導(dǎo)語：金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展策略一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重要載體之一，創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)乎國計民生、社會經(jīng)濟的有序發(fā)展。而創(chuàng)新型企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵節(jié)點，承載著社會經(jīng)濟發(fā)展的重任。在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展離不開各類金融機構(gòu)的扶持。一般而言，金融機構(gòu)的融資，可以為創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展提供資金來源與創(chuàng)新動力。但就目前而言，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)背景下，金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展面臨諸多困境。鑒于此，需要通過優(yōu)化金融機構(gòu)支持的政策環(huán)境、健全金融機構(gòu)的管理機制、擴充金融支持產(chǎn)品類型等手段，有效解決金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展面臨的窘境。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；新常態(tài)；金融機構(gòu)；創(chuàng)新型企業(yè)；關(guān)鍵要素

2021年7月自進入新時期以來，中國經(jīng)濟發(fā)展處于新常態(tài)，這一階段，通過驅(qū)動創(chuàng)新、優(yōu)化資源配置為宗旨開展的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，成為經(jīng)濟增長的新動力[1]。一般而言，科技創(chuàng)新作為驅(qū)動企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方面發(fā)揮著重要作用。同時，金融是支持科技創(chuàng)新的核心要素，與之是一種相互融合且相互滲透的關(guān)系，這兩者有機結(jié)合成為新經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力，也將加快創(chuàng)新型企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。目前而言，金融機構(gòu)是扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵主體，整個過程涉及金融供給主體及創(chuàng)新型企業(yè)的參與，而創(chuàng)新型企業(yè)因金融支持能夠獲得相關(guān)的經(jīng)濟效益，這種支持效應(yīng)為企業(yè)帶來直接影響[2]。同時，金融機構(gòu)還會承擔(dān)向創(chuàng)新型企業(yè)提供融資的中介作用。金融中介理論指出，金融機構(gòu)通常會跨越信息不對稱鴻溝，并借助信息整合的方式，將影響創(chuàng)新型企業(yè)的第三方主體納入其中。如風(fēng)險投資在向創(chuàng)新型企業(yè)提供金融支持的同時，也會帶來先進的管理方式、渠道，這些都對創(chuàng)新型企業(yè)有積極的促進作用[3]。在金融機構(gòu)資源有限窘境下，其配置效率對創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。因此，加大金融機構(gòu)的支持力度，不僅是激活創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展動力的現(xiàn)實訴求，也是推進企業(yè)科技創(chuàng)新、適應(yīng)經(jīng)濟新常態(tài)的重要舉措。那么，如何加強金融機構(gòu)的支持力度，從而更好地扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，是目前研究的核心議題。

1金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的實踐現(xiàn)狀

創(chuàng)新型企業(yè)涉及高新技術(shù)或技術(shù)密集型領(lǐng)域，也包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)。隨著“中國制造2025”戰(zhàn)略的持續(xù)推進，我國創(chuàng)新型企業(yè)開始邁向高端產(chǎn)業(yè)，且正在向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展[4]。進一步來說，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等新產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等新業(yè)態(tài)逐步出現(xiàn)。創(chuàng)新型企業(yè)若想更好地開展這些業(yè)務(wù)，迫切需要更多金融支持。

1.1產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，有效扶持了創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展

目前，國家層面開設(shè)了產(chǎn)業(yè)投資基金、科技轉(zhuǎn)化基金、創(chuàng)新型企業(yè)基金、文化產(chǎn)業(yè)投資基金，金融機構(gòu)層面設(shè)立了社會資本合作融資支持基金、創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投融資基金等多重產(chǎn)業(yè)基金。金融機構(gòu)配合國家層面的產(chǎn)業(yè)投資基金，引導(dǎo)創(chuàng)新型企業(yè)進行了充分的研發(fā)。在這種金融基金的支持下，國內(nèi)創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展成效顯著[5]。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年初，在產(chǎn)業(yè)基金的支持下，國內(nèi)創(chuàng)新型企業(yè)的投資引導(dǎo)基金規(guī)模達到760億元，且獲得的相關(guān)資金扶持超過了150億元。所涉及地區(qū)包括上海、天津、湖北、重慶等多個創(chuàng)新型企業(yè)。在這種情形下，中國創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了較好的效果。

