以復(fù)式記賬方法為核心，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，以交易價(jià)格和歷史成本原則為計(jì)量原則，以對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告為目標(biāo)。

 

三、衍生金融工具對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式的影響及其會(huì)計(jì)處理思考

 

(一)關(guān)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題

 

企業(yè)買賣或持有衍生金融工具在會(huì)計(jì)處理上第一個(gè)必須考慮的問(wèn)題，就是衍生金融工具是否以及何時(shí)在會(huì)計(jì)報(bào)表中加以確認(rèn)?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)模式的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)主要有兩種：收付實(shí)現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制。這兩種會(huì)計(jì)基礎(chǔ)都是以過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)作為基礎(chǔ)，對(duì)未來(lái)發(fā)生的交易事項(xiàng)則不予確認(rèn)。而衍生金融工具是一項(xiàng)尚未履行或正在履行過(guò)程中的合約，合約本身只是對(duì)企業(yè)將來(lái)的權(quán)利和義務(wù)所作的約定和承諾，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生都預(yù)示著將來(lái)一系列的財(cái)務(wù)變動(dòng)，而現(xiàn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不管是收付實(shí)現(xiàn)制還是權(quán)責(zé)發(fā)生制，都要求企業(yè)在賺取收人的過(guò)程已經(jīng)完成，同時(shí)收到款項(xiàng)或已擁有收取款項(xiàng)的權(quán)利時(shí)才能確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)，所以按現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，衍生金融工具無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表中得到確認(rèn)。

 

怎樣解決這個(gè)矛盾?為了有利于確認(rèn)，首先必須對(duì)金融工具下個(gè)定義。盡管金融工具的種類繁多，彼此的性質(zhì)很不相同，但是它們?nèi)杂心承┗镜墓残?。美?guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正是根據(jù)這些共性，分別給出了金融工具的定義：

 

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的定義：一項(xiàng)金融工具可定義為現(xiàn)金、一個(gè)主體權(quán)益的證據(jù)或者是一項(xiàng)合約，其雙方：A. 要求一個(gè)主體承擔(dān)下列約定的義務(wù)：(1)交付現(xiàn)金或其他金融工具給另一個(gè)主體; 或(2)在潛在不利的情況下與另一個(gè)主體交換金融工具; B. 給予另一個(gè)主體的約定權(quán)利：(1) 從一個(gè)主體收取現(xiàn)金或其他金融工具，或 (2) 在潛在有利的條件下與一個(gè)主體交換金融工具(SFAS#105，PAR.6，SFAS#107，PAR.3)。

 

在美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第119號(hào)準(zhǔn)則公告中，進(jìn)一步定義了衍生金融工具：“衍生金融工具是期貨、遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)合約以及類似性質(zhì)的金融工具，如利率上限與下限和固定利率借款義務(wù)(承諾)等”。 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的定義：一項(xiàng)金融工具是使一個(gè)企業(yè)形成金融資產(chǎn) (確認(rèn)或未確認(rèn)) ，同時(shí)使另一個(gè)企業(yè)形成金融負(fù)債或權(quán)益工具(確認(rèn)或未確認(rèn))的任何合約(IASCED48，PAR.5)。

 

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第48號(hào)草案根據(jù)衍生金融工具的特點(diǎn)，對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)原則提出了一些新要求，不再?gòu)?qiáng)調(diào)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：關(guān)于初始確認(rèn)，必須滿足以下兩個(gè)條件：(1) 與該資產(chǎn)或負(fù)債相聯(lián)系的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已轉(zhuǎn)移給企業(yè); (2) 該資產(chǎn)或負(fù)債的成本或公允價(jià)值能可靠地計(jì)量。關(guān)于中止確認(rèn)，已經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債在滿足以下兩個(gè)條件之一時(shí)，就應(yīng)該從資產(chǎn)負(fù)債表中注銷：①與該資產(chǎn)或負(fù)債相聯(lián)系的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)際上已轉(zhuǎn)移出企業(yè)，且任何風(fēng)險(xiǎn)和保留報(bào)酬的公允價(jià)值都能可靠地計(jì)量。②基本的權(quán)利或義務(wù)已經(jīng)履行、消除、取消或終止。

