導(dǎo)語：如何才能寫好一篇短期理財(cái)產(chǎn)品，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品短期化趨勢(shì)逐月愈加明顯。根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，1月至6月、1個(gè)月及以下期限產(chǎn)品發(fā)行數(shù)逐月遞增，從1月份的106款增至6月份的252款；同時(shí)，此類短期限產(chǎn)品市場(chǎng)占比也從1月份的21.99％提升至6月份的27.24％。

多方因素促使短投升溫

短期理財(cái)產(chǎn)品指投資期限在6個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品，其中，投資期限在一個(gè)月及其以下的被稱為“超短期理財(cái)產(chǎn)品”。

為什么今年短投獨(dú)受投資者的青睞?建行福建省分行財(cái)富管理與私人銀行部的國際金融理財(cái)師林貝指出，今年的貨幣政策和投資市場(chǎng)環(huán)境是重要原因。她表示，今年的CPI有明顯的上漲趨勢(shì)，貨幣政策的不確定性較強(qiáng)，這就可能影響到國債等固定受益的金融產(chǎn)品的收益率；另一方面，今年以來，股市持續(xù)震蕩，房地產(chǎn)市場(chǎng)在調(diào)控之下也陷入低迷，因此許多投資者選擇觀望，部分觀望的資金就流人了銀行理財(cái)市場(chǎng)。

工行福建分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部的國際金融理財(cái)師宋秋霞則表示，短投產(chǎn)品自身的特性也是受到市場(chǎng)追捧的重要原因。她表示，短投產(chǎn)品在在安全性、流動(dòng)性、收益性上結(jié)合得較好，性價(jià)比較高。從流動(dòng)性上來看，有多種期限可選擇―一有的產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)T+O交易，實(shí)時(shí)申贖、實(shí)時(shí)到賬，有的產(chǎn)品可以有七天、兩周、四周多種選擇。從收益性上來看，短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益都高于銀行同期儲(chǔ)蓄存款利率，比如工行推出的靈通快線超短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益為1.45％，相當(dāng)于活期存款的四倍，靈通陜線七天滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益為1.65％，高于七天通知1.35％的年利率。在安全性上，短期理財(cái)產(chǎn)品主要投資對(duì)象為信托融資項(xiàng)目、銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的各類債券、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、回購等安全性較高的貨幣市場(chǎng)投資工具。

收益率隨投資期限而上漲

相對(duì)其它銀行理財(cái)產(chǎn)品，短投產(chǎn)品有何特色?接受采訪的兩位理財(cái)師結(jié)合本行的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)此作了介紹。

由于上半年短投產(chǎn)品走俏.工行一共發(fā)行了30多款超短期理財(cái)產(chǎn)品(不含靈通快線系列產(chǎn)品)。宋秋霞著重介紹了目前推出的“步步為贏2號(hào)”收益遞增型靈活期限人民幣理財(cái)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品具有短投產(chǎn)品的典型特征：安全性高、收益率高、流動(dòng)性強(qiáng)。安全性方面，它以債券和高信用等級(jí)信托貸款為主要投資對(duì)象，產(chǎn)品將根據(jù)市場(chǎng)利率的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整各檔收益率，客戶收益隨新收益率上升而上升，有效規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn)。它的預(yù)期收益率高于同期限定期存款，收益隨持有期間遞增，持有時(shí)間越長(zhǎng)、收益越高。1天～6天預(yù)期年化收益率為1 2％；7天-13天預(yù)期年化收益率為1.75％；14天-20天預(yù)期年化收益率為1.85％，21天-27天預(yù)期年化收益率為1.95％，28天以上預(yù)期年化收益率為2.1％。此外，它可以隨時(shí)購買贖回，T日申贖，T+1日確認(rèn)，完全解決了傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品沒有流動(dòng)性的不足。

建行目前主推的兩款短投產(chǎn)品分別是“乾元旭日升”和“乾元目新月異”。前者可以每天買賣，資金實(shí)時(shí)到帳；后者可以每天買賣，但是預(yù)約贖回的資金只在每月10日到帳。林貝表示，短投產(chǎn)品的預(yù)期收益率根據(jù)投資期限的長(zhǎng)短，有不同的預(yù)期收益率。以這兩款產(chǎn)品為例，“乾元旭日升”7天以下的預(yù)期年化收益率為1.5％，7天(含)~30天的預(yù)期年化收益率為1.8％，30天(含)以上的預(yù)期年化收益率為2.1％；“乾元日新月異”30天以下的預(yù)期年化收益率為0.72％，30天～180天的預(yù)期年化收益率為2.52％，180天以上(含)的為預(yù)期年化收益率3.15％。

有相應(yīng)資金需求才入市

并不是所有的投資者都適合短期理財(cái)產(chǎn)品。林貝表示，短投產(chǎn)品適合一些大額資金、對(duì)資金流動(dòng)性有較高要求的投資者。一些金額數(shù)目較小(如10萬以下)或者資金長(zhǎng)期閑置的投資者。購買短投產(chǎn)品并不適合。

