導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇銀行業(yè)監(jiān)管，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.利率政策

我國(guó)利率改革的方式是明確的,即漸進(jìn)、有序,原則上遵循先外幣、后本幣,先貸款、后存款,先農(nóng)村、后城市,先大額、后小額的步驟。但是中國(guó)目前還沒(méi)有明確全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的時(shí)間表。利率市場(chǎng)的起步較晚,從1996年開(kāi)放同業(yè)拆借利率開(kāi)始,此后又開(kāi)放了銀行間債券利率。2000年開(kāi)放了外幣利率(小額外幣存款除外),2004年存款利率管上限,貸款利率管下限的格局。在這種情況下,中國(guó)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)至今也尚未形成基準(zhǔn)利率體系,自然也沒(méi)有簡(jiǎn)單的金融衍生工具,如期權(quán)和期貨。這使得中國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)不僅落后于發(fā)達(dá)國(guó)家,和其他發(fā)展中國(guó)家相比也存在差距。

2.商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)問(wèn)題

長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)的中小商業(yè)銀行,即城市商業(yè)銀行不能跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)?！冻鞘猩虡I(yè)銀行暫行管理辦法》第6條規(guī)定,城市商業(yè)銀行在地級(jí)以城市設(shè)定,一個(gè)城市只能設(shè)立一家城市商業(yè)銀行;第二條規(guī)定,城市商業(yè)銀行主要為本市中小企業(yè)和居民提供金融服務(wù)。

分析城市商業(yè)銀行的發(fā)展歷史我們可以看出,中國(guó)的城市商業(yè)銀行是清理整頓城市信用社、化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)物。與此同時(shí)還承擔(dān)了支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展,特別是支持中小企業(yè)的重?fù)?dān)。城市商業(yè)銀行人員素質(zhì)較低、經(jīng)營(yíng)管理水平不高、風(fēng)險(xiǎn)高度集中。這是監(jiān)管政策明文規(guī)定城市商業(yè)銀行不允許跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的背景。

隨著我國(guó)銀行業(yè)改革開(kāi)放的推進(jìn),城商行風(fēng)險(xiǎn)管理水平不斷提高,許多城商行提出了拓展發(fā)展空間、實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展的要求。對(duì)此,銀監(jiān)會(huì)與相關(guān)部門進(jìn)行了認(rèn)真研究并達(dá)成共識(shí),城市商業(yè)銀行完全可以走出城市。2009年4月,銀監(jiān)會(huì)調(diào)整了中小商業(yè)銀行的準(zhǔn)入政策。規(guī)定中小商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)發(fā)展不再受數(shù)量指標(biāo)控制,不再對(duì)股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行設(shè)立分行和支行設(shè)定統(tǒng)一的營(yíng)運(yùn)資金要求,從而實(shí)現(xiàn)了基本上統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),實(shí)施同質(zhì)同類監(jiān)管。

3.混業(yè)經(jīng)營(yíng)

在上世紀(jì)80年代改革開(kāi)放的最初期,我國(guó)金融業(yè)并不是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的。當(dāng)時(shí),商業(yè)銀行可以設(shè)立信托投資公司、證券公司,比如,交通銀行和太平洋保險(xiǎn)就是連在一起的。但是,由于后來(lái)金融業(yè)出現(xiàn)了一些混亂情況,當(dāng)時(shí)一種主流的看法認(rèn)為這些混亂來(lái)自于混業(yè)經(jīng)營(yíng),因此就逐漸把金融業(yè)務(wù)切分開(kāi)來(lái);同時(shí)在立法上加以保證,形成了一種比較嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制。1995年通過(guò)并于2003年修改的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定,商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

二、進(jìn)一步完善銀行業(yè)監(jiān)管法律體系的相關(guān)思路

我們正處于一個(gè)金融市場(chǎng)迅速創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的年代。這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展和銀行業(yè)法規(guī)建設(shè)來(lái)說(shuō),既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì),抓住機(jī)遇,應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn),明確相關(guān)政策法律改革調(diào)整思路,進(jìn)一步完善銀行業(yè)監(jiān)管法律體系。

完善調(diào)整金融市場(chǎng)主體關(guān)系的主導(dǎo)性法律制度。首當(dāng)其沖的即是對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度和公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)法律制度的調(diào)整。這些年,我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和銀行業(yè)改革取得了重要進(jìn)展,不僅為國(guó)有商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金、剝離不良資產(chǎn),也借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)管理、薪酬激勵(lì)等方面進(jìn)行了改革,但由于進(jìn)行市場(chǎng)主體制度設(shè)計(jì)過(guò)程中主要按照政府意志展開(kāi)改革,而未按照私法原理明確主體權(quán)利與義務(wù),導(dǎo)致體制和機(jī)制等深層次問(wèn)題沒(méi)有得到很好解決,改革在許多方面還需要進(jìn)一步深化。未來(lái)幾年,法律需要在商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度、出資人制度、股東權(quán)利與義務(wù)、股東行為約束、法人治理結(jié)構(gòu)等方面,在深刻理清社會(huì)關(guān)系的基礎(chǔ)上,作出科學(xué)明晰的規(guī)定,在私法層面明確銀行在市場(chǎng)中的商事主體地位,保護(hù)其自治權(quán)利,維護(hù)市場(chǎng)對(duì)于市場(chǎng)主體的選擇和對(duì)于金融資源的配置。

建設(shè)開(kāi)放性市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,培育多層次金融市場(chǎng)主體。銀行業(yè)是有限持牌的行業(yè),我國(guó)銀行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度,這是完全必要和合理的。但過(guò)高的準(zhǔn)入門檻也容易導(dǎo)致市場(chǎng)壟斷,我國(guó)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)之間在服務(wù)方式上、組織構(gòu)架上、經(jīng)營(yíng)模式上、服務(wù)對(duì)象上、產(chǎn)品設(shè)計(jì)上、業(yè)務(wù)流程上都具有驚人的相似性,同質(zhì)化情況嚴(yán)重,供給動(dòng)力不足。因此,如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的平等性是今后中國(guó)銀行業(yè)法律制度完善的重要方面。作為國(guó)際政府管理的長(zhǎng)期趨勢(shì),放松管制對(duì)于銀行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。一方面,金融機(jī)構(gòu)的豐富可以使優(yōu)質(zhì)資本進(jìn)入銀行業(yè),提高中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展實(shí)力;另一方面,各類金融機(jī)構(gòu)可以提供不同的產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)服務(wù)多樣化,從而解決金融市場(chǎng)供需矛盾。

篇2

銀行體系本身的脆弱性使得銀行業(yè)市場(chǎng)失靈現(xiàn)象甚為嚴(yán)重，政府通過(guò)提供銀行監(jiān)管，可以緩解不完全競(jìng)爭(zhēng)所導(dǎo)致的高貸款利率、信息不對(duì)稱所帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)、還有外部性所引發(fā)的銀行擠兌的蔓延以及監(jiān)管中的“搭便車”現(xiàn)象，保證銀行業(yè)安全穩(wěn)定，保護(hù)廣大存款人的利益。盡管銀行業(yè)監(jiān)管是必要的，但作為金融市場(chǎng)的參與主體，商業(yè)銀行和存款人如何相信這一公共產(chǎn)品確實(shí)能保證銀行系統(tǒng)的有效運(yùn)行，保護(hù)存款人利益呢?商業(yè)銀行或者更傾向于回到19世紀(jì)的自由銀行業(yè)時(shí)代；或者在既定的經(jīng)濟(jì)體制中不得不接受政府監(jiān)管，存款人卻可以選擇不把錢存入銀行，由此失去存在的基礎(chǔ)；而借款人則可以選擇不從銀行融資，盡管這可能是最經(jīng)濟(jì)有效的融資渠道，也因此影響銀行的持續(xù)發(fā)展?？梢?jiàn)，無(wú)效的銀行業(yè)監(jiān)管甚至比不監(jiān)管產(chǎn)生的問(wèn)題更大。事實(shí)上，由于監(jiān)管當(dāng)局的目標(biāo)函數(shù)與社會(huì)公眾福利最大化的目標(biāo)可能存在不一致，并且監(jiān)管過(guò)程中存在著包括信息不完備等外部條件約束，監(jiān)管也存在嚴(yán)重的政府失靈。因此，監(jiān)管者作為公共產(chǎn)品的提供者也面臨著是否具有公信力的問(wèn)題。本文將對(duì)監(jiān)管者的聲譽(yù)進(jìn)行一般性的理論分析，試圖回答為什么要關(guān)注銀行業(yè)監(jiān)管者聲譽(yù)的問(wèn)題。

二、聲譽(yù)理論概述

在標(biāo)準(zhǔn)的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)框架內(nèi)，由于假定了信息完全和零交易費(fèi)用，任何背叛的行為都能馬上被察覺(jué)，因此，在競(jìng)爭(zhēng)均衡的市場(chǎng)上不可能存在欺騙、不守信譽(yù)等行為。上個(gè)世紀(jì)中后期，隨著對(duì)新古典理論的修正和與不完備市場(chǎng)相關(guān)理論的興起，聲譽(yù)問(wèn)題相關(guān)的研究逐步在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域受到重視。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范疇中，聲譽(yù)能夠提高市場(chǎng)的有效性，主要表現(xiàn)在聲譽(yù)作為信息顯示機(jī)制能夠緩解市場(chǎng)交易過(guò)程中的信息不對(duì)稱性、降低市場(chǎng)交易的成本并作為一種隱性激勵(lì)機(jī)制約束交易主體的機(jī)會(huì)主義行為。

(一)信息顯示功能

聲譽(yù)發(fā)揮作用的一個(gè)前提假設(shè)是信息不對(duì)稱。在市場(chǎng)上同時(shí)充斥著質(zhì)量好、質(zhì)量中等和質(zhì)量差的產(chǎn)品和服務(wù)，但是由于存在信息不對(duì)稱，只有賣者知道自己商品的質(zhì)量好壞，而買者對(duì)此一無(wú)所知。產(chǎn)品價(jià)格成為購(gòu)買決策的主要參考，由此產(chǎn)生了逆向選擇問(wèn)題，劣幣驅(qū)逐良幣，質(zhì)量好的商品并不能找到買家。于是，建立于過(guò)去長(zhǎng)期交易基礎(chǔ)上的聲譽(yù)就成為另一個(gè)更有效的信號(hào)顯示器。通過(guò)提供高質(zhì)量的產(chǎn)品和良好的服務(wù)，企業(yè)建立起良好聲譽(yù)，從而向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)以顯示自身所出售的產(chǎn)品為高質(zhì)量產(chǎn)品，與低質(zhì)產(chǎn)品區(qū)分開(kāi)來(lái)，進(jìn)而促使買者做出購(gòu)買決策；反之，買者可能做出不購(gòu)買的決策?？梢?jiàn)，聲譽(yù)是一種反映行為人歷史紀(jì)錄與特征的信息，在市場(chǎng)交易中，信譽(yù)反映的是不可觀察的商品或服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)信號(hào)。有關(guān)聲譽(yù)的信息在各個(gè)利益相關(guān)者之間的交換、傳播，形成聲譽(yù)信息流、聲譽(yù)信息系統(tǒng)及信譽(yù)信息網(wǎng)絡(luò)，成為信息的顯示機(jī)制。聲譽(yù)信息的流動(dòng)可以拓寬以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的交易范圍，降低搜尋成本以及減少可能出現(xiàn)的逆向選擇問(wèn)題，有效限制了信息扭曲，增加了交易的透明度。

(二)降低交易成本功能

聲譽(yù)機(jī)制通過(guò)環(huán)境約束下的自我實(shí)施達(dá)到降低交易費(fèi)用的目的。如果交易者獲得的準(zhǔn)租流的貼現(xiàn)值大于違反契約的短期所得，契約將得到實(shí)施，契約機(jī)會(huì)主義行為將不會(huì)發(fā)生。這種狀況使得契約關(guān)系處于自我實(shí)施范圍之內(nèi)，其中聲譽(yù)起了很大的作用。聲譽(yù)降低交易成本的功能表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，聲譽(yù)是個(gè)人與環(huán)境達(dá)到一致的一種節(jié)約交易費(fèi)用的工具，它以“說(shuō)真話”的形式出現(xiàn)，減少了信息搜集、信號(hào)顯示、信息甄別、合約簽訂從而達(dá)成“合作”的信息費(fèi)用與談判費(fèi)用；第二，聲譽(yù)是保證合約實(shí)施的一種節(jié)約交易費(fèi)用的工具，它以“做實(shí)事”的形式出現(xiàn)，從而減少了合約實(shí)施和行為監(jiān)督的履約成本及考核成本(Sauermann，1978)；第三，聲譽(yù)使得長(zhǎng)期契約代替短期契約成為可能。經(jīng)濟(jì)主體的聲譽(yù)可以使其他市場(chǎng)參與者對(duì)它的行為形成一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的預(yù)期，別人可以從他的行動(dòng)中判斷其履約的能力，并由此決定是否建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，這有利于減少交易中的不確定性，從而減少了談判的次數(shù)和簽約的頻率，這也促使了談判成本和簽約成本減少。

(三)隱性激勵(lì)功能

Fama(1980)認(rèn)為，聲譽(yù)是一種隱性激勵(lì)機(jī)制，聲譽(yù)的存在使經(jīng)濟(jì)主體愿意放棄短期利益以維持長(zhǎng)期的交易關(guān)系。Holmstrom(1982)論證了在關(guān)系中，聲譽(yù)可以作為顯性激勵(lì)的替代來(lái)約束和激勵(lì)人行為，降低成本，這為聲譽(yù)在激勵(lì)方面的作用提供了理論依據(jù)。一個(gè)具有良好聲譽(yù)的市場(chǎng)主體容易獲得人們的信任，也容易與其他經(jīng)濟(jì)主體建立長(zhǎng)期的合作和交易關(guān)系，從而帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。當(dāng)交易一方違背了關(guān)系契約所作的承諾并被發(fā)現(xiàn)，就會(huì)導(dǎo)致聲譽(yù)受損，因此失去“聲譽(yù)租金”。從處罰機(jī)制看，合作的另一方會(huì)終止與他的合作關(guān)系，或者違約的一方被排除在特定的社會(huì)組織活動(dòng)之外。因此，在一個(gè)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，聲譽(yù)與其擁有者未來(lái)收益流密切相關(guān)，聲譽(yù)投資可以帶來(lái)“聲譽(yù)租金”，并激勵(lì)長(zhǎng)期利益的參與者之間建立信用關(guān)系，避免機(jī)會(huì)主義，因?yàn)楹献鞯氖杖肓髯阋灾谓灰字黧w放棄采取欺騙行為獲得短期利益的企圖。

基于聲譽(yù)的信號(hào)顯示、降低成本、隱性激勵(lì)等方面的功能，聲譽(yù)理論被比較廣泛地應(yīng)用于產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)和政府融資、貨幣政策、金融中介等方面的研究。

三、監(jiān)管者聲譽(yù)

早期監(jiān)管理論起源于“公共利益監(jiān)管理論”，政府管制能彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈的命題，是建立在以下假設(shè)前提之上的：第一，管制者是追求社會(huì)福利最大化的，是大公無(wú)私的、仁慈的(benevolent)；第二，管制者是無(wú)所不知的(omnisciente)，擁有完全信息，譬如消費(fèi)者的偏好、企業(yè)的生產(chǎn)成本、需求彈性、最優(yōu)的價(jià)格定在什么地方，等等；第三，管制者說(shuō)話是算數(shù)的(pre-commitment)，管制政策具有公信力。事實(shí)上，監(jiān)管者是否具有公信力并提供有效監(jiān)管的問(wèn)題是與監(jiān)管者的自身目標(biāo)函數(shù)和外部信息約束密切相關(guān)的。

(一)監(jiān)管者目標(biāo)函數(shù)與監(jiān)管者聲譽(yù)