 

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)衍生金融工具所構(gòu)成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債還沒有作出規(guī)定，雖然對(duì)基本金融工具所構(gòu)成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債 (如應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)、 短期投資和有價(jià)證券等) 的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作出了較為全面的規(guī)定。但這些確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在現(xiàn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上的，對(duì)衍生金融工具所構(gòu)成的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債并不適用?？梢灶A(yù)見，為適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)會(huì)計(jì)界今后也將針對(duì)衍生金融工具的特點(diǎn)對(duì)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作進(jìn)一步的修正。

 

(二) 關(guān)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題

 

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的概念框架》中對(duì)計(jì)量是這樣描述的：“計(jì)量是在資產(chǎn)負(fù)債表或收益表中決定已確認(rèn)報(bào)表項(xiàng)目的貨市金額的過(guò)程”。 現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)都是以歷史成本作為計(jì)量基礎(chǔ)，入賬后一般不再變動(dòng)。而衍生交易從合約簽訂到對(duì)沖，再到交割或換回原有資產(chǎn)，都要經(jīng)歷一個(gè)或長(zhǎng)或短的時(shí)間過(guò)程。在這一過(guò)程中衍生工具的價(jià)值在不斷地變化。 今天可能很有價(jià)值，但明天可能就一文不值，甚至是負(fù)價(jià)值。衍生金融工具的價(jià)值的變動(dòng)具有相當(dāng)?shù)目陀^性，但這種變動(dòng)在以歷史成本為計(jì)量屬性的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中卻根本無(wú)法反映出來(lái)。

 

為反映會(huì)計(jì)主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的真實(shí)性，應(yīng)如何對(duì)衍生金融工具進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量呢? 在衍生金融工具初始確認(rèn)時(shí)，可以按照歷史成本計(jì)價(jià)原則計(jì)量，確認(rèn)的金額為合約訂立時(shí)的交易價(jià)格。 然而，衍生金融工具初始確認(rèn)后，由于匯率和利率是頻繁變動(dòng)的，其價(jià)格就開始頻繁變動(dòng)。 如果要反映衍生金融工具的這種真實(shí)的價(jià)格變動(dòng)，就應(yīng)該改用金融工具的現(xiàn)行市價(jià) (即公允價(jià)值) 來(lái)加以計(jì)量，分階段、及時(shí)地反映市場(chǎng)參與者所持有的衍生工具的真實(shí)價(jià)值，并在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以列報(bào)。這樣一來(lái)，歷史成本將不再是會(huì)計(jì)計(jì)量的唯一屬性，且“在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)歷史成本和公允價(jià)值將長(zhǎng)期并存”。

 

(三) 關(guān)于衍生金融工具的信息披露問(wèn)題

 

披露衍生金融工具信息的目的就是要向信息使用者提供已確認(rèn)的或尚未確認(rèn)的金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等方面的影響的信息，以利于報(bào)表使用者合理地估計(jì)有關(guān)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)現(xiàn)金流量。

 

迄今為止，基本金融工具已在報(bào)表中得到確認(rèn)，而新金融工具由于自身的特點(diǎn)，其中絕大多數(shù)未在報(bào)表中揭示，仍被認(rèn)為是“資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目”。 隨著衍生金融工具的廣泛使用，會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)衍生金融工具方面的信息的需求將越來(lái)越追切，包括：對(duì)不確定性信息的需求、對(duì)前瞻性信息的需求、對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的或尚未確認(rèn)的金融工具相聯(lián)系的各種風(fēng)險(xiǎn)的破露的需求等，而這些信息在現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表中都沒有得到披露，因此現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表必須予以改進(jìn)。改進(jìn)的方法可能是：在現(xiàn)有條件的基礎(chǔ)上更加重視會(huì)計(jì)信息的表外揭示，提高表外揭示的質(zhì)量，改變現(xiàn)行的會(huì)計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)，可以增加金融資產(chǎn)和金融負(fù)債等項(xiàng)目或改變資產(chǎn)、負(fù)債的分類標(biāo)準(zhǔn)等; 增加一些適應(yīng)金融改革特殊需要的報(bào)表，如“金融頭寸表”等。