與其它金融產(chǎn)品一樣，投資短投產(chǎn)品也具有風(fēng)險(xiǎn)。一種是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然短投產(chǎn)品投資的標(biāo)的安全性都較高，但是仍然具有風(fēng)險(xiǎn)，比如信貸資產(chǎn)具有壞賬風(fēng)險(xiǎn)，因此短投產(chǎn)品的收益率也有一定風(fēng)險(xiǎn)。另一種是再投資風(fēng)險(xiǎn)。由于短投產(chǎn)品的投資期限較短，資金從短投中退出后，進(jìn)行再投資，就可能面臨收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

篇2

短期理財(cái)產(chǎn)品熱銷的情況在其他銀行營業(yè)部同樣上演。記者在民生銀行北京的一家支持看到，目前在售的10余款理財(cái)產(chǎn)品中，投資時(shí)間最長(zhǎng)的為12個(gè)月，其中投資時(shí)間為1個(gè)月、2+B、3個(gè)月的產(chǎn)品占將近一半，年化收益在2％―3％之間。

除了1到3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品外，投資期限一個(gè)月以內(nèi)的產(chǎn)品也不少，部分銀行還推出了以日計(jì)息的理財(cái)產(chǎn)品，如交通銀行最低起購金額30萬，期限5天，預(yù)計(jì)年化收益3.1％的沃德天利理財(cái)產(chǎn)品，建行預(yù)計(jì)年化收益1.45％，起售金額5萬的天天大豐收產(chǎn)品等。建行一工作人員介紹，以日計(jì)息的理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購贖回都很方便，相當(dāng)于銀行的活期存款。“銀行活期存款的利率為0.36％，銀行這種每日都可以購贖回的理財(cái)產(chǎn)品收益還是要高于銀行活期存款?！?/p>

針對(duì)目前銀行短期理財(cái)產(chǎn)品熱賣的現(xiàn)象，民生銀行一理財(cái)經(jīng)理表示，近期加息傳言越來越甚，長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品已不適應(yīng)目前的大環(huán)境。

對(duì)于普通百姓的存款而言，定期存款應(yīng)以短期為主。因?yàn)槊看窝胄行技酉⒑?，不少銀行就迎來一批辦理定期存款轉(zhuǎn)存的客戶。同時(shí)，在沒有好的投資項(xiàng)目時(shí)，大部分投資者還是喜歡把錢存到銀行里。

由于存款利率的提高，經(jīng)過轉(zhuǎn)存后的資金可以獲得更高的定期存款收益。但辦理轉(zhuǎn)存看似合算，卻也需要存款人犧牲一部分收益，這是因?yàn)檗D(zhuǎn)存前一段時(shí)間定期存款的收益僅僅能夠按照活期存款的利率來計(jì)算。

考慮到今年年內(nèi)潛在的加息因素，建議存款人可以在存款時(shí)采取“拆分法”來進(jìn)行應(yīng)對(duì)。舉個(gè)例子來說，一張10萬元的存單，可以分成幾張不同的存單，如5萬元、3萬元、2萬元的組合，分別存成3個(gè)月、6個(gè)月和一年的定期存款。這樣，無論存款利率出現(xiàn)了什么樣的變化，投資者都可以及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，獲得存款利息的最大化。

另外，對(duì)于存款期限的選擇，相對(duì)來說，目前的貨幣政策環(huán)境之下，存期宜短不宜長(zhǎng)，相比較而言，短期定存更加靈活，李文杰建議盡可能選擇一年期以下的定期存款。

事實(shí)上，除了使用定期存款拆分的方式之外，使用一些短期的理財(cái)產(chǎn)品來代替儲(chǔ)蓄，也不失為當(dāng)下加息預(yù)期下可取的一種理財(cái)方式。

篇3

相對(duì)個(gè)人客戶來說，企業(yè)都有較為完善的財(cái)務(wù)安排，因此在面對(duì)臨時(shí)性閑置頭寸時(shí)，可以通過兼具靈活性和高收益性的短期投資產(chǎn)品來進(jìn)行現(xiàn)金管理。一方面，這些短期投資產(chǎn)品的收益比起活期存款來要可觀得多；另外一方面，產(chǎn)品具有較大的靈活性，方便企業(yè)進(jìn)行資金的調(diào)度。

在個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，近年來多家商業(yè)銀行也不斷開發(fā)出適合企業(yè)短期靈活理財(cái)?shù)墓ぞ?。比起一般?duì)公存款中的通知存款業(yè)務(wù)來說，這些工具和產(chǎn)品的收益率也有較大的提高。針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)，我們從市場(chǎng)上的此類型產(chǎn)品中挑選出一些門檻較低的企業(yè)短期理財(cái)產(chǎn)品，低至5萬元，最高至50萬元或以上，都可以參與到這些產(chǎn)品的投資中去，也為中小企業(yè)的財(cái)務(wù)掌門人開辟了一條現(xiàn)金管理的新途徑。

“日積月累”靈活管理資金

主要優(yōu)勢(shì)：T+O現(xiàn)金管理。實(shí)時(shí)到賬

主要劣勢(shì)：僅適用于上海地區(qū)

