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篇1

六堆客屬聚落的形成

康熙二十三年（公元一六八四年），施瑯率軍平定臺灣后，嚴禁粵東人民渡臺，直到康熙三十五年（公元一六九六年），施瑯去世后，客家先民才大規(guī)模渡海來臺，沿著下淡水溪（即高屏溪）南下拓墾。移民們在南臺灣建立的第一個據(jù)點是屏東縣萬丹鄉(xiāng)的濫濫莊。十八世紀初期，客家先民開始越過隘寮溪，分為三路向廣闊的高屏平原進發(fā)。中路的拓墾目標是竹田、萬巒與內(nèi)境等三鄉(xiāng)，北路開發(fā)了麟洛和長治兩鄉(xiāng)，靠海的佳冬及新埤鄉(xiāng)是南路，高雄縣境的美濃，也在乾隆初年就已開墾完成。

"六堆"這是今天高屏客家聚落的地理名詞。原先"堆"并不是地理代名詞，而是"隊"--種軍事組織的意思。康熙六十年朱一貴事件，高屏地區(qū)客家先民，為了保衛(wèi)鄉(xiāng)土而按地域編組的自衛(wèi)軍事團練。這六堆分別指前難、后堆、左堆、右堆、中堆、先鋒堆。這股強大的地方軍事力量延續(xù)了一百七十年之久，直到日據(jù)時代才解除了實際軍力，然而地方上的替耆老還是習慣以"堆"相稱，"六堆"于是成了純粹的地域代號。

過去六堆的移民大都來自廣東嘉應州之鎮(zhèn)平、平遠、興寧、長樂等所謂"四縣"之地，由于鄉(xiāng)音及習俗的差異，因此興河洛入"別成村?quot;。當時粵民全無妻室，佃耕行傭，謂之"客子"，每村落聚居干人、百人，謂之"客莊"。

高屏客屬地區(qū)褪去了原先軍事目的而形成的"六堆地區(qū)"之后，屏東平原的農(nóng)業(yè)革命，致使當?shù)剞r(nóng)業(yè)收入有了盈除，提高人口扶養(yǎng)力，容許稠密人口的成長，進而促進當?shù)刈谧宓男纬?。屏東平原的客家人沿東港溪所形成的墾殖社會，逐漸轉(zhuǎn)型成六堆定著居的社會組織。"開埤作圳，人人有份"這句六堆客家的諺語，正形容東港溪沿岸的水利設施，重新整合各聚落的人際關(guān)系，使鄰近自然村落擴大，結(jié)合成為新的"客家聯(lián)莊"。

二、臺灣南部地區(qū)的客家音樂

臺灣南部地區(qū)的客家聚落一般人稱為"六堆地區(qū)"，這種由客家族群關(guān)系或血緣關(guān)系形成的地理區(qū)域，一方面由于來自原鄉(xiāng)同一方言區(qū)所帶來的文化同質(zhì)性的認同，再則由于閩客文化的區(qū)隔明顯，六堆客家人的文化隨著時間及空間的擴螅鵲牧炎迦旱乩砬忠丫?quot;六堆客屬文化區(qū)"，大大地區(qū)隔了中部東勢和卓蘭地區(qū)以饒平腔與大埔音為主的的"六堆客屬文化區(qū)"，同時另一個由桃竹苗所屬的北部地區(qū)客家人，一方面來自嘉應州、惠州，以及汀州府等三個不同的客家移民，多重方言再加上閩客之間互相形成的適應性，也發(fā)展出屬于"北部地區(qū)的客屬文化區(qū)"。當十七世紀客家人由閩粵一帶的原鄉(xiāng)來到臺灣之后隨著時空的分隔，在臺灣南部客家人的"六堆"客家文化與在北部的桃竹苗文化，早已形成了南北不同的客家文化區(qū)隔，這種同中有異的現(xiàn)象，在客家音樂的呈現(xiàn)上尤為明顯。

六堆地區(qū)的客家音樂系統(tǒng)大致可分為三類：

（1）客家民歌：也就是俗稱的客家山歌。南部客家山歌與北部客家山歌，不管在曲目上或演唱風格上，都各有其差異。

（2）客家八音：在南部的客家八音則完全是一種"小而美"的四人組，南部的客家八音大都是在婚喪喜慶時用，現(xiàn)今的客家八音，臺灣南部與北部的差異性非常大，在六堆地區(qū)的客家八音團中，還保有許多很傳統(tǒng)的調(diào)性與樂曲。

（3）撮把戲：撮把戲是結(jié)合民歌、八音、雜耍及歌舞小調(diào)的傳統(tǒng)民間藝術(shù)，在早期有很多的班子，晚上在鄉(xiāng)村廣場中經(jīng)常會看到撮把戲的演出，可是現(xiàn)在已經(jīng)非常少見，在六堆地區(qū)現(xiàn)在還可以找得到能撮把戲演出的人。

三、臺灣南部地區(qū)的客家山歌

過去原鄉(xiāng)的客家人喜歡在荒山原野、田園茶山，于工作之際，就眼所見，耳所聞，心所感，自然即興作詞隨口哼唱山歌，隨口來個男女對唱，這是客家人寓娛樂于工作，我樂故我歌的表現(xiàn)。這些當時的客家移民來到臺灣之后，仍然把這種愛好歌唱的客家傳統(tǒng)特質(zhì)，帶到六堆客家地區(qū)，留在客家莊。也因此六堆客家地區(qū)至今一直流傳?quot;寧賣祖宗田，不忘祖宗聲。"的家訓，受到這種牢不可破的祖訓的影響，愛唱客家"山歌"，也成了六堆客家人的典型標記。

客家傳統(tǒng)民歌一般通稱為"客家山歌"在高屏六堆地區(qū)的"客家山歌''''除了大家熟知的"客家民謠"外，還蘊藏著許多的美濃地區(qū)特有山歌調(diào)。

（一）、臺灣南部客家地區(qū)的客家山歌種類

1、一般客家山歌調(diào)：

"老山歌"、"山歌子"、"平板"及其它的"小調(diào)"從廣東的嘉應州的四縣帶過來，而流傳于ㄍ宓哪媳笨圖業(yè)厙R簿褪撬降?quot;九腔十八調(diào)"客家山歌，此類山歌調(diào)，臺灣南北所唱大致雷同。

2、福佬系歌舞小調(diào)：

由于閩客長期的交往，在客家民謠中，有一部份的歌謠是借用福佬系之歌舞小調(diào)的曲調(diào)，而將歌詞改為客家話來唱的客家民謠，例如?quot;桃花開"等，此類歌曲原先是，前后頗受喜愛的車鼓小調(diào)，傳入客家莊后，把歌詞改編而成為客家民謠中不可缺少的客家歌曲。

3、歌仔戲調(diào)：

在福建漳州府南靖縣的都馬鄉(xiāng)，興起以演唱地方民謠為主的"都馬戲"戲中常用的歌調(diào)稱之為"都馬調(diào)"。流傳入臺灣后，"都馬調(diào)"為歌仔戲所引用，而成為繼"歌仔''''和"七字調(diào)"后的重要唱腔之一，"歌仔調(diào)"、"七字調(diào)"、"都馬調(diào)"，客家人亦采用其曲調(diào)，而改用客語填詞來唱，此類由北向南傳來的曲調(diào)稱之為"下南調(diào)"。

4、戲曲曲牌調(diào)：

客家山歌中，有一些的曲調(diào)是直接取用臺灣流行的戲曲曲牌，例如"賣酒歌"、"五更歌"等。

5．原住民的民歌曲調(diào)：

因為六堆地區(qū)客家人，以前常與原住民產(chǎn)生許多的互動關(guān)系，有一些美濃地區(qū)的特有客家歌謠，其原創(chuàng)作亦受到原住民民歌的影響，例如"半山謠"即是。

6、原鄉(xiāng)的曲調(diào)：

美波的"大埔調(diào)"（又稱"美依山歌調(diào)"），據(jù)研究及許多美波鄉(xiāng)親到原鄉(xiāng)廣東大埔地區(qū)，所聽到的非常雷同，此類歌曲應是直接由廣東大埔?guī)?，并也直接沿用原鄉(xiāng)的曲牌名"大埔調(diào)"來命名。

7、地道的南部客家山歌調(diào)：

有-些歌謠，以前我們只能在六堆地區(qū)尤其是高雄縣的美濃地區(qū)聽到，而臺灣其他客家莊，幾乎沒聽過演唱這類的歌曲，只有南部六堆地區(qū)客家人，在耳濡目染下學會了這些歌謠，例如?quot;正月牌"、"送郎"、"搖兒曲"、"哥去采茶"等?，F(xiàn)在因為經(jīng)常有南北山歌的交流演唱，所以北部地區(qū)也可以聽到有人演唱，但是韻味就不同。

（二）、臺灣南部地區(qū)客家山歌的音樂特微

1、山歌結(jié)構(gòu)與歌詞的運用

臺灣北部的客家山歌當中，所謂的客家三大調(diào)"老山歌"、"山歌子"、"平板"的曲調(diào)是固定的，而歌詞幾乎是即興的，至于其它的小調(diào)，曲調(diào)不但是固定不可變，連歌詞也少有更動。

在六堆地區(qū)的山歌，除了"大門聲"的曲調(diào)是因不同的歌者的演唱，而使用不同的曲調(diào)之外，其它的所有山歌幾乎是有其固定的曲調(diào)模式。然而在歌詞的運用上，絕大多數(shù)的南部客家山歌都有其相當大的開放性格，也就是歌者可以相當自由的來選擇運用適當?shù)母柙~去演唱，尤其是這九首（大埔調(diào)、半山謠、正月牌、送郎、搖兒曲、哥去采茶、老山歌、山子歌、平板）歌者可以自由的運用任何適當?shù)母柙~去演唱，而且還經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)同一鋈搜莩皇贅棖?，但哉E煌奔涓璐室膊煌那樾巍?br>南部客家山歌的曲式結(jié)構(gòu)，幾乎都是相當規(guī)律式的先由一段專屬

的前奏當作樂曲的引導，然后再進入到歌的演唱部份。歌的部份，是由兩個幾乎相同的前后樂段，結(jié)合形成了一個完整的山歌段落，也就是一個曲調(diào)唱兩回（第二回或稍作變化）。第一樂段和第二樂段中間，有一段純器樂演奏的間奏當作過門。通常這段間奏，或為一段新的過門樂段，或者完全的奏出與前奏相同的樂句，來當作過門。至此，歌詞只唱了兩句七言詩句，也就是只唱了一首山歌的一半。歌者必須以同樣的方式，再反覆一次同樣的曲調(diào)，而唱后兩句七言詩句。然后再以簡短的幾個音的器樂，當作尾聲，這才是六堆人心目中完整的一首山歌。

客家山歌歌詞體裁用的大部份是七言四句詩體，也講究平仄韻味，通常是第一、第二、四句的末字用平聲，第三句的本字用仄聲，其他的詞只要唱得順口即可。在每一句的七言之中，都會加上虛字、疊句，偶而也加上長短句、感嘆詞。整體的音樂形式結(jié)構(gòu)，是以七個字調(diào)的樂節(jié)組合作為一個樂句；再以十四個字調(diào)的兩個樂句形成一個樂段；以二十八字調(diào)的兩個樂段成為一首完整的山歌。

2．演唱的方式與歌者的角色

六堆客家山歌的演唱方式，不管是"大門聲"、"老山歌"、"山歌子"、"平板"或其它的小調(diào)類山歌，絕大多數(shù)是以男女對唱的方式來進行演唱。但是"搖地歌"由于它獨特的功能性，從過去到現(xiàn)在都是上一個人來進行演唱的山歌。在過去南部客家人山歌的歌唱的方式中，除了男女對唱及獨唱之外，是絕對聽不到齊唱的方式出現(xiàn)。但是今天，隨著人口嚴重的外流及年輕人美學觀點與品味的改變，唱傳統(tǒng)山歌的男性越來越少，因此也會以女扮男聲來與另一女歌者對唱的情形。

此外，"搖兒曲"通常在每個民族的民歌當中，都是由母親藉著歌唱來哄小孩入睡的歌曲。在美濃，從"搖地曲"的歌詞當中，我們會發(fā)現(xiàn)演唱者的角色，不是母親而是一位父代母職的男性來擔任。也就是美濃的"搖兒曲"，在過去是由父親來演唱的。這種特殊的情形，與美濃地區(qū)男性和女性在客家社會中所扮演的互補角色息息相關(guān)。

3、臺灣南部地區(qū)客家山歌的演唱風格

六堆地區(qū)的客家山歌是以四縣腔的聲調(diào)（包括陰平、陽平、上聲、去聲、陰人、陽入六個聲調(diào)），在客家山歌特有的傳統(tǒng)旋律型，作高低、長短、起降的變化。客家入經(jīng)過多次遷移卻仍保留著原有的方言，誠如簡上仁在其（臺灣民謠》一書中提到的："客家語接近北京腔，亦有臺語主音的韻味，屬北語南腔，客家民謠正反映出其具有北調(diào)豪邁的特質(zhì)及南腔婉轉(zhuǎn)的柔性"（1987：8）。六堆地區(qū)的客家山歌，在大門聲及老山歌的部份，歌唱的風格無疑的是屬于"高腔山歌"，其它的山歌均屬于"平腔山歌"。這些山歌的唱腔當中，又屬六堆客家人所稱的"大門聲"最為特殊。

"大門聲"是南部地區(qū)特有的一種曲牌，完全以一徒歌"或"清唱"的方式來自由而即興的演唱。它不像"老山歌"一樣，曲調(diào)是有其固定的旋律模式。"大門聲"不但曲調(diào)的變化因人而異，每位歌者都有自己已經(jīng)習慣的曲調(diào)模式，在歌詞上的運用也都完全的即興創(chuàng)作。顧名思義，所謂"大門聲"就是歌者完全以他自己高亢的嗓門，把內(nèi)心的意念唱給對方聽，而不需依靠任何樂器的伴奏的一種歌唱方式。這種歌唱方式，六堆地方的老歌者們都一致的認為：它是所有客家山歌中最古老的唱法。它那高亢及自由吟唱的特色，無疑的可視為大陸高腔山歌系統(tǒng)的遺風。這種唱法，也因為曲調(diào)變化大、歌詞的即興較難掌握，因此這一代的歌者當中，僅剩下少數(shù)的歌者還能演唱。

南部客家山歌相較于北部的客家山歌，在節(jié)奏上比較徐緩自由，裝飾音與洛音較多。歌者與歌者之間的個人風格，差異性較大。一般來說，六堆地區(qū)女性歌者的唱腔，不像桃竹苗地區(qū)講究明亮、圓潤、高亢、細膩的茶園風味，而以平順、柔婉而極富煙田韻味的平腔山歌唱腔來引人入勝。這一點也是南北客家山歌，由于經(jīng)濟作物（北部以茶、南部以煙葉為主）和地城區(qū)隔的因素，所產(chǎn)生出來的差異性。

4、伴奏的樂器編制

在伴奏樂器上，六堆地區(qū)山歌所使用的編制比臺灣北部地區(qū)小。通常以兩種典型的器樂編制來進行伴奏：（1）二人組：只以一把二弦和音域上比二弦低五度的一把胖胡來伴奏歌唱；（2）三人組：一把二弦和一把胖胡，再加上一位打擊樂師操作一組打擊樂器來共同伴奏歌唱。

