導(dǎo)語：內(nèi)部評級銀行風(fēng)險論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

（編者按：舉世矚目的巴塞爾新資本協(xié)議最終版本將于2004年底公布，并于2007年在成員國開始實施。作者最近在歐美等地考察發(fā)現(xiàn)，花旗、匯豐、德意志等大型國際銀行都認(rèn)為，實施內(nèi)部評級法可以直接降低資本要求，提高資本充足率，并享受國際清算銀行給予的資本優(yōu)惠。更重要的是，它有助于銀行提高自身風(fēng)險管理水平，增強風(fēng)險預(yù)警和預(yù)控能力，使監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本趨于一致，從而保證銀行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。本文圍繞巴塞爾協(xié)議的最新要求，結(jié)合我國銀行業(yè)的實際特點，探討了內(nèi)部評級在風(fēng)險管理中的應(yīng)用范圍、運作方式與技術(shù)要點，提出了一系列有針對性的政策建議。）

巴塞爾委員會高度重視內(nèi)部評級法（IRB）在風(fēng)險管理和資本監(jiān)管中的作用，并將采取措施鼓勵有條件的銀行建立和應(yīng)用內(nèi)部評級系統(tǒng)及配套制度。當(dāng)前，內(nèi)部評級法作為新資本協(xié)議的核心內(nèi)容，正在成為全球銀行業(yè)開展風(fēng)險管理的主流模式。本文將圍繞巴塞爾協(xié)議的最新要求，結(jié)合我國銀行業(yè)的實際特點，探討內(nèi)部評級在風(fēng)險管理中的應(yīng)用范圍、運作方式與技術(shù)要點，提出了一些相關(guān)的政策建議。

一、新資本協(xié)議與內(nèi)部評級體系

內(nèi)部評級體系是現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理的核心工具，包括內(nèi)部評級系統(tǒng)和內(nèi)部評級體制，兩者相輔相成，構(gòu)成了信用風(fēng)險管理的軟硬件平臺。新資本協(xié)議規(guī)定，具備并應(yīng)用內(nèi)部評級體系的銀行有資格向本國監(jiān)管當(dāng)局申請實施IRB法進(jìn)行資本監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)對銀行內(nèi)部評級體系實行經(jīng)常性檢查，以保證其符合巴塞爾協(xié)議的技術(shù)要求，主要包括以下內(nèi)容：1.內(nèi)部評級系統(tǒng)的有效性。內(nèi)部系統(tǒng)應(yīng)具備三個基本條件：第一，保證內(nèi)部評級過程的系統(tǒng)性和完整性。評級系統(tǒng)應(yīng)包括模型建立、數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險分析、損失量測算、數(shù)據(jù)存儲、返回檢驗等全部過程。同時，銀行應(yīng)具備一套客觀和統(tǒng)一的評級標(biāo)準(zhǔn)，并證明該標(biāo)準(zhǔn)涵蓋了所有與借款人風(fēng)險相關(guān)的因素。第二，內(nèi)部評級應(yīng)基于兩維評級體系。一維是客戶風(fēng)險評級，以違約概率（PD）為核心變量；另外一維反映債項風(fēng)險評級，通過債項自身特征反映預(yù)期損失程度，以違約損失率（LGD）為核心變量。第三，實現(xiàn)風(fēng)險級別的細(xì)分。銀行對正常類貸款的客戶至少要劃分為6－9個等級，不良貸款客戶至少要劃分為兩個等級。對于每一等級客戶，都要單獨測算其基本風(fēng)險指標(biāo)，這不僅可以使銀行更準(zhǔn)確地測算所要承擔(dān)的風(fēng)險和所需配置的資本，還可以使同一銀行內(nèi)部不同的分析評估人員對同一組客戶做出一致性分析。

2.最低數(shù)據(jù)要求。內(nèi)部評級法應(yīng)建立在精確計量分析的基礎(chǔ)上，因此對數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量都提出了很高要求。對于使用基本IRB法的銀行，巴塞爾協(xié)議要求具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計并驗證違約概率；對于使用高級IRB法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計違約損失率LGD。巴塞爾協(xié)議同時要求銀行評級的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗的基礎(chǔ)和依據(jù)。

3.評級系統(tǒng)的檢驗、升級與維護(hù)。巴塞爾協(xié)議要求銀行內(nèi)部評級的方法經(jīng)過嚴(yán)格的統(tǒng)計檢驗，不僅要求樣本內(nèi)一致，而且要求樣本外預(yù)測精度高。銀行風(fēng)險敞口在各等級之間合理分布，且任何一個等級中最好不超過總風(fēng)險頭寸的30％。銀行應(yīng)對內(nèi)部評級系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)常性檢查和更新，并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化程序的后評價，以保證系統(tǒng)的實用性和正確性。上述條件所包含的技術(shù)參數(shù)必須經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)確認(rèn)，同時滿足新資本協(xié)議關(guān)于信息披露的有關(guān)要求。

