導(dǎo)語：金融風(fēng)險分析研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]金融全球化是當(dāng)今世界金融業(yè)發(fā)展的趨勢，可以說現(xiàn)代國際金融的最主要特征就是金融全球化。金融全球化一方面給市場的參與者，全球各個國家提供了資本要素、套利機(jī)會和風(fēng)險規(guī)避措施，但另一方面又大大加劇了金融風(fēng)險。因此，隨著金融全球化的迅速發(fā)展，我國也要面對更多的國內(nèi)外金融風(fēng)險。

[關(guān)鍵詞]金融全球化國內(nèi)風(fēng)險國外風(fēng)險

一、金融全球化的概念

金融全球化是全球金融活動和風(fēng)險發(fā)生機(jī)制聯(lián)系日益緊密的一個過程。這個概念強(qiáng)調(diào)了以下三個要點：第一，金融全球化不僅是翻越國家藩籬的金融活動，而且也是一個風(fēng)險發(fā)生機(jī)制相互聯(lián)系且趨同的過程。第二，金融全球化在相當(dāng)程度上更是由無數(shù)的微觀經(jīng)濟(jì)組織基于謀取利益的自發(fā)活動，通過國際金融市場的逐步一體化所導(dǎo)致的。第三，金融全球化是一個不斷深化有著明顯階段性的自然歷史過程。

二、金融全球化下我國面臨的國外風(fēng)險

我國加入WTO后金融開放將標(biāo)志著從一個相對封閉的金融體系融入金融全球化中，金融全球化風(fēng)險將可能導(dǎo)致我國金融風(fēng)險逐漸增大，主要變現(xiàn)為以下幾個方面：第一，外債方面，我國目前外債負(fù)擔(dān)率基本上穩(wěn)定在15%左右，從表面來看，外債還沒有構(gòu)成我國的對外金融風(fēng)險，但目前外債余額中國有商業(yè)銀行借款比重較高。由于國際商業(yè)銀行借款通常利率高，期限短且償還風(fēng)險相對較大。且國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)作為國際商業(yè)銀行借款的中介和橋梁，可能會使國內(nèi)企業(yè)的外債風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)風(fēng)險從而誘發(fā)金融風(fēng)險。第二，國際收支的資本項目方面，我國資本外逃的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，資本項目除了1992年和1998年為逆差外，其他年份均為順差。這意味著國內(nèi)儲蓄過剩，并且還高成本地引進(jìn)外資。這不僅表明了外資代替內(nèi)資或排擠內(nèi)資的問題，也顯示出資本外逃的問題。第三，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對外依存度的提高，加大了國際金融風(fēng)險可能性。改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)很大程度上融入了全球經(jīng)濟(jì)一體化的環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對外依存度大幅度提高，主要表現(xiàn)在外貿(mào)依存度和外資依存度這兩方面。所以，隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融對外開放度的增加，國際金融風(fēng)險日益加劇。第四，貨幣政策的有效性降低的風(fēng)險。近幾年，我國貨幣政策的運用日趨成熟，亞洲金融危機(jī)后，中央銀行采取了取消國有商業(yè)銀行貸款限額控制、降低商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率、連續(xù)多次降低利率等手段，有效刺激了消費和投資，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。隨著我國金融市場的逐步開放，我國宏觀經(jīng)濟(jì)決策的獨立性和對宏觀經(jīng)濟(jì)的控制能力存在著減弱的風(fēng)險。

