導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇資本金，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：資金；資本；資本金；資產(chǎn)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）25-0117-03

引言

在我們?nèi)粘W(xué)習(xí)、工作和生活中總有一些基本概念，看起來(lái)很相似，經(jīng)常被人們相互混淆，但這些概念相互之間確實(shí)存在著差異，資金、資本、資本金、資產(chǎn)就是如此，本文擬對(duì)這些概念進(jìn)行厘定，切實(shí)辨清這些理論上的概念，以更好地指導(dǎo)實(shí)踐活動(dòng)。

一、資金

（一）資金概念的述評(píng)

資金在中文語(yǔ)義學(xué)中是[1]：1）國(guó)家用于發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)的物資或貨幣。2）指經(jīng)營(yíng)工商業(yè)的本錢。關(guān)于資金概念的研究有多種觀點(diǎn)，分述如下：

（1）資金就是“錢”。這一定義作為對(duì)資金的通俗理解且長(zhǎng)時(shí)間被廣大社眾所接受，但是資金就是“錢”嗎？顯然這把資金和貨幣的概念混淆起來(lái)了，因?yàn)椤板X”就是貨幣，作為資金的貨幣和作為貨幣的貨幣其職能是不同的，貨幣如不墊支于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等，則不能形成資金，不能產(chǎn)生增值。所以，資金不一定就是錢，甚至錢都不一定是資金（若不墊支出去）。

（2）資金是財(cái)產(chǎn)物資（價(jià)值）的貨幣表現(xiàn)。這一定義是中國(guó)會(huì)計(jì)界長(zhǎng)期使用的關(guān)于資金的定義，散見(jiàn)于各類會(huì)計(jì)書籍[2～3]。一些人認(rèn)為資金是財(cái)產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，還有一些人認(rèn)為資金是財(cái)產(chǎn)物資價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。因?yàn)槟苡秘泿疟憩F(xiàn)的是財(cái)產(chǎn)物資的價(jià)值方面，后者的表述則比前者略好些，但價(jià)值的貨幣表現(xiàn)是價(jià)格，似乎財(cái)產(chǎn)物資的價(jià)格就是資金，這將價(jià)格與資金的概念混淆起來(lái)了。筆者認(rèn)為，不是所有能用貨幣表現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)物資都是資金，例如，對(duì)船舶制造企業(yè)來(lái)說(shuō)，水面（河面、江面或湖面）等自然資源是船舶下水必不可少的財(cái)產(chǎn)物資，但這些自然資源在中國(guó)屬于國(guó)家所有，不屬于企業(yè)所有，不是它的資金。但是，對(duì)外商投資船舶企業(yè)來(lái)說(shuō)，其處理不一樣，不能夠無(wú)償使用。再如，個(gè)體工商戶作為一個(gè)企業(yè)，其業(yè)主自己身上的衣服不是資金，但是，是他（她）的財(cái)產(chǎn)物資。

（3）資金是在社會(huì)主義再生產(chǎn)過(guò)程中不斷運(yùn)動(dòng)并帶來(lái)增加價(jià)值的價(jià)值，體現(xiàn)著社會(huì)主義國(guó)家、集體和個(gè)人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系[4]。它是勞動(dòng)者進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，增加社會(huì)財(cái)富，提高生活水平的必不可少的條件。作為一種獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，其生命力寓于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的運(yùn)動(dòng)過(guò)程之中，經(jīng)過(guò)運(yùn)動(dòng)不僅要求如數(shù)流回，而且能夠帶來(lái)增加的價(jià)值。

（二）資金概念再思考

上述第（1）、（2）種關(guān)于資金的定義均屬對(duì)資金進(jìn)行描述性的定義，第（3）種關(guān)于資金的定義則是對(duì)資金進(jìn)行抽象性的定義，將資金的定義推上了一個(gè)新水平，但與馬克思關(guān)于資本的經(jīng)典定義類似，且只強(qiáng)調(diào)了增值性。這三種定義的經(jīng)濟(jì)思想先進(jìn)性也不一樣，（1）、（2）代表的是資金“占用”的經(jīng)濟(jì)思想，只要是企業(yè)的財(cái)產(chǎn)物資，不管能否使用，使用與否，都是企業(yè)的資金，比如積壓的產(chǎn)品、應(yīng)收而無(wú)法收回的陳年老賬，也都是企業(yè)的資金，造成企業(yè)賬上有資金，但實(shí)際資金周轉(zhuǎn)不靈，虛盈實(shí)虧，第（3）種則代表的是資金“運(yùn)用”的經(jīng)濟(jì)思想。資金首先要墊支出去，然后不斷地周轉(zhuǎn)，并在周轉(zhuǎn)的過(guò)程中保存和增加自己的價(jià)值。而這種經(jīng)濟(jì)思想的先進(jìn)與否將直接影響我們實(shí)際的經(jīng)濟(jì)工作，進(jìn)而影響到我們的會(huì)計(jì)核算。

我們認(rèn)為[5]，資金是社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中墊支的價(jià)值，周轉(zhuǎn)的價(jià)值，它會(huì)不停地運(yùn)動(dòng)，并在運(yùn)動(dòng)中保持和增加自己的價(jià)值。這一關(guān)于資金的定義，恰如其分地表述了資金的特征（也是確定資金與否的判斷標(biāo)準(zhǔn)）：1）資金的墊支性，這是基礎(chǔ)，是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。2）資金的周轉(zhuǎn)性，這是其本質(zhì)特征，據(jù)此把資金劃分為固定資金和流動(dòng)資金。3）資金的補(bǔ)償性，這是維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的要求。4）資金的增值性，這是人類社會(huì)進(jìn)步的要求。

二、資本

（一）資本概念的述評(píng)

資本在中文語(yǔ)義學(xué)中是[6]：1）帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值，即掌握在資本家手里的生產(chǎn)資料和用來(lái)雇傭工人的貨幣。2）經(jīng)營(yíng)工商業(yè)的本錢。3）比喻借以牟取利益的東西（含貶義）。關(guān)于資本概念的研究有多種觀點(diǎn)，分述如下：

1.馬克思關(guān)于資本的定義最著名、最經(jīng)典，簡(jiǎn)單明了。他認(rèn)為資本是一種能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值，它體現(xiàn)了資本家對(duì)雇傭工人的剝削關(guān)系。隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，出現(xiàn)了貨幣，而貨幣正是資本的最初表現(xiàn)形態(tài)。作為貨幣本身與作為資本的貨幣有著本質(zhì)區(qū)別。貨幣要轉(zhuǎn)化為資本，必須具備一定的歷史條件，這就是勞動(dòng)力成為商品。資本家只有用貨幣購(gòu)買了勞動(dòng)力，并在生產(chǎn)過(guò)程中使之與生產(chǎn)資料相結(jié)合，才能發(fā)生價(jià)值增值，從而使他的貨幣轉(zhuǎn)化為資本。

2.格林沃爾德主編的《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)詞典》從生產(chǎn)的角度對(duì)資本進(jìn)行了界定，認(rèn)為[7]，資本是用于生產(chǎn)其他商品，包括廠房和機(jī)器在內(nèi)的所有商品的名稱。它是生產(chǎn)的三要素之一，另外兩個(gè)要素是土地和勞動(dòng)。從企業(yè)的角度來(lái)看，資本是一家公司的總財(cái)富或總資產(chǎn)，因而不僅包括資本貨物（有形資產(chǎn)），同時(shí)也包括商標(biāo)、商譽(yù)和專利權(quán)等（無(wú)形資產(chǎn)）。作為會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)，它代表從股東那里得到的全部貨幣，加上留歸企業(yè)用的全部利潤(rùn)。中國(guó)其他關(guān)于資本的定義大多沿用馬克思的觀點(diǎn)。

（二）資本概念再思考

1.資本與資金并無(wú)二質(zhì)。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)無(wú)論是經(jīng)濟(jì)學(xué)界還是會(huì)計(jì)學(xué)界都認(rèn)為資本主義稱為“資本”，社會(huì)主義將它稱為“資金”，其實(shí)二者并無(wú)本質(zhì)上的差別。若說(shuō)二者有本質(zhì)差別，就是看是否存在剝削關(guān)系。過(guò)去往往把這種“資本一般”混淆為“資本具體”，認(rèn)為“資本”與剝削相聯(lián)系，是資本主義的特有范疇；社會(huì)主義只承認(rèn)“資金”，不承認(rèn)“資本”。其實(shí)，“資本一般”只有與所有制關(guān)系聯(lián)系在一起時(shí)，才呈現(xiàn)出不同的“資本具體”形式。在資本主義條件下，產(chǎn)生剝削的根源是私有制，私有制決定了資本所有者無(wú)償占有勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值，并通過(guò)資本積累不斷擴(kuò)大支配勞動(dòng)的權(quán)力。而在社會(huì)主義公有制條件下，資本采取公有制形式為主，雖然資本仍然具有支配勞動(dòng)的權(quán)力，勞動(dòng)剩余的索取權(quán)和控制權(quán)仍歸資本所有，但最終歸勞動(dòng)者共同所有，剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為資本的資本積累和資本擴(kuò)張，目的是最終實(shí)現(xiàn)共同富裕。

2.生產(chǎn)要素共同創(chuàng)造財(cái)富已成共識(shí)使資本與勞動(dòng)不再對(duì)立。過(guò)去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代我們只使用“資金”概念，不使用“資本”概念，強(qiáng)調(diào)“資金”不存在剝削關(guān)系，現(xiàn)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，我們淡化了剝削與被剝削的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)了“發(fā)展是硬道理”和“合作共贏”，又重新開(kāi)始使用“資本”的概念。比如“十六大”報(bào)告早就提出、“十七大”和“十”報(bào)告又重申“確立勞動(dòng)、資本、技術(shù)和管理等生產(chǎn)要素按貢獻(xiàn)參與分配的原則，完善按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度”，它體現(xiàn)了只有人力資本與非人力資本共享企業(yè)剩余索取權(quán)，才能“讓一切創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的源泉充分涌流”。但是，至今并沒(méi)有得到很好的落實(shí)，企業(yè)收益分配的現(xiàn)實(shí)是：非人力資本參與了剩余價(jià)值的分配；工資沒(méi)有集體協(xié)商，人力資本沒(méi)有或較少地參與剩余價(jià)值的分配，部分技術(shù)人員以技術(shù)作為無(wú)形資產(chǎn)入股參與了一定的剩余價(jià)值的分配，少量企業(yè)高級(jí)管理人員以年薪、股票期權(quán)等形式參與了剩余價(jià)值的分配，但廣大的普通員工沒(méi)有或較少地參與剩余價(jià)值的分配，且這些要素參與分配無(wú)論是在機(jī)制、制度乃至國(guó)家的法規(guī)上，還是在其數(shù)額的確定上，其話語(yǔ)權(quán)和決定權(quán)均顯得非常蒼白。若真正實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)、資本、技術(shù)和管理按貢獻(xiàn)參與企業(yè)收益分配，資本形式就會(huì)在傳統(tǒng)的貨幣資本、實(shí)物資本的基礎(chǔ)上，增加人力資本。①

三、資本金

（一）資本金概念的述評(píng)

資本金在中文語(yǔ)義學(xué)中是[8]：資本金是企業(yè)在工商管理部門登記的注冊(cè)資金。發(fā)展經(jīng)濟(jì)需要辦企業(yè)，辦企業(yè)要有本錢。這項(xiàng)辦企業(yè)的本錢就是資本金或資本。關(guān)于資本金概念的研究有多種觀點(diǎn)，分述如下：

1.政府文件中的表述。過(guò)去中國(guó)并沒(méi)有資本金一詞，政府文件中最早出現(xiàn)的是1993年頒布實(shí)施《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中，為了資本保全才提出的。根據(jù)中國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定：設(shè)立企業(yè)必須有法定的資本金。資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金。中國(guó)有關(guān)法規(guī)遵循實(shí)收資本與注冊(cè)資金相一致的原則。資本金在不同類型的企業(yè)中的表現(xiàn)形式有所不同。股份有限公司的資本金被稱為股本，股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱為實(shí)收資本。企業(yè)的資本金按投資主體分為四種類型：國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。其中，國(guó)家資本金為有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資本投入企業(yè)而形成的資本金；法人資本金為其他法人單位以其依法可以支配的資產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本金；個(gè)人資本金為社會(huì)個(gè)人或企業(yè)職工以個(gè)人合法資產(chǎn)投入企業(yè)而形成的資本金；外商資本金為外國(guó)投資者及中國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者投入企業(yè)而形成的資本金。