篇9

自1972年美國(guó)推出首張外匯期貨合約以來(lái)，衍生金融工具迅速，對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生日益重大的，也對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體系提出挑戰(zhàn)。

衍生金融工具(Derivative Financial Instrument)，據(jù)合作與發(fā)展組織(OECD)所下定義，是一種雙邊合約或支付交換協(xié)議，其價(jià)值是從基本的資產(chǎn)或某種基礎(chǔ)性的利率或指數(shù)衍生而來(lái)。最基本的衍生金融工具包括期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期和互換，其他衍生金融工具均由這四種基本工具組合而成。衍生金融工具通常采用以小博大的保證金交易，由于具有杠桿性，其價(jià)格波動(dòng)可達(dá)標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的數(shù)十倍。

由于標(biāo)的金額較大，衍生交易的實(shí)際損益一般相當(dāng)巨大，易對(duì)金融穩(wěn)定造成巨大沖擊。衍生交易也大多集中在大型金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行，信用集中風(fēng)險(xiǎn)較高。而衍生交易的國(guó)際化趨勢(shì)更增大了全球金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在1997年亞洲金融危機(jī)中，衍生交易對(duì)危機(jī)的進(jìn)一步加深起了推波助瀾的作用。鑒于衍生金融工具的高度風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)其作恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)披露就變得極其重要。但是，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)體系并不能滿足這個(gè)要求。

一、衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體系的沖擊

衍生金融工具很難納入傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系。衍生金融工具的本質(zhì)是一種待執(zhí)行合約，不符合傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債的定義，無(wú)法確認(rèn)計(jì)入財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在確認(rèn)會(huì)計(jì)要素時(shí)必須遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制。權(quán)責(zé)發(fā)生制要求會(huì)計(jì)要素的初始確認(rèn)、終止確認(rèn)均以經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)實(shí)際發(fā)生為標(biāo)志。在衍生金融工具交易雙方簽訂合同時(shí)，權(quán)利義務(wù)關(guān)系已經(jīng)確立生效，但相應(yīng)的資金收付等行為還未發(fā)生，因此不能在報(bào)表上確認(rèn)。而由于衍生金融工具能夠數(shù)倍、甚至數(shù)十倍地放大標(biāo)的波動(dòng)，如果不予及時(shí)確認(rèn)，又會(huì)帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

衍生金融工具對(duì)計(jì)量傳統(tǒng)造成的沖擊更是致命性的。歷史成本計(jì)量是傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的基本會(huì)計(jì)假設(shè)之一。歷史成本原則要求報(bào)表要素以初始發(fā)生成本計(jì)量入賬，在后續(xù)持有期間不再根據(jù)市價(jià)變動(dòng)作任何調(diào)整。而不少衍牛金融工具的初始凈投資為零或者極小，通常不予表內(nèi)確認(rèn)。此外，在持有衍生金融工具期間不得對(duì)賬面價(jià)值作任何調(diào)整，也會(huì)導(dǎo)致一個(gè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于入賬價(jià)值的變動(dòng)額不能及時(shí)披露，這必將嚴(yán)重誤導(dǎo)報(bào)表使用者。

衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)的表外披露慣例也造成很大沖擊。衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)較大，即使披露了資產(chǎn)負(fù)債表日的市價(jià)信息，等到報(bào)表獲得通過(guò)并最后公布出來(lái)時(shí)，這個(gè)市價(jià)信息早已過(guò)時(shí)。因此除市價(jià)信息外，財(cái)務(wù)報(bào)告還需要額外披露更多衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)信息，以便于報(bào)表使用者自行估計(jì)報(bào)表披露日的衍生金融工具合同價(jià)值。而傳統(tǒng)的歷史成本報(bào)表附注并不涵蓋這方面的。

衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的沖擊，最終以金融危機(jī)的形式爆發(fā)出來(lái)了。