4.內(nèi)部評級的業(yè)務(wù)流程、組織機制和管理制度。巴塞爾委員會要求實施IRB法的銀行，其各項評級結(jié)果都必須經(jīng)過嚴(yán)格的、獨立的評審加以最終確認(rèn)。這些銀行還必須建立完善的操作流程和組織體系，以保證內(nèi)部評級的獨立性、公正性和一致性。

二、內(nèi)部評級在銀行風(fēng)險管理中的應(yīng)用

內(nèi)部評級包括客戶評級和債項評級兩個方面，它能夠提供客戶違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、預(yù)期損失率（EL）、非預(yù)期損失率（UL）、違約敞口（EAD）等關(guān)鍵指標(biāo)，不僅在授信審批、貸款定價、限額管理、風(fēng)險預(yù)警等基礎(chǔ)信貸管理中發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、計提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及RAROC考核等組合管理的重要基礎(chǔ)。經(jīng)過多年實踐，國際先進(jìn)銀行基本上都建立了適合自身特點的內(nèi)部評級模型及IT系統(tǒng)，在相關(guān)的數(shù)據(jù)清洗、風(fēng)險計量和流程管理等方面都取得了日新月異的發(fā)展和提高。

（一）作為信貸審批的重要依據(jù)審批是信貸業(yè)務(wù)的起點，也是風(fēng)險管理的第一道防線。內(nèi)部評級可以在信貸審批環(huán)節(jié)直接發(fā)揮作用，對信貸決策提供技術(shù)支持。通常，銀行的客戶風(fēng)險等級分為10－20級。信貸審批標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)部評級緊密掛鉤，當(dāng)評級低于某一級別（如CCC級）時，該客戶被列入非投資級別，其授信申請將遭到拒絕。

準(zhǔn)確、及時的內(nèi)部評級對合理制定信貸策略至關(guān)重要。國內(nèi)商業(yè)銀行通常把注意力放在AAA級客戶營銷上，總試圖對低風(fēng)險客戶給予更大的額度授信，而事實上銀行從這類客戶身上得到的收益相當(dāng)有限，因為他們資信等級高，資金較充裕，往往會以各種形式變相壓低價格，縮減銀行贏利空間。經(jīng)驗表明，評級位于A到BB級之間的客戶往往是信貸收益的主要來源，應(yīng)成為銀行重點營銷對象。

（二）作為貸款定價的計算基礎(chǔ)貸款定價涉及信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本、資金成本、稅負(fù)成本、風(fēng)險成本和資本成本等多種要素，還要充分考慮市場競爭情況以及與客戶談判地位等因素，才能最終確定貸款利率。貸款定價的基本公式為：貸款目標(biāo)利率＝資金成本率＋經(jīng)營成本率＋稅負(fù)成本率＋預(yù)期損失率＋經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)利潤率＋/－競爭性浮動。其中，預(yù)期損失和經(jīng)濟(jì)資本是貸款定價中的關(guān)鍵和難點，需要在內(nèi)部評級系統(tǒng)中計算生成，這就要求銀行對所有客戶進(jìn)行內(nèi)部評級，并計算每筆貸款的預(yù)期損失率，再結(jié)合預(yù)期收益率、資金成本和經(jīng)營費用等因素，綜合確定信貸產(chǎn)品的基準(zhǔn)價格，從而保證每個客戶都能對銀行實際收益有所貢獻(xiàn)。在日趨集約化經(jīng)營的市場條件下，優(yōu)質(zhì)銀行和劣質(zhì)銀行在風(fēng)險管理水平上的差異，就會通過貸款定價水平，最終反映到實際收益能力上。