2.專家學(xué)者的觀點(diǎn)。彭偉楠認(rèn)為[9]，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下“資金”與“資本金”這兩個(gè)概念既有共同點(diǎn)也有一定的區(qū)別。馬明明認(rèn)為[10]，資本金概念源于西方的“資本”概念，又與西方的“資本”概念無(wú)論從哪個(gè)角度上看都是有所區(qū)別的。朱鍇認(rèn)為[11]，建立資本金制度可奠定企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、保護(hù)投資人利益、保護(hù)債權(quán)人利益、是實(shí)現(xiàn)兩權(quán)分離的基本條件。干勝道認(rèn)為[12]，資本金不等于資本或資金，資本金概念在特定的歷史條件下出現(xiàn)是有其必然性的。

（二）資本金概念再思考

1.國(guó)外并沒(méi)有資本金的概念。資本金的概念是在中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特定條件下產(chǎn)物，實(shí)際上是在淡化（回避）資金與資本的本質(zhì)區(qū)別。也可以說(shuō)，資金是與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的產(chǎn)物，資本金是與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的產(chǎn)物，可以看作為與社會(huì)主義初級(jí)階段客觀存在一定的剝削相適應(yīng)的產(chǎn)物。

2.筆者認(rèn)為，資本金可以看作為資金與資本的集合（集成）。過(guò)去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代認(rèn)為社會(huì)主義使用資金概念，資本主義使用資本概念，現(xiàn)在我們建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，淡化了計(jì)劃與市場(chǎng)、公有與私有等的對(duì)立，出現(xiàn)資金與資本相統(tǒng)一的資本金的概念也是符合社會(huì)主義初級(jí)階段理論和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論的。

四、資產(chǎn)

（一）資產(chǎn)概念的述評(píng)

資產(chǎn)在中文語(yǔ)義學(xué)中是[6]：（1）財(cái)產(chǎn)。（2）企業(yè)所有的物資、貨幣。關(guān)于資產(chǎn)概念的研究有多種觀點(diǎn)，分述如下：

1.資產(chǎn)的成本觀。1940年P(guān)eton和Littleton在《公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)論》中認(rèn)為“獲取交易的價(jià)格積數(shù)就是‘資產(chǎn)’”，其核心就是認(rèn)為“資產(chǎn)是（歷史）成本”，是資產(chǎn)成本觀的典型代表。

2.資產(chǎn)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益觀。1980年FASB在SFAC No.13《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的要素》（后于1985年被SFAC No.16《財(cái)務(wù)報(bào)表的要素》替代，但資產(chǎn)定義未改變）中認(rèn)為“資產(chǎn)是特定主體由于過(guò)去交易和事項(xiàng)而取得或控制的可能的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”。

3.資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資源觀。加拿大特許會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（CICA）1991年的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念》中認(rèn)為“資產(chǎn)是由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)發(fā)生的結(jié)果而被一個(gè)主體控制的經(jīng)濟(jì)資源，從這些經(jīng)濟(jì)資源，主體將可能獲得未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益”。而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）在2001年的《IASB概念框架》中認(rèn)為“一項(xiàng)資產(chǎn)是企業(yè)控制的一項(xiàng)資源，它是過(guò)去事項(xiàng)的結(jié)果，從所控制的資源中預(yù)期有未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè)”。

4.IASB/FASB概念框架聯(lián)合項(xiàng)目中暫定的資產(chǎn)定義。認(rèn)為“資產(chǎn)是會(huì)計(jì)主體對(duì)其擁有排他的權(quán)利或其他權(quán)益的現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)資源”。

5.中國(guó)于1992年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將資產(chǎn)定義為“能夠用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源”，2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中則將資產(chǎn)定義為“企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源”。

（二）資產(chǎn)概念再思考

1.筆者認(rèn)為，資產(chǎn)是指由過(guò)去的交易和事項(xiàng)所形成的，并由企業(yè)擁有或控制，預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源。與2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中資產(chǎn)定義相比僅將“資源”改為“經(jīng)濟(jì)資源”。資產(chǎn)的主要特征是：（1）對(duì)所有者的有用性。具有為預(yù)期的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益作貢獻(xiàn)的能力。（2）只能為某一企業(yè)獲得其利益并限制其他人取得這項(xiàng)利益。（3）導(dǎo)致企業(yè)對(duì)這項(xiàng)利益的權(quán)利和控制的交易或事項(xiàng)已經(jīng)發(fā)生，符合IASB/FASB概念框架聯(lián)合項(xiàng)目中暫定的資產(chǎn)定義所要求的“現(xiàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)資源”。

2.資產(chǎn)是資金的實(shí)物形態(tài)，是資金的具體表現(xiàn)形式，是從其“運(yùn)用（存在、分布與使用）”的角度觀察的結(jié)果，資產(chǎn)不限于所有權(quán)屬于企業(yè)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，它還包括實(shí)際歸企業(yè)控制的財(cái)產(chǎn)（例如融資租入固定資產(chǎn)的所有權(quán)尚未轉(zhuǎn)移）。它的實(shí)質(zhì)是能為企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，但必須導(dǎo)致取得或控制的交易、事項(xiàng)已經(jīng)完成。資產(chǎn)的內(nèi)涵是經(jīng)濟(jì)資源，具有服務(wù)能力，但不是企業(yè)所有的必不可少的資源均是資產(chǎn)，例如，鑄鐵件時(shí)所需的空氣，內(nèi)資造船企業(yè)的水域資源等就不是企業(yè)的資產(chǎn)，只有經(jīng)濟(jì)資源才是資產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)資源具有稀缺性、墊支性。由于空氣不具有稀缺性，中國(guó)江湖河海屬于公有，不具有墊支性，就不屬于資產(chǎn)。

結(jié)束語(yǔ)

歷史應(yīng)該是螺旋式上升的，理論概念的不斷向前發(fā)展，就是要向現(xiàn)實(shí)無(wú)限的“逼近”，只有切實(shí)辨清文中所述資金、資本、資本金、資產(chǎn)這些理論概念，才能更好地指導(dǎo)實(shí)踐活動(dòng)。

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篇2

關(guān)鍵詞:資本充足率;商業(yè)銀行;新巴塞爾協(xié)議

1、引入銀行資本充足率及簡(jiǎn)述新巴塞爾協(xié)議

1.1引入銀行資本充足率概念

銀行資本可以簡(jiǎn)單的從公認(rèn)會(huì)計(jì)原則上定義為: 累計(jì)計(jì)算的銀行總資產(chǎn)與銀行總負(fù)債的賬面價(jià)值之差,即銀行的凈值。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》所提出的概念,銀行總資本由兩大部分組成,即核心資本和附屬資本,其中核心資本包括實(shí)收股本,公開(kāi)儲(chǔ)備;附屬資本包括非公開(kāi)儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、一般儲(chǔ)備金、一般呆帳儲(chǔ)備金、混合資本工具、次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)等。

銀行資本的用途直接影響銀行資本的數(shù)量及其充足度。一般認(rèn)為銀行資本有以下四方面的基本用途:

(1)當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí),銀行資本首先被用于賠償費(fèi)保險(xiǎn)性存款。因此,銀行資本金起到了增強(qiáng)公眾信心、防治銀行倒閉的作用。

(2)當(dāng)銀行出現(xiàn)非預(yù)期性或意外損失時(shí),銀行資本可用于消化這些虧損,從而恢復(fù)公眾信心,使銀行得以繼續(xù)正常經(jīng)營(yíng)。

(3)銀行資本還用于購(gòu)置日常金融服務(wù)所需的各種裝備與設(shè)施。

(4)在當(dāng)局關(guān)于最低資本限額規(guī)定下,銀行資本構(gòu)成對(duì)銀行資產(chǎn)無(wú)節(jié)制膨脹的內(nèi)在限制。

銀行與公眾之間長(zhǎng)期存在著信息不對(duì)稱,信息的不對(duì)稱對(duì)銀行而言則是一把雙刃劍,它既可以掩蓋銀行儲(chǔ)備不足和資產(chǎn)質(zhì)量低下的窘迫,也可能因公信力的喪失而破產(chǎn)倒閉。銀行困境的解脫取決于清償能力尤其是流動(dòng)性的大小。解決這一問(wèn)題的傳統(tǒng)做法一是資產(chǎn)變現(xiàn),二是市場(chǎng)介入,但是這兩種做法的劣勢(shì)非常明顯。除了要損失大量的交易費(fèi)用之外,還要受到市場(chǎng)資金可供量的嚴(yán)格制約,從而產(chǎn)生巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,各國(guó)中央銀行一方面充當(dāng)最終貸款人,在商業(yè)銀行面臨流動(dòng)性危機(jī)時(shí)對(duì)其施以援手,另一方面則推出存款保險(xiǎn)制度,對(duì)受損公眾進(jìn)行補(bǔ)償。這類亡羊補(bǔ)牢式的舉措都是立足于銀行的,沒(méi)有對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程提出根本性要求,因而不僅未能有效地遏止銀行的倒閉,反而可能增大了銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),故而遭到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的批評(píng)。由于最終貸款人的存在以及存款保險(xiǎn)制度的建立,商業(yè)銀行一方面有通過(guò)增加高風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)嫁保險(xiǎn)成本、獲取高額利潤(rùn)的欲望。另一方面也有擴(kuò)大債務(wù)依存度的沖動(dòng)和便利,破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因此不斷累積。正是在這樣的背景下,發(fā)達(dá)國(guó)家以及由發(fā)達(dá)國(guó)家組成的巴塞爾委員會(huì)逐步將銀行的監(jiān)管從修補(bǔ)轉(zhuǎn)到內(nèi)部調(diào)控,即銀行資本金充足率的設(shè)定呼之欲出。

由于銀行資本在銀行經(jīng)營(yíng)管理中占據(jù)著重要的位置,因此,有必要確定銀行進(jìn)本金充足率的警戒線。

1.2簡(jiǎn)述新巴塞爾協(xié)議

1999年6月,巴塞爾委員會(huì)提出了以三大支柱――資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律為主要特點(diǎn)的新資本監(jiān)管框架草案第一稿,并廣泛征求有關(guān)方面的意見(jiàn)。

《新巴塞爾協(xié)議》希望資本充足率標(biāo)準(zhǔn)維持在8% 的水平上,核心資本充足率不低于4%。但對(duì)資本充足率的計(jì)算方法做了重大調(diào)整,尤其是給出了兩種計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法,即標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。計(jì)算方法的改變無(wú)疑將在事實(shí)上調(diào)整商業(yè)銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn),并很可能相對(duì)提高發(fā)展中國(guó)家銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。

2、資本充足率管理重點(diǎn)

從巴塞爾新資本協(xié)議的規(guī)定和我國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中可以看出,資本充足率作為銀行監(jiān)管和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的核心指標(biāo),對(duì)其的管理應(yīng)注重三個(gè)重要的方面。

2.1風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面管理

1988 年的巴塞爾協(xié)議涵蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),巴塞爾新資本協(xié)議在此基礎(chǔ)上將操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋其中,要求商業(yè)銀行必須為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失安排資本,并要求銀行從基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法中選擇一種方法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為,將操作風(fēng)險(xiǎn)納入第一支柱有助于確保銀行有足夠的積極性開(kāi)發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的各類手段,體現(xiàn)資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的基本原理。所以資本充足率管理的一個(gè)趨勢(shì)就是風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面會(huì)隨著風(fēng)險(xiǎn)衡量技術(shù)的提高越來(lái)越廣。

2.2指標(biāo)的重要性和綜合性

國(guó)際銀行界已經(jīng)將資本充足率作為一個(gè)核心指標(biāo)來(lái)看待,比如,香港金融監(jiān)管局將最低資本充足率視為“神圣不可侵犯”的標(biāo)準(zhǔn)。新的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)――巴塞爾新資本協(xié)議獲得國(guó)際銀行界的認(rèn)可,到2006 年底十國(guó)集團(tuán)成員國(guó)、25 個(gè)歐盟成員國(guó)以及其他一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)都將采用巴塞爾新資本協(xié)議作為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),資本充足率指標(biāo)的重要性得到加強(qiáng)。新資本協(xié)議對(duì)于資本充足率的計(jì)算做了詳細(xì)規(guī)定,使得新的資本充足率指標(biāo)和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平密切相關(guān),可以綜合衡量商業(yè)銀行可以識(shí)別的總體風(fēng)險(xiǎn)水平、資產(chǎn)規(guī)模和資本的關(guān)系更加具有綜合性。