二、衍生金融工具的公允價(jià)值會(huì)計(jì)

在20世紀(jì)80年代，美國(guó)有2000多家金融機(jī)構(gòu)因?yàn)閺氖陆鹑诠ぞ呓灰?主要是衍生金融工具交易)而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。這些金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告都是根據(jù)歷史成本模式編制的，不對(duì)未結(jié)算的衍生交易作任何披露。財(cái)務(wù)報(bào)告顯示會(huì)計(jì)主體的經(jīng)營(yíng)情況良好，不存在金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的跡象，然而事實(shí)恰恰相反。這場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)倒閉風(fēng)潮，促使人們意識(shí)到歷史成本用于計(jì)量衍生金融工具，存在致命的缺陷。

1990年9月，美國(guó)SEC主席理查德·C·布雷登指出歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)濟(jì)于事，并首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具的計(jì)量屬性。應(yīng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈要求，從1990年開始，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)先后頒布了一系列衍生金融工具財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，至今共計(jì)將近十則。與此同時(shí)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(1ASC)和英、加、日、澳等國(guó)也開始制定以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

其中最具代表性的準(zhǔn)則包括FASB的第133號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(FASl33，1998)，以及IASC的第32號(hào)和第39號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IAS32，1995，和IAS39，1998)。這些準(zhǔn)則提出了與歷史成本相對(duì)立的公允價(jià)值會(huì)計(jì)。所謂公允價(jià)值，是指熟悉情況并自愿交易的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。公允價(jià)值的最好依據(jù)是活躍市場(chǎng)上的公開市價(jià)，如無(wú)法獲得市價(jià)，也可采用合理的估計(jì)價(jià)值。按照公允價(jià)值會(huì)計(jì)的要求，所有衍生金融工具均在表內(nèi)確認(rèn)，并以公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值變動(dòng)的浮動(dòng)盈虧需確認(rèn)并計(jì)入當(dāng)期的會(huì)計(jì)盈余，不能遞延處理。且在報(bào)表附注中額外披露關(guān)于衍生金融工具的合同內(nèi)容、損益變化、風(fēng)險(xiǎn)等信息。

從上看來(lái)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)確實(shí)能夠解決歷史成本披露不充分、不及時(shí)的弊端，更能符合報(bào)表使用者的決策要求，也代表了衍生金融工具會(huì)計(jì)未來(lái)發(fā)展的方向。但是公允價(jià)值會(huì)計(jì)在實(shí)施上存在一定的技術(shù)難度，而且公允價(jià)值的確定也在一定程度上依賴于報(bào)表編制者的職業(yè)判斷，要受人為估計(jì)的影響。通常，能否保證可靠性，是決定是否采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

三、我國(guó)的衍生金融工具發(fā)展

我國(guó)自20世紀(jì)80年代初，開始逐步開展衍生金融工具交易。1984年，銀行率先開始從事境外外匯衍生交易的業(yè)務(wù)。80年代末到90年代初，由于缺乏相應(yīng)的金融監(jiān)管等配套機(jī)制，國(guó)內(nèi)一度曾出現(xiàn)地下衍生交易猖撅、投機(jī)盛行等現(xiàn)象。當(dāng)時(shí)國(guó)家對(duì)投機(jī)性的衍生交易也不加限制。1995年，發(fā)生了上海中信、中石化聯(lián)合公司參加境外外匯期貨交易損失慘重的事件。為此，1995年6月，中國(guó)人民銀行發(fā)出通知，明令禁止國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)隨意開展境外衍生金融工具交易業(yè)務(wù)。

國(guó)內(nèi)的衍生金融工具產(chǎn)生時(shí)間稍晚，于1991年才正式推出。迄今為止，我國(guó)公開交易的境內(nèi)衍生金融工具種類主要有可轉(zhuǎn)換債券、外幣期貨、股票指數(shù)期貨、認(rèn)股權(quán)證、國(guó)債期貨等。外幣遠(yuǎn)期和外幣互換也在小規(guī)模范圍內(nèi)存在。除了國(guó)債期貨外，其他衍生金融工具的交易均未形成較大規(guī)模。

