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中小企業(yè)信貸約束因素分析

影響中小企業(yè)借貸難問題的原因，大致可以分為兩部分。一部分受到外部環(huán)境的影響；另一部分是由于中小企業(yè)自身一些共有特性決定的。（一）外部環(huán)境對中小企業(yè)信貸融資的影響外部環(huán)境也可以分為貸幣供應量，所在產業(yè)及地區(qū)，本地銀行競爭情況。貨幣供應量對中小企業(yè)信貸融資有著緊密的聯系。在銀根緊縮的時期，銀行通常也將貸款放給風險相對比較小，貸款成本比較低的大型企業(yè)，而中小企業(yè)在這個時期很難貸到款。中小企業(yè)信貸融資難易程度，往往受其所處產業(yè)及所在地區(qū)的影響。政府與銀行關系緊密，政府往往會通過各種方式干預銀行的貸款活動。因此銀行傾向于政府扶持的產業(yè)投放更多的貸款。一般情況下，這些處于政策扶持產業(yè)的中小企業(yè)相對于處于其他產業(yè)的中小企業(yè)更加容易得到銀行的貸款。并且由于地方政府對于中小企業(yè)的政策支持力度不同，不同地區(qū)中小企業(yè)信貸融資難易程度也有所不同。由于中小銀行往往與中小企業(yè)有著比較良好的銀企關系。相對于國有銀行，中小銀行更有意愿向中小企業(yè)貸款。隨著中小銀行的發(fā)展，區(qū)域范圍內銀行之間競爭不斷加劇，這有利于中小企業(yè)獲得銀行貸款。（二）中小企業(yè)自身因素中小企業(yè)由于對財務報表不透明、固定資產投入偏低、可抵押擔保品不足、所有者與經營者的高度合一等因素，都使得中小企業(yè)風險升高，降低了銀行對其放貸的意愿。1、企業(yè)基本特征因素：企業(yè)基本特征主要包括企業(yè)成立時間，規(guī)模大小，所有權性質。（1）企業(yè)成立年限往往決定了企業(yè)與銀行關系緊密程度。而銀企關系越緊密，越有利于消除兩者信息不對稱對信貸融資的影響。（2）銀行偏向于向資產規(guī)模大的企業(yè)貸款。因此企業(yè)規(guī)模越大，受到的信貸約束通常也越小。（3）國有控股或者大股東背景良好的企業(yè)通常比較容易得到銀行貸款。而這個因素通常與地區(qū)的金融發(fā)達程度和法制水平有關。2、企業(yè)經營特征因素：企業(yè)經營特征決定了企業(yè)的經營風險的大小，直接影響到企業(yè)的償債能力。而在實際情況中，銀行比較重視主營業(yè)務收入、長短期借款數量，資產負債率，流動比率和速動比率等財務指標。

政策意見

要解決我國中小企業(yè)信貸融資難的問題，還是需要從中小企業(yè)自身治理、金融體系和宏觀政策三個方面去解決。（一）中小企業(yè)自身治理方面公司財務狀況是銀行對中小企業(yè)進行放貸的重要考量因素。建議企業(yè)完善自己的管理水平，提升產品在市場中競爭力，以提高企業(yè)盈利能力。同時注意財務風險，提高自身財務信息的可信度和透明性。（二）金融體系方面1、完善商業(yè)銀行信貸結構，創(chuàng)新信貸產品。中小企業(yè)有著廣泛、直接接觸的是市縣級的商業(yè)銀行，而這一級的授權授信額度有限。商業(yè)銀行應該積極調整信貸結構，增加基層銀行的授信額度，使基層銀行有一定的信貸經營決策權。滿足符合信貸要求、信譽良好的中小企業(yè)的融資要求。同時結合中小企業(yè)特點提供金融服務支持。2、發(fā)展中小商業(yè)銀行，促進中小企業(yè)信貸融資。同中小企業(yè)一樣，中小型銀行一般也具有地方背景的特點，其發(fā)展往往依賴地方經濟。因此更能與當地中小企業(yè)有密切的聯系?；谶@個特性，中小銀行相對于大型商業(yè)銀行更加偏好于向中小企業(yè)放貸。因此應大力發(fā)展中小銀行，加深與中小企業(yè)的合作，從而為中小企業(yè)提供專門、便捷的金融服務。（三）宏觀政策方面1、完善中小企業(yè)信用擔保體系，實行多種類、多形式的中小企業(yè)信用擔保機構。首先需要制定有利于擔保機構持續(xù)發(fā)展的法律法規(guī)，促進信用擔保機構有序健康發(fā)展。其次還需要建立健全中小企業(yè)信用擔保機構風險補償機制，加大資金投入，規(guī)范擔保機構行為。再次強化風險管理，推進擔保機構與協(xié)作銀行平等合作，建立風險共擔制度。通過完善中小企業(yè)信用擔保體系，使中小企業(yè)走出只能用固定資產擔保的限制，提供更多的擔保貸款的形式。2、健全中小企業(yè)法律體系，保證其有良好的融資環(huán)境。主要涉及《中小企業(yè)促進法》、《財稅法》、《擔保法》、《破產法》，特別《中小企業(yè)促進法》是支持我國中小企業(yè)發(fā)展的重要法律文件。但是由于其制定過于原則，而措施不大具體，所以在具體實施中不盡如人意。應當對其進一步深化，繼續(xù)推出稅收優(yōu)惠、金融政策以及技術扶持等多方面促進中小企業(yè)發(fā)展。

本文作者：黃昀工作單位：復旦大學