監(jiān)管目標(biāo)定位是有效實(shí)施銀行監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，“只有將監(jiān)管目標(biāo)明確定義，并且準(zhǔn)確無(wú)誤地將監(jiān)管責(zé)任委托給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管才有可能有效進(jìn)行”(Goodhart，1998)。傳統(tǒng)銀行監(jiān)管目標(biāo)理論主要基于新古典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，建立在市場(chǎng)失靈論和銀行體系脆弱性理論之上，認(rèn)為銀行監(jiān)管的主要目標(biāo)是保護(hù)公共利益和維護(hù)銀行體系的安全與穩(wěn)定，認(rèn)為監(jiān)管者是追求社會(huì)福利最大化的。然而，在現(xiàn)實(shí)的銀行業(yè)監(jiān)管中，社會(huì)公眾將自己監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利委托給監(jiān)管者，以實(shí)現(xiàn)他們的利益；同時(shí)，他們通過(guò)納稅的形式給予監(jiān)管者一定的報(bào)酬，從而形成社會(huì)公眾與監(jiān)管當(dāng)局之間的委托一關(guān)系。事實(shí)上，監(jiān)管者的目標(biāo)函數(shù)很可能與社會(huì)公眾不一致。監(jiān)管者本身作為一個(gè)有著自身獨(dú)特利益的理性經(jīng)濟(jì)體，在監(jiān)管的過(guò)程中可能會(huì)被賄賂收買或屈服于利益集團(tuán)的政治壓力，其行為可能偏離社會(huì)公眾最優(yōu)化目標(biāo)，出現(xiàn)監(jiān)管政策的

扭曲，損壞社會(huì)福利(Stigler，1971；Peltzman，1989；Becker，1985)。

監(jiān)管或者成為一種存在需求和供給的商品，“政府是這種商品的供給者，社會(huì)各種利益集團(tuán)如生產(chǎn)者、消費(fèi)者、政治家等出于各自不同的利益成為管制的需求者，他們都希望管制為自己的利益服務(wù)。”監(jiān)管當(dāng)局的自利性使他們傾向于將商品供給那些能夠提供愿意支付高價(jià)的利益集團(tuán)，而監(jiān)管中存在的信息不對(duì)稱使得這種傾向存在實(shí)現(xiàn)的可能性，這集中表現(xiàn)為監(jiān)管過(guò)程中的設(shè)“租”行為?！白狻被蛘呓小敖?jīng)濟(jì)租”，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的原意是指生產(chǎn)要素的所有者獲得的收入中，超過(guò)這種要素的機(jī)會(huì)成本的剩余。在銀行業(yè)監(jiān)管中，監(jiān)管者利用手中擁有的監(jiān)管權(quán)，通過(guò)設(shè)租獲得私利。比如對(duì)潛在的進(jìn)入者抬高市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，人為地提高新銀行的進(jìn)入成本，對(duì)銀行的運(yùn)營(yíng)實(shí)行過(guò)于嚴(yán)苛的監(jiān)管等。

當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局的目標(biāo)函數(shù)與社會(huì)公眾福利最大化的目標(biāo)不一致時(shí)，監(jiān)管者可能濫用監(jiān)管權(quán)謀取私利，損壞社會(huì)福利，社會(huì)公眾對(duì)監(jiān)管當(dāng)局在銀行業(yè)監(jiān)管中糾正市場(chǎng)失靈，維護(hù)銀行體系的安全與穩(wěn)定和保護(hù)公共利益的作用自然會(huì)產(chǎn)生懷疑。在這種情況下，監(jiān)管者是否具有公信力就顯得尤為重要。監(jiān)管者具有公信力是指監(jiān)管者作為公共權(quán)力或公共權(quán)代言者信守規(guī)則，履行契約的能力，由此表明其對(duì)法定權(quán)力和職責(zé)的履行程度和實(shí)際“踐約”狀態(tài)。監(jiān)管者是否具有公信力，從社會(huì)民眾的角度分析，是社會(huì)組織、公眾對(duì)政府行為所產(chǎn)生的主觀評(píng)價(jià)或價(jià)值判斷，是政府行為在社會(huì)組織和民眾中所形成的一種心理反映，由此評(píng)判監(jiān)管者守信的程度和政府形象的優(yōu)劣。因此，具有良好公信力的監(jiān)管者作為公共權(quán)的代言者是不會(huì)濫用監(jiān)管權(quán)力的；而社會(huì)民眾一旦判斷監(jiān)管者具有良好公信力，就會(huì)自然形成預(yù)期，即擁有良好公信力的監(jiān)管者履約能力強(qiáng)，監(jiān)管更有效。這種預(yù)期的形成是因?yàn)楸O(jiān)管者是否具有公信力是社會(huì)民眾對(duì)其過(guò)去所提供的監(jiān)管服務(wù)的記錄和總結(jié)基礎(chǔ)上形成的一種判斷。只有監(jiān)管者始終以公共利益為出發(fā)點(diǎn)，才能在根本上保證監(jiān)管政策公正而不被扭曲，才能有效地防止監(jiān)管中存在的權(quán)力濫用。由此可見(jiàn)，監(jiān)管者的目標(biāo)函數(shù)和監(jiān)管者的公信力是互為因果、緊密相連的，越是無(wú)私的監(jiān)管者其監(jiān)管公信力越強(qiáng)，而擁有良好公信力的監(jiān)管者越有激勵(lì)避免腐敗行為，提供有效的監(jiān)管服務(wù)。在一般的論述中，公信力也被稱為信譽(yù)，或者守信的聲譽(yù)。

(二)信息約束與監(jiān)管者聲譽(yù)

監(jiān)管者目標(biāo)函數(shù)與公共利益的不一致是影響監(jiān)管政策公信力的重要原因，但是，即使管制者是追求社會(huì)福利最大化的，也并不必然意味著監(jiān)管政策具有公信力。實(shí)際上，由于監(jiān)管過(guò)程中存在著包括信息不完備等外部條件約束，監(jiān)管也存在嚴(yán)重的政府失靈。

銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容是運(yùn)用市場(chǎng)準(zhǔn)入限制、存款利息率、資產(chǎn)組合限制、資本充足率、存款保險(xiǎn)等各種監(jiān)管工具對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入、銀行業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)以及市場(chǎng)退出實(shí)行限制和保護(hù)，以糾正銀行系統(tǒng)中由于不完全競(jìng)爭(zhēng)、信息不對(duì)稱、外部性和公共性所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈。但是，由于存在監(jiān)管人員不能發(fā)現(xiàn)信息的知識(shí)不對(duì)稱，以及金融機(jī)構(gòu)刻意隱瞞信息的披露不對(duì)稱，監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行之間的關(guān)系也是一種經(jīng)濟(jì)意義上的委托――關(guān)系。監(jiān)管當(dāng)局掌握的金融信息雖然比社會(huì)公眾要多，但相對(duì)于人的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)仍然不完備。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)際上是一個(gè)信息甄別問(wèn)題，為了誘使被監(jiān)管銀行披露所有信息，以盡可能減少雙方的信息不對(duì)稱程度，一般而言，監(jiān)管者會(huì)以有關(guān)法規(guī)為依據(jù)審查銀行的經(jīng)營(yíng)資格，規(guī)定銀行業(yè)務(wù)范圍，要求銀行定期報(bào)送相關(guān)信息，不定期地進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并對(duì)違規(guī)銀行進(jìn)行懲罰。但是，這并不能保證所獲得的信息的真實(shí)性，可能使監(jiān)管達(dá)不到預(yù)期的效果。其次，作為人，被監(jiān)管銀行具有信息優(yōu)勢(shì)，比監(jiān)管者擁有更多的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，也更清楚如何才能以最低成本達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)；進(jìn)一步地，信息不對(duì)稱條件下造成了金融機(jī)構(gòu)普遍的道德風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生了整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁激勵(lì)和不穩(wěn)定(Kaufman，1996；Kane，1997)?？傊O(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行的有限信息直接影響著監(jiān)管的效率。

由于信息約束的存在，即使監(jiān)管者是無(wú)私地行使公共權(quán)力，存款人對(duì)于金融機(jī)構(gòu)糾正市場(chǎng)失靈的能力仍然存在質(zhì)疑。這種情況下，監(jiān)管者的聲譽(yù)則可以有效地緩解這種信息約束條件下不必要的質(zhì)疑聲。監(jiān)管者聲譽(yù)是一種顯示信號(hào)，反映著監(jiān)管者的目標(biāo)類型，同時(shí)也是監(jiān)管者監(jiān)管水平和服務(wù)質(zhì)量的重要信號(hào)。存款人常常形成這樣一種看法，聲譽(yù)良好的監(jiān)管者，其監(jiān)管水平也高，服務(wù)質(zhì)量也高，監(jiān)管也越有效。他們?cè)诒O(jiān)管過(guò)程中可以更有效地獲取信息，減少外部約束，減少甚至避免監(jiān)管中的政府失靈。因此，面對(duì)監(jiān)管中的外部約束問(wèn)題，聲譽(yù)機(jī)制對(duì)監(jiān)管者的有效監(jiān)管有著重要意義。

四、結(jié)論及啟示

篇3

我們把銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值（franchise value）作為一種隱性的資本源來(lái)分析它潛在的價(jià)值及其監(jiān)管效應(yīng)。關(guān)于銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的概念，在不同的中， 由于所側(cè)重點(diǎn)的不同，對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的含義有不同的假定。行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)銀行監(jiān)管行為和銀行的風(fēng)險(xiǎn)選擇行為具有潛在的效應(yīng)。而且與審慎資本要求管制一樣，失當(dāng)?shù)男袠I(yè)準(zhǔn)入價(jià)值儲(chǔ)備對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)選擇行為同樣具有潛在的影響。

一、銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的基本概念

Buser，Chen和Kane（1981），Marcus（1984）在分析銀行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提出了一個(gè)重要概念，即銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。他們分析了銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。其基本思想是：進(jìn)入銀行業(yè)必須要獲得政府頒發(fā)的一個(gè)許可證。這個(gè)許可證實(shí)質(zhì)上就是準(zhǔn)許吸收和發(fā)放貸款的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。這個(gè)從業(yè)執(zhí)照是一種不可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，如果銀行失敗，其價(jià)值也隨之消失。因?yàn)樵S多國(guó)家都實(shí)行銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制，這種政府對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管制，使許可證的市場(chǎng)供給是有限的，或者說(shuō)相對(duì)于市場(chǎng)需求是供給不足的。這種有限的市場(chǎng)供給，增大了許可證的市場(chǎng)價(jià)值，從而對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)選擇行為具有潛在的影響。由于存款保險(xiǎn)的定價(jià)不足使銀行所有者具有從事過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)操作的動(dòng)機(jī)，那么富有價(jià)值的銀行執(zhí)照又抑制了這種道德風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)。這是最早的關(guān)于銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的概念，之后得到不斷和演進(jìn)。

關(guān)于銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的概念，在不同的文獻(xiàn)中，由于所研究問(wèn)題側(cè)重點(diǎn)的不同，對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的含義有不同的假定。主要有以下三個(gè)方面：一是把行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為執(zhí)業(yè)許可證的價(jià)值 （charter value）。認(rèn)為銀行執(zhí)業(yè)許可證是一種不可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，隨銀行失敗而消失（Buser， Chen和Kane，1981；Marcus，1984）。筆者認(rèn)為，與執(zhí)照相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值成分事實(shí)上還應(yīng)該包括來(lái)自政府存款保險(xiǎn)的補(bǔ)貼，因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)定價(jià)不足，實(shí)際上就是給持照銀行的一種補(bǔ)貼。從上述基本思想我們可以看出，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值是市場(chǎng)準(zhǔn)入管制變量的函數(shù)，市場(chǎng)準(zhǔn)入管制越嚴(yán)格，銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就相對(duì)越高，反之則越低。二是側(cè)重銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)的未來(lái)期望收益的現(xiàn)值（franchise value），（Boyd和Greenbaum， 1991）。三是銀行通過(guò)創(chuàng)造和持有對(duì)借款人的貸款債權(quán)，從而生產(chǎn)有關(guān)借款人的私人信息，同時(shí)，由于“免費(fèi)搭車”問(wèn)題又防止了分散的信貸者作同樣的信息生產(chǎn)，這種私人信息是有價(jià)值的。這種與銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)相連接的私人信息作為一種無(wú)形資產(chǎn)，就是行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值（Gorton和 Winton，1995）。因?yàn)樾袠I(yè)準(zhǔn)入價(jià)值在銀行業(yè)管制中的作用越來(lái)越重要，筆者對(duì)這個(gè)概念進(jìn)行了規(guī)范：所謂銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，是與銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)相關(guān)聯(lián)的從業(yè)資格市場(chǎng)價(jià)值和政府管制補(bǔ)貼、期望未來(lái)收益現(xiàn)值及有關(guān)市場(chǎng)信息價(jià)值的總和，這些潛在的價(jià)值儲(chǔ)備隨銀行的失敗而消失。行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與資本水平一樣，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇行為具有潛在的效應(yīng)。

行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的度量。在分析假設(shè)中，一般用銀行期望未來(lái)利潤(rùn)的貼現(xiàn)值作為行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的度量。這個(gè)期望貼現(xiàn)值實(shí)際上隱含了我們所定義的與銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)相關(guān)聯(lián)的從業(yè)資格市場(chǎng)價(jià)值、期望未來(lái)收益現(xiàn)值及有關(guān)金融市場(chǎng)信息價(jià)值的總和。在這樣的模型假設(shè)下，分析行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)選擇行為的潛在效應(yīng)。為了進(jìn)一步驗(yàn)證行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的潛在效應(yīng)，也有一些實(shí)證檢驗(yàn)文獻(xiàn)，對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值進(jìn)行了具體量化。量化行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的一種是看的市值與其重置成本（replacement cost）的差，這里重置成本是當(dāng)前重建該企業(yè)的費(fèi)用：

行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值（FV） =市值-重置成本。

如果行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值高，市值和重置成本之差就大。因?yàn)槭兄岛椭刂贸杀径疾荒軌蛑苯佣攘?，我們用銀行權(quán)益市值與其負(fù)債賬面價(jià)值之和來(lái)表示一個(gè)銀行資產(chǎn)的市值。當(dāng)銀行購(gòu)買一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，其賬面價(jià)值與購(gòu)買價(jià)之差表示購(gòu)買的賬面商譽(yù)（goodwill）。因?yàn)檫@個(gè)差是行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的一個(gè)組成部分，因此用該資產(chǎn)賬面價(jià)值減去商譽(yù)來(lái)近似表示一個(gè)銀行資產(chǎn)的重置成本。最后，我們用行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值除以資產(chǎn)（凈商譽(yù)）來(lái)導(dǎo)出一個(gè)與資產(chǎn)規(guī)模無(wú)關(guān)的度量：

這里，E是股權(quán)的市值，L是負(fù)債的賬面價(jià)值，A是資產(chǎn)的賬面價(jià)值。等式兩端加1就可以導(dǎo)出著名的“托賓q”：

用Q比率度量行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)是，可以對(duì)不同規(guī)模的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較。例如，如果一個(gè)銀行的資產(chǎn)市值（由E+L度量）為520億，這些資產(chǎn)的重置成本（由A-商譽(yù)度量）是500億，那么行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就等于20億（是重置成本的4％），托賓Q為1.04.一般地， Q的度量需要有關(guān)銀行企業(yè)市值的信息，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的度量需要銀行具有公開(kāi)交易的股票。此外，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值還可以由銀行企業(yè)股權(quán)的市值與其賬面價(jià)值的比率來(lái)度量。

二、行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的來(lái)源

從行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的定義我們可以粗略地推測(cè)其產(chǎn)生的來(lái)源。在銀行業(yè)，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值主要有兩個(gè)來(lái)源。第一，管制者限制銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使銀行獲得創(chuàng)造壟斷利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。我們稱為“市場(chǎng)相關(guān)”的來(lái)源。第二，銀行業(yè)特殊性因素，如銀行之間效率差異，借貸關(guān)系價(jià)值的變化以及信息的價(jià)值。我們稱為“銀行相關(guān)”的來(lái)源。

與市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。與市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值主要取決于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。一般地，銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度高，銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就普遍較低，如果競(jìng)爭(zhēng)程度較低，則行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就相對(duì)較高。我們以美國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為例，分析銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的關(guān)系。早在1970年以前，美國(guó)銀行業(yè)實(shí)行州內(nèi)和跨州的地域擴(kuò)張限制，并且限制銀行控股公司 （BHC）收購(gòu)州外銀行，除非該銀行所在州的法令明確允許這種收購(gòu)行為。儲(chǔ)蓄市場(chǎng)實(shí)行地區(qū)性壟斷經(jīng)營(yíng)，貨幣市場(chǎng)互助基金（money market，mutual funds）也不存在競(jìng)爭(zhēng)，并且實(shí)行儲(chǔ)蓄利率限價(jià)管理。銀行業(yè)實(shí)行的管制限制，避免了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)銀行業(yè)的危害，為銀行創(chuàng)造行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值提供了很好的機(jī)會(huì)。而且在那些限制設(shè)立分行的州和那些允許設(shè)立有限分支機(jī)構(gòu)的州，銀行機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不同，這種機(jī)會(huì)也隨銀行業(yè)市場(chǎng)的不同而異。

