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隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融已經(jīng)成為國民經(jīng)濟、對外國際關(guān)系的核心。而金融風(fēng)險是金融與生俱來的屬性，近年來不斷爆發(fā)的金融危機，越來越引起人們的關(guān)注。因此，建立有效的金融風(fēng)險防范機制，已成為經(jīng)濟安全與國家安全的重要標志。

1金融風(fēng)險的概念和主要種類

金融風(fēng)險是指包括金融機構(gòu)在內(nèi)的各個經(jīng)濟主體在金融活動或投資經(jīng)營活動中，因各種金融因素的不確定變動而受到損失的可能性。金融風(fēng)險的主要種類有：利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、購買力風(fēng)險（通貨膨脹風(fēng)險）、證券價格風(fēng)險等。

2金融風(fēng)險的成因和特點

金融風(fēng)險的根本原因是金融活動中的不確定性。金融風(fēng)險日益突出的原因在于：①經(jīng)濟主體多元化。每個企業(yè)都要自己作決策，連消費者也要自己決策，所以風(fēng)險問題明顯化了。②經(jīng)濟機制發(fā)生變化。許多行業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)能力剩余，據(jù)統(tǒng)計有5%的商品供不應(yīng)求，30%的商品供求平衡，剩下的是供過于求。企業(yè)在投資方面存在著困惑，導(dǎo)致風(fēng)險突出。當前我國的金融風(fēng)險具有以下三個主要特點：①集中性。我國企業(yè)融資的主渠道是銀行，使金融風(fēng)險主要集中在銀行。②隱蔽性。我國各種金融風(fēng)險以隱蔽的形式潛藏著。③社會性。我國處于新舊體制轉(zhuǎn)換時期，人們的金融意識在增強，但風(fēng)險意識還很淡薄。一旦金融風(fēng)險暴露，就會引起群眾不滿甚至鬧事，從而影響社會安定。

3金融風(fēng)險的影響

金融風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟的影響。金融風(fēng)險可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟危機，導(dǎo)致證券市場崩盤、本國貨幣大幅度貶值、巨額外匯資產(chǎn)逃逸、銀行出現(xiàn)瘋狂擠兌、企業(yè)債務(wù)危機、金融機構(gòu)倒閉等等。國家金融風(fēng)險可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致國家經(jīng)濟停滯、陷入社會動蕩、政治風(fēng)波乃至局部戰(zhàn)爭。金融風(fēng)險對微觀經(jīng)濟的影響。金融風(fēng)險可能給經(jīng)濟主體帶來直接的或潛在的經(jīng)濟損失；還會影響投資者的預(yù)期收益，加大經(jīng)營管理成本；可能降低資金利用率、增大交易成本。嚴重的可導(dǎo)致個人傾家蕩產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)和金融機構(gòu)產(chǎn)生危機或者破產(chǎn)。

4金融風(fēng)險防范機制

4.1宏觀金融風(fēng)險防范機制

宏觀金融風(fēng)險防范著眼于整個金融市場，防范者本身并無風(fēng)險，而是對市場上所有參與者的行為進行管理，目的在于防止金融危機的發(fā)生，以便為市場經(jīng)濟的發(fā)展提供一個比較穩(wěn)定的金融環(huán)境。有以下幾個方面：

1)建立市場運行的法規(guī)體系。制定一整套市場運行的法律、制度和各種交易規(guī)則，從而有效地消除市場運行中的不確定性，降低金融風(fēng)險。這種法規(guī)體系一般包括三個方面：第一，制定經(jīng)濟實體經(jīng)營范圍的法律法規(guī)。進一步建立健全金融法律法規(guī)體系，逐步形成有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必究的金融規(guī)范化、法制化環(huán)境。這是宏觀金融風(fēng)險防范機制的一個關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。第二，制定市場運行辦法和有關(guān)法律。強化經(jīng)濟實體的經(jīng)營管理，能有效地促進經(jīng)濟實體降低金融風(fēng)險，從而降低整個市場的金融風(fēng)險。

2)制定恰當?shù)慕?jīng)濟政策。經(jīng)濟政策是金融監(jiān)管當局調(diào)控金融活動的指導(dǎo)方針、行動準則和具體措施。包括中央政府或金融監(jiān)管當局直接實施或控制的全局性政策，如財政政策、貨幣政策及外匯管理制度等。又包括對具體的金融活動所做出的有關(guān)規(guī)定和要求，如對商業(yè)銀行規(guī)定利率浮動幅度、對企業(yè)要求開立“基本賬戶”制度、對證券交易制定漲跌停板制度等。經(jīng)濟政策是金融市場上影響重大的一個不確定因素，它的任何變動都可能引起市場的劇烈波動，因此，經(jīng)濟政策必須是明確的、可操作的和可持續(xù)的，否則會加大金融風(fēng)險。經(jīng)濟政策還要適應(yīng)市場，適時調(diào)節(jié)。如通過調(diào)整法定準備金率、再貼現(xiàn)率或在公開市場上買賣債券來調(diào)節(jié)市場上的貨幣供應(yīng)量，調(diào)節(jié)基準利率來調(diào)節(jié)資金的供求，在外匯市場上購進或拋出外匯以保持匯率的穩(wěn)定等。