盡管在對(duì)私產(chǎn)品的行列中，T+O式的現(xiàn)金管理工具已經(jīng)非常普遍，但是在企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品中這一類型的產(chǎn)品仍不多見。而中行近期向企業(yè)客戶所推出的“日積月累”理財(cái)產(chǎn)品就是其中為數(shù)不多的一款產(chǎn)品。

與大部分短期理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的一致。中行的“日積月累”理財(cái)產(chǎn)品，也是主要以銀行間市場(chǎng)信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具作為了投資標(biāo)的，如高信用級(jí)別的信用債券、國債、金融債和央行票據(jù)等等。整體上說，這一產(chǎn)品屬于低風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，對(duì)于產(chǎn)品的收益，中行主要采用的是網(wǎng)站提前公布報(bào)價(jià)的方式，如以近期的中行“日積月累”理財(cái)產(chǎn)品的報(bào)價(jià)為例，預(yù)期年化收益率可以達(dá)到1.58％，無論是相對(duì)于活期存款還是通知存款利率來說，這一收益率還是相當(dāng)具有競(jìng)爭(zhēng)力的。

而“日積月累”最大的特色在于實(shí)現(xiàn)了每日申購與贖回。和活期存款一樣，企業(yè)可以在任何一個(gè)工作日的規(guī)定時(shí)間內(nèi)申購和贖回“日積月累”，且申購、贖回都是實(shí)時(shí)到賬，即我們常說的T+O機(jī)制，這就保證了企業(yè)流動(dòng)資金的運(yùn)作基本不會(huì)受到影響：有流動(dòng)資金到賬，即可進(jìn)行產(chǎn)品的申購；有資金需求，進(jìn)行產(chǎn)品的贖回。目前中行對(duì)于申購、贖回的時(shí)間設(shè)置為每個(gè)工作日的9：00-14：00，只要對(duì)于這一開放時(shí)間把握得好，可與活期存款相媲美。同時(shí)，“日積月累”對(duì)企業(yè)客戶開放投資后，企業(yè)客戶只需要通過中行的企業(yè)網(wǎng)銀系統(tǒng)就可以進(jìn)行產(chǎn)品的申購、贖回操作。另外，這一產(chǎn)品對(duì)于申購和贖回都不收取費(fèi)用，管理費(fèi)用等也已經(jīng)從收益率中進(jìn)行了扣除，因此銀行系統(tǒng)進(jìn)行的收益率報(bào)價(jià)對(duì)于企業(yè)來說，相當(dāng)于“投資凈收益”。中行對(duì)于這款產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)為5萬元，也適合小型閑置資金的打理。但是記者了解到，目前僅有上海中行推出這一產(chǎn)品，其他地區(qū)的企業(yè)客戶還無法進(jìn)行投資。

“共贏”7天滾動(dòng)投資平臺(tái)

主要優(yōu)勢(shì)：7天滾動(dòng)投資。起始門檻低

主要劣勢(shì)：固定開放日設(shè)置，靈活性有所欠缺

在工行為法人客戶所提供的“共贏”系列法人理財(cái)產(chǎn)品中，也有一些短期限的產(chǎn)品，適合作為短期資金的投資工具。其中“7天滾動(dòng)型超短期法人理財(cái)產(chǎn)品”以7天作為一個(gè)投資周期，使用滾動(dòng)投資的方式，加強(qiáng)了產(chǎn)品的靈活性。對(duì)于企業(yè)來說，將暫時(shí)閑置的資金通過此種方式來進(jìn)行管理，也是提高收益的一種方式。特別值得一提的是，工行此款產(chǎn)品的投資門檻較低，僅為5萬元人民幣，也非常適合中小型企業(yè)閑置資金量不大的特點(diǎn)。

不妨具體來看看工行今年所發(fā)行的“09年第二款7天滾動(dòng)型超短期法人理財(cái)產(chǎn)品”。和上述中行的“日積月累”產(chǎn)品的投資標(biāo)的差不多，工行的這款理財(cái)計(jì)劃主要投資于國債、央行票據(jù)、政策性金融債、企業(yè)債等債券、回購、股票收益權(quán)信托融資項(xiàng)目、股權(quán)融資信托項(xiàng)目、股票回購信托項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、票據(jù)信托融資項(xiàng)目、貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金、以及新股申購等其他投資管理工具。從投資風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別上看，也屬于低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。工行自有的風(fēng)險(xiǎn)定級(jí)標(biāo)準(zhǔn)將其定為非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。

這款產(chǎn)品最大的特點(diǎn)在于每7天(自然日)作為一個(gè)投資周期，每周二作為投資初始日，到下個(gè)周一為產(chǎn)品的結(jié)束日。在這7天的投資期內(nèi)，企業(yè)客戶無法進(jìn)行產(chǎn)品的申購或是贖回，這一點(diǎn)會(huì)對(duì)產(chǎn)品的流動(dòng)性產(chǎn)生一定的影響，投資之前需要將企業(yè)的資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕y(tǒng)籌安排。但在投資周期內(nèi)，企業(yè)客戶可以進(jìn)行預(yù)約投資、自動(dòng)再投資或是取消自動(dòng)再投資的設(shè)置，待到7天的投資周期結(jié)束后，即可生效，資金可以按照企業(yè)發(fā)出的指令，或是滾動(dòng)繼續(xù)投資?；蚴腔氐浇Y(jié)算賬戶中。