然而，從1970年中期到1990年中期，隨著大多數(shù)州內(nèi)和州際間限制的進(jìn)一步取消，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)生了顯著的變化。在1975年和1992年期間，四分之二的州放松了州際間設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的管制。并且允許銀行控股公司跨州經(jīng)營(yíng)。1994年 9月，又允許在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，經(jīng)所在州批準(zhǔn)，可以跨州設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。另外，在80年代中期，逐漸取消了Q利率限價(jià)條例，更加助長(zhǎng)了銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，存款利率的自由競(jìng)爭(zhēng)侵蝕了銀行業(yè)的利潤(rùn)，也降低了銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值?？傊?，這些變化顯著地增加了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，降低了銀行的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。

此外，創(chuàng)新的結(jié)果也降低了行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。70年代引入的自動(dòng)提款機(jī)，使銀行在不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的情況下占領(lǐng)市場(chǎng)。到了70年代后期，貨幣市場(chǎng)和共同基金（mutual funds）開(kāi)始替代傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品，進(jìn)一步加劇了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，侵蝕了銀行的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。

如圖1所示，美國(guó)25個(gè)最大的銀行控股公司的資本比率的市值（market value）和賬面價(jià)值 （book value）從50年代到80年代的變化趨勢(shì)。很顯然，資本比率的市值和賬面價(jià)值在70年代開(kāi)始出現(xiàn)大幅度下降，特別從大約1974年開(kāi)始，資本比率的市值明顯低于其賬面價(jià)值。

行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的銀行相關(guān)來(lái)源。與銀行相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值主要有以下幾個(gè)方面。一是盡管管制的限制和技術(shù)的進(jìn)步降低了銀行業(yè)普遍的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，但對(duì)個(gè)體銀行機(jī)構(gòu)而言，允許其設(shè)立分支機(jī)構(gòu)又提高了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，銀行充分利用其分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)拓展業(yè)務(wù)，如代辦保險(xiǎn)和收費(fèi)等中間業(yè)務(wù)，提高了潛在利潤(rùn)，進(jìn)而增加了行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。二是由于管理水平差異，銀行之間的效率也不同，所提供業(yè)務(wù)的成本也不同，從而其行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值也不同。地域擴(kuò)張管制的解除，雖然增加了銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，降低了許多銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，但管理良好的銀行仍然能夠以犧牲其管理較差競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利益，獲取改善和增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)（Jayaratne和Strahan 1996）。它實(shí)質(zhì)上反映了銀行持續(xù)運(yùn)營(yíng)的未來(lái)期望收益。三是銀行與其眾多借款人之間的特殊關(guān)系也同樣產(chǎn)生行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。銀行通過(guò)與其借款客戶建立長(zhǎng)期關(guān)系，使他能夠獲得有關(guān)借款人特點(diǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)的私人信息，這些信息對(duì)于其他銀行或非銀行貸款人是不可能輕易獲得（Goaon和Winton 1995）。這些特殊的借貸關(guān)系降低了貸款成本，提高了貸款利潤(rùn)，成為行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值持續(xù)而重要的來(lái)源。

三、行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)行為的抑制效應(yīng)

Keeley （1990）在狀態(tài)偏好模型下分析了行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇行為的潛在效應(yīng)。在沒(méi)有存款保險(xiǎn)的情況下，如果銀行在狀態(tài)1違約，就不能對(duì)存款人履約。這樣，存款人就會(huì)在狀態(tài)2索要較高的支付。但在存款保險(xiǎn)制度下，即使銀行在狀態(tài)1違約，存款人也不能索要較高的支付，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)人將按合約償付。對(duì)銀行而言，在破產(chǎn)狀態(tài)1，銀行償付的比所承諾的要少，存款債務(wù)與資產(chǎn)收益之差就是銀行在破產(chǎn)狀態(tài)下獲得的存款保險(xiǎn)賣權(quán)價(jià)值。如果銀行試圖通過(guò)降低在險(xiǎn)資本或增加杠率，以及增大資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)，以期實(shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)期權(quán)價(jià)值最大化，那么銀行必須權(quán)衡從增加風(fēng)險(xiǎn)操作獲取的期權(quán)價(jià)值收益與發(fā)生破產(chǎn)情況下行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的損失。即銀行只有在下式成立時(shí)才會(huì)冒破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

因此，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為一種隱性資本與在險(xiǎn)資本一樣具有抑制道德風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)。下面，我們對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與存款保險(xiǎn)賣權(quán)價(jià)值的關(guān)系進(jìn)行更為直觀的分析。

Marshall，D.，和S.Venkataraman（1997）在非管制銀行關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的選擇行為時(shí)，提出關(guān)于銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇行為的一個(gè)重要特征，即在非管制狀態(tài)下，銀行對(duì)交易資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的選擇為：銀行或者選擇交易資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)下限或者選擇風(fēng)險(xiǎn)上限。我們用圖2進(jìn)一步分析銀行在行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與存款保險(xiǎn)賣權(quán)價(jià)值之間的權(quán)衡機(jī)制和決策過(guò)程。

當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)組合決策時(shí)，實(shí)質(zhì)上就是選擇資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)度。如果銀行試圖選擇較大的風(fēng)險(xiǎn)度，以期獲得更大的風(fēng)險(xiǎn)收益，那么他必須考慮兩種后果：如果投資成功，他將獲得豐厚的風(fēng)險(xiǎn)收益，一旦投資失敗，雖然實(shí)現(xiàn)了存款保險(xiǎn)的賣出期權(quán)，但卻損失了寶貴的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。銀行必須充分權(quán)衡實(shí)現(xiàn)存款保險(xiǎn)賣權(quán)的收益和行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的潛在損失。我們分兩種情況來(lái)分析。

當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較低，如圖中ФL.當(dāng)投資資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇的概率集趨向違約破產(chǎn)區(qū)域的右邊。在這個(gè)區(qū)域內(nèi)，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值要高于存款保險(xiǎn)賣出期權(quán)的價(jià)值，就是說(shuō)，銀行失敗所承擔(dān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值損失要高于對(duì)存款保險(xiǎn)賣出期權(quán)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)增加，銀行風(fēng)險(xiǎn)選擇的概率集就進(jìn)一步向破產(chǎn)區(qū)域的左邊移動(dòng)，一旦銀行進(jìn)入這個(gè)區(qū)域（行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與存款保險(xiǎn)賣權(quán)價(jià)值的交點(diǎn)）在行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值線礦下面的區(qū)域，存款保險(xiǎn)的賣權(quán)價(jià)值以很快的速率遞增，期望賣權(quán)價(jià)值就開(kāi)始高于行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。

當(dāng)銀行機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較高，如圖中ФH.無(wú)論銀行如何選擇其資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值潛在的損失總是高于存款保險(xiǎn)賣權(quán)的期望價(jià)值。在這種情況下，銀行機(jī)構(gòu)在繼續(xù)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)選擇時(shí)，總是把保護(hù)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為第一位來(lái)考慮。

以上分析說(shuō)明，銀行的凈收益是風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)，當(dāng)銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值為零時(shí)，凈收益總是風(fēng)險(xiǎn)的遞減函數(shù)；當(dāng)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較低時(shí)，在起初是遞減的，當(dāng)凈收益變?yōu)榱銜r(shí)，如圖中點(diǎn)，就開(kāi)始隨風(fēng)險(xiǎn)的增加而均勻遞增； 當(dāng)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值較高時(shí)（總是高于賣權(quán)價(jià)值），凈收益總是風(fēng)險(xiǎn)的遞減函數(shù)。因此，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，如果其行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值低于某一閾值，選擇風(fēng)險(xiǎn)上限是最優(yōu)的，使其期望凈收益達(dá)到最大化。如果銀行的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值足夠高，選擇風(fēng)險(xiǎn)下限是最優(yōu)的。

總之，擁有較高行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的銀行所有者，就不會(huì)有冒破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，因?yàn)橐坏┿y行失敗，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值就會(huì)消失，所有者就會(huì)失去這份珍貴的資產(chǎn)。因此，持有有價(jià)值的銀行執(zhí)業(yè)許可證，銀行就很難把損失轉(zhuǎn)嫁存款保險(xiǎn)者或納稅人。而且從銀行所有者的角度看來(lái)，銀行的潛在損失實(shí)質(zhì)上產(chǎn)生了一個(gè)管制破產(chǎn)成本（regulatory bankruptcy cost）。因此，任何從可行的風(fēng)險(xiǎn)操作獲得的收益將被期望行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的減少而抵消。其結(jié)果，只要期望行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值損失超過(guò)存款保險(xiǎn)賣出期權(quán)對(duì)銀行的增值收益，銀行就不會(huì)有動(dòng)機(jī)通過(guò)消減資本或增大資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)加大違約風(fēng)險(xiǎn)。

四、銀行業(yè)安全網(wǎng)政策對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的潛在

銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值作為一種潛在的隱性資本，對(duì)銀行的資產(chǎn)和資本決策行為具有重要的影響。安全網(wǎng)各項(xiàng)政策對(duì)銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的適度保持又具有潛在的影響，特別對(duì)有關(guān)市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的產(chǎn)生和保持具有直接的關(guān)系。銀行業(yè)安全網(wǎng)各項(xiàng)管制政策在不同的政策層面對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值發(fā)生效應(yīng)。這就為如何制訂和實(shí)施審慎的管制政策提出了要求。對(duì)銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值具有潛在影響的安全網(wǎng)政策主要有：存款保險(xiǎn)、銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制、救助與關(guān)閉政策及審慎資本要求等。

1.存款保險(xiǎn)對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的影響

一般地，存款保險(xiǎn)有兩種形式：明確的（explicit）存款保險(xiǎn)和隱性的（implicit）存款保險(xiǎn)。即使在末實(shí)行明確存款保險(xiǎn)的國(guó)家，出于和國(guó)家穩(wěn)定等因素，政府在事實(shí)上對(duì)存款人作了隱性承諾保證。不論是明確的政府保險(xiǎn)還是隱性的政府承諾，都會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生逆向激勵(lì)效應(yīng)，即由于銀行有限責(zé)任性質(zhì)，銀行會(huì)利用存款保險(xiǎn)選擇過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合，最大化股權(quán)價(jià)值。銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的增大，又增大了銀行資產(chǎn)損失和破產(chǎn)概率，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值損失概率也隨之增大。所以，如何設(shè)計(jì)一個(gè)激勵(lì)相容的存款保險(xiǎn)體系，成為銀行業(yè)安全網(wǎng)改革至關(guān)重要的。即存款保險(xiǎn)體系既能有效消除銀行恐慌，維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定性，又能有效遏制銀行的逆向風(fēng)險(xiǎn)選擇行為，保護(hù)銀行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。大多數(shù)認(rèn)為，基于銀行風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整的保險(xiǎn)費(fèi)率和增加銀行業(yè)市場(chǎng)紀(jì)律監(jiān)督的安全網(wǎng)框架能夠?qū)崿F(xiàn)銀行業(yè)的審慎運(yùn)營(yíng)。

2.市場(chǎng)準(zhǔn)入管制對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的影響

銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制作為一種非市場(chǎng)行為直接影響銀行業(yè)與市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。市場(chǎng)準(zhǔn)入對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的效應(yīng)實(shí)質(zhì)上是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值影響來(lái)傳導(dǎo)的。因?yàn)殂y行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制的嚴(yán)格與否，決定了銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。如果市場(chǎng)準(zhǔn)入嚴(yán)格，進(jìn)入銀行業(yè)的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)就高，銀行業(yè)市場(chǎng)中銀行的數(shù)量就會(huì)得到控制，相應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度就得到控制，銀行業(yè)就擁有相對(duì)較高的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。反之，銀行業(yè)市場(chǎng)中銀行數(shù)量增多，銀行擁有的平均市場(chǎng)份額減少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度提高，銀行業(yè)普遍的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值降低。因此，從保持銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的角度看，嚴(yán)格銀行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管制有利于提高銀行業(yè)普遍的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值。但同時(shí)又會(huì)造成銀行業(yè)的相對(duì)壟斷性，導(dǎo)致銀行業(yè)相對(duì)無(wú)效的死權(quán)成本（deadweisht cost）。因此，審慎的市場(chǎng)準(zhǔn)入管制政策必須審慎權(quán)衡銀行業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值儲(chǔ)備與壟斷的無(wú)效率，實(shí)施最優(yōu)的準(zhǔn)入管制。我國(guó)90年代初，由于對(duì)城市信用社市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低，造成機(jī)構(gòu)泛濫，多數(shù)信用社管理混亂，資不抵債。由于市場(chǎng)準(zhǔn)入管制不嚴(yán)，直接降低了信用社的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，在一定意義上講，這是造成信用社過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)道德風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。

3.資本要求管制對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的影響

在銀行業(yè)安全網(wǎng)構(gòu)架中，審慎資本要求管制利用其在險(xiǎn)資本效應(yīng)，與珍貴的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值一起，有效遏制了銀行利用安全網(wǎng)過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的道德風(fēng)險(xiǎn)。盡管資本要求與行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值在抑制銀行道德風(fēng)險(xiǎn)方面具有相同的潛在效應(yīng)，但資本要求是一項(xiàng)審慎管制政策，是一種強(qiáng)制的管制行為；而行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值卻是一種潛在的隱性資本源。正如上述分析的那樣，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值對(duì)銀行的資本決策行為具有潛在的影響。一定的資本水平對(duì)保持銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值也一樣具有重要的作用。一般地，那些高違約風(fēng)險(xiǎn)的銀行，擁有較低的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值并且保持資本不足，而相對(duì)安全的銀行，擁有較高的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值，并且資本充足。所以，從銀行業(yè)微觀運(yùn)行機(jī)制看，行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值與銀行私人資本水平成正比變化。因此，兩者之間存在內(nèi)在的聯(lián)系。資本要求管制作為一種外在機(jī)制，保護(hù)了銀行行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值的儲(chǔ)備。較高的行業(yè)準(zhǔn)入價(jià)值又促使銀行機(jī)構(gòu)自覺(jué)保持充足的資本水平。

篇4

    從宏觀層面上看,整個(gè)社會(huì)的政治、經(jīng)濟(jì)、法律和信用文化的發(fā)展演進(jìn),制約著銀行業(yè)監(jiān)督管理法律法規(guī)的效力和監(jiān)督管理的有效性。比如,經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度、社會(huì)信用觀念的形成、政府職能的轉(zhuǎn)變、法律體系的完善,都直接影響著銀行業(yè)監(jiān)督管理的有效性。從微觀層面上看,銀行業(yè)體系的結(jié)構(gòu)和所有制結(jié)構(gòu)形式,銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力與水平,監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念、專業(yè)化水平、秉公執(zhí)法程度將是制約銀行業(yè)監(jiān)管有效性至關(guān)重要的問(wèn)題。

    一、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的銀行業(yè)問(wèn)題

    1、按照我國(guó)社會(huì)發(fā)展在地域、城鄉(xiāng)的不均衡特點(diǎn),銀行業(yè)存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)各異,銀行業(yè)監(jiān)管工作重點(diǎn)不能“一履適千足”。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中,存在著東西部和城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的客觀矛盾。在金融業(yè)尤為突出。一般地,東部沿海地區(qū)和城市,特別是大中城市的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展推動(dòng)了金融業(yè)的發(fā)展,不僅在金融總量上,而且在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中西部和農(nóng)村等不發(fā)達(dá)地區(qū)。銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和表現(xiàn)形式也存在較大差異,同一監(jiān)管政策所產(chǎn)生的監(jiān)管效應(yīng)也會(huì)有所不同。發(fā)達(dá)地區(qū)和大中城市銀行機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的復(fù)雜性,要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。欠發(fā)達(dá)地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問(wèn)題是內(nèi)部控制不健全,風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后,信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重等問(wèn)題;發(fā)達(dá)區(qū)域銀行業(yè)除了上述風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題外,還有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。因此,所要求的監(jiān)管技術(shù)水平和監(jiān)管的側(cè)重點(diǎn)也不同。這就在一定程度上影響了銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管部署和監(jiān)管戰(zhàn)略的有效性。