2.3彈性化的指標(biāo)管理

巴塞爾新資本協(xié)議的一個(gè)特色是對(duì)于資本充足率的管理更加彈性化。這主要體現(xiàn)在對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法上。除了標(biāo)準(zhǔn)法以外,商業(yè)銀行可以選擇內(nèi)部評(píng)級(jí)法來(lái)計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法以商業(yè)銀行內(nèi)部的評(píng)級(jí)為基礎(chǔ),利用違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露和期限來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法的采用說(shuō)明了資本充足率管理的彈性化和靈活性趨勢(shì),使得各商業(yè)銀行可以根據(jù)各自情況更加準(zhǔn)確地衡量其面臨的風(fēng)險(xiǎn),以及要覆蓋這些風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本,使得資產(chǎn)配置好、風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的商業(yè)銀行可以以同樣的資本推動(dòng)更大規(guī)模的資產(chǎn),獲取更多的收益,以此提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性。

3、資本充足率管理的核心問(wèn)題

資本充足率管理的核心問(wèn)題是在盈利性和安全性之間進(jìn)行權(quán)衡。這個(gè)矛盾在現(xiàn)實(shí)中主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:監(jiān)管要求安全穩(wěn)定與股東要求高回報(bào)之間的矛盾;規(guī)模擴(kuò)張與資本金不足之間的矛盾。這也是我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展中面臨的兩個(gè)主要矛盾。

3.1監(jiān)管要求安全穩(wěn)定與股東要求高回報(bào)之間的矛盾

巴塞爾新資本協(xié)議由三大支柱組成,一是最低資本要求,二是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查,三是信息披露。巴塞爾新資本協(xié)議非常重視監(jiān)督檢查和信息披露的作用,監(jiān)督檢查可以大大提高銀行和監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力,信息披露可以強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律,幫助銀行和監(jiān)管當(dāng)局管理風(fēng)險(xiǎn),提高穩(wěn)定性。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》,對(duì)于資本不足或資本嚴(yán)重不足的商業(yè)銀行,銀監(jiān)會(huì)將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行采取限制資產(chǎn)增長(zhǎng)速度、限制開(kāi)辦新業(yè)務(wù)和設(shè)立新機(jī)構(gòu)、要求調(diào)整高級(jí)管理人員乃至重組等措施進(jìn)行糾正。

我國(guó)商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中,政府直接或間接持有的國(guó)有股權(quán)占絕大部分,為了改善商業(yè)銀行公司治理和經(jīng)營(yíng)績(jī)效,我國(guó)正對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離,并利用外匯儲(chǔ)備為兩家具備條件的國(guó)有商業(yè)銀行注資,以提高資本充足率,為國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造和上市創(chuàng)造條件。這個(gè)矛盾在國(guó)有商業(yè)銀行目前并不明顯。但是隨著國(guó)有商業(yè)銀行的上市和規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張,這個(gè)矛盾會(huì)逐步顯現(xiàn)。這個(gè)矛盾在部分股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行體現(xiàn)的較為明顯。一方面,作為大股東的地方政府或其控股的國(guó)有企業(yè)沒(méi)有足夠的動(dòng)機(jī)來(lái)補(bǔ)充商業(yè)銀行的資本金;另一方面,非國(guó)有股東出于發(fā)展主業(yè)的需要或其他需要,沒(méi)有足夠的財(cái)力來(lái)補(bǔ)充商業(yè)銀行的資本金,同時(shí)為了避免其權(quán)益的稀釋和投資回報(bào)的下降,對(duì)于資本金的補(bǔ)充并不積極。所以監(jiān)管與市場(chǎng)的要求和股東對(duì)回報(bào)的要求之間存在著矛盾。

3.2規(guī)模擴(kuò)張與資本金不足之間的矛盾

改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長(zhǎng)速度達(dá)到9。5%左右。高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),帶來(lái)了金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的巨大變化,儲(chǔ)蓄主體由政府變?yōu)榫用?居民儲(chǔ)蓄成為金融資產(chǎn)來(lái)源的主要成分。在企業(yè)融資方面,盡管建立了資本市場(chǎng),但是由于制度和體制的原因,發(fā)展一直比較滯后,在企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中不占主導(dǎo)地位。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌過(guò)程中,貨幣化程度會(huì)日益提高,若以M2 /GDP 表示貨幣化程度,我國(guó)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家和同等發(fā)展水平的發(fā)展中國(guó)家。

一方面,隨著經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)和貨幣化程度逐步提高,城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款快速增長(zhǎng),而投資渠道狹窄,儲(chǔ)蓄存款成為居民保有金融資產(chǎn)的主要形式;另一方面,由于資本市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重滯后,以銀行為主導(dǎo)的間接融資方式依然是企業(yè)最主要的融資方式。資金供給和需求都向銀行集中,就造成我國(guó)的商業(yè)銀行體系資產(chǎn)和負(fù)債的急劇擴(kuò)大。

目前我國(guó)商業(yè)銀行體系是以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主體的,四大國(guó)有商業(yè)銀行在資產(chǎn)、存款等各方面均具有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì),比例高達(dá)60%以上。股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行雖然市場(chǎng)份額在上升,但是依然不占主導(dǎo)地位。四家國(guó)有商業(yè)銀行因?yàn)轶w制原因,曾經(jīng)產(chǎn)生了大量的不良資產(chǎn),但是隨著國(guó)有商業(yè)銀行改革的不斷深化和機(jī)制逐步轉(zhuǎn)變,以及不良資產(chǎn)的剝離和數(shù)次的注資,不良資產(chǎn)的比例和總額是在不斷下降的。股份制商業(yè)銀行雖然資產(chǎn)質(zhì)量較好,但出于競(jìng)爭(zhēng)的原因和機(jī)制優(yōu)勢(shì),資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張較快,資產(chǎn)和負(fù)債的快速增長(zhǎng)導(dǎo)致資本金不足問(wèn)題很突出。

按照我國(guó)經(jīng)濟(jì)每年8%的增長(zhǎng)速度,每年的GDP凈增大約7000 億元左右,按照2007年國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)與GDP的比例175%計(jì)算,我國(guó)商業(yè)銀行每年資產(chǎn)大約增加1.2 萬(wàn)億元左右。按照8%的最低要求,假設(shè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度為60%,則要求有576 億元的資本金補(bǔ)充。按照10%的穩(wěn)健水平,每年需要720 億元的資本金補(bǔ)充。所以,除去以上計(jì)算的我國(guó)商業(yè)銀行體系為了達(dá)到監(jiān)管要求而需要補(bǔ)充的2 萬(wàn)億元存量資本金外,由于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,每年還必須補(bǔ)充720 億元的流量資本金。

由此可見(jiàn),我國(guó)銀行體系的資產(chǎn)規(guī)模膨脹較快,一方面商業(yè)銀行提高了收益,投資者提高了回報(bào)率,另一方面也必然造成資本充足率下降,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提高,所以,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者必須在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和資本充足率下降之間進(jìn)行權(quán)衡。資本金的補(bǔ)充在未來(lái)將是我國(guó)商業(yè)銀行一項(xiàng)至關(guān)重要的戰(zhàn)略任務(wù)。

4、資本金補(bǔ)充的方法

我國(guó)商業(yè)銀行體系在2009 年前面臨2 萬(wàn)億元的存量資本金的補(bǔ)充,此外每年還要面臨大量流量資本金補(bǔ)充,結(jié)合資本充足率管理的三大趨勢(shì),我國(guó)商業(yè)銀行可以采取以下措施補(bǔ)充資本金。

4.1資本金內(nèi)部補(bǔ)充渠道

根據(jù)Bernon的銀行持續(xù)增長(zhǎng)模型有:

SG1=ROA(1-DR)/[(EC1/TA)-ROA(1-DR)]

其中,ROA=資產(chǎn)收益率,DR=以百分比表示的銀行納稅后凈收入中的紅利部分,SG=銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率,TA=銀行總資產(chǎn),EC=銀行總股本。

將EC1/TA放到等式左邊,有:

EC1/TA= ROA(1-DR)/SG1+ROA(1-DR)=ROA(1-DR)*(1+1/SG1)

如果將風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都假設(shè)為100%,則左邊為資本充足率,可見(jiàn)資本充足率與資產(chǎn)收益率和留存收益率成正比,和資產(chǎn)增長(zhǎng)率成反比。提高資產(chǎn)收益率和留存收益率是內(nèi)源資本金補(bǔ)充的關(guān)鍵。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力都不強(qiáng)。例如,2007 年我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率平均為0.2%,股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率平均為0.49%,而國(guó)際大銀行的資產(chǎn)收益率一般在1%～1.5%之間。所以提高收益率是內(nèi)源資本金補(bǔ)充的根本,只有收益率提高了,資本積累才會(huì)增加,會(huì)相應(yīng)提高資本金。同時(shí),為了長(zhǎng)期、穩(wěn)健的發(fā)展,在資產(chǎn)擴(kuò)張階段,商業(yè)銀行可以降低股利支付率,提高留存收益率,在2009 年之前,應(yīng)說(shuō)服股東放棄或降低分紅要求,用短期的股利損失來(lái)?yè)Q取長(zhǎng)期的資本收益,以此提高商業(yè)銀行的資本金比例,使得銀行可以長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)應(yīng)建立動(dòng)態(tài)的內(nèi)源資本金補(bǔ)充制度,如在公司章程中規(guī)定,當(dāng)資本充足率低于9%時(shí),停止發(fā)放股利。并建立將對(duì)管理層的激勵(lì)與資本充足率指標(biāo)掛鉤的制度,這使得管理層一方面受經(jīng)營(yíng)和盈利指標(biāo)的激勵(lì),另一方面也會(huì)受到資本充足率的約束,避免管理層單純通過(guò)擴(kuò)張規(guī)模來(lái)提高銀行當(dāng)期利潤(rùn),從而獲得更高的個(gè)人薪酬。

4.2資本金外部補(bǔ)充渠道

內(nèi)源融資對(duì)資本金是長(zhǎng)期的動(dòng)態(tài)補(bǔ)充,而外源融資是短期內(nèi)迅速提高資本金的主要途徑。商業(yè)銀行可以通過(guò)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、次級(jí)債等證券或者引入戰(zhàn)略投資者來(lái)提高資本金。但是我國(guó)證券市場(chǎng)由于體制原因,未能有效發(fā)揮其金融資源配置的作用,并且由于市場(chǎng)容量有限,使得我國(guó)股票市場(chǎng)融資的可能性較小。對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行和較大的股份制商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),到海外市場(chǎng)上市是直接而又迅速的補(bǔ)充資本金的渠道,既補(bǔ)充了資本金,又增加了外部約束,改善了公司治理,這會(huì)在長(zhǎng)期內(nèi)提高收益率

4.3提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平,調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度,也是降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的重要措施。商業(yè)銀行應(yīng)該降低對(duì)一般企業(yè)的貸款和擔(dān)保貸款等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例,提高個(gè)人住房抵押貸款、質(zhì)押貸款、公用企業(yè)貸款等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例,積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。確保在資產(chǎn)總量一定的情況下降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)水平,從而提高資本充足率,起到資本金補(bǔ)充的作用。

4.4發(fā)展資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新工具,降低資產(chǎn)規(guī)模

壓縮資產(chǎn)規(guī)模,可以提高資本充足率,起到補(bǔ)充資本金的作用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大,直接壓縮資產(chǎn)規(guī)?？赡苄圆淮?而利用資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新工具可以將大量資產(chǎn)轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負(fù)債表,提高商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性。資產(chǎn)規(guī)模的下降將會(huì)提高資本充足率。在日常的資本金管理中,商業(yè)銀行應(yīng)做好資本規(guī)劃,在資產(chǎn)擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)控制和資本金補(bǔ)充之間進(jìn)行權(quán)衡,避免資產(chǎn)的過(guò)快擴(kuò)張。并利用壓力測(cè)試來(lái)評(píng)估經(jīng)濟(jì)或行業(yè)衰退、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件和流動(dòng)性變化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的不利影響,在此基礎(chǔ)上將資本充足率保持在穩(wěn)健水平。同時(shí)建立監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制,設(shè)立預(yù)警點(diǎn)和觸發(fā)點(diǎn)指標(biāo),當(dāng)資本充足率低于預(yù)警點(diǎn)時(shí)就采取停止發(fā)放股利、降低資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度等溫和手段來(lái)補(bǔ)充資本金,當(dāng)?shù)陀谟|發(fā)點(diǎn)指標(biāo)時(shí),采取其他嚴(yán)厲措施來(lái)補(bǔ)充資本金。