目前。工行這款產(chǎn)品扣除掉管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)后的年化收益率大約為1.6％。以投資10萬元此款產(chǎn)品來計(jì)算，單個(gè)投資周期可以獲得的收益為100000x1.6％*7+365=30.68元。每個(gè)投資周期結(jié)束時(shí)，銀行會(huì)進(jìn)行一次結(jié)算。每個(gè)周二進(jìn)行分紅和兌付，周三時(shí)收益就可到賬。

“歲月流金”7天理財(cái)計(jì)劃

主要優(yōu)勢(shì)：任一工作日都可申購

主要劣勢(shì)：資金在途時(shí)間長(zhǎng)影響收益，起始投資門檻商

盡管工行的超短期限法人理財(cái)產(chǎn)品貼合了中小企業(yè)管理短期資金的需求，但是對(duì)于很多企業(yè)來說，這一理財(cái)計(jì)劃的不足在于它的投資初始n規(guī)定地過于機(jī)械，確定為每周的周二，這就從一定程度上影響了產(chǎn)品的靈活性，因?yàn)閷?duì)于企業(yè)來說，只有等到周二才可參與到這一理財(cái)計(jì)劃中去，可能與自身的資金安排有所沖突。

同樣是一款七天周期型的企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，招行的“歲月流金”系列7天理財(cái)計(jì)劃則顯得更加靈活，企業(yè)可以按照自己的需求，隨時(shí)投資于該計(jì)劃中的子計(jì)劃，子計(jì)劃在每個(gè)工作日都可成立，7天為一個(gè)周期。但這款產(chǎn)品的缺點(diǎn)在于無法進(jìn)行滾動(dòng)投資，投資的門檻也比較高。

比較招行“歲月流金”7天理財(cái)計(jì)劃的投資標(biāo)的，與中行和工行的兩款產(chǎn)品極為類似，以銀行間市場(chǎng)信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具作為投資標(biāo)的，如高信用級(jí)別的信用債券、國債、金融債和央行票據(jù)等等。招行在每個(gè)工作日上午10：30前都會(huì)公布出該理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下子計(jì)劃的到期預(yù)期年化收益率，如近期所公布的到期預(yù)期年化收益為1.5％，如果企業(yè)客戶持有到期，則可以獲得本金和收益的雙重保障：

“歲月流金”7天理財(cái)計(jì)劃的認(rèn)購開放時(shí)間為每個(gè)工作日的10：30-22：30，下一個(gè)工作日為產(chǎn)品的登記日，也就是子計(jì)劃的成立日，從成立日開始，投入的資金就可以按照公布的預(yù)期年化收益率來獲得收益。投資的周期為7天。對(duì)于企業(yè)來說，投資于這一計(jì)劃最大的好處在于靈活性較高，10：30-22：30的開放時(shí)間，便于企業(yè)對(duì)于賬面上的資金進(jìn)行安排和調(diào)度。無論選在哪個(gè)工作日都可以申購這一產(chǎn)品，比起工行固定開放日來說，要靈活一些。但“歲月流金”7天理財(cái)計(jì)劃的投資門檻也比較高，招行的規(guī)定是以50萬元作為初始門檻，每10萬元作為一個(gè)遞增單位。

篇4

春節(jié)長(zhǎng)假過后，很多投資者去銀行咨詢理財(cái)產(chǎn)品。

在杭州市工行某營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，銀行工作人員介紹，一款14天的理財(cái)產(chǎn)品，投資債券和票據(jù)市場(chǎng)，預(yù)期年收益率為2.3％，投資100萬元收益僅為882元。盡管收益率不高，但14天882元的收益，還是吸引著不少客戶前來咨詢。

目前，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品期限更靈活，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量也在增加。短期理財(cái)產(chǎn)品主要投資于國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債等債券，及貨幣市場(chǎng)基金、銀行承兌匯票、企業(yè)信托融資項(xiàng)目等。該類產(chǎn)品的特點(diǎn)就是以保本設(shè)計(jì)為主，即使是浮動(dòng)收益類產(chǎn)品也是以低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主，而且該類產(chǎn)品交易方便，預(yù)期收益率計(jì)算簡(jiǎn)便，沒有結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品復(fù)雜的收益率支付函數(shù)。盡管預(yù)期年收益率偏低，但相比活期存款而言，依然要高。

銀行理財(cái)產(chǎn)品短期化設(shè)計(jì)的主要原因是為了滿足投資者對(duì)現(xiàn)金的需求。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。這一趨勢(shì)在2009年的銀行理財(cái)市場(chǎng)上將延續(xù)，短期固定收益理財(cái)將成為投資者的閑置資金的保險(xiǎn)箱。