    2、銀行所有制形式的不同,同一監(jiān)管政策將產(chǎn)生不同的監(jiān)管效應(yīng)。我國(guó)存款類銀行機(jī)構(gòu)按照所有者形式劃分,主要有以下幾種:國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等。由于所有制形式不同,銀行法人治理結(jié)構(gòu)及其效力、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)力也不同。比如,對(duì)股份制商業(yè)銀行,其股權(quán)資本構(gòu)成符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,其資本具有內(nèi)在的約束激勵(lì),這類銀行的所有者具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。對(duì)這類銀行的監(jiān)管就可以按照市場(chǎng)化銀行體系所形成的、比較成熟的監(jiān)管框架和監(jiān)管政策實(shí)施監(jiān)管。然而,對(duì)國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社而言,其資本結(jié)構(gòu)中國(guó)家信譽(yù)資本占絕對(duì)比重,股權(quán)資本失去內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避激勵(lì)。股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的不合理,導(dǎo)致了這類銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)控制的動(dòng)機(jī)主要取決于外部監(jiān)督管理。對(duì)這類銀行的監(jiān)管就不能完全套用市場(chǎng)化成熟的監(jiān)管原理。外資金融機(jī)構(gòu),大多來(lái)源于發(fā)達(dá)的市場(chǎng)化國(guó)家,風(fēng)險(xiǎn)管理水平和內(nèi)控制度都比較先進(jìn)和完善,但這些金融機(jī)構(gòu)所從事的金融業(yè)務(wù)一般比較復(fù)雜,金融衍生業(yè)務(wù)的比重相對(duì)較高,要求較高層次的監(jiān)管,應(yīng)按照國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管慣例和技術(shù)實(shí)施監(jiān)管。

    3、從我國(guó)銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)看,靠國(guó)家信譽(yù)資本維系公眾市場(chǎng)信心的國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社,在銀行業(yè)體系占絕對(duì)比重,其改革的滯后和管理的外部性,在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)將使銀行業(yè)監(jiān)管停留在以現(xiàn)場(chǎng)稽核檢查為主的傳統(tǒng)監(jiān)管模式上。由于我國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史原因,國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社在我國(guó)銀行業(yè)體系結(jié)構(gòu)中占有相當(dāng)?shù)谋戎?。截?002年底,國(guó)有銀行和農(nóng)村信用社持有居民存款總量占到整個(gè)銀行業(yè)體系的91.7%。無(wú)論國(guó)有銀行還是農(nóng)村信用社,其盈利狀況和資本充足狀況都有待提高。從維護(hù)市場(chǎng)信心的角度看,這兩類銀行機(jī)構(gòu)基本上靠國(guó)家信譽(yù)來(lái)維系公眾對(duì)他們的信任。從總量看,這兩類銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性決定了整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定性。因此,這兩類銀行機(jī)構(gòu)仍然是銀行業(yè)監(jiān)管的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

    按照新巴塞爾資本協(xié)議的監(jiān)管思想,銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方面,監(jiān)管檢查評(píng)價(jià)和市場(chǎng)紀(jì)律是風(fēng)險(xiǎn)管理的外部機(jī)制。然而,資本結(jié)構(gòu)和公司治理的缺陷,造成這兩類銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè),內(nèi)部控制缺乏必要的利益約束。因此,我們不能簡(jiǎn)單地套用一般監(jiān)管原理和理念,不能把主要精力放在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管上。在相當(dāng)一段時(shí)期,外部監(jiān)督管理仍然是有效的監(jiān)管形式,要加大現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管檢查的頻率和強(qiáng)度,要加大對(duì)內(nèi)部管理不善、違規(guī)操作責(zé)任人的處罰力度,以彌補(bǔ)內(nèi)部控制不力的缺陷。

    二、銀行業(yè)監(jiān)管面臨的監(jiān)管問(wèn)題

    1、監(jiān)管理念更新滯后制約了監(jiān)管水平的提高。我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展和管理的特殊歷史背景,使銀行業(yè)監(jiān)管始終抹不掉政府行為的影子。雖然近年來(lái)政府加快了銀行業(yè)商業(yè)化改革和銀行業(yè)監(jiān)管改革的步伐,但由于對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管理論研究滯后,監(jiān)管的理念沒(méi)有及時(shí)更新,監(jiān)管政策缺乏前瞻性。銀行業(yè)監(jiān)管絕不僅僅是傳統(tǒng)理念中簡(jiǎn)單的行政管理,也不僅僅是簡(jiǎn)單的稽核問(wèn)題。它是一種包含金融學(xué)、管理行為學(xué)和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等多學(xué)科的問(wèn)題。沒(méi)有相應(yīng)的理論知識(shí),就很難感悟監(jiān)管政策的潛在效應(yīng)和我們應(yīng)該遵循的監(jiān)管政策取向。事實(shí)上,銀行業(yè)在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)方面風(fēng)險(xiǎn)的特殊性,相對(duì)銀行內(nèi)部人而言,外部人不可能完全掌握其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。銀行資產(chǎn)的不透明性,決定了外部監(jiān)督管理作用是有限的。銀行業(yè)監(jiān)管雖然是一種強(qiáng)制的政府監(jiān)管行為,但在強(qiáng)制的背后,卻更多地隱含著激勵(lì)相容的監(jiān)管理念。強(qiáng)制監(jiān)管只有通過(guò)一些激勵(lì)機(jī)制,充分激勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面的主動(dòng)性和能動(dòng)性,把強(qiáng)制的監(jiān)管政策和行為變成銀行機(jī)構(gòu)的一種主動(dòng)意愿,才能使監(jiān)管發(fā)生效力。例如,資本要求監(jiān)管作為一種強(qiáng)制的外部要求,只有與銀行機(jī)構(gòu)潛在的隱性資本———銀行業(yè)從業(yè)價(jià)值(Franchisevalue)相結(jié)合,才能發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管效應(yīng)。國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管歷史和巴塞爾資本協(xié)議的演變過(guò)程,證明了銀行業(yè)監(jiān)管的激勵(lì)相容理念。

    2、監(jiān)管政策研究滯后削弱了監(jiān)管政策的有效性。銀行業(yè)安全網(wǎng)政策的目的是維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。大量的理論研究和實(shí)證事實(shí)表明,缺乏監(jiān)管政策協(xié)調(diào)效應(yīng)的兼顧,一項(xiàng)監(jiān)管政策在達(dá)到預(yù)期政策目標(biāo)的同時(shí),可能導(dǎo)致反穩(wěn)定副效應(yīng)。例如,美國(guó)存款保險(xiǎn)政策在有效消除銀行恐慌和擠兌的同時(shí),也導(dǎo)致了嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上,在銀行業(yè)安全網(wǎng)政策中,存款保險(xiǎn)制度、資本充足監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出、問(wèn)題銀行處置政策之間,并非彼此完全獨(dú)立,各項(xiàng)監(jiān)管政策之間存在較強(qiáng)的微觀反饋效應(yīng)。只有充分兼顧這些政策之間的協(xié)調(diào)和搭配,才能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的政策效果。這也正是銀行業(yè)審慎監(jiān)管的意義所在。我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管雖然已經(jīng)有許多年的經(jīng)驗(yàn),也經(jīng)歷了問(wèn)題銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置,建立了相應(yīng)的監(jiān)管制度和政策,但由于長(zhǎng)期的行政管理角色慣性作用,難以突破傳統(tǒng)的政策思維定勢(shì),在監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)搭配方面還有待引起重視。比如,對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置和隱性存款保證,加上我國(guó)銀行業(yè)資本充足管制的無(wú)效性,引起的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是非常嚴(yán)重的。銀行監(jiān)管制度要?jiǎng)?chuàng)新,更要考慮監(jiān)管制度的有效性和政策效應(yīng)。

    3、監(jiān)管隊(duì)伍專業(yè)技能難以適應(yīng)金融創(chuàng)新和發(fā)展的要求。不論是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析、現(xiàn)場(chǎng)檢查、日常監(jiān)管審批,還是監(jiān)管政策把握,都需要有一支精通監(jiān)管知識(shí)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管隊(duì)伍作智力保障支持。監(jiān)管理念的更新,不是務(wù)虛的口號(hào),是基本理論修養(yǎng)和業(yè)務(wù)技能在實(shí)踐監(jiān)管工作中的具體化,是實(shí)實(shí)在在的體會(huì)。只有監(jiān)管人員熟練掌握了銀行具體業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),甚至要精于被監(jiān)管對(duì)象,才能檢查出問(wèn)題的癥結(jié),評(píng)價(jià)一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性。目前,我國(guó)金融監(jiān)管隊(duì)伍的金融業(yè)務(wù)水平,特別是對(duì)金融衍生工具、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)操作和財(cái)務(wù)分析方面,與金融監(jiān)管的要求還存在很大距離。其主要原因,是我們過(guò)去只重視日常行政監(jiān)管,監(jiān)管隊(duì)伍的業(yè)務(wù)技能沒(méi)有得到很好的訓(xùn)練。監(jiān)管理念的更新和風(fēng)險(xiǎn)的防范控制,需要一大批精通金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管人員來(lái)實(shí)現(xiàn)。只有監(jiān)管人員既精通被監(jiān)管對(duì)象的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和內(nèi)控制度,又熟悉被監(jiān)管對(duì)象相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)運(yùn)行和市場(chǎng)變化等,才能比較準(zhǔn)確地掌握金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況,及相關(guān)市場(chǎng)變化可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的潛在影響,真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識(shí)別和控制的監(jiān)管作用。

    三、對(duì)策與建議

    1、因地制宜,實(shí)行分類指導(dǎo)的監(jiān)管政策。在銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一制定的監(jiān)管政策和監(jiān)管操作規(guī)程下,各銀監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)本轄區(qū)經(jīng)濟(jì)金融和社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r,準(zhǔn)確判斷本地區(qū)銀行業(yè)存在的主要問(wèn)題,在統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的框架下,針對(duì)地區(qū)特殊性,各類機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的差異,研究分析各種監(jiān)管政策的適用性,制定區(qū)域性的、有針對(duì)性的監(jiān)管政策和監(jiān)管重點(diǎn),使監(jiān)管政策有的放矢,行之有效。

    2、加強(qiáng)監(jiān)管政策的理論研究。盡管國(guó)際銀行業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)逐步趨同,銀行業(yè)安全網(wǎng)制度和監(jiān)管政策也逐步完善,但這些制度和政策隨著宏觀和微觀環(huán)境的不同,其有效性可能迥然不同。因此,我們?cè)趯W(xué)習(xí)和借鑒這些制度、政策的同時(shí),要結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)實(shí)際,加強(qiáng)政策的理論研究,做到洋為中用,制度創(chuàng)新。

篇5

目前，以實(shí)踐宏觀審慎理念為主要內(nèi)容的國(guó)際金融改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，世界各國(guó)都在積極研究探索強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管的政策和工具，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管已經(jīng)成為危機(jī)過(guò)后國(guó)際金融管理制度改革的核心。

實(shí)踐中，宏觀審慎監(jiān)管是一個(gè)相對(duì)于微觀審慎監(jiān)管的概念，它強(qiáng)調(diào)將整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)作為監(jiān)管對(duì)象，重點(diǎn)關(guān)注系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的行為。

目前，國(guó)際社會(huì)已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，將并行推進(jìn)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管作為未來(lái)各國(guó)金融監(jiān)管改革的主要趨勢(shì)。這標(biāo)志著國(guó)際金融監(jiān)管在監(jiān)管哲學(xué)上的一次重大變革，即摒棄原來(lái)的自由市場(chǎng)原教旨主義的監(jiān)管哲學(xué)，代之以基于既強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)又強(qiáng)調(diào)政府作用的混合經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的新監(jiān)管哲學(xué)，以新凱恩斯主義為代表的國(guó)家干預(yù)主義再一次成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的實(shí)踐主導(dǎo)。

要真正把握宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)質(zhì)，則必須探究其理論根源，不能靜態(tài)地將其理解為在現(xiàn)有的監(jiān)管工具箱中加入宏觀審慎監(jiān)管工具。在理論上，宏觀審慎監(jiān)管的提出，源于本次金融危機(jī)使研究者認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管應(yīng)該是宏觀經(jīng)濟(jì)政策框架的一個(gè)組成部分。

從這個(gè)角度來(lái)理解，宏觀審慎監(jiān)管工具的產(chǎn)生與其說(shuō)是銀行監(jiān)管實(shí)踐的一種創(chuàng)新，不如說(shuō)是宏觀經(jīng)濟(jì)理論的一次突破。

在實(shí)踐中把握宏觀審慎監(jiān)管

理解宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)該不僅僅立足于跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)維度，即考慮風(fēng)險(xiǎn)在各金融機(jī)構(gòu)之間的分布和相互作用；還要重視通過(guò)逆向調(diào)節(jié)來(lái)應(yīng)對(duì)和解決金融體系固有的順周期性問(wèn)題，也就是說(shuō)宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)該是與宏觀經(jīng)濟(jì)政策相配合的一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程。

對(duì)此，筆者認(rèn)為在監(jiān)管實(shí)踐中應(yīng)從以下三個(gè)方面來(lái)把握宏觀審慎監(jiān)管及其工具。

宏觀審慎監(jiān)管是一個(gè)動(dòng)態(tài)的框架，宏觀審慎理念的具體實(shí)踐在不同的國(guó)家和地區(qū)應(yīng)該是不一樣的，即便是在同一國(guó)家和地區(qū)不同時(shí)期對(duì)這兩個(gè)問(wèn)題的回答也應(yīng)有所不同。

宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管所使用的監(jiān)管工具并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，只是工具的著眼點(diǎn)和具體運(yùn)用有所差別。宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管是不可分割的統(tǒng)一體，宏觀審慎監(jiān)管的具體實(shí)踐要從宏觀著眼、微觀著手，在強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管的同時(shí)，微觀審慎監(jiān)管仍然非常重要。

雖然宏觀審慎監(jiān)管以一個(gè)國(guó)家的整個(gè)金融系統(tǒng)為關(guān)注對(duì)象，但這并不意味著宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)踐僅限于國(guó)家層面，不同層級(jí)的監(jiān)管部門在監(jiān)管實(shí)踐中同樣需要建立宏觀審慎理念，而且被監(jiān)管的銀行個(gè)體自覺(jué)適應(yīng)宏觀審慎監(jiān)管要求的行為和效果同樣是宏觀審慎監(jiān)管的重要組成內(nèi)容。

對(duì)銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的意義由于我國(guó)銀行體系及與之相聯(lián)系的融資方式在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中所占據(jù)的主導(dǎo)地位，微觀監(jiān)管對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響可能比其他任何發(fā)達(dá)國(guó)家都要顯著。所以，從銀監(jiān)會(huì)成立以來(lái)，盡管當(dāng)時(shí)并沒(méi)有清晰的所謂宏觀審慎監(jiān)管的提法，但是在監(jiān)管理念上，各級(jí)監(jiān)管部門都高度重視監(jiān)管政策與宏觀政策的配合，重視信貸政策與貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策的配合。

金融危機(jī)后，長(zhǎng)期以來(lái)形成的相對(duì)穩(wěn)定的銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)正在逐步被打破，商業(yè)銀行在加快發(fā)展和控制風(fēng)險(xiǎn)平衡的過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)行為逐步發(fā)生著深刻的變化。

變化之一是資源推動(dòng)型的業(yè)務(wù)發(fā)展方式已不可持續(xù)。

銀監(jiān)會(huì)成立以來(lái)，一直致力于推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方式。經(jīng)過(guò)多年的努力，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入的占比正在逐步提高。但是，在實(shí)際監(jiān)管工作的體會(huì)上，商業(yè)銀行“存款立行”、“依靠利差取得收入”的經(jīng)營(yíng)理念并沒(méi)有發(fā)生真正的轉(zhuǎn)變，中間業(yè)務(wù)收入的增加只是報(bào)表的轉(zhuǎn)變而非業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，銀行業(yè)依然主要依靠信貸資源推動(dòng)其他業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

但是，危機(jī)以來(lái)的監(jiān)管改革已經(jīng)可以使我們預(yù)見(jiàn)到，資本約束的強(qiáng)化將使得資源消耗型（主要是信貸資源）的業(yè)務(wù)發(fā)展方式將逐步難以為繼。事實(shí)上，在2010年和2011年信貸規(guī)模直接控制期間，由于信貸資源出現(xiàn)政策性的缺失，資源推動(dòng)型業(yè)務(wù)發(fā)展模式的脆弱性和不可持續(xù)性已經(jīng)在部分基層銀行得到了充分的體現(xiàn)。