1.2信貸投放方向的調(diào)整，加速了創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展

為了貫徹國家發(fā)展戰(zhàn)略，執(zhí)行區(qū)域規(guī)劃及監(jiān)管部門的要求，金融機構(gòu)開始調(diào)整信貸投放區(qū)域，以及投放行業(yè)領(lǐng)域，加快信貸資源投向符合產(chǎn)業(yè)升級的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。進一步來說，金融機構(gòu)為了幫助創(chuàng)新型企業(yè)快速發(fā)展，通過信貸、投融資等新方式，擴大對戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等新型產(chǎn)業(yè)的投放力度。在此幫助之下，國內(nèi)創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展處于加速態(tài)勢。以中國民生銀行扶持智能制造業(yè)信貸力度為例，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年初，該銀行對公貸款中向智能制造業(yè)放貸比例高達20%以上，位居行業(yè)之首。同時，在多家同業(yè)金融機構(gòu)智能制造業(yè)貸款比例呈下降態(tài)勢下，民生銀行仍較2018年上升1.1%。另外，在新一代信息技術(shù)、環(huán)保節(jié)能、新材料新能源行業(yè)領(lǐng)域，金融機構(gòu)也在加大信貸投放規(guī)模，這使得創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展處于高速發(fā)展態(tài)勢。

1.3金融服務(wù)模式的創(chuàng)新，加快創(chuàng)新型企業(yè)的迅猛發(fā)展

為降低創(chuàng)新型企業(yè)的生產(chǎn)風(fēng)險，金融機構(gòu)開始采用“商行+投行”“表內(nèi)+表外”等模式，動用投貸聯(lián)動、并購貸款等新方式，并擴大科技金融方面的應(yīng)用，向創(chuàng)新型企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。如中國招商銀行方面，加快對創(chuàng)新型企業(yè)戰(zhàn)略性行業(yè)的投資，增加了對企業(yè)基金等新模式的支持。而后，招商銀行也在向創(chuàng)新型戰(zhàn)略行業(yè)傾斜。在這種情形下，其他金融機構(gòu)相繼開展研究，總結(jié)經(jīng)驗案例，更好地推動戰(zhàn)略性企業(yè)的發(fā)展。在這一進程中，許多金融機構(gòu)開始利用金融科技，加快金融鏈的快速鏈接，著力打造創(chuàng)新型民生金融生態(tài)圈。如此一來，創(chuàng)新型企業(yè)開始不斷開展新的業(yè)務(wù)，并取得了一定成效。

2金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)過程中面臨的困境及緣由

2.1金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)過程中面臨的困境

第一，信貸支持力度嚴重不足?，F(xiàn)實情況下，政策性銀行面向創(chuàng)新型企業(yè)貸款管理過程中，主要通過商業(yè)信貸方式，進行審批、核查與發(fā)放。這種方式與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的差異性較小，特別是一些商業(yè)銀行還未對創(chuàng)新型企業(yè)傾斜。相反，部分符合要求的創(chuàng)新型企業(yè)在尋求金融機構(gòu)幫助時，還需要滿足其他類型的條件，甚至部分企業(yè)需要支付出資項目的20%，且至少有一家企業(yè)為其擔(dān)保。這樣一來，創(chuàng)新型企業(yè)的融資較為困難。第二，商業(yè)性金融機構(gòu)貸款積極性不高。一般來說，創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)需要大量資金。企業(yè)進行創(chuàng)新過程中面臨更多的不確定因素，經(jīng)常面臨諸多風(fēng)險。基于該方面的考量，許多金融機構(gòu)向創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)放貸款的積極性極弱。雖然，近些年國家在鼓勵金融機構(gòu)增大對創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)、企業(yè)領(lǐng)域的貸款力度，但是金融機構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險，只能通過謹慎考察的方式來審批。同時，這些金融機構(gòu)還會設(shè)立諸多難度較高的門檻，用以篩選創(chuàng)新型企業(yè)類型，并向其投資。另外，國內(nèi)許多金融機構(gòu)還會要求創(chuàng)新型企業(yè)提供設(shè)施、設(shè)備等抵押物作為保障，甚至還會要求他們提供一定的信用等級、經(jīng)營狀況。第三，信貸抵押支撐作用尚未發(fā)揮。一方面，這類產(chǎn)品面向全部創(chuàng)新型企業(yè)，而對部分企業(yè)來說，進入門檻依然較高。這種情況下，創(chuàng)新型企業(yè)與其他科技企業(yè)相比，研發(fā)成果估值特別難，此類信貸產(chǎn)品針對性不足。另一方面，知識產(chǎn)權(quán)評估值較為困難，無法為創(chuàng)新型企業(yè)提供足夠的信貸資金。在此情形下，許多創(chuàng)新型企業(yè)無法通過知識產(chǎn)權(quán)作為有效抵押物，也就難以獲取有關(guān)的信貸融資。總體而言，政策性銀行與商業(yè)銀行的支撐不足，信貸抵押不足，導(dǎo)致創(chuàng)新型企業(yè)無法獲取足夠的金融支持。