據(jù)記者了解，從去年底開始，銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)已經(jīng)顯現(xiàn)出這一趨勢(shì)。在2008年12月，6個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品占比提高到75％，1年期產(chǎn)品則不足5％。在眾多短期理財(cái)產(chǎn)品中，時(shí)間最短的只有一周，另外還有大量16天、19天的超短期產(chǎn)品。據(jù)悉，銀行還有許多靈活度更高的理財(cái)產(chǎn)品，如招行的“日日金理財(cái)計(jì)劃”。在理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，投資者可根據(jù)資金狀況，在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)每個(gè)工作日的交易時(shí)間內(nèi)隨時(shí)申購或贖回。

值得一提的是，短期理財(cái)產(chǎn)品可以循環(huán)投資，也就是說，如果投資者暫時(shí)不打算動(dòng)用這筆錢，銀行會(huì)將產(chǎn)品期限向后延伸，投資者會(huì)因此獲得復(fù)利。只是，這需要有較大的本金，因此，這類產(chǎn)品僅適合短期內(nèi)資金量較大的投資者。

同時(shí)，這類短期理財(cái)產(chǎn)品大多無法提前支取。如提前贖回，不僅收益、本金沒有保證，甚至還會(huì)被扣違約金。但是部分銀行卻在某些產(chǎn)品上有提前終止權(quán)。一旦銀行行使這一權(quán)利，可能意味著投資者面臨虧損。雖然本金不會(huì)損失，但可能因此面臨零收益。

理財(cái)專家建議，以短期為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益會(huì)隨著降息而下調(diào)，最后整體收益很有可能不如定期存款，也不如定存安全。但對(duì)于確定在一段時(shí)間內(nèi)不用資金的投資者，可以關(guān)注銀行推出的1個(gè)月或2個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品。這些短期產(chǎn)品一般都是固定收益類產(chǎn)品，投資的都是央行票據(jù)、信托計(jì)劃等低風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，可以確保資金的安全，而且折合年化收益一般都在3.8％以上。

目前正處于投資機(jī)會(huì)從債市向股市過渡的階段，如果經(jīng)濟(jì)真正回暖，債券市場(chǎng)會(huì)越來越差，股市的機(jī)會(huì)就要大一些，消費(fèi)者可以靈活配置偏股產(chǎn)品。眼下，銀行推出的一些與股市相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，比如在本金保障上有優(yōu)先和次級(jí)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，投資者可依據(jù)自己的承受能力進(jìn)行選擇。

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如何管理短期閑置資金，是投資者經(jīng)常需要思考的問題。

過去投資者往往傾向于選擇一個(gè)月以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，在保持資金流動(dòng)性的同時(shí)還能獲得較高的收益。但隨著2011年9月銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》的下發(fā)，要求商業(yè)銀行不得發(fā)行短期和超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)，在月末、季末變相調(diào)節(jié)存貸比等監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行監(jiān)管套利，特別強(qiáng)調(diào)對(duì)期限在一個(gè)月內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量也是應(yīng)聲下跌。根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年9月一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為791款，而到2012年4月該類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量?jī)H為73款。

但是，超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受限，卻為開放式和滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品的壯大提供了空間，這類產(chǎn)品擔(dān)任起了超短期理財(cái)產(chǎn)品的角色，對(duì)于銀行而言，仍然可以通過適當(dāng)安排投資期限來減輕考核時(shí)點(diǎn)的存貸比考核壓力。而對(duì)于為短期閑置資金找出路的投資者而言，這類產(chǎn)品也是不錯(cuò)的選擇。

從流動(dòng)性來看，開放式和滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品雖然委托期限較長(zhǎng)，但是投資期限卻相當(dāng)靈和，根據(jù)產(chǎn)品的不同投資者可以按月、按周，甚至每日進(jìn)行申購和贖回，能很好滿足投資者對(duì)流動(dòng)性的不同需求。

此類產(chǎn)品大多在申請(qǐng)贖回3個(gè)工作日內(nèi)投資本金和收益即可劃回投資者的賬戶，個(gè)別產(chǎn)品甚至可以實(shí)時(shí)到賬，如中國銀行的“日積月累”理財(cái)計(jì)劃，該理財(cái)計(jì)劃在申購時(shí)資金就從客戶賬戶實(shí)時(shí)扣除，在贖回時(shí)本金便實(shí)時(shí)返回到客戶賬戶，只是當(dāng)月未分配投資收益需在投資收益分配日統(tǒng)一清算，該產(chǎn)品的流動(dòng)性幾乎與銀行活期存款無異。

從安全性來看，根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，5月初可供投資者申購的人民幣類開放式理財(cái)產(chǎn)品為534款，其中保本浮動(dòng)收益型和保證收益型占115款，這兩類產(chǎn)品不存在投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)，其余的為非保本浮動(dòng)收益型，但即使是非保本浮動(dòng)收益型，該類產(chǎn)品也具有很高的安全性，因?yàn)樵擃惍a(chǎn)品大多以固定收益產(chǎn)品為投資對(duì)象，包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)（公司）債、短期融資券、中期票據(jù)、同業(yè)存款、同業(yè)拆借、銀行承兌匯票、回購等。同時(shí)大多數(shù)該類產(chǎn)品的目標(biāo)客戶都是無投資經(jīng)驗(yàn)和保守型的客戶，從這點(diǎn)也可以看出，該類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和投資策略也定位于追求較高的安全性。

