導(dǎo)語：證券投資風(fēng)險與規(guī)避措施一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：證券投資活動的進(jìn)行必然伴隨著相應(yīng)的投資風(fēng)險，而隨著證券投資者不斷進(jìn)入市場，營造良好規(guī)范的證券投資市場，關(guān)系到廣大投資者和證券公司的利益。

關(guān)鍵詞：證券投資；風(fēng)險；規(guī)避

我國證券市場在社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的推動下，呈現(xiàn)出積極健康的發(fā)展態(tài)勢。證券投資作為可以通過證券產(chǎn)品交易獲取相應(yīng)經(jīng)濟(jì)效益的金融活動，吸引了越來越多投資者的參與。但是，證券投資活動過程中也必然伴隨著巨大的投資風(fēng)險，做好針對證券投資風(fēng)險的規(guī)避，關(guān)系到投資者和經(jīng)營者、證券市場以及整體社會經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。

證券投資及其風(fēng)險分析

企業(yè)或者個人為了獲取經(jīng)濟(jì)收益，進(jìn)行債券、股票等有價證券的交易活動，就是證券投資，也是進(jìn)行直接投資的重要形式。由于環(huán)境和社會經(jīng)濟(jì)體制的特殊性，我國的證券市場發(fā)展具有很大的獨(dú)特性，且發(fā)展過程中的潛在風(fēng)險也比較大，包括政府干預(yù)過度、投資者投機(jī)過度、監(jiān)管不足、監(jiān)管政策不當(dāng)失效等，都會導(dǎo)致證券市場出現(xiàn)嚴(yán)重的不良波動，進(jìn)而讓投資者面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失和風(fēng)險，同時也會對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響。另外，證券投資風(fēng)險是具有客觀存在性、不確定性以及可預(yù)測性的。首先，部分投資風(fēng)險是投資經(jīng)營過程中必然會發(fā)生的，因?yàn)橛绊懲顿Y經(jīng)營的因素很多，隨著時間推移累積，就會產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險，進(jìn)而影響投資收益。其次，由于投資者在各方面的差異，其對于投資風(fēng)險的抵抗能力也不同，再加上面對投資風(fēng)險時采取措施的不同，最終就會導(dǎo)致產(chǎn)生的效果也存在比較大的差異性。最后，雖然證券投資風(fēng)險的不確定性客觀存在，但是通過采取一定措施，能夠?qū)@些風(fēng)險進(jìn)行相應(yīng)的估計(jì)和預(yù)測。通過就證券投資過程的歷史發(fā)展情況和具體數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)計(jì)算，就能夠?qū)ν顿Y過程的收益情況進(jìn)行計(jì)算分析，進(jìn)而增加投資收益，或者降低投資過程的損失。

證券投資的具體分析

1.非系統(tǒng)風(fēng)險

非系統(tǒng)風(fēng)險屬于能夠通過采取一定措施加以規(guī)避的投資風(fēng)險類型，是在個別行業(yè)證券或者企業(yè)中發(fā)生的安全風(fēng)險，常用的風(fēng)險規(guī)避措施是對風(fēng)險進(jìn)行合理的分散。非系統(tǒng)風(fēng)險的類型主要有兩種，首先是經(jīng)營風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險的產(chǎn)生很大程度上因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)監(jiān)管失誤，影響經(jīng)濟(jì)效益，最終使得投資過程發(fā)生安全風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險的具體體現(xiàn)主要包括三個方面：第一是因?yàn)閯?chuàng)新性的缺乏，企業(yè)在經(jīng)營過程中僅關(guān)注當(dāng)下效益，導(dǎo)致整體發(fā)展缺乏進(jìn)步，進(jìn)而引發(fā)的風(fēng)險問題。第二是缺乏對于新市場的足夠重視，導(dǎo)致發(fā)生一定的投資風(fēng)險。第三是融資過程不合理科學(xué)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營過程發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。其次是信用風(fēng)險，該種風(fēng)險的產(chǎn)生主要是因?yàn)槠髽I(yè)在經(jīng)營投資過程中，沒有按照合同約定按時完成還本付息的操作，使得證券市場發(fā)生安全風(fēng)險。這種信用風(fēng)險債券投資活動中的主要風(fēng)險，針對其的規(guī)避可以通過評級信用進(jìn)行評估。