所以一旦信貸資源由于資本約束不再任意可用時(shí)，如果銀行業(yè)不能及時(shí)從粗放發(fā)展方式向依靠服務(wù)價(jià)值提升、隊(duì)伍素質(zhì)提高、管理和營(yíng)銷方式創(chuàng)新、科技進(jìn)步等內(nèi)涵式發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，就必然出現(xiàn)惡性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并最終造成自身的“體虛”。

變化之二是有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序正被逐步打破。

有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)于維護(hù)金融穩(wěn)定至關(guān)重要，也有助于提高金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的效率。監(jiān)管者對(duì)于維護(hù)有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)揮著非常關(guān)鍵的作用，監(jiān)管的高壓態(tài)勢(shì)和震懾作用約束著銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)行為。

但是，從當(dāng)前的監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，2010年以來(lái)，由于信貸資源持續(xù)稀缺和存貸比監(jiān)管指標(biāo)約束的增強(qiáng)，資源推動(dòng)模式下的“以貸增存”逐步難以為繼，甚至出現(xiàn)了“以存定貸”，于是存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。特別是浙江，市場(chǎng)化程度高、金融機(jī)構(gòu)多、民間借貸活躍、資金流動(dòng)快，競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度更是趨于白熱化，多年來(lái)逐步形成的相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和環(huán)境被打破。在此過(guò)程中不僅良好的銀企關(guān)系遭到破壞、金融與經(jīng)濟(jì)之間的協(xié)調(diào)關(guān)系受損，風(fēng)險(xiǎn)也終將在銀行體系積累。

變化之三是良好的信貸文化正被逐步扭曲。

不恰當(dāng)?shù)募?lì)制度將通過(guò)利益機(jī)制導(dǎo)致員工行為產(chǎn)生偏差，這種偏差如果長(zhǎng)期存在，將在企業(yè)內(nèi)部形成相應(yīng)的文化。直接與利益掛鉤，不考慮風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)制度，將形成利益至上的激進(jìn)文化；平均化、不體現(xiàn)業(yè)績(jī)差異的激勵(lì)制度，則容易人浮于事、相互推諉。因此，激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)對(duì)于銀行內(nèi)部形成健康的價(jià)值取向至關(guān)重要。

但是，從監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，由于體現(xiàn)轉(zhuǎn)型要求的考核指標(biāo)體系與基層銀行經(jīng)營(yíng)模式的錯(cuò)位，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)部門陸續(xù)產(chǎn)生了“以貸收費(fèi)”、“借貸搭售”等錯(cuò)誤的市場(chǎng)行為，這些行為的暢行最終要以銀行放棄風(fēng)險(xiǎn)底線為代價(jià)，并且在銀行體系內(nèi)積累起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

加快銀行轉(zhuǎn)型是現(xiàn)實(shí)選擇

上述問(wèn)題歸結(jié)到一點(diǎn)就是銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變資源推動(dòng)型的發(fā)展模式，回歸到各項(xiàng)業(yè)務(wù)的本源。但是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是一個(gè)十分復(fù)雜的問(wèn)題。在當(dāng)前形勢(shì)下，引領(lǐng)銀行業(yè)加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是銀監(jiān)部門宏觀審慎監(jiān)管理念在現(xiàn)階段中國(guó)的具體應(yīng)用，是科學(xué)履行防范單體機(jī)構(gòu)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)雙重職責(zé)的集中體現(xiàn)。督促銀行業(yè)建立適應(yīng)宏觀審慎監(jiān)管要求的微觀自適應(yīng)機(jī)制的探索，應(yīng)作為各級(jí)監(jiān)管部門的工作重點(diǎn)。

監(jiān)管部門應(yīng)引領(lǐng)商業(yè)銀行進(jìn)一步強(qiáng)化防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略意識(shí)，積極化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的集聚。

基于對(duì)資本收益和資產(chǎn)收益方面的回報(bào)要求，商業(yè)銀行作為投資經(jīng)營(yíng)主體其市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略和授信政策在階段內(nèi)表現(xiàn)出偏重短期經(jīng)營(yíng)成果的順周期經(jīng)營(yíng)傾向不可避免，這也是導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷累積的主要根源。

而從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)情況看，與國(guó)際銀行相比，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行零售貸款比重和中小企業(yè)貸款比重相對(duì)偏低，“壘大戶”的現(xiàn)象依然突出，存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。特別是近年來(lái)，為加大對(duì)經(jīng)濟(jì)振興的支持力度，防止國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速下滑，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍對(duì)地方融資平臺(tái)授信和房地產(chǎn)行業(yè)授信較為偏愛(ài)，短期同質(zhì)趨利傾向較為突出，一旦出現(xiàn)市場(chǎng)變化和行業(yè)波動(dòng)，將會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的加速集聚，威脅中國(guó)銀行業(yè)體系的穩(wěn)定性。

還應(yīng)引領(lǐng)商業(yè)銀行樹(shù)立科學(xué)的資本管理理念，加快構(gòu)建全面資本管理體系。

資本是商業(yè)銀行最初的、穩(wěn)定的資金來(lái)源，也是銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和消化損失的最后防線。未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要壓力集中地反映為資本壓力，監(jiān)管部門必須督促商業(yè)銀行從強(qiáng)化資本管理入手，加快構(gòu)建以風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)算配置為核心的資本管理模式，實(shí)現(xiàn)資本充足率與資本回報(bào)率之間的平衡。

此外，還要引領(lǐng)商業(yè)銀行科學(xué)把握創(chuàng)新精髓，真正提高中國(guó)銀行業(yè)的可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力。

盡管經(jīng)過(guò)幾年的不懈探索，中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新步伐不斷加快，但與國(guó)外先進(jìn)銀行相比，中國(guó)商業(yè)銀行真正意義上的金融創(chuàng)新起步時(shí)間不長(zhǎng)，目前還處于不斷學(xué)習(xí)和完善的階段，原發(fā)性創(chuàng)新少，舶來(lái)品較多，甚至有以創(chuàng)新為名規(guī)避監(jiān)管和進(jìn)行監(jiān)管套利的個(gè)別情況出現(xiàn)。為此，監(jiān)管部門必須進(jìn)一步加強(qiáng)創(chuàng)新監(jiān)管引領(lǐng)，在“十二五”規(guī)劃提出的構(gòu)建逆周期金融宏觀審慎監(jiān)管制度的框架下，引領(lǐng)商業(yè)銀行科學(xué)把握創(chuàng)新精髓并切實(shí)維護(hù)有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

監(jiān)管部門還要引領(lǐng)商業(yè)銀行加快探索質(zhì)量提高的內(nèi)涵式發(fā)展之路，全面推進(jìn)發(fā)展模式和盈利模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。最終實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)的融資中介向全能型的服務(wù)中介轉(zhuǎn)變，從社會(huì)資金提供型銀行向國(guó)民財(cái)富管理型銀行轉(zhuǎn)變。

篇6

銀行業(yè)涉及國(guó)家安全，因此對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管治理尤為重要。我們借鑒國(guó)外學(xué)者構(gòu)建的金融監(jiān)管治理評(píng)估框架，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，設(shè)計(jì)了中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管治理指數(shù)的指標(biāo)體系。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管治理指數(shù)指標(biāo)體系可以分為四個(gè)緯度：獨(dú)立性、責(zé)任性、透明度和監(jiān)管操守，每個(gè)緯度又細(xì)分為若干指標(biāo)，總計(jì)47個(gè)指標(biāo)。指標(biāo)賦值方法是：如果中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局完全達(dá)到某個(gè)指標(biāo)的要求，則為2分；如果部分達(dá)到要求，則為1分；未達(dá)到要求則為0分。最后按照維度將指標(biāo)得分進(jìn)行加總，通過(guò)將得分轉(zhuǎn)化為百分制（相對(duì)數(shù)），進(jìn)而得出中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管治理指數(shù)。

在中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管治理指數(shù)體系中，獨(dú)立性指數(shù)為63.16，責(zé)任性指數(shù)為82.14，透明度指數(shù)為68.75，監(jiān)管操守指數(shù)為83.33，總體指數(shù)為72.34。考慮到中國(guó)金融市場(chǎng)目前的發(fā)展階段，這應(yīng)該屬于不錯(cuò)的成績(jī)，基本上與現(xiàn)實(shí)情況相符。

自中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立以來(lái)，中國(guó)金融監(jiān)管治理取得了有目共睹的進(jìn)步，現(xiàn)在已具備良好的監(jiān)管治理的形式。但是，現(xiàn)實(shí)中銀行業(yè)監(jiān)管治理仍存在諸多不足之處，需要進(jìn)一步改善。

在獨(dú)立性方面，銀監(jiān)會(huì)的主席由政府來(lái)任命，這就難以確保銀監(jiān)會(huì)不受政府干預(yù)的影響。政府可能會(huì)因?yàn)槟骋浑A段的發(fā)展目標(biāo)而找借口干預(yù)正常監(jiān)管。例如在市場(chǎng)準(zhǔn)入和日常運(yùn)營(yíng)監(jiān)管方面，責(zé)權(quán)名義上統(tǒng)一于銀監(jiān)會(huì)，但是在撤銷牌照、許可證等涉及市場(chǎng)退出方面時(shí)，銀監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)如果要對(duì)某些金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)提出處理意見(jiàn)，必須先征得地方政府的同意才能上報(bào)銀監(jiān)會(huì)。再比如，目前銀監(jiān)會(huì)的預(yù)算是采用監(jiān)管收費(fèi)、部門預(yù)算、“收支兩條線”的財(cái)務(wù)管理體制，監(jiān)管收費(fèi)上繳財(cái)政部，銀監(jiān)會(huì)的預(yù)算需得到財(cái)政部批準(zhǔn)，這種監(jiān)管經(jīng)費(fèi)籌集體制不可避免地會(huì)受到政府干預(yù)，從而降低了監(jiān)管治理的獨(dú)立性。

在責(zé)任性方面，《銀監(jiān)法》等法律法規(guī)雖然規(guī)定了銀監(jiān)會(huì)同其他監(jiān)管部門定期磋商解決問(wèn)題的可能性，然而，這畢竟是一種松散型的監(jiān)管合作方式，在目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制而金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸盛行、金融創(chuàng)新日新月異的背景下，這種監(jiān)管方式必然會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊。由于監(jiān)管責(zé)任、權(quán)利界定不清，各監(jiān)管部門還有可能出現(xiàn)相互推諉的現(xiàn)象。

篇7

隨著信息技術(shù)在銀行業(yè)應(yīng)用的深入，其對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展從“技術(shù)支持”轉(zhuǎn)向“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”，逐漸成為提升銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素。但信息技術(shù)的運(yùn)用也帶來(lái)一些負(fù)面效應(yīng)，使金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素增多，復(fù)雜性加大，引發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和安全風(fēng)險(xiǎn)等。尤其是信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，并最終致使銀行資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失。

信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及成因

信息技術(shù)的缺陷使風(fēng)險(xiǎn)不可避免。信息技術(shù)誘發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面：由于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備生產(chǎn)技術(shù)不過(guò)關(guān)、網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)不夠先進(jìn)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備管理水平不到位等因素，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)故障，從而影響到銀行業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行，給銀行帶來(lái)?yè)p失。由于操作系統(tǒng)或者數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)漏洞原因，導(dǎo)致數(shù)據(jù)損壞、系統(tǒng)受到攻擊或者應(yīng)用系統(tǒng)無(wú)法正常運(yùn)行等問(wèn)題，從而給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。由于各類應(yīng)用系統(tǒng)設(shè)計(jì)的不科學(xué)、不合理，或者隱藏未發(fā)現(xiàn)的瑕疵，致使業(yè)務(wù)運(yùn)行中斷或者數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，導(dǎo)致出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。安全技術(shù)運(yùn)用不當(dāng)或者安全技術(shù)不過(guò)關(guān)，也是誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要原因。由于認(rèn)證技術(shù)不過(guò)關(guān)，導(dǎo)致出現(xiàn)資金丟失或被騙取等問(wèn)題，給銀行和客戶造成損失。

信息化的廣闊性使風(fēng)險(xiǎn)面擴(kuò)大。一方面，銀行幾乎所有的業(yè)務(wù)都使用了信息技術(shù)，使得信息技術(shù)在銀行經(jīng)營(yíng)中無(wú)處不在。另一方面，信息技術(shù)的使用使得銀行業(yè)務(wù)延伸的廣度和深度發(fā)生了很大變化，特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用和電子銀行的發(fā)展，使得銀行的業(yè)務(wù)操作不再僅僅局限于銀行內(nèi)部員工，銀行業(yè)務(wù)的操作已成為全社會(huì)的行為。

正是由于這些特性，使得銀行出現(xiàn)了一些新的風(fēng)險(xiǎn)因素：一是由于客戶的誤操作造成諸如信息泄露等問(wèn)題，導(dǎo)致銀行或客戶財(cái)產(chǎn)損失。二是由于網(wǎng)絡(luò)和銀行的各類終端面向全社會(huì)，不法分子利用網(wǎng)絡(luò)漏洞進(jìn)行攻擊盜取銀行資金或者進(jìn)行惡意破壞，給銀行造成損失。三是容易受到計(jì)算機(jī)病毒的攻擊和破壞，從而造成損失。

自然災(zāi)害使風(fēng)險(xiǎn)難免出現(xiàn)。自然災(zāi)害的破壞力往往是驚人的，它可以破壞銀行信息化過(guò)程中的一些關(guān)鍵場(chǎng)所和關(guān)鍵設(shè)備，如機(jī)房、各類設(shè)備、通訊設(shè)施以及關(guān)鍵的銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等，從而導(dǎo)致銀行無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)，財(cái)產(chǎn)受到直接和間接損失。

制度措施不到位形成風(fēng)險(xiǎn)隱患。制度因素體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是外部法律法規(guī)不健全。信息技術(shù)的發(fā)展往往先于法律法規(guī)，當(dāng)銀行使用一項(xiàng)新的信息技術(shù)時(shí)，如果沒(méi)有相關(guān)法律法規(guī)的及時(shí)跟進(jìn)，就會(huì)在行為出現(xiàn)爭(zhēng)議時(shí)沒(méi)有法律依據(jù)，從而導(dǎo)致銀行面臨訴訟、賠償和合同失效等法律風(fēng)險(xiǎn)，特別是目前電子銀行的快速發(fā)展，使這一問(wèn)題顯得更加突出。二是內(nèi)部管理措施不到位。銀行大量使用信息技術(shù)以后，其業(yè)務(wù)流程發(fā)生很大變化，如果銀行管理方式不跟著改變，內(nèi)部管理制度不及時(shí)跟進(jìn)，就會(huì)出現(xiàn)因?yàn)閮?nèi)部人員鉆制度漏洞而作案的風(fēng)險(xiǎn)。三是安全措施風(fēng)險(xiǎn)。安全技術(shù)不到位會(huì)給銀行造成風(fēng)險(xiǎn)，但如果與之配套的安全管理規(guī)章制度能夠到位，可以大大減少此類風(fēng)險(xiǎn)。四是因技術(shù)外包導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。隨著銀行信息化的發(fā)展，銀行出于技術(shù)人員短缺和降低經(jīng)營(yíng)成本兩方面的考慮，會(huì)將技術(shù)外包給專業(yè)的信息技術(shù)服務(wù)商，由其代為開(kāi)發(fā)、維護(hù)和管理等，這樣的做法可能會(huì)導(dǎo)致信息系統(tǒng)失控、服務(wù)不能滿足需要和商業(yè)信息泄露給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管建議

建立和完善監(jiān)管的法律法規(guī)體系。為保障信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的有效實(shí)施，應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家已出臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合我國(guó)的具體情況，逐步建立和完善我國(guó)銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律法規(guī)體系。