（三）為風(fēng)險限額管理提供技術(shù)支持

風(fēng)險限額是在內(nèi)部評級基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險調(diào)整后資本收益率（即RAROC，RiskAdjustReturnOnCapital）的最大化原則，通過資產(chǎn)組合分析模型確定的風(fēng)險敞口上限。風(fēng)險限額管理是一種先進(jìn)的風(fēng)險控制技術(shù)，近年來在西方銀行業(yè)得到廣泛應(yīng)用。限額管理是建立在風(fēng)險計量分析基礎(chǔ)上的動態(tài)化、系統(tǒng)化的風(fēng)險管理工具，不僅能夠包含銀行的各種政策導(dǎo)向，還可根據(jù)風(fēng)險的最新變化及時做出調(diào)整。2003年，國內(nèi)信貸規(guī)模高速擴張，各家銀行年初制定的信貸計劃幾乎全部突破，助長了新一輪經(jīng)濟(jì)過熱的形成，這在很大程度上反映出我們在風(fēng)險限額管理上的薄弱環(huán)節(jié)。今后一段時期，我國商業(yè)銀行應(yīng)參照國際標(biāo)準(zhǔn)，加快建立、健全風(fēng)險敞口總量的約束機制，要系統(tǒng)化地測定各敞口風(fēng)險限額，實施以行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品、客戶為多維度的限額管理，并對風(fēng)險限額的執(zhí)行情況實行連續(xù)監(jiān)測。各敞口業(yè)務(wù)規(guī)模一旦接近或突破風(fēng)險限額，銀行應(yīng)立即采取控制措施。

（四）提高風(fēng)險預(yù)警和預(yù)控能力事預(yù)則立，不預(yù)則廢。國際先進(jìn)銀行風(fēng)險管理的重心都放在風(fēng)險的前期控制上，通過組建和啟用風(fēng)險預(yù)警機制，做到防患于未然，從而最大限度地減少資產(chǎn)損失。近20年，隨著管理技術(shù)的日益發(fā)展，風(fēng)險預(yù)警已經(jīng)逐步發(fā)展為內(nèi)部評級的一項基本功能。作為評級關(guān)鍵指標(biāo)的違約概率就是對未來一段時期客戶違約可能性的預(yù)測值，這就是說內(nèi)部評級是對未來風(fēng)險的前瞻性判斷，而不是對客戶資信情況的事后評價。銀行可運用評級系統(tǒng)，定期監(jiān)測所有客戶的風(fēng)險狀況，以提前發(fā)現(xiàn)其異常變化，為風(fēng)險預(yù)控提供技術(shù)支持。

（五）促進(jìn)信貸政策體系的建立和發(fā)展花旗銀行是最早實施信貸政策體系劃管理而在全球業(yè)務(wù)中取得成功的典范。近年來，不少國際化銀行開始借鑒花旗經(jīng)驗，建立了涵蓋主要國家、主體行業(yè)和重點客戶的“風(fēng)險窗口”，并據(jù)此監(jiān)測風(fēng)險變化，不斷修訂政策指引和參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

內(nèi)部評級在建立信貸政策體系中所發(fā)揮的作用十分顯著。首先，銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)能夠?qū)θ啃庞蔑L(fēng)險進(jìn)行多維度計量分析，再應(yīng)用線性最優(yōu)化模型，制定出完整的信貸政策組合，確定一段時期內(nèi)重點支持和退出的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。亞洲金融危機后，許多國際化銀行在內(nèi)部評級系統(tǒng)中引入了基于運籌學(xué)的模型分析技術(shù)，通過對國家、區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶和債項等方面的自由組合與交叉分析，使風(fēng)險計算精度達(dá)到了一個嶄新水平。

（六）用于計提損失準(zhǔn)備金銀行所承擔(dān)的全部風(fēng)險損失可分為預(yù)期損失（EL）和非預(yù)期損失（UL），它們都需要被補償或消化，以維持銀行的穩(wěn)健運營。預(yù)期損失需要以損失準(zhǔn)備金的形式加以計入，成為銀行管理成本的一部分，并在金融產(chǎn)品價格或貸款定價中得到補償；而非預(yù)期損失需要由銀行資本金加以消化和抵御。

巴塞爾委員會2003年的調(diào)查表明，在OECD國家中三分之一以上的銀行直接按照貸款內(nèi)部評級提取損失準(zhǔn)備金，在其余2/3的銀行中有一半以上在提取損失準(zhǔn)備金時隱含地考慮了內(nèi)部評級信息。從發(fā)展趨勢看，內(nèi)部評級提供的預(yù)期損失率在統(tǒng)計上具有系統(tǒng)無偏性，以此為基礎(chǔ)提取準(zhǔn)備金，能夠達(dá)到在防范風(fēng)險的條件下，最大化銀行經(jīng)濟(jì)增加值的目的。

（七）作為經(jīng)濟(jì)資本分配的關(guān)鍵步驟巴塞爾新資本協(xié)議指出，資本作為銀行抵御風(fēng)險的最終保證，應(yīng)在所有業(yè)務(wù)敞口上得到合理配置；資本配置的基本原則是將資本要求與風(fēng)險度量直接掛鉤。該原則確立了經(jīng)濟(jì)資本配置在銀行經(jīng)營管理中的重要地位，也為銀行風(fēng)險管理模式的變革與創(chuàng)新指明了方向。