四、撮把戲

在說唱及車鼓音樂上，三十年前，有位卓清云以客家說唱縱橫北臺灣，在臺灣南部則以美濃楊秀衡的客家車鼓技藝，名震遐邇?？山璧氖潜辈康淖壳逶?，已于十年前過世，如今在北部，除了尚有一位盲者說唱樂家徐木珍保留部份這種客家難得的說唱技藝外，客家兼能保存客家說唱及客家車鼓技藝的，僅剩在南部美濃的楊秀衡（可參見許常惠多彩多姿的民俗音樂1984）。楊秀衡的客家車鼓早在三十年前就被許常惠教授發(fā)現(xiàn)，但由于楊秀衡夫婦在生活需要上的考量，一直不讓外人記錄其技藝，一直到去年超過60歲之齡，才發(fā)覺應該將其從15歲就學會的技藝保存下來。楊秀衡雖然沒有得過《教育部薪傳獎》，但是其一身擁有的客家音樂技藝，堪稱為"''''客家音樂的活字典"。他的技藝，南部的客家人稱之為《撮把戲》，他融合了客家山歌、客家車鼓、客家小戲（拔傘尾），以及雜耍功夫等客家技藝。因此他自己將《撮把戲》中的音樂，分成"文套"和"武套"兩個部份?！洞榘褢颉樊斨械木A，在于他將傳統(tǒng)的客家山歌，以及客家山歌的變體來活現(xiàn)在客家車鼓技藝上，使得他的客家車鼓與閩南鼓完全不同。在文套演出的形式上，大部份都是以"二人組"的夫妻檔為搭當，武套則以其子女及其夫妻的"四人組"為形式。這種集合客家山歌、說唱、車鼓、后場、雜耍的綜合技藝《撮把戲》，不要說在臺灣南部，即使是整個臺灣也僅剩楊秀衡夫婦保存著。

五、結(jié)語

客家人的生活型態(tài)隨著地域的區(qū)隔，客屬文化區(qū)域的分離越來越

篇2

近年來，我國海外投資事業(yè)發(fā)展迅猛，加入WTO后，中國企業(yè)跨出國門從事海外投資將愈加頻繁，但由于未建立系統(tǒng)的海外投資保險制度，我國的海外投資企業(yè)在國外面臨巨大的政治風險。為了保護我國海外投資者在東道國的利益，減少海外投資的政治風險，鼓勵我國企業(yè)擴大海外投資，需要在正確認識海外投資保險制度性質(zhì)的基礎(chǔ)上，選擇適合國情的海外投資保險模式，并借鑒國外立法與實踐經(jīng)驗，建立我國的海外投資保險制度。

一、中國海外投資及海外投資保護現(xiàn)狀

1979年，中日合資的“京和股份有限公司”在日本開辦，建立起中國對外開放以來第一家境外投資的合資企業(yè)。到2005年8月底，我國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴展至近200個國家和地區(qū)，中國累計非金融類對外直接投資達477.1億美元。由此可見，我國已經(jīng)成為發(fā)展中國家的重要投資國之一。同時，我國已成為WTO的成員方，這將為更多的外國公司進入中國提供可能，也必將為我國企業(yè)到國外投資創(chuàng)造更多機會。然而，我國在海外投資保護方面卻顯得有些力不從心?，F(xiàn)階段調(diào)整海外投資關(guān)系的法律淵源主要有國內(nèi)法規(guī)范和國際法規(guī)范兩大類。在國內(nèi)法規(guī)范方面，雖然早在1985年我國就制定了目前國內(nèi)惟一的一部投資保險法—《外國投資保險(政治風險)條例》，但它只是規(guī)定可以對外商在華投資的政治風險承保，卻沒有規(guī)定可以為國內(nèi)投資者海外投資的政治風險保證；在國際法規(guī)方面，我國參加的調(diào)整海外投資保險的多邊條約主要是1988年4月30日我國經(jīng)批準加入的《多邊投資擔保機構(gòu)公約》，根據(jù)公約設立的多邊投資機構(gòu)（MultilateralInvestmentGuarantyAgency）是一個以承保海外投資政治風險為主要業(yè)務的多邊機構(gòu)。我國對本國投資者的海外投資可能遇到的政治風險可以由MIGA承保，但僅僅依靠MIGA對海外投資提供保險是不充分的。

二、建立中國海外投資保險制度的必要性

（一）進一步擴大海外投資規(guī)模的需要截止2005年8月底，中國從事跨國投資與經(jīng)營的各類企業(yè)已發(fā)展到3萬多家，已形成一批有實力的跨國公司。這些企業(yè)的投資由主要集中于歐美發(fā)達國家的市場逐漸轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家未經(jīng)開發(fā)的廣闊市場。由于發(fā)展中國家出現(xiàn)政治風險的可能性較大，海外投資保險制度的缺乏成為我國向發(fā)展中國家投資的嚴重障礙，因此，為進一步發(fā)展我國海外投資，急需建立有關(guān)的海外投資保險制度。

（二）使我國在雙邊投資保護協(xié)定中權(quán)利義務對等的需要自1992年至2005年初我國已經(jīng)簽訂了106個雙邊投資保護協(xié)定。這些協(xié)定大多規(guī)定了代位權(quán)條款。根據(jù)代位權(quán)條款，資本輸出國的海外投資保險機構(gòu)在對本國投資者因東道國的政治風險而遭受的損失負責賠償后，便可以取得代位求償權(quán)要求東道國政府進行賠償。在雙邊投資保證協(xié)定與海外投資保險制度相互配合的機制下，東道國所承擔的對外國投資進行保護的義務很難回避。但是，由于我國尚未建立論文格式海外投資保險制度，無法以代位求償人的身份就我國投資者在外國遭受同樣風險的損失行使代位權(quán)，在雙邊投資保護協(xié)定中，我國投資者并未享有與外國投資者同樣的權(quán)利，為了彌補這一缺陷，我國應盡快建立海外投資保險制度。

（三）與已設立的相應法規(guī)相互配合的需要如前所述，中國作為MIGA的成員國可以向其投保政治風險。但是，我國投資者利用MIGA分擔政治風險的作用卻是非常有限的。正是從這個角度，我國應盡快建立海外投資保險制度，與MIGA相互配合，兩者相互補充、相互促進。

三、中國海外投資保險制度的構(gòu)想

（一）我國海外投資保險制度的立法模式對于我國海外投資保險制度法律模式的選擇，筆者認為：我國應采用混合投資保險模式。第一，主要采取雙邊投資保險制度。首先，我國已具備建立雙邊海外投資保險制度的現(xiàn)實基礎(chǔ)。中國目前已經(jīng)簽訂了100多個投資保證協(xié)定，并且可以預期今后還將簽訂更多的類似協(xié)定。這些雙邊投資保證協(xié)定絕大多數(shù)都訂有代位權(quán)條款，為我國海外投資保險機構(gòu)行使代位權(quán)提供了法定依據(jù)。其次，以訂有雙邊投資保證協(xié)定為承保前提，更有利于盡可能防范投資風險于未然。由于雙邊投資保證協(xié)定實質(zhì)上是雙方政府的承諾，投資東道國在采取非商業(yè)風險措施時，必然會考慮其行為所產(chǎn)生的不利后果，從而不會貿(mào)然行事，降低或避免了海外投資的政治風險。再次，雙邊投資保險制度對代位求償權(quán)以雙邊投資保證條約加以確定。這樣，一旦我國海外投資者在投資東道國受到不法侵害時，我國承保機構(gòu)即可合法取得代位求償權(quán)，將我國國民與東道國的投資爭議從國內(nèi)法的水平提高到國際法的保護水平，加強了對我國海外投資者利益的保護并確保代位求償權(quán)的順利實現(xiàn)。第二，也不應以雙邊投資保證協(xié)定為法定條件。如果代位權(quán)的行使只以雙邊投資保證協(xié)定為前提，勢必不能充分保護我國海外投資及投資利益。筆者認為，我國可以規(guī)定一個過渡期，此期間內(nèi)在國內(nèi)法上留有一定的余地，采取單邊與雙邊并存的投資保險制度，以擴大投資保證的范圍，最大限度地保護我國海外投資者。

（二）具體內(nèi)容

1.保險人根據(jù)我國的情況，筆者認為，我國宜借鑒政府和國營公司共同實施保險業(yè)務的德國模式，采取海外投資保險審批機構(gòu)和業(yè)務經(jīng)營機構(gòu)分離制的形式。這種分離制有助于審批機構(gòu)和經(jīng)營機構(gòu)各司其職，各盡所能，避免或減少審批決策與業(yè)務經(jīng)營集中于某一機構(gòu)所產(chǎn)生的弊端。在具體的機構(gòu)設置上，可設立一個統(tǒng)一的直屬于國務院的專門性機構(gòu)—海外投資承保委員會作為海外投資保險審批機構(gòu)，由商務部、外交部和財政部代表組成，具體負責審批投保申請。經(jīng)營保險的業(yè)務則可由出口信用保險公司負責。2001年10月成立的我國出口信用保險公司在成立一年后開設了海外投資保險業(yè)務，雖然信保的宗旨中沒有明確提出保護海外投資，但是在開辦的投資保險業(yè)務中列明了海外投資保險，經(jīng)過幾年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的基礎(chǔ)和經(jīng)驗，完全可以勝任海外投資保險業(yè)務的經(jīng)營。

2.合格投資者對于合格投資者，各國海外投資保險法的立法規(guī)定各有不同，但都要求投保的投資者和承保機構(gòu)的所在國有相當密切的關(guān)系。綜合美、日、德三個國家的法律規(guī)定，筆者認為：具有中國國籍的自然人應當然成為我國海外投資保險制度的合格投資者；對于法人和其他經(jīng)濟組織的資格可借鑒美國相關(guān)的立法制度，即采用“資本控制論”來確定。之所以不采用“成立地說”理論，是因為依據(jù)“成立地說”無法將雖然是依據(jù)中國法律設立的公司、合伙或其他社團，但其主要資產(chǎn)卻為外國公民、公司、合伙或社團所有的情況排除在合格投資者之外。根據(jù)“資本控制論”：對于依本國法律設立的法人、合伙企業(yè)或其他社團，本國公司、合伙及其他組織須持有多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的51%以上）才能獲得投保資格。對依外國法律設立的本國公司、合伙企業(yè)及其他社團，本國公司、合伙及社會團體須持有絕對多數(shù)股權(quán)（資產(chǎn)的95%以上）才能獲得投保資格。這樣既切實保護了代表我國利益的投資者，又有效避免了魚目混珠的情況。超級秘書網(wǎng)

3.合格投資合格投資的條件和標準在各國不盡相同，但概括起來，合格的投資應符合投資者本國和東道國的利益。美、日、德三國均明文規(guī)定：凡是前來申請投保的海外投資，都以東道國已經(jīng)明確表示同意接納作為可以承保的先決條件。這種規(guī)定一方面是對東道國經(jīng)濟的應有尊重；另一方面也是希望通過獲得東道國政府的事先同意和許諾，增強對東道國政府的約束力，以提高當?shù)睾Ｍ馔顿Y的“安全系數(shù)”，盡量避免可能產(chǎn)生的糾紛。[6]（P326）關(guān)于投資項目，各國一般只限于新的海外投資。所謂“新”的投資，一般指新建企業(yè)的投資，但對舊企業(yè)的擴大、現(xiàn)代化及發(fā)展的新投資，各國一般也將其視同投入新項目的投資，準予投保。為了與國際上一般立法保持一致，又充分考慮到我國海外事業(yè)的特殊要求，我國海外投資保險合格投資的條件主要應包括以下兩點：（1）必須符合我國的經(jīng)濟發(fā)展利益；（2）要有利于東道國的經(jīng)濟發(fā)展并且得到東道國批準。投資形式不應加以限制，允許并鼓勵其靈活多樣化。

4.合格東道國對于合格東道國的要求，各國規(guī)定不盡一致。鑒于采用混合投資保證模式，對于合格投資的東道國，我國應鼓勵到與我國訂有雙邊投資保護協(xié)定或共同參加的國際公約的東道國投資。但對于有些國家雖然目前暫時沒有與我國簽訂雙邊投資條約，但是如果該國有較為穩(wěn)定和開明的法制，有較為優(yōu)惠的吸引外資的政策，足以令外國投資者有利可圖，或者與我國有著較好的外論文格式交關(guān)系，對于以上國家一旦保險事故發(fā)生，我國即可依條約、協(xié)定或外交關(guān)系進行代位索賠，也應認為是合格的東道國。

5.保險范圍各資本輸出國的投資保險機構(gòu)通常承保三種主要的政治風險，分別是外匯禁兌險、財產(chǎn)征用險和戰(zhàn)爭內(nèi)亂險。目前，對第四種政治風險即政府違約險，提供擔保的國家還不多。政府違約險，是指東道國政府毀約或違約，使外國投資者得不到救濟或很難行使救濟措施或行使救濟而無效果的風險?！禡IGA公約》已將該險別列入機構(gòu)的承保范圍，但機構(gòu)畢竟不是全球強制性公約，并不涉及各締約國的海外投資保險制度等問題，不要求各國立法與公約規(guī)定保持一致。筆者認為，我國的海外投資保險制度除承保上述三種主要政治風險外，也應承保政府違約險。違約險的“約”是指東道國政府與投資者簽訂的“國家契約”。國家契約爭議的訴訟管轄權(quán)時常受“卡爾沃條款”的限制—當東道國政府違約，爭端發(fā)生時，東道國要求投資者向當?shù)卣蛳嚓P(guān)機關(guān)尋求救濟，或把“用盡”規(guī)則作為將爭議提交國際解決的前提，這不僅費時費力，而且有可能得不到公平的裁決。單獨規(guī)定違約險，可以增強投資契約的穩(wěn)定性，以解除投資者的后顧之憂，從而達到保險的目的。

參考文獻：

[1]胡星,王立芳.中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略已擴至200個國家和地區(qū).

[2]藍藍.我國亟需建立海外投資保險制度.當代法學.1999（4）.