在制定銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法規(guī)時(shí)應(yīng)當(dāng)注意五個(gè)方面的問(wèn)題：由于信息技術(shù)的發(fā)展瞬息萬(wàn)變，監(jiān)管法規(guī)應(yīng)該避免規(guī)定過(guò)細(xì)。要充分權(quán)衡對(duì)商業(yè)銀行的安全、成本、交易規(guī)模的利弊，如果安全措施使交易速度下降，或者妨礙了客戶的其他金融服務(wù)，金融服務(wù)的質(zhì)量就會(huì)受到影響。應(yīng)當(dāng)努力在技術(shù)上保持中立，以鼓勵(lì)和推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新。必須考慮公眾的利益。在系統(tǒng)安全與服務(wù)費(fèi)用、服務(wù)質(zhì)量及客戶隱私保護(hù)等方面達(dá)到平衡。應(yīng)根據(jù)電子銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，動(dòng)態(tài)地提出原則性的監(jiān)管要求，明確要求銀行重視對(duì)新技術(shù)的跟蹤，以及對(duì)系統(tǒng)的及時(shí)更新。

建立我國(guó)銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。為了使監(jiān)管當(dāng)局更全面、更直接地掌握被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)程度，評(píng)估其在控制各種信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的總體有效程度，需要建立信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。首先對(duì)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)地識(shí)別和分析，對(duì)引發(fā)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素進(jìn)行歸類和細(xì)分。其次是在定性分析的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)與各信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素相關(guān)的指標(biāo)項(xiàng)，規(guī)定各指標(biāo)項(xiàng)的權(quán)重，然后匯總，從而設(shè)計(jì)出總的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)框架。最后，根據(jù)各指標(biāo)項(xiàng)的意義確定其打分原則，規(guī)定級(jí)別計(jì)算方法以及各級(jí)別的標(biāo)準(zhǔn)。

實(shí)行銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)監(jiān)管策略。銀行信息系統(tǒng)既涉及到計(jì)算機(jī)、通信和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，也涉及金融理論與實(shí)務(wù)、現(xiàn)代金融管理等多個(gè)學(xué)科，其風(fēng)險(xiǎn)隨著計(jì)算機(jī)犯罪手段和形式的變化而更為復(fù)雜。加之，我國(guó)銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管人員的數(shù)量非常有限，能力亟待提高。因此，要區(qū)分信息系統(tǒng)的類型，不同類型的信息系統(tǒng)由于所面臨風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和程度不同，需要的監(jiān)管程度和重點(diǎn)也就不同。從我國(guó)目前銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況看，傳統(tǒng)銀行信息系統(tǒng)由于其軟硬件環(huán)境相對(duì)封閉，業(yè)務(wù)應(yīng)用相對(duì)成熟，風(fēng)險(xiǎn)較低，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的要求也比較低，重點(diǎn)應(yīng)該放在系統(tǒng)災(zāi)難備份和恢復(fù)上。對(duì)電子銀行系統(tǒng)，由于具有開(kāi)放性和虛擬性的特點(diǎn)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的要求也就較高。

在電子銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中，首先應(yīng)對(duì)所有開(kāi)辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的銀行進(jìn)行評(píng)估，然后區(qū)別情況對(duì)待，對(duì)問(wèn)題嚴(yán)重的銀行首先集中監(jiān)管力量進(jìn)行監(jiān)管，即實(shí)行分級(jí)監(jiān)管策略。信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)監(jiān)管建立在銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)之上，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的銀行的檢查程序、檢查頻率、檢查內(nèi)容以及檢查人員等都體現(xiàn)出差異性。如評(píng)級(jí)最差的銀行要受到最為嚴(yán)格的監(jiān)管，檢查程序最為全面具體，檢查頻率也最高。而評(píng)級(jí)最優(yōu)的網(wǎng)上銀行甚至可以享受免檢的待遇，由商業(yè)銀行進(jìn)行自查即可。

信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的主體應(yīng)當(dāng)是銀行監(jiān)管當(dāng)局，但在評(píng)級(jí)時(shí)可以參考外部評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告。評(píng)定的級(jí)別不是一成不變的，一般每個(gè)檢查周期完成之后要根據(jù)檢查結(jié)果重新確定級(jí)別，在檢查之前，也應(yīng)根據(jù)兩次相臨檢查期間內(nèi)銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況，對(duì)前次級(jí)別作適當(dāng)調(diào)整。而監(jiān)管的級(jí)別實(shí)際上是以調(diào)整后的級(jí)別為依據(jù)的。

建立銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。通過(guò)對(duì)銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和分析，建立科學(xué)的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，并盡可能進(jìn)行量化。建立銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫(kù)。根據(jù)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系廣泛采集國(guó)內(nèi)外有關(guān)銀行，甚至相關(guān)行業(yè)(如商業(yè)、財(cái)稅、會(huì)計(jì)等)安全性風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)，建立銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫(kù)。建立銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。盡可能采用數(shù)學(xué)方法，在對(duì)大量信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的模式和規(guī)律進(jìn)行深入分析和研究的基礎(chǔ)上，建立數(shù)據(jù)模型，估計(jì)參數(shù)值。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。通過(guò)實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，借助風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，對(duì)我國(guó)現(xiàn)行銀行信息系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)因素和可能面臨的威脅預(yù)警，并定期向商業(yè)銀行銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。

建立銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度。對(duì)各種銀行系統(tǒng)的運(yùn)行情況、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、資金規(guī)模、各種風(fēng)險(xiǎn)的暴露情況、規(guī)章制度的執(zhí)行情況、系統(tǒng)的更新改造情況等基本情況進(jìn)行報(bào)告。對(duì)重大安全事件進(jìn)行報(bào)告，要求商業(yè)銀行對(duì)發(fā)生在其各類系統(tǒng)內(nèi)的安全事故提供準(zhǔn)確的信息，包括銀行信息系統(tǒng)遭到入侵、遭受“拒絕服務(wù)”、客戶資金被盜用、客戶的隱私受到侵害等犯罪行為，以及系統(tǒng)服務(wù)中斷、數(shù)據(jù)遭到破壞、數(shù)據(jù)失竊、違反銀行安全制度等安全事故。對(duì)未及時(shí)報(bào)告或未報(bào)告行為進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰。除了報(bào)告安全事故本身外，各商業(yè)銀行還應(yīng)針對(duì)每個(gè)事故寫出詳細(xì)的分析報(bào)告，內(nèi)容包括事故所屬的系統(tǒng)、該系統(tǒng)的基本情況及安全措施、事故的原因、事故的性質(zhì)、改進(jìn)辦法等。

篇8

中國(guó)人民銀行最近的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》，也就是房地產(chǎn)界所稱的“121號(hào)文件”，在實(shí)施過(guò)程中遇到的一些困難，就從一個(gè)側(cè)面凸現(xiàn)了目前貨幣政策和銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制缺位所遭遇的窘境。對(duì)于中央銀行來(lái)說(shuō)，信貸的高增長(zhǎng)可能損害金融的可持續(xù)發(fā)展，即使信貸增長(zhǎng)不帶來(lái)物價(jià)必然上漲，中央銀行仍要密切關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格的變化以及信貸資源配置的合理性，以維護(hù)和促進(jìn)金融的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。但是，中央銀行的政策目標(biāo)要順利實(shí)現(xiàn)，必然需要銀行監(jiān)管部門的積極配合，因?yàn)槟壳柏泿判刨J政策的傳導(dǎo)依然是以銀行業(yè)為主導(dǎo)，貨幣政策的有效實(shí)施最終還是需要金融機(jī)構(gòu)及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。目前看來(lái)，在貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能分離后，二者之間的協(xié)調(diào)未必有效，需要我們深入地探討二者的互動(dòng)關(guān)系，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上分析二者協(xié)調(diào)的主要途徑。

一、從宏觀層面的考察

（一）貨幣政策和銀行監(jiān)管對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的不同特性

無(wú)論是貨幣政策，還是銀行監(jiān)管，都是在同一宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行的。從宏觀層面考察二者之間的互動(dòng)關(guān)系，最為突出的就是貨幣政策與銀行監(jiān)管對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的不同特性。貨幣政策通常是逆經(jīng)濟(jì)周期的，而銀行監(jiān)管通常是順經(jīng)濟(jì)周期的，這兩種矛盾的特性在銀行體系自然會(huì)產(chǎn)生不同的影響，例如，下調(diào)利率能夠降低銀行的籌資成本，增強(qiáng)流動(dòng)性，但是會(huì)加大通脹的壓力。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，銀行經(jīng)營(yíng)效益好，風(fēng)險(xiǎn)低，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束相對(duì)來(lái)說(shuō)較松，銀行本身經(jīng)營(yíng)的難度也較小，此時(shí)貨幣政策則需要注重預(yù)警性的進(jìn)行適度反向操作，如提高利率水平、控制貨幣供應(yīng)量、對(duì)特定部門進(jìn)行信貸控制等，這顯然會(huì)加大銀行經(jīng)營(yíng)的成本；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行業(yè)務(wù)拓展困難，銀行監(jiān)管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束較緊，對(duì)于銀行新增的不良貸款也更為關(guān)注，銀行的貸款投放當(dāng)然也就更為謹(jǐn)慎，此時(shí)貨幣政策可能采取的擴(kuò)張性政策難以在銀行系統(tǒng)得以傳導(dǎo)。因此，貨幣政策與銀行監(jiān)管的合作，首先應(yīng)當(dāng)是在宏觀層面的合作，在于對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的判斷取得共識(shí)之后，分別在各自的領(lǐng)域采取相應(yīng)的、并且不直接沖突和抵銷的政策措施。

但是，如果貨幣政策不是以反經(jīng)濟(jì)周期、穩(wěn)定物價(jià)為主要任務(wù)的話，貨幣政策和金融監(jiān)管的這種沖突可能就未必會(huì)真正出現(xiàn)；如果貨幣政策和金融監(jiān)管的基調(diào)不是由中央銀行和銀監(jiān)會(huì)獨(dú)立確定的話，二者之間就可能出現(xiàn)沖突。例如，中央銀行在1997年開(kāi)始強(qiáng)化對(duì)銀行體系的貸款監(jiān)管，開(kāi)始大規(guī)模強(qiáng)調(diào)處置不良資產(chǎn)，但是當(dāng)時(shí)也是經(jīng)濟(jì)周期的下行階段，下行階段自然不良資產(chǎn)的比率就高，處置不良資產(chǎn)也會(huì)加劇貸款的緊縮力度，如果在經(jīng)濟(jì)上行的1992年等時(shí)期處置不良資產(chǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的沖擊可能就小的多，不良貸款也未必顯得那么突出，但是，這個(gè)監(jiān)管的力度看來(lái)也不是中央銀行能夠獨(dú)立確定的。

（二）銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的宏觀性、系統(tǒng)性特征決定了銀行監(jiān)管與貨幣政策的互動(dòng)性

在評(píng)價(jià)銀行監(jiān)管部門的成立時(shí)，一個(gè)常見(jiàn)的看法是，銀行監(jiān)管部門成立之后，分別覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)的專門性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都基本完備，因而中國(guó)的金融監(jiān)管體系可以說(shuō)已經(jīng)基本建立起來(lái)了。這其中存在一個(gè)對(duì)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)與證券、保險(xiǎn)體系風(fēng)險(xiǎn)的不同特性的模糊認(rèn)識(shí)。

實(shí)際上，銀行體系與證券、保險(xiǎn)體系存在很大的差別，銀行的資產(chǎn)和負(fù)債在流動(dòng)性方面具有不對(duì)稱性，通常具有錯(cuò)配的缺口，銀行部門十分容易遭受擠兌的沖擊而傳染到整個(gè)金融體系乃至經(jīng)濟(jì)體系，在一定程度上可以說(shuō)，銀行因?yàn)槠鋸?qiáng)烈的公共性和外部性而具有公眾公司的許多特征。因此，銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)主要是宏觀性、系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，而證券和保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)主要是微觀性的、與投資者相關(guān)程度高的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殂y行監(jiān)管和銀行體系的穩(wěn)健程度與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)，因此，僅僅從銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的宏觀性和系統(tǒng)性來(lái)說(shuō)，央行與銀行監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)的重要性，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)央行與證券和保險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)的重要性。

進(jìn)一步看，銀行監(jiān)管所創(chuàng)造的安全而有效率的金融體系，是實(shí)施貨幣政策的重要條件。而獨(dú)立的貨幣政策所創(chuàng)造的穩(wěn)定的貨幣環(huán)境，也是銀行有效地實(shí)施監(jiān)管、維持金融體系穩(wěn)定的最為關(guān)鍵性的市場(chǎng)環(huán)境。正如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中提出的，有效銀行監(jiān)管的先決條件之一是穩(wěn)健且可持續(xù)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，其中相當(dāng)重要的一點(diǎn)就是貨幣的穩(wěn)定。

（三）宏觀層面的貨幣政策和銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)還取決于市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)育

通常，對(duì)于貨幣政策和銀行監(jiān)管的分工來(lái)說(shuō)，一個(gè)直觀的判斷是，貨幣政策著眼于宏觀層面，銀行監(jiān)管著眼于微觀層面。這實(shí)際上是一個(gè)似是而非的劃分。姑且不論當(dāng)前微觀層面的銀行行為是貨幣政策的最為主要的傳導(dǎo)途徑，僅僅從貨幣政策運(yùn)作的環(huán)境看，沒(méi)有商業(yè)銀行微觀行為的市場(chǎng)化改進(jìn)，貨幣政策的實(shí)施在目前的環(huán)境下往往也是難以著手的。在較為成熟的金融市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行作為理性的市場(chǎng)主體，能夠基本有效地對(duì)貨幣政策的宏觀信號(hào)作出反應(yīng)，此時(shí)貨幣政策當(dāng)然無(wú)需強(qiáng)調(diào)對(duì)商業(yè)銀行的直接信貸控制，而更多地依托市場(chǎng)化的間接調(diào)控手段，銀行的監(jiān)管實(shí)際上也是采取激勵(lì)相容的市場(chǎng)化手段。但是，在商業(yè)銀行體系市場(chǎng)化程度有限、商業(yè)銀行主體的自我約束能力不足的階段，貨幣政策如果不能介入商業(yè)銀行的信貸運(yùn)作行為，就難以有效地傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)節(jié)，此時(shí)必然需要商業(yè)銀行和監(jiān)管部門的積極合作。

其次，貨幣政策和銀行監(jiān)管實(shí)施的市場(chǎng)環(huán)境還應(yīng)當(dāng)包括銀行風(fēng)險(xiǎn)的處置程序。實(shí)際上，如果商業(yè)銀行體系總體上較為穩(wěn)健，同時(shí)也普遍建立了存款保險(xiǎn)制度，那么，整個(gè)銀行體系對(duì)于中央銀行“最后貸款人”的職能的依賴性顯然就大大降低，此時(shí)，無(wú)論銀行監(jiān)管職能與貨幣政策職能是否分立，并不一定必然影響到整個(gè)銀行體系運(yùn)行的穩(wěn)定性。反觀當(dāng)前中國(guó)的銀行體系的實(shí)際狀況，中央銀行的“最后貸款人”的角色似乎是當(dāng)前維護(hù)銀行體系突發(fā)性危機(jī)的主導(dǎo)性的手段，這就決定了，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，貨幣政策和銀行監(jiān)管即使分立，也必須更為強(qiáng)調(diào)二者之間的互動(dòng)和有效協(xié)調(diào)。

二、從金融結(jié)構(gòu)層面的考察

中國(guó)當(dāng)前的金融結(jié)構(gòu)必然也會(huì)對(duì)貨幣政策和銀行監(jiān)管的互動(dòng)行為產(chǎn)生多方面的影響。

（一）貨幣政策和銀行監(jiān)管工具的相互依賴性

當(dāng)前中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)是一個(gè)典型的銀行主導(dǎo)性的間接型融資體系，因而銀行體系自然就成為貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道，如果沒(méi)有銀行監(jiān)管的合作，或者商業(yè)銀行從微觀層面不作出積極的反應(yīng)，那么，貨幣政策就很難達(dá)到預(yù)定的政策目標(biāo)。另外，貨幣政策也受到金融監(jiān)管一系列法規(guī)的影響，最為典型的是以

巴塞爾協(xié)議為代表的最低資本金要求的金融監(jiān)管，對(duì)于銀行的貸款擴(kuò)張能力、以及貨幣政策的實(shí)施效果等都會(huì)形成明顯的制約。因此，在實(shí)際運(yùn)作中，貨幣政策操作在許多情況下需要銀行監(jiān)管的配合，最為典型的就是一些選擇性的貨幣政策工具需要借助銀行監(jiān)管的力量來(lái)予以監(jiān)督落實(shí)，否則金融機(jī)構(gòu)就可能會(huì)失去實(shí)施的外部動(dòng)力。

（二）中央銀行的貨幣監(jiān)管與銀監(jiān)會(huì)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管之間存在顯著的依賴性