從收益性來看，相比較與銀行活期存款來說，該類產(chǎn)品可以算得上是高收益，預(yù)期年化收益率都是成倍于銀行活期存款利率，如某銀行的“日積月累”理財(cái)計(jì)劃，其流動(dòng)性幾乎與銀行活期存款無異，但是其預(yù)期年化收益率卻達(dá)到2.1%，比銀行活期存款年利率的4倍還多。

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本文中，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品指15日以上至3個(gè)月期產(chǎn)品?！锻顿Y者報(bào)》記者根據(jù)普益財(cái)富提供數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來截至6月22日，短期理財(cái)產(chǎn)品平均到期收益為3.2%，寧波銀行和民生銀行平均收益最高，但風(fēng)險(xiǎn)也較高，相對(duì)而言，光大銀行的保證收益型產(chǎn)品利率基本保持在3%以上，收益適中，風(fēng)險(xiǎn)較低。

寧波銀行收益最高

短期理財(cái)產(chǎn)品是銀行理財(cái)產(chǎn)品中最大一支隊(duì)伍，上半年有2710款短期理財(cái)產(chǎn)品到期，占到期產(chǎn)品的39%。

短期理財(cái)產(chǎn)品平均收益率位列前三的銀行分別是寧波銀行、民生銀行和北京銀行，平均收益率分別為4.05%、3.74%和3.64%。

與超短期理財(cái)產(chǎn)品類似，平均收益率高的銀行，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較大。

寧波銀行和民生銀行雖然到期平均收益最高，但到期產(chǎn)品中沒有一款保證收益型產(chǎn)品，均為非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品。今年以來截至6月22日，寧波銀行有11款產(chǎn)品到期，其中9款產(chǎn)品未標(biāo)明投資方向，僅“匯通理財(cái)2011年第二十期理財(cái)產(chǎn)品（行慶特別版）”和“匯通理財(cái)2011年第十九期理財(cái)產(chǎn)品（金典系列17號(hào)）”兩款產(chǎn)品標(biāo)明投資方向，均為投向信托貸款。民生銀行的到期短期產(chǎn)品首要投資方向?yàn)槠睋?jù)資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)。

“信托貸款、信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高，尤其是信托貸款和信貸資產(chǎn)，一旦信貸違約風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，這類產(chǎn)品很可能覆水難收。在當(dāng)下信貸政策尚不明朗的情況下，建議投資者購買穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品?！币晃还煞葜沏y行財(cái)富中心人士對(duì)《投資者報(bào)》記者表示。

光大銀行性價(jià)比高

18家銀行中，8家銀行到期短期產(chǎn)品沒有保證收益型產(chǎn)品，分別是寧波銀行、民生銀行、工商銀行、深發(fā)展、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行。

到期平均收益前5名的銀行中僅2家銀行有保證收益型產(chǎn)品，即北京銀行和光大銀行。北京銀行3.74%到期平均收益高于3.2%的行業(yè)平均水平，保證收益型產(chǎn)品在該行到期短期產(chǎn)品中占比為23%。

光大銀行今年以來至6月22日，有186款產(chǎn)品到期，平均到期收益為3.62%，其中保證收益型產(chǎn)品有89款，占到期產(chǎn)品的48%。光大銀行和北京銀行相較，北京銀行保證收益型產(chǎn)品主要是投資于債券和貨幣市場(chǎng)，收益率大多數(shù)在2.5%左右，而光大銀行則主要投資于信托貸款，收益率較高，基本都在3%以上。

浦發(fā)行雖然保證收益型產(chǎn)品占比最高，達(dá)65%，但收益率較低，所有到期產(chǎn)品平均收益率為2.57%，該行保證收益型產(chǎn)品收益更低，基本在2.1%上下徘徊。

因此，保守型投資者購買超短期理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可將光大銀行做為首選。

大行偏愛短期產(chǎn)品

普益財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，短期產(chǎn)品數(shù)占各行產(chǎn)品總數(shù)將近一半，達(dá)46%，其中大行比較偏愛短期理財(cái)產(chǎn)品。

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2 0 1 2 年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的銀行包括中國銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等。這些銀行理財(cái)產(chǎn)品類型多，數(shù)量大，例如中行推出的 “活利寶 ”，每日都可認(rèn)購贖回。例如以 2000萬資金于周五購買 “活利寶 ”， 周一贖回， 就可得到 2000萬 ×2.1%÷365×3=3452.05元。自購買至贖回全部過程簡(jiǎn)單快捷，并且贖回時(shí)間短暫。對(duì)于客戶而言，近乎立竿見影的收益不僅可以降低看似夜長(zhǎng)夢(mèng)多的風(fēng)險(xiǎn)，更使 “錢生錢 ”變得現(xiàn)實(shí)可行。正是由于此， 短期理財(cái)產(chǎn)品不斷受到追捧。