篇3

論文關(guān)鍵詞 海外投資 雙邊投資協(xié)議 政治風險

一、海外投資保險制度概述

（一）海外投資的概念

海外投資是國際投資的次級概念，又稱“對外投資”或“國際投資”。海外投資主要是指一國的跨國公司或私人投資主體把其貨幣資本或產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)移至另一國，通過在另一國的經(jīng)營行為，使其資本升值的經(jīng)濟行為。以投資時間長短為依據(jù)，國際投資可分為長期投資和短期投資。以海外投資者有無經(jīng)營權(quán)為依據(jù)，可以分為海外直接投資和海外間接投資。以資本來源及用途為依據(jù)，海外投資可分為公共投資和私人投資。

（二）海外投資保險制度

海外投資保險制度是一國政府為鼓勵和保護本國的海外投資主體向另一國輸出資本的基本法律制度。在經(jīng)濟活動中，總要伴隨一定的風險，海外投資不僅要面臨來自商業(yè)和自身經(jīng)營的風險，而且還會面臨東道國政治風險，而這類風險都是與經(jīng)營者自身不具有直接聯(lián)系且不能克服的風險，商業(yè)保險公司一般也不愿意而且無力為此種風險提供保險，因此，只有政府作為后盾，才能切實保護海外投資者在東道國的利益受到損失后及時得到賠償。也可以看出，海外投資保險的本質(zhì)是一種國家保證、政府保證。具有濃厚的國際政治性質(zhì)和官方性質(zhì)。

二、我國海外投資保險制度立法中存在的問題

（一）我國關(guān)于海外投資保險制度的國內(nèi)立法

改革開放以后，我國相繼出臺了相關(guān)法律法規(guī)對海外投資業(yè)務進行調(diào)控，但這些法律法規(guī)很少對海外投資保險制度做出專門性規(guī)定，大多都是調(diào)整某些特定投資項目的法律，并且主要規(guī)范的是海外投資者在我國遇到風險時如何進行保護的問題，對我國海外投資者在東道國遇到政治風險如何得到保護則鮮有規(guī)定，而且這些法律法規(guī)相對比較松散，存在于不同的法律文件中。這不利于對我國海外投資保險業(yè)務進行統(tǒng)一的調(diào)整，我國海外投資保險法律制度尚未真正建立。

（二）我國海外投資保險立法制度現(xiàn)狀

我國關(guān)于海外投資保險方面的立法還很不完善，首先，我國目前并沒有出臺關(guān)于調(diào)整海外投資保險制度的一部專門法律，調(diào)整海外投資保險制度的規(guī)定多以行政法規(guī)和條例的形式出現(xiàn)，而這些法規(guī)和條例數(shù)量繁多，效力層次偏低，規(guī)定又不夠詳細和針對性，很難對我國海外投資保險業(yè)務實施有效和完整的保護。其次，我國關(guān)于海外投資保險的立法缺少對私人主體和民營企業(yè)的關(guān)注，市場經(jīng)濟歸根到底是法制經(jīng)濟，法律法規(guī)應該對各個市場主體一視同仁，平等保護。這樣做不僅有利于民間經(jīng)濟發(fā)展，也有利于我國海外投資規(guī)模的擴大。再次，我國應該完善立法監(jiān)督水平，尤其是對國有企業(yè)的海外投資進行法律監(jiān)督，以防止國有資本海外投資中的流失。最后，在制定國內(nèi)立法時，應注意與海外投資相關(guān)國際條約和國際慣例保持一致和銜接，只有這樣，才能真正的保護我國海外投資利益不受損失。

三、構(gòu)建我國海外保險制度的建議

（一）海外投資保險制度的模式選擇

目前，關(guān)于海外投資保險制度的模式主要以美國模式、日本模式和德國模式為代表。美國主要采取的是雙邊模式，這種模式的主要優(yōu)點在于對海外投資者損失進行賠償時，以雙邊簽訂的海外投資保險協(xié)議為依據(jù)，避免了政府之間的正面沖突，巧妙的將政治沖突轉(zhuǎn)化為商業(yè)沖突，有利于兩國關(guān)系的和諧與穩(wěn)定。日本主要采用的則是單邊模式，這與二次世界大戰(zhàn)后日本戰(zhàn)敗國的歷史有關(guān)，這種模式的主要優(yōu)點在于海外投資者進行海外投資時可選擇的余地較大，不以兩國之間雙邊海外投資保險協(xié)議為依據(jù)，缺點在于以外交保護原則為基礎(chǔ)，容易使經(jīng)濟問題政治化。德國則主要以雙邊模式為基礎(chǔ)，并以單邊模式為輔助。筆者建議我國海外投資保險制度模式應該在充分考量這三種模式利弊的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國當前國情，并本著最大限度的保護我國海外投資者利益的原則，選擇有利于我國的模式。筆者認為，我國已經(jīng)于世界上大部分國家簽訂了雙邊投資保護協(xié)定，保護海外投資者利益已經(jīng)具備了制度基礎(chǔ)，另外考慮到我國海外投資地域范圍和行業(yè)范圍不斷擴大的趨勢，因此建議采用德國模式。

（二）我國海外投資保險機構(gòu)的設立

筆者認為，我國海外投資保險機構(gòu)的設立應該效仿德國模式。即采取審批機構(gòu)與經(jīng)營機構(gòu)分離的模式。這種模式的優(yōu)點在于能夠使審批機構(gòu)與經(jīng)營機構(gòu)職能相互獨立，各盡所能并且互相制約，避免審批機構(gòu)與經(jīng)營機構(gòu)一體化所容易滋生的腐敗現(xiàn)象。參照西方發(fā)達國家經(jīng)驗并根據(jù)我國的具體國情，可以考慮成立一個專門的機構(gòu)負責海外投資保險業(yè)務的審批，這個專門機構(gòu)應該具有相當大的權(quán)威性和官方性質(zhì)，筆者建議這個機構(gòu)應該直接隸屬于國務院，有國務院相關(guān)與海外投資保險業(yè)務相關(guān)的部門共同組成。而海外投資保險業(yè)務的經(jīng)營機構(gòu)則應該是“海外投資保險公司”。這個機構(gòu)在法律性質(zhì)上應該是國有公司，根據(jù)商業(yè)規(guī)則負責承辦具體的海外投資保險業(yè)務。

（三）保險費、保險期限、保險金

保險費率的高低取決于投資所在國的國別分類、投保風險、承諾保險期限、投資形式、投資涉及的產(chǎn)業(yè)部門等因素，險別及范圍的不同而科學制定。我國應根據(jù)自己的國情，制定出適合我國經(jīng)濟發(fā)展的海外投資保險制度。保險費一般應該控制在1%到1.5%左右，保險期限一般為5到10年，最長不超過15年，保險金額只賠償部分損失并且最高保險金額一般為損失的90%到95%。

（四）保險范圍

參照西方發(fā)達國家做法和我國的具體國情，海外投資保險范圍主要應該包括征收險、戰(zhàn)亂險和匯兌險。我國的海外投資保險范圍也應該以此為基礎(chǔ)，并適當借鑒別國經(jīng)驗，將政府違約險、“遲延支付險”和“貨幣貶值險”納入我國海外投資保險范圍。

（五）承保適格

一是要有合格的投資，首先投資項目要合符合條件，其一，要符合中國的政治經(jīng)濟利益。其二，投資項目要得到東道國政府的批準。其三，只限于新的海外投資，包括舊企業(yè)的擴建、改造及現(xiàn)代化的投資。二是要有合格的投資者，根據(jù)世界各國經(jīng)驗和做法并結(jié)合我國的國情，我國的合格投資者應當包括如下主體：（1）中國公民，并在國內(nèi)有住所。（2）中國法人或不具備法人資格，但是依中國法律規(guī)定設立的企業(yè)組織，并且這兩者的主要資產(chǎn)屬于中國公民、法人和其他組織所有。（3）外國法人或其他組織但其資產(chǎn)的全部或至少95%為中國公民、法人或其他組織所有。三是合格的東道國。由于筆者建議我國應該建立單雙邊相結(jié)合的海外投資保險制度模式，所以合格的東道國首先應該是與我國訂立了雙邊投資保護協(xié)定的國家，其次，未與我國訂立雙邊投資保護協(xié)定的國家也可以成為合格的東道國，但前提是投資當時東道國必須是政治、經(jīng)濟穩(wěn)定的國家。

篇4

論文關(guān)鍵詞：海外并購，財務績效，EVA分析，杜邦分析

一、引言

自上世紀80年代末起，逐漸發(fā)展壯大的中國企業(yè)踏上了海外并購之路。而以加入世貿(mào)組織為契機我國掀起了一股海外并購的熱潮，一批實力雄厚的企業(yè)紛紛在海外尋求并購目標。中石油中海油的頻繁出手，聯(lián)想拿下IBM的PC業(yè)務，工商銀行巨額收購南非標準銀行股份等案例成了國際金融界被經(jīng)常談起的話題[2]。

金融危機以來，鼓勵中國企業(yè)出海抄底的聲音一直不絕于耳，中國企業(yè)海外并購的步伐也在不斷加快。IT是技術(shù)進步最快的行業(yè)，企業(yè)的并購和重組成為發(fā)展的重要途徑，跨國并購更是頻頻發(fā)生。本文以京東方并購韓國現(xiàn)代TFT-LCD業(yè)務為例[3]進行分析，通過EVA分析對并購績效進行評價并輔之以杜邦分析方法深入挖掘其原因，從實證角度論證中國企業(yè)海外并購是否真正創(chuàng)造價值，對我國IT企業(yè)海外擴張戰(zhàn)略提供借鑒。

二、相關(guān)文獻綜述

Anand和Delios(2002)結(jié)合OIL的分析范式指出投資者自身的核心優(yōu)勢資源和東道國的目標資源性質(zhì)，決定了跨國并購創(chuàng)造價值的可行性。Aulakh和Kotabe(1997)認為，企業(yè)在國外市場經(jīng)營和整合資源的能力受其組織結(jié)構(gòu)、歷史經(jīng)驗及目標資源的技術(shù)特征等因素制約，這些內(nèi)生因素對于以跨國并購方式進入海外市場后對本國母公司及海外子公司的績效有重要影響。Kim和Hwang(1992)；Hennart和Reddy(1997)從文化差異論角度進行分析指出，在跨國并購整合過程中，并購雙方要合理應對民族文化差異所帶來的機遇和挑戰(zhàn)，雙重文化差異增大了并購整合的難度，并購雙方很容易出現(xiàn)彼此不信任、缺乏合作的情況，這將制約資源轉(zhuǎn)移的效果和效率，限制目標公司財務績效的提升。

國內(nèi)外很多學者從實證角度考察并購績效。Mueller(1980)對1962年至1972年不同國家的兼并研究表明，法國、荷蘭及瑞士企業(yè)兼并后盈利能力下降企業(yè)管理論文，而英國企業(yè)的樣本則優(yōu)于對照組。Peer(1950)，Ryden和Edberg(1980)等人認為并購后企業(yè)的利潤減少，而Baldwin(1995)，Ikeda和Doi(1983)和Gugler等人(2003)的研究表明企業(yè)并購后利潤增加。李東富(2005)、李祥艷(2006)認為并購后中期企業(yè)財務績效下降，長期利潤增加。王燕鋒(2007)則對TCL的海外并購進行了實證研究，分角度剖析了TCL海外并購失敗的原因。王海(2007)對聯(lián)想并購IBM的PC業(yè)務前后的研究發(fā)現(xiàn)，雙方博弈的結(jié)果是聯(lián)想明顯處于劣勢。

由于上述研究存在著諸多不足，如對中國當前背景分析缺乏代表性和EVA分析方法的缺失，本文主要針對個體案例進行EVA和杜邦分析來評價并購對股東價值產(chǎn)生的影響。

三、本文方法設計

研究公司財務績效的方法主要有平均股價研究法、積累平均收益率分析法、事件研究法、會計研究法及個案研究法?？紤]到中國企業(yè)跨國并購尚處于起步階段，案例個數(shù)及其并購前后的財務經(jīng)營績效數(shù)據(jù)都很有限，我們采用個案分析法，配以會計研究法下的EVA分析和杜邦分析法進行有針對性的客觀深入地研究。個案研究法是指對某一個體、某一群體或某一組織在較長時間里連續(xù)進行調(diào)查，從而研究其行為發(fā)展變化的全過程。其突出優(yōu)點是客觀具體深入。通過對單個公司并購行為引起的財務績效變化的分析，深入挖掘并購給公司經(jīng)營帶來的變化及可能的原因，排除多個樣本研究中成功與失敗案例互相影響引致并購的結(jié)果被夸大或縮小的情況，從而得出對于單個公司比較準確的并購績效判斷(李東富2005)。且對于企業(yè)決策者和股東，借鑒其他相似公司并購前后業(yè)績變化狀況及具體原因，從而完善自身的并購戰(zhàn)略顯得非常重要。

(一)經(jīng)濟增加值

經(jīng)濟增加值(Economic Value Added， EVA)也稱經(jīng)濟利潤，與基于會計指標的傳統(tǒng)業(yè)績評價指標相比，EVA是衡量企業(yè)價值和財富創(chuàng)造更加有效的度量標準。從數(shù)量角度說，EVA等于稅后凈營業(yè)利潤減去債務和股本成本，是所有成本扣除后的剩余收入，反映了一個公司在經(jīng)濟意義上而非會計意義上是否盈利；營運的真實情況及股東價值的創(chuàng)造和毀損程度論文參考文獻格式。EVA的具體應用公式如下：

EVA=NOPAT-WACC×A

=EBIT×(1-t)-WACC×A

WACC=D×Rd×(1-t)/A+E×Re/A

其中：EVA為經(jīng)濟增加值；NOPAT為稅后凈營業(yè)利潤；WACC為加權(quán)平均資本成本；A為總資產(chǎn)；EBIT為息稅前收益；t為所得稅率； Rd為債務資本成本；E為權(quán)益資本；D為負債。權(quán)益資本成本Re可進一步通過資本資產(chǎn)定價(CAPM)模型計算得出，即Re = Rf +β ×(Rm - Rf )，其中Rf 為無風險收益率，Rm 為市場平均回報率，Rm - Rf 即為市場平均風險溢價，β系數(shù)反映該公司股票相對于整個市場的系統(tǒng)風險。

(二)杜邦分析法

杜邦分析法是一種從財務角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。其最顯著的特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機地結(jié)合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。

權(quán)益凈利率=(凈利潤&pide;銷售收入)×(銷售收入&pide;總資產(chǎn))

×(總資產(chǎn)&pide;股東權(quán)益)

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

下面我們主要通過因素分析法——連環(huán)替代法來進行分析[4]。連環(huán)替代法是指確定因素影響，并按照一定的替換順序逐個因素替換，計算出各個因素對綜合性經(jīng)濟指標變動程序的一種計算方法。利用因素替換找出影響分析對象變動的因素及程度，是對傳統(tǒng)靜態(tài)杜邦分析的進一步發(fā)展。方法如下：

設F=A×B×C

基數(shù)(本分析中設2000年為基數(shù))F0=A0×B0×C0

實際F1=A1×B1×C1

基數(shù)： F0=A0×B0×C0………………(1)

置換因素A:A1×B0×C0…………………(2)

置換因素B:A1×B1×C0…………………(3)

置換因素C:A1×B1×C1…………………(4)

其中：(2)-(1)為A因素變動對F指標的影響；(3)-(2)為B因素變動對F指標的影響；(4)-(3)為C因素變動對F指標的影響。F表示凈資產(chǎn)收益率；A表示主營業(yè)務利潤率；B表示總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；C表示權(quán)益乘數(shù)。

四、案例實證研究

2003年2 月12日，京東方科技集團股份有限公司正式宣布公司以3.8億美元成功收購韓國現(xiàn)代顯示技術(shù)株式會社(HYDIS)TFT-LCD(薄膜晶體管液晶顯示器件)業(yè)務。京東方成為中國第一家擁有TFT-LCD核心技術(shù)與業(yè)務的企業(yè)。液晶行業(yè)是一個資金和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，市場風險較大，且國內(nèi)的TFT-LCD產(chǎn)業(yè)在當時剛剛起步，技術(shù)尚不成熟，因此京東方希望通過并購韓國現(xiàn)代顯示技術(shù)株式會社(后者因深陷財務困境，急于出售其資產(chǎn))的TFT-LCD業(yè)務達到技術(shù)和產(chǎn)品升級的目的。

為了剔除行業(yè)經(jīng)營周期性因素可能對結(jié)果產(chǎn)生系統(tǒng)性偏差，更準確地反映京東方并購案對其績效的影響，本文選擇并購當年總資產(chǎn)規(guī)模與京東方接近的同方股份和行業(yè)均值作為參照。[5]

(一)EVA分析：

由于京東方于2001年1月上市，EVA分析法選擇并購前2年至并購后5年進行分析，即t∈[-2，5]。本文選擇可比企業(yè)同方股份及行業(yè)EVA值(依據(jù)行業(yè)中值的各項指標計算得出的)進行比較分析。兩企業(yè)的利潤表和資產(chǎn)負債表及行業(yè)均值的各項指標均來源于Wind資訊。Re計算模型中的Rf采用國家當年發(fā)行的5年期憑證式國債年平均收益率，Rm - Rf根據(jù)美國標準普爾500家股票的回報率相對于1926—1992年長期政府債券收益率的長期集合平均溢價在5%—6%之間企業(yè)管理論文，我們?nèi)∑淦骄?.5%為市場平均風險溢價， β可通過Wind數(shù)據(jù)庫計算得出，Rd采用中國人民銀行3-5期貸款基本利率[6]。

在此基礎(chǔ)上，為了更深入揭示企業(yè)的競爭優(yōu)勢，對EVA進一步分解，分為生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的EVA、投資活動產(chǎn)生的EVA、運用債務杠桿產(chǎn)生的EVA、其他活動產(chǎn)生的EVA。四部分的計算公式如下：