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篇3

一、實(shí)施《通知》過(guò)程中碰到的主要問(wèn)題

1、《通知》第四條規(guī)定了外商投資企業(yè)向銀行申請(qǐng)資本金結(jié)匯，應(yīng)當(dāng)提交以下材料：

a、外商投資企業(yè)外匯登記IC卡。

b、資本金結(jié)匯所得人民幣資金的支付命令函。支付命令函是指由企業(yè)或個(gè)人簽發(fā)，銀行據(jù)以將結(jié)匯所得人民幣資金進(jìn)行對(duì)外支付的書面指令。

c、資本金結(jié)匯后的人民幣資金用途證明文件。包括商業(yè)合同或收款人出具的支付通知，支付通知應(yīng)含商業(yè)合同主要條款內(nèi)容、金額、收款人名稱及銀行賬戶號(hào)碼、資金用途等。企業(yè)以資本金結(jié)匯所得人民幣資金償還人民幣貸款，須提交該筆貸款資金已按合同約定在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)使用的說(shuō)明。

d、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的最近一期驗(yàn)資報(bào)告（須附外方出資情況詢證函的回函）。

e、前一筆資本金結(jié)匯所得人民幣資金按照支付命令函對(duì)外支付的相關(guān)憑證及其使用情況明細(xì)清單（格式見(jiàn)附件2）和加蓋企業(yè)公章或財(cái)務(wù)印章的發(fā)票等有關(guān)憑證的復(fù)印件。若該筆結(jié)匯為一次性或分次結(jié)匯中的最后一筆，企業(yè)應(yīng)當(dāng)于結(jié)匯后的5個(gè)工作日內(nèi)向銀行提交前述材料。

f、銀行認(rèn)為需要補(bǔ)充的其他材料。等值5萬(wàn)美元（含）以下企業(yè)備用金結(jié)匯的，企業(yè)無(wú)需提交第（三）、（五）項(xiàng)文件，其資本金賬戶利息可憑銀行出具的利息清單直接辦理結(jié)匯。銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)上述材料認(rèn)真審核外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯所得人民幣資金用途的真實(shí)性與合規(guī)性，如發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)材料之間不能互相印證或者存在矛盾的，不得為該企業(yè)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

2、銀行在執(zhí)行文件規(guī)定、為客戶辦理資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)時(shí)遇到的值得探討的問(wèn)題。

a、資本金結(jié)匯提供的憑證不夠明確。

關(guān)于支付命令函。支付命令函是指由企業(yè)或個(gè)人簽發(fā)，銀行據(jù)以將結(jié)匯所得人民幣資金進(jìn)行對(duì)外支付的書面指令，但企業(yè)在實(shí)際支付人民幣時(shí)，銀行都有嚴(yán)格的格定，使用銀行統(tǒng)一的指定的憑證，比如，結(jié)匯所得人民幣資金做一筆電匯，企業(yè)必須填寫一份《結(jié)算申請(qǐng)書》并且加蓋企業(yè)預(yù)留的印簽章。特別是在大部分銀行，外匯業(yè)務(wù)和人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)是相互獨(dú)立的，所以企業(yè)在相關(guān)外匯部門結(jié)匯之后，資金會(huì)劃轉(zhuǎn)到該企業(yè)人民幣帳戶的開(kāi)戶網(wǎng)點(diǎn)，再由企業(yè)到該網(wǎng)點(diǎn)填寫結(jié)算單據(jù)進(jìn)行支付。綜上，在實(shí)際操作當(dāng)中，支付命令函只是成了企業(yè)資金用途的說(shuō)明，作為資本金結(jié)匯留存資料的一部分，留存在經(jīng)辦外匯結(jié)匯部門，而非如《通知》所指的“對(duì)外支付的書面指令”。

關(guān)于資本金結(jié)匯后的人民幣資金用途證明文件?！锻ㄖ分刑岬降淖C明文件包括商業(yè)合同或收款人出具的支付通知，支付通知應(yīng)含商業(yè)合同主要條款內(nèi)容、金額、收款人名稱及銀行賬戶號(hào)碼、資金用途等。該項(xiàng)規(guī)定明確了憑以結(jié)匯的支付通知必須包含的要素，即合同主要條款內(nèi)容、金額、收款人名稱及銀行賬戶號(hào)碼、資金用途等，但是通過(guò)對(duì)近年來(lái)資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)的觀察發(fā)現(xiàn)，有些合同當(dāng)中內(nèi)容過(guò)于簡(jiǎn)單，難以確定真?zhèn)?，甚至部分客戶結(jié)匯時(shí)提供不出相關(guān)的合同或支付通知，或者支付通知當(dāng)中，要素缺少，特別是收款人名稱及銀行帳戶號(hào)碼、資金用途等。這類現(xiàn)象并不是個(gè)別現(xiàn)象，而幾乎是一個(gè)比較普遍的現(xiàn)象。目前工作人員在受理業(yè)務(wù)時(shí)，僅能對(duì)客戶所提供的單據(jù)進(jìn)行表面真?zhèn)闻袛?，無(wú)法真正追究交易背景。

關(guān)于前一筆資本金結(jié)匯所得人民幣資金按照支付命令函對(duì)外支付的相關(guān)憑證及其使用情況明細(xì)清單和加蓋企業(yè)公章或財(cái)務(wù)印章的發(fā)票等有關(guān)憑證的復(fù)印件。前一筆資本金結(jié)匯所得人民幣資金對(duì)外支付的相關(guān)憑證通常有進(jìn)帳單、結(jié)算業(yè)務(wù)申請(qǐng)書、銀行扣帳回單等。但是證明其使用后取得的發(fā)票，經(jīng)常碰到以下問(wèn)題：一是《通知》中沒(méi)有明確是哪一類發(fā)票；二是分次結(jié)算的貨款，需在企業(yè)支付最后一筆貨款后才能取得發(fā)票，但是銀行很難了解到企業(yè)真正何時(shí)取得發(fā)票；三是部分付款根本無(wú)法取得相關(guān)的發(fā)票，比如結(jié)付給個(gè)人的貨款，個(gè)人是很難提供發(fā)票的。一般情況下，企業(yè)能提供相關(guān)的增值稅發(fā)票，但是對(duì)于第二及第三類現(xiàn)象，只能要求企業(yè)提供收款人收到款項(xiàng)的收據(jù)。

b、資本金結(jié)匯之后的用途難以判斷。

碰到這樣一個(gè)案例：A公司和B公司是關(guān)聯(lián)公司，A公司前往銀行進(jìn)行資本金結(jié)匯，提供的用途證明是《土地出讓協(xié)議》，但是該筆土地款已經(jīng)由B公司墊付，現(xiàn)資本金結(jié)匯資金用于歸還B公司的墊款，A公司提供了與B公司簽訂的委托付款協(xié)議，以及由當(dāng)?shù)赝恋毓芾聿块T對(duì)該份委托付款協(xié)議的真實(shí)性證明。該筆資本金結(jié)匯看似合情合理，但是難逃該筆資金用于歸還民間借貸的嫌疑。銀行要求企業(yè)提供A公司為抬頭的發(fā)票，來(lái)證明該筆資金的用途的真實(shí)性。對(duì)于此類結(jié)匯，沒(méi)有相關(guān)文件作明確規(guī)定，目前操作當(dāng)中，銀行只能跟據(jù)企業(yè)提供的單據(jù)來(lái)判斷業(yè)務(wù)的合規(guī)性及真實(shí)性。

c、人民幣支付后沒(méi)有監(jiān)管。

當(dāng)前的文件對(duì)資本金結(jié)匯后人民幣資金流向的監(jiān)管沒(méi)有作進(jìn)一步要求，這使得企業(yè)結(jié)匯資金的回流成為可能，如企業(yè)資本金結(jié)匯之后，按照合同約定劃轉(zhuǎn)到收款單位，收款單位實(shí)則為該公司的關(guān)聯(lián)公司，收到款項(xiàng)后又劃回到結(jié)匯的公司。對(duì)于這一過(guò)程，銀行能夠監(jiān)控到的只是資本金結(jié)匯后，以看似正常的方式支付了，而對(duì)于支付用途的真實(shí)性及回流人民幣的監(jiān)管處于“真空”的狀態(tài)。

二、改進(jìn)的意見(jiàn)和建議

1、對(duì)外商投資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)前期輔導(dǎo)

鑒于目前外商投資企業(yè)在資本金結(jié)匯過(guò)程當(dāng)中會(huì)遇到政策不熟，資料準(zhǔn)備不全等問(wèn)題。建議對(duì)外商投資企業(yè)在資本金結(jié)匯前作一些相關(guān)的指導(dǎo)，這個(gè)工作可以前移，即從資本金帳戶申請(qǐng)開(kāi)立開(kāi)始，監(jiān)管部門及銀行就應(yīng)著手就相關(guān)的規(guī)定對(duì)企業(yè)進(jìn)行宣傳，可以采用發(fā)放操作指南的方式，即將辦理資本金登記、結(jié)匯等一系列相關(guān)的要求整理成通俗易懂的操作指南，明確告訴企業(yè)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)的注意事項(xiàng)。對(duì)于資本金結(jié)匯，就可以告知企業(yè)結(jié)匯時(shí)該準(zhǔn)備哪些材料，結(jié)匯后資金又該如何劃轉(zhuǎn)，違規(guī)結(jié)匯又會(huì)受到哪些處罰。如此一來(lái)，應(yīng)該能大大省去客戶在結(jié)匯時(shí)因資料不全而被銀行退回的尷尬，也大大方便銀行的工作。

2、對(duì)需提供的文件應(yīng)進(jìn)行必要的說(shuō)明，提出一些細(xì)化意見(jiàn)

《通知》第四條第（五）款“前一筆資本金結(jié)匯所得人民幣資金按照支付命令函對(duì)外支付的相關(guān)憑證及其使用情況明細(xì)清單和加蓋企業(yè)公章或財(cái)務(wù)印章的發(fā)票等有關(guān)憑證的復(fù)印件。”該條款中所指的“發(fā)票等有關(guān)憑證”沒(méi)有明確是增值稅發(fā)票，還是收款憑證，收據(jù)是可否作為有效的憑證。因?yàn)橛行┖贤痤~較大，資本金結(jié)匯所支付的款項(xiàng)僅是其中的一部分，所以一時(shí)難以取得發(fā)票，企業(yè)只能提供收據(jù)或是收款憑證。銀行經(jīng)辦人員針對(duì)以上問(wèn)題難以作出正確的判斷，一方面是服務(wù)客戶的需要，企業(yè)提供了相應(yīng)的憑證即應(yīng)視為正常結(jié)匯，另一方面是代位監(jiān)管的職責(zé)，正確解讀并認(rèn)真執(zhí)行外管政策，是外匯業(yè)務(wù)工作的基本要求。所以我們要加強(qiáng)與外匯監(jiān)管部門的協(xié)商和合作，使外管政策能夠針對(duì)資本金結(jié)匯中涉及的一些問(wèn)題作細(xì)化說(shuō)明，為我行操作提供更加具體可行的指導(dǎo)意見(jiàn)。

3、人民幣支付需增強(qiáng)監(jiān)管力度

篇4

一、基本情況

（一）資本補(bǔ)充情況

截至xx年x月底xx行核心一級(jí)資本xx萬(wàn)元，其中：實(shí)收資本xx萬(wàn)元，占比xx%；資本公積xx萬(wàn)元，占比xx%；盈余公積xx萬(wàn)元，占比xx%；一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備xx萬(wàn)元，占比xx%；未分配利潤(rùn)xx萬(wàn)元，占比xx%。核心一級(jí)資本監(jiān)管扣除項(xiàng)目xx萬(wàn)元，二級(jí)資本xx。核心一級(jí)資本凈額xx萬(wàn)元、一級(jí)資本凈額xx萬(wàn)元、總資本凈額xx萬(wàn)元。

（二）資本金情況

xx年x月末核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率相同，為xx%；xx年xx月末核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率相同，為xx%；xx年x月末核心一級(jí)資本充足率xx%、一級(jí)資本充足率xx%、資本充足率為xx%。

（三）資本消耗情況

xx年年初至xx年xx月底，我行核銷不良貸款xx萬(wàn)元，未發(fā)生股東退股的情況，股本金xx萬(wàn)元未發(fā)生變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)較年初增加xx萬(wàn)元，較年初增幅xx%，較去年同期增加xx萬(wàn)元，較同期增幅xx%。