經(jīng)濟(jì)資本又稱為風(fēng)險資本，它是一種虛擬資本，在金額上等于資產(chǎn)的非預(yù)期損失。巴塞爾委員會調(diào)查顯示，50％以上的國際活躍銀行使用內(nèi)部評級信息，將經(jīng)濟(jì)資本配置到各種產(chǎn)品或業(yè)務(wù)部門之中，在這一過程中，它們還在不同程度上考慮了風(fēng)險暴露、期限及風(fēng)險集中度等要素。

從技術(shù)流程看，內(nèi)部評級是經(jīng)濟(jì)資本的計算、分配與管理的重要基礎(chǔ)。首先，要通過評級模型確定單客戶和單筆資產(chǎn)的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）以及風(fēng)險敞口（EAD）等技術(shù)指標(biāo)；然后應(yīng)用蒙特卡羅模擬，進(jìn)行相關(guān)度分析；最后做UL矩陣的分解與調(diào)試?？梢哉f，作為內(nèi)部評級的一種延伸和高端應(yīng)用，經(jīng)濟(jì)資本分配正在風(fēng)險管理中扮演越來越重要的角色。

（八）為RAROC管理奠定基礎(chǔ)RAROC方法是由信孚銀行在1970年最先提出，它改變了銀行考核體系只重視賬面收益而不考慮潛在風(fēng)險的傳統(tǒng)做法，強調(diào)了風(fēng)險度量在銀行這一特殊行業(yè)的重要性。90年代后半期，該項技術(shù)在國際先進(jìn)銀行的廣泛應(yīng)用中得到不斷完善，迄今已成為金融理論界和實踐上公認(rèn)的高級管理模式。

RAROC方法在創(chuàng)立以后，其公式、指標(biāo)和分析口徑不斷發(fā)展變化。一般而言，RAROC＝（總收入－資金軋差－成本支出－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本。其中，總收入包括利差收益和非利息收益；成本支出是銀行經(jīng)營管理費用；預(yù)期損失＝風(fēng)險敞口（EAD）×違約概率（PD）×違約損失率（LGD），其計算基礎(chǔ)是對客戶和債項的內(nèi)部評級。

銀行風(fēng)險管理的最高目標(biāo)是以RAROC為基礎(chǔ)構(gòu)建高效的、自動運轉(zhuǎn)的風(fēng)險管理與內(nèi)控機制。在評價盈利情況時，必須充分考慮盈利是在承擔(dān)風(fēng)險基礎(chǔ)上獲得的。如果某項業(yè)務(wù)風(fēng)險過大，則該業(yè)務(wù)為消化其風(fēng)險損失所占用的資本就較多，這時即便該業(yè)務(wù)能帶來較大的直接利潤，但與其所占用的經(jīng)濟(jì)資本相比，其資本利潤率也未必能達(dá)到資本的最低收益要求。通過RAROC方法，銀行可以選取一個適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險與收益水平，以便實現(xiàn)股東價值的最大化。

三、發(fā)展和應(yīng)用內(nèi)部評級體系的政策建議

（一）從戰(zhàn)略高度出發(fā)，鼓勵商業(yè)銀行研究、開發(fā)和應(yīng)用內(nèi)部評級體系，逐步向?qū)嵤┬沦Y本協(xié)議和內(nèi)部評級法邁進(jìn)。盡管我國政府宣布在2006年以前暫不實行新資本協(xié)議，但從發(fā)展角度看，實施新資本協(xié)議是一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。就像世界貿(mào)易組織一樣，為了融入國際貿(mào)易體系，我們必須選擇加入。幾年后，如果我國實施新協(xié)議，在缺乏外部評級機構(gòu)的條件下，標(biāo)準(zhǔn)法是不可行的，唯一選擇就是實施內(nèi)部評級法。屆時，評級系統(tǒng)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、專業(yè)人才、管理體制和風(fēng)險文化都難以在短時間獲得。為此，政府應(yīng)鼓勵國內(nèi)商業(yè)銀行，特別是大型先進(jìn)銀行提前做好準(zhǔn)備，若要2008年實施新資本協(xié)議，那么現(xiàn)在就必須開始準(zhǔn)備。

盡管IRB法只是新資本協(xié)議提出的一種資本監(jiān)管方式，但它源于西方銀行長期發(fā)展的經(jīng)驗總結(jié)，凝聚了大量先進(jìn)的管理理念、方法和技術(shù)，我國商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)跟蹤、學(xué)習(xí)和借鑒IRB法的實質(zhì)內(nèi)容，以此充實管理手段，增強風(fēng)險內(nèi)控能力。即便短期內(nèi)不能達(dá)到IRB法實施要求，也應(yīng)盡早建立能夠應(yīng)用于實際管理的內(nèi)部評級體系，并使之在實踐中不斷修正和完善。