生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的EVA =營業(yè)利潤+財務費用 - 生產(chǎn)經(jīng)營資金×權(quán)益資本成本率；投資活動產(chǎn)生的EVA ， 即投資收益- (短期投資+ 長期投資)×權(quán)益資本成本率；運用債務杠桿產(chǎn)生的EVA ， 即(短期債務+長期債務) × (權(quán)益資本成本率- 債務資本成本率)；其它活動產(chǎn)生的EVA ， 即補貼收入+ 營業(yè)外收支凈額- 所得稅費用。

圖一顯示，在分析期內(nèi)，全體EVA均呈現(xiàn)負值，電子元件行業(yè)利潤空間較小，行業(yè)風險較大。并購前京東方的EVA略低于行業(yè)均值和同方股份的EVA，并購當年位于二者之間，但是并購后第一年開始京東方的EVA值大幅下降，下降速度遠超過同方股份和行業(yè)均值的降幅，僅僅在2007年有所反彈[7]，2008年又下降，說明并購并沒有增加京東方企業(yè)的整體價值，卻損害了投資者的價值，并且并購使其風險加大，具有不確定性。

表一：EVA細分情況

生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的EVA

投資活動產(chǎn)生的EVA

運用債務杠桿產(chǎn)生的EVA

其他活動產(chǎn)生的EVA

年份

京東方

同方股份

京東方

同方股份

京東方

同方股份

京東方

同方股份

2001年

-15618.7

-5278.1

-10254.7

-2261.8

4754.9

2776.5

-192.0

-4131.5

2002年

-26974.1

-21083.0

-845.8

-2896.3

11288.2

3770.9

-4151.1

-1214.3

2003年

-21942.3

-38182.7

-12639.8

-2803.6

31107.1

7797.6

-3336.0

-3318.8

2004年

-150577.7

-45726.5

6455.9

-9239.3

46443.7

13230.1

381.2

-3212.6

2005年

-292988.0

-60163.5

-14684.2

-4453.6

77942.5

13246.5

-1301.9

-1009.8

2006年

-391415.8

-71395.3

106277.9

-7163.7

44626.2

15771.8

11524.8

2221.7

2007年

-1650.2

-72552.5

-19660.3

2271.2

19618.8

15267.9

30258.8

-1876.1

2008年

-215708.4

-135690.9

-25284.3

-6054.7

23522.9

23550.8

6353.2

-2223.0

如上表所示，經(jīng)過對EVA進行細分尋找EVA下降的原因，我們發(fā)現(xiàn)，京東方生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的EVA在分析期內(nèi)均小于零；投資活動產(chǎn)生的EVA值2004年和2006年大于零，其他年份小于零；運用債務杠桿產(chǎn)生的EVA值均大于零。與同方股份的比較中得出，京東方在生產(chǎn)經(jīng)營活動與投資活動中并沒有優(yōu)勢可言，并購后京東方經(jīng)營管理能力進一步惡化且呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，風險加劇，與同方股份相差甚遠。但在財務杠桿的運用和其他活動方面京東方顯著高于同方股份，不過這并不能改變企業(yè)整體EVA下降的趨勢。

(二)杜邦分析：

下面我們再通過杜邦分析方法進一步剖析京東方并購后EVA下降的深層原因。

表二：各項指標對比結(jié)果

凈資產(chǎn)收益率

銷售凈利率%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

權(quán)益乘數(shù)

京東方

同方股份

行業(yè)均值

京東方

同方股份

行業(yè)均值

京東方

同方股份

行業(yè)均值

京東方

同方股份

行業(yè)均值

2001年

2.88

11.1

0.2

3.88

7.5

5.6

0.67

0.88

0.4

1.93

2.17

3.31

2002年

3.88

6.77

2.5

3.53

4.08

6.46

0.88

0.88

0.3

2.53

2.27

3.25

2003年

15.24

4.01

2.8

3.93

2.43

6.55

1.17

0.97

0.4

4.02

2.44

3.23

2004年

5.49

3.95

2.8

2.31

2.24

6.19

0.82

0.98

0.5

4.02

2.83

3.21

2005年

-38.1

3.49

3.7

-11.1

1.83

-3.03

0.69

0.98

0.3

4.66

3.31

3.09

2006年

-48.7

4.94

-1.3

-20.2

2.56

-1.07

0.47

1.03

0.3

5.16

3.7

2.36

2007年

16.34

9.87

-1.3

8.03

4.36

5.9

0.75

0.96

0.3

3.54

3.4

2.36

2008年

-15.4

3.99

-1.1

-12

2.85

-0.14

0.61

0.78

0.3

2.6

2.82

2.37

表三：杜邦分析——因素分析連環(huán)替代法分析表

2001年

2002年

2003年

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

凈資產(chǎn)收益率F

2.88%

3.88%

15.24%

5.49%

-38.09%

-48.74%

16.34%

-15.37%

銷售凈利率A

3.88%

3.53%

3.93%

2.31%

-11.11%

-20.22%

8.03%

-11.96%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B

0.67

0.88

1.17

0.82

0.69

0.47

0.75

0.61

權(quán)益乘數(shù)C

1.93

2.53

4.02

4.02

4.66

5.16

3.54

2.6

替換A

5.56%

4.56%

8.75%

10.86%

-36.62%

-65.02%

19.47%

-31.75%

替換B

5.17%

6.00%

11.63%

7.61%

-30.82%

-44.29%

31.08%

-25.83%

替換C

2.88%

3.88%

15.24%

5.49%

-38.09%

-48.74%

16.34%

-15.37%

A因素變動對F指標的影響

-1.42%

1.68%

4.87%

-4.38%

-42.11%

-26.93%

68.21%

-48.09%

B因素變動對F指標的影響

-0.39%

1.43%

2.88%

-3.25%

5.81%

20.73%

11.60%

5.93%

C因素變動對F指標的影響

-2.29%

-2.12%

3.61%

-2.12%

-7.27%

-4.45%

-14.74%

10.46%

如上表所示，并購后的京東方的凈資產(chǎn)收益率在絕大多數(shù)年份均低于行業(yè)均值和同方股份。進一步說明了并購使企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)了惡化的風險。并購前后京東方凈資產(chǎn)收益率發(fā)生了較大變化，由并購前的正值轉(zhuǎn)變成并購后的負值，雖然在并購當年凈資產(chǎn)收益率有大幅提升，但是在并購后逐漸下降，其中2005年、2006年、2008年均出現(xiàn)較大幅度的負值，并購前凈資產(chǎn)收益率的變化區(qū)間為[2.88%，6.98%]，而并購后凈資產(chǎn)收益率的變化區(qū)間變?yōu)閇-48.74%，16.34%]，凈資產(chǎn)收益率離散區(qū)間加大，市場拓展的風險逐漸顯現(xiàn)。

并購前后銷售凈利率對凈資產(chǎn)利潤率的影響最大，其次為權(quán)益乘數(shù)，影響最小的是總資產(chǎn)收益率。銷售凈利率在并購后第二年出現(xiàn)了由正直轉(zhuǎn)向負值的質(zhì)的變化，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在并購后第二年也出現(xiàn)了下降，權(quán)益乘數(shù)并購后均高于并購前，尤其是并購后第3年達到案例分析期的高位5.16，可見并購后公司的各方面指標均受到了負面的影響。

京東方的銷售利潤率在整個分析期均低于行業(yè)平均值，在并購當年及并購后的2004年和2007年高于同方股份企業(yè)管理論文，其他年份均低于可比企業(yè)。說明并購在短期內(nèi)給京東方帶來了一定的經(jīng)營效益的改善，但是長期反而加速了企業(yè)經(jīng)營效益的惡化。京東方的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在整個分析期均高于行業(yè)均值，但除并購當年外均低于可比企業(yè)同方股份，說明京東方作為大型企業(yè)在控制庫存及應收賬款的周轉(zhuǎn)方面具有一定優(yōu)勢，京東方的權(quán)益乘數(shù)在并購前均低于可比企業(yè)和行業(yè)均值，并購后權(quán)益乘數(shù)迅速提高超過行業(yè)均值和可比企業(yè)，說明京東方在并購前后的財務風險發(fā)生了巨大變化，并購交易過程及其后對后期資金投入需求的增加，使企業(yè)的財務風險顯著提高。

總之，京東方并購韓國現(xiàn)代后，在本文的考察期內(nèi)EVA值均小于零，但并購后進一步惡化；凈資產(chǎn)利潤率出現(xiàn)不同程度的下降，甚至出現(xiàn)了負值，說明企業(yè)的運營損害了全體投資者的利益。綜合EVA分析和杜邦綜合財務指標分析可知，并購后京東方的經(jīng)營能力進一步惡化，財務運用能力有所加強，然后財務杠桿本身就是一把雙刃劍，財務杠桿的放大也會放大企業(yè)的財務風險，如果處理不妥，企業(yè)將會陷入財務困境。

(三)結(jié)果評價

TFT-LCD是一個典型的“大者恒大”和“產(chǎn)能決定競爭力”的資本密集型產(chǎn)業(yè)。廠商只有迅速將產(chǎn)能擴大，成本才能攤薄，采購原材料的議價能力才會提升，產(chǎn)品也才具備競爭能力。隨著產(chǎn)業(yè)環(huán)境的迅速變化，海外和海內(nèi)的雙線擴張成為了京東方不能承受之重。京東方甚至曾作出決定將第五代TFT-LCD液晶生產(chǎn)線剝離出上市公司。以下對京東方并購的經(jīng)驗進行總結(jié)以期對后來者提供借鑒。

第一，技術(shù)整合困難重重，生產(chǎn)無法實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。

京東方想借收購擺脫核心技術(shù)受制于人的局面，然而3.8億美元得來的技術(shù)仍未為其換來競爭優(yōu)勢。在京東方搭建TFT-LCD第五代生產(chǎn)線的同時，主要日韓液晶面板廠的八代生產(chǎn)線，便已經(jīng)開始量產(chǎn)。夏普公司甚至已經(jīng)投入液晶面板第十代生產(chǎn)線建設。 另一方面，對并購來的技術(shù)進行消化吸收也不盡如人意。液晶面板的生產(chǎn)類似于手工藝品制作，流程控制、投料比例等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，都依照濕度、溫度的變化而改變，完全靠生產(chǎn)線工人長期的經(jīng)驗來把握。京東方計劃收購后將技術(shù)轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，然后卻受到了韓國工會的阻撓論文參考文獻格式。最終導致國內(nèi)外的液晶生產(chǎn)線完全由韓國員工全面掌控，韓國方面在原材料、設備的采購上具有決定性話語權(quán)。京東方面對強勢的韓國工會一再退讓，韓國員工在享受高工資、高福利的同時，大大推高了本就已經(jīng)偏高的運營成本。

第二，行業(yè)整體低迷，并購后連年虧損。

京東方貿(mào)然上馬第五代TFT-LCD，是典型的“波峰投建，波谷產(chǎn)出”的舉措。在京東方搭建第五代生產(chǎn)線的同時，全球液晶面板產(chǎn)能擴張也進入一個高峰。從2004年四季度到2005年四季度，全球共有11條4.5代以上的TFT-LCD液晶面板生產(chǎn)線投產(chǎn)，這些生產(chǎn)線形成的新增產(chǎn)能在2005年開始顯現(xiàn)。從2005年11月開始，主要尺寸的顯示器液晶面板價格都出現(xiàn)了較大幅度的下跌企業(yè)管理論文，京東方面臨極大的壓力。

由于沒有足夠的資金投入以擴充產(chǎn)能，導致對上游配套廠商的話語權(quán)缺失，成本居高不下。京東方TFT-LCD液晶面板的綜合成本與國際一流廠商相比，至少存在10%左右的劣勢。

從原材料成本到最終的銷售價格，京東方都并無優(yōu)勢可言，直接導致了其連年虧損，銷售利潤率大幅縮水，最終EVA維持負值，投資者價值遭到毀損。

第三，資本結(jié)構(gòu)不當，面臨巨大的償債和后續(xù)資金融通壓力。

收購之時，高達3.8億美元的收購金額給凈資產(chǎn)只有20億元的京東方帶來巨大的財務壓力。2003年京東方資產(chǎn)負債率最高達到70%。公司B股增發(fā)完成后，負債率回落到50%以下。但是在2005年巨額貸款以及巨額虧損的壓力下，資產(chǎn)負債率又回到75%以上。

運用財務杠桿籌集收購資金使京東方背上了沉重的債務包袱。又恰逢全球液晶面板價格仍處在低谷，京東方虧損持續(xù)擴大。在此情形下，政府的救助和銀團的貸款有如杯水車薪，京東方面臨巨大的償債和后續(xù)融資的壓力。

五、結(jié)論啟示

在國內(nèi)外企業(yè)并購史上不乏“蛇吞象”成功的案例，但其成功是以特殊條件和純熟的并購技巧為基礎(chǔ)的。而我國的IT企業(yè)在海外并購活動中顯然并不具備這些優(yōu)勢。京東方為我們提供了一個鮮活的例子。盡管最終憑借出色策劃完成了并購，可京東方缺乏并購國際一流企業(yè)的實力和經(jīng)驗，并購后陷入了財務費用高昂和后續(xù)資金投入乏力等危機。如若不是地方政府強有力的支持和國內(nèi)銀行的協(xié)助，京東方可能早已因“蛇吞象”一舉而不復存在。然而政府的支持只能解燃眉之急，從長遠看，這些考慮不周的海外并購會使企業(yè)在很長時期內(nèi)背負沉重的經(jīng)濟負擔。在復雜的海外并購實踐中，企業(yè)應遵循一般性的并購規(guī)則，不要寄希望于出“奇制勝”或追求“蛇吞象”的宣傳效應，經(jīng)驗寥寥的我們要更加審慎。

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篇5

論文關(guān)鍵詞 立法模式 承保機構(gòu) 承保范圍 承保條件 代位權(quán)

一、立法模式的選擇

目前已有的立法例中，海外投資保險制度的立法模式有三種：以美國為代表的雙邊模式、以日本為代表的單邊模式和以德國為代表的混合模式。在目前的情況下，我國應采用雙邊模式。理由如下：

海外投資保險制度作為一種“國家保證”或“政府保證”，是以國家財政支持為后盾的，如果代位權(quán)不能順利實現(xiàn)，就會造成國家財政的直接損失。代位權(quán)的實現(xiàn)是海外投資保險制度賴以運轉(zhuǎn)的核心，如果代位權(quán)不能實現(xiàn)，海外投資保險制度也就失去了它本身的制度價值。 縱觀三種立法模式，在雙邊模式下，由于有雙邊投資保護協(xié)定作為依據(jù)，代位權(quán)的實現(xiàn)是最順暢的，這對于海外投資保險事業(yè)剛剛起步的我國來說無疑意義重大。

二、承保機構(gòu)的設置

目前已有的海外投資保險的承保機構(gòu)，從性質(zhì)上，分為政府機構(gòu)、由政府直接控制的公司和政府機構(gòu)與國營公司相結(jié)合三種類型；從立法體例上，分為審批機構(gòu)與經(jīng)營機構(gòu)合為一體的“一體制”和審批機構(gòu)與經(jīng)營機構(gòu)互相分離的“分離制”。

結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展的需要和國內(nèi)法的完善情況，筆者認為：我國的海外投資保險制度應采用“分離制”，由國家機構(gòu)負責審批，由中國出口信用保險公司承擔具體的保險業(yè)務。這樣設置的理由如下：