二、主要問(wèn)題及原因

（一）內(nèi)源性資本補(bǔ)充渠道方面

在當(dāng)前疫情負(fù)面沖擊、利差收窄、信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大的背景下，xxx銀行盈利能力不容樂(lè)觀，xx年xx月末，xx行凈息差xx%，較同期下降xx個(gè)百分點(diǎn)，凈利差xx%，較同期下降xx個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)xx萬(wàn)元，較同期增幅xx%，盈利能力下降，以利潤(rùn)留存補(bǔ)充內(nèi)源性資本的能力不足，xx年x月末農(nóng)商銀行不良貸款余額xx萬(wàn)元，貸款損失準(zhǔn)備余額xx萬(wàn)元，存在xx萬(wàn)元超額損失準(zhǔn)備。

（二）外源性資本補(bǔ)充渠道方面

xx年x月末，xx行資本充足率xx%，低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)xx個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款撥備覆蓋率xx%，低于xx%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)xx個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款率xx%，高于xx的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)xx個(gè)百分點(diǎn)。

1.IPO。目前xx尚未上市，各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)低于監(jiān)管要求，也不具備上市資格。

2.增資擴(kuò)股。在當(dāng)前xx銀行經(jīng)營(yíng)及分紅利率情況下，難以吸引相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)入股xx銀行，在當(dāng)前疫情情況下，政府財(cái)政無(wú)能力對(duì)xx進(jìn)行注資。

3.可轉(zhuǎn)債。由于目前xx各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)低于監(jiān)管要求，也不具備發(fā)行可轉(zhuǎn)債資格。

4.優(yōu)先股。目前xx銀行不具備優(yōu)先股發(fā)行資格。

5.永續(xù)債。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》等文件規(guī)定及xx銀行的各項(xiàng)指標(biāo)情況，目前xx銀行不具備發(fā)行永續(xù)債的資格。

6.二級(jí)資本債。根據(jù)《商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行管理辦法》等文件文件規(guī)定及xx銀行的各項(xiàng)指標(biāo)情況目前xx銀行不具備發(fā)行二級(jí)資本債的資格。

（三）補(bǔ)充資本意愿

鑒于當(dāng)前盈利能力情況下，目前xx銀行、董事會(huì)對(duì)xx年補(bǔ)充資本無(wú)意向。

（四）其他方面

目前無(wú)其他方面。

三、政策建議

（一）增強(qiáng)內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力方面

1.不斷加大貸款投放力度，增加貸款利息收入。目前貸款利息收入仍然是xx行的主要收入來(lái)源，沒(méi)有收入企業(yè)就無(wú)法生存。xx行將繼續(xù)加大貸款的投放力度，加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展支持力度，提高xx行貸款利息收入和盈利能力。

2.降低存款產(chǎn)品成本。目前xx銀行攬存成本逐年增加，利差進(jìn)一步收窄。xx銀行將加強(qiáng)存款產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，以較小的成本吸收最多的存款。

3.加大資本補(bǔ)充力度。增加未分配利潤(rùn)留存和一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的計(jì)提力度，增加內(nèi)源性資本。

（二）積極拓寬外援性資本補(bǔ)充渠道方面

1.為發(fā)行二級(jí)資本債創(chuàng)造條件。不斷提高經(jīng)營(yíng)水平，提高各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，增加對(duì)相關(guān)優(yōu)質(zhì)投資者的吸引力，為可發(fā)行二級(jí)資本債創(chuàng)造條件。

2.爭(zhēng)取地方政府支持。最近召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定著眼增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。會(huì)議決定，在今年新增地方政府債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過(guò)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。xx銀行將抓住機(jī)會(huì)，盡力爭(zhēng)取政府支持對(duì)xx銀行進(jìn)行注資。

篇5

資本金約束愈發(fā)趨緊

為支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，2009年銀行業(yè)的天量信貸投放，極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升，但信貸規(guī)模的迅速擴(kuò)張也對(duì)銀行資本金“侵蝕”甚多，國(guó)內(nèi)各大銀行普遍出現(xiàn)了資本充足率下降的現(xiàn)象，據(jù)2009年銀行三季報(bào)顯示，14家上市銀行資本充足率較2008年末平均下滑達(dá)2.43個(gè)百分點(diǎn)，距離警戒線僅有一步之遙。而在銀行“早投放、早收益”的業(yè)務(wù)規(guī)律支配下，以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇本身催生的貸款需求和4萬(wàn)億元刺激計(jì)劃項(xiàng)目的后續(xù)配套貸款，使得進(jìn)入2010年初，銀行信貸再度井噴，據(jù)報(bào)道一月份首周即放貸6000億元，這無(wú)疑使得銀行的資本金狀況更加雪上加霜。

鑒于信貸規(guī)?？焖贁U(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量存在隱憂，為提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，監(jiān)管層出臺(tái)了一系列資本充足率新規(guī)，更加劇了銀行所面臨的資本金壓力。在根據(jù)建立動(dòng)態(tài)資本和動(dòng)態(tài)撥備的要求將對(duì)中小銀行和大型銀行的最低資本充足率要求分別提高到10％和11％之后，為降低銀行間債務(wù)關(guān)聯(lián)性和金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，2009年10月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》，規(guī)定自2009年7月1日起持有的其他銀行發(fā)行的次級(jí)債要全部從附屬資本中扣除，這一舉措降低了銀行對(duì)次級(jí)債的需求，使得其市場(chǎng)的需求方僅限于保險(xiǎn)資金和農(nóng)信社，促使次級(jí)債的發(fā)行利率不斷走高，增加銀行發(fā)債成本，也更加劇了銀行補(bǔ)充資本金的壓力。

此外，2010年是中國(guó)實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》的第一年，這將對(duì)銀行的資本充足率提出更高的要求；同時(shí)銀監(jiān)會(huì)要求銀行制定與業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和監(jiān)管要求相符的資本補(bǔ)充機(jī)制，強(qiáng)化資本補(bǔ)充的可持續(xù)性，并于1月13日《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》，在指導(dǎo)中國(guó)銀行業(yè)逐步實(shí)施新資本協(xié)議后，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步細(xì)化了銀行資本充足率的監(jiān)管，對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)督檢查內(nèi)容也進(jìn)一步升級(jí)。

由此看來(lái)，資本充足率已成為銀行信貸投放的嚴(yán)重制約因素，需要積極采取措施改變銀行資本金“差錢”的狀況。

多渠道補(bǔ)充資本金

資本金壓力過(guò)大將導(dǎo)致銀行信貸被迫緊縮，在銀行信貸業(yè)務(wù)是銀行盈利主力的情況下，將嚴(yán)重影響銀行的業(yè)績(jī)和其可持續(xù)發(fā)展。因此，銀行需要建立持續(xù)的資本金補(bǔ)充機(jī)制，可以通過(guò)多種途徑補(bǔ)充資本金，具體包括通過(guò)利用利潤(rùn)留存、發(fā)行股票、配股、定向增發(fā)、引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者、發(fā)行次級(jí)債的方式增加核心資本和附屬資本擴(kuò)大分子，以及通過(guò)貸款轉(zhuǎn)讓和信貸資產(chǎn)證券化盤活資產(chǎn)的方式調(diào)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)減小分母。

一是從擴(kuò)大分子的角度來(lái)看，主要通過(guò)外源性融資和內(nèi)源性融資實(shí)現(xiàn)資本的積累和補(bǔ)充。

首先，銀行擁有多種外源性融資渠道。從國(guó)外商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充機(jī)制來(lái)看，上市融資是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金的基本途徑之一。在我國(guó)，上市融資亦是可取之道，因?yàn)榘l(fā)行股票可以直接增加銀行的核心資本，而且股權(quán)融資與其他融資方式相比有諸多優(yōu)勢(shì)，如籌資風(fēng)險(xiǎn)小、籌資限制少、能夠增加銀行信譽(yù)等。但是由于銀行融資數(shù)額巨大，發(fā)行股票對(duì)資本市場(chǎng)的資金面和心理面均有負(fù)面影響，此外，發(fā)行股票的資本成本較高，且會(huì)分散公司控制權(quán)。雖然配股和定向增發(fā)不會(huì)稀釋股權(quán)，但會(huì)攤薄每股收益，而商業(yè)銀行發(fā)行無(wú)擔(dān)保長(zhǎng)期次級(jí)金融債務(wù)工具，尤其是次級(jí)資本性債券和資產(chǎn)評(píng)估儲(chǔ)備，不僅不會(huì)分散股權(quán)；而且從籌資成本的角度來(lái)看，還可以合理安排融資結(jié)構(gòu)、降低銀行融資成本，因此，只要次級(jí)債還有發(fā)行空間，銀行依然會(huì)選擇通過(guò)發(fā)債補(bǔ)充資本金。但是，發(fā)行次級(jí)債并沒(méi)有增加銀行核心資本，由于銀監(jiān)會(huì)要求附屬資本不得超過(guò)核心資本的100％，次級(jí)債和混合資本債補(bǔ)充的資本不得超過(guò)核心資本的50％，因此，在核心資本不足的情況下，補(bǔ)充再多的附屬資本都沒(méi)有實(shí)際意義；而且受次級(jí)債“新老劃斷”新規(guī)的影響，發(fā)行次級(jí)債的成本上升，補(bǔ)充資本金的作用大不如前。此時(shí)，銀行可以考慮引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的方式補(bǔ)充資本金。由于戰(zhàn)略投資者具有一定的股份鎖定期，從而能夠達(dá)到長(zhǎng)期融資的作用，并且不會(huì)對(duì)目前的資本市場(chǎng)造成很大的沖擊，能夠克服股權(quán)融資帶來(lái)的不利影響；加之引進(jìn)戰(zhàn)投能夠增加核心資本，形成多元化的投資主體和產(chǎn)權(quán)關(guān)系，提高資本運(yùn)作使用效率，并且籌資風(fēng)險(xiǎn)較小，能夠克服債權(quán)融資帶來(lái)的不利；且引進(jìn)戰(zhàn)投能夠給銀行帶來(lái)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念和管理方法，加之現(xiàn)在50％的大銀行國(guó)有股權(quán)在70％左右，距離絕對(duì)控股要求的51％還有一段距離，因此，引進(jìn)戰(zhàn)投是銀行比較好的補(bǔ)充資本金的途徑。至于銀行具體采取何種方式融資，取決于銀行自身情況和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀況。此外，要充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，不斷進(jìn)行創(chuàng)新，尋找除傳統(tǒng)資本金補(bǔ)充渠道之外的創(chuàng)新型資本工具和資本補(bǔ)充方式，建立起持續(xù)的資本金補(bǔ)充機(jī)制。

其次，內(nèi)源性融資是銀行補(bǔ)充資本金的根本。銀行可以利用銀行稅后凈利，通過(guò)內(nèi)部積累補(bǔ)充資本金，雖然此途徑取決于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理形成的盈利能力，而且從數(shù)量上說(shuō)，由于銀行的信貸擴(kuò)張高于盈利增速，其難以完全解決中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展所面臨的資本金缺口，即其亦可能不是商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的主要方面，但從長(zhǎng)期看，卻是建立持續(xù)的資本金補(bǔ)充機(jī)制的基礎(chǔ)與根本。因?yàn)槔勉y行稅后凈利不僅可以補(bǔ)充核心資本金，而且能夠促使銀行增強(qiáng)自身盈利能力，從而有利于形成高資本回報(bào)，也更有利于進(jìn)行外部資本的補(bǔ)充和持續(xù)性資本金補(bǔ)充機(jī)制的建立。

二是從減小分母的角度來(lái)看，主要是通過(guò)商業(yè)銀行內(nèi)部治理與控制降低風(fēng)險(xiǎn)以及優(yōu)化資產(chǎn)配置提高資本充足率水平，相對(duì)地使資本金得到補(bǔ)充。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展與壯大是一種必然的趨勢(shì)，在此種狀態(tài)下，通過(guò)資產(chǎn)管理調(diào)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)就成為提高資本充足率的一個(gè)重要途徑。因?yàn)橥ㄟ^(guò)資產(chǎn)管理，可以提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在不增加資本的情況下，直接提高資本充足率水平。

具體來(lái)看，信貸轉(zhuǎn)讓和信貸資產(chǎn)證券化是補(bǔ)充銀行資本金的重要途徑?？梢酝ㄟ^(guò)各種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)控制方法與技巧，如出售或避免增加風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高的資產(chǎn)，盡量擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的資產(chǎn)以及信貸資產(chǎn)證券化等方式降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)。在銀行大舉放貸