從1991年始，我國(guó)部分上市開始發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，先后發(fā)行的有瓊能源、成都工益、深寶安、深南玻等?？赊D(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證均仍在交易。

繼而在1992年，上海外匯調(diào)劑中心建立了我國(guó)首家外匯期貨市場(chǎng)，并推出外幣期貨產(chǎn)品。1994年深圳也開展外幣期貨業(yè)務(wù)。由于外幣對(duì)外幣的衍生交易風(fēng)險(xiǎn)較低，因此國(guó)家限制較少。出于穩(wěn)定人民幣匯率的考慮，人民幣對(duì)外幣的衍生交易一向管制較嚴(yán)。1997年4月，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，中國(guó)銀行開始試辦人民幣的遠(yuǎn)期結(jié)售匯。

股票指數(shù)期貨，自1993年3月首先在海南證券交易中心推出，但交易清淡。同年9月，由于出現(xiàn)大戶聯(lián)手交易，打壓股指的事件，有關(guān)方面宣布9月底所有股指期貨全部平倉(cāng)停止交易。

國(guó)債期貨是我國(guó)衍生工具中曾經(jīng)達(dá)到較大交易規(guī)模的品種。國(guó)債期貨萌芽于90年代初。從1992年2月開始，上海證交所開始允許券商自營(yíng)國(guó)債期貨交易，并從1993年10月起，向公眾開放。由于國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模較小，再加上利率非市場(chǎng)化、投機(jī)過(guò)盛、監(jiān)管不嚴(yán)等原因，1995年上半年，國(guó)債期貨交易市場(chǎng)相繼出現(xiàn)了由嚴(yán)重違規(guī)交易引起的“314合約交割違規(guī)風(fēng)波”、“327合約違規(guī)風(fēng)波”和“319違規(guī)風(fēng)波”，在國(guó)內(nèi)外造成很壞。1995年5月，國(guó)務(wù)院證券委宣布在全國(guó)范圍內(nèi)暫停國(guó)債期貨交易試點(diǎn)。

簡(jiǎn)言之，我國(guó)的衍生金融工具市場(chǎng)仍屬起步階段，基本上不存在衍生金融工具交易。據(jù)筆者調(diào)查，國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，除中國(guó)銀行進(jìn)行六月期遠(yuǎn)期結(jié)售匯的交易外，基本不從事本國(guó)衍生金融工具的交易。金融機(jī)構(gòu)從事境外衍生金融工具交易則較為普遍。金融機(jī)構(gòu)出于資產(chǎn)負(fù)債管理目的，通常需要在國(guó)際市場(chǎng)上從事一些相關(guān)的衍生金融交易，如貨幣掉期、利率掉期等。國(guó)內(nèi)的大為規(guī)避外匯等方面的風(fēng)險(xiǎn)，也委托銀行在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行套期性的衍生交易。國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)在從事自營(yíng)或代客衍生交易的過(guò)程中，一般都已建立內(nèi)部的交易管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。并采用常規(guī)的金融交易報(bào)價(jià)信息系統(tǒng)和估價(jià)模型，基本上可以獲得標(biāo)準(zhǔn)衍生金融工具合約的實(shí)時(shí)公開市價(jià)。

四、我國(guó)的衍生金融工具

至今我國(guó)仍未頒布專門針對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)則。

按照大多數(shù)國(guó)家的慣例，在未專門的衍生金融工具準(zhǔn)則前，衍生金融工具按照投資準(zhǔn)則核算。如可轉(zhuǎn)換債券，作為一種債務(wù)性投資，通常按投資處理。但絕大多數(shù)其他衍生金融工具仍不符合現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的核算披露要求。據(jù)《投資》定義，投資是以讓渡其他資產(chǎn)而換取的另一項(xiàng)資產(chǎn)。而不少衍生金融工具的初始投資很小，甚至為零，很難滿足上述定義。例如場(chǎng)外交易的外幣互換和利率互換，通常由交易雙方自行簽訂協(xié)議，不需要任何保證金，并無(wú)資產(chǎn)讓渡，因此不能作為表內(nèi)的投資項(xiàng)目核算，表外也無(wú)法予以披露。