（一）設立部際合作的“承保審批委員會”作為承保機構(gòu)符合我國的國情

目前，我國海外投資的審批分別由國家發(fā)展與改革委員會、商務部、國家外匯管理局負責。這種制度存在許多弊端，如：手續(xù)繁瑣、權(quán)利條塊分割嚴重、無法反映海外投資可能執(zhí)行的國家外交及對外經(jīng)貿(mào)政策，不能從國家財政計劃上對可承保的海外投資項目賠償金額做出合理安排等。 鑒于這種情況，筆者建議設立一個由商務部、國家發(fā)改委、財政部、外交部、和國家外匯管理局共同組建“海外投資保險承保審批委員會”來負責我國海外投資保險的審批。商務部是管理、協(xié)調(diào)我國對外經(jīng)貿(mào)活動的主要機關(guān)，在我國海外投資業(yè)務及行政管理上都有豐富的經(jīng)驗，它對于海外投資者所面臨的風險及其程度和海外投資者擔保申請的合格條件等方面便于詳細評估和把握；國家發(fā)改委能從宏觀上引導我國海外投資的地區(qū)、行業(yè)及規(guī)模；海外投資保險制度是以國家財政作為經(jīng)濟后盾的，財政部參與審批有利于國家對每一項海外投資保險的潛在賠償做出適當安排，在保險事故發(fā)生后，可以迅速對投資者進行先行賠付；外交部可以對東道國發(fā)生政治風險的可能性做出更準確的評估，盡量使海外投資免遭政治風險帶來的損失；國家外匯管理局可以從保證我國國際收支平衡的角度，來決定適當?shù)膶ν馔顿Y的規(guī)模和幣種。

（二）中國出口信用保險公司適合作為海外投資保險的經(jīng)營機構(gòu)

作為政策性金融機構(gòu)，中國出口信用保險公司與國家部委、金融機構(gòu)保持著密切的工作聯(lián)系，能夠及時獲取各國政治經(jīng)濟最新動態(tài)和投資環(huán)境狀況；作為專業(yè)的政治和信用風險管理機構(gòu)，中國出口信用保險公司與國際多家資信調(diào)查和評估機構(gòu)建立有聯(lián)系；作為伯爾尼協(xié)會的正式成員，中國出口信用保險公司與各成員國機構(gòu)共享信息和合作開展保險業(yè)務；作為國內(nèi)唯一開展投資保險業(yè)務的專業(yè)機構(gòu)，中國出口信用保險公司擁有豐富的項目承保經(jīng)驗和先進的承保技術(shù)，可以幫助投資者提升風險管理水平，提高項目抵御風險的能力，及時化解政治風險，防控損失發(fā)生。 中國出口信用保險公司既是公法人又是商業(yè)機構(gòu)，自從開展海外投資保險業(yè)務以來積累了一定的經(jīng)驗，連續(xù)多年《國家風險分析報告》，為我國的海外投資提供了良好的指引。從中國出口信用保險公司的性質(zhì)和業(yè)務實踐上看，由其作為我國海外投資保險的經(jīng)營機構(gòu)是適合的。

三、承保范圍的設置

目前，各國承保的政治風險通常包括貨幣匯兌險、國有化與征收險、戰(zhàn)爭及內(nèi)亂險，部分國家承保政府違約險，還有些國家根據(jù)自己的國情設計了一些特殊的險種，如：美國承保的營業(yè)中斷險、日本承保的信用險、法國承保的遲延支付險和德國承保的貨幣貶值險等等。

2008年爆發(fā)的全球性金融風暴使各國的經(jīng)濟發(fā)展都受到了不同程度的影響，許多國家的出口貿(mào)易下滑、國內(nèi)的失業(yè)率增加、國民經(jīng)濟增速放緩。這些因素使國際經(jīng)濟環(huán)境變得更加復雜，不安定因素增多，海外投資遭遇政治風險的可能性加大。鑒于這種情況，為全面的保護我國的海外投資，筆者認為：我國對海外投資保險制度承保的險種的設計應該是一個開放的體系，隨著國際投資環(huán)境的變化而有所增減，目前，至少應包括：貨幣匯兌險、國有化與征收險、戰(zhàn)爭及內(nèi)亂險和政府違約險。投資者可挑選其中的一種單獨投保，也可挑選多種進行投保。

四、承保條件的設置

依照發(fā)達國家的成功實踐，我國海外投資保險制度的承保條件也應該包括：合格的投資、合格的投資者和合格的東道國三個方面。

（一）合格的投資

合格的投資必須是在經(jīng)濟發(fā)展、就業(yè)、商品出口和國際收支平衡等方面有利于我國的投資，這也是我國建立和完善海外投資保險制度的意義所在，如果一項海外投資將對我國造成消極影響，該項投資一定不是合格的投資。另外，因為設立海外投資保險制度的目的在于防范和消除東道國發(fā)生的政治風險，而政治風險往往是由東道國政府的行為造成的，一項投資是否符合東道國的利益與政治風險發(fā)生的可能性有著密切的關(guān)系，所以我國對合格投資的要求也應該包括投資符合東道國的利益。為了便于承保機構(gòu)實現(xiàn)判斷海外投資的合格性并加以引導，以免日后發(fā)生過多的國際糾紛，合格的投資限于新投資。

（二）合格的投資者

按照中國出口信用保險公司的規(guī)定，合格的投資者是“在境內(nèi)（不含港、澳、臺地區(qū)）注冊成立的非金融機構(gòu)法人，其實際控制權(quán)由中資法人掌握；境內(nèi)外金融機構(gòu)；其他經(jīng)批準的法人和自然人”。 顯然，自然人、不具有法人地位的合伙、非法人社團和分支機構(gòu)不能以自己的名義投保。筆者認為：為順應世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流，我國海外投資保險制度中合格投資者的范圍應該包括中國公民、依照我國法律成立的法人和非法人企業(yè)。

關(guān)于自然人和“三資企業(yè)”是否應該成為合格投資者的爭議由來已久。因為現(xiàn)行立法中自然人作為個人一直不允許從事國際直接投資活動，從而在目前的實踐中不可能成為被保險人。但是應該看到個人在國際經(jīng)濟發(fā)展中的作用日趨重要，出于對個人在海外直接投資中地位的重視，應該將其包括在內(nèi)。至于“三資企業(yè)”，由于其都是依據(jù)我國法律在我國境內(nèi)設立的經(jīng)濟實體，受到我國法律的管轄和保護，在實踐中，這些企業(yè)在海外設立分支機構(gòu)已經(jīng)成為我國海外直接投資的形式之一，所以三資企業(yè)也應該被列為合格的投資者之一。

（三）合格的東道國

由于筆者認為我國海外投資保險制度的立法模式應采用雙邊模式，海外投資保險合同的訂立以雙邊投資保護協(xié)定為法定前提。因此，對我國投資者來說，合格的東道國必須是與我國簽訂了雙邊投資保護協(xié)定的國家。

五、保險期限、保險費和保險金的設置

投資者有繳納保險費的義務，保險費的數(shù)額應該依承保行業(yè)、險別及范圍而有所區(qū)別；保險期應該根據(jù)投資種類、性質(zhì)及承保險別的不同而不同。我國的海外投資保險制度目前還處于起步階段，對保險期限、保險費和保險金的設置需要在實踐中逐漸調(diào)整才能真正適合我國的實際情況，所以對保險期限的規(guī)定不宜過長。但是海外投資本身的特性又決定了這個期限不能太短，不然海外投資保險制度起不到應有的作用。結(jié)合我國目前的情況，筆者認為：我國海外投資保險的保險期限應該依行業(yè)的不同在5年到15年之間；為鼓勵投資者進行海外投資，保險費的收取應該限制在比較低的水平，依投資東道國和行業(yè)及險別的不同在承保額的0.5%到1%之間；保險金的設置一方面要起到分散風險、鼓勵投資者進行海外投資的作用，另一方面又要防止保險金過高造成投資者對保險機構(gòu)過分依賴的局面，規(guī)定在承保額的90%到95%之間為宜。

篇6

關(guān)鍵詞：鐵礦石；合作博弈；對策

中圖分類號：F752 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）01-00-01

根據(jù)近幾年世界銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)表明，力拓、必拓和巴西的淡水河谷是國際鐵礦石產(chǎn)業(yè)的三大寡頭，占據(jù)了國際鐵礦石海運量的70%，在國際鐵礦石的談判過程中，其擁有著相當?shù)脑捳Z權(quán)。中國作為一個新興的發(fā)展中國家，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，對鐵礦石的需求劇增，現(xiàn)今，鐵礦石的進口量已占國際鐵礦石貿(mào)易量的一半以上。但是，作為鐵礦石的進口大國，中國卻對國際鐵礦石的價格沒有多少影響力，本文將從合作博弈的角度分析鐵礦石供給寡頭和中國鋼企必然走向合作的趨勢，以及在博弈過程中中國鋼企應采取的對策。

一、國際鐵礦石市場的供給壟斷趨勢

1.自然壟斷。某一行業(yè)在大量的固定成本和少量的邊際成本共存的時候，自然壟斷就產(chǎn)生了。這是由生產(chǎn)過程中“技術(shù)”的特性決定的。在生產(chǎn)過程中，規(guī)模效應的存在將使鋼鐵企業(yè)單位成本降低，增加企業(yè)利潤；也只有成規(guī)模的企業(yè)才能利用最先進的技術(shù)裝備，促使企業(yè)競爭力提高。行業(yè)的性質(zhì)和特點決定了鐵礦石市場的寡頭壟斷性。

2.形成卡特爾組織，掘取壟斷利潤。在激烈的寡頭競爭過程中，每一家寡頭都擁有一定的規(guī)模和實力，但是彼此都不能消滅對方，或者消滅對方成本太高，市場化的競爭對寡頭有害無益。這時合作成為可能。當寡頭們采用合作串謀的形式使整個行業(yè)實現(xiàn)利潤最大化的時候，卡特爾組織也就形成。

3.形成壟斷企業(yè)，控制全球鐵礦石的供給。卡特爾組織存在一個與生俱來的缺陷就是存在“作弊”的誘惑，違反已達成的協(xié)議。在全球化的今天，大企業(yè)之間的兼并已成為一種潮流。這些鐵礦石寡頭完全可以通過購買或交叉持股等多種方式捆綁到一起，形成一個龐大的壟斷企業(yè)，操縱全球鐵礦石的供給。西澳鐵礦石業(yè)務目前與未來的所有資產(chǎn)及負債都歸該合資公司所有，力拓與必和必拓分別持有該合資公司50%的股權(quán)。

二、中國鋼鐵企業(yè)趨于聯(lián)合的因素

1.目前的中國鋼鐵企業(yè)分散狀況對鋼企和中國國家利益均極為不利。中國鋼鐵行業(yè)的集中度遠不及國際礦業(yè)的集中度，產(chǎn)量前10位的鋼廠市場占有率不到40%，且在談判中一直沒有形成一致意見，談判優(yōu)勢不明顯，合力相對較弱。中國若要提高在鐵礦石談判中的話語權(quán)，必須按照《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》和鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策，加大鋼鐵企業(yè)的重組力度，使國內(nèi)排名前5位的鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占全國產(chǎn)能的比例達到45%以上，通過提高對中國鋼鐵產(chǎn)能的掌控力、運用各種策略在談判中形成合力，提高談判中的話語權(quán)。

2.規(guī)模經(jīng)濟的需要。相比較與世界平均水平，我國鋼鐵企業(yè)的規(guī)模較小，世界上最大的鋼企年產(chǎn)已超過一億噸，而我國尚未出現(xiàn)年產(chǎn)超過3千萬噸的鋼鐵企業(yè)；另外我國鋼企的平均規(guī)模還不到世界平均水平的一半。對鋼鐵企業(yè)而言，規(guī)模經(jīng)濟十分明顯。隨著技術(shù)水平的發(fā)展，鋼企的最優(yōu)規(guī)模也將隨之不斷擴大。通過長時間的觀察，統(tǒng)計不同行業(yè)中各個企業(yè)的產(chǎn)量分布；在某個產(chǎn)量區(qū)間企業(yè)數(shù)量增加，則說明該產(chǎn)量更有競爭優(yōu)勢。從長期看，500萬噸以下的鋼企是規(guī)模不經(jīng)濟的。但我國年產(chǎn)量500萬噸以上的鋼企產(chǎn)量占全國不到50%。因此，我國應該加快鋼企的兼并重組，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。規(guī)模的擴大有利于整合資源，節(jié)省成本。

3.中國鋼鐵企業(yè)的國有性質(zhì)。在我國鋼鐵企業(yè)中，占統(tǒng)治地位的是國有企業(yè)。這些國有企業(yè)必然是中國國家利益的堅定維護者。原材料價格上漲，意味著利潤在上下游產(chǎn)業(yè)之間的再分配，也意味著財富在國家之間的再分配。鐵礦石的價格上漲對中國而言，正意味著國民財富向國外進行再分配，有損中國的國家利益。在國際鐵礦石市場上，買方非常集中，而買方分散的現(xiàn)實局面，不能不讓我們思考經(jīng)濟效益與經(jīng)濟效率的矛盾問題?？僧斒袌龀絿?，我們應該更多的從本國貿(mào)易得和失來來思考。通過提高我國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度，來提高我國鋼企在鐵礦石進口談判中威脅的可置信度和議價能力。

三、國際鐵礦石市場博弈過程中中國所應采取的對策

伴隨中國崛起過程中的中國鋼鐵企業(yè)在國際鐵礦石談判中的決定性作用也是不可逆轉(zhuǎn)的。在實現(xiàn)話語權(quán)爭取的過程中，我們能采取的措施還很多，有些甚至很急迫。

1.增加鐵礦石儲備，使得博弈過程中擁有更大的策略空間。中國鋼企進口的鐵礦石超過了國內(nèi)鐵礦石需求量的50%，占據(jù)國際鐵礦貿(mào)易份額的50%左右，中國鐵礦地質(zhì)品位平均為33%，比世界平均品位低11%，低品位的鐵礦石資源在一定程度上不利于中國鋼鐵業(yè)的發(fā)展。在中央政府的統(tǒng)籌下，全國應進行一次鐵礦石勘探普查工作，尤其是對中國西部資源蘊藏量較為豐富的地區(qū)，要找出潛藏在各地的大型礦山，對其進行合理有效的開采，提高自有鐵礦石的供應量。同時，中國的優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)必須通過資本運作加強自身對國外鐵礦石資源的控制權(quán)。選擇其中政局穩(wěn)定、交通較為便利的地區(qū)進行長期合作。這樣拓寬鐵礦石的進口渠道，有利于降低中國對國際三大礦石巨頭的依賴程度。通過利用國內(nèi)外鐵礦石資源，國內(nèi)優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)打造全球原料供應鏈，有利于提高中國鋼鐵工業(yè)的整體競爭能力。

2.通過與外商合作開礦等方式，打破壟斷，保障穩(wěn)定的鐵礦石資源供給，是應對漲價，提高話語權(quán)的必要措施。根據(jù)國際金屬和礦產(chǎn)工業(yè)的權(quán)威機構(gòu)AME提供的資料，在澳大利亞24個主要鐵礦中，日本公司直接參股的有8個。在巴西、加拿大、智利、甚至印度的鐵礦業(yè)中，日本公司也同樣有參股。相比之下，中國鋼鐵業(yè)大舉投資海外資源的案例屈指可數(shù)，這樣的差距導致鐵礦石價格上的明顯差異，政府部門應鼓勵有條件的鋼鐵企業(yè)到海外與外商合作開礦。

3.制定符合中國國情的鐵礦石資源長遠供給戰(zhàn)略，構(gòu)建國際采購聯(lián)合體。制定符合中國國情的鐵礦石資源的長遠供給戰(zhàn)略。采用政府出面，商會協(xié)調(diào)，自愿參加，利益共享的原則，建立鐵礦石聯(lián)合談判機制，與鐵礦石出口國進行獨立的談判，以整體的力量加重中國企業(yè)在國際市場的談判砝碼，同時提高采購的透明度，以利于保持供求匹配，這樣有利于在國內(nèi)、國際兩個市場上形成最大的獲利機構(gòu)。