2.系統(tǒng)風(fēng)險

系統(tǒng)風(fēng)險也被稱作不可規(guī)避風(fēng)險，這種類型的投資風(fēng)險受投資企業(yè)和宏觀行業(yè)情況影響，會對全部證券造成一定的投資效益影響，很難第一時間實(shí)現(xiàn)針對風(fēng)險的規(guī)避調(diào)控。系統(tǒng)風(fēng)險主要有三證券投資風(fēng)險及規(guī)避首先是購買力風(fēng)險，也叫作通貨膨脹風(fēng)險，這種風(fēng)險最為直接的后果就是造成物價的上漲，從而大大降低貨幣當(dāng)下的購買力。除此之外，也會使得企業(yè)和投資者的經(jīng)濟(jì)效益受到不良影響。其次是市場風(fēng)險，市場風(fēng)險的產(chǎn)生主要是因?yàn)槭袌霭l(fā)展的趨勢變化造成的，而這種行情變化與很多因素都有關(guān)系，特別是經(jīng)濟(jì)周期變化更是具有決定性意義。如果證券市場處于上漲變化階段，股票價格會出現(xiàn)上漲，而市場處于下跌變化階段時，股票價格就會呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。最后是利率風(fēng)險，這種風(fēng)險來源于債券、貸款等付息資產(chǎn)的價值變化。利率變化會對價格造成很大影響，資金的流動方向會導(dǎo)致市場利率發(fā)生變化，如果市場利率提高，資金就會部分被引導(dǎo)流入儲蓄金融或銀行票據(jù)中。如果債券市場的需求降低，價格會相應(yīng)下跌，導(dǎo)致成本發(fā)生變化。利率的上升會使得融資成本大大提高，影響企業(yè)的效益和股息降低，最終影響股價出現(xiàn)下跌現(xiàn)象。

證券投資風(fēng)險的規(guī)避措施

1.加強(qiáng)投資的理性化

在進(jìn)行證券投資的過程中，投資者必須充分認(rèn)識到投資過程的高風(fēng)險性，千萬不要沖動投資，只關(guān)注證券投資的高收益性。在面對證券市場分析結(jié)果時，要做好確認(rèn)工作，防止出現(xiàn)盲目投資的問題。冷靜是投資者進(jìn)行證券投資活動的首要原則，要理智分析思考后再采取投資行動，且隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步發(fā)展，信息的傳遞極其迅速，基本不存在所謂的信息差。市場變化瞬息萬變，投資者切忌盲目追高，以防出現(xiàn)被套牢的情況。與此同時，也要注意不能簡單地依據(jù)國家政策進(jìn)行炒地圖式投資。總之投資者在進(jìn)行證券投資活動的時候，一定要理智，在把握住宏觀發(fā)展的大方向的前提下，基于長期利好的投資角度，落地實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與個股，參考行業(yè)的財(cái)報預(yù)期和發(fā)展性，堅(jiān)持價值證券的投資原則。