在衍生金融工具的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)方面，據(jù)筆者調(diào)查，由于目前尚不存在可以遵照的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或其他規(guī)范文件，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都自主決定衍生金融工具信息披露的和方式，隨意性較大。較常用的是成本會(huì)計(jì)。已實(shí)現(xiàn)的衍生金融工具公允價(jià)值損益才予以確認(rèn)，未實(shí)現(xiàn)損益一般不作表內(nèi)確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)信息的披露也嚴(yán)重不足，未交割的衍生金融工具基本上不作表外披露。此外，不同金融機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)處理也并不統(tǒng)一。四大國(guó)有銀行各有一套報(bào)表體系，報(bào)表科目、格式并不完全一致。

因此我國(guó)在衍生交易的問(wèn)題上，也面臨歷史成本會(huì)計(jì)披露不足、信息滯后的問(wèn)題。對(duì)我國(guó)的衍生交易進(jìn)行會(huì)計(jì)規(guī)范是很有必要的。

五、對(duì)我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)的建議

如上所述，是否披露衍生金融工具的公允價(jià)值信息，甚至對(duì)其作公允價(jià)值計(jì)量，主要取決于公允價(jià)值的可靠性。因此要對(duì)我國(guó)的衍生金融工具會(huì)計(jì)作特殊的考慮，而不能照搬國(guó)際上的做法。筆者認(rèn)為，目前我國(guó)實(shí)行表內(nèi)衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的條件尚未成熟。

首先，可靠件并無(wú)足夠保障。我國(guó)目前從事的衍生金融工具交易基本上是國(guó)際市場(chǎng)提供的標(biāo)準(zhǔn)合約，一般的會(huì)計(jì)人員不僅缺乏建模估價(jià)的技術(shù)，而且運(yùn)用公允價(jià)值估值技術(shù)的經(jīng)驗(yàn)也較少。我國(guó)的貨幣和利率市場(chǎng)均未完全放開，企業(yè)也很難獲得反映市場(chǎng)真實(shí)情況的匯率、利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等模型參數(shù)。鑒于當(dāng)前會(huì)計(jì)業(yè)的專業(yè)水平和普遍存在的會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題，在我國(guó)推行公允價(jià)值的會(huì)計(jì)及控制系統(tǒng)，其可靠性仍然令人存疑。

其次，公允價(jià)值概念的接受程度仍較差。由于歷史原因，我國(guó)計(jì)劃體制下的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)模式并不重視公允價(jià)值概念。自80年代會(huì)計(jì)模式改革以來(lái)，對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)逐漸深入，公允價(jià)值概念也見諸各種研究。但我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，公允價(jià)值概念的運(yùn)用并不廣泛。

再次，在確定公允價(jià)值的操作上仍不夠規(guī)范。例如，《投資》在公允價(jià)值確定的上，為與其他法規(guī)，如《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》相一致，仍沿用原有法規(guī)的做法。其方法不盡合理，且與國(guó)際慣例不符。

篇10

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論體系注重實(shí)現(xiàn)原則，面向已經(jīng)發(fā)生、完成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，會(huì)計(jì)計(jì)量也以歷史成本為主；而作為衍生金融工具，他們都是一些面向未來(lái)的合同或承諾，并非由企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)導(dǎo)致的，而且他們往往不需要現(xiàn)金流出，或者只需要很少的現(xiàn)金流出，因而歷史成本在衍生金融工具的計(jì)量上也是不適用的?？梢姡苌鹑诠ぞ邔?duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體系的會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)量基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)報(bào)告均產(chǎn)生了沖擊。

一、衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)要素的沖擊

會(huì)計(jì)要素包括存量要素（資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益）和增量要素（收入、費(fèi)用和利潤(rùn)）。傳統(tǒng)上按確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)被定義為由于過(guò)去的交易事項(xiàng)而形成的企業(yè)擁有或控制的，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，該資源預(yù)期能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。負(fù)債被定義為由于過(guò)去達(dá)到交易事項(xiàng)形成的企業(yè)現(xiàn)有義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。

