導(dǎo)語：動態(tài)財務(wù)危機預(yù)警建立論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1財務(wù)危機概述

財務(wù)危機又被譯為財務(wù)困境，其極端狀態(tài)是企業(yè)破產(chǎn)。但究竟什么是財務(wù)危機，不同的學(xué)者在進行研究時也采用了不同的標(biāo)準(zhǔn)?？傮w而言，財務(wù)危機的定性描述多集中在破產(chǎn)清算或無償付能力等方面。盡管財務(wù)危機的定性描述較為容易達(dá)成一致，但財務(wù)危機的定量界定有著更多的操作和研究意義。如何界定財務(wù)危機是進行財務(wù)危機預(yù)測研究需要考慮的首要問題。

2預(yù)警指標(biāo)體系建立的標(biāo)準(zhǔn)

總的說來，預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)遵循以下原則科學(xué)性原則。公司財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建要按照公司財務(wù)危機相關(guān)理論設(shè)計，指標(biāo)體系應(yīng)能對大原因做出合理的科學(xué)描述。

全面性原則。為保證綜合評價結(jié)構(gòu)客觀準(zhǔn)確，在初步建立指標(biāo)體系時應(yīng)盡可能地選取可以全面反映公司財務(wù)狀況的指標(biāo)。即要全面反映企業(yè)的獲利能力、償債能力、營運能力、成長能力等各方面的財務(wù)狀況，同時也應(yīng)考慮指標(biāo)項目之間的系統(tǒng)性和相互關(guān)聯(lián)性。

有效性原則。要選擇那些能夠?qū)︻A(yù)測公司財務(wù)危機有指示作用的重要的財務(wù)指標(biāo)，當(dāng)公司危機因素產(chǎn)生時，該指標(biāo)能夠靈敏、迅速地反映出來。

成本——效益原則。在指標(biāo)體系及指標(biāo)項目的設(shè)置過程中應(yīng)充分考慮成本——效益原則。

重要性原則。這里的重要性原則有兩層含義，其一是指全面性與重要性相結(jié)合的原則。其二是當(dāng)搜集某項指標(biāo)的成本費用很大時，如果該項指標(biāo)很重要，即它在指標(biāo)體系中是不可或缺的，則仍應(yīng)進行該項指標(biāo)的搜集評價工作。

可操作性原則。這里的可操作性是指指標(biāo)項目的易懂性和指標(biāo)項目的有關(guān)數(shù)據(jù)收集的可行性。

3動態(tài)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

根據(jù)企業(yè)財務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合我國上市公司的實際情況，提出建立動態(tài)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的具體思路：

擬建立的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)分為四個部分：第一部分是財務(wù)信息收集傳遞機制，為財務(wù)分析提供及時準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。這是整個財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的起點。第二部分是財務(wù)預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，主要從公司資金循環(huán)的各個方面入手，完善上市公司的內(nèi)部控制制度。這部分是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)。第三部分是財務(wù)風(fēng)險分析機制，根據(jù)預(yù)警方法的不同，分為定性、定量兩個方面：定性預(yù)警主要是針對能夠影響公司財務(wù)狀況的表外因素，定量預(yù)警主要是利用財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行分析。其中，定量預(yù)警系統(tǒng)分籌資、投資、日?，F(xiàn)金運用三個方面，在方法上主要采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)這種具有學(xué)習(xí)適應(yīng)能力的方法，以達(dá)到實時預(yù)警的目的。第四部分是風(fēng)險處理機制，對預(yù)測發(fā)生的和已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險采取有效的預(yù)防、控制和處理措施。財務(wù)風(fēng)險分析機制和財務(wù)風(fēng)險處理機制是核心和關(guān)鍵。整個體系架構(gòu)由下圖所示：

4動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)成

4.1實時信息系統(tǒng)的建設(shè)