參考文獻：

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篇7

論文摘要：集群企業(yè)的不同成長階段，對網(wǎng)絡資源有著不同的需求，對應的網(wǎng)絡關(guān)系組合發(fā)生動態(tài)變化，網(wǎng)絡資源依附于網(wǎng)絡位置。文章根據(jù)網(wǎng)絡資源與網(wǎng)絡位置關(guān)系，分析集群企業(yè)成長過程中伴隨著企業(yè)外部網(wǎng)絡關(guān)系的動態(tài)變化，探析集群企業(yè)網(wǎng)絡位置的演化路徑。

一、引言

產(chǎn)業(yè)集群作為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，不僅在發(fā)達國家和地區(qū)蓬勃發(fā)展，也成為發(fā)展中國家和地區(qū)發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟的重要工具。而集群企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)集群中生產(chǎn)網(wǎng)絡和創(chuàng)新網(wǎng)絡的微觀基礎(chǔ)，從上世紀90年代開始便成為學者研究重點之一。網(wǎng)絡作為集群企業(yè)資源來源的重要渠道，影響著企業(yè)競爭優(yōu)勢的形成，隨著集群企業(yè)的不斷成長發(fā)展，外部環(huán)境的變化，其對外部資源的需求也在改變，如應對企業(yè)成長中出現(xiàn)的資源缺口，充分利用網(wǎng)絡所具有的優(yōu)勢，是企業(yè)以及研究學者所關(guān)心的。

網(wǎng)絡位置作為集群企業(yè)獲取外部資源的重要渠道，與資源分布密切相關(guān)，也是關(guān)系資源所依附的載體?，F(xiàn)有的網(wǎng)絡位置的研究，主要關(guān)注網(wǎng)絡位置模式的特征以及它給企業(yè)帶來的競爭優(yōu)勢(陳莉平，2005)；網(wǎng)絡位置與企業(yè)的績效研究(Tsai，2001；楊波和王核成，2009)；以及在動態(tài)環(huán)境這個調(diào)節(jié)變量影響下，網(wǎng)絡位置與企業(yè)的創(chuàng)新、網(wǎng)絡位置與組織學習之間如何相互協(xié)調(diào)，產(chǎn)生更好的績效(潘松挺和蔡寧，2010)。同時，也有學者開始關(guān)注網(wǎng)絡對于企業(yè)成長的作用，企業(yè)的網(wǎng)絡化演化及成長(鄔其愛，2005)。但對于企業(yè)成長過程中不同網(wǎng)絡關(guān)系組合需求帶來網(wǎng)絡位置的演化的研究仍較少。

二、網(wǎng)絡關(guān)系在集群企業(yè)成長中的動態(tài)組合

網(wǎng)絡資源的劃分從關(guān)系角度，也可以從資源特征要素角度來分。從資源要素特征角度劃分，不同學者得出的結(jié)論不一樣。如王慶喜(2007)在研究社會網(wǎng)絡、資源獲取對小企業(yè)成長影響時，將網(wǎng)絡資源分為物質(zhì)資源、業(yè)務資源和行政資源三類。魏江、勾麗(2009)通過對溫州低壓電器產(chǎn)業(yè)集群的實地研究，結(jié)合集群環(huán)境的特點以及對浙江省代表性傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)的走訪，將集群企業(yè)的網(wǎng)絡關(guān)系分為五個類型：社會網(wǎng)絡、聲譽網(wǎng)絡、市場信息網(wǎng)絡、本地競合網(wǎng)絡和國際技術(shù)合作網(wǎng)絡。并以正泰集團為案例，得到不同企業(yè)在不同發(fā)展階段因所需的資源和任務不同，所以對網(wǎng)絡關(guān)系的訴求也在不斷變化；社會網(wǎng)絡在企業(yè)創(chuàng)業(yè)前期是十分重要的等5點結(jié)論和啟示。

馮文娜，楊蕙馨(2010)則以濟南軟件產(chǎn)業(yè)集群為對象，將網(wǎng)絡關(guān)系分為社會關(guān)系網(wǎng)絡、聲譽網(wǎng)絡、市場網(wǎng)絡、分工合作網(wǎng)絡和創(chuàng)新網(wǎng)絡；分析企業(yè)成長中網(wǎng)絡關(guān)系類型與之的對應關(guān)系，并將網(wǎng)絡演化分為三個階段：第一階段，在企業(yè)初創(chuàng)期，社會關(guān)系網(wǎng)絡與各種經(jīng)濟關(guān)系網(wǎng)絡比較，社會關(guān)系網(wǎng)絡的重要性更為顯著；第二階段，在企業(yè)快速發(fā)展期，企業(yè)已具有一定的行業(yè)影響力，聲譽的關(guān)系數(shù)量大幅增加，市場網(wǎng)絡和分工合作網(wǎng)絡在與聲譽網(wǎng)絡的交互作用下，呈現(xiàn)出迅速發(fā)展的趨勢；第三階段，在企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展期，企業(yè)由于網(wǎng)絡管理能力有限，會去掉一些沒有價值的舊網(wǎng)絡關(guān)系，同時增加一些有價值的新關(guān)系，創(chuàng)新網(wǎng)絡逐漸演變?yōu)橐匀蹶P(guān)系為主。

可見隨著企業(yè)的成長，企業(yè)所具有的網(wǎng)絡關(guān)系類型對企業(yè)成長的重要性也在變更，每個階段所側(cè)重不同的網(wǎng)絡關(guān)系類型組合：在企業(yè)創(chuàng)生階段，社會網(wǎng)絡的作用尤為突出，其他網(wǎng)絡關(guān)系對企業(yè)創(chuàng)立的貢獻相對較??；在企業(yè)發(fā)展階段，聲譽網(wǎng)絡對企業(yè)創(chuàng)生之后的生存起著關(guān)鍵作用；在成熟階段，企業(yè)重視創(chuàng)新網(wǎng)絡的建立和完善，來協(xié)助企業(yè)獲得更多信息，提高創(chuàng)新率，使得企業(yè)持續(xù)發(fā)展。對于網(wǎng)絡關(guān)系的需求主要取決于企業(yè)成長的不同需求。

三、網(wǎng)絡關(guān)系動態(tài)組合驅(qū)動下網(wǎng)絡位置的演化

在全球一體化過程中，集群企業(yè)所處的外部環(huán)境也充滿著不確定性，主要來自于技術(shù)環(huán)境不確定性和市場環(huán)境不確定性，因此需要不同的資源種類與數(shù)量來使得不同成長戰(zhàn)略的實現(xiàn)。在技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的新的網(wǎng)絡資源的驅(qū)動下，集群企業(yè)在網(wǎng)絡中的位置會伴隨網(wǎng)絡關(guān)系的動態(tài)組合而發(fā)生變遷，即資源的來源渠道會發(fā)生相應的變化。本文將集群企業(yè)的成長劃分為3個階段：創(chuàng)生階段、成長階段以及成熟階段。

創(chuàng)生階段，集群企業(yè)自身具有的資源存量有限，獲取資源的能力也相對較弱。在資金方面，由于企業(yè)剛起步，不可能從銷售收入來獲取發(fā)展資金，且企業(yè)缺乏良好的經(jīng)營紀錄，向金融機構(gòu)貸款也困難重重，所以往往需要求助于個體或組織的關(guān)系來獲取資金。在市場開拓方面，由于企業(yè)在市場上的認可度較低，又缺乏銷售經(jīng)驗，唯有通過現(xiàn)有的網(wǎng)絡關(guān)系來開拓銷售渠道，提高銷售績效。對于處于創(chuàng)生階段的企業(yè)很少擁有獨立研發(fā)的能力，缺乏技術(shù)資源，通過對集群內(nèi)同行的模仿來實現(xiàn)生存階段的成長策略。除此，當?shù)卣峁┑恼咧С?，集群所在地的得天獨厚的資源優(yōu)勢和文化氛圍都對初生的企業(yè)產(chǎn)生重要影響。

在創(chuàng)生階段集群在網(wǎng)絡中所占據(jù)的位置中心度低，與企業(yè)建立聯(lián)系的節(jié)點少，聯(lián)系的企業(yè)異質(zhì)性低，種類少。所以企業(yè)需要立足于本地網(wǎng)絡，通過家庭、朋友等一些強關(guān)系的利用，為創(chuàng)業(yè)帶來必要的資金支持，以及優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。同時重視與本地集群內(nèi)供應商、顧客以及政府之間關(guān)系的建立，可以為企業(yè)帶來更多的社會資本。但這些關(guān)系的來源，優(yōu)勢的建立很大程度取決于企業(yè)家能力以及其所具有的社會網(wǎng)絡。

成長階段。在企業(yè)發(fā)展期，企業(yè)已具有一定的行業(yè)影響力，想要得到快速的發(fā)展，就必須提高質(zhì)量、開拓市場，提高競爭力。而聲譽作為企業(yè)信譽、形象的標簽，代表了企業(yè)在行業(yè)中的影響力，是企業(yè)擴展業(yè)務的敲門磚。

隨著聲譽網(wǎng)絡的增強，企業(yè)在本地初步形成了品牌效應，市場網(wǎng)絡與本地競合網(wǎng)絡也得到了迅速的發(fā)展。企業(yè)通過和本地客戶、供應商形成一個利益共同體，為自己不斷獲得新信息、發(fā)現(xiàn)新資源和新機會提供新的平臺。并且這個網(wǎng)絡隨著企業(yè)的發(fā)展，不僅限于本地集群，還包括集群外的供應商、客戶企業(yè)、研究機構(gòu)等。成長階段，企業(yè)除了與集群內(nèi)企業(yè)構(gòu)建合作為主的競合網(wǎng)絡，提高網(wǎng)絡的連通度，減低采購成本和物流成本；還可與本地企業(yè)合作共同開發(fā)外地市場，降低新環(huán)境所面臨的風險，有助于企業(yè)快速的成長。

成熟階段。隨著企業(yè)不斷發(fā)展壯大，和前兩個階段比，企業(yè)已經(jīng)擁有充足的資金，在市場中形成了良好的聲譽，和供應商、客戶之間的關(guān)系穩(wěn)定。但若要繼續(xù)提高企業(yè)在全球價值鏈中的地位，提高競爭水平，開拓海外市場，沒有核心技術(shù)很難在行業(yè)中站穩(wěn)腳跟，完善強大的創(chuàng)新網(wǎng)絡在企業(yè)成熟階段顯得尤為重要。

而面對目前全球生產(chǎn)網(wǎng)絡中，核心技術(shù)基本掌握在發(fā)達國家大企業(yè)手中，這迫使企業(yè)不僅要從本地集群外國內(nèi)網(wǎng)絡獲取營銷、生產(chǎn)資源，更要延伸至全球網(wǎng)絡，尋找技術(shù)合作伙伴。在成熟階段，弱關(guān)系則成為知識獲取渠道之一。緊密的網(wǎng)絡沒有或很少有新知識的流入，企業(yè)在這樣的網(wǎng)絡中即使處于中心位置，產(chǎn)品創(chuàng)新也得不到發(fā)展，企業(yè)成長也會受到抑制(Batjargal，2001)。企業(yè)通過與本地網(wǎng)絡外的集群企業(yè)建立聯(lián)系，如與海外的商建立長期的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，結(jié)成利益共同體，這不僅可以開拓海外新市場，提高企業(yè)銷售業(yè)績，更可以從海外客戶、合作伙伴那里獲得有用的信息反饋，促進產(chǎn)品更新改進。企業(yè)還可以與國內(nèi)外一些研究機構(gòu)建立長期的合作，提高研發(fā)能力，使技術(shù)水平逐漸向國際靠攏，這也是開拓海外市場的一個通行證。該階段，企業(yè)資源渠道逐漸拓展到國際網(wǎng)絡，企業(yè)開始尋求與國外知名企業(yè)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，與國內(nèi)外科研機構(gòu)形成共同利益體，并與海外經(jīng)銷商、商合作，開拓市場網(wǎng)絡，這些都使得網(wǎng)絡位置的異質(zhì)性迅速增大，弱關(guān)系逐漸代替強關(guān)系為企業(yè)提供技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新的資源、新信息。

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篇8

論文關(guān)鍵詞：人力資源盡職調(diào)查，人力資本審計，文化盡職調(diào)查

貝恩公司對近年來的40樁并購案進行的研究表明，在收購交易前做好人力資源盡職調(diào)查將對收購后的成功整合有很大幫助。但是并購交易前的人力資源盡職調(diào)查往往被忽視，據(jù)美國一個會議委員會對美國和歐洲的88個主要公司的研究發(fā)現(xiàn)，在反饋公司中人力資源包括在并購計劃的不到1/4。這種現(xiàn)象在一些新興國家更嚴重，翰威特最新的報告顯示，新興市場國家比成熟市場國家更加不關(guān)注盡職調(diào)查中的人力資源介入(Hewitt，2009)。國內(nèi)文獻研究人力資源盡職調(diào)查的文獻極少，翰威特公司中國區(qū)的一些咨詢者曾經(jīng)發(fā)表一些文章，針對人力資源介入盡職調(diào)查做了一些討論；國外這方面的文獻從21世紀初逐漸增多，早期的文獻主要是強調(diào)盡職調(diào)查中加入人力資源因素的必要性以及其內(nèi)容。我國隨著市場經(jīng)濟的日益成熟和開放程度的逐步深入，并購也成為我國企業(yè)增加利潤、擴大市場份額、擴充智力資本的一大方式。據(jù)中國稅務報報道文化盡職調(diào)查，在全球金融危機的蕭條背景下，我國企業(yè)尤其是海外并購的數(shù)量不降反大幅度增加（中國稅務報，2009-5-25）。在這個宏觀背景下，深入研究影響企業(yè)并購成功的因素顯得尤為必要，而本文正是從并購過程最容易忽視也比較復雜的的人力資源盡職調(diào)查進行討論。

一、人力資源盡職調(diào)查及其基本步驟

一個典型的并購從考查戰(zhàn)略發(fā)展和選擇被收購公司開始，這個選擇的過程便是盡職調(diào)查過程。傳統(tǒng)的盡職調(diào)查往往局限于公司的財務和法律以及經(jīng)營方面的信息整合、分析，忽視對人力資源方面信息的整合、分析，正是因為這一缺陷，許多學者提出了人力資源盡職調(diào)查說法。本文認為人力資源盡職調(diào)查是指企業(yè)進行并購前，對被并購方企業(yè)的人力資源相關(guān)信息的獲取、整合、分析，以支持并購決策和并購后的整合策略甚至是未來公司正常運轉(zhuǎn)的人力資源政策，它應該是盡職調(diào)查里面的一大關(guān)鍵組成部分。概括來說，人力資源盡職調(diào)查是通過各種渠道獲取信息并分析信息得出結(jié)論的過程。而最重要的結(jié)論是對并購決策有影響的結(jié)論以及未來整合過程中需要快速進入的那些計劃，比如目標關(guān)鍵人才名單的確立，薪酬調(diào)整的大致方向，這兩個問題無論是對己還是對目標公司都是關(guān)系切身利益的問題，需要在整合開始時給目標公司注入定心丸。很多并購正是因為這樣做了，所以取得了成功，比如聯(lián)想并購IBM的案例，當然，也有反面的教材，如TCL和阿爾卡特的以失敗告終的聯(lián)姻。