的情況下，通過(guò)貸款轉(zhuǎn)讓，不僅可以滿足銀行調(diào)節(jié)信貸規(guī)模的需要，更可以增強(qiáng)信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性，降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，從而使銀行能夠擺脫資本充足率約束。但由于目前中國(guó)貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)一般僅在銀行同業(yè)間進(jìn)行，其交易對(duì)手偏重于商業(yè)銀行，自然存在交易價(jià)格等信息不透明的弊端，信貸資產(chǎn)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也僅能在銀行間轉(zhuǎn)移，所以其降低銀行體系信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的作用不如資產(chǎn)證券化大。而信貸資產(chǎn)的證券化一直以來(lái)都被諸多銀行視為改善自身資產(chǎn)負(fù)債比率、提高金融資產(chǎn)流動(dòng)性、分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)的利器。因?yàn)樾刨J資產(chǎn)證券化一旦大范圍推廣，且評(píng)級(jí)及監(jiān)管到位，銀行則可以通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化由“資金出借者”轉(zhuǎn)變成“資產(chǎn)出售者”，這樣不僅可以提高自身信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性和銀行資產(chǎn)質(zhì)量，還可以解決其資本充足率不足和急需補(bǔ)充資本金的問(wèn)題，增強(qiáng)金融體系的內(nèi)在穩(wěn)定性，創(chuàng)造銀行業(yè)健康發(fā)展的環(huán)境。

轉(zhuǎn)變盈利模式是解決資本金壓力的根本途徑

實(shí)際上，銀行之所以會(huì)面臨愈發(fā)趨緊的資本金約束，其根本原因在于銀行依靠信貸收入的盈利模式，而監(jiān)管的增強(qiáng)只不過(guò)是資本金壓力的“加速器”。因?yàn)樵谶@種盈利模式下，銀行盈利的多寡取決于銀行的信貸投放量，多數(shù)銀行熱衷于積極投放信貸，但是信貸的巨額投放會(huì)迅速消耗資本金，而資本金補(bǔ)充的速度永遠(yuǎn)滯后于信貸擴(kuò)張的速度，因此，即使利差收入增長(zhǎng)的前景很令人振奮，但受越來(lái)越緊的資本金監(jiān)管約束，商業(yè)銀行“吃利差”為主的盈利模式已經(jīng)難以為繼。另外，雖然銀行利差收入高，但亦存在管理粗放、成本高的問(wèn)題，且由于傳統(tǒng)的以利差為基礎(chǔ)的利潤(rùn)來(lái)源不斷受到金融市場(chǎng)發(fā)展的影響，商業(yè)銀行必須調(diào)整其業(yè)務(wù)格局以適應(yīng)這一變化。

一是要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，開(kāi)拓傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之外的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。由于中間業(yè)務(wù)占用資本金較少，銀行通過(guò)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，可以擺脫資本金的約束；而且經(jīng)濟(jì)向好后，隨著居民收入、消費(fèi)的增加，居民的投融資需求有可能會(huì)有增長(zhǎng)，中間業(yè)務(wù)將會(huì)是未來(lái)盈利的主要挖掘點(diǎn)，如投資銀行、債務(wù)融資工具承銷、銀行類理財(cái)、企業(yè)年金、銀行卡以及電子銀行等新興中間業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，成為各大銀行重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；加之為應(yīng)對(duì)越來(lái)越普遍的金融脫媒現(xiàn)象，銀行需要努力改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，進(jìn)行金融創(chuàng)新。同時(shí)從銀行收入總額來(lái)看，國(guó)內(nèi)銀行間業(yè)務(wù)占比一般在15％－20％之間，而國(guó)外銀行則在40％以上，與之相比，我國(guó)中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重仍然偏低，具有很大的發(fā)展空間。

篇6

關(guān)鍵詞：注冊(cè)資本金 擔(dān)保機(jī)構(gòu) 意義

一、背景簡(jiǎn)介

根據(jù)原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》文件要求，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)“是指擔(dān)保資金與擔(dān)保貸款的放大比例，一般在10倍以內(nèi)”。財(cái)政部《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》：“擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額一般不超過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身實(shí)收資本的5倍，最高不得超過(guò)10倍?！边@些政策都通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本金對(duì)其業(yè)務(wù)總量進(jìn)行了限制。

二、選擇增加注冊(cè)資本金的客觀原因

（一）監(jiān)管要求

監(jiān)管要求是擔(dān)保機(jī)構(gòu)選擇增資的客觀原因之一。2010年頒布的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中明確限定，融資性擔(dān)保公司的注冊(cè)資金不得低于500萬(wàn)元。該文件出臺(tái)后，各省根據(jù)自身實(shí)際情況制定的細(xì)則中，大多將這一門檻提高。為避免資本不足而可能導(dǎo)致的被整合、淘汰出局的政策性風(fēng)險(xiǎn)，增資成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的必然選擇。

（二）銀行合作要求

2006年5月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)升展合作風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀發(fā)辦[2006] 145號(hào)），要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)“嚴(yán)格審查擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，明確規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本應(yīng)在1億元人民幣以上，且必須是實(shí)繳資本?！毙乱?guī)出臺(tái)后，大部分銀行迅速暫停了與資本金不足1億元的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作。近年來(lái)，很多銀行還在逐步提高合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金準(zhǔn)入門檻，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金的要求不斷加大，且更加嚴(yán)格。銀擔(dān)合作中，銀行一直處于強(qiáng)勢(shì)地位，擔(dān)保機(jī)構(gòu)選擇增資亦是提高話語(yǔ)權(quán)的應(yīng)對(duì)舉措之一。

（三）業(yè)務(wù)發(fā)展要求

選擇增資的最重要原因是擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。增資以后，可以大幅度提升擔(dān)保能力，最大限度地增加各銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的授信額度，更大限度地開(kāi)展業(yè)務(wù)，為做大做強(qiáng)打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。一般而言，商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資比例放得較寬，上限是10倍，可以做到8倍左右。而對(duì)民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)上限通常掌握在3倍-5倍，如果要想做到更大規(guī)模就必須增資擴(kuò)股。

（四）提升實(shí)力要求

增資擴(kuò)股，不斷整合資源優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，能吸引有實(shí)力的投資者和具有影響力的股東，以及行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀人才加盟，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)口碑與品牌的樹立，有賴于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。資本金實(shí)力越強(qiáng)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)越好，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力也越強(qiáng)。

三、增加注冊(cè)資本金應(yīng)注意的事項(xiàng)

（一）選擇時(shí)機(jī)

擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)在擔(dān)保業(yè)務(wù)量穩(wěn)定，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)可控，擔(dān)保收益良好，擔(dān)保政策扶持的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身規(guī)模和實(shí)際發(fā)展需要來(lái)增資。增資就是要發(fā)揮擔(dān)保資金的擔(dān)保效應(yīng)以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)作用。如果在不合適的時(shí)機(jī)增資，不僅會(huì)在增資過(guò)程中遇到困難，甚至?xí)橐院蟮陌l(fā)展帶來(lái)隱患。一旦出現(xiàn)問(wèn)題，不僅對(duì)整個(gè)擔(dān)保行業(yè)有沖擊，甚至?xí)霈F(xiàn)“綁架”銀行及政府的可能性。

（二）循序漸進(jìn)

首先要注重增資幅度。資本不足會(huì)制約業(yè)務(wù)發(fā)展擴(kuò)張，注冊(cè)資本過(guò)多則會(huì)造成大量資金閑置，影響每股收益率。其次是要根據(jù)發(fā)展需要，逐年連續(xù)穩(wěn)健增資，使注冊(cè)資本與業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)，盡可能保持每年分紅收益的穩(wěn)定、合理。三是要注重股權(quán)設(shè)置。通過(guò)增資擴(kuò)股不斷優(yōu)化公司治理。四是業(yè)務(wù)規(guī)模要有人才匹配，人才隊(duì)伍跟不上，風(fēng)險(xiǎn)控制就難以跟上。

四、增資的意義

（一）增強(qiáng)了擔(dān)保實(shí)力

資本實(shí)力增強(qiáng)，對(duì)內(nèi)擔(dān)保規(guī)模得到有序地?cái)U(kuò)大，引進(jìn)優(yōu)秀精英人才，有效地提高員工工作積極性，提升公司收益。對(duì)外調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，更好搭建服務(wù)平臺(tái)，與銀行開(kāi)展深度合作，破解融資瓶頸，支持中小微企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

（二）增加了信心與影響力

增資擴(kuò)股成功，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范性、穩(wěn)健性、成長(zhǎng)性、盈利模式等特色進(jìn)一步提升。是對(duì)講誠(chéng)信、規(guī)范運(yùn)營(yíng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的一種支持和肯定，對(duì)整個(gè)擔(dān)保業(yè)也起到鼓舞的作用，增強(qiáng)了擔(dān)保從業(yè)人員的信心。

（三）促使股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

增資擴(kuò)股，加大政銀企合作力度，進(jìn)一步發(fā)揮了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的助推器作用。增資后的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上得到優(yōu)化。通過(guò)對(duì)新的意向投資者進(jìn)行篩選，優(yōu)化資本占比，擴(kuò)展股東區(qū)域，“多元、分散”的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

（四）提出了挑戰(zhàn)

增資以后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在擔(dān)保能力得到提升的同時(shí)也面臨著許多挑戰(zhàn)。股東投資都講求回報(bào)，這就需要其不斷提高盈利能力。管理模式、人才配置、專業(yè)化程度等都要跟上增資的步伐，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出全新的挑戰(zhàn)和要求。此外，受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，擔(dān)保業(yè)正處于風(fēng)險(xiǎn)集中釋放的階段，風(fēng)險(xiǎn)控制難度上升，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警項(xiàng)目上升，風(fēng)險(xiǎn)控制工作面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。增資后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、加快發(fā)展，提高資金使用的效率和效益，這對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的人才團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)拓展、內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、創(chuàng)新能力等方方面面都形成考驗(yàn)和挑戰(zhàn)。

篇7

【論文摘要】國(guó)債作為資本金仍需付息還本，與股東出資相比，這將使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率增高、經(jīng)營(yíng)成本加大、現(xiàn)金凈流量減少，從而給經(jīng)營(yíng)企業(yè)帶來(lái)了負(fù)面的影響。

眾所周知，國(guó)債利率低于同期商業(yè)銀行的貸款利率，作為債務(wù)資金使用，國(guó)債能節(jié)省企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。而國(guó)債由地方財(cái)政轉(zhuǎn)貸給公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)，并作為國(guó)家投入的項(xiàng)目資本金，代替國(guó)家應(yīng)投入的無(wú)息不還本資本金，使公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資金成本和現(xiàn)金流量發(fā)生了變化。

下面以京珠高速公路粵境南段為例，淺析國(guó)債資金作為項(xiàng)目資本金對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)成果的影響。

京珠高速公路粵境南段工程可行陛研究由國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)批復(fù)，總投資估算86億元 (交通部批復(fù)的初步設(shè)計(jì)總投資概算為91．34億元)，其中：國(guó)家安排專項(xiàng)資金為 9．1億元，中央財(cái)政預(yù)算內(nèi)專項(xiàng)資金借給地方 1億元，省專項(xiàng)資金安排21．6億元，利用中國(guó)建設(shè)銀行貸款30．7億元，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行貸款20．7億元，其余由沿線市縣投資3．9億元。

由于交通部批復(fù)的初步設(shè)計(jì)總投資概算調(diào)整為91．34億元，省的專項(xiàng)資金沒(méi)能足額到位，沿線市縣投資3．9億元沒(méi)落實(shí)，為保證國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目順利進(jìn)行，并能按計(jì)劃完成工期目標(biāo)，省里便安排了5．7億元的國(guó)債資金給京珠高速公路粵境南段項(xiàng)目的國(guó)有股東作為該項(xiàng)目的資本金，并由高速公路項(xiàng) 目經(jīng)營(yíng)企業(yè)負(fù)責(zé)還本付息。至 2005年底止項(xiàng) 目建設(shè)資金的落實(shí)情況為：國(guó)家專項(xiàng)資金安排了9．1億元，省專項(xiàng)資金安排了15．2184億元，而國(guó)債資金則安排了5．7億元，與原批復(fù)的概算相差較大。為此，國(guó)債作為資本金將對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、成本費(fèi)用、現(xiàn)金流量產(chǎn)生很大的影響。

一 國(guó)債資本金對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響

假設(shè)企業(yè)的總資產(chǎn)為項(xiàng) 目總投資 91．3億元其他資金來(lái)源不變，而國(guó)債作為資本金安排了5．億元，則省的專項(xiàng)資金減少 5．7億元。這樣，原資本金占總投資比例為 (3O．7億元+3．8億元)÷91．34億元 ×100％=37．77％；資產(chǎn)負(fù)債率為 100％一37．77％=62．23％?，F(xiàn)資本金占總投資比例降低了37．77％-31．53％=6．24％，資產(chǎn)負(fù)債率為 100％一31．53％=68．47％，資本金占總投資比例降低了37．77％一31．53％，資產(chǎn)負(fù)債率為 1 00％-3 1．53％=68．47％；資本金占總投資比例降低了37．77％一31．53％=6．24％，資產(chǎn)負(fù)債率上升了68．47-62．26％=6．24％。