從以上的定義可以看出資產(chǎn)和負(fù)債都是著眼于過(guò)去的交易事項(xiàng)形成的，而衍生工具是面向未來(lái)的合同，不是立足于過(guò)去的交易事項(xiàng)，而且具有杠桿性，對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入和流出具有很大的不確定性。這不完全符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義。要將衍生金融工具納入到會(huì)計(jì)理論體系中來(lái)，勢(shì)必要改革會(huì)計(jì)要素的定義。由于衍生金融工具的出現(xiàn)，會(huì)計(jì)要素應(yīng)由六要素?cái)U(kuò)展為八要素，增加利得和損失，主要用于核算已確認(rèn)而未實(shí)現(xiàn)的盈利或虧損。

二、衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的沖擊

長(zhǎng)期以來(lái)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)都是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上的，但是不論是權(quán)責(zé)發(fā)生制，還是收付實(shí)現(xiàn)制，他們都是以過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)為基礎(chǔ)，對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的交易和事項(xiàng)不予確認(rèn)。而衍生金融工具作為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移協(xié)議，是以將來(lái)可能發(fā)生的或有事項(xiàng)為基礎(chǔ)的。如簽訂遠(yuǎn)期合同后，預(yù)示著將來(lái)某一時(shí)日必須履行交割，按事先約定的條件以某種金融資產(chǎn)交換另一種特定的金融資產(chǎn)；參與期貨與期權(quán)交易后，不僅預(yù)示著保證金戶頭上賬戶資金隨著市價(jià)波動(dòng)而波動(dòng)，還預(yù)示著將來(lái)會(huì)發(fā)生對(duì)沖、履約、交割或放棄履約等行為。同樣，互換合同也預(yù)示著一定量貨幣利息在互換期間的一系列收付變動(dòng)。所以，衍生金融工具雖然和基礎(chǔ)金融工具密切相關(guān)卻具有不同特點(diǎn)，也不能用確認(rèn)基礎(chǔ)金融工具的標(biāo)準(zhǔn)去確認(rèn)它。在目前沒有制定出恰當(dāng)?shù)慕鹑谘苌ぞ邥?huì)計(jì)準(zhǔn)則的情況下，許多衍生交易的會(huì)計(jì)處理便只能依據(jù)已有的一些會(huì)計(jì)原則進(jìn)行類推。

三、衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的沖擊

傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量是以歷史成本原則為基礎(chǔ)的，具有可核性和真實(shí)可靠的特點(diǎn)，但現(xiàn)在由于衍生金融工具的不斷發(fā)展，會(huì)計(jì)計(jì)量又出現(xiàn)了新的問(wèn)題。一方面，衍生金融工具大多只是一種合同，它只產(chǎn)生特定的權(quán)利和義務(wù)，而交易和事項(xiàng)尚未發(fā)生，自然無(wú)歷史成本可言。另一方面，衍生交易合同從簽訂到對(duì)沖再到交割，體現(xiàn)的是一個(gè)過(guò)程，是連續(xù)的，而不像一般工商交易活動(dòng)那樣購(gòu)入貨物計(jì)入成本，銷售獲得收益一樣清晰明了。而且衍生工具交易的標(biāo)的物基礎(chǔ)市價(jià)隨時(shí)隨地都在變動(dòng)，此時(shí)在衍生工具上是盈利，彼時(shí)可能就是虧損。