2.2金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)過程中面臨困境的緣由

第一，金融機構(gòu)市場發(fā)育緩慢。一方面，知識產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展落后。目前，許多地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)交易平臺界面，還未向創(chuàng)新型企業(yè)提供轉(zhuǎn)讓出售內(nèi)容，這導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)價值評估方面無法發(fā)揮足夠的信貸支持。另一方面，欠缺有效的科技金融中介機構(gòu)。當(dāng)前，科技金融中介機構(gòu)數(shù)量少、質(zhì)量良莠不齊，缺乏統(tǒng)一的信息傳播平臺，難以滿足創(chuàng)新型企業(yè)融資需求。這樣一來，創(chuàng)新型企業(yè)與資本市場之間的信息不對稱，難以推動自身良性發(fā)展。第二，創(chuàng)新型企業(yè)自身存在不足。當(dāng)前，創(chuàng)新型企業(yè)經(jīng)營規(guī)模普遍比較小，且經(jīng)營較為分散，無法獲取金融機構(gòu)的支持。一方面，創(chuàng)新型企業(yè)資金實力薄弱，知識產(chǎn)權(quán)、廠房等抵押品不足，很難通過金融機構(gòu)的審查。即便后期通過審核之后，貸款額度較低，也難以滿足企業(yè)融資需求。在這種情形下，金融機構(gòu)會由于貸款成本較高，放貸意愿較低。另一方面，創(chuàng)新型企業(yè)多數(shù)涉及民營企業(yè)，管理者文化素質(zhì)偏低，這導(dǎo)致創(chuàng)新型企業(yè)管理水平偏低，難以發(fā)揮金融在科創(chuàng)中的作用。應(yīng)當(dāng)知悉，無論信貸支持還是金融機構(gòu)的扶持，創(chuàng)新型企業(yè)都需要面對較高的門檻，所以難以獲得足夠的金融支持。第三，行業(yè)創(chuàng)新本身的特殊性引致。在研發(fā)階段，企業(yè)科研創(chuàng)新具有高風(fēng)險、長周期的特性，而在成果轉(zhuǎn)化階段，仍然具備特有的風(fēng)險特征。一方面，受管理者自身稟賦影響，企業(yè)科研創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化周期長，其經(jīng)濟價值實現(xiàn)過程并未明確。另一方面，大部分科技創(chuàng)新成果一經(jīng)公布之后，各類免費試用引用現(xiàn)象很難規(guī)避，而且相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為的發(fā)生并沒有足夠的制止范式。

3經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下金融機構(gòu)扶持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的最優(yōu)策略

3.1優(yōu)化金融機構(gòu)支持的政策環(huán)境

近些年來，許多金融機構(gòu)如商業(yè)銀行通過政策引導(dǎo)，制定靈活再貼現(xiàn)等政策工具，不斷優(yōu)化金融支持的市場環(huán)境，進一步升級創(chuàng)新型企業(yè)的金融服務(wù)。如2018年至今，中國人民銀行天津分行就以印發(fā)文件的形式，鼓勵金融機構(gòu)對創(chuàng)新型企業(yè)的支持力度。在這一過程中，金融機構(gòu)需要推廣新型抵押貸款的方式，包括推行商標(biāo)權(quán)、股權(quán)、應(yīng)收賬款等內(nèi)容，用以提升對創(chuàng)新型企業(yè)的信貸支持力度與傾斜度。同時，金融機構(gòu)需要充分將貨幣政策工具的引導(dǎo)作用發(fā)揮出來，大力將貨幣信貸傾向創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并向重點創(chuàng)新型企業(yè)靠攏。此后，金融機構(gòu)還需要重視一些較好的創(chuàng)新型企業(yè)，將再貼現(xiàn)額度向這類企業(yè)靠攏。最后，要推動完善創(chuàng)新型企業(yè)配套基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)揮應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺功能，打造創(chuàng)新型企業(yè)信貸專項統(tǒng)計制度。