二 國(guó)債資本金對(duì)公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)成本費(fèi)用的影響。

(一)建設(shè)期國(guó)債利息對(duì)項(xiàng)目建設(shè)成本的影響

表 1顯示，項(xiàng)目建設(shè)期 (項(xiàng)目于 2003年 12月31日全線建成通車，并同時(shí)轉(zhuǎn)入營(yíng)運(yùn)期)需要支付的國(guó)債利息費(fèi)用為56，737，916元，即因國(guó)債作為資本金，項(xiàng)目的建設(shè)成本增加了56，737，916元。

(二)營(yíng)運(yùn)期國(guó)債利息對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響

表 2顯示，項(xiàng) 目營(yíng)運(yùn)期 (從 2004年 1月 1日開(kāi)始全面轉(zhuǎn)入營(yíng)運(yùn)期)每年需要支付國(guó)債利息費(fèi)用為17，485，000元，即每年增加財(cái)務(wù)費(fèi)用 17，485，000元。即在國(guó)債未還本之前，企業(yè)因使用國(guó)債資本金每年利潤(rùn)總額將減少 17，485，000元。

三、國(guó)債資金對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的影響

同樣以營(yíng)運(yùn)期為例，假設(shè)企業(yè)從第11年開(kāi)始還本利息，每年100,000,000元，第16年還本70，000，000元。

(一)從第 1年至 10年，企業(yè)還本之前，每年因支付國(guó)債利息而減少現(xiàn)金凈流量 17，485，000元。

篇8

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國(guó)務(wù)院各

部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度既是宏觀調(diào)控手段，也是風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。該制度自1996年建立以來(lái)，對(duì)改善宏觀調(diào)控、促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)、保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了積極作用。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，有保有壓，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，國(guó)務(wù)院決定對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整?，F(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的最低資本金比例按以下規(guī)定執(zhí)行：

鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目，最低資本金比例為40%。

水泥項(xiàng)目，最低資本金比例為35%。

煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機(jī)場(chǎng)、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。

鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）項(xiàng)目，最低資本金比例為25%。

保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目的最低資本金比例為20%，其他房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的最低資本金比例為30%。

其他項(xiàng)目的最低資本金比例為20%。

二、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，對(duì)個(gè)別情況特殊的國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目，可以適當(dāng)降低最低資本金比例要求。屬于國(guó)家支持的中小企業(yè)自主創(chuàng)新、高新技術(shù)投資項(xiàng)目，最低資本金比例可以適當(dāng)降低。外商投資項(xiàng)目按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。

三、金融機(jī)構(gòu)在提供信貸支持和服務(wù)時(shí)，要堅(jiān)持獨(dú)立審貸，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。要根據(jù)借款主體和項(xiàng)目實(shí)際情況，參照國(guó)家規(guī)定的資本金比例要求，對(duì)資本金的真實(shí)性、投資收益和貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面審查和評(píng)估，自主決定是否發(fā)放貸款以及具體的貸款數(shù)量和比例。

四、自本通知之日起，凡尚未審批可行性研究報(bào)告、核準(zhǔn)項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告、辦理備案手續(xù)的投資項(xiàng)目，以及金融機(jī)構(gòu)尚未貸款的投資項(xiàng)目，均按照本通知執(zhí)行。已經(jīng)辦理相關(guān)手續(xù)但尚未開(kāi)工建設(shè)的投資項(xiàng)目，參照本通知執(zhí)行。

五、國(guó)家將根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展和宏觀調(diào)控需要，適時(shí)調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目最低資本金比例。

篇9

就上述問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者第一時(shí)間致函致電江蘇銀行董秘朱其龍，令人遺憾的是，電話無(wú)人接聽(tīng)。截至本文發(fā)稿，江蘇銀行方面也未就上述問(wèn)題給出合理解釋。我們只能就現(xiàn)有公開(kāi)資料和媒體報(bào)道進(jìn)行分析。

此外，員工持股問(wèn)題這一城商行上市的痼疾在江蘇銀行也同樣突出。據(jù)江蘇銀行最新披露的招股說(shuō)明書顯示，非自然人股東970戶持股95.8%，自然人股東共23522戶持股4.2%。而據(jù)《證券法》規(guī)定，面向超過(guò)200人發(fā)行股票就構(gòu)成公開(kāi)發(fā)行的行為。而公開(kāi)發(fā)行必須經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，所以在沒(méi)上市之前就已經(jīng)有200個(gè)以上股東的公司屬于未經(jīng)批準(zhǔn)的違法的公開(kāi)發(fā)行行為。

募集資金全部用于充實(shí)資本金

據(jù)江蘇銀行披露的招股說(shuō)明書顯示，“發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)本行資本金，以提高本行資本充足水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

招股說(shuō)明書還顯示，“本行作為非系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行，目前適用資本充足率達(dá)標(biāo)要求分別為：資本充足率不低于10.5%，一級(jí)資本充足率不低于8.5%，核心一級(jí)資本充足率不低于7.5%。截至2014年12月31日，本行資本充足率、一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率分別為12.24%、8.81%、8.81%。截至2013年12月31日，本行資本充足率、一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率分別為11.67%、9.53%和9.53%。2012年本行資本充足率和核心資本充足率分別為12.20%和8.48%。報(bào)告期內(nèi)均符合監(jiān)管要求?！?/p>

報(bào)告期內(nèi)符合監(jiān)管要求，并不代表這樣的資本金就能滿足江蘇銀行未來(lái)的發(fā)展需求。但需要注意的是，在資本充足率符合監(jiān)管要求的同時(shí)，江蘇銀行的凈資產(chǎn)收益率在2014年出現(xiàn)了大幅降低。據(jù)江蘇銀行披露的招股說(shuō)明書，江蘇銀行2011年凈資產(chǎn)收益率為22.77%，2012年凈資產(chǎn)收益率為22.72%，2013年凈資產(chǎn)收益率為21.69%，2014年凈資產(chǎn)收益率為16.76%。從上述數(shù)據(jù)看，前三年還較為平穩(wěn)，可2014年較2013年卻大幅下降了22.73%。

凈資產(chǎn)收益率大幅下降，與近兩年宏觀經(jīng)濟(jì)的下行不無(wú)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)下行不但導(dǎo)致不良率上升，還引發(fā)資產(chǎn)荒，在這樣的背景下，通過(guò)融資擴(kuò)充資本金后的江蘇銀行如何進(jìn)一步發(fā)展業(yè)務(wù)考驗(yàn)管理層智慧，也值得投資者好好思量。

利息凈收入占比過(guò)高

在現(xiàn)如今利率不斷走低的大趨勢(shì)下，靠吃息差的銀行的盈利能力越來(lái)越受到質(zhì)疑。而對(duì)江蘇銀行來(lái)說(shuō)，利息凈收入仍然是其主要的盈利手段。

據(jù)招股說(shuō)明書顯示，2012年～2014年，江蘇銀行的營(yíng)業(yè)收入分別為198.42億元、223.26億元、253.26億元，其中利息凈收入分別為176.45億元、198.18億元、223.39億元。利息凈收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比分別為88.92%、88.77%、88.20%。顯然，利息凈收入在2012年至2014年的3年間占比變化不大，一直保持在88%以上水平。

值得一提的是，2014年江蘇銀行公司貸款平均收益率為6.55%，與2013年的7.15%相比下降較多。對(duì)此，招股說(shuō)明書解釋稱，“主要是由于央行放開(kāi)貸款利率管制并于2014年11月降息，優(yōu)質(zhì)貸款競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致定價(jià)水平下移?！憋@然，隨著中國(guó)近年逐步放寬對(duì)利率的管制，存貸款業(yè)務(wù)及定價(jià)水平的競(jìng)爭(zhēng)有所加劇，銀行業(yè)整體面臨的利率競(jìng)爭(zhēng)會(huì)有所增加，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的難度加大。這對(duì)于目前仍然主要依靠利息凈收入來(lái)盈利的江蘇銀行來(lái)說(shuō)并不是一個(gè)有利的局面。

貸款集中于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)

除了利息凈收入占比一直降不下來(lái)，江蘇銀行的不良貸款率也在逐年升高。

據(jù)招股說(shuō)明書顯示，2012年江蘇銀行不良貸款率為1.01%，2013年不良貸款率為1.15%，2014年不良貸款率為1.30%?；旧厦磕暌f增15個(gè)基點(diǎn)左右。

值得一提的是，江蘇銀行有大量的貸款投向了產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過(guò)剩的鋼鐵、水泥、電解鋁、造船等行業(yè)。據(jù)其招股說(shuō)明書顯示，截至2014年12月31日，江蘇銀行產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款余額54.97億元，占全部貸款的比例1.13%，不良貸款額1.03億元，不良貸款率1.87%。其中：鋼鐵行業(yè)貸款余額49.29億元，不良貸款額1億元，不良貸款率2.03%；水泥行業(yè)貸款余額2.70億元，不良貸款額0.03億元，不良貸款率1.11%；平板玻璃行業(yè)貸款余額1.24億元，不良貸款額為零；造船行業(yè)貸款余額1.74億元，不良貸款額為零；電解鋁行業(yè)貸款余額為零。

篇10

關(guān)鍵詞:國(guó)有商業(yè)銀行 資本充足率 資本構(gòu)成

資本是商業(yè)銀行開(kāi)業(yè)、防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、樹立良好形象和信譽(yù)的基礎(chǔ)與必要條件，對(duì)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與拓展至關(guān)重要。因此，如何保證商業(yè)銀行有充足的資本是各國(guó)政府金融監(jiān)管部門、銀行界、學(xué)術(shù)界重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題之一。

按照銀監(jiān)會(huì)的界定，我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行，這五家銀行又被稱為“大型銀行”。 截至2007年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為52.6萬(wàn)億元，而國(guó)有商業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)到28萬(wàn)億元，占比53%;銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總負(fù)債為49.6萬(wàn)億元，而國(guó)有商業(yè)銀行總負(fù)債達(dá)到26.4萬(wàn)億元，占比53%;2007年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)4467.3億元，而國(guó)有商業(yè)銀行稅后利潤(rùn)達(dá)到2466億元，占比55%?？梢?jiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)銀行業(yè)處于舉足輕重的地位，其資本金充足與否是我國(guó)銀行業(yè)乃至整個(gè)國(guó)家金融安全的重要保證。所以，國(guó)有商業(yè)銀行的資本問(wèn)題是一個(gè)需要長(zhǎng)期研究的重要問(wèn)題。

商業(yè)銀行的資本充足度包括“數(shù)量充足”與“結(jié)構(gòu)合理”兩個(gè)方面的內(nèi)容。數(shù)量充足是指銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融管理當(dāng)局所規(guī)定的最低限度，這通過(guò)資本充足率的情況反映出來(lái)。同時(shí)，資本數(shù)量充足也包含了資本適度的涵義，即保持過(guò)多的資本是沒(méi)有必要的，因?yàn)檫^(guò)高的資本量會(huì)帶來(lái)高資本成本，降低銀行的盈利性。資本構(gòu)成的合理性是指核心資本中的實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等以及附屬資本中的一般準(zhǔn)備、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等在資本總額中占有合理的比重。合理的資本構(gòu)成可以降低銀行的經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本文則從以上兩方面對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀進(jìn)行分析并提出進(jìn)一步的改進(jìn)對(duì)策。

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本現(xiàn)狀分析

(一)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀

1988年的《巴塞爾協(xié)議》(Basel I)僅從信用風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)衡量商業(yè)銀行的資本充足性;1996年1月巴塞爾委員會(huì)頒布了《測(cè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的巴塞爾補(bǔ)充協(xié)議》，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范圍;2004年的《新巴塞爾資本協(xié)議》(Basel II)則從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)角度來(lái)衡量商業(yè)銀行的資本充足性。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定，我國(guó)現(xiàn)在對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求集中了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)這兩大風(fēng)險(xiǎn)，但是忽略了操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式為:資本充足率=(資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)，核心資本充足率=(核心資本-核心資本扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)。其中規(guī)定，資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。

1998-2008年的十年里，國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)以下措施和改革，資本規(guī)模迅速擴(kuò)張，資本充足情況有了極大改善。