基于上述情況，如何對(duì)一項(xiàng)衍生金融工具予以計(jì)價(jià)便成了一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。是采用衍生工具賴以存在的基礎(chǔ)標(biāo)的物的計(jì)量基礎(chǔ)，還是另外采用一種獨(dú)立的定價(jià)方式。如果是后者的話，必須在歷史成本、市場(chǎng)價(jià)值、成本與市價(jià)孰低、可變現(xiàn)凈值及未來(lái)價(jià)格折現(xiàn)中，選擇一個(gè)最佳的定價(jià)模型。在這套獨(dú)立的定價(jià)模型中，歷史成本顯然是不適用的，因而成本與市價(jià)孰低法也應(yīng)排除在外。如果沒有人為投機(jī)因素的作用，市價(jià)法和變現(xiàn)凈值也許是適用的，但是我們知道由于衍生金融工具具有杠桿性，“以小搏大”，具有很大的投機(jī)性，因而只有以其內(nèi)在價(jià)值為基礎(chǔ)的定價(jià)模型才是合理的。所以，采用未來(lái)價(jià)值的折現(xiàn)法，運(yùn)用各種衍生工具的定價(jià)模型才能客觀地揭示衍生工具的價(jià)值。

由于衍生金融工具具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)性，因而在信息披露中應(yīng)予以全部列示。同時(shí)，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)是否確認(rèn)要看企業(yè)持有衍生金融工具的目的。如果是為了避險(xiǎn)，企業(yè)必須測(cè)量衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的有效性，而該衍生金融工具上的風(fēng)險(xiǎn)則可以不予確認(rèn)；如果企業(yè)持有衍生金融工具的目的是為了投機(jī)，則企業(yè)必須確認(rèn)衍生金融工具上的風(fēng)險(xiǎn)。精確衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需依賴高層次的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)及資料庫(kù)與電腦程式。

衍生金融工具采用公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)，必將導(dǎo)致現(xiàn)代會(huì)計(jì)逐漸打破歷史成本一統(tǒng)天下的局面。熟悉現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的人都知道，歷史成本的計(jì)量屬性從來(lái)沒有那樣純粹過(guò)，例如，存貨的成本市價(jià)孰低法，還有各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，與其說(shuō)是謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用，還不如說(shuō)是歷史成本向公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)渡。通過(guò)資產(chǎn)的定義，我們可以看到似乎公允價(jià)值更應(yīng)是相關(guān)的計(jì)量屬性。企業(yè)擁有并控制資產(chǎn)，是因?yàn)橘Y產(chǎn)能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，以未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的貼現(xiàn)值作為計(jì)量基礎(chǔ)，才能符合資產(chǎn)的定義。

四、衍生金融工具對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的沖擊

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄的目標(biāo)就是向外界企業(yè)利害關(guān)系人提供相關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息。而衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)巨大，交易頻繁，卻沒有在財(cái)務(wù)報(bào)告中得到披露，這有違披露的原則。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表體系無(wú)法實(shí)現(xiàn)衍生金融工具的披露，是由于以下原因產(chǎn)生的：一是衍生金融工具無(wú)法滿足會(huì)計(jì)要素的定義和確認(rèn)的要素，一直被認(rèn)為是“表外項(xiàng)目”；二是目前的通用財(cái)務(wù)報(bào)表在揭示信息方面確實(shí)具有一些局限性，如只納入貨幣信息等。由于當(dāng)前缺乏衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一指導(dǎo)，在表中或表外揭示多少相關(guān)合同信息才能達(dá)到充分披露，這是需要統(tǒng)一規(guī)范的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，作為衍生金融工具會(huì)計(jì)，至少需要披露的是衍生金融工具資產(chǎn)、衍生金融工具的負(fù)債以及衍生金融工具上的利得和損失。然而，衍生工具合同標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)而產(chǎn)生的收益，不能按照傳統(tǒng)的收益確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)予以確認(rèn)，因?yàn)檫@種收益是未實(shí)現(xiàn)的。這樣，一方面要披露衍生金融工具上的利得和損失，又不能將實(shí)現(xiàn)原則徹底否決，權(quán)宜之計(jì)，人們?cè)黾恿恕叭媸找姹怼弊鳛榈谒膹垐?bào)表，用來(lái)披露那些已確認(rèn)未來(lái)實(shí)現(xiàn)的利得和損失。這樣就很好地解決了衍生金融工具的報(bào)告問(wèn)題，金融資產(chǎn)和負(fù)債直接放在資產(chǎn)負(fù)債表中，而衍生金融工具上的利得和損失直接報(bào)告在“全面收益表”中。