一般進行這個程序需要經(jīng)過以下三大步驟：首先是并購前的準備工作。準備工作包括調(diào)動高層對人力資源盡職調(diào)查的注意、人力資源盡職調(diào)查小組成員及其職責的確定、調(diào)查方法方式的選擇、相關(guān)資料的準備論文范文。要讓高層充分重視人力資源盡職調(diào)查需要一位并購經(jīng)驗豐富的人力資源領(lǐng)導，國外某公司在五年內(nèi)的進行的一次失敗一次成功的并購經(jīng)歷表明文化盡職調(diào)查，有著豐富并購經(jīng)驗的人力資源部門領(lǐng)導起到了關(guān)鍵作用。小組成員主要有企業(yè)內(nèi)部高層管理人員、人力資源管理專業(yè)人員和外部的咨詢顧問組成，當然，當并購雙方誠意一致時，將目標企業(yè)的各層管理人員和相關(guān)員工并入到組合組是確保資料獲取的一種更為有效的方法。內(nèi)部高層管理人員一般負責相關(guān)資源的調(diào)配、項目的規(guī)劃、推動等工作，人力資源部門人員負責利用自己的專長去制定實施調(diào)查計劃，在遇到阻礙時，提出專業(yè)性的解決方案，并對結(jié)果給出專業(yè)意見，而外部咨詢顧問這里有兩個功能，一是當盡職調(diào)查過程中遇到問題時，需要咨詢顧問幫助解決，二是在獲取目標公司有問題時，需要咨詢顧問以第三方的身份進入。調(diào)查方式主要有問卷、訪談和文檔信息搜集，需要視具體的條件確定調(diào)查方式，當然調(diào)查之前需要將所要獲取的資料清單列舉是基礎(chǔ)。調(diào)查的第二步便是根據(jù)計劃進行調(diào)查，獲取信息。第三步是整理所搜集的信息并分析形成結(jié)論。

二、人力資源盡職調(diào)查的內(nèi)容

有學者認為人力資源盡職調(diào)查包含兩方面內(nèi)容，即文化盡職調(diào)查和人力資本審計（保羅·埃文斯等，2007）。也有學者認為人力資源盡職調(diào)查包括目標公司的組織架構(gòu)、不同類別人員的情況、相應的人力資源制度三大類情況的調(diào)查（HRFOCUS，2005）。隨著各種并購研究的深入，眾多的研究結(jié)果顯示文化因素已經(jīng)成為制約并購成功的主要因素，基于這樣的認識，國外的學者通常將文化因素進行單獨研究，尤其是文化整合的研究文化盡職調(diào)查，這方面的文獻也比較多。而關(guān)于非文化因素的人力資源盡職調(diào)查的討論并不多，零散見于一些并購文章的段落中。本文基于這些材料，進一步梳理人力資源盡職調(diào)查的內(nèi)容。

文化因素的考察主要關(guān)注雙方公司的文化融合度、文化距離。了解的信息一般包括如下內(nèi)容：對方公司對那些因素制勝的核心理念、驅(qū)動經(jīng)營戰(zhàn)略的因素、計劃是長期的還是短期的、接受風險的能力有多大、對外合作的方式是競爭型的還是合作型的、組織中的重要利益相關(guān)者是誰？公司是結(jié)果導向還是過程導向？權(quán)力是集中的還是分散的？決策是如何制定的？管理信息的方式、信息流動的方式、衡量一個有價值的員工的方式是什么？文化定位是針對團隊還是針對單個業(yè)績？（保羅·埃文斯等，2007）。確定文化距離及整合的可能性有可能影響到并購決策。有著成功并購經(jīng)驗的思科公司曾因為認定目標企業(yè)文化與自身企業(yè)文化相差太遠而放棄過并購計劃。這對于中國的海外并購來說尤其重要。無論是事實還是在國外人看來，中國的管理技術(shù)方面相對比較落后，因此，國內(nèi)公司并購國外公司事實上處于一種“弱勢文化和強勢文化”的融合，這種融合更需要策略。

非文化的人力資源調(diào)查因素可以總結(jié)成以下內(nèi)容：

調(diào)查的項目

具體的內(nèi)容

1、 組織架構(gòu)

l 目標公司總體的組織圖

l 各部門的員工類型和數(shù)量

l 董事、高管、相關(guān)委員的情況以及他們的職責

l 關(guān)鍵員工的數(shù)據(jù)，包括延期支付和激勵性獎金

l 組織的收支盈余情況和結(jié)盟情況

2、制度文件

l 固定期限雇傭合同和服務協(xié)議

l 已通過的行動計劃

l 集體合同、員工工作手冊、和一些政策、程序指南

l 近兩年的員工報告

l 近兩年的培訓計劃

l 曾經(jīng)請過的咨詢或者外部服務機構(gòu)

3、管理和辦公室人員

l 管理責任對應下的員工分類

l 繼任計劃

l 薪酬、福利設計的方法和等級

l 核心員工保險

l 退休計劃

l辦公室的空間布置和數(shù)量情況

4、工會工廠工人

l 集體合同情況

l 目前的勞工關(guān)系氛圍和歷史曾出現(xiàn)的困難

l 雇傭和解雇的方法

l 工作條件

注：該部分內(nèi)容根據(jù)2005年HRFOUCS雜志登載的文章：HR’S Growing Role in M&A Due Diligence整理而成。

調(diào)查組織架構(gòu)相關(guān)人員的情況主要是確定目標公司的關(guān)鍵人員名單以及保留關(guān)鍵員工可以采取的措施，比如，布置不變的辦公環(huán)境等。而調(diào)查制度方面的文件以及相應的勞動合同簽訂情況主要是了解目標公司的可能的負債情況，當然，里面也有些信息可以為溝通計劃、整合薪酬體系設計、整合培訓體系設計等提供支持。

三、獲取信息、分析信息的方法

人力資源盡職調(diào)查最為困難的一個環(huán)節(jié)是獲取信息過程，這個過程可能會遇到各種各樣的障礙。已有的一些并購案例提供了一些經(jīng)驗。

首先，如果資金允許、內(nèi)部人員確實缺乏的情況下，引入咨詢公司進行人力資源盡職調(diào)查可能會將這個困難降到最低。一方面是因為咨詢公司本身有其強大的數(shù)據(jù)信息庫，另一方面，咨詢公司可以和目標公司承諾不泄露對方數(shù)據(jù)信息的情況下提供結(jié)論性意見，這樣可以避免一些目標公司的干擾。事實上，國外的一些并購已經(jīng)非常成熟的運用了該方法，并稱外方調(diào)查小組為“無關(guān)組”?？蛋嘏c惠普兼并交易中，便成功的使用了該方法。無關(guān)組主要負責收集整理和分析從交易雙方取得的數(shù)據(jù)信息，并就實際的交易整合制定計劃建議。只要兼并收購的交易獲得批準文化盡職調(diào)查，這些信息將與交易組和有關(guān)交易公司共同分享。國內(nèi)的聯(lián)想早在并購意向書簽訂之后便請麥肯錫咨詢公司為其做人力資源盡職調(diào)查，事后證明，這一投入是正確的。

其次，公司自身員工具備相應的素質(zhì)且人員準備充分時，也可由公司人員組建調(diào)查小組，這比“無關(guān)組”、“咨詢公司”更了解自身公司的情況，所以也有其優(yōu)勢論文范文。但在組建過程中，為了方便后續(xù)的資料獲取，最好是將對方目標公司的一些高層管理人員以及相關(guān)的人員并入小組內(nèi)，并且事先做好充分的溝通。在調(diào)查過程中一旦碰到難題，需要及時找尋解決對策，比如調(diào)整調(diào)查內(nèi)容、調(diào)查方式甚至變更調(diào)查人員、調(diào)查對象。有些時候，一些重要的信息也可以從從一些基層員工身上挖掘，有時候，非正式的談話可能會更有利于信息的獲取等等?？傊?，調(diào)查時調(diào)查人員需要做到靈活機動。

再次，調(diào)查的問卷設計、訪談提綱需要緊扣調(diào)查的主題，進行調(diào)研時強調(diào)調(diào)研的可觀目的性，并承諾信息的保密性，必要時簽訂保密合同。這些措施都有利于增強目標公司人員的信任感。另外，承諾跟目標公司交換信息可能會是另一種更為直接有效的確保信息獲取的方法。

最后，信息獲取過程中，為了確保信息的準確定文化盡職調(diào)查，隨時記錄并核查信息很關(guān)鍵。

分析信息也是調(diào)查階段比較關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。這個階段主要是對所獲得的信息進行提取和分析，并與本企業(yè)自我調(diào)查得到的同類信息進行比較，判別是否存在重大的風險或隱患。在分析和比較的基礎(chǔ)上，形成調(diào)查結(jié)果的總結(jié)報告。一般分析和比較是采用表格形式，簡潔明了。

四、注意的問題

已有的一些并購經(jīng)驗表明，領(lǐng)導的重視和參與、小組成員的并購知識和經(jīng)驗、有效地信息獲取方法是人力資源盡職調(diào)查成功實行的關(guān)鍵。時下，國內(nèi)很多企業(yè)都想充分挖掘金融危機中的危中之機，宣起了一股并購熱潮（數(shù)據(jù)顯示，2009年第一季度在中國大陸地區(qū)的并購交易金額比同期（包含香港地區(qū)）增長了54％），尤其是海外并購。但是，這股熱潮的結(jié)果是繁花似錦還是零星碎末需要這些公司具備足夠的并購知識，而進行盡職調(diào)查被認為是熱潮中的一顆鎮(zhèn)靜劑。當然，本文提出的內(nèi)容僅僅只是一些案例材料的總結(jié)、歸納，具體的實際操作仍然需要企業(yè)自身審慎進行。

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篇9

論文關(guān)鍵詞：平行進口 權(quán)利窮竭 合理使用 商標平行進口的內(nèi)涵分析

商標平行進口一般是指未經(jīng)商標權(quán)利人(包括商標專有權(quán)人或商標使用權(quán)人)許可，第三者進口并出售帶有相同商標的貨物的行為，主要涉及國際貿(mào)易領(lǐng)域，在純粹國內(nèi)貿(mào)易的情形下不存在平行進口。一般來說，商標平行進口主要有以下情形：某種商標標識的商品出口到國外后被國內(nèi)進口商重新進口;專有權(quán)人許可經(jīng)銷商在某國或某地區(qū)的獨家經(jīng)銷權(quán)后，第三者通過其它途徑進口商品到該國或地區(qū);第三者從一獨家經(jīng)銷商處進口某商標標識商品銷售到另一獨家經(jīng)銷商所在國或地區(qū);商標專有權(quán)人在國外或某地區(qū)設立海外投資企業(yè)的情形下，該海外投資企業(yè)生產(chǎn)的商標標識產(chǎn)品被進口到專有權(quán)人所在國或地區(qū)，或者專有權(quán)人的產(chǎn)品被進口到該海外投資企業(yè)所在國或地區(qū)等。

平行進口與其他類型的商標侵權(quán)行為最大的不同之處在于，平行進口的商品是合法制造并合法使用商標的真實商品(Genuine goods)，而非假冒商品。有關(guān)權(quán)利人在其所在國或地區(qū)都有合法的商標權(quán)利，而這一商標權(quán)利又與專有權(quán)人的商標專有權(quán)存在某種聯(lián)系，即一般都是有關(guān)經(jīng)銷商、海外投資企業(yè)的商標使用權(quán)均獲得商標專有權(quán)人的合法許可，根據(jù)商標的標識功能均能正確反映商品的真實來源。一般而言，在發(fā)生平行進口的情形下，國內(nèi)市場與轉(zhuǎn)售來源國市場在該商品的價格上存在差別，國內(nèi)市場的價格一般相對較高，而平行進口商則利用其價格的差異謀利。由于平行進口的商品具有一定的價格優(yōu)勢，所以往往給商標專有權(quán)人在某一地區(qū)的利益或商標被許可人造成難以彌補的損失。平行進口雖然往往對商標權(quán)利人產(chǎn)生不利的后果，但從其立法來看，有關(guān)國際條約對此并無明確規(guī)定，各國國內(nèi)立法則對此態(tài)度不一。 各國關(guān)于商標平行進口立法的比較

(一)美國關(guān)于商標平行進口的立法 美國對平行進口主要持否定態(tài)度，但并非對平行進口行為一概認定為侵權(quán)。在Weil Ceramics & Glass訴Dash一案中，WEIL是經(jīng)銷西班牙生產(chǎn)的“LLADRO”瓷器的美國經(jīng)銷商和國內(nèi)商標注冊人，一平行進口商與其形成競爭。法院認為本案中WEIL公司已花費金錢和精力選擇適當?shù)牧闶凵虂磔斔痛善?、防止破損、更換瑕疵商品、宣傳LLADRO產(chǎn)品，從而在美國對LLADRO商標已建立起了獨立的商譽。而平行進口商則不正當?shù)乩昧似渖套u，構(gòu)成商標侵權(quán)。根據(jù)1923年美國關(guān)稅條例第526條規(guī)定，除非進口時得到該商標所有人的書面同意，任何外國制造的商品進入美國是非法的;經(jīng)營此類商品的任何人不得在美國境內(nèi)從事交易或應再出口或銷毀這些商品或去除上述商標，并且應承擔因不正當使用該商標所造成的損害或利潤。1968年財政決議對此規(guī)范作出的海關(guān)解釋，表明如外國生產(chǎn)者是美國所有人的母公司或附屬公司或該公司在普遍控制之下則不受進口保護。

1972年修正案則最終使該規(guī)則與海關(guān)實踐相一致，清楚地表明在以下情況拒絕保護：外國或美國商標或商業(yè)名稱均被同一個人或商業(yè)實體所有;外國和國內(nèi)商標或商業(yè)名稱的所有人是母公司與附屬公司或被共同所有或控制。從1989年起，美國巡回法院的一系判例中開始依據(jù)商標的質(zhì)量保證功能所引申出來的“實質(zhì)性差異”(Material Differences)作為判定平行進口是否構(gòu)成侵權(quán)的依據(jù)。

總的來看，美國商標立法及實踐分析問題的出發(fā)點在于是否會導致消費者的誤認，為此則須考慮多種因素。如平行進口商品與國內(nèi)商品的品質(zhì)有實質(zhì)性的不同，則該平行進口行為構(gòu)成侵權(quán)。如商品品質(zhì)上并無實質(zhì)性的不同，但由于國內(nèi)商標權(quán)人的努力從而形成其獨立的商譽，該平行進口也屬商標侵權(quán)行為。因為它們易于使得消費者將這兩種商標相同的商品混淆，從而不正當?shù)乩貌⒖赡軗p害商標權(quán)人的商譽、損害消費者的利益。如果平行進口的商品與國內(nèi)商標權(quán)人的標識商品品質(zhì)相同，而且均無獨立商譽，則依美國商標立法似乎不構(gòu)成侵權(quán)。同時關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的平行進口行為一般也不構(gòu)成侵權(quán)，因為“同一公司控制著不同市場上的商標使用，并成為自己‘自害’行為的受害者”。

(二)歐盟關(guān)于 商標平行進口的立法 對于平行進口，歐盟《協(xié)調(diào)成員國商標立法1998年12月21日歐洲共同體理事會第一號指令》第7條規(guī)定：“商標所有人本人或經(jīng)其同意，將帶有商標的商品在共同體內(nèi)投放市場后，商標賦予其所有人的權(quán)利不得用來禁止在該商品上使用該商標;商標所有人有正當理由對抗商品的進一步商業(yè)流通，尤其是商品在投放市場后遭到改變或損壞時，不適用第一款的規(guī)定”。從其規(guī)定來看，歐盟商標立法采取權(quán)利用盡原則，商品一經(jīng)售出商標權(quán)人則不能再對其主張權(quán)利;在發(fā)生平行進口行為時，商標權(quán)人也不能主張商標侵權(quán)。

第二款又進一步規(guī)定平行進口時權(quán)利不用盡的情形，即商品投放市場后遭到改變或損壞，在此情況下商標權(quán)人可對此類平行進口行為主張侵權(quán)。但作為權(quán)利用盡而言，有國內(nèi)/歐盟內(nèi)部用盡與國際用盡之分，國內(nèi)/歐盟內(nèi)部用盡是指商標標識商品在國內(nèi)市場或經(jīng)濟共同體一經(jīng)售出，商標權(quán)人僅喪失了在國內(nèi)或歐盟內(nèi)部對商品、商標的控制，當發(fā)生平行進口或在平行進口來源于歐盟以外的國家時，商標權(quán)人仍可對其主張侵權(quán);國際用盡原則是指商標標識商品一經(jīng)售出，商標權(quán)人在國際范圍內(nèi)均喪失對其商標的控制權(quán)，即不得主張平行進口構(gòu)成侵權(quán)，商品品質(zhì)有實質(zhì)性改變的例外。