首先，自1998年以來(lái)我國(guó)政府采取了發(fā)行特別國(guó)債、剝離不良資產(chǎn)、降低稅率等一系列措施，使國(guó)有商業(yè)銀行的資本金明顯充實(shí)和提高。這些措施包括:1998年，國(guó)家財(cái)政定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債，用于補(bǔ)充國(guó)有商業(yè)銀行的資本金;1999年，將1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)剝離給新成立的四家資產(chǎn)管理公司(信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方);2001年，降低國(guó)有商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)稅，由原來(lái)的8%調(diào)到5%，增加其資本金的自我積累能力;2004年，向東方、信達(dá)剝離中行、建行1993億元損失類貸款;2005年，向華融剝離工商銀行2460億元損失類貸款;2007年3月通過(guò)了新《企業(yè)所得稅法》，將內(nèi)外資企業(yè)的所得稅稅率統(tǒng)一為25%，國(guó)有商業(yè)銀行的所得稅稅率由原來(lái)的33%降至25%。

其次，自2001年12月我國(guó)正式加入WTO以來(lái)，政府按照“財(cái)務(wù)重組-引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者-公開(kāi)上市”這三個(gè)步驟大力推進(jìn)國(guó)有銀行的股份制改革。

在第一步的財(cái)務(wù)重組中，通過(guò)政府注資充實(shí)了資本金。2004年1月，國(guó)家以匯金公司名義動(dòng)用450億美元外匯儲(chǔ)備注資中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行;2004年6月，國(guó)家以匯金公司名義向交通銀行注資30億元人民幣;2005年4月，國(guó)家以匯金公司名義動(dòng)用150億美元外匯儲(chǔ)備注資工商銀行。

在第二個(gè)步驟中，國(guó)有銀行通過(guò)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者增加了資本規(guī)模。2004年8月，交通銀行引入?yún)R豐銀行作為境外戰(zhàn)略投資者，后者以1.86元人民幣的價(jià)格購(gòu)入19.9%的交行股權(quán)。2005年6月至7月，中國(guó)建設(shè)銀行先后與美洲銀行、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議，他們分別出資25億美元和14.66億美元，分別獲得建行9.1%和5.1%的股權(quán)。2005年8月至10月，中國(guó)銀行先后與蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)RBS、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融、瑞士銀行UBS、亞洲開(kāi)發(fā)銀行簽訂戰(zhàn)略合作與投資協(xié)議，他們分別出資31億美元、31億美元、10億美元和7500萬(wàn)美元，分別獲得中行10%、10%、1.55%和0.24%的股權(quán)。2006年1月，工行選定高盛集團(tuán)、安聯(lián)集團(tuán)及美國(guó)運(yùn)通公司作為境外戰(zhàn)略投資者，三公司出資37.8億美元購(gòu)買約10%的股份。

在第三步的公開(kāi)上市中，國(guó)有銀行的資本規(guī)模又大幅增加。2005年6月23日，交通銀行率先在香港上市，全球IPO融資21.59億美元;2005年10月27日，中國(guó)建設(shè)銀行在香港上市，全球IPO融資92.28億美元;2006年6月，中國(guó)銀行在香港和上海兩地先后上市，全球籌資112億美元;2006年10月27日，中國(guó)工商銀行在香港和上海兩地同步上市，全球籌資約191億美元;2007年5月交通銀行回歸A股市場(chǎng)，融資252億元人民幣;2007年9月，建設(shè)銀行回歸A股市場(chǎng)，融資579.19億元人民幣。

從表1的數(shù)據(jù)來(lái)看，2005年以來(lái)，除農(nóng)業(yè)銀行外，其他國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率有了很大的提高，達(dá)到了我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)要求。但是要注意到這些比率的計(jì)算并沒(méi)有將操作風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，所以還不能確定我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率是否達(dá)到了2004年新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)要求。

(二)國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成現(xiàn)狀

2004年的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成做了如下規(guī)定:第一，核心資本。包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股權(quán)。第二，附屬資本。包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。2007年7月，銀監(jiān)會(huì)對(duì)2004年的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》進(jìn)行修訂，其中關(guān)于資本構(gòu)成方面，附屬資本中增加了“混合資本債券”這一項(xiàng)。隨著國(guó)有商業(yè)銀行資本金規(guī)模的快速膨脹，其資本結(jié)構(gòu)也日益呈現(xiàn)出多元化格局(見(jiàn)表2)。 轉(zhuǎn)貼于

由表2可以看出，國(guó)有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成有以下特點(diǎn)及問(wèn)題:首先，國(guó)有商業(yè)銀行的資本主要由核心資本構(gòu)成，而核心資本中又以實(shí)收資本為主，資本構(gòu)成較為單一。其次，隨著國(guó)有商業(yè)銀行的上市和經(jīng)營(yíng)效益的改善，資本公積、盈余公積以及未分配利潤(rùn)的份額在逐步上升，但盈余公積和未分配利潤(rùn)的比重仍然較小，說(shuō)明國(guó)有銀行的內(nèi)部融資能力較差。第三，自2003年銀監(jiān)會(huì)允許商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)以來(lái)，工、中、建、交四行累計(jì)發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)1720億元，這在一定程度上提高了國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本水平。但總體來(lái)看，附屬資本比重仍然較小且結(jié)構(gòu)不完整。

改善我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本狀況的建議

(一)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求與技術(shù)規(guī)范

如前所述，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》并沒(méi)有將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范圍，這與2004年的新巴塞爾協(xié)議有一定差距，不利于我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展。因此，從發(fā)展的角度看，實(shí)施新資本協(xié)議是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。

2007年2月銀監(jiān)會(huì)公布了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》指出:實(shí)施新資本協(xié)議是提升我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。但由于我國(guó)作為新興市場(chǎng)，許多條件不夠完善，如缺乏專業(yè)人才、缺乏信用數(shù)據(jù)、信息技術(shù)亟待提高等，所以短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)尚不具備“全面”實(shí)施新資本協(xié)議的條件，只能堅(jiān)持分類實(shí)施的原則。銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行分為兩大類，實(shí)施不同的資本監(jiān)管制度。一是新資本協(xié)議銀行，即在其他國(guó)家或地區(qū)(含香港、澳門等)設(shè)有業(yè)務(wù)活躍的經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)、國(guó)際業(yè)務(wù)占相當(dāng)比重的大型商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)施新資本協(xié)議。二是其他商業(yè)銀行，這些銀行可自愿申請(qǐng)實(shí)施新資本協(xié)議，若不愿意將繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行資本監(jiān)管規(guī)定。顯然，國(guó)有商業(yè)銀行作為大型銀行屬于“新資本協(xié)議銀行”之列。

為推動(dòng)新資本協(xié)議的實(shí)施，銀監(jiān)會(huì)于2008年9月制定了第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引(共5個(gè))，其中就有《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》。該指引明確指出商業(yè)銀行應(yīng)將操作風(fēng)險(xiǎn)管理作為主要風(fēng)險(xiǎn)管理職能納入全行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)銀行可選擇下列方法之一:標(biāo)準(zhǔn)法、替代標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法。

所以今后，國(guó)有商業(yè)銀行要逐步落實(shí)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求與技術(shù)規(guī)范，使其資本充足性的測(cè)定符合2004年新巴塞爾協(xié)議的要求，以便更好地進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

(二)加快提高自身盈利能力并增強(qiáng)核心資本規(guī)模擴(kuò)張的內(nèi)生能力

補(bǔ)充核心資本金的方式一般有:政府注資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、上市融資和利潤(rùn)留存等。在以上方式中，政府注資是充實(shí)銀行資本金最直接、最迅速的一種方式，但政府注資只能解一時(shí)之困，難以成為資本金“持續(xù)”補(bǔ)充的主要途徑。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和上市融資補(bǔ)充資本金的效果較好，但這兩個(gè)方式會(huì)顯著地稀釋股權(quán)，攤薄每股收益，且準(zhǔn)備時(shí)間較長(zhǎng)，至少要一年以上的時(shí)間。而用留存收益補(bǔ)充資本金不僅可以增加股東權(quán)益，而且成本是最低廉的。在所有補(bǔ)充資本金的方案中，依靠銀行提高盈利能力，增加利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，是提高核心資本最根本、最持久的途徑。國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行一般都注重資本的自我積累能力，留存收益通常在資本來(lái)源中占據(jù)重要地位。

近年來(lái)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)政府注資、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者、公開(kāi)上市等方式極大地提高了核心資本規(guī)模，但通過(guò)利潤(rùn)留存、轉(zhuǎn)增資本金的數(shù)量較少。所以，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)盡快提高自身資本積累的數(shù)量。

通過(guò)利潤(rùn)留存轉(zhuǎn)增資本金必須以商業(yè)銀行較強(qiáng)的盈利能力為前提。近幾年，除農(nóng)業(yè)銀行以外，工、中、建、交四家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)改善，盈利能力在逐年增強(qiáng)。到2007年末，這四家銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率已基本達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)銀行的平均水平(見(jiàn)表3)。

但國(guó)有商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)以凈利息收入為主，盈利水平的提重依賴?yán)⑹杖?。?工商銀行2007年的凈利息收入為2244.65億元，占營(yíng)業(yè)收入的87.7%，非利息收入只占營(yíng)業(yè)收入的13.3%。中國(guó)銀行2007年實(shí)現(xiàn)凈利息收入 1527.45 億元，利息收入占比為84.54%，非利息收入占比僅為15.46%。中國(guó)建設(shè)銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占14.86%;交通銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占12.31%。

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，國(guó)內(nèi)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，通過(guò)降低貸款利率來(lái)爭(zhēng)奪客戶成為重要的競(jìng)爭(zhēng)手段之一，這勢(shì)必導(dǎo)致利差縮小，降低以存貸利差為主要收入來(lái)源的銀行的盈利水平。所以，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加快調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，積極推進(jìn)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，實(shí)現(xiàn)從利息收入占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)向利息收入和中間業(yè)務(wù)收入并重的盈利模式，以便順利通過(guò)內(nèi)生的資本積累計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)銀行核心資本的戰(zhàn)略擴(kuò)張。

(三)積極運(yùn)用債務(wù)資本工具并增加附屬資本規(guī)模

如前所述，國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本規(guī)模在總資本中的比重較低，因此通過(guò)增加附屬資本來(lái)提高資本充足率的操作空間應(yīng)該較大。

2003年以前國(guó)有商業(yè)銀行的附屬資本主要來(lái)源于一般準(zhǔn)備，缺乏相應(yīng)的可操作的債務(wù)工具。2003年以來(lái)這種情況有所改變。2003年12月，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》，允許商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)行次級(jí)定期債務(wù);2005年12月，銀監(jiān)會(huì)又了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券補(bǔ)充附屬資本有關(guān)問(wèn)題的通知》，鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券。這一系列債務(wù)工具的推出為商業(yè)銀行開(kāi)辟了補(bǔ)充附屬資本、提高資本充足率的新渠道。當(dāng)前，國(guó)有商業(yè)銀行已發(fā)行了一定數(shù)量的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)，但混合資本債券的發(fā)行還沒(méi)有進(jìn)行。

今后國(guó)有商業(yè)銀行還可以考慮發(fā)行可轉(zhuǎn)換債。與長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)相比，雖然可轉(zhuǎn)債發(fā)行要求比較嚴(yán)格，轉(zhuǎn)股后會(huì)稀釋原有股東權(quán)益，但對(duì)可轉(zhuǎn)債占資本的比例沒(méi)有限制，對(duì)可轉(zhuǎn)債計(jì)入資本也不像次級(jí)債按照剩余期限進(jìn)行打折，所以通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債增加附屬資本規(guī)模的空間應(yīng)該較大。

(四)提高資產(chǎn)質(zhì)量并降低不良貸款比率

大量不良貸款的存在，不僅使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增大，而且作為資本扣減項(xiàng)的呆賬貸款更是侵蝕了銀行資本的基礎(chǔ)，使資本充足率的提高變得很困難。所以國(guó)有商業(yè)銀行要保持目前良好的資本狀況，必須狠抓不良貸款的控制和加快不良貸款的清收處置。

近幾年國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有了明顯的改善。據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2007年底，工行、中行、建行、交行的不良貸款率分別為2.74% 、3.12%、2.60%、2.05%。這些數(shù)據(jù)低于2007年全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款比率平均6.2%的水平，但仍高于股份制商業(yè)銀行平均2.1%的水平和外資銀行平均0.5%的水平。另外，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率仍然較高，2006年為23.43%，2007年為23.50%。

所以，國(guó)有商業(yè)銀行仍需進(jìn)一步強(qiáng)化資本約束觀念，控制資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，努力發(fā)掘風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低、收益相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，進(jìn)一步降低不良貸款比例。

參考文獻(xiàn)