在實(shí)際監(jiān)管中，貨幣監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是為保證貨幣政策實(shí)施而由中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)進(jìn)行的監(jiān)管；而機(jī)構(gòu)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的是監(jiān)管機(jī)構(gòu)以維護(hù)金融體系穩(wěn)定而進(jìn)行的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出、日常營(yíng)運(yùn)等的監(jiān)管。這兩個(gè)監(jiān)管職能實(shí)際上都是起源于早期中央銀行的“最后貸款人”職能。

在中央銀行實(shí)施貨幣監(jiān)管、或者銀監(jiān)會(huì)實(shí)施機(jī)構(gòu)監(jiān)管的過(guò)程中，二者的合作是必然的。中央銀行進(jìn)行貨幣監(jiān)管以實(shí)施其貨幣政策目標(biāo)的行為，也必然會(huì)對(duì)銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的目標(biāo)形成多方面的影響，例如，中央銀行對(duì)于有貸款關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)的檢查、對(duì)貨幣政策制定的存款準(zhǔn)備金制度、利率政策、選擇性貨幣政策等的落實(shí)情況進(jìn)行檢查，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌階段采用的直接性貨幣政策工具（如現(xiàn)金管理等）進(jìn)行檢查，都不僅需要銀行監(jiān)管部門的合作，也會(huì)直接影響到銀行監(jiān)管部門監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。與此形成對(duì)照的是，銀行監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管也會(huì)影響到貨幣政策的實(shí)施，機(jī)構(gòu)監(jiān)管所制定的具有強(qiáng)制性的監(jiān)管法規(guī)，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為形成影響，進(jìn)而對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)和實(shí)施效果直接形成影響。因此，當(dāng)前中央銀行和銀行監(jiān)管部門首先應(yīng)當(dāng)清晰地區(qū)分實(shí)際運(yùn)作中貨幣監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管的業(yè)務(wù)領(lǐng)域劃分，并在進(jìn)行各自的貨幣監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，主動(dòng)考慮到自身的監(jiān)管行為對(duì)于對(duì)方監(jiān)管目標(biāo)的影響。

三、從運(yùn)作層面的考察

（一）貨幣政策和銀行監(jiān)管分立后應(yīng)防范可能出現(xiàn)的決策效率降低

如果說(shuō)將銀行監(jiān)管與貨幣政策獨(dú)立，是為了防止原來(lái)在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突的話，那么，二者的分立從運(yùn)作層面也提出了一個(gè)決策效率的問(wèn)題。在呼吁貨幣政策和銀行監(jiān)管職能分立眾多理由中，懷疑央行因角色沖突而對(duì)金融監(jiān)管難以中立是一個(gè)重要的原因。但是，在實(shí)際運(yùn)作中，這可能是一個(gè)“偽問(wèn)題”，因?yàn)樵谘胄腥狈ψ銐虻莫?dú)立性的前提下，如果央行與銀行監(jiān)管部門、或者其他宏觀部門就宏觀政策動(dòng)向、金融風(fēng)險(xiǎn)和金融穩(wěn)定應(yīng)采取的措施產(chǎn)生分歧并爭(zhēng)執(zhí)不下時(shí)，最終可能還是會(huì)集中到國(guó)務(wù)院層面進(jìn)行統(tǒng)一決策。從這個(gè)意義上說(shuō)，央行和銀監(jiān)會(huì)的分立，實(shí)際上只是把原來(lái)在央行內(nèi)部可能存在的角色沖突更多地轉(zhuǎn)移到國(guó)務(wù)院層面，而這一轉(zhuǎn)移必然會(huì)導(dǎo)致決策效率的一定程度的降低，這顯然對(duì)于貨幣政策的實(shí)施、或者金融風(fēng)險(xiǎn)的防范都有不利的影響。

這種決策效率可能出現(xiàn)的降低，最為集中地體現(xiàn)在央行的“最后貸款人”角色的行使上。實(shí)際上，如果央行身兼二任，則無(wú)論貨幣政策的基調(diào)是緊縮還是擴(kuò)張，保持銀行體系的穩(wěn)定也是一個(gè)重要的參考目標(biāo)。但是，在銀監(jiān)會(huì)作為單純的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立承擔(dān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能之后，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)并不能為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性；而央行要妥當(dāng)運(yùn)用“最后貸款人”職能，必須充分了解具體銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，貨幣政策與銀行監(jiān)管職能的分立使得央行行使最后貸款人職能時(shí)將更多地依賴銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行困境的判斷而不是自身的判斷，其中顯然存在實(shí)施效果下降、運(yùn)用過(guò)濫、過(guò)嚴(yán)、過(guò)遲等，或者在央行與銀行監(jiān)管部門難以形成共識(shí)時(shí)需要國(guó)務(wù)院層面的決策，從而可能錯(cuò)過(guò)防范銀行危機(jī)的最佳時(shí)機(jī)。

因此，在貨幣政策與銀行監(jiān)管分立的條件下，貨幣政策與銀行監(jiān)管之間的組織協(xié)調(diào)機(jī)制相當(dāng)關(guān)鍵，否則只能是決策效率的迅速下降。在此基礎(chǔ)上，貨幣政策的獨(dú)立性也值得關(guān)注。

（二）貨幣政策與銀行監(jiān)管的信息共享應(yīng)當(dāng)成為二者協(xié)調(diào)的基本前提

無(wú)論是貨幣政策決策，還是銀行監(jiān)管決策，都是基于對(duì)銀行體系等的大量信息的分析的基礎(chǔ)之上。中央銀行的貨幣政策操作都是以一定的銀行體系的傳導(dǎo)機(jī)制為前提的，可以說(shuō)幾乎所有的貨幣政策操作，例如利率調(diào)整、公開(kāi)市場(chǎng)操作，都必須立足于對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況的深入掌握。更為重要的是，銀行監(jiān)管信息也是中央銀行及時(shí)高效地行使“最后貸款人”職責(zé)的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，貨幣政策操作必然會(huì)對(duì)銀行體系的經(jīng)營(yíng)形成多方面的影響，也需要銀行監(jiān)管部門及時(shí)把握、進(jìn)而采取相應(yīng)的對(duì)策來(lái)指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。

篇9

經(jīng)上級(jí)批準(zhǔn)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)##監(jiān)管分局（以下簡(jiǎn)稱##銀監(jiān)分局）于2004年2月2日正式掛牌成立。根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、福建銀監(jiān)局授權(quán)，##銀監(jiān)分局及各縣（市）監(jiān)管組履行對(duì)全市政策性銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)及其它非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理工作，同時(shí)，承擔(dān)著對(duì)全市農(nóng)村信用社的行業(yè)管理職責(zé)。2004年，將強(qiáng)化銀行業(yè)監(jiān)管，以促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任，在以下幾個(gè)方面開(kāi)展工作。一、實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，促進(jìn)轄區(qū)銀行業(yè)健康穩(wěn)健運(yùn)行根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定，##銀監(jiān)分局及各縣（市）監(jiān)管組將以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主線，堅(jiān)持審慎監(jiān)管原則，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、退出以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)情況實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督管理，督促以上機(jī)構(gòu)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性等具體規(guī)定。對(duì)轄區(qū)銀行機(jī)構(gòu)，以督促其按現(xiàn)代金融企業(yè)要求完善自我約束制度，督促其繼續(xù)降低不良貸款比例為主要監(jiān)管措施，同時(shí)引入外部力量強(qiáng)化對(duì)銀行的內(nèi)控監(jiān)督，通過(guò)加強(qiáng)與商業(yè)銀行內(nèi)審機(jī)構(gòu)的溝通和合作，建立由法院、審計(jì)、監(jiān)察、工商行政管理等參與的定期會(huì)晤機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)督，發(fā)揮好銀行業(yè)同業(yè)協(xié)會(huì)作用，加強(qiáng)銀行自律。對(duì)農(nóng)村信用社則通過(guò)強(qiáng)化對(duì)其高管人員履職行為的監(jiān)管，全面推行內(nèi)控評(píng)價(jià)評(píng)級(jí)制度，努力降低其不良貸款的余額及比例等措施，督促其完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全有效的內(nèi)控機(jī)制，提高經(jīng)營(yíng)效益，減輕歷史包袱。對(duì)違反國(guó)家金融法律法規(guī)規(guī)定的機(jī)構(gòu)、高級(jí)管理人員、從業(yè)人員可以根據(jù)不同情況，采取經(jīng)濟(jì)處罰、吊銷經(jīng)營(yíng)許可證、取消任職資格、禁止在銀行業(yè)工作等監(jiān)管措施，努力防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)我市銀行業(yè)健康發(fā)展。二、以金融創(chuàng)新為手段，助推我市經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展（一）推動(dòng)金融改革，充分發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用。我市金融改革主要是深化農(nóng)村信用社改革，要把農(nóng)村信用社辦成社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)。按

照“明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系、強(qiáng)化約束機(jī)制、增強(qiáng)服務(wù)功能、國(guó)家適當(dāng)支持、地方政府負(fù)責(zé)”的改革總體要求，我市現(xiàn)有的140家農(nóng)村信用社要根據(jù)不同情況，分別進(jìn)行不同產(chǎn)權(quán)形式的改革。##市城區(qū)、永安市農(nóng)村信用社要力爭(zhēng)改革為農(nóng)村商業(yè)銀行，沙縣、尤溪、泰寧等三個(gè)縣農(nóng)村信用社要力爭(zhēng)改革為農(nóng)村合作銀行，其他縣農(nóng)村信用社要力爭(zhēng)改革為統(tǒng)一法人的縣聯(lián)社。為促進(jìn)改革的順利開(kāi)展，我分局將積極向國(guó)家財(cái)政爭(zhēng)取保值儲(chǔ)蓄貼補(bǔ)息970萬(wàn)元、專項(xiàng)再貸款或?qū)ｍ?xiàng)票據(jù)9000萬(wàn)元以及實(shí)行靈活的利率政策。將根據(jù)農(nóng)村信用社改革精神和我省農(nóng)村信用社改革方案，積極做好我市農(nóng)村信用社改革工作，充分發(fā)揮農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融主力軍和聯(lián)系農(nóng)民的金融紐帶作用，更好地支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。此外，將積極支持建行、中行等國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造，力爭(zhēng)早日上市。（二）推動(dòng)金融創(chuàng)新，努力提升銀行業(yè)的金融服務(wù)水平。##銀監(jiān)分局在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，支持一切符合法律法規(guī)要求的金融創(chuàng)新活動(dòng)。一是創(chuàng)新監(jiān)管理念。在監(jiān)管中積極引導(dǎo)和支持銀行業(yè)開(kāi)拓創(chuàng)新，各類監(jiān)管設(shè)限做到科學(xué)、合理，有所為，有所不為，減少一切不必要的限制。做到在上級(jí)授權(quán)范圍內(nèi)，在風(fēng)險(xiǎn)防范能夠保證的情況下，積極鼓勵(lì)、支持；超出授權(quán)范圍的，如果符合經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展方向的，將積極向上級(jí)請(qǐng)示，反映情況，爭(zhēng)取獲得支持。二是創(chuàng)新監(jiān)管行為。做到業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、退出，機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、升格、高管人員核準(zhǔn)審批及時(shí)、高效，積極鼓勵(lì)銀行業(yè)提高科技含量，開(kāi)展金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)方式創(chuàng)新。根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展現(xiàn)狀，適時(shí)推出新金融產(chǎn)品，提升綜合服務(wù)水平，滿足金融消費(fèi)者不斷增長(zhǎng)的需求。三是創(chuàng)新現(xiàn)場(chǎng)檢查方式。將根據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管掌握的情況以及內(nèi)控評(píng)價(jià)評(píng)級(jí)結(jié)果，決定對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查內(nèi)容、頻率和需要采取的其他措施。對(duì)積極開(kāi)展創(chuàng)新、能夠依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)、信貸投入符合國(guó)家金融政策的，將盡量少開(kāi)展檢查或者不檢查，反之，則加大檢查力度。（三）推動(dòng)金融發(fā)展，促進(jìn)##全市經(jīng)濟(jì)騰飛。加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的最終目的就是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。2004年，將按照“堅(jiān)持以監(jiān)管促發(fā)展，在發(fā)展中強(qiáng)化銀行業(yè)監(jiān)管”的原則，緊緊圍繞市委、市政府提出的項(xiàng)目帶動(dòng)戰(zhàn)略總體措施、目標(biāo)，督促全市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社進(jìn)一步更新理念，調(diào)整發(fā)展思路，出臺(tái)具體措施，加

大對(duì)中小企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)和“三農(nóng)”的扶持力度，預(yù)計(jì)全年存款增加34億元，貸款增加35億元，其中農(nóng)戶貸款預(yù)計(jì)增加7億元，確保全市g(shù)dp增長(zhǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。一是要進(jìn)一步改進(jìn)信貸服務(wù)方式，大力開(kāi)展農(nóng)村信用工程建設(shè)，培育更多的“信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”，圍繞農(nóng)村發(fā)展、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收，支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化結(jié)構(gòu)調(diào)整。二是要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)品種。積極開(kāi)辦票據(jù)業(yè)務(wù)，改進(jìn)結(jié)算服務(wù)手段和方式，加大對(duì)全市重點(diǎn)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的信貸投入，促進(jìn)企業(yè)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，特別是在幫助企業(yè)理清應(yīng)收帳款方面有所突破。三是要拓寬服務(wù)內(nèi)容。要進(jìn)一步完善貸款決策、執(zhí)行、監(jiān)督機(jī)制，簡(jiǎn)化程序，加大對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信譽(yù)中小企業(yè)的扶持力度，解決中小民營(yíng)企業(yè)“貸款難”問(wèn)題，培育和發(fā)展縣域支柱產(chǎn)業(yè)。四是改善銀行卡用卡環(huán)境，提高##城市品位。進(jìn)一步推進(jìn)網(wǎng)上銀行、電話銀行等新興電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展與投入，加大atm、pos等機(jī)具的配備，改善atm、pos、特約商戶的用卡環(huán)境，同時(shí)提高農(nóng)村信用社電子化水平，為企事業(yè)單位和個(gè)人提供便捷的金融服務(wù)。（四）推動(dòng)金融穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。一是要繼續(xù)降低不良貸款比率。目前##銀行業(yè)不良貸款余額仍有18億元，繼續(xù)降低不良貸款比例是當(dāng)前一項(xiàng)突出任務(wù)。對(duì)已經(jīng)形成的不良貸款，將通過(guò)法律、經(jīng)濟(jì)、行政手段積極催收，采取多種形式處置，加大不良貸款申報(bào)核銷力度；通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)控，完善授權(quán)授信、審貸分離制度，健全貸款評(píng)審決策機(jī)制，嚴(yán)格控制發(fā)生新的不良貸款，提高貸款質(zhì)量，努力使全市銀行業(yè)不良貸款余額凈減8000萬(wàn)元，不良貸款率下降2個(gè)百分點(diǎn)以上。二是要維護(hù)良好競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。要強(qiáng)化對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員履職行為、內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況以及落實(shí)國(guó)家金融法律法規(guī)情況的監(jiān)管，加大現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的力度，促使銀行機(jī)構(gòu)依法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，維護(hù)公平有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)銀行業(yè)高效穩(wěn)健發(fā)展。三是維護(hù)良好的金融生態(tài)。要積極發(fā)揮銀行監(jiān)管部門及行業(yè)自律組織作用，深入開(kāi)展調(diào)查研究，評(píng)估銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)性信貸風(fēng)險(xiǎn)，研究實(shí)施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)措施，及時(shí)向銀行機(jī)構(gòu)發(fā)出預(yù)警預(yù)報(bào)；同時(shí)積極尋求政府、司法部門支持，依法打擊逃廢債行為，維護(hù)銀行機(jī)構(gòu)的合法債權(quán)?？傊?，要通過(guò)審慎有效的監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)保護(hù)廣大存款人和金融消費(fèi)者的利益，增進(jìn)市場(chǎng)信心，提高公眾對(duì)現(xiàn)代金融的知情度、了解度以及努力減少金融犯罪的監(jiān)管目的，為我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境?！兑源龠M(jìn)地方經(jīng)濟(jì)

發(fā)展為己任開(kāi)創(chuàng)銀行業(yè)監(jiān)管工作新局面》以促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任開(kāi)創(chuàng)銀行業(yè)監(jiān)管工作新局面

篇10

一、銀行業(yè)監(jiān)管制度創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)