3)對市場進行監(jiān)控和約束。金融監(jiān)管當局要對各經(jīng)濟實體的市場準入、市場運營和市場退出進行全程監(jiān)管。首先，對各類金融機構(gòu)的設(shè)立進行嚴格審批，設(shè)立金融機構(gòu)必須有法定投資者數(shù)量和足額自有資本金，要有足夠的合格的業(yè)務(wù)管理人才，以及其他必備的條件，把好金融風(fēng)險防范第一關(guān)。其次，對各類機構(gòu)的經(jīng)營管理行為進行合規(guī)性監(jiān)管和金融風(fēng)險監(jiān)管，主要有現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種方式。現(xiàn)場檢查是指監(jiān)管當局派出由專家和稽查人員組成的檢查小組定期或不定期地對各經(jīng)濟實體進行全面或某一方面的實地檢查。非現(xiàn)場檢查是指連續(xù)地收集和分析經(jīng)濟實體的各種報告和各種數(shù)據(jù)，從而評價其經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的監(jiān)管方式。最后，對機構(gòu)的市場退出，也必須進行嚴格的監(jiān)管。根據(jù)我國有關(guān)法律規(guī)定，并參照國際慣例，建立健全對金融機構(gòu)接管、合并、兼并、收購、破產(chǎn)的法律和法規(guī)，規(guī)范金融機構(gòu)的市場退出。對退出市場的金融機構(gòu)，須成立清算組進行清算，金融監(jiān)管當局要組織、參與或監(jiān)督整個清算過程。

4)提供適當?shù)氖袌霰Ｗo機制。金融當局對已出現(xiàn)問題的機構(gòu)，還可進行適當?shù)谋Ｗo和挽救。如對出現(xiàn)虧損或有流動性問題的銀行注入資金，使之有一個起死回生的機會；對已無獨自經(jīng)營能力的，可指定或參與決定由另一家更穩(wěn)健的機構(gòu)來接管或合并，以保護整個金融體系的穩(wěn)定。設(shè)立市場保險制度或保護基金，為商業(yè)銀行提供日常清償力的援助。盡快建立我國的存款保護制度。要根據(jù)我國金融機構(gòu)類型較多以及分業(yè)管理的實際，建立分業(yè)的存款保護體系。針對銀行、信用社、證券、保險、信托的不同特點，建立各自的保護體系。鑒于我國中小金融機構(gòu)風(fēng)險較大而抗御危機的能力較弱的實際，當務(wù)之急是要建立面向中小金融機構(gòu)的存款保護體系，如城市信用社、農(nóng)村信用社的存款保護體系。在形式上，這些中小金融機構(gòu)的存款保護體系應(yīng)以互助擔保為主要考慮方向。

4.2微觀金融風(fēng)險防范機制

微觀金融風(fēng)險防范是企業(yè)和金融機構(gòu)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容，目的在于減少或避免各種可能出現(xiàn)的損失，以便在日益動蕩的金融環(huán)境中求得生存與發(fā)展。微觀金融風(fēng)險防范機制包括以下幾個方面：

1)建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的管理體制。首先，實行決策責任制。決策人員要對自己做出的決策負責，執(zhí)行人員認真實施，監(jiān)督人員對決策和實際操作都要進行嚴格監(jiān)督，做到各司其職，各負其責。其次，建立權(quán)責分明、相互制約的組織體系。按照工作特征和要求合理設(shè)置崗位，明確責任和職權(quán)，建立相互配合、相互督促、相互制約的內(nèi)控制度。為了有效地防范金融風(fēng)險，各經(jīng)濟實體要特別加強各項業(yè)務(wù)的監(jiān)控，使所有業(yè)務(wù)和流程都置于監(jiān)督和約束之中。

2)嚴格執(zhí)行有關(guān)的法律、法規(guī)，制定內(nèi)部規(guī)章制度或工作細則，規(guī)范操作行為。各經(jīng)濟實體嚴格依法辦事，不僅可以規(guī)范自己的行為，而且當利益受損時，可以運用法律武器維護自身的利益。經(jīng)濟實體在經(jīng)營過程中，還要根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特征制定一些規(guī)章制度，或根據(jù)以往的經(jīng)驗教訓(xùn)制定防范措施，以防范金融風(fēng)險帶來的危害。如商業(yè)銀行制定的防范信用風(fēng)險的一些工作職責、涉外企業(yè)制定的防范匯率風(fēng)險的管理制度等。

3)采取保證約束措施。經(jīng)濟實體在交易中，簽訂具有法律效力的合同或協(xié)議，保證交易雙方認真履行各自的義務(wù)，防止各種糾紛和信用風(fēng)險的發(fā)生。如進口商與國外廠商預(yù)先約定匯率變動范圍，簽訂交易合同，既可避免匯率變動引起的價格爭端，又可轉(zhuǎn)嫁部分匯率風(fēng)險。在簽訂合同時，還有一些附加條件，如保證金、由銀行開立保函、實行擔?；虻盅旱?，這些附加條件也是防范風(fēng)險的手段。

4)運用科學(xué)手段來減少金融風(fēng)險。經(jīng)濟實體在經(jīng)營管理中，要根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險特征，采取相應(yīng)的防范措施。如利率風(fēng)險可以通過將資產(chǎn)與負債的敏感性缺口調(diào)節(jié)為零來規(guī)避；信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險可以通過將資產(chǎn)多元化的方法來分散；在國外最常見的是對利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、證券價格風(fēng)險等采取的保值措施，即通過遠期交易、互換交易、期貨交易、期權(quán)交易等工具及這些工具的組合，在不改變原有暴露的情況下，做一筆與原交易相反的交易（或買進一種交易的權(quán)利），來沖銷原來的暴露所可能遭受的損失。有的經(jīng)濟實體還建立了風(fēng)險準備金，如銀行的呆帳準備金，可保證信貸資金的正常運行。國外的這些防范風(fēng)險的方法，也可以采用拿來主義，以為借鑒。宏觀金融風(fēng)險防范機制重在指導(dǎo)，微觀金融風(fēng)險防范機制重在實施。二者不是孤立的，只有有機的結(jié)合起來，才能形成一張堅不可摧的防護網(wǎng)，建立起有效的金融風(fēng)險防范機制。