(三)日本關(guān)于商標平行進口的立法 日本法院在判斷平行進口是否構(gòu)成侵權(quán)或違法時，并非強調(diào)地域性原則，主要參考以下因素：商標是否指明了產(chǎn)品產(chǎn)地的廠商;平行進口貨物的質(zhì)量與國內(nèi)經(jīng)銷商經(jīng)銷的是否一致;經(jīng)銷商是否建立了自己獨立的信譽;平行進口商是否利用了這一信譽;平行進口商是否促進了商品的價格和服務上的公平和自由競爭，有無不公平做法等。同時1972年日本財政部海關(guān)署根據(jù)關(guān)稅法通告，當國內(nèi)和外國商標是由母子公司擁有時，平行進口不得被禁止。可以看出日本關(guān)于平行進口的立法與美國有相似之處。

(四)我國關(guān)于商標平行進口的立法 從我國的立法來看，除了新修改的《專利法》明確規(guī)定專利權(quán)人有進口權(quán)從而限制了平行進口外，《商標法》、《著作權(quán)法》對此問題都沒有任何明文規(guī)定。司法實踐中，“LUX”案則開了應對商標平行進口問題的先河。1996年，廣州海關(guān)扣留了廣州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)進出口公司自泰國進口的力士牌香皂895箱。原告上海利華公司遂在廣州中級法院以侵犯原告的獨占許可使用權(quán)為由，起訴了被告廣州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)進出口公司。法院認為原告是 “LUX”商標及“LUX力士”商標在中國(不包括香港、澳門及臺灣地區(qū))的獨占許可使用人，而將原告的獨占許可權(quán)延伸到對平行進口的限制，認為由被告進口的泰國產(chǎn)“LUX”牌香皂應屬侵犯上述兩注冊商標專用權(quán)的商品，于1999年11月判決被告賠償原告約8萬港幣的損失。此案被視為中國第一件限制商標保護產(chǎn)品平行進口的案件，同時，也被認為為中國限制對商標保護產(chǎn)品平行進口提供了先例。

商標權(quán)平行進口的效力分析及立法思考 (一)商標權(quán)平行進口的效力分析 凡權(quán)利必有限制，對專利權(quán)和著作權(quán)的限制主要表現(xiàn)在法律明確規(guī)定的“合理使用”。對商標權(quán)則沒有“合理使用”的類似法律規(guī)定，其權(quán)利限制主要體現(xiàn)在商標權(quán)的權(quán)利窮竭(Exhaustion)原則。即商標權(quán)產(chǎn)品如經(jīng)商標權(quán)人或經(jīng)其同意的許可人以合法的方式銷售或轉(zhuǎn)賣，商標權(quán)利人就不再享有商標權(quán)，無權(quán)禁止他人在市場上再次銷售或使用該產(chǎn)品。從目前對商標平行進口的研究看，主要是運用權(quán)利窮竭理論來分析商標平行進口，即如果根據(jù)權(quán)利窮竭理論，商標產(chǎn)品出口后商標權(quán)人權(quán)利窮竭則商標平行進口合法，反之商標產(chǎn)品出口后商標權(quán)人權(quán)利未窮竭則商標平行進口應予禁止。

基于以上必要，商標權(quán)窮竭理論發(fā)展兩種分支理論：權(quán)利國際窮竭理論。即產(chǎn)品第一次投放市場后，商標權(quán)人即在世界范圍內(nèi)喪失了對它的控制權(quán)，無論何人在何地使用或轉(zhuǎn)售該產(chǎn)品，都無須征得權(quán)利人的許可，也不侵犯商標權(quán)。該理論是支持平行進口合法的法理基礎(chǔ)。權(quán)利區(qū)域窮竭理論。即商標權(quán)窮竭和知識產(chǎn)權(quán)本身一樣，都是有地域性的。權(quán)利在一國的用盡，并不導致它在國際市場上窮竭，在其它國家仍舊處于“未曾行使”的狀態(tài)。因此，權(quán)利人仍可以根據(jù)其在進口國取得的權(quán)利來對抗平行進口的產(chǎn)品。權(quán)利窮竭的地域性是支持平行進口非法的理論支柱。 (二)關(guān)于商標立法的思考 筆者以為，將平行進口合法與否機械地與權(quán)利窮竭原則相聯(lián)系，分析其應予允許或禁止，這種研究方法是值得考慮的。

原則是原先已經(jīng)存在的，但隨著經(jīng)濟生活的不斷發(fā)展，也會有新的原則產(chǎn)生， 舊的原則被推翻。在立法時，更多地應當是權(quán)衡社會對知識產(chǎn)權(quán)更大程度的利用和激勵，保護知識產(chǎn)權(quán)人創(chuàng)新的積極性。從各國的立法來看，也并非依據(jù)權(quán)利窮竭或地域性原則對平行進口一概允許或一律視為非法，而是從商標立法之目的，即保護消費者及商標權(quán)人合法利益的角度出發(fā)，根據(jù)各種綜合因素判斷具體的平行進口行為是否引起消費者混淆從而損害其利益，或是否不正當?shù)乩昧松虡藱?quán)人的商譽從而造成其商譽損失及是否形成不正當競爭。 同時，就權(quán)利窮竭原則本身而言，它是以限制商標權(quán)人對商標標識商品不適當?shù)目刂贫岢龅模跗谥饕抻趪鴥?nèi)市場窮竭，隨著商品市場的國際化，權(quán)利國際窮竭理論被提出。但無論如何，目前世界經(jīng)濟都未發(fā)展到運用商標權(quán)國際窮竭原則的階段。原因在于，各國由于其歷史傳統(tǒng)、自然環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展水平的不同，同一商標所標識的不同國際市場的商品必然在品質(zhì)、價格、文化內(nèi)涵等因素上存在重大差別。

而根據(jù)商標的標識功能及質(zhì)量保證功能，同一商標所標識的國內(nèi)商標權(quán)利人的商品與平行進口商的商品都同出一源、具有相同的品質(zhì)和質(zhì)量保證，其結(jié)果必然是使消費者受到損害，同時也使商標權(quán)利人的商譽受到損失。況且，目前尚不存在世界注冊商標，商標權(quán)都是各國根據(jù)其國內(nèi)法授予的，具有嚴格地域性原則。但是，在現(xiàn)代貿(mào)易環(huán)境下商標也具有國際性的特征，過分地強調(diào)地域性原則對平行進口的商品一概排斥，又會限制國際貿(mào)易的進行及本國商標權(quán)利人競爭能力的增強，畢竟各國市場的互相開放是一個趨勢。所以，嚴格地恪守權(quán)利國際窮竭原則或地域性原則都是不適當?shù)摹?/p>

具體的平行進口行為是否構(gòu)成非法或侵權(quán)，關(guān)鍵看該行為是否損害了商標權(quán)利人的權(quán)利，違反了為商標立法所保護的某種秩序。具體而言，就是看平行進口是否不正當?shù)乩昧藝鴥?nèi)商標權(quán)利人的商譽，造成其利潤和商譽上的損失，消費者是否因該行為產(chǎn)生混淆并因此而可能受到某種損害。關(guān)聯(lián)企業(yè)則由于其是一個利益整體，所以不應成為平行進口立法的保護對象，也即關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的平行進口行為不構(gòu)成侵權(quán)。

1.孫玉蕓，陳奇?zhèn)?商標平行進口的分析.南昌大學學報，2007

篇10

【關(guān)鍵詞】海外工程；項目管理；挑戰(zhàn)；建議

1我國海外工程項目的現(xiàn)狀和特點

“一帶一路”倡議自2013年提出，已成為中國標志性外交政策。至此，中國已與100余個國家和國際組織簽署了約120份共建協(xié)議。隨著“一帶一路”的深入發(fā)展，我國建筑企業(yè)紛紛將目光投向海外，開始了海外項目的新時代，有百花齊放之勢。全球經(jīng)濟環(huán)境日益嚴峻，海外工程項目不可預見因素多，對企業(yè)的項目管理水平是一個嚴峻考驗。就目前我國海外工程項目的現(xiàn)狀和特點來看，首先，我國的海外工程項目形式比較單一，基本上都是以基礎(chǔ)建設為主，屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，利潤水平偏低；其次，融資類海外工程項目一般都集中在大型國有企業(yè)手中，這就造成了海外工程項目的投資結(jié)構(gòu)比較單一，不利于項目管理的提高；最后，我國海外工程項目可參考的管理經(jīng)驗不多，不同國家不可生搬硬套。因此，海外工程項目管理需要更加嚴謹、科學。

2新時期下海外工程項目管理面臨的挑戰(zhàn)

2.1政治制度、經(jīng)濟體系、文化理念的挑戰(zhàn)

新時期，海外工程項目管理面臨的最大的挑戰(zhàn)之一是不同的政治、經(jīng)濟體系以及文化理念。盡管互聯(lián)網(wǎng)匯集全球信息，但虛假、導向性消息混雜，導致海外項目管理面臨風險。首先，我國海外項目大多處于資本主義國家，如果不能正確理解這些國家的相關(guān)制度，就可能引發(fā)海外項目管理的政治風險。其次，全球經(jīng)濟環(huán)境變化很快，易受各類因素影響，對資源單一的非洲國家影響明顯，例如，銅礦價格波動就可能會造成貨幣貶值，2019年，贊比亞克瓦查兌美元匯率從11.9∶1貶值至14.6∶1，通貨膨脹率達10.8%。如合同不能進行價格調(diào)整，企業(yè)將產(chǎn)生損失。此外，多數(shù)非洲國家外債壓力較大，IMF數(shù)據(jù)顯示，莫桑比克國家債務占GDP的比重的124%，違約風險較高。最后，文化背景的差異，很多海外國家的宗教信仰自由，非洲主要為伊斯蘭教和基督教，在海外工程項目開展過程中，如果以國內(nèi)習慣進行管理勢必會與當?shù)氐奈幕a(chǎn)生沖突，如一味追求施工效率而阻止穆斯林每天進行的禮拜，輕則進行反抗或罷工，重則引起流血事件[1]。

2.2經(jīng)營管理方式的欠缺

一些中國企業(yè)管理層級多，決策時間長，甚至置當?shù)厥┕藴视诓活?，導致項目?jīng)營管理低效化，很難將項目管理的作用發(fā)揮到極致。其次，企業(yè)海外工程管理人員缺乏適應性，通常有先入為主的觀念，認為非洲國家較為落后，未及時根據(jù)現(xiàn)場環(huán)境及時定位，做出正確表態(tài)，甚至產(chǎn)生歧視的態(tài)度。最后，企業(yè)對海外的監(jiān)理制度和業(yè)主要求理解不到位，因語言或工作流程問題，缺乏有效溝通，造成項目實施過程中，問題頻出。

2.3風險管理能力不足

風險管理能力在海外工程管理中非常重要，一些企業(yè)到海外后血本無歸，主要原因是對海外項目管理的風險管理能力不足。工程項目建設周期較長，在建設期間可能出現(xiàn)多種風險，影響程度也會有所不同，因此，除了需要企業(yè)對海外工程項目進行風險管理，還要考慮如何規(guī)避風險。

3新時期下海外工程項目管理發(fā)展的建議

3.1加強海外工程項目的篩選

基于國內(nèi)各類項目積攢的豐富施工技術(shù)，海外，尤其是非洲工程項目施工難度相對不高，面對不同國家，科學的選取項目顯得尤為重要，如忽視不同國家的國情，也會導致企業(yè)在海外工程管理中面臨困難。部分非洲國家如贊比亞等現(xiàn)匯項目工程款拖延嚴重，一味投標政府資金項目，必會導致實施中資金鏈斷裂；剛果（金）等國家因種種原因，不可進行融資項目，一意孤行也會失??；PPP或者BOT項目在非洲國家更要謹慎，充分評估政府信譽、政治環(huán)境和回收能力后才可進行。因此，企業(yè)要加強對海外工程項目的篩選，從業(yè)主立場考慮，選擇適合國情的項目種類，在簽訂項目合同之前認真分析條款，采取規(guī)避風險的手段，比如與東道國簽訂相關(guān)協(xié)議或者引入中信保等機構(gòu)擔保。

3.2建立完善的工程保障制度

首先，投標階段就要進行必要的市場調(diào)查及詢價工作，項目部在施工準備階段對項目所在地的地材和設備情況進行確認，提前編制項目管理規(guī)劃和施工組織設計。其次，項目部的每位管理人員都需要肩負起責任，提高海外工程項目管理保障制度的適應性，不能照搬國內(nèi)項目管理經(jīng)驗。重視合同管理，合同是核心，做好合同交底對各類風險防范有著顯著作用，項目實施過程中做好變更索賠的材料準備，能較好維護公司利益。最后，完善人力資源管理制度。不同國家人種、信仰和勞動意識都不一樣，有些國家因氣候問題，每天工作半天，撒哈拉以南多數(shù)非洲國家當?shù)毓蛦T收到工資后便會請假或者辭工等，這些都給海外項目的順利開展造成了困難，因此，企業(yè)需要結(jié)合當?shù)氐奶攸c，尊重當?shù)毓蛦T生活和宗教習慣，研究相關(guān)勞動法，合法合規(guī)的同時，提高防范意識，與海外勞工簽訂合同，對行為進行約束[2]。

3.3企業(yè)文化融入當?shù)厣鐣?/p>

我國海外工程項目多在非洲國家，為方便管理，工程公司更愿意選擇中國技術(shù)人員擔任主要崗位，其他崗位雇傭當?shù)貑T工的模式。在此情況下，中國技術(shù)人員與當?shù)毓蛦T的交流需日?；?、精細化。為了使企業(yè)文化和當?shù)匚幕玫厝诤?，要從公司和當?shù)貑T工兩方面入手。海外企業(yè)從自身角度出發(fā)，對出國人員加強外事培訓及禮儀教育，身在海外要服從東道國的規(guī)定，融入東道國的風俗，切實為當?shù)匕l(fā)展進行考慮，不可一味牟利；使中方員工融入當?shù)匚幕?，如與業(yè)主交流時，是否可以用咖啡代替中式茶水，從細節(jié)入手，用當?shù)厝说乃伎挤绞脚c之交談，研究當?shù)卣Z言，定會事半功倍。另一方面，對當?shù)貑T工進行文化和技能培訓，增強其技術(shù)能力和歸屬感，使當?shù)毓蛦T對公司更忠誠，增加管理效率。另外，屬地化管理是目前各個企業(yè)所推崇的先進模式，以當?shù)毓蛦T管理當?shù)毓蛦T，使管理方式更加親切自然，目前豐田公司在非洲乃至世界已較好的實施了屬地化模式，進入非洲國家豐田4S店，從管理層至一線業(yè)務員，均為當?shù)厝?，極大減少了人員成本，促進所在國就業(yè)，獲得其政府的支持，值得工程企業(yè)學習與思考。

4結(jié)語

在“一帶一路”倡議深化的新時期下，面對我國海外工程項目管理發(fā)展時間比較短，管理經(jīng)驗不豐富，面臨諸多問題。我國企業(yè)要充分重視海外工程項目管理的重要性，從項目的選擇和實施2方面著手，把握各國國情，了解當?shù)厥袌鲂星?、文化差異，融入當?shù)匚幕菩袑俚鼗芾?，做到工程管理與所在國法律、文化相切合，制訂有針對性的管理方案，提高海外工程項目管理水平。

【參考文獻】

【1】孫敦元.海外工程項目施工管理中的問題與對策探索[J].中小企業(yè)管理與科技,2017(1):35-36.