所謂銀行業(yè)監(jiān)管制度，從監(jiān)管趨向于制度化、規(guī)范化和法律化的角度而言，銀行監(jiān)管制度可以表述為：是一種補(bǔ)救市場(chǎng)失靈和維護(hù)銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行，以提高資源配置效率，并使公共利益不受侵害的制度安排。一國(guó)較為完善的銀行監(jiān)管制度應(yīng)該包括法律基礎(chǔ)、監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管原則和監(jiān)管內(nèi)容、方法等方面。銀行業(yè)監(jiān)管制度創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)主要基于以下要求：

（一）銀行業(yè)發(fā)展的要求

1、銀行業(yè)理論發(fā)展客觀要求監(jiān)管理論創(chuàng)新。近年來(lái)，我國(guó)隨著商業(yè)銀行改革的深入，銀行業(yè)發(fā)展理論也在不斷創(chuàng)新，由過(guò)去粗放式經(jīng)營(yíng)觀念逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樽呒s化道路經(jīng)營(yíng)理念。如經(jīng)營(yíng)考核不再單純以利潤(rùn)為目標(biāo)，而是以綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)增加值為目標(biāo)；改變盲目追求資產(chǎn)擴(kuò)張的觀念，綜合考慮資產(chǎn)利潤(rùn)率基礎(chǔ)上，講求效益最大化等。銀行業(yè)發(fā)展理論對(duì)監(jiān)管理論創(chuàng)新提出客觀要求，它要求監(jiān)管理論的及時(shí)調(diào)整和正確引導(dǎo)，以應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行新的發(fā)展思路所面對(duì)的新的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2、銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展要求監(jiān)管手段的創(chuàng)新。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化高速發(fā)展，銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)日趨多元化。如，各種業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和衍生業(yè)務(wù)等。各項(xiàng)業(yè)務(wù)各有其業(yè)務(wù)特點(diǎn)，操作規(guī)程不同，隱含風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也有所不同。對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的監(jiān)測(cè)，客觀要求監(jiān)管手段及時(shí)調(diào)整與創(chuàng)新，以更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。如現(xiàn)場(chǎng)檢查方面，需要改變以往簡(jiǎn)單依賴傳統(tǒng)的檢查方法，而是根據(jù)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，利用新的技術(shù)手段，有針對(duì)性地開(kāi)展檢查。

（二）提高自身監(jiān)管水平的要求。監(jiān)管部門要提高自身監(jiān)管水平，就需要監(jiān)管理論具有一定的前瞻性，這也是監(jiān)管理論創(chuàng)新的內(nèi)在要求。監(jiān)管部門需要根據(jù)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合國(guó)際監(jiān)管理念，深入探索適合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)管理論，并在此基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新。特別是目前在中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等商業(yè)銀行陸續(xù)上市后，在積極引進(jìn)外資資本、管理及人才后，如何加強(qiáng)監(jiān)管、提升監(jiān)管水平、推動(dòng)改革深入發(fā)展，迫切需要監(jiān)管理論創(chuàng)新。

（三）監(jiān)管國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)的要求。巴塞爾委員會(huì)的成立是各國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管走向國(guó)際化的一個(gè)重要標(biāo)志。它堅(jiān)持兩個(gè)基本原則：任何一個(gè)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)必須接受監(jiān)管；任何一個(gè)外資銀行必須接受母國(guó)與東道國(guó)的共同監(jiān)管。加入WTO后，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管也必須盡快與國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管接軌，實(shí)施巴塞爾協(xié)議中國(guó)際通行的監(jiān)管準(zhǔn)則就是其中重要內(nèi)容。目前，我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管一方面需要加強(qiáng)對(duì)不斷涌入的外資銀行的監(jiān)管，另一方面需要積極鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。如何將國(guó)際監(jiān)管準(zhǔn)則創(chuàng)新地運(yùn)用到我國(guó)監(jiān)管實(shí)踐中是監(jiān)管面臨的課題要求。

二、我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管面臨的主要問(wèn)題

目前我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管面臨主要問(wèn)題具體表現(xiàn)為：

（一）混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)與分業(yè)監(jiān)管的矛盾。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)并不一定比分業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生更多的風(fēng)險(xiǎn)，如德國(guó)等歐洲國(guó)家一直實(shí)行全能銀行制，沒(méi)有產(chǎn)生嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)也不一定減少銀行風(fēng)險(xiǎn)，如日本長(zhǎng)期實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，近幾年卻不斷有銀行倒閉?？梢哉f(shuō)，經(jīng)營(yíng)模式的選擇并不必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)，而關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)的制度防范。因此，適應(yīng)國(guó)際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的潮流和趨勢(shì)，適時(shí)調(diào)整我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，是我們必然的選擇。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的多元化，我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)已初步顯現(xiàn)。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)是證券、保險(xiǎn)與銀行業(yè)業(yè)務(wù)相互交叉，資金流動(dòng)頻繁，監(jiān)管難度大。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)加強(qiáng)和加入WTO進(jìn)程加快的前提下，我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨的難題可以簡(jiǎn)單歸結(jié)為三點(diǎn)：一是金融監(jiān)管難度加大；二是存在監(jiān)管缺位與監(jiān)管真空并存；三是存在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)互相爭(zhēng)奪權(quán)力或發(fā)生事故時(shí)互相推卸責(zé)任的可能。此外，當(dāng)金融市場(chǎng)變得越來(lái)越一體化時(shí)，通訊和計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使得金融風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就需要更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系。目前，我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，盡管也建立了一定范圍金融協(xié)調(diào)機(jī)制，但實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程中，由于各種因素，可能間接影響實(shí)際效果。

（二）監(jiān)管理論更新與銀行業(yè)自律不足的矛盾。借鑒國(guó)際先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)做法，銀監(jiān)會(huì)一直倡導(dǎo)新的監(jiān)管理念，提出“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控和提高透明度”的監(jiān)管思路，以法人機(jī)構(gòu)為主要監(jiān)管對(duì)象，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)為本意識(shí)，督促商業(yè)銀行完善內(nèi)控制度建設(shè)，提高信息披露。同時(shí)，新的監(jiān)管理念實(shí)施是以商業(yè)銀行業(yè)較高的自律水平為基礎(chǔ)條件的。但由于目前我國(guó)商業(yè)銀行與外資商業(yè)銀行相比，存在先天不足，基礎(chǔ)條件尚不完全具備，主要表現(xiàn)在：一是市場(chǎng)機(jī)制不完善。外資商業(yè)銀行所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)完善，資金配置依賴市場(chǎng)，商業(yè)銀行生存適應(yīng)優(yōu)勝劣汰市場(chǎng)法則，商業(yè)銀行破產(chǎn)后，自然退出市場(chǎng)。但目前綜合考慮多種因素，我國(guó)商業(yè)銀行退出機(jī)制還未完全市場(chǎng)化。二是所有權(quán)虛位，銀行業(yè)自律不足。外資商業(yè)銀行一個(gè)顯著的特點(diǎn)是高度自律，積極配合監(jiān)管，其原因是明晰的產(chǎn)權(quán)制度。但我國(guó)商業(yè)銀行由于存在所有權(quán)虛位或所有權(quán)過(guò)于分散，銀行業(yè)高度自律機(jī)制難以真正形成。

（三）存款保險(xiǎn)制度缺失與商業(yè)銀行市場(chǎng)化的矛盾。存款保險(xiǎn)制度作為金融穩(wěn)定的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排，其目的主要為：建立較為完善、規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，促進(jìn)金融穩(wěn)定；保護(hù)存款人利益。只有通過(guò)強(qiáng)制保險(xiǎn)，有限賠付、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和退市處置等手段，才能促進(jìn)存款人謹(jǐn)慎選擇銀行、投保銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)。即通過(guò)良好的制度設(shè)計(jì)來(lái)強(qiáng)化市場(chǎng)約束、防范道德風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行正向激勵(lì)約束機(jī)制，有效維護(hù)穩(wěn)定。我國(guó)目前尚未建立存款保險(xiǎn)制度，存款保險(xiǎn)制度的缺失有兩方面影響：一是商業(yè)銀行市場(chǎng)退出過(guò)度依賴央行救助，央行難以負(fù)擔(dān)商業(yè)銀行正常退出（最終還是財(cái)政買單）。二是缺少良好的市場(chǎng)退出機(jī)制，商業(yè)銀行不能實(shí)現(xiàn)正常退出，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)積累。多年來(lái)，“銀行是國(guó)家的”這一觀念在我國(guó)普通人們心中根深蒂固，加之存款保險(xiǎn)制度的缺失，而我國(guó)商業(yè)銀行似乎已經(jīng)習(xí)慣了財(cái)政最終為巨額不良資產(chǎn)買單，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)一邊是一核了之，而另一邊新增不良貸款卻依然不斷。如此循環(huán)，商業(yè)銀行難以真正走向市場(chǎng)化。

（四）提高監(jiān)管水平與節(jié)約監(jiān)管成本的矛盾。有效監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的手段，有效監(jiān)管的前提是提升監(jiān)管水平。目前，監(jiān)管部門提高監(jiān)管水平受到一定因素制約。一是監(jiān)管力量相對(duì)薄弱。以基層分局為例，不包括內(nèi)部管理人員在內(nèi)，平均每個(gè)監(jiān)管人員監(jiān)管大約15個(gè)分支機(jī)構(gòu)，特別是農(nóng)村信用社，地處偏遠(yuǎn)，機(jī)構(gòu)分散，存在一定監(jiān)管壓力；二是自身監(jiān)管水平限制。由于監(jiān)管人員大多缺乏基層商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)管人員實(shí)際監(jiān)管能力明顯不足；同時(shí)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理論及業(yè)務(wù)又在不斷創(chuàng)新中，客觀上增加了監(jiān)管難度。此外，監(jiān)管人員還要及時(shí)適應(yīng)監(jiān)管新形勢(shì)下的現(xiàn)實(shí)壓力。

在監(jiān)管水平客觀受限的同時(shí)，監(jiān)管部門還必須綜合考慮監(jiān)管成本。加強(qiáng)監(jiān)管，必須增加投入，而加大投入，可能導(dǎo)致監(jiān)管成本上升。

三、我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度創(chuàng)新思路

（一）逐步構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管制度基礎(chǔ)。正如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席格林斯潘所言：監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管對(duì)象的變化而變化。因此，我們應(yīng)借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)改革，以適應(yīng)已經(jīng)變化的經(jīng)濟(jì)金融條件。

1、借鑒美國(guó)模式，在現(xiàn)行監(jiān)管機(jī)構(gòu)之外，另設(shè)一個(gè)具有獨(dú)特的超然地位的機(jī)構(gòu)。如金融監(jiān)管委員會(huì)，其職責(zé)主要是針對(duì)金融監(jiān)管的真空及時(shí)采取相應(yīng)措施、劃分各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍、協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益沖突，以及對(duì)新業(yè)務(wù)劃分監(jiān)管歸屬等。

2、整合銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)。對(duì)現(xiàn)有分散的金融監(jiān)管資源進(jìn)行有效配置，逐步解決監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位并存等問(wèn)題，提高監(jiān)管的有效性和全面性，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。

（二）督促銀行業(yè)提高自律水平

1、逐步推進(jìn)金融市場(chǎng)化，建立銀行業(yè)市場(chǎng)退出機(jī)制基礎(chǔ)環(huán)境。通過(guò)有計(jì)劃、有步驟的安排，逐步實(shí)行利率、匯率市場(chǎng)化，逐步建立金融市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)環(huán)境。在金融市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上，完善銀行業(yè)市場(chǎng)退出機(jī)制。

2、繼續(xù)深化商業(yè)銀行改革。在引進(jìn)外資的同時(shí)，重在“引智”。一方面通過(guò)有金融管理背景的投資者，引入商業(yè)銀行市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)；另一方面通過(guò)董事及高管人員，引入先進(jìn)的商業(yè)銀行管理理念。在外部監(jiān)督制約下，強(qiáng)化商業(yè)銀行自律意識(shí)。

3、加強(qiáng)監(jiān)督約束，不斷增強(qiáng)內(nèi)控制度執(zhí)行力度。內(nèi)控制度的建立和執(zhí)行是銀行業(yè)自律的保障。商業(yè)銀行需要根據(jù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不斷總結(jié)、完善內(nèi)控制度。同時(shí)，堅(jiān)持“全面、審慎、獨(dú)立、有效”的原則，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)控制度，堅(jiān)決制止有章不循、違章操作的行為，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）建立存款保險(xiǎn)制度，推進(jìn)商業(yè)銀行市場(chǎng)化

1、逐步取消個(gè)人存款隱性全額保險(xiǎn)制，引導(dǎo)人們樹(shù)立存款投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。我國(guó)現(xiàn)行法律明確規(guī)定“存款有息”，實(shí)質(zhì)是政府為個(gè)人存款隱性全額保險(xiǎn)制，繼而形成財(cái)政買單的事實(shí)。建議通過(guò)法律逐步取消隱性全額保險(xiǎn)，通過(guò)宣傳，逐步引導(dǎo)人們樹(shù)立存款投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使人們認(rèn)識(shí)到存款作為一種投資行為，應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、建立存款保險(xiǎn)制度，穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行市場(chǎng)化進(jìn)程。一是建立政府公共管理性質(zhì)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。金融穩(wěn)定關(guān)系一國(guó)政治經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，因此，通過(guò)政府推行存款保險(xiǎn)制度，建立公共管理機(jī)構(gòu)，可以增強(qiáng)市場(chǎng)信心；二是劃分時(shí)間段，實(shí)行增量貸款保險(xiǎn)制度。由于我國(guó)歷史累積不良貸款較高，存款保險(xiǎn)制度無(wú)力解決以往累積存量風(fēng)險(xiǎn)，因此，可以考慮實(shí)行增量保險(xiǎn)；三是實(shí)行存款保險(xiǎn)限額以下保險(xiǎn)。建議根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，對(duì)10萬(wàn)元以下存款戶實(shí)行全額保險(xiǎn)，有助于保護(hù)弱勢(shì)群體，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定；四是明確消費(fèi)者承擔(dān)保險(xiǎn)費(fèi)用。

（四）適應(yīng)業(yè)務(wù)多元化需要，提高監(jiān)管水平。提高監(jiān)管水平是監(jiān)管部門始終面對(duì)的問(wèn)題，由于受到人員編制制約，監(jiān)管力量的投入必然有一定限度，最終要依靠提高自身監(jiān)管人員業(yè)務(wù)素質(zhì)解決。提高監(jiān)管人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，主要通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管人員培訓(xùn)。英國(guó)監(jiān)管部門對(duì)監(jiān)管人員的培訓(xùn)方法值得我們借鑒。

FSA提供的在崗培訓(xùn)大致可分為人員交流和專業(yè)授課兩種形式。人員交流方面，為加強(qiáng)工作人員對(duì)市場(chǎng)和外界的了解，F(xiàn)SA每年采用公開(kāi)招聘的方式選拔10%的員工作為外派人員，外派機(jī)構(gòu)包括國(guó)際金融組織、審計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)。專業(yè)授課培訓(xùn)方面，采取教學(xué)形式。授課內(nèi)容大體上可分針對(duì)新員工開(kāi)設(shè)的系列課程；面向全體監(jiān)管人員的法規(guī)解讀、監(jiān)管技能培訓(xùn)課程；專業(yè)的業(yè)務(wù)講座。同時(shí)，F(xiàn)SA注重對(duì)新員工培養(yǎng)程序。新員工在36個(gè)月內(nèi)要分別在FSA內(nèi)部5個(gè)不同崗位各工作半年，然后到商業(yè)機(jī)構(gòu)工作半年。3年后，人事部門再根據(jù)這些員工的實(shí)際能力分派崗位。這一程序從制度上提高了新員工的監(jiān)管素質(zhì)。

四、需要注意的問(wèn)題

1、制度創(chuàng)新的推進(jìn)是一個(gè)需要循序漸進(jìn)的過(guò)程。制度的創(chuàng)新?tīng)可婷鎻V，涉及問(wèn)題多，并且需要對(duì)創(chuàng)新效果進(jìn)行一段時(shí)間的實(shí)踐總結(jié)檢驗(yàn)。循序漸進(jìn)的過(guò)程將有助于監(jiān)管部門與被監(jiān)管部門消化吸收，并及時(shí)就出現(xiàn)的新情況予以反饋，創(chuàng)新效果可能更加良好。