據(jù)中國社科院金融研究所 12月的《中國金融發(fā)展報(bào)告 （2013）》估計(jì)， 2012 年全年的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售量不低于 3萬款，募集資金規(guī)模流量不低于 20萬億元。銀行理財(cái)產(chǎn)品已達(dá) 7.6萬億元，與 2011年末的 4.59萬億元相比，增幅接近 66%。而客戶購買的主要是 6個(gè)月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品，以 90天以內(nèi)或者 30天期限的為主。在三萬多款產(chǎn)品中，其中期限在 3個(gè)月以內(nèi)的近兩萬種，上百種產(chǎn)品的期限僅為 3 天。龐大的資金流量規(guī)模與理財(cái)產(chǎn)品類型，是否真的使銀行與客戶在洶涌的資金奔流中得到了雙贏，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品究竟是 “規(guī)模為王 ”還是 “質(zhì)量為王 ”？

短期理財(cái)產(chǎn)品的密集發(fā)行，使得銀行的資金流動(dòng)加速，這種過于快速的流動(dòng)無疑會(huì)使銀行資金總流量超過理財(cái)產(chǎn)品的資金余額。 20萬億的流量規(guī)模使得銀行理財(cái)產(chǎn)品管理規(guī)模全面超越了公募基金、保險(xiǎn)和信托。用高收益產(chǎn)品搶客戶是最簡(jiǎn)單高效的方法， 5%-6%的收益率產(chǎn)品層出不窮，并且預(yù)期收益超過 7%的高達(dá) 30款。其中不乏很多中小銀行。

2012年初諸多理財(cái)產(chǎn)品高調(diào)登場(chǎng)，在年終時(shí)究竟表現(xiàn)如何呢？

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影響一 超短期高收益產(chǎn)品難再現(xiàn)

今年的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，“短期化”成為最主要特點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月～9月，銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)發(fā)行14876款，其中1個(gè)月期限的產(chǎn)品為5169款，平均預(yù)期收益率達(dá)3.88%。

據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)在內(nèi)部通知中建議：慎發(fā)7天以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品，尤其是不得為“沖時(shí)點(diǎn)”提高短期產(chǎn)品的收益。據(jù)了解，為保證不出現(xiàn)違規(guī)行為，銀行紛紛回避在月末或是月初進(jìn)行新產(chǎn)品的發(fā)售。

業(yè)內(nèi)人士分析，一方面近來銀行的資金壓力有所緩解，但更重要的是，銀監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管為銀行帶來了很大壓力，可以預(yù)期的是，以往那些超短期高收益產(chǎn)品將難以再現(xiàn)。

對(duì)投資者來說，高收益產(chǎn)品數(shù)量的減少，可能會(huì)喪失一些潛在的高收益機(jī)會(huì)。不過，由于高收益產(chǎn)品的期限極短，普通資金量的投資者實(shí)際收益的變化并沒有那么顯著。

影響二 理財(cái)產(chǎn)品收益標(biāo)示更規(guī)范

銀行在未提供客觀證據(jù)的情況下，就使用“業(yè)績(jī)優(yōu)良”、“名列前茅”、“最有價(jià)值”、“首只”、“最大”、“最好”、“最強(qiáng)”、“惟一”等夸大過往業(yè)績(jī)的表述等，就可以判定銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重違規(guī)。

銀監(jiān)會(huì)在《辦法》中對(duì)于各種理財(cái)產(chǎn)品收益率的標(biāo)示給出了更加規(guī)范的指引，投資者有必要了解到其中的差異。如對(duì)銀行目前發(fā)行量較大的保本保收益類型產(chǎn)品，是低風(fēng)險(xiǎn)投資者偏愛的產(chǎn)品類型。按照銀監(jiān)會(huì)的要求，銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。高于同期存款利率的保證收益，應(yīng)當(dāng)是對(duì)客戶有附加條件的保證收益。同時(shí)，對(duì)于“資金池”模式理財(cái)產(chǎn)品，銀監(jiān)會(huì)有了更嚴(yán)格的規(guī)定。要求“資金池”類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算，并進(jìn)行更多信息披露。在產(chǎn)品計(jì)劃終止時(shí)，準(zhǔn)確計(jì)算單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)兌現(xiàn)的收益，實(shí)現(xiàn)像基金那樣在申購和贖回時(shí)都按照當(dāng)時(shí)的凈值進(jìn)行。

影響三 高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品銷售門檻提高

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“我們判斷已經(jīng)進(jìn)入加息周期，明年銀行的錢可能很緊。”一些銀行業(yè)內(nèi)人士明確表示，推出此類產(chǎn)品的目的就在于大量招攬存款為明年布局。

收益節(jié)節(jié)高

一般來說，期限越短的理財(cái)產(chǎn)品收益越低，但最近幾天深圳多家銀行推出的一些短期理財(cái)產(chǎn)品收益不僅是活期存款的數(shù)倍，甚至能與較長(zhǎng)期產(chǎn)品一較高下。去年12月27日，記者走訪了興業(yè)銀行、工行、招行、深發(fā)展、中行、建行等多家銀行的網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)不少銀行均在顯著位置擺放資料，同時(shí)推介多款短期理財(cái)產(chǎn)品，且收益率都比較可觀。

以興業(yè)銀行深圳分行發(fā)售日截止到去年12月30日的一款理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品專門針對(duì)資金100萬元以上的高端客戶，4天內(nèi)凈收益能達(dá)到年化3.8%的水平，如果資金量在500萬元以上（含），則凈收益可以達(dá)到年化4%。