（二）堅持技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新并重，推進(jìn)內(nèi)部評級配套制度的研究和建設(shè)。新資本協(xié)議所要求的內(nèi)部評級法不是簡單地開發(fā)一套評級系統(tǒng)，而要將內(nèi)部評級方法和系統(tǒng)工具切實運用到業(yè)務(wù)流程中去，使之發(fā)揮決策支持作用，所以IRB實施過程中應(yīng)堅持制度與系統(tǒng)同步推進(jìn)、配套建設(shè)的原則。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，組織協(xié)調(diào)相關(guān)的業(yè)務(wù)管理部門，研究制定內(nèi)部評級在信貸政策、產(chǎn)品定價、限額管理、準(zhǔn)備金計提、經(jīng)濟(jì)資本分配、績效考核、資本充足率測算等方面應(yīng)用與管理制度，逐步建立與內(nèi)部評級系統(tǒng)相配套的管理制度體系，為實施IRB法創(chuàng)造條件。

（三）夯實內(nèi)部評級的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。沒有強大的數(shù)據(jù)支持，再先進(jìn)的評級系統(tǒng)也將成為無源之水、無本之木。由于模型建立過程中，涉及的數(shù)據(jù)量大、來源渠道不一、運算程序復(fù)雜，計算效果很大程度上依賴基礎(chǔ)信息的真實性和完整性。在新資本協(xié)議有關(guān)PD、LGD和EAD的文件中，都明確提出了對于數(shù)據(jù)庫和相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的要求。國際經(jīng)驗表明，大多數(shù)銀行在內(nèi)部評級系統(tǒng)建立中，將主要精力花費在數(shù)據(jù)清洗和數(shù)據(jù)整合上。我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，這些問題如不及早解決，將嚴(yán)重制約內(nèi)部評級系統(tǒng)的應(yīng)用。為此，商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)清洗和補錄工作，建立并實行完整、嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時性、準(zhǔn)確性和全面性。

（四）建立適合中國銀行業(yè)特點的內(nèi)部評級模型。目前，國外許多優(yōu)秀的數(shù)學(xué)模型，如ALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL以及標(biāo)普MEU等，在全球銀行業(yè)受到廣泛認(rèn)同。但這些模型大都偏重財務(wù)分析，有的大量引入利率、匯率、股價等市場價格變量，這對西方銀行可能比較適用，而我國銀行在內(nèi)部評級時，既要借鑒國外模型的理論、方法和設(shè)計思路，又必須結(jié)合本國實際，要充分考慮諸如利率市場化進(jìn)程、企業(yè)財務(wù)欺詐現(xiàn)象、數(shù)據(jù)積累量不足、金融市場發(fā)展不充分、區(qū)域風(fēng)險差別顯著、道德風(fēng)險偏高等國內(nèi)特有現(xiàn)象，研究開發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系。

（五）組建一支高水平、專業(yè)化的人才隊伍。內(nèi)部評級系統(tǒng)和方法屬于各銀行的商業(yè)機密，是具有較高技術(shù)含量的方法論集成。培養(yǎng)、建立一支適用于風(fēng)險分析的專業(yè)化人才隊伍，對于內(nèi)部評級體系的建設(shè)、實施和維護(hù)具有重要意義。要對專業(yè)人員結(jié)構(gòu)不斷進(jìn)行優(yōu)化，對現(xiàn)有人員作定期培訓(xùn)，促使其知識體系及時更新，確保內(nèi)部評級的先進(jìn)性和實用性。

（六）加強國內(nèi)外同業(yè)的信息交流。內(nèi)部評級是一個不斷發(fā)展的全新事物，不能閉門造車，要充分學(xué)習(xí)、借鑒國內(nèi)外同業(yè)的成功經(jīng)驗。可由人民銀行或銀監(jiān)會牽頭，成立一個專門的內(nèi)部評級法工作小組，為IRB技術(shù)交流提供信息平臺，通過舉辦國際研討會和學(xué)術(shù)交流會等多種形式，匯集國內(nèi)外專家、學(xué)者，了解新協(xié)議動態(tài)、國際銀行經(jīng)驗以及國內(nèi)同業(yè)進(jìn)展等，促進(jìn)國內(nèi)外同業(yè)間的工作互訪和技術(shù)合作，從整體上提高我國銀行業(yè)的風(fēng)險管理水平。