2.加強(qiáng)制度的完善與監(jiān)管

基于目前證券市場的整體現(xiàn)狀，缺乏針對不法行為的嚴(yán)格監(jiān)管是目前最為顯著的行業(yè)危機(jī)。在證券市場中，投資者有權(quán)利獲取一定的證券公司信息，同時，證券公司也有義務(wù)披露公布最新的證券市場信息數(shù)據(jù)。但是就證券市場的現(xiàn)狀來看，由于相關(guān)部門在監(jiān)管方面的不力，使得部分證券公司肆意妄為，故意隱瞞部分事實(shí)，嚴(yán)重者甚至向投資者些虛假不實(shí)的信息，使得投資者在進(jìn)行投資判斷的時候出現(xiàn)誤差，進(jìn)而產(chǎn)生巨大的投資風(fēng)險。相關(guān)主管部門必須主動采取相應(yīng)的行動，以保障證券投資者的權(quán)益。要全面對信用監(jiān)管系統(tǒng)加以應(yīng)用，使針對證券發(fā)行者的日常經(jīng)營活動的監(jiān)管力度進(jìn)一步加大。對于上市公司，要加強(qiáng)債券發(fā)行的門檻監(jiān)察確認(rèn)，做好源頭把關(guān)。一旦投資市場發(fā)生投資者和證券發(fā)行者的利益糾紛紛時，監(jiān)管部門要積極進(jìn)行協(xié)調(diào)，確定最佳的利益分配平衡點(diǎn)，令雙方都實(shí)現(xiàn)最大化的投資收益。政府部門要健全完善現(xiàn)有的證券市場體系，加強(qiáng)對于證券市場的監(jiān)督管理。通過法律法規(guī)和制度體系的制約監(jiān)督，杜絕不良企業(yè)的惡意操作，令其無法再鉆法律空子。要積極吸取國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國證券市場的實(shí)際情況，對理財(cái)進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)限開放，就證券投資機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆攀郑訌?qiáng)證券投資管理的細(xì)化管理。第三，金融行業(yè)發(fā)展過程中，自律組織的建立至關(guān)重要，要加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部的自主監(jiān)督，對證券交易會員要進(jìn)一步加大考核的強(qiáng)度，督促證券公司嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，營造具有更高透明性和公開性的證券市場大環(huán)境。

3.加強(qiáng)風(fēng)險管控機(jī)制

對于非系統(tǒng)風(fēng)險給證券企業(yè)造成的各種影響，要根據(jù)具體的風(fēng)險種類，采取針對性措施加以處理。首先，為了降低經(jīng)營風(fēng)險對于企業(yè)的不良影響，企業(yè)必須對所有員工進(jìn)行定期的風(fēng)險培訓(xùn)，使其具備一定水平的風(fēng)險意識，掌握風(fēng)險管理的先進(jìn)理念。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)本企業(yè)具體的經(jīng)營情況和發(fā)展戰(zhàn)略，針對風(fēng)險防范，制定全面合理戰(zhàn)略措施。其次，為了降低操作風(fēng)險對于證券發(fā)行企業(yè)的影響，企業(yè)必須就自我管理進(jìn)行大力強(qiáng)化。企業(yè)內(nèi)部要建立操作風(fēng)險問題記錄臺賬，以在后續(xù)的經(jīng)營管理中引以為鑒，避免問題重復(fù)發(fā)生。同時也要對相關(guān)人員做好證券法律的定期培訓(xùn)，組建專業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)，提高企業(yè)整體經(jīng)營水平。最后，企業(yè)必須不斷提高自身對于風(fēng)險識別的意識和能力，就投資組合過程中的定量分析進(jìn)一步加強(qiáng)。在進(jìn)行投資決策的時候，必須嚴(yán)格遵守相關(guān)程序流程，明確風(fēng)險的具體內(nèi)容形式。同時，要確保披露的各項(xiàng)信息準(zhǔn)確及時，以確保公司發(fā)行產(chǎn)品的質(zhì)量水平。對于我國國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展而言，繁榮的證券市場至關(guān)重要。因此，推動證券行業(yè)的長期發(fā)展具有十分重大的意義。證券投資活動的進(jìn)行必然伴隨著相應(yīng)的投資風(fēng)險，而隨著證券投資者不斷進(jìn)入市場，營造良好規(guī)范的證券投資市場，關(guān)系到廣大投資者和證券公司的利益。為此，必須就證券市場的相關(guān)制度體系加以完善，加強(qiáng)政府部門的監(jiān)督管理力度。投資者則要時刻保持理智，做好風(fēng)險分散，將投資風(fēng)險降低到最小。

作者：任爰諳