中國銀行深圳分行于當(dāng)日也發(fā)送短信強(qiáng)力向客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品：“僅27日發(fā)售一天，期限3天年化收益率達(dá)3.4%。”而就在前幾天，該行剛剛結(jié)束了一款期限7天年化收益率達(dá)4%的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售。此外，該行同時(shí)還在銷售的一款理財(cái)產(chǎn)品期限為34天，預(yù)期年化收益率為3.4%。

深發(fā)展則從去年12月23日起，一口氣推出了“現(xiàn)金溢”、“騰躍計(jì)劃”等5款理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限分別為3天、20天、182天，其中182天的“現(xiàn)金溢2010年101號(hào)”，如果認(rèn)購金額達(dá)到100萬元?jiǎng)t年化收益可達(dá)4.6%。

旨在吸儲(chǔ)

“去年年底我們的這類產(chǎn)品會(huì)很多，主要就是為了拉存款‘沖刺’?！蹦硣猩虡I(yè)銀行工作人員告訴記者，目前他們?cè)诎l(fā)售期的就有三四款產(chǎn)品，接下來仍會(huì)繼續(xù)滾動(dòng)發(fā)售。而目前銀行發(fā)售的主要以短期理財(cái)產(chǎn)品為主，是因?yàn)檫M(jìn)入加息周期客戶更青睞流動(dòng)性高的產(chǎn)品。

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又是一年春節(jié)到來，與往年一樣，股市、期市等投資市場(chǎng)也將休假。目前由于國內(nèi)股票市場(chǎng)低迷，國際范圍內(nèi)不穩(wěn)定因素也較多，所以多數(shù)投資者一般會(huì)選擇持幣過節(jié)，將資金從場(chǎng)內(nèi)退出來。許多機(jī)構(gòu)就瞄準(zhǔn)了春節(jié)期間的理財(cái)市場(chǎng)，紛紛推出相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品來吸引投資者手中的流動(dòng)資金。

目前投資者的個(gè)性化需求越來越多，理財(cái)產(chǎn)品的多樣性也開始逐漸展現(xiàn)出來，投資者還是需要根據(jù)自己的需求來選擇最適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，避免出現(xiàn)不必要的損失。而金融機(jī)構(gòu)也正著力于為缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者來提供一些引導(dǎo)性的理財(cái)服務(wù)，為他們推出合適的理財(cái)產(chǎn)品。

據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2月的第一周國內(nèi)各主要中外資商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品45款，周發(fā)行量有所上升。而其中涉及到春節(jié)期間的理財(cái)產(chǎn)品就有10余款，占比超過了20％，共有6家銀行參與其中。今年由于信貸型理財(cái)產(chǎn)品受到了政策面的打壓，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品以往的主營路線受到了影響。從1月份的數(shù)據(jù)來看，債券型產(chǎn)品占比較2009年12月份有了顯著的上升，這次銀行又扎堆發(fā)行春節(jié)短期理財(cái)產(chǎn)品也說明了各家銀行對(duì)于市場(chǎng)熱點(diǎn)的追蹤。

銀行理財(cái)產(chǎn)品

今年各家銀行發(fā)行的春節(jié)短期理財(cái)產(chǎn)品中，期限最短的為7天，最長(zhǎng)的為IO天，收益率普遍在1.8％左右，其中光大銀行推出的短期信貸型產(chǎn)品則可以有21％以上的收益，相對(duì)來說是比較高的。其實(shí)春節(jié)短期理財(cái)產(chǎn)品也是一種形式上的“新瓶裝老酒”。以往短期以及超短期理財(cái)產(chǎn)品部分銀行是做成一個(gè)系列固定銷售的，這次僅僅是將春節(jié)作為一個(gè)期限跨度來吸引投資者的目光。

從收益上來看，相較于年收益率0.36％的活期存款利率來說，是相當(dāng)具有優(yōu)勢(shì)的，而唯一的缺點(diǎn)就是理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻較高，一般在5萬至10萬元，這樣一來部分投資者就無法購買了。

7天通知存款

相比于銀行理財(cái)產(chǎn)品，另外還有幾種短期理財(cái)方式也被投資者廣泛采用。首先是銀行7天通知存款，它的收益率較購買理財(cái)產(chǎn)品來說低了一些，目前在1.35％左右，但是操作起來比較方便。有些銀行推出了自動(dòng)轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)，如華夏銀行客戶只需在其活期賬戶中設(shè)置最低留存金額，用于滿足日常備付需求，當(dāng)其卡內(nèi)活期賬戶中的可用資金扣除約定最低留存金額大于等于5萬元人民幣時(shí)，銀行就將活期賬戶中的多余資金全部轉(zhuǎn)入卡內(nèi)的協(xié)定7天通知賬戶中，使其充分享受7天通知存款的利息。

這一方法免去了投資者購買理財(cái)產(chǎn)品的手續(xù)，雖然收益率較理財(cái)產(chǎn)品來說低了一些，但是使用起來方便快捷。缺點(diǎn)同樣也是有資金門檻，一般在5萬元左右。

貨幣市場(chǎng)基金