3.2健全金融機構(gòu)的管理機制

截至目前，我國金融機構(gòu)已然開展對創(chuàng)新型企業(yè)的支持力度，并通過搭建專營機構(gòu)，初步建立起較為完善的創(chuàng)新型企業(yè)的金融服務(wù)系統(tǒng)。同時，許多金融機構(gòu)仍在逐步優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)激勵機制，加強對創(chuàng)新型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的授信盡職免責(zé)的條款，從而制定相關(guān)扶持激勵政策。許多金融機構(gòu)也在加強科技信貸風(fēng)險管理能力，對各類違法現(xiàn)象采取零容忍態(tài)度。為了規(guī)范相關(guān)企業(yè)，金融機構(gòu)還需要對創(chuàng)新型企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營能力加強考核，并加入檢測評價要素中。此外，為更好地服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)，部分金融機構(gòu)成立了科技金融服務(wù)中心，通過專人、專項、專批的方式，服務(wù)于這些企業(yè)；也有部分金融機構(gòu)成立跨境金融服務(wù)中心，通過向創(chuàng)新型企業(yè)提供股權(quán)投資、綜合服務(wù)等內(nèi)容，提高金融扶持力度。然后，許多金融機構(gòu)為了提升貸款審批效率，還需設(shè)立綠色通道。比如，招商銀行推行創(chuàng)新型企業(yè)風(fēng)險經(jīng)理、審貸官聯(lián)動作業(yè)的方式，執(zhí)行信貸工程模式化審批的方式，大幅節(jié)省了企業(yè)時間成本。最后，許多金融機構(gòu)也在積極開通綠色審批通道，受到了許多創(chuàng)新型企業(yè)的好評。

3.3擴充金融支持產(chǎn)品類型

依據(jù)創(chuàng)新型企業(yè)特征、成長周期，金融機構(gòu)需要推出并豐富金融產(chǎn)品，以此為創(chuàng)新型企業(yè)提供有力的支持。在這一過程中，金融機構(gòu)需要加快創(chuàng)新金融服務(wù)類型的產(chǎn)品，針對成長性、高風(fēng)險性的特點，制定相關(guān)類型的產(chǎn)品。例如，金融機構(gòu)可在資源相對豐富的區(qū)域里面，設(shè)立專業(yè)銀行為創(chuàng)新企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的扶持產(chǎn)品，并優(yōu)化信守審批模式，創(chuàng)新風(fēng)險擔(dān)保產(chǎn)品，不斷優(yōu)化市場風(fēng)險補償機制。在這種情況下，社會風(fēng)險投資合力，用以平衡創(chuàng)新與風(fēng)險的關(guān)系。同時，金融機構(gòu)需要做好結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，疏導(dǎo)貨幣傳輸機制，圍繞創(chuàng)新型企業(yè)，制造綠色經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟等方面的金融支持產(chǎn)品。此外，創(chuàng)新型企業(yè)中間的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，不僅要做好產(chǎn)品供給，還需要加強資金支持力度。在這種情況下，金融機構(gòu)要根據(jù)現(xiàn)實情況，增加金融創(chuàng)新力度。金融機構(gòu)可借鑒國外經(jīng)驗，積極同國內(nèi)機構(gòu)合作，推出創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品，可以擴大知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，并向創(chuàng)新型企業(yè)提供配套信貸支持產(chǎn)品。

4結(jié)語

綜上所述，作為金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵，金融機構(gòu)正在驅(qū)動現(xiàn)代化創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)的質(zhì)量變革。在這種情形下，產(chǎn)業(yè)鏈中創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展面臨各類窘境。因此，為了加快創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展，推動社會經(jīng)濟的有效變革，金融機構(gòu)需要切實了解創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，并據(jù)此給出融資的新方案。如此，創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展將會更平穩(wěn)、更有序，未來也會形成更為良性的發(fā)展循環(huán)鏈條。

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作者：張俏 單位：三亞城市職業(yè)學(xué)院