三、金融全球化下我國面臨的國內(nèi)風(fēng)險

1.我國銀行業(yè)面臨的風(fēng)險。第一，負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，資金缺口大，隱藏著巨大的流動性風(fēng)險。國有商業(yè)銀行的負(fù)債以單位和居民存款為主，其中居民儲蓄存款又占存款的主要部分。國有銀行由于有國家信譽(yù)為保障，且近幾年我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，人們沒有存款風(fēng)險方面的憂慮，導(dǎo)致存款余額一直呈上升趨勢，但還是經(jīng)常出現(xiàn)較大的資金缺口，主要原因是資金運用缺乏計劃性。由于貸款質(zhì)量差且流動性不足，再超額發(fā)放貸款必然導(dǎo)致新的資金缺口。由于負(fù)債結(jié)構(gòu)單一且大多是被動負(fù)債，因此彌補(bǔ)資余缺口的辦法不足，存在著較大的流動性風(fēng)險。第二，資本金率較低。銀行資本金率為6.8%，與《巴塞爾協(xié)議》的要求相差較大，且風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)也非常之高。高風(fēng)險、低資本導(dǎo)致國有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險的能力十分低下。第三，信貸資產(chǎn)質(zhì)量差。近年來，國有商業(yè)銀行不良貸款金額增加，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，盈利水平降低，經(jīng)營狀況不佳。不良貸款持續(xù)增長，銀行盈利高估使銀行進(jìn)入了一種無根基的發(fā)展模式之中，并且形成了一種不應(yīng)有的銀行熱和銀行表面繁榮，掩飾了銀行業(yè)存在的一系列不足，從而使銀行不能及時改變不良的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。國有商業(yè)銀行資本金不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險的能力大大降低。第四，內(nèi)部控制機(jī)制薄弱。國有商業(yè)銀行內(nèi)部權(quán)力缺乏制衡，業(yè)務(wù)操作缺乏科學(xué)規(guī)程，監(jiān)督缺乏嚴(yán)禁的制度，造成了各種金融犯罪活動。銀行業(yè)作為直接經(jīng)營貨幣商品和金融衍生工具創(chuàng)新的行業(yè)，應(yīng)在內(nèi)部控制上更加嚴(yán)格，但由于管理環(huán)節(jié)薄弱，以及與金融創(chuàng)新同步的金融監(jiān)管落后，使金融內(nèi)部犯罪率呈上升勢態(tài)。2.我國證券業(yè)面臨的風(fēng)險。第一，股指波動大，股價波動頻繁。我國股票市場受政策影響較大，政策取向的變動在市場上得到反映并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。第二，股票市場過度投機(jī)。這主要表現(xiàn)為股市高換手率。換手率用于說明股市種股票交易的頻繁程度，一般認(rèn)為成熟的無過度投機(jī)的股票市場的年換手率應(yīng)在30%左右，如果大大超過這一比率，則意味著股市中投機(jī)氣氛較濃，存在過度投機(jī)。第三，股票市場風(fēng)險以系統(tǒng)性風(fēng)險為主。由于政府的過度干預(yù)，市場信息等因素的影響，我國股市風(fēng)險表現(xiàn)為以政策因素為主的系統(tǒng)性風(fēng)險，而不是主要受上市公司的經(jīng)營管理與財務(wù)指標(biāo)等非系統(tǒng)性因素的影響，因此股價波動并不能真實反映公司價值。

3.我國保險業(yè)存在的風(fēng)險。第一，保險公司的資產(chǎn)實力相對薄弱。20多年來,雖然我國保險行業(yè)保持了年均30%的增長速度，但還不及世界前20名保險公司中任何一家資產(chǎn)規(guī)模，隨著中國的入世，金融市場的開放，我國保險公司規(guī)模小的弱點也會日益顯現(xiàn)。第二，資金運用效率低。目前，我國保險資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、保監(jiān)會指定的中央企業(yè)債券、國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。這樣的限制使我國保險資金的利用率不到50%，降低了資金的保值增值的能力。第三，缺乏有效監(jiān)管，保險法律法規(guī)體系尚不完善。由于我國保險業(yè)發(fā)展比較迅速，而保險監(jiān)管組織和制度的建設(shè)相對落后，導(dǎo)致監(jiān)管乏力。保險監(jiān)管專業(yè)人員不夠；監(jiān)管經(jīng)驗尚待進(jìn)一步積累；監(jiān)管制度欠完善，尤其是信息披露制度尚不完善；在監(jiān)管內(nèi)容上注意市場行為過多，對償付能力監(jiān)管上缺乏完整的考評體系。

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