動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)要求上市公司能充分利用實時信息，運用網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息實時報告系統(tǒng)軟件，從桌面財務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)財務(wù)，改變信息的傳遞方式，最敏銳、最及時、最準(zhǔn)確地反映公司的財務(wù)狀況，使實時的信息成為整合整個公司經(jīng)營過程的驅(qū)動力量，增強公司的決策、控制和預(yù)警的能力。

4.2財務(wù)預(yù)警分析的組織結(jié)構(gòu)

健全的內(nèi)部控制制度是預(yù)警機制的神經(jīng)中樞，是構(gòu)建財務(wù)失敗預(yù)警機制的準(zhǔn)備和基礎(chǔ)。為使財務(wù)預(yù)警分析的功能得到正常、充分的發(fā)揮，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《內(nèi)部會計控制基本規(guī)范》的有關(guān)規(guī)定，有針對性的完善企業(yè)自身的內(nèi)控制度。上市公司內(nèi)部控制主要包括對貨幣資金、籌資、采購、實物資產(chǎn)、成本費用、銷售與收款、工程項目、對外投資、擔(dān)保等業(yè)務(wù)的控制。

4.3投資活動預(yù)警

投資風(fēng)險是指投資項目不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險。由缺乏周密系統(tǒng)的可行性研究、經(jīng)濟信息不全面、不真實、投資決策者對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足等原因?qū)е碌耐顿Y決策失誤現(xiàn)象普遍存在，我國上市公司在投資活動方面存在著巨大的財務(wù)風(fēng)險。如下表所示：①市場調(diào)查不充分，項目決策失誤②對內(nèi)外部環(huán)境變化預(yù)計不足③缺乏有效的內(nèi)部管理機制④在項目經(jīng)營和管理期間，缺乏可靠性和真實性的項目運營信息，缺乏合理的監(jiān)控體系和指標(biāo)計算⑤資本結(jié)構(gòu)不合理

4.4日常風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)

日常監(jiān)測的風(fēng)險主要是經(jīng)營風(fēng)險，是指企業(yè)在未來營業(yè)環(huán)境中的各種因素對息稅前收益影響的不確定性。建立日常風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，一方面可以關(guān)注月度的核心指標(biāo)，密切注視其動態(tài)變化過程，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的征兆；另一方面，當(dāng)企業(yè)有警情出現(xiàn)時，可以從各方面指標(biāo)的變化趨勢、變化幅度來幫助分析警源所在。

5缺陷與定位

企業(yè)構(gòu)建財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要注意以下兩點:首先,財務(wù)預(yù)警的關(guān)鍵是預(yù)警指標(biāo)的選取,它直接關(guān)系到預(yù)警的效果;其次,預(yù)警指標(biāo)是否真實不是預(yù)警系統(tǒng)所能解決的問題,企業(yè)財務(wù)預(yù)警建立在預(yù)警指標(biāo)真實性的基礎(chǔ)上,至于預(yù)警指標(biāo)是否真實,則不是財務(wù)預(yù)警所能解決的問題。基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的預(yù)警指標(biāo),因“會計戲法”的影響,其真實性會大打折扣,而使建立在傳統(tǒng)預(yù)警指標(biāo)基礎(chǔ)上的財務(wù)預(yù)警模型,無法真正起到預(yù)警的作用。而現(xiàn)金流量能提供企業(yè)真實的財務(wù)信息,且不易被操縱,所以選取現(xiàn)金流量作為預(yù)警指標(biāo),解決了傳統(tǒng)財務(wù)預(yù)警不能解決的預(yù)警指標(biāo)真實性問題。因此,現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),即通過分析現(xiàn)金流量在企業(yè)活動中的數(shù)量和效益,分別對經(jīng)營現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警、投資現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警、籌資現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警和現(xiàn)金流量綜合財務(wù)預(yù)警進行研究,選取各自的預(yù)警指標(biāo),并分行業(yè)設(shè)置有警與無警的臨界值,構(gòu)建適合于企業(yè)的現(xiàn)金流量財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),提高預(yù)警的實用性有有效性。